Юань как резервная валюта

Мировые резервные валюты играют важную роль в современной экономике. Страны используют их для международной торговли, расчетов по обязательствам и для поддержки курса национальных валют. Кроме того, страны держат мировые резервные валюты на собственных счетах в качестве финансового запаса – т.е. резерва (отсюда и название таких валют). Разберемся, какие мировые валюты относятся к резервным, в какой пропорции мировая экономика их использует, и как национальной валюте получить престижный статус.

1. Что такое мировая резервная валюта
2. Функции мировых резервных валют
3. Преимущества мировых валют
4. Для чего были созданы резервные валюты
5. Список мировых резервных валют
6. Как заработать на резервных валютах

Что такое мировая резервная валюта

Резервная валюта – это иностранная валюта, которую накапливает государство в инвестиционных целях, доверяя ее стабильности и предполагая ее востребованность в будущем. Вместе с валютой государства накапливают и золото, а совместный пополняемый фонд именуется золотовалютным запасом или золотовалютным резервом – ЗВР. Чем больше размер ЗВР, тем более устойчивой считается экономика страны.

КРАХ ДОЛЛАРА? Юань станет резервной валютой?

Мировые резервные валюты – это валюты, признаваемые как «эталонные» всем миром. Их стремятся приобрести все государства – от развитых до развивающихся. Ранее они использовались для покупки на международных биржах различных активов – от нефти до золота. Сейчас их функции значительно расширились.

Так, резервные валюты мира помогают стабилизировать международную экономику, позволяя странам рассчитываться в единых денежных знаках. Так, доллар, являясь крупнейшей мировой валютой, используется в большинстве внешнеторговых операций.

Кроме того, мировые валюты помогают и в стабилизации курса национальной валюты . Так, если курс национальной валюты начинает слишком сильно падать или расти по отношению к мировым валютам (т.е. повышается его волатильность ), то Центральный банк начинает проводить так называемую « валютную интервенцию »: продавая иностранную валюту, он поддерживает курс национальной валюты от падения, а покупая – напротив, снижает.

Также мировые резервные валюты используются в качестве клиринговых валют при конвертации прочих валют. Это бывает необходимо, если прямого обмена нет. Например, если необходимо обменять рубли на австралийские доллары, то это будет осуществляться по цепочке: российский рубль – доллар США – австралийский доллар.

Юань не будет мировой резервной валютой! И вот почему…

Функции мировых резервных валют

Изначально функция мировых валют была исключительно одна: упрощение расчетов при международной торговле (ранее эту роль исполняло золото ).

Итак, мировые резервные валюты в современном мире используют со следующими целями:

• В качестве инвестиционного актива. Такие международные резервные валюты как доллар и евро почти постоянно дорожают относительно национальных валют. Не меньшей популярностью пользуются и финансовые активы, эмитированные в мировых валютах, например, американские казначейские облигации .
• Для формирования золотовалютных резервов страны или предприятия. Низкая инфляция , сравнительно небольшая волатильность и абсолютная ликвидность делает такие валюты универсальным средством хранения ликвидности . Это же относится и к государственным бумагам, эмитируемых в мировых валютах. Например, большую часть ЗВР России формируют не сами доллары, трежеря – казначейские облигации Минфина США.
• Для международных расчетов при проведении торговых и прочих сделок. Это позволяет удешевить и упростить расчет: нет нужды использовать кросс-курсы, а также постоянно пересчитывать стоимость сделок. Если стороны договорились оплачивать сделку в твердой валюте, то цена сделки уже не зависит от изменения курса национальных валют. Это стабилизирует мировую экономику и делает расчеты предсказуемыми.
  [adsp-pro-2]
• Для работы на фондовом и товарном рынке. Стоимость активов и деривативов обычно приводится к цене мировых резервных валют. Это также упрощает расчеты, особенно для поставочных контрактов.
• Для конвертации других валют. Так как мировые валюты имеют абсолютную ликвидность, то их можно обменять на любую другую, даже самую экзотическую, национальную валюту.
• Для проведения валютных интервенций, т.е. для стабилизации курса национальной валют.
• Для покрытия дефицита бюджета. Привлечение инвестиций в иностранной валюте позволяет профинансировать государственные расходы без роста собственной денежной массы и, соответственно, без роста инфляции.
• Для стимулирования экономики. Приобретение «твердой» иностранной валюты позволяет государству финансировать свои проекты и запускать экономические проекты внутри страны, а также поддерживать международные корпораций и национальные компании.

Рекомендую прочитать также:

Акции Volkswagen (тикер VOW) — обзор компании. Стоит ли инвестировать?

Немецкий концерн Volkswagen – один из крупнейших производителей автомобилей в мире. Автомобили и грузовики, выпускаемые концерном, традиционно пользуются высоким […]

Таким образом, рост запаса мировых резервных валют на балансе государства – в целом, хорошо. Но еще большие выгоды получают страны, которые эти самые валюты выпускают.

Преимущества мировых валют

Чисто теоретически любая валюта может стать резервной, если международное сообщество признает ее таковой. Страны, которые выпускают резервные валюты, обладают наибольшим экономическим влиянием в мире. Какие плюсы дает им их положение:

• Возможность покрывать дефицит бюджета простым печатанием денег. Да, это провоцирует инфляцию, но низкие ставки в экономике и скупка ценных бумаг позволяют удерживать ее под контролем.
• Получение дополнительного дохода от эмиссии (сеньораж). Выпуская валюту, на которую есть спрос, государство по факту зарабатывает дополнительный доход с каждой купюры, получая взамен обесценивающиеся национальные валюты других стран. В результате другие страны вынуждены постоянно скупать резервные валюты, чтобы поддержать собственные экономики.
• Повышение курса валюты. Спрос на валюту поддерживает ее высокий курс. Более высокий курс позволяет продавать валюту всё дороже, зарабатывая дополнительные деньги.
• Рост конкурентоспособности торговли. Пользуясь своим преимуществом «сеньора», страны, выпускающие международные резервные валюты, могут получить преимущества при внешней торговле: низкие пошлины, отсутствие таможенных взносов, приоритетное право экспорта и т.д .
• Повышается стабильность финансовой системы. Страны-эмитенты резервных валют отличаются более устойчивой экономикой, которая постоянно подпитывается за счет выпуска денежных знаков. Проще говоря, такие страны могут в любой момент залить экономические проблемы выпуском дополнительного количества средств.

Таким образом, довольно много стран борются за то, чтобы их валюта стала мировой и использовалась другими государствами в качестве резервной. Это дает серьезные выгоды и преимущества.

Для чего были созданы резервные валюты

Ключевая цель создания мировых резервных валют – создать курс валют, независимый от драгоценного металла .

• С 1785 года в мире действовал «золотой стандарт»: курс доллара был привязан к золоту – одна тройская унция золота (примерно 31,1 грамм) стоила 19,3 доллара. США предлагали свободно обменивать деньги на золото, при этом само золото физически хранилось в стране (в т.ч. в Форт-Ноксе). Однако это создавало экономическую нестабильность, поскольку количество золота росло медленно, а доллары США печатали в большом количестве.
• К 1944 году стало понятно, что доллары США не обеспечены золотом в достаточном количестве. В ходе Бреттон-Вудского соглашения курс поменялся: за тройскую унцию давали 35 долларов. Кроме того, именно в 1944 году доллар США получил статус второй резервной валюты наряду с британским фунтом стерлингов.
• В 1971 году США заморозили обмен долларов на золото, поскольку запасы золота стремительно истощались, а денежная масса росла.
• В 1973 году в ходе Ямайской конференции произошла отвязка цены денег от золота, а валюты перешли на плавающий курс. С тех пор цены на валюты определяется в зависимости от спроса и предложения на них. Цена на золото также стала устанавливаться в ходе рыночных торгов. Помимо доллара и фунта, статус мировой резервной валюты приобрел французский франк. В 1976 году к списку присоединились немецкая марка и японская иена.
• В 1999 году французский франк и немецкая марка были заменены на новую валюту Еврозоны – евро. А к списку резервных международных валют добавили для стабильности швейцарский франк.
• В 2016 году китайский юань также получил статус резервной валюты.
• В настоящее время кандидатами на звание мировой резервной валюты являются индийская рупия и бразильский риал . Политики России также не раз призывали мировое сообщество признать российский рубль резервной валютой, но пока для этого нет экономического обоснования.

Рекомендую прочитать также:

Мусорные облигации — что это? Риски, доходность, как отбирать бумаги?

Мусорные облигации (англ. junk bonds) — это бумаги, которые выпускаются компаниями с низким кредитным рейтингом и высоким риском дефолта. […]

Список мировых резервных валют

В настоящий момент в число резервных валют мира входят следующие валюты:

• Доллар США – наиболее распространенная валюта в мире. Практически 60% мировых резервов сконцентрированы именно в долларах (главным образом – в виде казначейских облигаций). Большинство международных сделок осуществляется также в долларах. Такое доминирование делает доллар важнейшей валютой в мире, а США – экономическим гегемоном.
• Евро – ключевая валюта Евросоюза. Около 20% мировых запасов эмитированы в евро и в евровых активах. Наибольшее хождение евро имеет в Европе (в тех странах, где евро не является государственной валютой), СНГ, азиатских странах и в США. В евро стараются накапливать резервы те страны, которые ведут активную торговлю с Европой.
• Британский фунт стерлингов – занимает третье место по популярности в золотовалютных резервах стран. До 1944 фунт стерлингов являлся единственной резервной валютой. В связи с утратой Великобританией статус мирового гегемона значимость валюты снизилась. Однако в последнее время популярность фунта значительно выросла. Часто фунт рассматривается странами как альтернатива евро. В мировых резервах его доля занимает около 10%.
• Юань – следующая по значимости мировая резервная валюта. По мере развития международной торговли страны начинают скупать всё больше юаней. Особенную популярность китайский юань приобретает в Европе и России. Однако жесткая регуляция экономики Китая, искусственное поддержание высокого курса юаня и отсутствие свободной конвертации препятствуют распространению валюты по всему миру. В мировых запасах доля юаня доходит до 8%.
• Японская иена – не пользуется большой популярностью в мире, в частности из-за затянувшейся экономической рецессии . Постоянное ослабление курса иены и снижение торгового баланса снижают значимость валюты и постепенно способствуют ее вытеснению с мировой арены.
• Швейцарский фунт – считается наиболее надежной и стабильной валютой, однако, как и иена, не пользуется особой популярностью. Однако валюта по-прежнему интересна богатым частным лицам, которые предпочитают хранить сбережения в швейцарских банках. Запасы иены и швейцарского фунта в мировых запасах около 1-1,5%.

Кроме того, в 70-х годах одновременно с возникновением Международного валютного фонда страны-участники создали так называемые специальные правда заимствования – СДР (Special Drawing Rights – SDR). Это квазивалюта, которая не находится в свободном доступе, но эмитируются МВФ в качестве резервного платежного средства. СДР используются только для расчетов между странами-членами МВФ, например, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов или для расчетов по внутренним займам.

По займам СДР еженедельно устанавливается процентная ставка, равная средневзвешенной величине ключевых ставок на краткосрочные займы в странах, чьи валюты включены в СДР.

Состав корзины валют, формирующих СДР, пересматривается каждые 5 лет. На сегодняшний день он выглядит следующим образом:

• доллар США – 41,73%;
• евро – 30,93%;
• юань – 10,92%;
• иена – 8,33%;
• фунт стерлингов – 8,09%.

Можно сказать, что это СДР отражает вес мировых резервных валют в международной экономике.

Вам будет интересно почитать

• Защитите свой капитал: лучшие варианты вложений в валюту
• Евро как альтернатива доллару: возможности инвестирования в мировую резервную валюту
• Как заработать на курсе валют в обменниках?
• CBDC: Криптоаналог обычной валюты — будущее финансового мира или угроза для обычных людей?

Как заработать на резервных валютах

Заработать на резервных валютах можно разным способом. Самый простой способ – просто купить их и поместить на банковский счет на вклад . Например, в такой же пропорции, как в СДР. Или в любой другой произвольной. Заработок будет образовываться путем обесценивания рубля относительно мировых валют.

Простое инвестирование в мировые валюты уже дает защиту от девальвации национальной валюты. Однако это хорошо работает на долгосрочной дистанции, тем более, что рубль дешевеет скачками, и в истории были продолжительные периоды (до 2 лет) укрепления рубля.

Поэтому наиболее оптимальными способами заработать на мировых резервных валютах являются:

• Инвестирование в активы, эмитированных в иностранной валюте. Например, в акции компаний, зарегистрированных в США, Европе и Китае. Инвестор может вложиться как в отдельные бумаги, так и в биржевые фонды ( ETF ), включающие в себя десятки и сотни бумаг. Какой способ выбрать – зависит от целей и задач инвестирования.
• Валютный трейдинг. Заработать можно на изменениях курса мировых валют. Цены на валюты меняются буквально ежесекундно. И чем выше волатильность (изменчивость), тем больше будет доход трейдера.
• Спекуляции на фьючерсах. Для этого нужно открыть счет у брокера с доступом на срочный рынок. Зарабатывать можно как на исполнении фьючерсов (т.е. на стратегии арбитража – покупка дешевого фьючерса и продажа валюты по рыночной цене либо продажа дорогого фьючерса и покупка дешевой валюты по рыночной цене), так и на изменении цены самого фьючерса.

Рекомендую прочитать также:

Казначейские облигации США — виды, доходность, риски. Руководство для инвестора

Наиболее надежными долговыми бумагами в мире считаются казначейские облигации США. Они имеют наивысший кредитный рейтинг и иногда рассматриваются как […]

Заниматься трейдингом мировых валют лучше всего на рынке форекс через надежного посредника – брокера . Доход трейдера образуется на основных валютных парах, включающих мировые валюты, так как они наиболее ликвидны и по ним накоплено достаточно много статистики. Самые популярные валютные пары среди трейдеров: EUR / USD , GPB / USD , USD / CHF , EUR / JPY , USD / JPY , EUR / GPB , EUR / CHF . Они называются «мажорами», поскольку образуются «старшими» валютами.

Источник: internetboss.ru

Двуликий юань: какие риски несёт в себе переход на расчёты в китайской валюте

Россия в своих накоплениях теперь предпочитает юань доллару. Доля китайской валюты в наших золотовалютных резервах превысила $104 млрд и месяц от месяца только увеличивается. На юань переходят и другие страны мира. О риске долларизации всё уже понятно. «Абзац» решил разобраться, какие риски таит в себе «юанизация».

Юаневое притяжение

Ещё год назад россияне доверяли доллару как родному, а юань считали экзотикой. Сейчас всё изменилось: соотечественники избавляются от подматрасных бумажек с американскими президентами и предпочитают им китайскую национальную валюту. Запрос общества оказался услышан: каждый уважающий себя банк уже открывает вклады в юанях.

Президент РФ Владимир Путин в марте во время встречи с лидером КНР Си Цзиньпином сообщил о готовности России перейти на юани во внешней торговле с развивающимися странами. Он обратил внимание на то, что национальные валюты уже активно используются в российско-китайской торговле.

«Мы за использование китайских юаней в расчётах между Россией и странами Азии, Африки, Латинской Америки. Уверен, эти формы расчётов в юанях будут развиваться между российскими партнёрами и их коллегами в третьих странах», – сказал Владимир Путин.

В настоящее время доля юаня в экспортных расчётах России составляет порядка 16%. Сомнений в том, что эта доля будет расти, нет ни у кого. Кроме того, Россия активно наращивает резервы в китайской валюте: в Фонде национального благосостояния (ФНБ) в настоящее время находятся 292,6 млрд юаней на 3,4 трлн рублей. Для сравнения: в январе 2021 года Россия деньги в юанях не держала вовсе.

Если посмотреть на мир в более широком смысле, то его уже тоже охватила «юанемания». Китайскую валюту для расчётов используют около 40 стран мира, включая Россию, Иран, Сингапур, Саудовскую Аравию, Венесуэлу, Алжир. Многие из этих стран уже выразили готовность полностью отказаться от использования доллара. Международный статус юаня неуклонно повышается, несмотря на критику западных стран.

Двуликий юань

Немногие знают, но существует два юаня: оншорный (CNY) и офшорный (CNH) юань. Оншорный юань ходит только внутри Китая. Его обменный курс контролирует Народный банк Поднебесной. Офшорный юань существует за пределами страны. Его курс определяется объёмом торгов, а роль регулятора выполняет Управление денежного обращения Гонконга.

Курсы офшорного и оншорного юаня примерно равны, и выстраиваются они в первую очередь именно исходя из государственных интересов. Если Центральный комитет Коммунистической партии Китая (ЦК КПК) решит девальвировать свою валюту, то он с лёгкостью это сделает. Вниз пойдёт внутренний юань и потянет за собой внешний. Собственно, в предыдущее десятилетие Пекин периодически прибегал к этой практике для помощи своей экономике и повышения конкурентоспособности товаров на мировом рынке.

Это добавляет риска российским вложениям в китайские юани. Красочная иллюстрация – события 2019 года. Тогда Банк России сократил вложения в доллары и евро и предпочёл этим валютам юань. Такой шаг, по данным Bloomberg, обошёлся нашей казне в $7,7 млрд. Тогда главу ЦБ Эльвиру Набиуллину и компанию отчаянно ругали все кому не лень.

Кроме того, нужно постоянно держать в уме, что вывести средства из китайских активов не так просто. КПК стоит на страже стабильности валютного курса, а крупная операция по продаже юаня может его ослабить. Именно поэтому Поднебесная ввела правило: хочешь продать крупную миллиардную партию – сначала спроси разрешения и подпиши соглашение.

Зависимость от Китая

Эксперты, рассуждая об юанизации, говорят о попадании России в экономическую зависимость от Китая. Звучат такие заявления не очень привлекательно, учитывая то, что мы только-только выбираемся из американских цепких лап.

«Есть риски роста зависимости от самого Китая. Китайцы могут оказывать политическое давление на Россию в связи с тем, что мы становимся от них зависимы как от расчётно-кассового центра. Пока у России и Китая гармония и отсутствие политических противоречий, в этой взаимозависимости нет ничего плохого. Если начнутся противоречия, то может быть так же, как с Америкой», – сказал «Абзацу» финансовый аналитик Дмитрий Голубовский.

Эксперт перечислил три болевые точки во взаимоотношениях России и Китая, которые в будущем могут вылиться в глобальные противоречия:

1. Доступ к стратегическим ресурсам. Китай от нас тоже сильно зависит. Газ «Силы Сибири» отапливает сейчас и Пекин, и Шанхай.
2. Влияние в Средней Азии. И Россия, и Китай в этом регионе преуспели, может начаться конкуренция.
3. Контакт России с Индией. Индия рассматривает Китай в качестве геополитического противника. Китай на неё тоже смотрит настороженно. Москва же с Нью-Дели выстраивает тёплые отношения.

«Но нужно понимать, что это взаимозависимость, потому что мы тоже много чего продаём Китаю. Всё это вопросы будущего, которые могут возникнуть в ходе становления китайской гегемонии на большей части планеты. А именно это сейчас происходит: влияние США снижается, а Китай выходит на первое место», – считает Дмитрий Голубовский.

Несмотря на то, что юань является надёжной и относительно стабильной валютой, у банкнот с портретом Мао есть свои риски. С другой стороны, а когда было иначе? Лучший вариант – диверсификация вложений, а также инвестиции внутри страны. Чтобы меньше зависеть от чужих экономик, нужно укрепить свою собственную, иначе так и будем оказываться в тени сверхдержав.

Источник: absatz.media

А король-то голый. Чего не хватает юаню, чтобы потеснить доллар

Все, кто полагал, что популярность доллара незыблема и непоколебима, оказались в проигрыше — на пятки доллару агрессивно наступает китайский юань. За прошлый год россияне купили юаней на 138 миллиардов рублей, из 11,1 трлн рублей в Фонде национального благосостояния РФ доля китайской денежной единицы теперь составляет 60%, а на днях Владимир Путин заявил, что страна переходит на расчет юанями в сделках с Азией, Латинской Америкой и Африкой. Западные эксперты намекают, что китайская экономика и торговые потоки настолько велики, что юаню по силам спихнуть доллар с трона мирового господства и стать резервной валютой. «Фонтанка» выяснила, когда придет пора аккумулировать юани под матрасом.

Долларизацию в массы

Прививку юанями россиянам сделали с началом СВО. Из-за санкций и ограничений многие российские банки отключили от SWIFT, из доступных переводов за рубеж осталась только китайская денежная единица. К сентябрю прошлого года стало понятно, что процесс дедолларизации России во имя перестройки экономики страны и под гнетом ограничений недружественных стран неизбежен. Банки запустили депозиты в юанях для бизнеса и граждан, а в январе Банк России стал торговать юанями на внутреннем рынке.

«Ввиду отсутствия практической альтернативы размещать вклады в валютах недружественных стран, даже с годовой ставкой 1–3%, китайская валюта стремительно выросла в банковских продуктах россиян. Так, доля китайского юаня уже составляет около 17% на вкладах в России среди всех других валют. Для примера: доля доллара США составляет уже всего 28%», — говорит Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Однако нельзя сказать, что вклады в юанях полностью заместили вклады в евро и долларах.

«Такое вряд ли произойдет, поскольку сберегательные продукты в юанях доступны только в безналичной форме. При этом использование наличного юаня для зарубежных поездок в страны, отличные от Китая, также весьма ограничено», — комментирует аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.

Несмотря на усилия властей в дедолларизации, юань всё еще остается лишь инструментом расчетов у бизнеса и способом наживы у биржевых спекулянтов. Сегодня наличную китайскую национальную валюту можно купить от 11,65 рубля за единицу. Брать разрешено сколько душе угодно — ограничений по сумме нет.

Но это только в теории. Саму китайскую валюту в кассах банков отыскать непросто: в «Сбербанке» из 16 точек днем в пятницу в Санкт-Петербурге, 24 марта, обладали наличкой лишь 7, и то лишь в ограниченном количестве. Так что радостно бить чечетку на пути к славе юаню, мягко скажем, пока рановато. Тем не менее россияне верят, что хранить излишки дензнаков в юанях резон есть.

«В целом за прошлый год население купило валюты на 1,06 трлн рублей, юаней — на 138 млрд рублей, гонконгских долларов — на 14 млрд рублей, белорусских рублей — на 10 млрд российских», — отмечает Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».

Не спешите приму хоронить

Истории известны случаи, когда валютный гегемон попирался дензнаками страны с гораздо более успешной экономикой. Доминирующие в мировых резервах до 1530 года португальские эскудо скинули с пьедестала испанские песеты. Им на смену в XVII веке пришли дензнаки, выпущенные Нидерландами и Францией, которые потеснил британский фунт стерлингов. Американская денежная единица возобладала сравнительно недавно — с 2008 года более 75% мировых транзакций были совершены в долларах США.

И пока что, говорят эксперты, доллар уверенно держит позицию примы.

«В России тема отказа от доллара по понятным причинам очень политизирована. Однако американский доллар остается ведущей мировой валютой, причем половина из двух триллионов банкнот находится в обращении за пределами США. Во многих странах повседневное использование доллара в розничной торговле заменяет местную валюту. Около 40% мирового долга выпущено в долларах.

Почти 60% мировых валютных резервов находятся в долларах, при этом евро — с 20% — занимает второе место. Почти 90% всех валютных сделок совершаются с использованием доллара», — говорит Александр Потавин.

Согласно данным SWIFT, отмечает эксперт, в январе 2023 года доля юаня в международных расчетах снизилась по сравнению с январем прошлого года с 3,2 до 1,91%. При этом доля доллара в международных расчетах увеличилась: если в январе 2022 года этот показатель был в размере 39,92%, то в январе 2023 года он составил уже 40,12%. Вместе с ним увеличилась также и доля евро, которая в январе 2023 года составила 37,88%, когда в январе 2022 года она была 36,56%. К январю 2023 года в пятерку самых популярных валют для трансграничных расчетов входят доллар, евро, фунт, японская иена и юань. Их позиции за год не изменились.

В России доля американской валюты в экспортных расчетах тоже всё еще есть, хотя и снизилась с 50 до 35%, что безусловно больше среднего изменения в мире, но тем не менее все еще играет большую роль в торговом балансе, отмечает Александр Шепелев, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».

Единственная альтернативная валюта. Пока только для России

Зарезервированная валюта есть у каждого государства. Центральные банки накапливают ее для расчетов на товарных рынках за нефть и золото и для резерва на случай финансовых кризисов, а граждане — на всякий пожарный под матрасом. По понятным причинам делать заначку из неходовой валюты бессмысленно, и на данный момент резервными валютами общепризнаны доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов, реже к списку добавляют, среди немногих других, и китайский юань.

И пока что на фоне денежных единиц других стран в мировых масштабах юань выглядит бледно.

«По данным Международного валютного фонда, в общей структуре валют доля китайского юаня составляет пока всего 2,76%. Для сравнения: в американском долларе сейчас хранится почти 60% резервов МВФ», — объясняет Сергей Нагорный, руководитель направления внешних коммуникаций «БКС Мир инвестиций».

Тем не менее в России доля китайской валюты в золотовалютных резервах и на счетах граждан увеличивается. По сути, юань становится чуть ли не единственной альтернативной валютой для диверсификации своих накоплений в России, не считая еще более экзотических, говорит эксперт.

«По состоянию на 1 марта размер ФНБ в России составлял 11,106 трлн руб., а его ликвидная часть — 6,446 трлн руб. Из ликвидной части ФНБ в феврале было изъято 7,378 млрд юаней и 12,032 тонны золота (в обезличенной форме). Эти активы Минфин продал ЦБ РФ за 131,7 млрд руб. для компенсации недополученных нефтегазовых доходов. В Минфине отметили, что на начало марта на счетах ФНБ в Центральном банке РФ находятся 300 млрд китайских юаней, 539,2 т золота в обезличенной форме, 10,46 млрд евро и 6,1 млрд руб.», — приводит данные Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам».

Что нужно, чтобы сказка стала былью

Западные экономисты считают, что в минувший год Китай дал понять, что хочет повысить статус юаня как резервной валюты. Экономика страны и торговые потоки достаточно велики, чтобы поддержать такой шаг. Дело осталось за малым — убедить центральные банки других государств начать держать китайский юань в резерве.

Несмотря на усилия Народного банка Китая и увеличение его резервов в три раза за последние 15 лет, говорить о статусе юаня как самой популярной валюты в мире, скорее всего, преждевременно, считает Сергей Нагорный.

«Народный банк Китая фактически вручную управляет курсом и не полностью раскрывает механизм его формирования. Для достижения своих целей по росту национальной экономики китайский банковский регулятор может понизить ключевую ставку рефинансирования, что обычно приводит к ослаблению национальной валюты. Поэтому наибольшие риски владения юанем заключаются в том, каким будет его курс в 2023 году относительно рубля и доллара США», — полагает Александр Шепелев.

Теоретически стать резервной есть шансы у любой валюты, говорят эксперты. Это возможно в том случае, когда у очень большого количества людей возникнет к ней доверие как к средству платежа, в том числе и в международных расчетах. Как и произошло с долларом, который сохраняет доминирующее положение внутри западного мира.

«Чтобы юань стал мировой валютой, прежде всего у Китая должны сложиться такие торговые отношения с другими странами, при которых они были бы согласны использовать его валюту в качестве расчетной единицы во внешнеторговых операциях. В отношениях с нами у них нет проблем, а что касается западных стран на сегодняшний день, то вряд ли, и что будет завтра — это большой вопрос», — считает Александр Скоробогатов, профессор НИУ ВШЭ Петербурга.

Превращение юаня в альтернативу доллару в частности и в мировую валюту в целом не вопрос сегодняшнего дня. Хотя бы по той простой причине, что мир деглобализируется, распадается на блоки и в лучшем случае карьера юаня если и может быть, то внутри какого-то союза стран.

Преимущества у юаня как у валюты крупной экономики, которая быстро развивается, безусловно, есть. Но есть и минусы. Один из них — конечность избыточной рабочей силы, которая обеспечивает рост экономики Китая. Рано или поздно ресурс себя исчерпает, как было и у других стран, прошедших через этот период.

Второй момент: Китай — это жесткая авторитарная система, а по мнению некоторых, вообще тоталитарная, где государство диктует свою политику, и не факт, что тот капитализм, который есть в стране сегодня, будет выстраиваться и завтра. Если политическая и внешнеполитическая системы изменятся, то может измениться и положение валюты Китая.

Привлекательность валюты как средства накопления предполагает в том числе и доверие к правительству страны, которое эту валюту эмитирует. Ведь эмитент валюты теоретически может лишить сбережений тех людей и организации, которые в этой валюте свои сбережения хранят. Как это ярко было продемонстрировано в прошлом году для тех, кто хранил сбережения в долларах в безналичной форме. Наличность с этой точки зрения в большей безопасности.

«До сих пор к Соединенным Штатам доверие во всём мире было высоким. Но именно в последний год США сделали многое, что подорвало доверие к американскому государству и доллару. То же самое может сделать и Китай, особенно если учесть то, что это глубоко недемократическая страна: авторитарный режим менее надежен с точки зрения прав собственности. В конце концов, государственной идеологией Китая является марксизм, который собственность объявляет злом», — отмечает Александр Скоробогатов.

Если посмотреть на динамику фондового рынка Китая за последние 10 лет, то с точки зрения волатильности и рисков китайская экономика и рынок не выглядят привлекательными, несмотря на внешний рост, говорят эксперты.

Альтернативы доллару за пределами соответствующих внутренних зон влияния просто нет, считают эксперты. За пределами же «золотого миллиарда» шанс взойти на трон у юаня есть. Чтобы сказка стала былью, большинство крупных мировых корпораций должны отказаться оплачивать между собой товары и услуги в долларе США и перейти на валюту Поднебесной.

До тех пор, пока крупнейшие азиатские державы — Индия, Китай, Япония и Корея — не решат создать новую единую валюту, доллар будет оставаться ведущей мировой валютой.

Скупать ли юани и прятать под матрас, каждый решает сам, но эксперты признаются, что делать это не спешат.

Источник: www.chita.ru