В конце 2019 года УК «Тинькофф Капитал» вывела на рынок биржевые фонды. Управляющие говорили, что это «новое слово на нашем фондовом рынке». Оправданны ли громкие заявления и в чем особенности этих БПИФов?
Покупка бумаг ПИФа не в банке или управляющей компании, а на бирже давно уже не новость для российского рынка. Собственными биржевыми фондами обзавелись практически все крупные управляющие компании. Список фондов и ETF, паи которых торгуются на Московской бирже, здесь.
Сами по себе эти инструменты больше похожи на производные, поскольку базовым активом в них выступают не непосредственно акции и облигации, а либо индексы (например, SP 500», согласно информации на сайте УК, вкладывает непосредственно в бумаги, входящие в индекс, пропорционально их доле.
У трех фондов «Тинькофф Капитала» все несколько сложнее. С одной стороны, перед нами классические фонды фондов, поскольку значительная часть портфеля вложена в акции иностранных ETF таких крупных провайдеров, как iShares или Vanguard. С другой — один из фондов («Тинькофф — Стратегия вечного портфеля RUB») инвестирует в ОФЗ, а также в акции крупных российских компаний. На долю иностранного фонда (iShares Gold Trust) приходится менее четверти портфеля.
Тинькофф Автоследование — хедж фонды столько не зарабатывают! Стратегии от Тинькофф Инвестиции.
Кроме того, два фонда, которые инвестируют исключительно в иностранные ETF («Тинькофф — Стратегия вечного портфеля USD», «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля EUR»), вкладывают не в один-два фонда, а в целый набор ETF: у первого фонда в портфеле пять ETF, а фонда в евро — четыре. При этом все ETF вкладывают деньги в различные активы: в акции, облигации и золото. Такая структура вложений, полагают в компании, поможет «получать прибыль в любых условиях: при росте, стагнации или спаде экономики».
Инвестиционную стратегию «Вечный портфель» (Permanent Portfolio) разработал американский финансовый советник Гарри Браун в 1980-х годах. Он предложил инвестировать в акции, короткие и долгосрочные облигации и золото. Такая структура должна помочь инвестору зарабатывать в разные фазы экономического цикла. Единственное, что должен делать инвестор, — проводить ребалансировку: если, например, акции подорожали, то их надо продать так, чтобы снова привести их долю в портфеле к 25%.
С момента старта доходность фондов (в соответствующих валютах) следующая:
— «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля RUB» — 2,88%;
— «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля USD» — 4,03%;
— «Тинькофф — Стратегия вечного портфеля EUR» — 2,82%.
Такая сбалансированная структура выглядит более стабильной по сравнению с фондами акций, индексными и тем более специализированными отраслевыми ПИФами. Отчасти фонды «Тинькофф Капитала» можно сравнить с ПИФами смешанных инвестиций (в их портфелях обычно есть и акции, и облигации), однако это в то же время означает потенциально более низкую доходность. Особенно это заметно на длинном горизонте: за последние пять лет лучшая доходность у смешанных ПИФов составляет чуть выше 170%. Лидеры среди фондов акций принесли за то же время инвесторам по 220—240% годовых. Рейтинг доходности ПИФов можно посмотреть здесь.
Фонды Тинькова. Можно ли заработать? Честный обзор
Риски
Кроме того, стоит еще учитывать и риски управления, ведь действия менеджеров не всегда оказываются верными, и это приводит к потерям. В случае если биржевой ПИФ просто копирует западный ETF, инвестор несет только риск ошибок управляющих iShares или Vanguard. Если говорить о наборе разных ETF, то к этому еще прибавляется риск качественного управления в российской УК.
Сложно понять, насколько оптимально распределены доли ETF в портфеле, Wowремя ли и корректно ли проводится ребалансировка портфеля. Ведь, по сути, речь идет не о пассивных инвестициях, как это, например, характерно для индексных фондов, а о стратегии активного управления. По условиям управления фондами «Тинькофф Капитала» ребалансировка актиWow обратно к стартовым пропорциям должна происходить раз в год.
Отсюда возникает не менее сложная проблема: как оценить, насколько эффективны действия управляющих биржевыми фондами? Ведь оценить качество управления биржевым ПИФом на индекс SP 500 (TSPX).
Для кого подойдет – для тех, кто верит в экономику США.
Фонд ориентирован на экономику США, инвестируя в крупнейшие компании из индекса SP 500.
3. Тинькофф Вечный портфель USD (TUSD).
Для кого подойдет – для тех, кто боится всего.
За последний год ставки по валютным вкладам упали «ниже плинтуса» и фактически смысла держать валюту в банке нет никакого. А как мы все знает, у доллара есть инфляция, хоть и не большая, на текущий момент она приближается к отметке в 2%. И для того, чтобы валюта не лежала просто так, существует неплохой фонд Тинькофф Вечный портфель в долларах.
Стратегия этого вечного портфеля заключается в распределении рисков по разным классам актиWow – золото, облигации – долгосрочные и краткосрочные, акции США. Таким образом ваши средства застрахованы от всевозможных рыночных рисков.
Стоимость пая – 0,107 $.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 12,6%.
4. Тинькофф Вечный портфель RUB (TRUR).
Для кого подойдет – кто хочет доходность выше вкладов.
Точно так же, как и с долларом, ставки по вкладам в рублях находятся на исторических минимумах, и ставку выше 5% теперь не найти. Например, в 2015 году, некоторые умудрялись пристроить свои деньги под 20% годовых…
У этого фонда точно такая же стратегия – всепогодны портфель. Отличие лишь в инструментах, облигации федерального займа – долгосрочные и краткосрочные, акции российских компаний, золотой фонд тот же.
Стоимость пая – 5,92 руб.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 14%.
5. Тинькофф Вечный портфель EUR (TEUR).
Для кого подойдет – для тех, кто предпочитает валюту евро.
Те, кто держит свои накопления в европейской валюте не сильно меньше любителей «зеленых бумажек». Хранить сбережения в евро — это отличная идея, а если эти сбережения еще и приумножаются это вдвойне хорошая идея. За 2020 год фонд принес своим обладателям доходность в размере 5% в евро, неплохо, учитывая, что в основных европейских странах действует отрицательная процентная ставка.
Стоимость пая – 0,104 €.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 5%.
6. Тинькофф NASDAQ (TECH).
Для кого подойдет – для тех, кто верит в IT сектор.
Хоть у фонда и базовый индекс NASDAQ-100 Technology, но он в точности не следует за ним, а лишь выборочно инвестирует в отдельные крупные компании из этого индекса. Основными холдингами фонда является такие компании: Apple, Intel, Splunk, Microsoft, Facebook, AMD и другие.
Для частных инвесторов, это очень удобно т.к. стоимость каждой акции в среднем составляет 150-250 долларов, что согласитесь не маленькая сумма. Данный фонд позволяет маленькими суммами поучастWowать в росте IT сектора в полной мере.
Стоимость пая – 0,095 $.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются.
Изменение за год – 15,4%.
7. Тинькофф Золото TGLD.
Для кого подойдет – для самых консервативных.
Золото в 2020 году пользуется особым спросом, и его цена взлетела почти на 37% пробив отметку в 2000 долларов за унцию с начала года, но после появления вакцины откорректировалось до значений 2011 года и колеблется в ценовом диапазоне 1850 $. Это означает, что инвесторы не спешат избавиться от золота т.к. все еще сохраняется высокий риск относительно восстановления мировой экономики.
Данный фонд напрямую (через покупку ETF фондов) инвестирует в физическое золото, поэтому если вы хотите иметь немного золота в своем портфеле – это отличная идея.
Стоимость пая – 0,077 $.
Комиссия за управление фондом – 0,74%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 23% согласно историческим данным ETF IAU Ishares.
8. Тинькофф NASDAQ Biotech TBIO.
Для кого подойдет – для тех, кто любит хайп.
Наверняка вы слышали, что разработчики вакцин заявили об её эффективности на 95%, а это значит, что массовая вакцинация будет продолжаться еще как минимум 2021 год. Следовательно, цена акций разработчиков вакцин будет только расти, и вы можете поучастWowать в этом.
Данный фонд инвестирует в крупнейшие биофармацевтические компании со всего мира, позволяя своим инвесторам извлекать максимальную прибыль не только от производства вакцины, но и от остальных медицинских разработок. Основные холдинги фонда: Amgen, GILEAD, Moderna, Biogen, AstraZeneca и другие известные медицинские компании.
Стоимость пая – 0,097 $.
Комиссия за управление фондом – 0,79%.
Дивиденды – реинвестируются.
Изменение за год – 11,2%.
9. Тинькофф Индекс IPO TIPO.
Для кого подойдет – для тех, кто любит высокую доходность и высокие риски.
IPO – первичное размещение акций компании на мировых биржах. IPO – это возможность заработать солидные суммы на первых этапах, когда акции только начинают торговаться и еще не успели вырасти в цене.
Бывают яркие и очень доходные IPO – например последнее и довольно прибыльное IPO было у Ozon, когда некоторые инвесторы смогли за день заработать до 35%.
Но не стоит забывать, что часто бывают и провальные IPO наподобие Uber или Beyond Meat, когда инвесторы до сих пор не отбили свои убытки в размере 50% и не известно отобьют ли их когда-нибудь.
Стоимость пая – 0,095 $.
Комиссия за управление фондом – 0,99%.
Дивиденды – отсутствуют.
Изменение за год – 25% согласно данным с проспекта оф.сайта.
Биржевые (ETF) фонды Тинькофф – краткий список.
- Тинькофф iMOEX (тикер TMOS).
- Тинькофф SРазумная» с льготным периодом 145 дней.
4000 рублей по кредитной карте Тинькофф Платинум.
2000 рублей и 180 дней без % на покупки по кредитной карте Газпромбанка.
2000 рублей и 120 дней без процентов по кредитке Открытие.
1000 ₽ за бесплатную дебетовую MY LIFE.6000 рублей по бесплатной карте ЗАБОТА Ак барса.
1000 ₽ за дебетовую Мультикарту ВТБ.
10% кэшбэк на ВСЕ по бесплатной дебетовой Альфа-карте.
1500 рублей за Тинькофф Блэк.
5 акций в подарок от Альфа-Инвестиции30 USD бездепозитный бонус от Roboforex.
ЕЩЕ БОНУСЫ БАНКОВ И БРОКЕРОВВо что вкладывают БПИФЫ Тинькофф – естественный вопрос для того, кто задумывается над их приобретением. В состав портфеля входят активы 4 видов:
- драгоценные металлы (золото);
- акции ведущих компаний;
- облигации;
- краткосрочные депозиты.
Предлагаются биржевые фонды Тинькофф в 3 валютах: российской, американской и евро. В зависимости от выбранной валюты управляющей компанией подбираются активы разных типов. Самостоятельно инвестору задумывать об изменениях в портфеле не приходится. Но он всегда может просмотреть всю его структуру и узнать, в какие конкретно инструменты вкладываются деньги и в каких пропорциях.
Отличие БПИФов от обычных ПИФОВ
БПИФ – это аналог биржевых инвестфондов (ETF), существующих на иностранных рынках. Они позволяют вкладываться в различные активы без необходимости прохождения процедуры квалификации инвестора, самостоятельно отбора бумаг и т. д. Первые БПИФЫ появились на Московской бирже в 2018 году (ETF – в 2013) и сразу привлекли внимание со стороны частных инвесторов.
Главное отличие БПИФов от обычных в способах покупки, продажи паев. Если в обычных ПИФах их приобретают напрямую у управляющей компании или ее агентов, то единственный вариант, как можно купить паи Тинькофф – это приобретение их на бирже.
Покупка может происходить через приложение Тинькофф Инвестиции, личный кабинет сайт или любого другого брокера, предоставляющего доступ к Мосбирже. Управляет БПИФам Управляющая компания Тинькофф Капитал.
БПИФы можно покупать и продать в любой рабочий день. Они в отличие от обычных ПИФов, подходят для приобретения и на ИИС. Это позволяет увеличивать доход от вложения средств, получая дополнительно вычеты от государства.
Управляющая компания
УК Тинькофф Капитал была зарегистрирована в сентябре 2019 году. Первая информация о ее запуске появилась немного раньше – в середине 2019 года. Компания получила все необходимые лицензии и работает в строгом соответствии с российским законодательством под контролем ЦБ РФ.
Тинькофф Капитал – это дочерняя компания одноименного банка. 99% в ней принадлежит именно АО «Тинькофф Банку», а еще 1% контролируется им же через дочерние структуры. Тинькофф Банк хорошо известен на российском рынке и имеет довольно хорошие финансовые показатели.
Преимущества фондов Тинькофф
Инвестирование в фонды Тинькофф – это хорошая альтернатива размещению средств на банковских депозитах. От инвестора при этом не требуется специальных знаний или наличие свободного времени для самостоятельного анализа финансовых инструментов. БПИФ Тинькофф находится под управлением специализированной компании. Ее специалисты сами корректируют состав портфеля по мере необходимости в соответствии с правилами фонда.
Дополнительно у биржевых ПИФов Тинькофф можно отметить следующие плюсы:
- Высокая доходность. Она значительно выше той, что банки предлагают по банковским вкладам.
- Низкий порог вхождения в инвестиции. Минимальная сумма для вложения – около 5 рублей, в то время как банки предлагают вклады обычно минимум на 50-100 тыс. рублей.
- Диверсификация портфеля. Паи включают различные ценные бумаги и другие финансовые инструменты.
- Оптимизированные риски вложения. Они существенно снижаются за счет диверсификации вложений.
- Разные валюты фондов. Клиент самостоятельно может решить, желает он инвестировать в рублях, долларах или евро.
- Низкие комиссии УК. Владельцем паев предлагаются также специальные условия брокерского и депозитарного обслуживания.
- ПИФЫ от Тинькофф Капитал допускают приобретение паев на ИИС. Это позволяет получать дополнительный гарантированный доход за счет вычета по НДФЛ.
Недостатки и подвохи инвестфондов Тинькофф
Главный подвох БПИФов от Тинькофф, как и любых других структурных продуктов в наличии комиссии за управление фондом. Управляющая компания за это возьмет 0.99% от среднегодовой стоимости актиWow (пая). Причем данная комиссия берется как в случае успеха и прибыли, так и при убытках. Но эти издержки уже включены в стоимость пая, Вы ее напрямую не платите!
Биржевые ПИФЫ Тинькофф имеют еще ряд недостатков, которые важно учитывать:
- Купить паи можно исключительно на бирже. Покупка паев Тинькофф БПИФ возможна в приложении или на сайте Тинькофф Инвестиции, а также через других брокеров, но только после заключения договора на брокерское обслуживание.
- Длительные сроки инвестирования. БПИФ стоит рассматривать, если планируется вложить средства минимум на 1-2 года (а лучше – 3-5 лет), иначе доходность может оказаться незначительной или не будет Wowсе.
- Нет гарантии дохода. Динамика стоимости паев и доходность финансовых инструментов в прошлом не дает гарантий получения дохода в будущем, более того, у инвестора иногда могут возникать и убытки.
- Отсутствие страховой защиты от государства. Инвестиции в БПИФЫ, как и в другие финансовые инструменты, не страхуются АСВ.
БПИФы Тинькофф – Стратегии Вечного Портфеля
Перед тем как вкладывать средства следует изучить обзор БПИФов Тинькофф. Всего доступно 3 фонда в разных валютах: рублях, долларах и евро. Все они строятся по единой стратегии «Вечного Портфеля». Она основана на сбалансированном портфеле из акций, долгосрочных облигаций, золота и различных инструментов денежного рынка.
Основная задача стратегии «Вечного портфеля» (Tinkoff All-Weather) — обеспечить прибыль в любых ситуациях: при росте, спаде или стагнации в экономике. Комиссия управляющей компании фиксирована для всех вариантов БПИФов. Она составит 0.99% от среднегодовой стоимости актиWow (пая). Данная комиссия УК уже заложена в стоимость пая. Напрямую клиент ее не платит.
Рублевый фонд
Рублевый БПИФ Тинькофф направлен на инвестирование в российскую экономику. Уровень риска по нему оценивается как низкий, по сравнению с рынком акций.
Основные средства фонд (49.68%) инвестирует в государственные ценные бумаги. В структуре портфеля также существенную долю занимают инвестиции в компании, связанные с драгоценными металлами (23.99%), энергетику (14.67%), финансовый сектор (4.37%).
Бумаги, занимающие существенную долю в структуре фонда:
- ОФЗ (различных выпусков);
- iShares Gold Trust (ETF из сектора драгоценные металлы);
- Газпром;
- Лукойл;
- Сбербанк.
Купить фонды через приложение Тинькофф Инвестиции
Долларовый фонд
Долларовый БПИФ Тинькофф предусматривает вложение средств в американскую экономику. В структуре портфеля фонда преобладают вложения в государственные ценные бумаги США (24.95%), драгоценные металлы (24.59%), финансовый сектор (16.56%), машиностроение и транспорт (15.35%), IT-технологии (5.42%).
Во что вкладывает долларовый фонд:
- Vanguard Total Stock Market ETF;
- Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF;
- iShares Gold Trust;
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF;
- Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF.
По словам представителя Тинькофф, по мере роста стоимости СЧА (чем больше будут покупать эти паи, тем быстрее СЧА будет расти) управляющая компания сможет инвестировать денежные средства напрямую в акции иностранных компаний.
Фонд номинированный в валюте евро
БПИФ Тинькофф в Евро ориентирован на обеспечение стабильного дохода за счет вложений в экономику еврозоны. Основные вложения осуществляются в государственные бумаги (25.39%), драгоценные металлы (24.84%), финансовые структуры (17.11%), сектор потребительских товаров (11.33%).
Бумаги, представленные в портфеле:
- Vanguard FTSE Europe ETF;
- iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF;
- iShares Gold Trust;
- iShares EUR Govt Bond 10-15yr UCITS.
Доходность БПИФов Тинькофф
Стратегия инвестирования, разработанная Тинькофф Капитал для своих фондов, учитывает различные фазы экономического цикла, а также различные изменения на рынке. Среднегодовая доходность сопоставима с показателями рынка акций:
Никто не гарантирует, что доходность на аналогичном или более высоком уровне будет обеспечена в будущем. Но по статистике стратегия в 100% случаев имеет положительную доходность на периодах в 3 и 5 лет.
Сколько можно заработать?
Доход зависит от суммы вложений, срока их размещения, а также ситуации на рынке. Управляющая компания стремится обеспечить безопасность инвестиций при приемлемом уровне прибыли, но никаких гарантий не дает.
Примерный доход можно посчитать самостоятельно. Например, при вложении 100000 рублей на 3 года по среднему показателю (14%) он составит около 48000 р. Из этой суммы также надо вычесть суммы комиссий управляющей компании (0.99% от стоимости актива или около 1000 рублей в год) и различные комиссии брокера, депозитария, взимаемые в соответствии с их тарифами.
Как купить паи биржевого фонда Тинькофф
Перед тем как приобрести паи БПИФа необходимо открыть обычный брокерский счет или ИИС. Для этого можно обратиться в Tinkoff или к любому брокеру, открывающему доступ к Мосбирже. Заключения договора надо пополнить счет и уже затем приобрести паи.
Проще всего купить паи в приложении Тинькофф Инвестиции. Для проведения операции потребуется выполнить буквально 3 действия:
- Выполнить вход в приложение. При желании можно воспользоваться также личным кабинетом на сайте.
- Найти в каталоге БПИФ и указать, сколько лотов планируется приобрести. 1 пай Тинькофф равен 1 лоту.
- Подтвердить покупку. Для этого надо ввести код из СМС, только после этого деньги будут списаны с торгового счета и пройдет покупка.
Купить и продать паи можно во время работы Московской биржи. Торги на ней идут по рабочим дням с 10.00 до 18.45 по московскому времени. Комиссия за сделки с паями в приложении не взимает.
Открыть бесплатно брокерский счет в Тинькофф Инвестиции
Комиссии при покупке
Тинькофф для своих клиентов в приложении Тинькофф Инвестиции ввел ноу-хау в плане взимания комиссии. Вместо брокерской комиссии будет взиматься депозитарная. Она немного запутанная, и чтобы ее понять, потребуется время
За депозитарное обслуживание плата начисляется ежеквартально и составляет 10% от прироста стоимости пая БПИФа. Это так называемая комиссия типа Success fee (Плата за успех). Она оплачивается только если стоимость пая выросла за квартал. Если в каком-то квартале стоимость актива упала, то комиссию не начисляют. Но минимальная комиссия Success Fee за год – 99 рублей, даже если стоимость пая не выросла в течение года.
До 29 февраля 2020 года покупка и продажа паев БПИФов в приложении Тинькофф Инвестиции осуществляется полностью бесплатно.
Что интересно, если Вы покупаете эти паи Тинькофф на бирже через другого брокера, то комиссию за успех 10% Вы оплачивать не будете. Там у вас будут издержки в виде брокерской комиссии (примерно 0.05-0.20% от суммы при покупке и продаже паев).
Цена пая
Изначально планировалось, что цена пая составит около 50 рублей. Но в дальнейшем управляющая компания снизила ее. Сейчас паи БПИФа Tinkoff продуются примерно по следующим ценам:
Цена пая не является фиксированной. Она меняется со временем за счет дохода от бумаг, изменения цен на рынке. Расчетную цену управляющая компания рассчитывает ежеквартально. Она используется, например, при расчете комиссии за депозитарное обслуживание.
Минимальная сумма для вложения
Тинькофф Капитал изначально планировал сделать БПИФы доступными для начинающих инвесторов, которые не имеют большого капитала или хотя только попробовать новый способ вложения средств. Для них предоставлена возможность начать инвестиции фактически с нуля и покупать дополнительные паи по мере необходимости.
Минимальная сумма вложений практически отсутствует. 1 лот по БПИФам равен 1 паю. Например, в рублях его можно купить чуть дороже 5 р.
На какой срок лучше вкладывать?
БПИФы позволяют получить доходность выше вкладов, обогнать инфляцию и даже преодолеть кризисные явления в экономике. Но все это справедливо только при достаточно долгосрочных инвестициях. Оптимальным горизонтом считается период от 3 лет.
Продать БПИФы можно и раньше. В любой рабочий день по ним проводятся сделки на Мосбирже. Но доходность в этом случае может оказаться не столь привлекательной.
Стоит ли покупать БПИФЫ Тинькофф
Ставки по банковским вкладам существенно снизились за последнее время. Причем это характерно для всех видов таких программ как в рублях, так и иностранной валюте. На этом фоне инвесторы вынуждены искать альтернативу, чтобы защитить средства от инфляции и получить прибыль.
БПИФы Тинькофф в этой ситуации для новичков – отличный вариант. Они сочетают довольно высокую доходность и минимальные риски. Особенно интересны они будут тем, кто планирует инвестировать на длительный срок. Для более опытных трейдеров и инвесторов интерес к фондам Тинькофф может быть сомнительной, благодаря высоким комиссиям Success fee.
Но принимать решение, стоит ли инвестировать в БПИФы Тинькофф надо с учетом планируемых сроков, сумм вложений и других параметров.
Отзывы пайщиков и инвесторов
БПИФы Тинькофф появились совсем недавно. Многих потенциальных инвесторов волнует, развод или нет этот продукт и с какими подвохами можно столкнуться. По ним еще довольно мало отзыWow, но все же на них надо обратить внимание.
Мнения реальных инвесторов указывают, что продукт действительно интересен для тех, кто только собирается начать инвестировать. Они имеют доходность выше ОФЗ, а риски по ним ненамного выше. Особенно часто выбирают данный продукт инвесторы, которые собираются размещать инвестиции через ИИС.
Из плюсов продукта инвесторы отмечают также фактическое отсутствие минимальной суммы инвестиций. А из подвохов все они указывают только на комиссию управляющей компании. Но ее и не скрывают изначально.
Биржевые паевые инвестиционные фонды Тинькофф – хорошая альтернатива вкладам, особенно при учете, что ставки по последним существенно упали. Они также подойдут для диверсификации портфеля начинающего инвестора. Но рассматривать их стоит главным образом инвесторам, которые планируют вложить средства на длительный срок.
Источник: xn--90aennii1b.xn--p1ai
Биржевые фонды от компании Тинькофф Капитал
Паевые инвестиционные фонды, наряду с ETF, являются достаточно эффективным инструментом коллективных инвестиций. На выходе вкладчик получает структурный продукт, который диверсифицирован по отраслям, странам и видам актиWow. Запуском и разработкой инвестиционной стратегии таких фондов занимаются управляющие компании.
Они контролируют деятельность ПИФов, следят за распределением актиWow в портфеле. На российском биржевом рынке широко представлены паевые фонды компании Тинькофф Капитал. О них и пойдёт речь в сегодняшней статье.
О компании Тинькофф Капитал
Тинькофф Капитал — это управляющая компания, которая оказывает услуги по управлению активами инвесторов посредством паевых фондов. УК имеет лицензию Банка России на осуществление данного вида деятельности (№21-000-1-01027 от 3 сентября 2019 года).
Все расходы компании, включая комиссии биржи и депозитария, входят в стоимость пая. Комиссия за сделки не взимается только при условии, что инвестор является клиентом Тинькофф Инвестиций и торгует через этого брокера.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы), находящиеся под управлением Тинькофф Капитал, вкладывают деньги в различные активы, повторяя структуру определённого биржевого индекса. Покупая паи таких фондов, инвестор приобретает долю в его портфеле. Все получаемые дивидендные доходы остаются в ПИФе и реинвестируются. Доступ к паевым фондам Тинькофф есть у любого инвестора, который торгует ценными бумагами на Московской бирже.
Вкладчик в любое время может посмотреть, какие активы входят в состав ПИФа. Справка о стоимости чистых актиWow фонда публикуется на сайте компании Тинькофф Капитал. Данные отображаются в реальном времени.
Список биржевых фондов Тинькофф
Сейчас под управлением компании Тинькофф Капитал находится 9 паевых инвестиционных фондов, торгующихся на бирже. Есть ПИФы, которые вкладывают средства в золото, в американский и российский фондовый рынки или в отдельные сектора экономики. Условия каждого фонда рассмотрены ниже.
Вечный портфель в долларах (TUSD)
Уже из названия становится понятно, что данный фонд инвестирует средства вкладчиков в соответствии со стратегией вечного портфеля. Капитал фонда в равных долях распределяется между четырьмя активами:
- краткосрочные облигации и валюта (25%) — позволяют снизить инвестиционные риски портфеля;
- золото (25%) — защищает вложения от инфляции;
- облигации (25%) — прибавят в цене во время кризиса;
- акции (25%) — продемонстрируют высокую доходность в период роста экономики.
Данная структура позволяет получать прибыль независимо от ситуации в экономике. Портфель поэтому и называется вечным, так как он показывает хорошие результаты в периоды подъёма и спада.
- индекс-ориентир — Tinkoff All Weather Index USD;
- среднегодовая доходность — 7%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,99% в год от стоимости актиWow.
В портфеле фонда находится 42 актива. Большая часть ценных бумаг выпущена американскими эмитентами.
Вечный портфель в евро (TEUR)
Фонд в равных долях инвестирует средства вкладчиков в золото, акции, краткосрочные и долгосрочные облигации. Характеристики данного ПИФ рассмотрены ниже:
- индекс-ориентир — Tinkoff All Weather Index EUR;
- среднегодовая доходность — 5,8%;
- базовая валюта и валюта покупки — евро;
- расходы фонда — 0,99% в год от стоимости актиWow.
В портфеле присутствуют государственные долговые ценные бумаги европейских стран, корпоративные облигации и акции европейских компаний (всего 21 актив).
Вечный портфель в рублях (TRUR)
В портфеле фонда также присутствуют краткосрочные и долгосрочные облигации, акции и золото. Все ценные бумаги выпущены российскими эмитентами. Стратегия всё та же — получать стабильную доходность в периоды спада и роста экономики.
- индекс-ориентир — Tinkoff All Weather Index RUB;
- среднегодовая доходность — 14%;
- базовая валюта и валюта покупки — российский рубль;
- расходы фонда — 0,99% в год от стоимости актиWow.
Тинькофф Золото (TGLD)
Объектом инвестиций этого биржевого фонда являются акции iShares Gold Trust, активы которого на 99,6% состоят из золотых слитков. Физическое золото, принадлежащее трасту, находится в спецхранилищах Лондона, Нью-Йорка и Торонто.
Котировки TGLD почти на 100% привязаны к динамике цен на золото, поэтому инвестиции в данный фонд являются низкорисковыми. Акции золотого фонда от Тинькофф относятся к категории защитных актиWow.
- среднегодовая доходность — 4,5%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,74% в год от стоимости актиWow.
Тинькофф NASDAQ (TECH)
Тинькофф NASDAQ — это биржевой фонд, инвестирующий в сектор информационных технологий. Объектом его вложений являются акции 42 компаний из США, Нидерландов, Китая, Австралии и Израиля.
Характеристики фонда Тинькофф NASDAQ:
- индекс-ориентир — NASDAQ-100 Technology Sector Total Return Index USD;
- среднегодовая доходность — 13,1%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,79% в год от стоимости актиWow.
Данный фонд является узкоспециализированным, поэтому в его портфеле присутствуют всего 2 отрасли — информационные технологии (~89,5%) и телекоммуникации (~10,45%).
Тинькофф iMOEX (TMOS)
Одним из способов инвестирования в российский фондовый рынок является покупка паёв фонда Тинькофф iMOEX. Его состав полностью повторяет структуру индекса Мосбиржи, в который входят 46 компаний. Самый большой удельный вес в портфеле фонда приходится на долю таких корпораций как Газпром, Сбер, Лукойл, Норильский никель, Яндекс.
Другие особенности ПИФ Тинькофф iMOEX перечислены ниже:
- среднегодовая доходность — 18,4%;
- базовая валюта и валюта покупки — российский рубль;
- расходы фонда — 0,79% в год от стоимости актиWow.
Капитал фонда распределён между девятью отраслями. 39,46% направляется в энергетику, 19,79% — в сырьевую промышленность, 19,41% — в финансовый сектор.
Тинькофф Индекс IPO (TIPO)
Данный фонд инвестирует средства в ценные бумаги компаний, которые впервые публично разместили свои акции на биржах США, до момента их включения в состав фондовых индексов NASDAQ-100, S
- среднегодовая доходность — 25,75%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,99% в год от стоимости актиWow.
На сегодняшний день в портфеле фонда присутствует 38 компаний, преимущественно американских (83,21%). Наибольший удельный вес в составе TIPO занимают акции Uber (9,98%), Pinterest Inc (8,84%), Crowdstrike Holdings Inc (8,72%).
Для данного фонда характерна широкая отраслевая диверсификация: 29,38% его портфеля занимает сектор информационных технологий, 26,73% — сектор потребительских товаров, 24,7% — здравоохранение, 12,16% — машиностроение и транспорт. Остальная часть капитала распределена между тремя другими отраслями.
Тинькофф SP 500. Данный инструмент является индикатором экономики США, так как в его составе находятся корпорации, суммарная стоимость которых превышает 80% капитализации американского фондового рынка.
Для фонда TSPX характерны следующие особенности:
- индекс-ориентир — S
- среднегодовая доходность — 10,69%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,79% в год от стоимости актиWow.
Портфель фонда состоит из акций 500 компаний из 10 различных отраслей экономики. 28,57% его актиWow приходится на сектор информационных технологий.
Доли компаний распределяются в соответствии с размером их рыночной капитализации. На первом месте находится Apple, как самая дорогая корпорация в мире (6,61%), на втором — Microsoft Corporation (5,82%), на третьем — Amazon (4,48%).
Тинькофф NASDAQ Biotech (TBIO)
TBIO — это биржевой фонд, портфель которого состоит исключительно из акций биотехнологических и фармацевтических компаний. 88,98% из них являются американскими. Проще говоря, при покупке паёв Тинькофф NASDAQ Biotech инвестор вкладывается в сектор здравоохранения США. Прибыль формируется за счёт роста расходов на проведение медицинских исследований и разработку новых медикаментов.
Параметры данного фонда:
- индекс-ориентир — NASDAQ Biotechnology Total Return Index;
- среднегодовая доходность — 11,25%;
- базовая валюта и валюта покупки — доллар США;
- расходы фонда — 0,79% в год от стоимости актиWow.
В портфель инвестиционного фонда TBIO входят акции 278 компаний, работающих в сфере здравоохранения.
Преимущества биржевых фондов Тинькофф
Основные плюсы инвестирования в ПИФы, находящиеся под управлением Тинькофф Капитал, рассмотрены ниже:
- Минимальный порог входа. Начать инвестировать можно с покупки 1 пая.
- Стабильная историческая доходность. Биржевые индексы, которые служат ориентирами для фондов Тинькофф, с 1990-х годов показывают устойчивую тенденцию роста.
- Минимальные риски. За счёт вложения средств в различные активы инвестор получает диверсифицированный портфель, который будет показывать стабильные результаты даже при резком падении котировок.
- Отсутствие комиссионных издержек за брокерское и депозитарное обслуживание. Инвестор может покупать и продавать паи совершенно бесплатно.
- Прозрачное управление. Отчёты, новости и статистика, касающиеся деятельности фондов, регулярно публикуются на сайте или в мобильном приложении Тинькофф Инвестиций.
Как купить паи биржевого фонда от Тинькофф Капитал?
Чтобы стать владельцем пая биржевого фонда, необходимо открыть брокерский счёт или ИИС. В приложении Тинькофф Инвестиции для покупки данного актива необходимо придерживаться следующей инструкции:
- Войти в личный кабинет.
- Выбрать интересующий ПИФ в каталоге или найти его по тикеру.
- Указать количество лотов. У паевых фондов Тинькофф один лот равняется одной ценной бумаге.
- Подтвердить сделку паролем из СМС.
Купить паи фондов от Тинькофф Капитал можно только в часы работы Московской биржи — с 10:00 до 18:44 в рабочие дни.
Источник: mnogo-kreditov.ru
TRUR ETF — Вечный портфель от Тинькофф Инвестиции
ETF
Автор Михаил Каржин На чтение 7 мин Просмотров 2 Опубликовано 21.07.2022
Доброго времени суток, друзья! В данной статье мы рассмотрим новый продукт от компании «Тинькофф Инвестиции» — ETF фонд «TRUR» основанный на инвестиционной модели «Вечного портфеля».
В момент релиза TRUR ETF позиционировался как инновационный и чуть ли не революционный инвестиционный инструмент. Удалось ли Тинькофф Инвестиции совершить революцию и оправдались ли возложенные на фонд надежды — давайте разбираться.
Но, для начала проведем краткий ликбез и разберемся, что вообще такое стратегия «Вечного портфеля» и каким образом она внедрена в TRUR ETF.
Что такое стратегия «Вечного портфеля»
Суть стратегии «Вечного портфеля» заключается в проведении глубокой диверсификации, за счет распределения инвестируемых средств по четырем классам актиWow:
● Акции
● Облигации
● Золото
● Валюта
В теории, данный подход позволяет свести до минимума степень влияния состояния экономики на доходность портфеля и получать стабильную прибыль в независимости от текущей рыночной фазы.
Его концепция была разработана американским инвестиционным аналитиком Гарри Брауном в 1981 году, но широкую популярность перебрела только к недавнему времени, благодаря как раз-таки динамичному развитию рынка ETF фондов.
Благодаря диверсификации по четырем инструментам обладающим обратной корреляцией между друг другом (акции растут — золото падает), доходность «Вечного портфеля» (а значит и инвестора) подвергается куда меньшему влиянию волатильности, на фондовом рынке и растет (как минимум не падает) как на бычьем рынке, так и на медвежьем.
TRUR ETF
А теперь давайте рассмотрим каким образом стратегия «Вечного портфеля» внедрена в TRUR ETF.
Состав фонда базируется на специально разработанном Московской биржей и «Тинькофф Инвестиции» индексе «Вечного портфеля» – Tinkoff All-Weather Index. В него в соответствии со стратегией входят 4 вида актиWow:
1.Акции крупнейших российских компаний
2.Кратко срочные и долгосрочные облигации федерального займа(Россия)
3.Золото — iShares Gold Trust(ETF на золото)
4.Денежные средства
Если смотреть на разбивку по отраслевым секторам, то картина выглядит следующим образом:
● Государственные ОФЗ — 48,26%
● Золото — 28,98%
● Энергетический сектор — 11,3%
● Финансовый сектор — 3,73%
● Сырьевой сектор — 3,66%
● Телекоммуникационный сектор — 2,38%
● Сектор потребительских товаров — 1,36%
● Валюты — 0,33%
Таким образом, TRUR ETF довольно хорошо диверсифицирован как по инструментам, так и по отраслям, полностью отражая суть инвестиционной концепции «Вечного портфеля».
Общая информация
| УК | Тинькофф Капитал |
| Полное название | Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB |
| Краткое название | TRUR |
| Дата размещения на ММВБ | 09.12.2019 |
| Комиссия (TER) | 10% от прироста |
| Индекс-ориентир | Tinkoff All-Weather Index |
| Цена в ₽ | 5,48RUB |
Комиссия TRUR ETF
Как было раньше!
Комиссия за управление фондом TRUR ETF берется по принципу «Success fee» в переводе это звучит как «Гонорар за успех» или «Плата за успех».
Данная разновидность депозитарной комиссии подразумевает, взятие комиссии с прироста стоимости купленных вами акций фонда. т.е. если акции выросли, то взимается комиссия в 10% от прироста. Если стоимость акций фонда с момента покупки упала — то комиссия не берется.
Взятие комиссии происходит раз в квартал.
Пример:
Допустим, что вы купили 1000 акций фонда за 5 рублей — стоимость вашего портфеля будет равна 5000 рублей.
Через три месяца акции фонда выросли на 2 рубля и их стоимость стала равна 8ми рублям, соответственно выросла и стоимость вашего портфеля с 5000 до 8000 рублей — прирост составляет 3000 рублей. С этого прироста будет взята комиссия 10% — 300 рублей.
Также комиссия данного фонда имеет еще одну особенность и один подводный камень:
Особенность
Клиентам брокерской компании «Тинькофф Инвестиции» не нужно платить обычную брокерскую комиссию за проведение операций с акциями фонда. т.е. комиссия за проведение операций по покупке и продаже акций TRUR ETF не берется. При этом Московская биржа берет полный размер комиссии, никаких поблажек с ее стороны нет.
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Открыть ИИС и получить бонус
Подводный камень
Если заглянуть в полную документацию фонда, то можно заметить, что помимо 10% комиссии за успех имеются «скрытые комиссии» оплачивающиеся из имущества фонда (это негативно влияет на стоимость акций, а значит и на ваш доход).
Из денег инвесторов оплачивается комиссия за управление фондом, клиринговые операции, ведение счета, проведение нотариальных процедур оплата депозитария и т.д.
Размер комиссии колеблется в зависимости от размера стоимости чистых актиWow фонда — чем больше СЧА тем меньше размер комиссии.
На данный момент, СЧА TRUR ETF немного превышает 1 млрд рублей — размер комиссии при данных значениях будет равен 1,2% в год.
Что не мало.
Как сейчас!
21 Мая 2020 года Тинькофф Инвестиции сообщил об отмене «Платы за успех» во всех своих фондах — TRUR, TUSD, TEUR. Из всех комиссий осталась только комиссия на покрытие расходов. На данный момент она составляет 0,99% от среднегодовой стоимости актиWow фонда.
Но, важно отметить, что «Плата за успех» отменена не на всегда и как долго продлится ее отсутствие неизвестно. Вот что на эту тему пишет поддержка Тинькофф:
Возможно управляющая компания поняла, что такая комиссия, очень сильно отталкивает благоразумных клиентов и действительно отменила ее навсегда, оставив приемлемые 0,99% годовых, а может это просто маркетинговый ход и взятие «Платы за успех» возобновится.
Но, пока, можно попробовать воспользоваться льготными условиями и добавить TRUR ETF в свой инвестиционный портфель. Главное, внимательно следить за новостями и в случае возобновления комиссии, задаться вопросом держать акции данного фонда в своем портфеле или нет.
Доходность TRUR ETF
Со старта торгов на Московской бирже 09.12.2019г акции фонда показывают стабильный рост с единственной существенной просадкой в Марте 2020 года(тогда просело все кроме золота).А потом случился февраль 2022 и весь рынок нырнул ко дну.
Среднегодовая доходность рассчитанная по историческим данным с 2002 равняется — 14%. С момента запуска по 12 Июля 2020 года фонд показывает доходность в 8,95%.
Широкая диверсификация делает свое дело и стоимость акций фонда демонстрирует медленный, но уверенный рост.
Стоит ли покупать TRUR ETF
Все зависит от ваших целей, если вы хотите получить готовый диверсифицированный портфель приносящий небольшую, но уверенную доходность и готовы платить за владение им довольно большие комиссионные — то TRUR ETF ваш выбор.
Если же вы имеете достаточное количество знаний и опыта для составления инвестиционного портфеля и проведения ребалансировок самостоятельно — лучше собрать схожий по составу в ручную и сэкономить(а значит заработать) на комиссионных взносах.
Также, в связи с низкой стоимостью акций фонда, TRUR ETF можно использовать для временной парковки остатков на счете. т.е. допустим после проведения основных инвестиционных операций на вашем счете образовался остаток в 100-300 рублей, то можно найти ему применение купив акций TRUR ETF доходность будет небольшая, но это все равно лучше чем нулевая.
Плюсы и минусы TRUR ETF
Плюсы
● Готовый инвестиционный портфель со среднегодовой доходностью 5-6%
● Глубокая диверсификация включающая инвестиционные инструменты обладающие обратной корреляцией
● Низкая стоимость акций — от 5 рублей
● Комиссия «Гонорар за успех» — вы платите комиссию, только если зарабатываете
Минусы
● Довольно высокая «Плата за успех» — 10%
● Наличие скрытых комиссий
Итог.
TRUR ETF — это фонд с отличной идеей «Вечного портфеля» и не ее плохой реализацией, помимо одного НО — завышенной комиссии. Для того, чтобы фонд начал представлять для меня хоть какой-то интерес «Тинькофф» инвестиции необходимо, как минимум отказаться от «скрытых комиссий». Надеюсь это произойдет, когда на российском ETF рынке образуется достаточно конкурентная среда.
Таким образом, TRUR ETF есть за что похвалить — интересный прогрессивный продукт, но есть и за что поругать — на данный момент отмененная, но в случае возобновления — довольно высокая комиссия.
Ну, а на этом все. Если возникли какие либо вопросы — вы можете написать их в комментариях, обязательно отвечу.
Желаю успешного инвестирования в ETF фонды и всего доброго!
Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!
Источник: prostguide.ru