Зачем нужен риск менеджмент

Егорушкина Т. Н., Ковляметов Д. Д. Значение риск-менеджмента в управлении рисками на предприятии // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – Т. 17. – С. 435–439. – URL: http://e-koncept.ru/2016/46262.htm.

Аннотация. В статье рассматривается роль риск-менеджмента в управлении и оценке риска при осуществлении предпринимательской деятельности. Приводятся различные взгляды на определение риска, представлены основные концептуальные подходы к процессу управления риском с учетом имеющихся ресурсных возможностей предприятия.

Ключевые слова: управление, оценка, риск, риск-менеджмент, концепции
Полный текст статьи

Серьезные изменения в условиях неопределенности, риска и целевой направленности современного бизнеса влечет за собой совершенно новую расстановку приоритетов в выборе целевых и контролируемых показателей [1,5]. И действительно происходящие в современных экономических условиях кризисные явления и процессы потребовали переориентации принципов деятельности любого предприятия на анализ и оценку факторов, оказывающих влияние на его деятельность.

Западные экономисты даже в относительно стабильных условиях серьезное внимание уделяли проблемам исследования рисков. Однако, в условиях переходной экономики с имеющейся нестабильной ситуацией эта проблема намного усложняется, хотя вполне естественным является желание применить западный опыт в исследовании рисков в условиях российского хозяйствования, но это во многом затруднено ввиду специфики исследования рисков. Российскими учеными были проведены исследования в области оценки рисков. В частности, это работы, связанные с анализом рынка ГКО, рисков, возникающих в области банковских и страховых услуг. Существует ряд разработок в области информационных и отраслевых рынков. При этом как российские, так и западные исследования основываются на общем для всех теоретическом фундаменте, определяющем основные понятия риска [2;3]

В экономической деятельности риск представляет собой достаточно предсказуемое явление, хотя основу его механизма составляет только воля самого предпринимателя и стремление его к получению как можно большей прибыли, ограничивающейся возможностью получить убытки. Это влечет за собой потребность в реакции предпринимателя на действие механизма риска, которая дала бы возможность анализировать и оценивать риск, учитывая его особенности при принятии и решении проблем управления и других экономических решений. А для этого процессом выработки подобных решений, связанных с риском, нужно уметь управлять.

Длительное время российской экономической политике была свойственна ориентация главным образом на экстенсивное развитие народного хозяйства и установление административных методов управления. Все эти факторы повлияли на возможность обоснования эффективности хозяйственной деятельности предприятия в условиях плановой экономики и разработку всех технико-экономических проектов без анализа и оценки рисков, присущих тому периоду экономике. Что и объясняет причины отсутствия большого интереса к проблеме возникновения экономических рисков.

Экономические реформы, проводимые в России, подстегнули интерес к вопросам изучения рисков в хозяйственной деятельности, а теория рисков, возникающих в процессе формирования рыночных отношений, как никогда получила широкое развитие и приобрела практический интерес [3].

Однако на сегодняшний день отсутствует однозначное понимание риска. Что связано с многогранностью это явления и полным игнорированием его российским законодательством в экономической практике и управлении хозяйствующими субъектами. Хотя в ряде нормативных документов приводится определение предпринимательской деятельности, как «самостоятельной, осуществляемой на свой риск деятельности, направленной на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг, лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке» [ 4;5]

Действительно, риск — достаточно сложное явление, имеющее различные основы и трактовки, что обуславливает возможность существование различных точек зрения на определение риска.Слово риск в переводе с французского (risque) – означает опасность, риск.

Рассмотрим различные определения риска, даваемые отечественными и зарубежными авторами:

1. Риск — потенциальная, численно измеримая возможность потери. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. [6]
2. Риск – вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

3. Риск — это неопределенность наших финансовых результатов в будущем.
4. J.P.Morgan определяет риск как степень неопределенности получения будущих чистых доходов [7]

5. Риск — это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям [8]

6. Риск — шанс неблагоприятного исхода, опасность, угроза потерь и повреждений [9]

7. Риск — вероятность потери ценностей (финансовых, материальных товарных ресурсов) в результате деятельности, если обстановка и условия проведения деятельности будут меняться в направлении, отличном от риска, предусмотренного планами и расчетами [10]

Для обсуждения содержания основных подходов к управлению деловых рисков, зададимся вопросом: чем можно объяснить интерес к управлению рисками в современных условиях хозяйствования? В первую очередь это объясняется тем, что управление рисками представляет собой часть предпринимательской деятельности, обеспечивающей ее доходность.

Именно управление предпринимательскими рисками дает возможность устанавливать, проверять и перестраивать соотношения между необходимыми уровнями возможной прибыли и допустимыми уровнями полученных убытков, между реакциями на те, или иные риски и целями развития любого предприятия в условиях конкуренции. Причем последние исследования показали, что существует достаточно тесная взаимосвязь между изменениями, происходящими в денежных потоках предприятия и изменениями в стоимости бизнеса и получаемой прибыли. При этом установлено, что потоки свободной наличности предприятия и размеры роста объемов прибыли сориентированы на соотношение «рост-риск-доход» [11,165]

Таким образом, управляющие высшего звена (менеджеры) сегодня убедились в том, что управление и оценка рисков предприятия, как и процесс выбора новых направлений деятельности, степени рисков и распределение ресурсов в соответствии с ними в экономической деятельности, являются одним из важнейших направлений управления предприятием в целях повышения его конкурентоспособности.

Кроме того, следует констатировать, что сама современная концепция управления претерпевает серьезные изменения, а управление рисками требует ответственности на всех уровнях принятия решений. При этом формирование политики, планирование и структура управления, включая систему управления рисками, остается прерогативой руководящего состава предприятия (например -Советом директоров). Однако при внесении предложений по формированию политики и стратегии риска, концепции управления предприятия достаточно серьезный вклад вносят специалисты риск-менеджмента, для чего на предприятии создается специальное подразделение (отдел) по управлению рисками.

Обращаясь к западной модели управлениями рисками в корпорации, следует отметить, что такая модель предусматривает очень четкое координированное руководство на всех уровнях организации. Прежде всего, это Совет директоров, исполнительный комитет (executive committee), ведущие менеджеры бизнес-единиц (business unit general managers),функциональные эксперты и специалисты (functional experts and specialists),а также линейные менеджеры, так называемые ключевые наблюдатели и офис (key supervisors and staff). Причем за оформление риск-политики и риск-стратегии в организации несет ответственность специально созданная корпоративная группа управления рисками [2;3].

Ведущие менеджеры бизнес-единиц осуществляют управление рисками на своих предприятиях, выполняя главную задачу — формируя в организации культуры оценивания рисков. То есть, каждый служащий должен сам отвечать за свой деловой риск. Кроме того, должны быть определены обязанности по управлению рисками и критерии качества этой работы с тем, чтобы сосредоточить среднее звено руководства и функциональных специалистов на целях и стратегиях управления рисками. Именно так менеджмент отвечает за внедрение политики и стратегий группового управления рисками, формируя при этом и соответствующую отчетность.

Корпоративная модель управления рисками может обеспечить консультирование, обучение, руководство, инструменты и методики, для оказания помощи менеджерам бизнес-единиц, а при необходимости возможно привлечение внешних экспертов.

Концептуальный подход к процессу управления рисками в предпринимательской деятельности не принципиально отличается от классического процесса управления самой организаций (бизнесом). Да и управление рисками как процессом предполагает формулирование целей, задач, сбор информации, прогнозирование рисков, изменение основных характеристик планируемого полезного эффекта, а также масштабов и возможностей проявления риска. Далее определяется отношение самого предпринимателя к риску, включая его личные предпочтения по таким критериям, как: выигрыши, возможности, потери, а затем генерируют наборы его реакций на возможные сценарии развития рискованных процессов. Все эти процедуры в совокупности влияют на решение главной задачи риск-менеджмента – выполнение поставленных задач по повышению эффективности деятельности предприятия при условии возможного снижения потерь и убытков.

И субъектом и объектом риска в данной ситуации выступает сам предприниматель. При этом как субъект риска он заинтересован в своевременности распознавании самой рискованной ситуации, в которую он может попасть, если примет рискованное экономическое решение. Поэтому необходимо определить основные причины и источники риска, выявить механизмы проявления этих рисков и их последствия. Все это во многом поможет определить характер рисков и своевременно подготовиться к осуществлению антирисковых мероприятий. Таким образом, риски необходимо, прежде всего, идентифицировать, а затем уже начинать ими управлять.

Существует несколько способов управления риском. Предприниматели предпочитают использовать традиционные методы, используемые в рамках статической концепции снижения риска. Суть данной концепции в том, что все действия по предотвращению или снижению рисков остаются неизменными в процессе реализации однократно принятого управленческого решения.

Это своего рода неизменяемые одноразовые решения, которые объединяет одно: выполнил, а дальше только жди, что будет. Такие статические способы управления риском можно назвать классическими, и применялись они в основном на мелких предприятиях, имеющих довольно простые финансовые структуры.

Но в настоящее время, когда требуются новые методы и инструменты поддержания высоких уровней роста капитала, активно используется, так называемая динамическая концепция управления рисками для увеличения акционерной стоимости. Рассматриваемая концепция основывается на более точной и в общем-то оптимистической оценке перспектив. Следование такой концепции управления рисками требует значительно больших ресурсных возможностей (интеллектуальных и материальных) и привлечения более совершенных административных усилий. Можно сказать в современных условиях предприниматели вынуждены интегрировать динамическую концепцию управления рисками в центр существующей системы риск-менеджмента.

При этом следует отметить, что и сам риск-менеджмент имеет две тенденции. Одна считается конформистской и проповедует приспособление, или соответствование, сообразование (conformance) нынешних принимаемых решений и действий в будущей, прогнозной ситуации. Другая тенденция предполагает ориентацию предприятия на будущее развитие, совершение, подвиг(performance) [11,165]

Кроме того, динамическая концепция (концепция активного поведения) базируется на более точной и, в общем то оптимистической оценке перспектив. Этот принцип требует подстраиваться под ошибки прогноза и в режиме активного управления исключать возникающие рассогласования. И, следовательно, главное, чего можно достичь в процессе реализации адаптивного принципа, — это устранение опасностей негативного влияния тех явлений, которые заранее не были или не могли быть приняты во внимание, включая форс-мажорные ситуации или внезапно возникшие риски.

Таким образом, управление рисками в разрезе обозначенных тенденций основывается на получении гарантированного результата в развитии предприятия с учетом самих возможных рисков при обязательном стремлении, воспользоваться потенциальными выгодами, которые заложены в природе рисков.

Список литературы

1. Егорушкина Т. Н. Применение методов и инструментария финансового анализа в условиях неопределенности и риска // Современные научные исследования. Выпуск 3 — Концепт. — 2015. — ART 85360. — URL: http://e-koncept.ru/2015/85360.htm — ISSN 2304-120X.

2. Geoff Kates. Risk management systems 2000.//Risk Professional, №2/1 February 2000. London Informa Group, 2000, pp.19-31.

3. Roland Kenett. Towards a grand unified theory of risk. Operational Risk, London, Infroma Business Publishing 2000 pp. 61-69.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации ( часть первая)» от 30.11.1994 № 51-ФЗ ( ред. от 03.07.2016) ( с изм. и доп.вступ.в силу с 01.08.2016)

5.Постановление Конституционного Суда РФ от 24.02.2004 № 3-П «По делу о проверке конституционности отдельных положений статей 74 и 77 Федерального закона «Об акционерных обществах»,регулирующих порядок консолидации размещенных акций окционерного общества и выкупа дробных акций, в связи с жалобами граждан, компании «Кадет Истеблишмент» и запросом Октябрьского районного суда города Пензы»

6. Толковый словарь русского языка./Ожегов С.И., Шведова Н.Ю. М:АЗЪ,1995.

7. J.P.Morgan/Reuters. RiskMetrics – Technical Document, http://www.jpmorgan.com/RiskManagement/RiskMetrics/RiskMetrics.html.

8. Словарь иностранных слов и выражений. М.:Олимп, 1998. 608 с.

9. Большая энциклопедия Кирилла и Мефодия, 2 CD, 1998.

10. Рубенчик А. Словарь терминов риск-менеджмента.//Депозитариум, №7(16), август-сентябрь, 1999.

11. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Б20 Риск-менеджмент: Учебное пособие. — М.: Гардарики, 2005. — 285 с: ил.

Источник: e-koncept.ru

CATBACK.RU

Риск-менеджмент. Организация риск-менеджмента на предприятии

Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1) функции объекта управления;

2) функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

• разрешения риска;
• рисковых вложений капитала;
• работы по снижению величины риска;
• процесса страхования рисков;
• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы.

Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений. Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом.

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте — это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В рискменеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования рискменеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноухау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какието ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь. Любое решение основывается на информации.

Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости.

Организация риск-менеджмента

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности. Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска. На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми поразному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и профессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Экстраверсия есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике на внешние явления.

Интроверсия это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интравертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

• проведение венчурных и портфельных инвестиций, т.е. рисковых вложений капитанов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;
• разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;
• сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;
• определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;
• разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;
• осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;
• разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;
• выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;
• ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

Основные правила риск-менеджмента

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики. Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.
2. Надо думать о последствиях риска.
3. Нельзя рисковать многим ради малого.
4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.
6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1) определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

2) сопоставить его с объемом вкалываемого капитала;

3) сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Инвестор вложил 1 млн. рублей в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. рублей. Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

Инвестор вложил 1 млн. рублей в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. рублей. Дело прогорело. Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции (например, 220%), т.е. 2,2 млн. рублей (2,2 х 1). При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т.п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:

где К — коэффициент риска;

У — максимально возможная сумма убытка, рублей;

С — объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, рублей.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные автором, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу “в расчете на худшее”, т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

Источник — Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999

Источник: www.catback.ru

Что такое риск-менеджмент

Риск-менеджмент (англ. risk management) — процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата, минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией. Таким нам предлагает определение этого термина Википедия.

Любая предпринимательская деятельность подвержена опасности появления убытков или потерь. Исключить их полностью невозможно. Но каждый предприниматель, который заботится об успешности своего бизнеса, должен исследовать возможные неблагоприятные факторы, влияющие на получение прибыли и принять соответствующие меры. Риск-менеджмент направлен как раз на такую деятельность.

Это понятие связано со случайными убытками – то есть с теми, которые нельзя рассчитать прямым способом. Те убытки, которые возможно заранее спрогнозировать и выразить количественно, могут анализироваться не как риски, а как предвиденные расходы. Они должны быть учтены в расчете себестоимости товара при производстве и продаже.

Процесс также включает оценку неблагоприятных факторов, а также управление ими. В бизнесе вероятными угрозами можно и нужно управлять. Для различных видов риска (инвестиционных, страховых, организационных, финансовых, кредитных) применяются разные способы оценивания и управления.

Они направлены, на прогнозирование вероятных опасностей, проведение целенаправленных мероприятий по их минимизации. О том, какие они бывают, как их оценивать, мы расскажем в следующих статьях. Риск-менеджмент своей главной задачей ставит получение максимальной прибыли от предпринимательской деятельности путем снижения степени угроз. Он работает на получение оптимального для бизнесмена соотношения прибыли и расходов.

Содержание скрыть

Стратегия и тактика риск-менеджмента

Тактические действия можно описать как набор конкретных приемов и средств, направленных на получение результатов в имеющихся условиях. Для каждой ситуации подходят определенные управленческие методы. Но главная цель тактического управления угрозами – выбор этих методов и его обоснование. Стратегические действия охватывают уже более широкий круг деятельности.

В него входит направление методов, применяющиеся для достижения поставленной цели, а также специфика их использования. Каждый метод включает конкретные инструкции и правила, ограничения по выполнению действий. Стратегическое управление направлено лишь на одно решение, когда все остальные варианты уже признаны не эффективными в поставленных условиях. После достижения определенной цели, работа соответственно данной стратегии прекращается. Появляется новая цель управления – начинается разработка другой стратегии.

Технология риск-менеджмента

• Установление правил и требований к анализу, обозначение ограничений (если они есть).
• Установление критериев анализа.
• Анализ, выявление потенциальных угроз.
• Выявление критических точек, определение степени их возможной опасности.
• Определение методов, которые будут направлены на коррекцию потенциальной опасности.
• Установление мероприятий по контролю над рисками.
• Установление мероприятий по оценке угроз.

Однако, готового шаблона, по которому можно анализировать вероятные опасности в любом варианте условий, не существует. Есть только общие формы и рекомендации к определенным случаям. Каждый управленец выбирает ту схему принятия решений, которая ему удобна, подходит к определенной фирме и заданным условиям.

Объект и субъект управления менеджментом

Это, сам риск. В зависимости от его вида, это бывают капитальные вложения, которые подвержены опасности, различные экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности. К примеру, страховые, кредитные, партнерские отношения сотрудничества. Субъектами риск-менеджмента являются люди, которые посредством управленческих методов воздействуют на объект управления.

Обычно эту функцию выполняют менеджеры, финансовые советники, специалисты по страхованию, по работе с ценными бумагами. Эффективное взаимодействие объекта и субъекта управления угрозами возможно только при наличии и кругообороте необходимых сведений между ними.

Советы при работе с угрозами

1. Такие мероприятия должны всегда сопровождаться верой в хороший результат. Учитывать возможные отрицательные последствия опасности необходимо, но ваша деятельность должна быть направлена на победу – то есть снижение угрозы.
2. Действовать нужно после ухода всех сомнений по поводу его правильности. Только решение, которое допускает дальнейшую коррекцию, может быть принято при наличии объективных сомнений.
3. Не допускайте риска многим ради малого, ведь он редко бывает оправданным.
4. В любой ситуации найдется несколько способов действий. Все они должны быть рассмотрены прежде, чем остановиться на каком-то одном.
5. Анализ угрозы может затянуться, поэтому внешние или внутренние условия, влияющие на ее степень, могут измениться. За ними нужно следить и учитывать их во время принятия решений.

Источник: dengodel.com