Закрытый ПИФ – это один из вариантов прибыльного инвестирования, непосредственно продажа пая осуществляется компанией, в руках которой сосредоточены бразды правления. Что касается момента продажи, то все зависит от сроков дополнительной выдачи и тонкостей, связанных с формированием фонда.
Покупая пай закрытого фонда, вкладчик отдает в управление компании определенные денежные средства. Продолжительность договора определяется предварительно, в основном зависит от сроков функционирования фонда.
Собственном в этом и заключается принципиальная разница между открытыми и закрытыми ПИФами. Когда вы работаете с открытыми фондами, то вы в любой момент можете забрать свои вложения, в свою очередь инвесторы закрытых фондов подобной возможности лишены.
Ликвидность закрытого паевого фонда поддерживается благодаря организации рыночного обращения паев. На сегодняшний день, услуги по инвестированию в фонды данного типа предоставляют различные финансовые компании, а также брокерские фирмы.
Кроме того, не стоит забывать о том, что в закрытых ПИФах пай приобретается под реализацию конкретных проектов, соответственно, пока данная задача не будет выполнена, паи остаются в руках управляющей фирмы.
Таким образом, закрытый ПИФ характеризуется отсутствием у владельца вложенного капитала права затребовать от управляющего преждевременное расторжение договора по ДУ. Следовательно, вам в любом случае придется ожидать срока истечения указанного выше соглашения.
Характерные особенности закрытых ПИФов
Ключевая особенность закрытых ПИФов заключается в том, что система доверительного управления имеет действительно закрытый характер. Для инвестирования используются не только денежные средства, но и прочее имущество, например недвижимость.
Изолированные паевые инвестиционные фонды, предназначенные для реализации конкретного проекта, осуществляют выпуск фиксированных частей паев исключительно в момент открытия. Продажа паев осуществляется исключительно после окончания срока, отведенного на реализацию проекта.
Учитывая все вышесказанное, мы приходим к выводу, что закрытый ПИФ предполагает, что инвестиции вкладчика пробудут в управлении компании полный цикл, то есть от открытия до закрытия проекта. Как показывает практика, наименьший срок функционирования закрытых фондов составляет 12 месяцев. Что касается максимальной продолжительности существования, то данная отметка доходит до 15 лет. Именно поэтому, инвестиционные фонды данного типа являются наиболее подходящим источником для долгосрочных и среднесрочных вложений.
Обращение паев закрытых платформ осуществляется на двух типах рынка – биржевой и внебиржевой. Стоимость определенной части фонда определяется различными критериями, в частности спросом и предложением. Благодаря наличию долгосрочных ресурсов, ЗПИФЫ обладают необычайно внушительным горизонтом возможностей для вложений, чего, кстати, нельзя сказать об открытых фондах.
Особенности ПИФ:
- ЗПИФЫ – это не организация или компания, соответственно они не являются юридическим лицом.
- Вкладчик является обособленным от своего капитала на протяжении определенного отрезка времени, который ранее был передан в ДУ управляющей фирме.
- Роль управленца могут взять на себя фирмы, которые имеют соответствующие лицензии, а именно разрешение на управление фондами для вложений, ПИФами, или коммерческими фондами паевого типа.
- В роли пайщиков закрытого фонда могут выступать не только юридические, но и физические лица. Также данный тип вложений подходит как для резидентов, так и для нерезидентов России. В некоторых случаях, капитал всего фонда принадлежит одному инвестору.
- У истоков создания ЗПИФов порой стоят квалифицированные вкладчики. Фонды данного типа предоставляют более значительные возможности для заработка посредством инвестирования, особенно если сравнивать их с традиционным закрытым паевым фондом.
- Наибольшим спросом пользуются два типа закрытых фондов – недвижимости и кредитные.
Основные преимущества инвестирования в закрытые паевые фонды
К числу сильных сторон ЗПИФов можно смело отнести следующие аспекты:
- Хорошая перспектива для вложений подобного рода. Достойный ассортимент различных инвестиционных стратегий, которые позволяют максимально обезопасить капитал.
- Наличие внешнего контроля, под которым подразумевается беспрекословное соблюдение всех инвесторских прав. В качестве регулятора выступают: Банк России, специальные депозитарии и аудиторы.
- Внутренний контроль реализуется посредством общих сборов пайщиков, вложивших свои средства. Все решения поддаются тщательному регулированию, к примеру, трансформация или незначительные коррективы в инвестиционную декларацию. Одобрение различных операций с имуществом также подвергается контролю со стороны пайщиков.
- Приемлемая система налогообложения. Ранее уже было сказано о том, что инвестиционные паевые фонды закрытого типа не являются юридическим лицом, соответственно, они автоматически освобождаются от уплаты налога на прибыль. Предусмотрен только один тип налога, который начисляется за отчуждение пая.
- Отсутствует риск банкротства компании, которая осуществляет управление фондом. ЗПИФ не может использоваться управленцами для погашения собственных долгов, так как является собственностью всех пайщиков.
- Все функции по управлению фондом тщательно разделяются. Непосредственно учетом и хранением инвестиций занимаются независимые структуры.
- Управляющая компания заинтересована в увеличении эффективности работы закрытого паевого инвестиционного фонда.
Источник: richinvest.biz
Особенности инвестирования в закрытые ПИФы
Несмотря на то, что большинство инвесторов предпочитает делать вложения в открытые и интервальные инвестиционные фонды, наиболее прибыльными и привилегированными считаются ПИФы закрытого типа. Специфика закрытого инвестиционного паевого фонда заключается в том, что погасить свою долю инвестор может только после прекращения деятельности этого фонда. Помимо главной черты, закрытый ПИФ имеет ряд других особенностей, которые составляют его преимущество и недостатки по отношению к открытым и интервальным ПИФам. Главное достоинство закрытых инвестиционных фондов в том, что с их помощью можно сделать более рискованные, но в тоже время и более доходные инвестиции, которые нельзя сделать в других типах ПИФов.
Основное преимущество инвестора в закрытом фонде – это право участвовать в собрании владельцев паев. А если Правила фонда предусматривает выплату вознаграждения за доверительное управление, то владельцу пая полагается выплата дохода соразмерно его части.
Виды инвестиций закрытых ПИФов
Закрытые паевые фонды имеют возможность вкладывать капитал практически в любые отрасли. Само собой, закрытые ПИФы могут вкладывать в денежный рынок, акции, облигации, индексные фонды, но помимо этого закрытые фонды могут вкладывать деньги в ряд отраслей недоступных открытым и интервальным ПИФам.
Например, популярны паевые вложения в инвестиционные проекты, рентные фонды, и также ипотечные. В России существует еще один особый вид ПИФов – фонды художественных ценностей. Несмотря на специфичность этого рынка, такое направление инвестирования в закрытые ПИФы считается надежным и выгодным.
Плюсы закрытых ПИФов
Главный плюс инвестирования в закрытые ПИФы – это разнообразие выбора направления инвестиций. Фактически закрытые фонды могут вкладывать средства в любой вид активов.
Закрытые паевые фонды намного выгоднее для дальнесрочных инвестиций. Управляющие компании таких ПИФов обладают более надежным пассивом, который позволяет увереннее планировать инвестиции на долгий срок. Еще одним преимуществом закрытых ПИФов является стабильность инвестиционного портфеля, которая позволяет не тратить лишнее время и деньги на поиск выгодных рынков.
Закрытые фонды, в силу специфики своей деятельности, требуют гораздо меньших расходов на свою деятельность.
Минусы инвестирования в закрытые ПИФы
Основная черта ПИФв – их закрытость, является не только преимуществом, но и, одновременно, недостатком. Основной минус – это проблематичность забрать назад свой деньги, после того. Как фонд уже сформирован. Единственный выход для инвестора – это продать свою долю на вторичном рынке, однако, при этом он может не получить ожидаемого дохода.
Если одни пайщик выйдет из фонда, то в бюджете ПИФа может оказаться большая недостача средств. Покупателя на вторичном рынке обычно очень трудно найти, из-за того, что такие паи, как правило, оцениваются в крупные суммы, а такой инвестор не самый частый на рынке.
Еще одним недостатком закрытых ПИФов является сложность анализа динамки рынка и соответственно, стоимости пая, поскольку вложения делаются обычно на длительный срок. Получается, что подобные инвестиции – это своего рода рулетка.
Серьезным недостатком закрытых ПИФов также является отсутствие полной информации об их деятельности. Если открытые фонды охотно публикуют свои показатели, поскольку заинтересованы в привлечении новых клиентов, то про закрытые фонды получить такого рода информацию часто проблематично.
Таким образом, особенность закрытого ПИФа в том, что приобрести в нем пай можно только на стадии его формирования. Обычно такие фонды создаются для узкого круга инвесторов и на длительный срок. Закрытые ПИФы предназначены для инвесторов с высоким уровнем дохода и квалификации на фондовом рынке.
Интересна тенденция, что до последнего времени на российском рынке ПИФов, большая часть активов находилась в закрытых фондах. Изменения в пользу открытых ПИФов произошли только после кризиса 2008 года.
Источник: investtalk.ru