Заработать на ipo как

Содержание

30 Ноября 2020

Почему стоит вложиться в IPO и как это сделать: гайд для начинающих инвесторов

Почему стоит вложиться в IPO и как это сделать: гайд
для начинающих инвесторов

Анастасия Стаханова

Лиля Матвеева

Россия в 2020 году переживает инвестиционный бум. Ценные бумаги подешевели, депозиты стали невыгодными, и россияне массово ринулись на биржу. Одним из лучших способов заработать стали вложения в перспективные компании, выходящие на IPO. Такие инвестиции могут увеличить капитал в несколько раз, но считаются рискованными. Вместе с «Фридом Финанс» Inc. рассказывает, как безопасно и эффективно вложиться в компании, которые могут стать новыми Apple или Microsoft.

30 Ноября 2020

Анастасия Стаханова

Лиля Матвеева

Что такое IPO? Как на этом заработать больше 100% годовых? Инвестиции в IPO!

Интерес к инвестициям

Интерес
к инвестициям

После весеннего падения рынка россияне завели рекордное число новых брокерских счетов. С декабря 2019 года по октябрь 2020 года количество жителей страны, которые пришли на Московскую биржу, выросло почти в два раза, с 3,9 млн человек до 7,6 млн.

Причиной стало снижение ключевой ставки Центробанком (ЦБ), из-за которого банковские депозиты становились невыгодными. Инвестиции стали отличной альтернативой вкладам. По оценке ЦБ, в октябре максимальная процентная ставка по вкладам в десяти крупнейших банках, привлекающих больше всего депозитов простых граждан, снизилась до 4,5%. При этом доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) к погашению приблизилась к 6%.

Безусловно, мартовский обвал повлиял на фондовый рынок и сознание россиян. Но уже в апреле бумаги стали быстро восстанавливаться в цене, отыгрывая недавнее падение. Опытные инвесторы, которые не первый год работают на рынке, устроили дни «черной пятницы» в марте и скупили качественные акции американских компаний по низкой цене.

Что такое инвестиции в IPO

На фондовом рынке россиян интересует не только покупка акций российских и иностранных компаний, облигаций, валюты, но и участие в первичных размещениях — Initial Public Offering (IPO). Это инвестиции в компании, которые впервые выходят на биржу. После такой процедуры их акции можно свободно покупать и продавать, а сами корпорации становятся публичными и должны регулярно отчитываться перед инвесторами об успехах и провалах. От отчётности и других корпоративных событий зависит стоимость бумаг и самой компании.

Через IPO прошли все крупные успешные международные компании — Apple, Facebook, Microsoft и Tesla.

РЕЗУЛЬТАТЫ инвестиций в IPO .как заработать на IPO

Большинство IPO проходят на американских биржах, так как это самый крупный финансовый рынок мира. В 2020 году там наблюдается настоящий бум первичных размещений. С января по конец ноября на биржи США вышло более 400 компаний. Для сравнения, за весь прошлый год там прошло 233 IPO.

Российский рынок пока не может конкурировать с американским — в 2017—2019 гг. на нём вообще не было ни одного размещения, а в 2020 году прошло два. При этом российские компании тоже выходят на мировой рынок акций через площадки в США. Так, в ноябре 2020 года успешное IPO на крупнейшей технологичной бирже Nasdaq провел ретейлер OZON, акции которого подскочили в первый день торгов больше чем на 40%.

Вложения в IPO так привлекательны для инвесторов, потому что могут дать доходность в десятки и даже сотни процентов. Когда российский сервис HeadHunter вышел на IPO в 2019 году, в первый же торговый день он прибавил 24% к стоимости акций. К 27 ноября бумаги торгуются уже на 80% выше первоначального уровня. Ещё один пример успешного выхода на биржу — интернет-сервис Pinterest. Компания установила цену за акцию на уровне $19, а к настоящему времени цена бумаги взлетела в 2,5 раза.

Однако платой за высокую доходность IPO становятся риски, которые принимает на себя инвестор. После выхода компании на биржу нет никакой гарантии, что бумаги взлетят. Есть и неудачные примеры. Неприятная ситуация произошла с фитнес-стартапом Peloton, который продает тренажеры с видеотренировками по подписке.

Когда компания вышла на IPO в прошлом году, её акции упали, потому что руководство неправильно оценило их стоимость. В результате в первый же торговый день бумаги потеряли более 10% и торговались ниже уровня размещения до конца года.

Как получить высокий доход

Как получить
высокий доход

Для российских инвесторов есть способ вложиться в IPO на американских биржах с минимумом риска.

Через закрытый паевой инвестиционный фонд «Фонд первичных размещений» можно инвестировать сразу в несколько перспективных компаний, дебютировавших на рынке.

ЗПИФ запустила УК «Восток-Запад», а маркетмейкером стала ИК «Фридом Финанс». Он торгуется в рублях на Московской бирже с июля 2020 года и в долларах на Санкт-Петербургской бирже с сентября. Стоимость чистых актиWow фонда к 26 ноября 2020 года достигла $178,3 млн Продукт пользуется высоким спросом — если в июле один пай на Мосбирже обходился инвестору в 930 руб., то на 30 ноября он стоит более 1,9 тыс. руб.

Вложения в IPO через ЗПИФ безопаснее, чем инвестиции в конкретные компании на этапе первичного размещения. На каждый актив в портфеле приходится не больше 10%. Таким образом, если одна компания не взлетит после выхода на биржу, другие компенсируют потери. Чтобы дополнительно защитить деньги инвесторов, на свободные средства покупаются валютные облигации и ОФЗ. Последние — одни из самых надёжных на рынке.

Ещё одно преимущество ЗПИФ ФПР — экономия времени на составлении сбалансированного инвестиционного портфеля. Все бумаги для фонда на основе рекомендаций опытных аналитиков ИК «Фридом Финанс» отбирает алгоритм, который выявляет перспективные и доходные размещения. При этом фонд получает аллокацию, то есть удовлетворение заявки инвестора при участии в IPO, по верхней границе.

Например, инвестор подает заявку на приобретение 100 акций конкретной компании на IPO. После размещения бумаг ему на счёт приходит только пять акций, то есть аллокация составила 5%. Деньги, которые брокер не потратил на акции, вернутся на счёт. Если IPO очень популярное и на акции высокий спрос, то аллокация будет меньше.

Частный инвестор, как правило, получает невысокие аллокации, а вот фонд получает максимальное удовлетворение своих заявок. Спустя три месяца после IPO акции компаний продаются и в фонд отбираются новые активы.

Источник: incrussia.ru

IPO в инвестициях — как участWowать и можно ли заработать

Публичное размещение акций – это хороший способ повысить узнаваемость бренда, привлечь дополнительный капитал в компанию и дать возможность инвестору потенциально много заработать. Что значит первичное размещение акций на бирже и стоит ли инвесторам вкладываться в IPO – об этом в статье.

Что такое IPO (АйПиО) на бирже

Первичное публичное размещение (IPO, Initial Public Offering) – это, простыми словами, момент, когда акционерная компания впервые начинает продавать свои ценные бумаги (акции, депозитарные расписки) неограниченному кругу лиц.

По-другому можно сказать, что процесс IPO позволяет компании превратиться из частной фирмы (число совладельцев ограничено) в публичное акционерное общество (совладельцем может стать кто угодно). Например, так было с ПАО «Магнит», ПАО «Лукойл» и т. д.

Цель первичного размещения акций

Для масштабирования своего бизнеса крупной компании нередко требуется дополнительный капитал. Самое простое, что можно сделать, – взять инвестиционный кредит в банке. Однако если его сложно получить из-за слабых финансовых результатов или требуется капитал намного больше, чем банк готов выдать, выпуск акций – лучшее решение для компании. Рассмотрим далее, какие еще цели есть у IPO, помимо привлечения финансового капитала.

Увеличение стоимости компании

Хоть успешный выпуск акций и содействует притоку дополнительных финансов, нередко бывает так, что, помимо непосредственного привлечения капитала, котировки самих компаний тоже могут расти. В результате этого финансовое состояние акционеров, в том числе основателей, мгновенно растет. Почему так может происходить? Дело в том, что число желающих купить бумаги превышает количество акций в обращении. Так как число ценных бумаг ограничено, ажиотаж на бирже вокруг компании поднимает котировки ее акций вверх.

Пример успешного IPO. Один из крупных игроков на рынке райдшеринга, компания Lyft, за один торговый день после IPO привлекла 2,34 млрд долл. от частных инвесторов. Компанию оценили в 24 млрд долларов, и это при том, что бизнес был крайне убыточным. В данном случае выйти на IPO было лучше, чем пытаться убедить банкиров в получении инвестиционного займа для своего развития.

Повышение престижа компании

Если IPO прошло удачно и компания успешно привлекла капитал, такая фирма автоматически повышает узнаваемость своего бренда и улучшает свою инвестиционную привлекательность. О новой компании, которая начала обращаться на фондовой бирже, обязательно напишут в различных печатных и интернет-изданиях. Добиться подобного внимания обычными маркетинговыми уловками порой почти невозможно.

Пример подобного проявления – компания Tesla. Когда фирма выходила на IPO, о ней знали лишь представители автопрома и экологических сообществ. Tesla занимала маленькую долю на рынке электрокаров. Но после публичного размещения акций и яркой презентации эксцентричного миллиардера Илона Маска о Tesla узнало намного больше людей по всему миру. В компанию поверили миллионы инвесторов, а ее акции с момента IPO выросли почти в 50 раз.

Прозрачность

Выход на IPO подразумевает, что вся финансовая отчетность компании находится в открытом доступе. Можно легко проверить структуру управления, отчет о прибылях и убытках и т. д. Такое положение дел вызывает доверие со стороны потенциальных инвесторов. Более того, публичным акционерным обществам гораздо легче получать займы на выгодных условиях, оформлять государственные льготы и прочее.

Выход на IPO — этапы

Ни одна компания не может по собственному желанию выпустить акции в обращение на фондовой бирже. Процедура IPO очень сложная, её способны пройти не все представители крупного бизнеса. Выход на IPO состоит из четырех шагов и сопряжен тесным взаимодействием с инвестиционными банками, юристами, маркетологами, сотрудниками фондовых бирж и прочими специалистами. Узнаем далее, как частные предприятия становятся акционерными обществами.

Оценка эффективности компании

Оценить перспективы бизнеса относительно IPO – это первый шаг на пути к выходу на биржу. По времени это занимает от нескольких месяцев до нескольких лет. Соответствующие специалисты оценивают фирму по целому ряду критериев и решают с советом директоров, выгодно выводить на IPO компанию или нет.

Как правило, оценка эффективности бизнеса включает анализ структуры актиWow, финансовой отчетности и корпоративного управления. Также на этом этапе рассчитывают, по какой цене и сколько акций следует выпустить, какая капитализация у компании потенциально может быть.

Если совету директоров устраивают прогнозы по поводу предстоящего IPO, то в этом случае компания подписывает договор с андеррайтером по поводу сотрудничества и переходит к подготовительному этапу.

Андеррайтер – это, простыми словами, инвестиционный банк, который представляет интересы фирмы и полностью сопровождает компанию до ее будущего IPO. Андеррайтер подготавливает эмиссию ценных бумаг, распределяет акции между закрытым кругом акционеров, отвечает за поддержку цен после их размещения на бирже и предоставляет аналитическую поддержку выпущенных акций. Крупнейшие андеррайтеры в мире – инвестиционные банки Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley и др.

Подготовка

Второй шаг – сформировать заявку на IPO. От компании ждут, что она подробно опишет свои планы и цели по поводу ведения бизнеса, а также раскроет информацию о создании фирмы и биографии основателей.

Помимо прочего, инвестиционный банк-андеррайтер выбирает фондовую биржу, где будут выпущены акции, готовит проспект эмиссии ценных бумаг для регулирующего органа той страны, где пройдет IPO, и оценивает компанию с учетом рыночных условий. В конце второго шага составляется обобщенный инвестиционный меморандум по компании.

Инвестиционный меморандум – документ, который содержит структурированную информацию о компании и дает полное представление о выгодности вложений для будущих инвесторов.

Road show

Третий шаг считается самым увлекательным этапом в подготовке компании к выходу на IPO. Основатели и ключевые фигуры на предприятии проводят серию встреч с потенциальными инвесторами и аналитиками в ключевых для себя городах мира. Обычно турне проходит в наиболее развитых странах, где расположены крупнейшие фондовые биржи (США, Великобритания, Германия, Япония).

Проведение Road show – важный этап, потому что цель компании – собрать предварительные заявки на покупку своих акций до официального размещения. Если на бумаги эмитента предварительно уже есть ажиотаж, то при IPO спрос на акции, вероятно, превысит предложение. В таком случае андеррайтер может пересмотреть заявку компании и сделать одно из двух: увеличить стоимость бумаг или их количество.

Размещение

Заключительный этап – выход на фондовую биржу. Именно на этой стадии становится понятно, насколько успешно организовано IPO. Если инвестиционный банк (андеррайтер) адекватно оценил ситуацию с публичным размещением, то компания может в будущем рассчитывать на формирование отличной репутации на рынке и повышение своей капитализации.

Как участWowать в IPO частному лицу

Существует три способа, как частному инвестору можно участWowать в IPO:

Подать заявку напрямую через инвестиционный банк (андеррайтер).
Воспользоваться услугами брокера.
Купить акции в первый торговый день.

Разберем каждый из этих вариантов более подробно.

Подать заявку напрямую через инвестиционный банк-андеррайтер

Подойдет только квалифицированным инвесторам с большим финансовым капиталом. Порог входа на IPO через андеррайтера может быть от 1 млн долл. Если у вас таких денег нет, то вашу заявку даже не будут рассматривать. Обычно в Pre-IPO допускаются к участию только крупные бизнесмены, венчурные фонды и инвестиционные банки.

Воспользоваться услугами брокера

В данном случае брокер собирает капитал частных инвесторов и от своего лица покупает акции еще до официального размещения. Как и в предыдущем варианте, инвестор должен иметь статус «квалифицированный», но порог входа может быть снижен (не всегда) и составлять от 10 тысяч долл.

Купить акции в первый торговый день

Этот способ напрямую не относится к IPO, но это последний вариант, когда можно еще купить акции новой компании сразу же после их размещения, например, через пару секунд или минут после начала их торгов. Для этого даже не нужно быть квалифицированным инвестором или обладать большим финансовым капиталом. Достаточно своевременно открыть доступ к бирже и купить акции.

Преимущества и риски для инвестора

IPO – это отличный способ для инвестора увеличить свой капитал в десятки раз. Однако размещение акций на бирже имеет не только плюсы, но и серьезные минусы, из-за которых можно легко потерять весь свой капитал за считанные месяцы или даже дни.

Преимущества вложений в IPO

Покупка акций с существенным дисконтом.
Высокая потенциальная прибыль.

Риски для инвестора

Большие расходы на оплату комиссий брокера и депозитария.
Успешность IPO не гарантирована.
Высокий порог входа.

Надо отметить, что IPO – это спекулятивные инвестиции. Доходность от публичного размещения акции может быть высокой, но только если есть ажиотаж вокруг акций. Инвестиционные банки (андеррайтеры) могут лестно отзываться о будущем компании, но когда дело доходит до реального размещения акций, настрой общества относительно компании может измениться (например, корпоративный скандал), и тогда IPO будет провалено. Котировки акций рухнут, а инвесторы потеряют свои деньги. Поэтому, несмотря на все преимущества IPO, есть ряд серьезных рисков, которые в итоге могут отпугнуть инвестора от сделки.

IPO в России

Пик популярности российского IPO пришелся на 2004–2007 гг., когда на отечественные биржи выводили свои акции десятки компаний, а Россия считалась одним из мировых лидеров по количеству привлеченных средств. При этом самые крупные IPO на Московской бирже были у Роснефти (+10,4 млрд долл.), Сбербанка (+8,8 млрд долл.) и ВТБ (+8 млрд долл.).

Также российское IPO тех годов отличалось своим двойным размещением – акции торговались одновременно на Западе и в России. В западных странах российские компании предпочитали выпускать свои акции в основном на Лондонской (LSE) и Нью-Йоркской (NYSE) фондовых биржах.

Если рассматривать российский рынок IPO, то в прошлом году на отечественные фондовые рынки вышло всего семь компаний (Fix Price, Segezha Group, EMC, ЦИАН, Softline, Ренессанс и SPBE).

IPO в России в 2022 году оставляет желать лучшего. Многие компании, которые планировали свое публичное размещение, отказались от этой идеи из-за экономической и политической нестабильности. Более того, иностранные инвесторы почти не вкладывают сегодня в отечественную экономику из-за огромного числа рисков. По этой причине инвестиционный климат России в упадке.

Эмиссия ценных бумаг или всё об IPO

Привлечь инвестиции на развитие. Основная цель, ради которой бизнес выпускает на фондовый рынок свои акции. Ряд действий, необходимых для выхода на биржу называется эмиссией ценных бумаг.

Что это такое, стоит ли игра свеч, и как участWowать – рассказываем ниже.

Что такое IPO простыми словами

Дебют, то есть первое появление ценных бумаг на открытом рынке называют IPO – Initial Public Offering. Повторный выпуск обозначают термином SPO – Secondary Public Offering.

После первичной эмиссии компания меняет свой статус: с частного на публичный. И становится ПАО – Публичном Акционерным Обществом, как ПАО «Газпром» или ПАО «Банк Уралсиб».

Также выделяют pre-IPO. Инвесторы получают возможность купить бумаги частных компаний за несколько лет до их выхода на фондовый рынок. Как правило, по более низкой цене.

Зачем проводят IPO

● Привлечь средства на развитие бизнеса

Выход на IPO – эффективный способ привлечь деньги на фондовом рынке за счёт продажи акций компании. Часто этим пользуются технологические стартапы, которым финансирование жизненно необходимо. Если стартап его получает, проект может «выстрелить» и принести огромную прибыль. Нет – кто-то другой реализует идею, и весь труд окажется напрасным.

К публичным компаниям относятся более серьёзно, и крупные игроки проще с ним сотрудничают. Так бизнес выходит на новый уровень и набирает популярность.

Выход на биржу невозможен без порядка в финансах и делах. Иначе государственную проверку не пройти. Этот факт естественно повышает доверие к Акционерному Обществу.

Этапы эмиссии ценных бумаг

Вывод акций и облигаций на биржу впервые – процесс сложный и долгий. В финальной точке происходит листинг, тогда и начинается свободная торговля.

Самый затяжной: длится от нескольких месяцев до пары-тройки лет. На этой стадии проводят полный внутренний аудит, готовят отчётность, определяют структуру актиWow и корпоративное управление.

Далее подписывается договор с андеррайтером – инвестиционным банком. Он по сути выкупает акции для их дальнейшей перепродажи. Андеррайтер берёт на себя часть процессуальных забот и проводит комплексную проверку.

2. Заявка на регистрацию

Эмиссию ценных бумаг обязательно согласуют с государственными органами. Заявление на регистрацию подаётся с пакетом документов, где содержится информация об истории компании и основателей, финансах, бизнес-модели, перспективах роста и др.

В России регистрацию осуществляет Центробанк. В США эту функцию выполняет Комиссия по ценным бумагам и биржам, SEC (US Securities and Exchange Commission).

3. Презентация проекта (Road Show)

После одобрения регулятора представители эмитента часто отправляются в «турне» для анонса предстоящего IPO. Цель рекламной кампании – повысить привлекательность бумаги и привлечь первых покупателей среди крупных инвесторов и брокеров.

Момент, когда бумаги попадают на рынок в открытый доступ, именуют листингом. В начале объявляются данные об их количестве и стоимости, и торги начинаются.

С этого момента цена акций либо растёт, либо падает по отношению к первоначальной отметке. Соответственно растут или снижаются доходы акционеров.

Как участWowать в IPO

Заполучить ценные бумаги по их стартовой цене хотят многие. Однако такой шанс выпадает далеко не всем.

Очерёдность

Крупные банки и инвестиционные фонды первыми получают право на покупку акций эмитента – юридического лица или органа власти, выпускающего их в обращение. Они делают вклады ещё на подготовительной стадии.

Порог входа

Участие в IPO требует наличия стартового капитала. Он достигает десятков тысяч долларов, когда на кону акции известных зарубежных эмитентов.

С российским рынком проще: порог входа не настолько высок. Минимум устанавливают организаторы отдельно для каждого эмитента.

Что делать частному инвестору

Возможность купить акции на IPO есть и у частных инвесторов. Правда, приобрести их напрямую через андеррайтера почти невозможно: порог входа достигает миллионов рублей. В таких случаях прибегают к услугам брокеров.

Для участия в IPO надо :

1. Найти брокера и открыть у него счёт.

2. Внести сумму для инвестиций.

3. Подать заявку.

Брокер отправляет андеррайтеру общую заявку от всех желающих. Совместные вложения помогают достичь необходимого минимума, а частные инвесторы получают шанс купить акции по их первоначальной цене.

Ограничения

Несмотря на то, что с каждым годом первичное размещение становится доступней для неквалифицированных инвесторов, на практике купить акции на IPO получается не всегда.

Часто спрос во много раз превышает предложение.

● брокер может отклонить заявку или её часть;

● ограничивают круг лиц для участия, вводя новые критерии;

● организаторы увеличивают стоимость бумаг.

Доля принятых брокером заявок на покупку ценных бумаг называется аллокация. Если все желающие участWowать в IPO получают свои акции, – это сценарий полного исполнения со 100% аллокацией.

Частичное исполнение происходит при избыточном спросе и нехватке акций. В таком случае заблокированные деньги на покупку бумаг возвращаются на счёт инвестора в день IPO.

В случае, если желающих слишком много, брокер вынужден полностью отказать кому-то в удовлетворении заявок. Аллокация здесь равна нулю. Деньги вернуться на счёт с началом торгов.

Инвестиция в IPO – риск или большая прибыль?

Покупка ценных бумаг до открытых торгов – дело рискованное. Хоть и высоко доходное, если обстоятельства сложатся в пользу инвестора.

Доходность

Новички на фондовом рынке порой вызывают бурный ажиотаж. Из-за чего стоимость акции с началом торгов может вырасти вдвое и больше.

IPO Airbnb и другие примеры

Частные компании стараются выбрать правильное время для выхода на биржу. Интерес помогут создать особые обстоятельства или информационный шум вокруг какой-то области. Так, во время пандемии для компаний по доставке еды и продуктов на дом сложились крайне благоприятные условия.

На дебютных торгах котировки Airbnb подскочили на 113%, сервиса по доставке еды DoorDash – на 86%.

Профессор университета Флориды Джей Риттер отмечает: в первый день после IPO в 2020 году акции демонстрировали рост в среднем 42%. Что стало лучшим показателем за последние 20 лет!

Успех эмиссии зависит не только от спроса на акции и рыночных настроений, но и от корректной оценки стоимости акции. Банки и компании рассчитывают таким образом, чтобы на открытых торгах она, как минимум, не падала. Обычно их оценка верна, но и провалы случаются.

Так, дебют Facebook в 2012 журналисты окрестили «биржевым провалом года». На третий день бумаги Facebook потеряли 18%. Акционерам пришлось ждать 15 месяцев, прежде чем цена превысила первоначальный рубеж в $38. Сегодня акции Facebook торгуются на уровне $260 .

Заработать 20, 50 и даже 100% от начальной цены – заманчивая перспектива. Поэтому инвесторы охотно принимают участие в IPO. Но там, где открываются большие возможности, как правило, скрываются и подводные камни.

Риски

Что последует за первоначальной эмиссией предугадать сложно. Даже если речь идёт о хорошо зарекомендовавшей себя организации, далеко не первый год на рынке.

Никто не гарантирует, что начальная цена не будет завышена. Тогда на открытых торгах она ощутимо снизится. Инвестору останется лишь ждать изменения тренда в обратную сторону или продать акции по возможности.

Народное IPO «ВТБ»

Например, в 2007 году российский банк « ВТБ » провёл «народное IPO» , называемое так потому, что участWowать в нём могли физические лица, то есть весь народ.

Реклама и жажда больших денег убедила 115 тыс. людей купить бумаги банка минимум на 30 тыс. рублей, что было порогом вхождения. ВТБ разместил 22,5% от всех своих акций на народном IPO с ценой до 14 копеек за штуку. Акционеры стали ждать роста стоимости, но он не последовал. Напротив, случился обвал: до сих пор за бумаги ВТБ дают меньше 4 копеек.

Подводные камни

Риск потерять деньги на IPO довольно велик, что подтверждает статистика. Аналитики из Stock Analysis отмечают: в 2020 году было проведено 373 IPO, из которых принесли прибыль чуть больше половины – 54%. Показатель средней доходности – всего 22%.

За последние 40 лет средняя доходность от IPO в последующие 3 года равна 22.4%. При этом в день первого размещения акций на бирже их рост составляет 18%.

Важно понимать, что даже если цена бумаг выросла, продать их сразу может быть невозможно. Часть брокеров устанавливают lock-up период, обычно от 3 до 9 месяцев, на время которого инвесторы лишаются права продавать первоначальные акции во избежание манипуляций.

Не стоит забывать и про аллокацию, которая находится во власти брокера. Например, вы подаёте заявку на покупку бумаг выходящей на IPO компании на сумму $20 000. Однако при аллокации 10% вам дадут акций лишь на $2000, что не соответствует ожиданиям. Аллокация не позволяет проинвестировать столько, сколько хочется.

Наконец, комиссия брокера влияет на доходы от IPO. Доля посредника составит около 10%. При средней доходности бумаг 22%, после вывода средств у вас останется всего 12% прибыли. Что вряд ли окажет сильное влияние на личный капитал.

Коротко о главном

При участии в IPO есть возможность получить хорошую прибыль. Однако не стоит считать первичную эмиссию лёгким способом заработать – это инвестиция повышенного риска, чем-то схожая с лотереей. Для неопытных инвесторов она может обернуться тяжкими убытками.

На каждый успешный дебют приходится сотня разочарований. Около половины IPO в первые пять лет оказываются убыточными. Профессор Джей Риттер предостерегает: «Мой совет сейчас – держитесь от IPO подальше».

Пара неудачных инвестиций способны свести на нет доходы от десятка удачных. Поэтому тщательный анализ компаний, чьи акции собираетесь покупать, здесь крайне важен. Для продуманной инвестиции вам потребуется изучить финансовую отчётность эмитента и перспективы развития отрасли. А также попытаться определить справедливую цену акции и сравнить её с озвученной компанией ценой.

Уменьшить риск потерять деньги помогут профессиональные инструменты по анализу эмитентов и оценки экспертов. Функционал сервиса Finrange сэкономит ваше время и позволит найти среди тысяч вариантов для инвестиций наиболее перспективные.

10 самых ожидаемых IPO 2021 года

Coupang

В торой по величине маркетплейс Южной Кореи. Корейский Amazon ввёл доставку в день заказа и сочетает, по словам основателя: низкую цену, широкий ассортимент и высокий уровень сервиса.

Robinhood

Приложение для инвесторов, позиционирующее себя как первого в мире брокера без комиссий. В 2020 году компания прошла через бурный рост. Выручка увеличилась вдвое, число аккаунтов – с 4 до 13 млн.

Instacart

Сервис по доставке продуктов на дом, действует в более чем 5500 городах Канады и Северной Америки. Сейчас Instacart оценивают в $39 млрд, что почти в два раза больше её оценки пятимесячной давности.

Онлайн-кинотеатр Ivi

Российская компания, основанная Олегом Тумановым. Несмотря на рост популярности онлайн-кинотеатров, остаётся операционно убыточной. Руководство планирует выйти на биржу, чтобы сделать бизнес рентабельным и укрепить позиции.

Segezha Group

Портфельная компания холдинга АФК «Система» в сфере лесной промышленности. Готовятся к выходу на фондовой рынок в случае подходящих экономических условий. Производит продукты из древесины.

ВкусВилл

Крупнейший в России онлайн-ритейлер продуктов здорового питания. За последнее время его оборот вырос на 14%. После открытия магазина в Париже, компания готовится расширяться на западном рынке и в Китае.

Coursera

Платформа для онлайн-образования. Начала работу в 2012 году и успела обзавелась влиятельными партнёрами. Около 76 млн пользователей проходят курсы от более чем 200 ведущих университетов и компаний.

Stripe

Платформа для безопасного приёма онлайн-платежей, которой пользуются известные клиенты: Amazon, Pinterest, Instacart и Lyft. Входит в топ-12 самых влиятельных стартапов последнего десятилетия, по версии Inc.com.

Fix Price

Сеть магазинов фиксированных цен. За прошлый год чистая прибыль Fix Price выросла на 33% на фоне кризиса, было открыто ещё 655 отделений. IPO планируют провести уже в марте.

Gitlab

Платформа для разработчиков. Стремится выйти на фондовый рынок с 2017 года. Компанию оценивают почти в $3 млрд.

Напомним, после выхода компаний на биржу вы можете следить за динамикой стоимости их ценных бумаг с помощью скринера . Наши алгоритмы оценят акции и выставят компании рейтинг, который помогает тысячам инвесторам делать взвешенный выбор.

Источник: finrange.com

Что такое IPO и как на нем заработать?

IPO – первое публичное размещение акций компании. Термин происходит от английского «Initial public offer». IPO проводятся компаниями для привлечения денежных средств акционеров в уставной капитал предприятия. Чаще всего при этом ценные бумаги акционерного общества проходят листинг и начинают торговаться на биржах или крупных внебиржевых площадках.

В России понятие IPO часто используют не вполне точно: так называют любой выпуск ценных бумаг на рынок, в том числе и не первый. Хотя строго говоря, в западной терминологии все последующие эмиссии принято называть PO, просто «публичное размещение», или «public offer», то есть без слова Ιnitial. А initial — это именно первоначальное размещение, другими словами, дебют открытого акционерного общества.

Для чего проводятся IPO

Прежде всего, разберемся в тех задачах, ради которых организуются публичные размещения акций.

Увеличение капитала через IPO. Самая очевидная цель проведения IPO – увеличение уставного капитала фирмы. Первые три места по объему привлеченных средств в последнее десятилетие распределены на сегодня таким образом: первое место — Saudi Aramco, 25.6 млрд долларов США, 2019 год, второе — Alibaba Group Holdings, 21.77 млрд долларов, 2014 год, третье — Soft Bank Corp, 21.35 млрд долларов, 2018 год.
Снижение долговой нагрузки. В результате размещения акций и привлечения новых акционеров за счет поступивших денег компании могут брать меньше кредитов. Таким образом, их финансовое положение становится более устойчивым, акционеры получают свою долю только из прибыли, а банкам и другим заимодавцам приходится платить в любом случае.
Удешевление финансирования. Кроме того, акционерный капитал может обходиться значительно дешевле, чем заемный. Ведь инвесторы получают не только дивидендный доход, но и прибыль от роста курса акций, а значит, ежегодные выплаты не обязательно должны быть большими.
Ликвидность акций. Когда компания выходит на биржу, ее ценные бумаги становятся ликвидными, а значит, приобретают реальную стоимость, ту, которую прежние владельцы в итоге могут получить за свои инвестиции.
IPO для экспансии на рынке. Вырученные средства могут использоваться на развитие своего собственного бизнеса или для экспансии, покупки других предприятий и завоевания бизнеса чужого.
PR и IPO. Однако, как говорится, не хлебом единым. Помимо поступления денег на ведение бизнеса, IPO оказывает и другое влияние на проводящие его компании. Прежде всего, они становятся по-настоящему публичными, развивают свой бренд, привлекают не только деньги, но и новых клиентов.
Акции для сотрудников. Зачастую при размещении акций часть из них на тех или иных условиях достается ключевым сотрудникам фирмы, а значит, они получают новый стимул трудиться еще лучше и больше, становятся более лояльными.

Источник: bankiros.ru