Заработок на краткосрочных облигациях

Прибыль и риски облигаций как финансового инструмента умеренные, этот вид ценных бумаг считается наиболее надежным для инвестирования и торговли. Начинать свою карьеру трейдера лучше именно с них, однако торговля облигациями имеет свои особенности, которые отличают этот рынок от рынков акций и валют.

Как работают облигации

Облигации — это, по сути, долговые расписки или ценные бумаги о займе. Их централизованно выпускают и продают на бирже крупные компании и государственные корпорации, когда необходимо привлечь заемные средства.

Конечно, любой заем должен приносить прибыль инвестору: фиксированной ставкой, выплачиваемыми купонами либо выпуском ниже своего номинала, то есть с дисконтом.

Однако это не единственный показатель. Всего у этих ценных бумаг несколько параметров:

1. Номинал. Сумма, во сколько ЦБ оценивает эмитент.
2. Цена может быть равна номиналу или отличаться от него. Краткосрочные займы со сроком в несколько дней или недель продают обычно ниже номинала (дисконтные). Долгосрочные со сроком более 5 лет могут торговаться и выше номинала.
3. Ставка или купон — сумма процентов, перечисляемых владельцу через равные промежутки времени.
4. Сумма погашения, то есть деньги, которые получит ее владелец в конце срока. Она может быть равна номинал или выше него.

Эмитенту эти бумаги позволяют быстро привлечь финансы, при этом инвесторы не вправе вмешиваться в политику компании и влиять на нее.

Как зарабатывать деньги на облигациях? 2 стратегии заработка на облигациях

Можно ли сегодня в России серьезно заработать на облигациях

Отличительные черты облигаций — надежность, низкие риски и стабильная доходность. Заработок здесь зависит от основной стратегии торговли и, конечно, от выбора эмитента. С одной стороны, такие вложения могут составить неплохой частный пенсионный фонд или пассивный источник дохода.

Для этого хорошо подойдут государственные займы или долгосрочные бумаги крупных сырьевых компаний: нефтяных, золотодобывающих, IT-индустрии. С другой стороны, активная торговля, т. е. покупка дисконтных бондов (с учетом всех рисков), может принести неплохой доход.

Как выйти на рынок облигаций

Начать покупать и продавать эти ценные бумаги достаточно просто. Обычно вся торговля ведется через брокера. Для частных инвесторов свои брокерские отделы открыли многие крупные банки. Существуют и независимые брокеры, открывающие доступ к торговле на бирже.

Где можно продать облигации — вопрос несложный. Как правило, все ценные бумаги хранятся на счете, открытом у брокера или, реже, прямо на бирже. Соответственно, продать их можно через того же брокера, попросту сделав соответствующее распоряжение. Цену выставляют равной номиналу или ниже него, то есть с дисконтом.

Как посчитать доход по облигациям

Доходность вычисляется по двум показателям — купонным выплатам или процентам через равные промежутки времени и суммы погашения в конце срока (суммы продажи).

Существуют виды доходности:

1. Эффективная — это те деньги, которые удастся заработать, если ЦБ просто будут храниться до срока погашения.
2. Простая доходность — это прибыль без учета реинвестирования купонов, т. е. когда процентные выплаты тратятся на личные цели, а не на последующую торговлю.
3. Текущая доходность оценивает купонный доход и текущую стоимость бумаги. Она интересна прежде всего для стратегий при активной торговле.
4. Худшая доходность рассчитывается из сравнения показателей доходности до погашения и при продаже. Особенно важно сравнивать этот показатель для долгосрочных облигаций — на 5–15 лет.

Евробонды выгодны или нет

Евробонды — это облигации, выпущенные в иностранной для эмитента валюте. При этом купоны выплачиваются в той же валюте. К примеру, Сбербанк выпускает свои рублевые облигации.

Но он также работает и с иностранными валютами, а значит, ему необходимо привлекать и эти средства. Поэтому он выпускает и бумаги в долларах или евро — это уже будут евробонды. И наоборот, если немецкая или американская компания выпустит рублевые облигации, то для них это будут также евробонды.

Евробонды позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель, то есть разнообразить свои вложения. Таким образом минимизируются риски при торговле другими активами. Это актуально прежде всего для ценных бумаг с долгим сроком — на 10–15 лет.

Риски

Хоть эти ценные бумаги и считаются наиболее надежным финансовым инструментом, перечислю возможные. риски:

1. Для долгих сроков есть риск их непогашения или банкротства эмитента. Именно поэтому ОФЗ лидируют, так как вряд ли государство объявит дефолт. Не менее надежными считаются бумаги муниципального займа или государственных компаний.
2. Для коротких сроков риски меньше. Нужно рассчитать, насколько будет востребована та или иная бумага через промежуток времени. Эти риски учитываются при спекулятивной торговле.
3. Для минимизации рисков каждый инвестор прежде ориентируется на рейтинг надежности эмитентов или их кредитных качеств. Оценивают компании специализированные международные агентства по различным моделям, основанным на рыночных данных и показателях самих компаний. Информация о кредитных рейтингах эмитентов также размещается, к примеру, на сайте Московской биржи.
4. Инвесторы самостоятельно создают свои черные списки — пул компаний, чьи облигации при торговле рассматриваются в последнюю очередь.

Чем торговля облигациями отличается от акций или форекса

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Рынок облигации прежде всего предполагает стабильность, цена этих бумаг редко изменяется более чем на 10 %. Для трейдеров основная цель торговли бондами — именно получать купоны.

Форекс, или валютный рынок, и торговля акциями отличаются прежде всего своей азартностью и высокой рискованностью: курсы валют меняются несколько раз в день, цена акции может расти или резко падать.

Поэтому активная торговля этими активами может принести немалую прибыль, но и риски здесь не меньше. Опытные трейдеры играют на этих изменениях курсов при торговле.

Доступно ли новичкам

Облигация гарантирует получение номинала в конце ее действия, а также определенной купонной ставки. Стабильность и простота управления — одна из основных причин, по которой эти ценные бумаги рекомендуются новичкам. Здесь невозможно прогореть, особенно если при торговле отдать предпочтение бумагам надежных известных компаний.

Кроме того, такие бумаги обычно стоят около 1000 рублей, что делает их доступными для приобретения. Для сравнения: цена акций отдельных компаний, например алмазодобывающих, доходит до нескольких десятков тысяч рублей.

Начинать лучше с приобретения среднесрочных долговых бумаг и затем переходить к более сложным видам работы. Это могут быть и краткосрочные дисконтные бонды, и спекуляция на долгосрочных займах.

Сколько можно заработать на трейдинге облигациями

Доходность от владения здесь известна заранее. Что касается выгоды от торговли, то прибыль от 5–10 % годовых при умеренных стратегиях до 30–40 % годовых при торговле арбитражем, когда бонды покупаются только на короткий срок с целью их последующей продажи. Вместе с тем прибыль именно от торговли ценными бумагами трейдеру никто не гарантирует.

Плюсы и минусы

Итак, подытожим основные плюсы и минусы торговли облигациями.

1. Низкий уровень риска: с облигациями практически невозможно уйти в минус.
2. Доступность даже для новичков, поскольку номинал почти всегда 1000 рублей.
3. Удобство в пассивном использовании: облигации приносят купонный регулярный купонный доход в течение своего срока действия.

1. Низкая доходность.
2. Ограниченность активной торговли: эти ЦБ отличаются низкой ликвидностью.
3. Риски хоть и невелики (например, банкротство эмитента для корпоративных бондов), но сбрасывать их со счетов не стоит.
4. У трейдеров бонды как инструмент торговли непопулярны: небольшая курсовая разница не приносит ощутимого дохода. Попросту говоря, возни мало, а толку чуть, да и комиссии в итоге съедят большую часть прибыли.

Вместе с тем при выборе торговых стратегий облигации станут прибыльной и надежной частью инвестиционного портфеля.

Что такое стратегия инвестирования и зачем она нужна

Стратегии торговли — определенная последовательность действий на бирже, которая подчинена строгим правила поведения рынка. Существует несколько основных стратегий. Четкие правила и выработанный алгоритм дают возможность не метаться хаотично, а вести продуманную торговлю.

Стратегии существенно снижают риски и упрощают работу трейдера. Благодаря им не нужно каждый раз делать сложные расчеты или придумывать новые ходы при торговле.

Обзор топовых стратегий для торговли

Приведу основные общеизвестные стратегии для торговли. Крупные трейдеры на их основе вырабатывают свои, но как правило, этими разработками они не делятся. Кроме того, каждый брокер рекомендует своим клиентам свои расчеты, прогнозы и методы работы.

Большинство стратегий торговлитрейдинга основаны не на стоимости облигацийсамой ценной бумаги, а на синтетическом показателе — кривой бескупонной доходности. Эта кривая показывает доходность бондов в продолжительном промежутке времени.

Так, в нормальной ситуации при растущей экономике доходность с долгим сроком растет, и, наоборот, при сильной инфляции и экономическом кризисе растет доходность с коротким сроком, а с длинным — наоборот, падает. Это связано с тем, что в теории доходность долгосрочных бондов должна быть выше обычных ставок по депозитам.

Но если повышается ставка рефинансирования, то доходность долгосрочных бондов падает, так как со временем снижается покупательская способность денег, в которых выражен номинал облигации. Это общие тезисы, но с их учетом строятся большинство стратегий торговли.

При этом кривая доходности долгосрочных облигаций может изменяться сильнее, чем краткосрочных. Такие изменения обусловлены долгим сроком и большой вариативностью событий, которые могут за это время произойти в экономике.

Сдвиг или наклон кривой

Здесь трейдеры играют на опережение ситуации. Как правило, такая стратегия торговли используется в период кризиса, чтобы принять решение о покупке или продаже долгосрочных облигаций в национальной валюте или для торговли евробондами.

Суть в том, что как только происходит новый выпуск облигаций, то сначала их доходность резко вырастает (кривая бескупонной доходности идет вверх), но в случае повышения ставки рефинансирования доходность будет резко падать. Поэтому эти ЦБ продают «на взлете» кривой. И наоборот: если кривая идет вниз и при этом ожидается снижение ставки рефинансирования, то имеет смысл покупать долгосрочные бонды, так как в будущем их доходность будет расти.

Спрэд к собственной кривой

Вполне логично предположить, что облигации одной компании будут находиться на одной кривой бескупонной доходности. Однако это бывает не всегда. Иногда доходность определенного выпуска становится выше общей кривой для этого эмитента.

В этот момент необходимотакие бонды приобретать, так как в будущем их доходность сравняется с общей кривой, но произойдет это за счет повышения цены актива. И наоборот, если вдруг доходность определенного выпуска оказалась аномально низкой на короткий срок, то эти ЦБ лучше продать: хоть впоследствии их доходность вырастет, но при этом снизится цена.

Лесенка облигаций

Лесенка — определенный набором бондов разных эмитентов, которые обеспечивают постоянную прибыль. То есть это уже существенная часть инвестиционного портфеля. При торговле учитывают ротацию облигация — при погашении самых ранних выпусков средства реинвестируются в более долгие, чем те, что уже имеются в портфеле. Таким образом наращивается капитал.

Пирамидинг РЕПО

Более сложная стратегия, которая позволяет повысить доходность от торговли облигациями. При этой стратегии важно, чтобы цена бондов была выше текущей ставки РЕПО. В этом случае брокер или биржа могут дать кредитное плечо, то есть кредит под залог облигаций. Таким образом, появляется дополнительный способ финансирования торговли другими активами.

Штанга

Этот метод предполагает приобретение двух диаметрально противоположных видов ЦБ — краткосрочных и долгосрочных. Долгие бонды, например на год, 5 лет и 10 лет, страхуют инвестиционный портфель.

По ним можно спокойно получать купонный доход. А бумаги с коротким сроком, к примеру краткосрочные дисконтные модели, быстрее приносят прибыль. Дисконтные облигации обычно гасятся эмитентом за несколько недель или даже дней. После этого освободившиеся средства используют в дальнейшей торговле.

Пример. Я приобретаю два вида:

1. 50 ОФЗ со сроком погашения 16 августа 2023 года, ставка 7 % годовых и выплата купона 2 раза в год по 35 руб. Стоимость одной облигации — 1000 руб. Они будут до 2023 года приносить небольшой доход, а вложенные деньги вернутся в конце срока действия — моя страховка
2. Дисконтные облигации Банка ВТБ за 99,5 % номинальной стоимости в 1000 руб. То есть цена одной бумаги 995 руб. Это однодневные облигации, которые погашаются на следующий рабочий день. 50 облигаций будут стоить 49750, комиссия брокера и биржи 0,05 и 0,01 % соответственно. Здесь комиссию важно учитывать, чтобы не уйти в минус. На следующий день эмитент гасит эти займы и на счет возвращается 50 000 рублей. Такие сделки можно проводить каждый день, совершенно не задумываясь, и торговля принесет ежедневный доход.

Пуля

Эта стратегия подходит для аккумуляции денег к определенному сроку. То есть приобретаются облигации разны эмитентов с погашением в один день или близкие даты. Благодаря этому в определенный момент удается освободить нужное количество денег.

Пошаговый разбор сделки на примере

Хорошим примером могут быть облигации Сбербанка — стоят они обычно по 1000 рублей и выпускаются регулярно. Купить их можно сколько угодно. Обычно они рассчитаны на три года. Купонный доход выплачивается раз в полгода.

Доходность по облигациям составляет от 4 до 9,5 % годовых. Для сравнения: проценты по депозитам Сбербанка от 1 до 5 % годовых. Банк занимает эти деньги на приобретение других актиWow — валюты, золота и ценных бумаг. То есть за три года действия облигации при вложенных 100 тыс. рублей можно заработать 30 тысяч рублей, плюс вам вернутся ваши 100 тысяч.

Итак, для примера представлю три бумаги:

1. Сбербанк ПАО ИОС 001P-82R. Эта облигация скоро будет погашена. Как видно, купонные выплаты по ней невыгодные, однако сейчас эту облигацию можно купить за 98,2 % от цены, то есть за 982 рубля. В конце срока ее действия банк выплатит полную стоимость — 1000 рублей. Учитывая, что на рынке есть и более удачные предложения, эти облигации покупать не стоит.
2. ОФЗ-ПД 26229 12/11/25. Эта облигация будет погашена через 5 лет, в 2025 году. Облигация государственного займа, то есть вполне надежная. Купонный доход выплачивается 2 раза в год по ставке 7,15 % годовых, что вполне приемлемо. Эти облигации выгодно купить с расчетом на 5 лет.
3. Сбербанк ПАО ИОС 001P-67R — доходность этой облигации крайне низка. Вместе с тем ее стоимость выросла, и сейчас эта облигация продается по цене 121,3% от номинала, то есть за 1213 рубль. Погашение в 2022 году. Учитывая ставку купонных выплат и то, что при приближении к сроку погашения цена облигации будет падать, — сейчас крайне выгодно ее продать. Почти 20 % дохода с одной ценной бумаги — это очень хорошая прибыль при торговле. Кстати, посмотрите, как торговалась эта ЦБ в течение последних месяцев — в январе ее покупали по 106–108 рублей, сейчас ее цена выросла до 120–122 рублей.

Где поучиться

Сейчас многие брокеры предлагают и обучение биржевой торговле для своих клиентов. Как правило, в образовательную программу входят различные статьи и онлайн-вебинары, где на примерах рассказывают, как торговать разными ценными бумагами. Однако при этом эти материалы заточены прежде всего под продажу услуг самих брокеров.

Существуют и независимые школы, где при обучении не будут навязывать определенного мнения. По моему опыту получать знания здесь удобно и интересно: successtrading.ru, unitedtraders.ru и dctrading.ru

Отзывы трейдеров

На форумах опытные и не очень биржевые игроки делятся мнением, рассказывают о своих стратегиях торговли.

Альтернативы

Альтернатива торговле облигациями существует несколько — это вложение денег в депозиты, хранение денег на обезличенных металлических счетах или покупка разных паев, то есть инвестиции в ПИФы.

Депозитные вклады наиболее стабильны, однако они приносят самую низкую прибыль. Сегодня проценты по вкладам едва уберегутвашу заначку от инфляции, а иногда их не хватит даже на это. Так, средняя ставка по вкладам в банках составляет от 1 до 7%.

Уровень инфляции, по данным Центробанка, за 2018 год составил 4,3 %, а за 2019 год — 3 %.

Причем большие ставки от 4% банки предлагают при долгосрочных вкладах на срок от 12–18 месяцев без возможности снятия и при суммах от 1 400 000 рублей. Напомню: вклады застрахованы только до 1 400 000 рублей в каждом банке. Очевидно, что такой вклад выгоден самому банку, но никак не нам с вами.

Обезличенные металлические счета позволяют покупать золото, серебро, палладий и платину не в физических слитках, а также виртуально. Плюсы здесь в том, что такие металлы стабильно растут в цене и являются «тихой гаванью» в период кризиса. Минусы в том, что эти вклады не защищены

Агентством по страхованию вкладов, соответственно, их можно открывать только в наиболее надежных банках. Вместе с тем этот инструмент выгоден только в случае долгосрочных вложений. Для краткосрочной торговли он не подойдет, так как курсы продажи и покупки металлов у банка разняться.

И чтобы перебить эту разницу, необходимо дождаться, когда котировка металла существенно вырастет. А это занимает долгое время.

ПИФы позволяют получать доход от ценных бумаг, не приобретая их напрямую и тратя время на изучение тонкостей торговли. Фонд создает управляющая компания, которая аккумулирует средства пайщиков и затем вкладывает их в разные активы. Как правило, УК предлагают уже готовые портфели ЦБ, инвестору достаточно купить пай и ожидать прибыли.

Портфели различают по направлению инвестирования: в акции, облигации, валютный рынок, смешанные инвестиции. Пай в ПИФе, который ведет высокорисковую деятельность, может приносить 15–25 % годовых, а пай в фонде облигаций принесет 5–10 % годовых. Но при этом владелец пая несет такие же риски, как и обычный инвестор. То есть он никак не застрахован от потери всех денег, если ПИФ уйдет в минус.

Более выгодный аналог ПИФа — ETF. По сути они близки: инвестор так же покупает долю, только если УК паевого фонда инвестирует в определенные активы, то ETF — в биржевой индекс, т. е. сразу в целую отрасль.

Заключение

Облигации — простое и эффективное средство для сохранения и преумножения денег. Они более эффективны, чем банковские вклады, и более надежны, чем паи в ПИФах, но не приносят такого дохода, как торговля акциями или валютой. Начинать инвестировать лучше всего именно с них, а переходить на акции позже, когда от кратковременной просадки графика не будет замирать сердце.

Спасибо, что дочитали до конца, и подписывайтесь на обновления, чтобы не пропустить ничего интересного!

Источник: greedisgood.one

Стратегии торговли облигациями

Инвестирование в облигации, с одной стороны довольно простой способ вложить деньги и получать постоянный доход в виде купонного дохода. Многие так кстати и делают. С другой стороны существует множество различных стратегий по покупке долговых бумаг, нацеленных на определенный результат.

Поэтому перед началом торговли желательно ознакомиться с данными стратегиями и подобрать оптимальную для себя, в зависимости от ваших целей и текущей экономической обстановке в стране. Да, да. Экономика имеет определенное влияние на доходность облигаций. В первую очередь конечно же ключевая процентная ставка.

Итак, какие есть стратегии торговли облигациями на фондовом рынке, в том числе и на ММВБ.

Стабильная фиксированная доходность

Здесь все просто. Вы покупаете облигации с фиксированным купоном. На протяжении всего срока обращения облигации, получаете заранее известный доход в виде купона. Вас не волнует изменение процентной ставки и как следствие снижение или повышение цен на купленные бумаги.

На первом месте стоит надежность вложений и уровень доходности. Оптимальным балансом этих двух параметров выступают ОФЗ и облигации крупнейших российских компаний. Такая стратегия позволяет получать неплохую доходность, превышающую банковские вклады. И в тоже время достаточно надежно защищающая ваши вложения от дефолта эмитентов в будущем.

В конце срока обращения бумаги гасятся по номиналу. Здесь вас может ждать неприятный сюрприз.

Если бумаги были куплены по цене выше номинала, то в момент погашения вы получите меньшую сумму, чем изначально заплатили за бумаги.

Например , на рынке обращаются ОФЗ с погашением через 15 лет. Номинал 1 000 рублей. Рыночная цена — 115% от номинала или 1 150 рублей. Продержав бумагу до конца — вы получите убыток 150 рублей с бумаги или около 13%. Дабы этого избежать нужно продавать облигации не дожидаясь погашения. Обычно за 2-3 года.

При приближении срока погашения, рыночная цена начинает стремиться к номиналу.

Никто же будет у вас покупать бумаги за 110% или даже за 101% от номинала, если погашение будет через 2-3 дня.

Риски. Снижение процентных ставок. В таком случае при сохранении уровня дохода, сама стоимость облигации будет снижаться.

Но в тоже время при обратной ситуации (когда ставки вырастут) — цена на ваши активы увеличится и вы получите дополнительный доход.

Эту информацию нужна инвесторам, не планирующим держать бумаги именно до окончания срока обращения.

Безрисковые вложения

Многие финансовые учреждения (банки, брокерские дома) предлагают инвестировать деньги в фондовый рынок со 100% гарантией сохранности средств. Такие структурные продукты не больше, чем маркетинговый ход. Беря с вас плату за такие продукты, они производят ряд нехитрых действий, которые можно выполнить самостоятельно.

Один из таких примеров связан с облигациями.

Есть 2 варианта.

1. Все деньги вкладываются в надежные облигации. На полученную прибыль от купонного дохода покупаются более рискованные активы — акции. Цена на облигации практически не поменяется. И вы на 100% сохраняете свой капитал. Акции за это время могут вырасти, тогда вы получаете дополнительную прибыль. При падении котировок — вы все равно сможете немного заработать сверху.
2. Сразу покупаются облигации и акции в определенной пропорции. Зависит от доходности облигаций. Например, если прибыль по купону за год составляет 10%, то 90% средств инвестируется в облигации. Остальные десять — в акции. За год, благодаря полученному доходу по купону — стоимость портфеля облигаций сравнится с первоначальными вложениями.

Тихая гавань

Стратегия предполагает разовые краткосрочные вложения в облигации. Используют в основном трейдеры, ведущие активную торговлю акциями и другими финансовыми инструментами на рынке. Причина вложений — либо временное прекращение торговли (отпуск), либо нет подходящих идей для входа в рынок.

Чтобы деньги не лежали на счете мертвым грузом, покупаются надежные долговые бумаги, способные приносить дополнительную копеечку.

Активный трейдинг

На рынке случаются ситуации, когда стоимость какой-либо бумаги существенно снижается без видимых причин. Причины конечно же есть, например крупный инвестор сбрасывает большой пакет облигаций. Или вышли неприятные, но не критичные новости по эмитенту.

В итоге можно наблюдать падение котировок на несколько процентов. Как правило, цена возвращается на прежний уровень через 1-2 недели. И купив бумаги на 3-5% дешевле в результате снижения, можно заработать на последующем росте котировок.

И не забываем про НКД, который даст дополнительную прибыль за время владения бумагами.

Ключевая процентная ставка

Как узнать, как изменится стоимость и доходность облигаций в будущем. Очень просто. Посмотрите на процентную ставку в стране. Ее изменение напрямую влияет на долговые бумаги. Исходя из предположения об изменении ставки можно спрогнозировать поведение цены на облигации.

У нас есть 3 варианта развития событий:

1. Процентная ставка не изменится.
2. Процентная ставка снизится.
3. Будет расти.

По первому пункту все понятно. Нет изменений в экономике — все стабильно по облигациям.

Но как влияет ее изменение на долговые бумаги?

Когда эмитент выпускает новые облигации, он ориентируется на текущую процентную ставку. Совокупная годовая доходность по купонам обычно немного выше. Например, процентная ставка 10, тогда выпускаются бумаги с доходностью 12% годовых. Доходность может быть и выше и ниже. Все зависит от надежности эмитента.

Бумаги 3-го эшелона дают гораздо большую доходность (так называемая плата за риск). Более надежные (голубые фишки) — могут позволить себе выпускать облигации под меньший процент.

А теперь представьте, что процентная ставка снизилась в 2 раза — до 5%. Теперь, новые выпуски бумаг можно размещать уже не под 12% годовых, а под 6. Логично.

Но в тоже время на рынке обращаются ранее выпущенные облигации, дающие доходность в 2 раза больше — 12%. Естественно, все захотят покупать более доходные бумаги. Но дураков продавать их по старой цене нет. Поэтому, стоимость «более доходных» облигаций начинает возрастать до уровня, когда доходность на вложенный капитал составит аналогичные 6% годовых.

Стоила бумага 1000 рублей и давала прибыль 12% годовых. После снижения процентной ставки ее стоимость возросла в 2 раза — до 2 000 рублей. Тогда ее доходность составит — 6% годовых.

Аналогичная, только противоположенная ситуация, произойдет при повышении ставки. Когда на рынок хлынут новые бумаги в более высокой доходностью, уже никто не захочет брать старые облигации, дающие низкую прибыль. И продавцы вынуждены будут снижать цены, чтобы уравновесить доходность своих бумаг в соответствии со средней по рынку.

Исходя их вышесказанного получаем следующее:

1. При снижении процентной ставки — стоимость облигаций возрастает
2. При увеличении — падает.

Сильное влияние на текущие цены оказывает длительность обращения бумаг. Цена по долгосрочным облигациям (со сроком погашения 10-15 лет) изменяется сильнее. Краткосрочные наименее подвержены влиянию.

Из вышеперечисленного вытекает 2 стратегии торговли:

1. Если есть предпосылки к снижению процентной ставки — покупаем долгосрочные облигации. Во-первых, вы получаете прибыль в виде роста стоимости. Во-вторых, зафиксируете текущую высокую доходность на долгие годы.
2. При тенденции к повышению ставки в стране — обращаем внимание на краткосрочные бумаги, с периодом обращения полгода-год. На таком коротком сроке — стоимость бумаг практически не меняется. После повышения ставки, на рынке будут выпущены более «прибыльные» бумаги, по сравнению с уже обращающимися.

Дефолтные облигации

Если эмитент облигаций не выплачивает купоны в установленный срок, наступает технический дефолт. В итоге, стоимость обращающихся на рынке бумаг начинает снижаться.

Обычно компании стараются избегать подобного рода проблем и всеми силами пытаются выплатить инвесторам положенную прибыль в 14-ти дневный срок. Покупка таких преддефолтных облигаций — возможность заработать хорошую прибыль за короткий срок.

Если проблемы с выплатами не решена, то котировки отправляются в свободное падение. Некоторые опытные игроки подбирают эти «мусорные» облигации. Если компания сможет решить свои финансовые проблемы, то такие бумаги выстреливают, увеличивая свою стоимость в несколько раз.

Полученная прибыль с одной или нескольких таких бумаг полностью окупает все вложения в проблемные облигации.

Для использования данной стратегии, нужно хорошо разбираться во всех тонкостях долгового рынка и быть хорошо информированным про дела компаний и их текущее финансовое положение. Новичкам — это прямой путь к разорению.

• Благодарность автору — здесь.
• Есть вопросы? Задайте их в комментариях. Все читаю, по возможности отвечаю!
• Чтобы не пропускать новые статьи, подпишись на мой Telegram-канал

Источник: vse-dengy.ru

Какие облигации выгодно купить в 2023 году: варианты с высоким доходом и низким риском для покупки прямо сейчас

Евгений Смирнов

• Как выбрать лучшие облигации для инвестирования
• Рейтинг облигаций по доходности
• Как выбрать ОФЗ для покупки
• Какие облигации выгодно купить именно сейчас
• Депозиты или облигации – что выгодней в 2023 году

На современном финансовом рынке существует множество источников стабильного пассивного дохода. Один из них – облигации. Эти ценные бумаги выпускают и юридические лица, и государство. Доходность облигаций российских эмитентов зависит от компании и срока действия договора. Государственные организации предлагают процентные ставки в разы ниже, чем небольшие частные предприятия, но при этом предоставляют вкладчикам намного больше гарантий по получению прибыли.

Чтобы разобраться, как правильно инвестировать в облигации, надо хорошо изучить суть данного финансового инструмента, который является достаточно рисковым. Ведь долговые бумаги не страхуются государством, как банковские депозиты (размером до 1,4 млн рублей). Свести риски к минимуму можно за счет разумного выбора актиWow. Выбирая лучшие облигации для инвестирования в 2023 году, следует в первую очередь обращать внимание на надежность выпустившей их компании.

Как выбрать лучшие облигации для инвестирования

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая факт того, что инвестор (один участник) предоставил эмитенту (другому участнику, выпустившему облигации) заем на какой-то срок. Существуют государственные и корпоративные облигации. В первом случае в долг берет государство, а во втором – компании. Именно поэтому облигации называют долговыми ценными бумагами.

Государство и компании выпускают их, чтобы за счет привлеченных средств финансировать свои проекты или погашать имеющиеся кредиты. Это обходится им намного дешевле, чем получение займа в финансовой организации. Если банк предоставляет кредит под 20%, то по облигациям эмитент может платить всего лишь 10%.

Ценные долговые бумаги, в отличие от акций, не дают инвестору права на долю корпоративной собственности. Зато инвестирование в облигации с ежемесячным купоном или годовой доходностью считается одним из самых надежных способов получения пассивного заработка. Кроме того, долговую бумагу можно продавать, дарить, передавать по наследству и т. п.

Все облигации делятся на две группы: дисконтные и процентные. Первые продаются на бирже по цене, значительно меньшей их номинала. Например, номинальная стоимость составляет 1000 рублей, а продажная – 900. 100 рублей разницы и есть дисконт. Заработать на таких облигациях можно только за счет продажи по номиналу или повышения цены.

Доходность будет зависеть от времени исполнения. Если это год, то доходность в приведенном примере составит 11,11% годовых, если 2 года – 5,55%, полгода – 22,22%. Дисконтные облигации выпускаются правительствами США и Великобритании.

Процентные – это классические долговые бумаги с выплатой по купонам.

Такое название осталось с тех времен, когда облигации были бумажными. Купоном служила их отрезная часть, которая обменивалась на денежную премию. Отсюда и выражение «стричь купоны». Сегодня их уже никто не отрезает, поскольку облигации выпускаются в электронном виде.

Годовой процент дохода по отношению к номинальной стоимости называют купонной ставкой. Например, если облигация стоит 1000 рублей, а размер купона составляет 11%, то инвестор за год получит 110 рублей прибыли.

Купонная ставка всегда применяется к номинальной стоимости облигации. Даже если на момент погашения цена бумаги вырастет до 2000 или упадет до 500 рублей, годовые проценты будут начислены на 1000 рублей.

Существует еще классификация облигаций в зависимости от эмитента (государственные, муниципальные, корпоративные), срока погашения (краткосрочные, долгосрочные, вечные), купонного дохода (с постоянным купоном, с переменным купоном, с амортизацией долга).

Выбрать надежные и с высокой доходностью облигации намного проще, чем акции. Для этого не надо часами изучать отчетность компаний, текущие тренды законодательства, перспективы сектора экономики и пр. Но все же есть ряд критериев, которые следует учитывать при покупке долговых бумаг:

• вид облигации (государственная, муниципальная, корпоративная, еврооблигация);
• вид купона (индексируемый, фиксированный, дисконт);
• период обращения;
• отрасль эмитента;
• наличие рейтинга у эмитента.

Доходность облигаций мало зависит от колебаний ее рыночной стоимости, поскольку они обычно составляют не более 2–3%. Главный риск, который может ожидать владельца долговых бумаг, – это дефолт, то есть отказ эмитента платить по своим обязательствам. Риск невозврата вложенных средств тем выше, чем выше доходность облигаций. Поэтому основные принципы выбора облигаций для инвестирования обязывают проверять платежеспособность эмитента, анализируя его финансовую отчетность. Иногда бывает достаточно просто понимать масштаб компании и ее род деятельности.

Самыми надежными считаются государственные облигации. Ведь Россия вряд ли откажется от своих обязательств и объявит дефолт при имеющихся золотовалютных запасах. Но за надежность инвестору приходится расплачиваться низкой доходностью, которая составляет не более 6–8%. Большую выгоду можно получить, если выбрать муниципальные облигации, купонная ставка которых достигает 9–11%. Хотя они формально и считаются более рисковыми, чем государственные, все же маловероятно, что правительство допустит дефолт какого-либо региона.

Обратите внимание! Муниципальные облигации не столь популярны, как государственные. Следовательно, их ликвидность меньше, и иногда бывает довольно сложно продать или купить большой пакет по адекватной цене.

Самую высокую доходность имеют корпоративные облигации, но здесь все зависит от эмитента – чем больший купон предлагает компания, тем выше риск. На бумагах крупных банков можно заработать примерно 10–12% годовых, а на бондах компаний второго эшелона – 15–20%. В том случае, когда доходность облигации превышает 20%, вряд ли стоит покупать ее ввиду слишком высокого риска невыплаты.

Доходность казначейских облигаций США составляет 2–3% годовых. Проценты по муниципальным и корпоративным бумагам, так же как и в России, более высокие, но в основном они не выходят за пределы 10%.

По мнению экспертов, сбалансированный облигационный портфель должен включать три основные классы долговых бумаг с минимальными рисками и максимальной степенью финансовой устойчивости:

• облигации федерального займа;
• муниципальные облигации;
• надежные корпоративные облигации наиболее крупных эмитентов, называемых «голубыми фишками».

Чтобы собрать портфель облигаций, можно воспользоваться специальными интернет-сервисами. Достаточно задать необходимые параметры, и электронный помощник автоматически сформирует набор бумаг. Это может быть сервис инвестиционной компании «Красный циркуль» , RusBonds , Fin-Plan Radar .

Рейтинг облигаций по доходности

Держатель ценных долговых бумаг получает фиксированный доход в виде выплаты процентов. Кроме того, доходность акций и облигаций образуется в результате разницы между ценой их покупки и продажи. Долговые бумаги приобретаются со скидкой (дисконтом), а погашаются по номиналу, то есть дороже.

Доходность облигаций может быть:

• Купонной. Представляет собой сумму годовых выплат по купону. Например, если предлагается купон 8%, то инвестор при номинальной стоимости облигации 1000 рублей заработает за год 80 рублей. Следует учитывать, что многие эмитенты предлагают выплаты не раз в год, а каждые 6 или даже 3 месяца. В этом случае 80 рублей будет разделено на 2 или 4 части, то есть инвестор за один раз получит 40 или 20 рублей.
• Текущей. Этот вид доходности учитывает рыночную стоимость облигации и показывает, сколько ее держатель заработает относительно текущего вложения. Ведь получить 80 рублей, купив бумагу за 900 рублей, будет намного выгоднее по сравнению с тем вариантом, когда бы за нее пришлось отдать 1000 рублей. Чтобы подсчитать текущую доходность, надо годовой купонный доход разделить на рыночную стоимость облигации и полученный результат умножить на 100%. Например, доходность облигаций Россельхозбанка составляет 9% годовых, но сейчас они продаются за 982 рубля. Следовательно, 90 / 982 х 100% = 9,16%.
• Номинальной. При ее расчете учитывается накопленный купонный доход (НКД), то есть уже начисленные, но не выплаченные проценты. Чтобы рассчитать номинальную доходность, надо итоговый размер выплат (номинальная стоимость + купон) разделить на цену покупки облигации с учетом НКД и из этого результата вычесть единицу. Например, цена облигации на данный момент 982 рубля, НКД – 45 рублей, номинальная стоимость – 1000 рублей, а купон равен 9% годовых. С учетом этих данных находим доходность: ((1000 + 90) / (982 + 45)) – 1 = 0,061, или 6,1%.
• Простой к погашению. Как правило, инвесторы держат долговые бумаги до погашения, чтобы получить их номинал и все купонные выплаты. И это правильно, поскольку так удается получить больший доход. Определить простую к погашению доходность государственных облигаций РФ в 2023 году или всех других бумаг можно по формуле: ((Номинальная стоимость бумаги – Цена покупки с НКД + Выплата по купонам) / Цена покупки с НКД)) х (365 / Количество дней до погашения) х 100%.
• Эффективной к погашению. О ней говорят, когда инвестор хочет реинвестировать прибыль от своих вложений в облигации. Расчетная формула довольно сложная, но увидеть все нужные значения можно, например, на сайте Rusbonds, если зайти в раздел «Доходность» на карточке облигации. Сравнив все перечисленные выше показатели, можно понять, при каких условиях заработать удастся больше.
• К оферте. Объявление эмитента о выкупе облигаций называют офертой. Она может быть принудительной или добровольной. Обычно используют второй тип, но чтобы у инвестора появился интерес продавать облигации «Почта-банка», «Татнефти» и прочих компаний, после оферты назначают купонную доходность чуть выше 0%. Такие бонды становится невыгодно держать, и инвесторы стараются их продать. Поэтому для эмитентов, предполагающих выкуп облигаций, рассчитывают доходность не к погашению, а к оферте.

Доходность к погашению является одним из самых важных показателей, поскольку позволяет определить, какую реальную ценность представляет облигация для инвестиционного портфеля.

Доходность долговых ценных бумаг зависит прежде всего от их типа. Наименьший заработок ожидает инвестора при покупке государственных облигаций. Размер их купонов редко превышает 8%, но при этом за выплату процентов и номинальной стоимости отвечает государство, которое считается самым надежным эмитентом.

Несколько большую прибыль предлагают муниципальные облигации. Ну а возглавляют список по доходности корпоративные бонды, выпускаемые российскими предприятиями. Мосбиржа предлагает богатый выбор корпоративных долговых бумаг, выпущенных как крупными учреждениями (например, облигации Райффайзен Банка), так и совсем небольшими предприятиями. Все корпорации разделены на три эшелона:

1. Высоколиквидные компании, возглавляющие рейтинг облигаций «голубых фишек» России – «Газпром», «Лукойл», «Транснефть», МТС, «Ростелеком», Сбербанк, ВТБ и пр.
2. Региональные и отраслевые ведущие предприятия, но надежность их бондов на порядок ниже по сравнению с представителями первого эшелона, поэтому при сотрудничестве с ними инвесторы получают больший риск.
3. Организации с невысоким кредитным рейтингом и неоднозначным будущим. Многие из них способствуют повышению темпов роста на рынке, но инвесторы получают большой риск, что подобные предприятия не смогут выполнить свои долговые обязательства.

Выбирая самые доходные облигации на 2023 год, важно правильно оценить их надежность, чтобы не потерять деньги и не судиться потом за компенсацию. Публичная оценка кредитных рисков осуществляется специальными рейтинговыми агентствами.

Исторически сложилось так, что наиболее авторитетными являются Fitch Rating, Standard P Global Ratings), Moody’s Investor Service. Все эти рейтинговые агентства базируются в США и относятся к так называемой большой тройке. Они присваивают облигациям краткосрочные и долгосрочные рейтинги, используя свои шкалы, которые несколько отличаются между собой.

Кредитный рейтинг является показателем платежеспособности эмитента. Он помогает инвесторам принимать верные решения, поскольку предоставляет им возможность лучше оценить доходность облигаций и существующие риски. Рейтинги делятся на инвестиционные и спекулятивные. По шкалам большой тройки высшая граница инвестиционного рейтинга обозначается «ААА», а низшая – «ВВВ». Облигации с другими буквами английского алфавита относятся к спекулятивным, которые часто называют мусорными.

Кредитный рейтинг представляет собой не абсолютную истину, а всего лишь субъективную оценку аналитиков агентств, сформировавших мнение по собственной методике.

В России есть свои рейтинговые агентства. Это «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), «Рус-Рейтинг», «РИА Рейтинг», «Эксперт РА». Национальная шкала используется для оценки кредитоспособности отечественных компаний, а международная – заемщиков многих стран.

Чтобы получить рейтинг, эмитент должен заключить договор с агентством. Последнее анализирует деятельности компании и публикует информацию о присвоенных индексах. Облигации получают их не навсегда. Агентство наблюдает за эмитентом и при изменении условий инвестирования может пересмотреть кредитный рейтинг как в худшую, так и в лучшую сторону.

Если исходить из кредитных рейтингов, то ТОП по доходности на 2023 год может быть следующий:

• «ЕвразХолдинг Финанс». Первую строчку заняли долговые бумаги с купонной ставкой 12,95% и сроком погашения 18.06.2025. По мнению экспертов, относительно высокие проценты по этим бондам не снижают степень надежности эмитента.
• Муниципальная облигация «Ленинградская Обл-35001» с доходностью 12,85%.
• «Башнефть». Биржевые облигации этой компании имеют купонную доходность 12%.
• Московский кредитный банк. Доходность облигаций МКБ составляет 10,25%. Погашаться они будут 25.03.2020.
• «Газпром». Газовый гигант выпустил облигации с выплатой по купонам 8,9% и датой погашения 03.02.2027.
• РЖД. Доходность облигаций РЖД составляет 8,7%, а погашаться они будут 18.05.2032.
• Облигация федерального займа ОФЗ-26218-ПД с датой погашения 17.09.2031 имеет доходность 8,5%.
• Сбербанк предлагает купонную ставку 8% по бумагам с погашением 08.12.2020.
• МТС. Облигации МТС банка имеют купон 7,7% и срок погашения 3.11.2022.
• Облигации «Лукойл-05-2022-евро» с датой погашения июнь 2022 года. Купоны выплачиваются раз в полгода. Доходность «Лукойла» – 7,25%.

Как выбрать ОФЗ для покупки

В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2023 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.

Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:

• Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
• С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
• С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

По номиналу ОФЗ делятся на два вида:

1. С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
2. С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.

Министерство финансов России выпускает еще и так называемые народные облигации ОФЗ-н. Они размещаются на три года и имеют более высокую ставку, чем обыкновенные бумаги федерального займа. Сейчас их доходность составляет 8,5%. Особенность данного продукта в том, что он не является рыночным.

Народные облигации можно приобрести только в четырех банках – это Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк. Продать ОФЗ-н можно только тому финансовому учреждению, в котором они были приобретены, и только по цене покупки.

В условиях роста инфляции лучше всего купить ОФЗ с индексацией номинала, ведь эти облигации выпускаются именно с целью защиты инвестора от данного явления. Индексация номинала производится ежедневно. Его значения публикуются на сайте Минфина на месяц вперед. Здесь можно узнать и величину текущего купона. Доход от индексации и купоны налогом не облагаются.

Облигации с постоянным купоном, с точки зрения инвестирования, представляют большую привлекательность при снижении ключевой ставки Центрального Банка и последующем движении ставки RUONIA за ней больше 1% в год. В том случае, когда темпы снижения не превышают 1%, рекомендуем вложить деньги в бумаги с плавающим купоном.

Доходность облигаций федерального займа напрямую зависит от срока погашения: чем он больше, тем больше прибыль. Но начинающим инвесторам не стоит гнаться за повышенным заработком в более длинных выпусках. Им выгоднее покупать ОФЗ сроком до 3 лет.

Это связано с тем, что облигации торгуются на бирже по определенной стоимости, выраженной в процентах от номинала. Например, одну и ту же бумагу можно купить за 99% (990 рублей) или за 102% (1020 рублей). Такие колебания цены зависят от срока погашения. Стоимость ОФЗ, до выкупа которых остается менее года, практически не меняется. Диапазон ценовых колебаний у более длинных выпусков может быть достаточно широким.

Если инвестор намерен держать бумаги с высоким купонным доходом до погашения, то изменение их стоимости для него не имеет большого значения: эмитент в лице Минфина выплатит номинал держателю ОФЗ в любом случае. Кроме того, заработок инвестора будет равняться доходности к погашению, зафиксированной на момент покупки.

Если же приобрести облигацию со сроком погашения 10 лет, а продать ее через год или два, то есть риск потерять часть дохода. Ведь из-за котировочных колебаний стоимость ОФЗ на момент продажи может быть намного меньше изначальной. Следует отметить, что опытные инвесторы за счет разницы в цене могут получать дополнительный доход, но такие спекуляции невозможны без специальных знаний и навыков.

Начинающим инвесторам лучше выбирать облигации среди первых выпусков:

• ОФЗ 26205 и 26214 подойдут тем, кто хочет временно разместить свои деньги под проценты, чтобы сохранить их;
• ОФЗ 26209 и 26220 – хороший вариант для вложения средств на 3 года;
• ОФЗ 25083 интересны тем, у кого есть желание получать максимальный доход при минимальном риске.

Для покупки ОФЗ можно воспользоваться торговым терминалом QUIK или удобным приложением «Мой брокер», которое можно открыть через браузер на компьютере или установить на телефон по ссылке my.broker.ru . Для совершения сделки надо открыть специальный счет в банке, с которым заключен договор, или у брокера. Пополняется брокерский счет внесением наличных или в режиме онлайн.

Какие облигации выгодно купить именно сейчас

Эксперты отмечают, что в 2019 году облигации существенно подорожали. Это подтверждает и композитный индекс рынка облигаций RUABICP Московской биржи, рассчитанный по методике чистых цен (без учета НКД, купонов и их капитализации), который с начала года вырос на 2,6%. В этом есть большая заслуга ОФЗ. Индекс их совокупного дохода достиг 11,03%.

Если ничего не изменится, то по итогам года владельцы ОФЗ смогут получить 15–17% годовых. Поэтому стоит выбрать облигации для инвестирования из этой категории. Например, ОФЗ 25083 с купонной доходностью 7,05% и сроком погашения в конце 2021 года. На данный момент цена облигации ниже номинала, поэтому часть ее совокупной доходности составляет дисконт.

Интерес представляет и ОФЗ 26215. Ее годовая доходность составляет 7,3%. Это обусловлено тем, что облигация торгуется с несколько большим дисконтом, чем ОФЗ 25083. Погашаться она будет 16.08.2023.

С точки зрения надежности, вторыми после ОФЗ идут муниципальные облигации. Индекс совокупного дохода этих бумаг за восемь месяцев текущего года вырос меньше по сравнению с федералами, а именно на 7,09%. Но муниципальные долговые бумаги имеют большую купонную доходность, а их выбор значительно шире.

На сегодня самые выгодные – Хакасия2013 и Мордовия03 с амортизацией долга. Текущий размер купона первой облигации составляет 8,38 рубля. Ее номинал уже частично погашен, поэтому стоимость бумаги на данный момент равна 400 рублей. До окончательного погашения осталось чуть больше года и еще два амортизационных платежа.

Размер купона облигации Мордовия03 составляет 29,17 рубля, что соответствует 11,02% годовых. Погашаться она будет в сентябре 2021 года. Амортизационных платежей по облигации еще не было.

Наиболее широким и сложным для выбора является сегмент корпоративных долговых бумаг. На Московской бирже можно купить облигации РЖД, «Газпрома», «Лукойла», Сбербанка и еще многих компаний – как уже хорошо известных, так и совсем новых. Главные критерии выбора корпоративных облигаций – финансовая устойчивость эмитента, тип купона, наличие оферты.

Опытные инвесторы предпочитают не рисковать и чаще всего кредитуют только самые крупные российские компании из первого эшелона. В этом случае при правильном подборе долговых бумаг можно рассчитывать на годовой доход от 8 до 15%. Например, довольно привлекательной является облигация АО «Трансмашхолдинг».

Надежность и устойчивость данного эмитента подтверждает наличие прибыли, обеспечивающей достаточную норму рентабельности собственного капитала. Кроме того, компания не перегружена долгами. Купонный доход по облигации ТрансмхПБ2 составляет 8,78%, а так как она выпущена после 1 января 2017 года, то доход не подлежит налогообложению.

Очень хорошие финансовые показатели имеет ПАО «Газпромнефть», выпустившее облигацию ГазпрнефБ1. Купон по ней прописан до даты ближайшей оферты – 19.08.2021. При этом сама бумага является сверхдлительной. Срок ее погашения – 2046 год. На текущий момент доходность к оферте составляет 8,5%, а купон – 9,2% и выплачивается 2 раза в год.

Представляют интерес активы лизинговых компаний. Например, эксперты советуют покупать облигации ГТЛК. Это одна из самых крупных лизинговых компаний России. Она реализует государственные инициативы содержания и развития транспортной инфраструктуры, а также ведет самостоятельные проекты в партнерстве с крупнейшими надежными банками.

Инвесторам, не готовым к рискам, следует обратить внимание на защитные инструменты, например, использовать комбинацию высоконадежных облигаций и ИИС. На российском долговом рынке самыми надежными и ликвидными являются бумаги федерального займа. Поэтому в 2023 году на ИИС купить следует именно ОФЗ с доходностью 7–8% годовых. Прибыль можно увеличить за счет налоговых вычетов (при условии выплаты НДФЛ).

Депозиты или облигации – что выгодней в 2023 году

И по банковскому депозиту, и по облигациям выплачиваются проценты. Поэтому для инвестора покупка долговой бумаги или открытие счета в банке является по своей сути одним и тем же процессом. Он по этим вложениям вправе ожидать регулярного дохода. Только в том случае, когда инвестор купит облигацию, он сразу предоставит кредит какой-либо компании.

Если же разместит деньги на депозите, то сделает это через посредника. Ведь понятно, что банк не станет просто так держать деньги на своих счетах. Он их даст в долг другим гражданам или компаниям, но под более высокий процент, чем тот, который выплачивает вкладчику.

В последние годы ставка по депозитам постоянно снижается, а доходность облигаций остается достаточно высокой. По мнению экспертов, процентные выплаты в рублях по облигациям на 1–2,5 п. п. выше, чем по срочным банковским депозитам. Если же сравнивать облигации с вкладами, с которых можно снимать часть средств или, наоборот, пополнять их, то калькулятор доходности показывает еще большую разницу – до 4 п. п.

Например, открывая вклад в Сбербанке на 3 года, можно получить максимум 6,81% годовых, и это при размере депозита от 700 тысяч рублей, с учетом запрета на досрочное снятие средств и капитализации процентов. Купив трехгодичные облигации этого же банка, можно получить доход на уровне 9,71%. Продать портфель или какую-то его часть можно без потери начисленного купона и в любой момент.

Сейчас на 2022-2023 годах выгодно купить облигации с более длинными сроками погашения, поскольку банковские ставки будут, скорее всего, снижаться. А как известно, доходность долговых бумаг сильно зависит от ставки Центрального Банка. Но следует помнить, что инвестиции в облигации, в отличие от депозитов, не защищены государством. Если ЦБ отзовет лицензию у какого-либо банка, то Агентство по страхованию вкладов вернет владельцу депозита до 1,4 млн рублей, а у держателей бумаг такой возможности нет.

Рисками при вложениях в облигации можно управлять с помощью широко диверсифицированного инвестиционного портфеля. Так как высокодоходные корпоративные и муниципальные бумаги несколько проигрывают депозитам по уровню риска, не стоит оставлять без внимания те активы, гарантом которых является само государство.

Речь идет об облигациях федерального займа (ОФЗ). По уровню риска они даже надежнее вкладов. Поэтому когда нужно распределить капитал между несколькими видами ценных бумаг, чтобы собрать портфель с хорошим ежемесячным доходом и минимальным риском, лучше покупать облигации, эмитируемые государством, наряду с корпоративными бондами крупнейших компаний.

Облигации по сравнению с банковским депозитом имеют такие преимущества:

• Высокая доходность. При сопоставимых сроках инвестирования долговые ценные бумаги могут принести намного большую прибыль, чем самые привлекательные депозитные ставки. Конечно, все зависит от надежности эмитента и риска дефолта по облигациям, но во многих случаях бумаги банка имеют более высокую доходность к погашению, чем ставки по депозиту в этом же банке.
• Ликвидность. Облигации можно оперативно купить или продать по среднерыночной стоимости с сохранением процентов, накопленных за период владения ими. Забрать свои деньги и закрыть банковский вклад без потери процентов не получится.
• Широкий выбор. Существует множество видов облигаций. Следовательно, инвестор имеет возможность собрать собственный инвестиционный портфель, оптимальный по степени доходности и риска.

Из минусов можно отметить то, что облигации – довольно сложный инвестиционный инструмент. Чтобы разобраться в нем, понадобятся определенные знания и практика. Кроме того, частное лицо не может самостоятельно участWowать в торгах на бирже. Ему для этого понадобится посредник – брокер, с которым следует заключить договор на оказание услуг.

Облигации являются хорошим финансовым инструментом, позволяющим не только сохранить денежные средства, но и получить умеренный пассивный доход при относительно невысоких рисках. Но следует учитывать, что все риски ложатся исключительно на инвестора, даже если он торгует на бирже через брокера.

Источник: delen.ru