Главная магия акций для начинающего инвестора – это дивиденды. Большая часть начинает инвестиции с покупки дивидендных акций, думая, что это основной доход владельцев акций и больше они ничего не получают. Или так: что за счет выплаты дивидендов они достигнут космических доходностей в15–20% …
Но самое страшное, чего не знают начинающие инвесторы, это то, что, даже купив дивиденд, по итогам дивидендного гэпа можно все равно УЙТИ В УБЫТОК.
Что такое дивидендный гэп и как можно получить убыток?
Когда вы инвестируете в компанию, вам платят часть её прибыли в качестве компенсации за инвестиции. Эти выплаты называются «дивидендами» и являются формой пассивного дохода. Если нужны подробности, что такое дивиденды и дивидендная доходность, переходите по ссылке на мою статью.
Рассмотрим пример поведения акции Сбербанка на момент дивидендной отсечки в июне 2019 года.
В понедельник 10 июня был последний день, когда можно было купить акции Сбербанка и попасть в реестр акционеров для получения дивидендов. В этот день Сбербанк торговался на уровне 249 руб за акцию.
Дивиденды: Как заработать на Дивидендах. Дивидендный Гэп | Рисованное видео
Заявленный дивиденд Сбербанка в тот период:16 рублей на акцию, минус НДФЛ 13%, итого 13.92 руб «на руки».
На следующий день, 11 июня, акции Сбербанка упали на 5,6% или на 13,97 рублей, то есть стоимость акции упала ровно на размер дивидендов. Это падение и есть дивидендный гэп.
Я предположила, что дивидендный гэп по Сбербанку быстро не закроется, и ещё 10 июня продала часть акций, чтобы не входить в дивидендную отсечку.
Спустя четыре дня,14 июня Сбербанк торговался на уровне 237,4 руб. за одну акцию. Значит дивидендный гэп до тех пор не закрылся.
Дивидендный гэп Сбербанка в 2019 году закрывался долго
Как работает механизм выплаты дивидендов?
Чтобы понять, как работает дивидендный гэп, разберемся как в принципе начисляются дивиденды.
- Иногда минимальные дивиденды закреплены в Уставе компании. Дивидендную политику и устав ищите на официальном сайте компании.
- Чаще всего рекомендуемый размер дивидендов определяет Совет Директоров компании. Он же и представляет его для одобрения акционерами.
- Акционеры компании на собрании голосуют и принимают предложение Совета Директоров либо могут его изменить или отклонить.
- Решением собрания акционеров устанавливается размер дивидендов, валюта и сроки выплат.
- Решение собрания акционеров вывешивается на сайте компании и на сайте Центра раскрытии корпоративной информации e-disclosure.ru
Что происходит в момент дивидендного гэпа?
Дивидендный гэп — это ценовой разрыв, который появляется на торговом графике акции на следующий день после отсечки, также именуемой «датой закрытия реестра» акционеров.
Дивидендный гэп. Как на нем заработать? [обучение трейдингу]
Если купить акцию после этой даты, то дивиденд вы не получите.
Поэтому утром в этот день котировка акций падает примерно на размер дивидендной выплаты.
Вы становитесь владельцем акции компании, которая только что заплатила часть своих денежных средств, и вы как акционер на эти деньги уже не претендуете. С этим и связано падение котировок.
Закрытие дивидендного гэпа
Закрытие дивидендного гэпа — это возвращение котировки акции к цене до падения после дивидендной отсечки.
Акции необходимо время для закрытия гэпа. Для акций каких-то компаний требуется довольно продолжительное время, чтобы закрыть падение. Поэтому, если вы хотите следовать стратегии покупки дивидендных акций, нужно внимательно проверять дивидендный календарь и смотреть, как быстро акция закрывает дивидендный гэп. Ведь иначе, даже получив дивиденд, инвестор рискует на долгое время оказаться в убытке.
Для неопытного человека такая ситуация может показаться способом лёгкого заработка, ведь дата фиксации реестра известна заранее и можно продать бумагу и на этом заработать. Однако прежде чем шортить, давайте ознакомимся со всеми возможными рисками.
Дивидендный гэп Сбербанка в 2018 году закрылся быстро
Для неопытного человека такая ситуация может показаться способом лёгкого заработка, ведь дата фиксации реестра известна заранее и можно продать бумагу и на этом заработать. Однако прежде чем шортить, давайте ознакомимся со всеми присущими рисками.
Шорт на дивидендном гэпе
Шорт, или короткая позиция, представляет собой ситуацию, при которой брокер одалживает вам ценные бумаги, которых у вас нет, для продажи. Таким образом появляется возможность заработать на падении цены: продаешь дорого, после падения цены откупаешь и возвращаешь брокеру бумаги. За эту услугу брокер берёт вознаграждение в виде ставки по сделкам специального РЕПО. Такие сделки совершаются ежедневно до тех пор, пока вы не закроете короткую позицию.
В день фиксации реестра акционеров составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов от компании. Но тот, кто дал вам взаймы акции, не может получить дивиденды, так как вы продали его бумаги. Чтобы исправить эту несправедливость, брокер удерживает с вашего счёта сумму, эквивалентную сумме дивидендов, причитающейся первоначальному владельцу. С учётом того, что для первоначального владельца такая операция будет доходом, она облагается НДФЛ. Поэтому дополнительно брокер спишет сумму НДФЛ 13% от суммы дивидендов.
По сегодняшней ситуации со Сбербанком, мы видим, что заработать на шорте Сбербанка невозможно.
Когда я только начинала торговать на бирже, то для меня первым убытком как раз и была такая сделка. Я открыла шорт по Газпрому в надежде закрыть с прибылью после дивидендной отсечки. Но закрыв получила не прибыль, а убыток вместе с отчетом брокера)))
Это был один из самых полезных убытков в моей жизни.
Подводя итог, хочу напомнить, что на финансовом рынке нет легких способов заработка. А если вам и кажется, что вы такой нашли, подумайте дважды, все ли риски вы учитываете.
Источник: fintelligence.ru
Заработок на дивидендном гэпе
Резкое падение цены акции компании на следующий день после даты «отсечки» по дивидендам – это дивидендный гэп. Инвесторы покупают бумаги для получения дивидендов и с даты отсечки начинают их уже продавать. Если трейдеры успеют продать акции на следующий день после «отсечки» по ценам закрытия прошлого тогового дня, то они получат дивиденды без потерь на курсовой стоимости. Гэп возникает из-за большого количества заявок на продажу трейдеров, которые покупали акции для получения дивидендов. Есть еще одна фундаментальная причина дивидендного гэпа – стоимость капитала компании снижается на размер выплаты дивидендов.
Цена актива может упасть соразмерно величине дивидендов, но из-за других факторов она может просесть сильнее или слабее. Размер коррекции зависит от новостей из самой компании, в отрасли, на внутреннем или внешнем рынке. Если дивидендная доходность акций не велика, то дивидендного гэпа может и не быть, поскольку спекулятивные факторы (внешний фон, новости компании и пр.) могут оказать более существенное положительное влияние на цену акций компании.
Как заработать на дивидендном гэпе?
При инвестировании один из популярных способов работы с гэпом – покупка дивидендных акций на следующий день после даты отсечки. Если компания платит стабильные дивиденды, то покупка ее акций по более низкой цене даст в будущем большую дивидендную доходность. Иными словами, если инвестор хочет купить акции на долгую перспективу для получения потока дивидендов, то чем ниже будет цена покупки, тем быстрее окупятся его инвестиции. Дивидендный гэп дает отличный шанс реализовать данную долгосрочную стратегию.
Другой способ заключается в продаже актива в дату отсечки, после чего он выкупается после дивидендного гэпа без получения дивидендов, т.е. рост капитала только за счет изменения курсовой стоимости акции. Способ подходит для актиWow, которые имеют среднюю волатильность, т.е. первый эшелон биржи. Данная стратегия работы позволяет нам заработать на дивидендах сразу, не дожидаясь их фактической выплаты. Таким образом, мы не замораживаем наши средства на некоторое время.
Еще одна стратегия заключается в том, чтобы покупать акции за одну-две недели до даты отсечки, т.е. до периода активного роста на ожиданиях дивидендов. Далее позиция закрывается накануне даты отсечки или на следующий день.
Все три варианта или их комбинации используются трейдерами постоянно. Что касается даты отсечки для покупки актива, то используемый биржей режим Т+2 требует покупки акций за два дня до даты внесения собственников актиWow в реестр получателей дивидендов, поэтому дата отсечки и дата внесения в реестр отличаются.
+7 800 775-11-99 Бесплатный звонок по России
Несанкционированное копирование, распространение, а также публикация материалов сайта в любых целях запрещены. Брокерские услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-04827-100000 от 13.03.2001 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.
Депозитарные услуги предоставляются ООО «АЛОР +» на основании Лицензии № 077-10965-000100 от 22.01.2008 г., выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия.
Представленная на настоящем сайте информация носит ознакомительный характер, не является и не должна рассматриваться в качестве предложения или совета по покупке либо продаже ценных бумаг/контрактов/валюты, иных предлагаемых ООО «АЛОР +» (далее — Компания) инвестиционных продуктов. Сведения о ставках доходности, результатах инвестиционных решений являются индикативными, представлены исключительно для наглядности и не должны рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем эффективности деятельности (доходности вложений). Результаты инвестиционных решений клиента зависят от множества факторов, в том числе от суммы вложений, выбранного тарифного плана, сложившейся рыночной ситуации. Проведение операций типа «шорт» сопряжено с дополнительными рисками изменения цены финансового инструмента, что может привести к потере денежных средств.
По общему правилу, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или договором с клиентом, сделки и иные операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами осуществляются Компанией на основании и в соответствии с условиями подаваемых клиентом поручений.
При подаче поручений клиенту следует самостоятельно оценить целесообразность, экономическую обоснованность, юридические и иные последствия, риски и выгоды от сделки или иной операции с ценными бумагами/контрактами/валютой, иными предлагаемыми Компанией инвестиционными продуктами, принимая решения исключительно своей волей и в своем интересе, в том числе предварительно изучив условия заключенных с Компанией договоров и ознакомившись с предупреждением о рисках, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг и срочном рынке (Приложение 5 к Регламенту брокерского обслуживания Компании).
По любым возникающим вопросам, а также в случае необходимости получения дополнительной информации просьба обращаться к сотрудникам Компании по указанным выше телефонам и адресам.
Источник: www.alorbroker.ru
Что такое дивидендный гэп. Нужно ли его бояться и можно ли на нём заработать
Столкнулись с такой ситуацией, когда в начале очередной торговой сессии акции открылись по цене гораздо ниже своего предыдущего значения? Не спешите паниковать, возможно это лишь следствие отсечки реестра акционеров перед очередной выплатой дивидендов (проверьте почту, наверняка где-то в её недрах затерялось письмо от вашего брокера, в котором он спешит уведомить вас о сем знаменательном событии).
Бояться этого события не следует, ведь просадка в цене, которая образуется в момент отсечки реестра, в итоге будет компенсирована той суммой, которую вам выплатят в качестве дивидендов.
Собственно поэтому, по аналогии с обычным гэпом образуемым на ценовых графиках по самым разным причинам, такого рода разрыв в цене и принято называть дивидендным гэпом (образуемым вследствии выплаты дивидендов).
Отсечкой реестра именуют тот момент времени, когда перед выплатой дивидендов определяется список текущих акционеров компании, которые и будут иметь право на получение оных.
Фактически, выплате дивидендов предшествует примерно такой ряд событий:
- Принятие решения о выплате;
- Утверждение решения на общем собрании акционеров с установлением размера дивидендов на одну акцию и конкретной даты закрытия реестра;
- Отсечка реестра. В режиме торгов Т+2 (имеющем место, например, на Московской бирже) отсечка происходит за два дня до закрытия реестра;
- Выплата дивидендов посредством их перечисления на брокерские счета всем акционерам числящимся в реестре на момент отсечки, пропорционально количеству имеющихся у них акций.
Суть понятна? То есть, для того, чтобы получить дивиденды по итогам работы компании за год (или за любой другой установленный промежуток времени), вам совсем не обязательно владеть её акциями в течение всего этого года. Достаточно купить их лишь к закрытию реестра, а если точнее, то нужно числиться в реестре в момент его отсечки (при режиме торгов Т+2 — за два дня до официально объявленной даты закрытия).
Возможно, прочитав предыдущий абзац, вы подумали что-то вроде: “Блин, да это же круто! Можно купить акции, сразу же получить по ним дивиденды за весь предыдущий год, а потом просто продать их!”. В этом случае вынужден вас разочаровать. Фондовый рынок — это достаточно сбалансированная, саморегулируемая структура и на нём просто не может быть подобного рода “лазеек”.
Если вы купите акции на момент отсечки и решите продать их сразу после нее (на следующий день), то столкнётесь с тем, что цена акций снизится примерно на величину дивиденда (плюс-минус естественный рыночный шум). Вот это снижение и есть тот самый дивидендный гэп.
Взгляните на рисунок ниже:
На нём показан график акций Сбербанка с хорошо обозначенным дивидендным гэпом осенью 2020 года. Тогда Сбер выплатил своим акционерам вполне приличные дивиденды (особенно приличные на фоне коронокризиса) в размере 12,87 рублей на акцию. Как видите,величина ценового разрыва на графике примерно соответствует этой цифре, то есть, говоря другими словами, цена акций учла в себе выплаченную акционерам прибыль.
Можно ли заработать на дивидендном гэпе?
Если вы внимательно читали статью до этого самого момента, то наверняка уже поняли, что само появление дивидендного гэпа обусловлено тем, что рынок таким образом как бы компенсирует тот факт, что дивиденды выплачиваются акционерам в независимости от того владели ли они акциями в течение всего того периода за который они начисляются или приобрели их непосредственно перед моментом отсечки реестра.
Другими словами можно сказать, что его появление это не столько возможность для заработка, сколько, как раз наоборот — призвано не допустить “срубить денег по лёгкому”. Тем не менее, спрос, как говорится, рождает предложение и в ответ на многочисленные запросы в поисковиках, авторы сайтов (каналов, блогов и др.) наполняют их соответствующим контентом.
А сам вопрос о возможности заработка на дивидендном гэпе регулярно появляется в головах всё новых трейдеров и инвесторов по той простой причине, что он предсказуем (не вопрос предсказуем, а гэп). То есть, простыми словами, он представляет собой закономерное изменение цены, на известную величину (плюс-минус), в заранее известный день. Заманчиво ведь звучит для трейдера, не правда ли?
Звучит то оно, конечно, заманчиво, только вот прямой выгоды извлечь из этого, увы, не получится.
Ну посудите сами, в основном все предлагаемые стратегии заработка сводятся к двум таким, как:
- Купить акции до отсечки, получить по ним дивиденды, а затем продать их после того, как дивидендный гэп закроется (цена акций вновь вырастет до своих “преддивидендных” значений);
- Купить акции сразу после отсечки и опять же, дождавшись закрытия гэпа, продать их по более выгодной цене.
Сразу бросается в глаза основной недостаток этих стратегий. Обе они основаны на том, что дивидендный гэп в итоге будет закрыт. А этого, к слову сказать, никто и никогда вам не сможет гарантировать. Хотя, справедливости ради, стоит отметить тот факт, что в долгосрочной перспективе акции надёжных компаний, как и рынок (и экономика) в целом, имеют тенденцию к росту. Но, повторюсь, никто не застрахован от того, что по каким-либо (макро- или микроэкономическим) причинам цена после образования гэпа не продолжит своего движения далеко вниз.
Резюме
Подводя итоги всему вышесказанному можно сказать, что дивидендный гэп это вполне естественное и обыденное явление на рынке акций. Он не представляет собой никакой угрозы вашему депозиту по той простой причине, что обусловленное им снижение цены полностью компенсируется выплатой дивидендов.
Заработать непосредственно на нём нет никакой возможности. То есть, вы, конечно, можете, например, купить акции сразу после такой просадки и в итоге дождаться того, что их цена вырастет и гэп закроется, но этот ценовой рост никак не будет связан с образованным ранее дивидендным гэпом. Это будет скорее простое совпадение, вероятность которого, впрочем, повышается (особенно в достаточно долгосрочной перспективе) вследствии естественных законов экономического развития (экономика, в целом, имеет тенденцию к постоянному развитию и, как следствие этого — к росту).
Купите ли вы акции до отсечки и столкнётесь с тем, что их цена затем снизится или предпочтёте приобрести их уже после оной (по более низкой цене) — не имеет ровным счётом никакого значения. Просто в первом случае снижение цены вам будет компенсировано выплатой дивидендов, а во втором — вы сразу получаете более “вкусную” цену.
Источник: www.azbukatreydera.ru
Дивидендный гэп: понятие, закрытие и возможность заработка
Доходный трейдинг невозможен без знания ряда специфических биржевых терминов. Одним из них является дивидендный гэп. Данная статья посвящена этому понятию. Мы подробно рассмотрим вопросы его формирования, закрытия и правильного использования для получения прибыли.
Определение
Дивидендный гэп – это ценовой разрыв, который появляется на торговом графике акции, на следующий день после отсечки, также именуемой датой закрытия реестра.
Для наглядности давайте рассмотрим пример. А именно поведение акции ПАО «Гмк «Норильский никель» в 2018 году на момент образования такого разрыва в ценах рассматриваемого инвестиционного инструмента.
Как видите, 13 июля котировки ГМКНорНик закрылись на уровне 11398 рублей за одну акцию. А на начало следующей торговой сессии торги стартовали от уровня 10928 рублей. Образовавшаяся разница в котировках и называется дивидендным гэпом. В приведенном примере она составила 470 рублей.
При этом возникает вопрос: каковы причины возникновения такого разрыва? Все очень просто. Разница в котировках акции, появляющаяся после отсечки, примерно совпадает с размером дивидендов, которые будут выплачены компанией. Если дивидендная доходность составляет 10%, то и образовавшийся гэп окажется на этом же уровне.
Закрытие
Акционерные общества ежегодно начисляют держателям ценных бумаг дивиденды. Приходятся подобные выплаты на лето. Таким образом, образование гэпов является стандартной ситуацией, с которой каждый трейдер, работающий на фондовом рынке, регулярно сталкивается.
Основной вопрос в подобной ситуации, волнующий инвесторов, можно сформулировать следующим образом: насколько быстро вновь образовавшийся гэп закроется? Но что это означает?
Под закрытием дивидендного гэпа понимают ситуацию, при которой котировки акции поднимаются выше уровня начала ценового разрыва. Давайте вновь обратимся к примеру с фондового рынка. Рассмотрим поведение обычных акций ПАО «Сбербанк» в конце июня 2018 года.
Как видите, 22 июня торги рассматриваемым инструментом завершились на уровне 214,43 рубля. А на следующий день сессия стартовала от уровня 204,5 рубля. Обратите внимание, что котировки не сразу двинулись закрывать образовавшийся гэп. В течение двух дней цены на обычные акции ПАО «Сбербанк» снижались.
Но затем перешли к бурному росту и уже 29 июня закрыли рассматриваемый разрыв, уйдя выше уровня 214,43 рубля. Чем порадовали трейдеров, которые купили рассматриваемые ценные бумаги после этого снижения котировок.
Необходимо заметить, что дивидендные гэпы не всегда закрываются так быстро. Чаще всего на это уходит от 1 до 3 месяцев. А некоторые разрывы остаются открытыми годами.
Но как определить компании, акции которых можно рассматривать к приобретению, в расчете на довольно быстрое закрытие дивидендных гэпов. В этом вопросе на помощь трейдерам приходит фундаментальный анализ.
Методика отбора компаний
Существует несколько критериев, которые определяют скорость и полноту закрытия гэпов. В том числе макроэкономика и геополитика. Однако определяющий фактор связан с сохранением высокого уровня дивидендной доходности у компании и перспектива его роста в будущем. При наличии подобной тенденции долгосрочными инвесторами довольно оперативно выкупаются дивидендные просадки котировок, выводя акции на новый ценовой уровень.
Как показывает практика, наиболее перспективными в этом отношении являются компании, стабильно показывающие дивидендную доходность выше среднего уровня по российскому фондовому рынку, то есть от 6%. Спрос на ценные бумаги таких эмитентов является традиционно высоким, что в большинстве случаев предопределяет закрытие гэпов.
Проведенный в 2018 году анализ выявил следующие акции: Сбербанк, МТС, ГМК НорНикель, ЛСР, Юнипро, ФСК ЕЭС, Ростелеком.
Заработок
Новички, которые приходят на фондовый рынок, часто задаются вопросом: можно ли зарабатывать, зашортив акции перед отсечкой, и, продав их после образования дивидендного гэпа? Ответ – однозначно нет. Подробности вы найдете в статье Продажа акций перед отсечкой.
Существует и другой подход к заработку на рассматриваемых ценовых разрывах. Многие трейдеры утверждают, что акции компаний с высокой дивидендной доходностью всегда растут перед отсечкой. Такие биржевые игроки рекомендуют покупать подобные ценные бумаги за несколько дней до закрытия реестра.
В такой ситуации, по мнению этих трейдеров, не слишком принципиален момент продажи выбранного инвестиционного инструмента. Акции можно продать непосредственно перед отсечкой или же дождаться дивидендного гэпа. Причем если котировки после образования разрыва пойдут вверх, то и торопиться с закрытием длинной позиции или лонга не следует.
Проблема такой стратегии состоит в том, что не существует единственно верной модели поведения котировок акций перед закрытием реестра. Ценные бумаги, обладающие высокой дивдоходностью, могут не только дорожать до отсечки, но и дешеветь или стагнировать. Приведем в пример торговый график банка ВТБ.
Как видите, применение описанной торговой стратегии в случае с указанной бумагой в 2018 году оказалось нерезультативным и даже убыточным.
В течение трех недель перед отсечкой акции ВТБ стагнировали. А непосредственно 31 мая котировки существенно снизились более чем на 3%. И таких примеров можно привести множество.
После образования дивидендного гэпа акции также торгуются разнонаправленно. Котировки продолжают снижение, начинают рост или стагнируют вблизи показанных уровней. То есть мы имеем дело с полной неопределенностью, которая не поддается анализу. В подобной ситуации мы рекомендуем не предпринимать попыток зарабатывать на дивидендных гэпах.
Источник: investoriq.ru
Дивидендный гэп в акциях — полное описание для новичков
Что значит дивидендный гэп в акциях? Почему он происходит и можно ли на этом заработать? Как быстро закрываются гэпы? Подробное описание на тему дивидендных разрыWow читайте далее.
1. Что такое дивидендный гэп простыми словами
Дивидендный гэп (от англ. «Dividend gap») — это ценовой разрыв в биржевых котировках акций в первый день торгов после дивидендной отсечки.
Вот как это выглядит на графике:
Ещё один пример:
Чтобы понять почему он возникает, нужно дать несколько пояснений. Напомним, что:
- Дивиденды — это распределение части прибыли компании её акционерам;
- Дивидендная отсечка — это дата фиксации держателей акций для получения дивидендов;
Выплачиваемый дивиденд включен в цену акций на фондовой бирже. В момент закрытия реестра определяется список держателей акций для получения выплаты.
Поскольку дата фиксации является решающей в вопросе кто получит выплату, а кто нет, то на следующий день происходит дивидендный гэп на стоимость выплаты с учётом налогов.
Не забываем про фактор режима торгов Т+2. То есть поставка акций происходит через два дня после покупки. Поэтому чтобы попасть в отсечку, нужно купить акции за два рабочих дня до дня отсечки.
Например, компания выплачивает 100 рублей на 1 акцию, дата закрытия реестра 10 июля. В момент закрытия биржи 8 июля будут определяться акционеры для получения дивидендов. Допустим закрытие торгов 8 июля прошло по цене 1500 руб. На следующий день она откроется примерно на 87 рублей дешевле: 1413 рублей. Почему именно 87 рублей?
Потому что учитывается налог на прибыль.
Чем больше размер выплаты дивидендов, тем сильнее дивидендный гэп. Поскольку американские компании платят 4 раза в год, то их гэпы фактически не заметны на графиках цены. Да и выплаты у них обычно составляют до 1% за раз, что почти не заметно на котировках.
Большинство российских компании продолжают платить дивиденды 1 раз в год, поэтому для наших инвесторов тема закрытие дивидендных гэпов является актуальной.
- Дивидендная стратегия;
- Как заработать деньги на дивидендах;
- Дивидендные акции на российском рынке;
2. Как заработать на дивидендном гэпе
Начинающие инвесторы думают, что можно заработать на дивидендном гэпе просто открыв короткую позицию по акции. Но это большая ошибка. Брокер возьмёт комиссию за перенос позиции на ночь на размер дивиденда.
Открывать шорт в последний день закрытия реестра это плохая затея.
Чаще всего акции показывает позитивную динамику перед дивидендными отсечками. Это немного удивительно, но так происходит почти каждый раз. Как будто до этого инвесторы не знали, что будут дивиденды, а за несколько дней до выплаты поняли это.
Также удивительно, что при выплате разовых больших дивидендов, акции в цене растут значительно больше размера. Например, стоимость акций 10 рублей, объявляют дивиденд 2 рубля, то её котировки поднимаются до 15 рублей буквально за день. Возможно, начинающие думают, что в будущем компания продолжит платить какие-то супер выплаты? Иначе просто нельзя объяснить такой повышенный интерес.
Если на шорте нельзя заработать, то возможно есть какие-то другие способы? И ответом будет: да, есть вариант только заработать на закрытии дивидендного гэпа.
3. Как заработать на закрытии дивидендного гэпа
Если компания сохраняет устойчивое финансовое положение на рынке и в будущем дивиденды будут не меньше текущих, то шансы закрытия дивидендного гэпа стремятся к 100%. Причём закрытие обычно происходит очень быстро (в течении 30-60 дней). На этом построены несколько торговых стратегий для биржи.
В чём идея стратегии закрытия дивидендных гэпов? Возможны два равнозначных варианта:
- Просто купить акцию на перед отсечкой (получить дивы) и ждать закрытия;
- Купить в первый день после закрытия;
Как лучше поступить никто не знает. Ответ на этот вопрос сильно зависит от текущей конъюнктуры на рынке. Если на рынке складывается бычий тренд, то лучше заранее быть в акциях, поскольку на открытии после дивидендного разрывы вероятно их будут также откупать.
Если тренд направлен вниз, то лучше покупать уже после закрытия реестра и возможно даже стоит подождать несколько дней. По статистике часто бывает дальнейшее снижение цены какое-то время.
Как поведут себя биржевые котировки конкретной компании при следующем дивидендном гэпе никто не знает, поэтому заранее сказать как лучше поступить невозможно.
Также невозможно предсказать дальнейшие дивиденды по акциям. Это могут знать только инсайдеры, но не рядовые инвесторы. Даже с учётом хорошей прибыли за предыдущий год, компания может не выплачивать дивиденды из-за каких-то форс-мажоров, разовых крупных списаний, сделок M
Если все три фактора дают положительный эффект, то вероятность быстрого закрытия значительно возрастает.
Чемпионы по закрытиям дивидендных гэпов:
- Сургут преф;
- Сбербанк;
- ГМК Норникель;
- МТС;
- Северсталь;
- Лукойл;
- Газпром;
| 2020 | 15.24 | 30 |
| 2019 | 16.62 | 13 |
| 2018 | 8.04 | 20 |
| 2017 | 8.04 | 120 |
| 2016 | 7.89 | 180 |
| 2015 | 7.2 | 80 |
| 2014 | 7.2 | 31 |
| 2013 | 5.99 | 80 |
| 2012 | 8.97 | 44 |
| 2011 | 3.85 | 89 |
| 18.7 | 2020 | 40 |
| 16 | 2019 | 190 |
| 12 | 2018 | 4 |
| 6 | 2017 | 25 |
| 1.97 | 2016 | 5 |
| 0.45 | 2015 | 0 |
| 3.2 | 2014 | 226 |
| 3.2 | 2013 | 13 |
| 2.59 | 2012 | 11 |
| 1.15 | 2011 | 54 |
| 0.97 | 2020 | 0 |
| 7.62 | 2019 | 500 |
| 1.38 | 2018 | 5 |
| 0.6 | 2017 | 150 |
| 6.92 | 2016 | 226 |
| 8.21 | 2015 | 18 |
| 2.36 | 2014 | 44 |
| 1.48 | 2013 | 41 |
| 2.15 | 2012 | 18 |
| 1.18 | 2011 | 128 |
| 1.05 | 2010 | 99 |
| 1.33 | 2009 | 67 |
| 0.82 | 2008 | 39 |
| 0.71 | 2007 | 0 |
| 1.05 | 2006 | 9 |
Источник: vsdelke.ru