Тинькофф Облигации (тикер TBRU) — биржевой фонд, который инвестирует в краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные рублевые облигации.
Портфель составляется командой управляющих банка, то есть фактора отслеживания какого-либо индекса нет (как в случае) с ETF-фондом TMOS нет. Почитать его обзор можно здесь.
Выиграйте настоящий золотой слиток! Акция для инвесторов Узнать →
В чем смысл фонда, преимущества и недостатки TBRU
Как и в случае с любым ETF, это пассивная инвестиция: вы покупаете пай один раз, а вся «магия инвестирования» происходит без вашего участия — все сделки производят профессиональные управляющие.
Теперь же давайте рассмотрим плюсы и минусы фонда Тинькофф Облигации
Плюсы
- Фонд пользуется специальным налоговым режимом и не платит 13% НДФЛ с купонного дохода — это большой плюс
- Облигации — не такой рискованный актив как акции
- Фонд не состоит только из ОФЗ (по состоянию на 21.11.21 в портфеле только одна облигация федерального займа) — управляющие действительно занимаются подбором эмитентов
- Возможность сэкономить на брокерской комиссии для клиентов Тинькофф
- Низкая цена пая (меньше 5 руб.) — можно пристроить «мелочь» и начать инвестировать в облигации даже с небольшим бюджетом
- Возможность за небольшую цену получить в свой портфель широкий набор облигаций
- Высокая ликвидность, поддерживаемая Тинькофф — вы всегда сможете купить или продать пай по текущей рыночней цене
Минусы
Как заработать на облигациях под 30%?
- Реальная доходность облигаций сильно страдает от высокой инфляции. В 2021 году в России продовольственная инфляция уже достигает двухзначных чисел
- Для получения оптимальной доходности фонд инвестирует в частные и квазигосударственные компании (например, ГЛТК) — это несет некоторый риск, смогут ли все компании из списка платить по долгам?
- 0,99% — достаточно высокая комиссия за управление. Но тут стоит помнить про первый пункт в «плюсах» и экономию фонда на НДФЛ 13%, перевешивает одно — другое?
Зачем покупать фонд TBRU, когда можно покупать те же самые облигации самостоятельно?
Первый аспект — цена входа. Несмотря на то, что в момент написания поста рынок облигаций находится под давлением и бонды дешевеют, некоторые облигации торгуются выше номинала. При этом очевидно, что у Тинькофф Капитала больше возможностей для успешного участия в первичных размещениях.
Второй аспект — сам факт аллокации. Например, книга заявок на размещение облигаций Сегежа Групп была переподписана в несколько раз. Это значит, что облигаций на первичном размещении в полном объеме всем не хватило, и заявки были выполнены частично. Это значит, что при самостоятельном создании облигационного портфеля вам скорее всего время от времени придется докупать бумаги с рынка.
Третий факт — вам, как частному инвестору, придется платить налог в 13% с купонного дохода, в то время как Тинькофф Капитал от этого бремени освобожден. Подробнее про налог на облигации — здесь.
Что такое облигации и как на них заработать? Купон по ОФЗ 32,31 рубль. Как выбирать облигации?
Четвертый факт — необходимый бюджет для репликации всего портфеля. На момент написания, в TBRU было 38 облигаций — даже если брать по стандартной номинальной цене в 1000 рублей, вам потребуется 38 тысяч рублей (по факту, скорее всего, больше, так как облигации будут выкупаться с рынка).
Пятый факт — время. Уверены ли вы, что сможете оперативно ребалансировать свой портфель, покупать новые выпуски взамен завершившихся и реинвестировать купоны? Если уверены в своих силах — дерзайте.
При этом глупо отрицать, что можно посмотреть на состав TBRU и повторить его хотя бы частично. Но в этом случае вы уже сами будете отвечать за свои решения и должны понимать, что вы делаете.
Комиссия фонда Тинькофф Облигации
Как и у любого ETF-фонда, у TBRU два типа комиссий:
- брокерскаякомиссия за покупку/продажу актива
- комиссия (вознаграждение) управляющей компании за обслуживание фонда.
Комиссия брокера уплачивается при покупке или продаже любого актива, в том числе и TBRU. В этом смысле операции с фондом Тинькофф Облигации не будет отличаться от покупки или продажи отдельных акций и облигаций — вы заплатите комиссию по тарифу своего брокера. Клиенты «Тинькофф Инвестиции» брокерскую комиссию не платят.
Комиссия самого фонда — вторая комиссия, которую не надо путать с брокерской комиссией. Комиссию управляющей компании платят все покупатели фонда — и клиенты Тинькофф Инвестиций, и клиенты других брокеров.
Согласно условиям, комиссия за обслуживание у фонда Тинькофф Облигации в сумме не должна превышать 0,99% от среднегодовой стоимости чистых актиWow.
Вы не платите комиссию за обслуживание TBRU отдельно — комиссия списывается самостоятельно и уплачивается от среднегодовой стоимости чистых актиWow фонда. Проще говоря, она вшита в сам пай — на размер этой комиссии уменьшится ваша доходность.
Состав фонда TBRU
По состоянию на 21 ноября 2021 года в ETF-фонд TBRU (Тинькофф Облигации) входят 38 облигаций и небольшой запас денег на будущие покупки или операционные расходы фонда.
Вот список облигаций, через запятую написана доля каждой облигации в ETF:
- ГТЛК выпуск 15, 2,95%
- Сегежа выпуск 1, 2,73%
- Центральная ППК выпуск 3, 2,71%
- МТС Банк выпуск 1, 2,71%
- О’КЕЙ выпуск 3, 2,7%
- Селектел выпуск 1, 2,69%
- ГК Самолет выпуск 9, 2,69%
- Русал Братск БО-002Р выпуск 1, 2,69%
- Боржоми выпуск 1, 2,67%
- ЭнергоТехСервис выпуск 4, 2,67%
- Новотранс выпуск 1, 2,66%
- МаксимаТелеком выпуск 2, 2,66%
- ПР-Лизинг 002P-01, 2,66%
- Киви выпуск 1, 2,66%
- Азбука Вкуса выпуск 1, 2,65%
- Аэрофлот выпуск 1, 2,65%
- ЖКХ Якутии выпуск 1, 2,64%
- СофтЛайн Трейд выпуск 4, 2,64%
- ЛСР выпуск 6, 2,63%
- ГК Пионер-001Р выпуск 5, 2,63%
- Ритейл Бел Финанс 001P-01, 2,62%
- Домодедово выпуск 1, 2,62%
- РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 6, 2,61%
- М.Видео выпуск 2, 2,61%
- ЧТПЗ выпуск 5, 2,6%
- Белуга БО-П04, 2,6%
- Сэтл Групп выпуск 3, 2,6%
- ТМК 001Р выпуск 2, 2,59%
- Хэдхантер выпуск 1, 2,59%
- Европлан 001Р-01, 2,59%
- ПИК-Корпорация выпуск 3, 2,56%
- АФК Система выпуск 17, 2,55%
- Синара — Транспортные Машины выпуск 1, 2,55%
- Джи-групп выпуск 2, 2,53%
- ВИС Финанс выпуск 1, 2,53%
- Казахстан выпуск 11, 2,52%
- ЯТЭК выпуск 2, 2,5%
- ОФЗ 26235, 2,45%
Вывод
У фонда облигаций от Тинькофф есть неоспоримые плюсы по сравнению с покупкой отдельных облигаций: в виде нулевого налога на купонный доход, а также низкой цены одного пая. При этом покупая фонд облигаций вы должны понимать несколько вещей:
- Доходность, которая может оказаться на уровне инфляции или выше нее, но это не будет отрыв в десятки процентов. Облигации в этом плане — достаточно консервативный инструмент, благодаря более низкому по сравнению с акциями риском, а также достаточно прогнозируемой доходностью.
- Страновой и валютный риск — облигации покупаются рублевые, и на 97,39% — российские (в портфеле есть один выпуск гособлигаций Казахстана). Если что-то случится с российским фондовым рынком или рублем, то можно понести убытки или потерять в реальной доходности.
- Вы не будете получать купонные выплаты напрямую — они будут реинвестироваться, и за счет этого будут расти активы ETF (а значит и цена вашего пая). Это означает, что для возвращения своих инвестиций придется продавать паи и платить НДФЛ 13% с прибыли. Исключение — льгота долгосрочного владения: для этого после покупки пай будет нужно держать в портфеле три года.
Как и любое инвестиционное решение о том, стоит ли покупать фонд Тинькофф Облигации принимать вам. Просто потому что никто не знает вашей конкретной финансовой ситуации, толерантность к риску и другие факторы лучше вас самих.
Часто задаваемые вопросы
Сколько стоит фонд TBRU?
Цена 1 пая фонда Тинькофф Облигации находится на уровне 5 руб. Цена TBRU зависит от стоимости облигаций компаний, входящих в состав фонда.
Сколько компаний в составе TBRU?
По состоянию на 21.11.21 в ETF-фонд TBRU входит 38 выпусков облигаций. Стоимость чистых актиWow под управлением превышает 524 млн руб.
Как купить фонд Тинькофф Облигации?
Фонд должен быть доступен в терминале или приложении брокера по тикеру TBRU (Тинькофф Bonds RUB). Клиенты Тинькофф Инвестиций не платят брокерскую комиссию за операции по покупке и продаже паев.
Платит ли купоны TBRU?
Нет, купоны реинвестируются согласно стратегии управляющих. За счет этого увеличивается цена пая, а значит вы получаете прибыль.
У какой компании самая большая доля в TBRU?
Стоит отметить, что по состоянию на 21.11.21 доля всех облигаций в TBRU колеблется около двух процентов. При этом самую большую долю занимает облигация ГТЛК выпуск 15 (2,95%)
У какой компании самая маленькая доля в TBRU?
Если не считать небольшое количество денег на балансе фонда, то наименьшую долю в TBRU по состоянию на 21.11.21 занимает ОФЗ 26235 (2,45%).
Официальный сайт и источники
Страница раскрытия информации Тинькофф Капитала: https://www.tinkoffcapital.ru/documents/
Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация
Источник: kogdapridut.ru
Объясняем, как найти облигацию в приложении Тинькофф Инвестиций
На сервисе Тинькофф Инвестиций много облигаций — в рублях и валюте, с разным сроком обращения и уровнем риска. Мы сделали навигацию по самым популярным запросам и добавили вкладки. Самые полезные кнопки и вкладки описали в этом обзоре.
6036 просмотров
Вкладка «Что купить»
Через вкладки «Что купить» — «Облигации» открываются бумаги:
- Премиум — доступны квалифицированным инвесторам на тарифе «Премиум»;
- ОФЗ — облигации Министерства финансов РФ;
- Корпоративные — облигации компаний;
- Еврооблигации — бумаги в валюте;
- Регионы — если решите инвестировать в регионы, например в Московскую область или Санкт-Петербург.
Сортировка
Через синюю кнопку «Сортировка» можно отсортировать бумаги по доходности, сроку обращения, цене или названию. Это позволит не листать весь каталог в поисках нужной облигации:
Выбор облигаций можно еще сузить при помощи значка фильтра рядом с сортировкой:
Три самых популярных фильтра
Валюта — в рублях или иностранной валюте.
Не облагается НДФЛ — бумаги, по которым не нужно платить налог за купон.
Оферта — бумаги, которые можно будет погасить досрочно.
Остальные фильтры пригодятся, если хотите детальнее подойти к выбору бумаги.Отрасль — можно отфильтровать по отдельным отраслям экономики. Например, финансовый сектор или телекоммуникация.
- Купон — фиксированный или плавающий.
- Рейтинг — на основании кредитного рейтинга и рыночного риска мы рассчитываем надежность каждой облигации. Она может быть низкой, средней или высокой.
- Амортизация — бумаги, которые частично выплачивают номинал до даты погашения.
- Субординированность — в случае банкротства эмитента выплата по этим бумагам происходит после выплаты по другим обязательствам (другие кредиты и облигации):
Карточка бумаги
В карточке облигации важные параметры: динамика стоимости облигации в прошлом, дата погашения, размер купона, накопленный купонный доход, периодичность выплаты купона и многое другое. Вкладка «События» появляется, если облигация уже в портфеле, и там отображаются покупка, продажа и выплата купона.
Вкладка «Детали»
Здесь можно посчитать, какой вы получите доход, если инвестируете в облигацию и не будете ее продавать:
Вкладка «Купоны»
Пока доступна только на Андроиде. Показывает количество и график выплаты купонов, а также сколько уже купонов выплатили вам или всего:
7 комментариев
Написать комментарий.
Объясните мне зачем существует сортировка по названию? И почему нет отдельной сортировки по доходности текущей/к оферте/к погашению?
Развернуть ветку
Сортировка по названию может упростить поиск конкретной облигации, если вы знаете ее примерное название, но обычный поиск не дал результатов.
Сортировки исключительно по доходности к погашению нет — это связано с тем, что некоторые облигации российских эмитентов имеют оферту. Формально по таким облигациям рассчитать доходность к погашению не представляется возможным. Но мы считаем доходность к оферте. Отсортировать облигации к оферте можно через фильтр.
Развернуть ветку
Комментарий удален модератором
Развернуть ветку
Комментарий удален модератором
Источник: vc.ru
Как в облигации федерального займа инвестировать через брокера Тинькофф и что за ОФЗ предлагаются
Формируя портфель, каждый инвестор подбирает финансовые инструменты, сочетающие в себе надежность и доходность. Одним из таких инструментов являются ОФЗ Тинькофф . Но не все так просто. Облигаций федерального займа 4 группы, а потому надо решить, какую выбрать и где больше доходность? Будет разбираться.
Непосредственно сделка совершается на фондовой бирже. Но для передачи на нее денег частного инвестора необходим посредник – вот некоторые такие брокеры, у которых условия, как я считаю, наиболее выгодные:
ОФЗ: что это такое, разбивка на группы
Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов России. Соответственно государство платить по ним проценты и выплачивает номинальную стоимость, если бумаги будут представлены к погашению. Считается, что ОФЗ является одним из надежных финансовых инструментов, в который стоит вкладывать деньги.
На данный момент все имеющиеся на российском рынке ОФЗ распределены по 4 группам:
· ИН. Индексируемый номинал. Выплаты по купонам проходят каждые 6 месяцев. Доходность 2,5%. Каждый год проводится индексация номинальной стоимости на размер инфляции. Минус заключается в невозможности реинвестировать доход;
· АД. Амортизация долга. Считается не самым ликвидным финансовым инструментом. Погашение стоимости происходит постепенно, размеры выплат заранее оговариваются. Доход от переменных выплачивается в виде купона;
· ПК. Переменный купон. Главную роль играет ставка RUPNIA. Как правило, ее размер не сильно отличается от ключевой ставки от Центробанка. Потому стоит внимательно следить за ставкой от ЦБ;
· ПД. Постоянный доход. На рынке представлен самым большим количеством бумаг. В момент размещения облигации сразу определяется купон. Его значение остается неизменным пока бумага не будет подана на погашение или не объявлена оферта.
Доходность ОФЗ
Облигации государственного займа могут иметь доходность выше заявленной, а могут и снижаться в цене. В данном случае все зависит от цены покупки и длительности нахождения бумаги у инвестора до того, как были поданы на погашение.
Рисунок. Тинькофф предлагает различные облигации федерального займа ОФЗ для инвестиций.
Покупка долгосрочных облигаций требует от инвестора постоянного контроля биржи и мониторинга ситуации. Если нет желания и времени разбираться с нюансами, то можно приобрести в Тинькофф кратковременные ОФЗ. Цена данных бумаг не сильно варьируется. Существуют специализированные сайты, где показывается доходность по кратковременным облигациям.
Источник: dzen.ru