Стратегии заработка на акциях

Неочевидные стратегии, сработавшие на фондовом рынке

Большие заработки на рынке возможны только в кино? Вовсе нет. Доказательство этому — реальные истории людей. Миллионы из мусорного бака и капиталы, сделанные в кризис. Они становились миллионерами на бирже в годы Великой депрессии, в Черный понедельник в октябре 1987-го, в кризис 2008-го и в пандемию.

Объединило успешных трейдеров всех времен две вещи: собственная стратегия и желание заработать.

Великий Медведь

Джесси Ливермор смог заработать состояние в кризисные годы начала XX века. Во время банковской паники 24 октября 1907 года Ливермор стал играть на понижение, то есть продавал акции по высокой цене, чтобы скупить их по низкой. Такая стратегия принесла ему 3 млн долларов за пару дней и прозвище Великий Медведь.

Правда, все заработанное он потом потерял на неудачных сделках по продаже хлопка. В начале Великой депрессии Джесси Ливермор повторил свой успех. Его расчеты показали, что рынок вот-вот обрушится, и он стал вновь играть на понижение, заработав 100 млн долларов, что в переводе на сегодняшние деньги составляет 1,5 млрд долларов. Трейдера обвинили в биржевом крахе, ему угрожали убийством и похищением. Сохранить свое состояние он не смог.

3 рабочих стратегии для начинающего инвестора. Стратегии для инвестирования

В чем заключалась стратегия Великого Медведя?

• Ливермор тщательно выбирал время, чтобы совершить сделку. Он строил гипотезы на основании технического анализа и, если его предположение подтверждалось, открывал сделку.
• Великий Медведь считал, что торговать на бирже нужно только тогда, когда рынок явно падает или растет. В первом случае лучше брать активы на долгий срок, а во втором — на короткий.
• По мнению Ливермора, усреднение, то есть покупка большого количества упавших акций, — это неэффективно.

Заправский трейдер

Рональд Рид из маленького города в штате Вермонт за свою жизнь успел побывать уборщиком в магазине, заправщиком на АЗС и миллионером. Правда, последнее выяснилось лишь после его смерти. Об интересе Рида к инвестированию знали многие — он читал деловую прессу, изучал отчеты компаний. Но о масштабах его вложений никто не задумывался.

• Рональд Рид инвестировал почти все заработанные деньги.
• Он покупал бумаги крупных компаний, которые платили высокие дивиденды. Например, Procter Johnson.
• Полученные дивиденды он также тратил на приобретение новых активов.
• Свои активы Рид держал годами. Благодаря этому 39 акций Pacific Gas Gamble на 364 тыс. долларов, Colgate-Palmolive на 254 тыс. долларов, American Express на 199 тыс. долларов.

В итоге после смерти у уборщика обнаружили 8 млн долларов в акциях. Свое состояние Рональд Рид завещал больнице и библиотеке.

Заклинатель крокодилов

Университетский преподаватель Билл Вильямс успешно торговал на бирже, копируя сделки коллеги. Но затем он начал совершать сделки самостоятельно и столкнулся с убытками. Не помогли биржевая аналитика и мнения экспертов. В очередной раз потеряв деньги, Вильямс решил разработать свою стратегию. Она и привела к успеху.

Всего за пару лет трейдер увеличил свое состояние с 10 тыс. до 200 тыс. долларов, а впоследствии стал мультимиллионером и основал свою школу Profitunity Trading Group.

В чем суть учения легендарного трейдера?

• Биржа непредсказуема, она не подвержена никаким законам, и все решают совпадения. Однако трейдер все же может определить закономерности.
• Входите в максимально выгодной точке, докупайте бумагу по ходу тренда.
• «Индикатор аллигатора»: по трем скользящим средним линиям, которые представляли собой челюсти, зубы и губы хищника, Вильямс предложил определять ситуацию на рынке. Когда «аллигатор» спит и все три линии переплетены, на бирже все спокойно, а когда он просыпается и линии расходятся, акции начинают дешеветь или дорожать.

Состояние на новостях

Бродяга из шведского города Шеллефтео Курт Дегерман питался из мусорных баков. Тем не менее он собрал капитал в 1,4 млн долларов. Из этой суммы 1,1 млн долларов (8 млн крон) хранилось в акциях и ценных бумагах в швейцарском банке, а еще 300 тыс. долларов (2,6 млн крон) были вложены в 124 золотых слитка. Дегерман покупал активы на деньги от сданных в утиль жестяных банок.

Куда инвестировать, он решал исходя из того, что писали в деловой прессе, которую читал в городских библиотеках после рейдов по городским помойкам. При жизни Дегерман своим капиталом не пользовался. После смерти его состояние досталось родственникам. Состав его портфеля сохранили в тайне. Известно только, что бродяга владел акциями крупнейших шведских компаний: Ericsson, HP 500, то есть продал фьючерсные контракты на этот индекс, и заработал около 2 млн долларов.

Сейчас трейдер владеет фондом Borsellino Capital Management. А еще он написал несколько книг по биржевой торговле и автобиографию «Дейтрейдер. Кровь, пот и слезы успеха».

Как Льюис Борселино добился успеха?

• Трейдер изучал движения цен, обращал внимание на отклонения от скользящих средних (средней стоимости за определенный период), совершал сделки в сторону тренда — то есть продавал позиции, когда цена падала, и покупал, когда росла.
• Борселино пользовался фигурами технического анализа и обращал внимание на те из них, которые сигнализируют о скором изменении цены.
• За своими позициями он следил постоянно, даже находясь в отпуске.

Пророк ипотечного «мыльного пузыря»

Майкл Бьюрри был врачом, который увлекся трейдингом и начал вести свой блог. Затем он оставил медицину и основал хедж-фонд на деньги, полученные в наследство. Самым большим успехом финансиста стало предсказание краха американского ипотечного рынка.

Диагноз с прогнозом

• В 2002—2003 годах Бьюрри начал изучать практику кредитования жителей США. Он пришел к выводу, что выдача займов ненадежным лицам (например, ссуда на дом в размере 750 тыс. долларов садовнику, который даже не говорит по-английски), «дразнящие ставки» в 2% в первые два года и 10% в дальнейшем могут привести к коллапсу в экономике.
• Для хедж-фонда Бьюрри на Уолл-стрит специально разработали обращавшиеся на бирже кредитно-дефолтные свопы — бумаги, которые обеспечивали выплаты в случае, если заемщики не могли погашать ипотеку.
• Инвестиционный фонд финансиста приобрел страховок от банкротства на 1 млрд долларов. По прогнозу Бьюрри, рынок должен был обрушиться в 2007-м. Он ошибся на год.
• В кризис 2008-го Бьюрри заработал 100 млн долларов для себя и 700 млн долларов для инвесторов своего фонда. Его история легла в основу книги Майкла Льюиса «Игра на понижение» и одноименного фильма, в котором финансиста сыграл Кристиан Бейл.

О чем эти истории?

Похоже на рассказы о нескольких счастливчиках, которые случайно сорвали большой куш? Да, но не только. Если бы мы попросили совета героев этой статьи о том, как совершенствоваться в инвестировании, то наверняка бы услышали:

• разберитесь в том, как работает экономика;
• изучайте технический, фундаментальный и макроэкономический анализ;
• учитывайте соотношение риска и доходности;
• разработайте стратегию, проверьте ее и следуйте ей.

Успех на бирже — это большой труд, который складывается из знаний, трезвой оценки ситуации, терпимости к ошибкам и, конечно, удачи. Тем не менее можно выбрать и менее рискованные пути — например, вкладывать в фонды, привязанные к биржевому индексу, в ПИФы или вообще облигации.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >

Источник: www.banki.ru

Три стратегии заработка на дивидендах с акций

Сегодня я хочу рассказать о стратегиях получения дивидендов приведя в пример три наиболее распространённые.

14 512 просмотров
Что такое дивиденды от акции?

У всех акций есть свои собственные котировки. Принцип заработка на них простой: купили подешевле, продали подороже. Разница (за вычетом комиссии брокера) – ваша. Но кроме этого на рынке есть ряд компаний, которые выплачивают дивиденды: в соответствии с политикой компании выделяется определённый объём прибыли, равномерно распределяемой между акционерами.

К примеру, некая условная компания «А» раздаёт 50% прибыли, значит, имея акцию этой компании, вы уже претендуете на пропорциональную часть от этого объёма. Скажем, когда акций – миллион, одна акция принесёт одну миллионную половины прибыли «А».

Теперь о том, как это происходит технически. Есть такое понятие, как «закрытие списка акционеров». Если вы хотите получить дивиденды, Вам не обязательно иметь в портфеле акции весь год: достаточно держать их именно на момент закрытия списка акционеров. К примеру, недавно была выплата дивидендов М.Видео, закрытие календаря было 18 мая.

Чтобы получить дивиденды, купить акции нужно было край 14 мая. Имея на закрытие сессии 14.05 акции М-Видео, вы попадаете в список акционеров 18 мая и 1 июня проходит зачисление дивидендов.

Когда нужно иметь акцию для выплаты?

Самое главное – чтобы на момент закрытия сессии 14 мая акция была у вас в портфеле. Продать её вы можете в любой другой момент – хоть 18 мая. 1 июня вы всё равно получите дивиденды. Больше на их получение ничего не влияет.

Как узнать о выплате дивидендов? О выплате дивидендов компании уведомляют примерно за месяц до закрытия сессии. Иногда рассылают брокеры: я, например, о том, что М-Видео собирается выплачивать дивиденды, узнал из уведомления от БКС. Выплаты были 38р на акцию, которая 14 мая стоила ~700р, т.е. дивиденды составили 5,4%

Давайте посмотрим, как на этом можно максимально выгодно заработать.

Если взглянуть на котировку М-Видео, то можно увидеть, что последнее время до дивов она шла достаточно стабильно, прыгая от 690 до 715 рублей. Если бы мы заранее посмотрели свечки, они все были бы на одном уровне. Болтанка не превышала 2-3%, и на 14.05 цена составила 700 рублей.

Суть дивидендного гэпа

Ничего особо не изменилось: чуточку снизилась, но это не принципиально – она точно так же могла чуть-чуть вырасти вверх. Затем, 18-го числа, она резко ушла вниз. Почему? Такая разница называется дивидендным гэпом. Люди не дураки, информацию по планируемым выплатам видят все, и потому к этому моменту акции компании падают.

Было бы здорово: купил акции, получил дивиденды в размере 38 рублей, а потом продал акции по той же стоимости: красота! Но биржа это всё знает, и в момент формирование стакана заявок 18-го числа бумага уже торгуется ниже. Причём, кроме тех, кто знает про дивидендный гэп, есть ещё куча людей, которые в этом не ориентируются или просто знают биржу достаточно поверхностно.

Увидев резкое падение, они могут запаниковать, решив, что компания скоро рухнет совсем, и начинают продавать свои акции. Так график идёт волнами: если вы посмотрите котировки в следующие дни, вы увидите, что компания пару-тройку свечек идёт ниже (у М-Видео самое-самое дно было на 610 рублях, т.е. более 10%) а затем постепенно отрастает к норме.

Что из этого нужно вынести?

Первое – на следующий день продать по прежней цене, чтобы остаться в профите с дивидендами не получится. Хоть какое-то время подождать придётся, пока котировка акции не вернётся к своему обычному показателю. Ранее, ориентируясь на теханализ, я провёл уровни тренда – порядка 5-6.06 бумага должна дорасти до 700 рублей. Поэтому купив бумаги 14 мая, где-то в районе 6 июня цена должна была сравняться, и их можно бы было продавать.

Но увы и ах. Эта самая популярная дивидендная стратегия быстро не сработала. Сначала котировка отрасла толькодо уровня гэпа (т.е. ниже закупа на те самые 5,4%), а затем прилетели санкции против совладельца М.Видео Михаила Гуцериева и акции упали до 620р

Как ещё можно заработать на дивидендах?

Стратегия № 1: «политика ленивого»

Суть её проста: выбираете компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и в годы роста, и в кризисное время, и совсем не паритесь: разве что раз в квартал посматриваете, по-прежнему ли всё хорошо у компании, и продолжаете держать акции в портфеле. Избавляетесь от них только когда всё будет совсем плохо – суды, задержания, застой и прочие вещи, из-за которых вы, потенциальный инвестор, не видите, почему компания будет расти дальше.

Такой вариант – чуточку лучше облигаций и хорошо подойдёт для всех ленивых, которым не хочется сильно глубоко разбираться.

Стратегия № 2: «глубокий анализ»

В этом случае вы меняете компании перед выходом дивидендов. Здесь вы работаете в более краткосрочной перспективе и каждый квартал пересматриваете весь портфель полностью, выбирая только те компании, которые по фундаментальным признакам покажут максимальный рост, и претендуя на больший объём дивидендов с большей процентовкой.

Откровенно говоря, данную стратегию простым людям (к коим я отношу и себя) я не рекомендую. Объективно соревноваться с теми, кто посвятил фондовому рынку всю свою жизнь, я не могу: они однозначно лучше меня смогут оценить перспективы той или иной компании.

Отступление на ликбез

Существует ещё календарь дивидендов (Например, от БКС). Если работаете только на Мосбирже без статуса квалифицированного инвестора, вам, соответственно, нужен дивидендный календарь российских компаний, если хочется чего-то большего, может рассмотреть дивидендный календарь и зарубежных компаний, но там придётся заморочиться с вопросом налогообложения.

При торговле на MOEX (Московской бирже) все налоги за вас рассчитает и удержит брокер, вы их просто оплатите во время вывода. Если же говорить про американские компании и выход через СПБ, а также самостоятельную торговлю с зарубежным брокером, вам придётся самостоятельно рассчитывать подавать уведомление в налоговую. Этому, конечно, тоже можно научиться, но всё-таки гемморойно – если вы ещё только начинаете, рассматривайте дивиденды с Мосбиржей, а как разберётесь с самой стратегией, там можете переходить на зарубежный рынок.

Стратегия № 3 «поматросил и бросил»

Итак, третья стратегия в том, чтобы по дивидендному календарю отслеживать, когда будут выплаты, и успевать войти в актив. Рассмотрим на примере того же М.Видео.

Сначала покупаем бумаги по 700 рублей, потом они падают до 610 (хотя разница дивидендов где-то посередине, на уровне гэпа). Здесь мы, естественно, не продаём, ведь иначе только потеряем, а ждём, когда акции отрастут.

Возможные риски

Иногда не всё идёт так, как планировалось, и вас могут поджидать:

• Убыточность всего тренда. Рынок идёт вниз, дивиденды в 90% случаев выплачиваются только с прибыли, которой у большинства компаний не будет, и ожидание составит до полугода (привет дивидендщикам 2020-го)
• Низкое количество компаний, выплачивающих дивиденды в большом объёме. К примеру, случилось что-то такое, что все компании решили вкладываться в инфраструктурное развитие. Начали строить дороги, крупные компании инвестируют в логистику, и на выплату дивидендов остаётся меньше. В целом компания не только не падает, но и напротив, растёт, но для выдачи дивидендов денег остаётся меньше.
• Как в примере с М.Видео, пока вы ждёте отроста происходит локальный катаклизм и акции падают. Ждать отроста придётся намного дольше.

Важно определиться, какой процент годовых вас устроит: ниже 20-30% смысла просто нет, проще тогда вложиться в индексовый фонд. А если хочется 50-70%, нужно повыбирать компании, посмотреть календарь и спроектировать под себя, как, когда и куда вы будете вкладывать свои средства.

Есть и четвёртая стратегия, но ей стоит посвятить отдельную статью — она не завязана на выплате самих дивидендов, а отрабатывает дивидендный гэп. О ней напишу отдельно, не пропустите.

Больше торговых идей и IPO на моём YouTube.

Источник: vc.ru

ТОП-7 рабочих торговых стратегий на фондовом рынке

45 лет назад трейдер и инвестор Ричард Деннис заключил пари с другом Вильямом Экхардом. Можно ли обучить прибыльно торговать на фондовой бирже обычного человека с улицы, если следовать определенным правилам?

Эксперимент продлился 5 лет. За это время ученики Денниса превратили 23 миллиона доллара в 175. Это была легендарная стратегия черепах, показывающая насколько важен выбранный четкий свод правил в биржевой торговле. Поэтому в статье рассмотрим торговые стратегии на фондовом рынке.

• Важность торговой стратегии
• Что отличает спекулянта от инвестора

• Классификация спекулянтов
• Классификация инвесторов
• Предупреждение о Forex и бинарных опционах

• Asset Allocation
• Дивидендная стратегия

• Как выбирать бумаги c лучшими дивидендами

• Отбой от ценового уровня поддержки и сопротивления
• Пробой ценового уровня
• Ударный день
• Канальная

Важность торговой стратегии

Выбранная стратегия вложения средств определяет риски, которые инвестор готов взять на себя, и временной горизонт инвестирования.

Если расчет на вложения крупных сумм с целью сохранения капитала и осторожного увеличения в пределах немногим больше, чем банковский депозит, — прямая дорога в стратегии долгосрочных инвестиций на фондовом рынке.

Готов рисковать, хочешь быстрого увеличения капитала — путь торгового спекулянта.

Что отличает спекулянта от инвестора

Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости (длинная позиция, long), так и на падении (короткая позиция, short).

Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов.

Сроки инвестиционных стратегий — от года до десятков лет.

Классификация спекулянтов

1. Скальпинг. Работа в спреде биржевого стакана, быстрая покупка/продажа, до сотен сделок за торговую сессию.
2. Интрадей. Торговля внутри дня, открытые позиции не переносятся на следующий торговый день. В среднем от 1 до 5 сделок в сессию.
3. Свинг. Стратегия следования за краткосрочными трендами фондового рынка. Trend is your friend. Работа от 1 дня.

Классификация инвесторов

1. Краткосрочное инвестирование — до 1 года.
2. Среднесрочное — от года до 3 лет.
3. Долгосрочное — свыше 3 лет.

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. «Питательная среда» для торгового мошенничества. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов.

Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме.

Подписывая договор с форекс-дилером, вы должны понимать, что несете большие риски как непрофессиональный участник рынка, никаких стратегий здесь вы не примените.

Виды торговых стратегий

Ниже рассмотрим некоторые виды торговых стратегий на фондовом рынке.

Asset Allocation

Стратегия инвестиций с различными классами инструментов. Нет единой торговой схемы, жестко оговаривающей, — этого 5%, того 7,5% и ни граммом больше. Формирование инвестиционного портфеля в этой стратегии похоже на подход художника — много зависит от вдохновения и поставленных целей.

Главное — диверсификация рисков. Идеальная ситуация — когда активы портфеля не коррелируют между собой, корреляция отрицательная. При этом движение одного не тянет автоматически цену другого. Но в реальности это невозможно: корреляцию учитывают, по возможности сводят к минимуму.

Старый факт: золото — это индикатор страха. С падением рынка благородный металл часто ходит в противоходе с рынком акций. Акции падают, золото растет. Простая торговая стратегия.

Нет строгого списка активов для формирования портфеля на фондовом рынке. Это:

• инструменты фондового рынка — акции, облигации;
• паи фондов, ETF;
• товарные активы;
• фонды REIT и иногда недвижимость;
• денежные средства, валюта;
• деривативы на базовые активы — с фондового рынка до молочной продукции.

Список можно расширять до бесконечности. Подход к формированию портфеля гибкий. Общий момент торговой стратегии — распределение рисков и ожидаемой доходности.

Дивидендная стратегия

Основана на выплате дивидендов компаниями. Нас интересуют те, кто платят дивиденды регулярно. Размер и сроки выплат определяют акционеры. Это происходит раз в год, реже — полгода или три месяца.

Технология получения дивидендов:

1. Дата отсечки акционеров. Она известна заранее и следует за отчетным периодом. Выплаты за 2018 год: отсечка акций Газпрома — 19.07.2019, Роснефть — 02.07. Даты — по решению самих компаний. На момент отсечки для получения дивидендов акции должны быть на счете. Необязательно держать акции весь предыдущий год, можно купить за несколько дней до отсечки и продать сразу после нее.
2. После отсечки не позднее двух месяцев собираются акционеры и утверждают размер выплат.

Таблица дивидендных выплат за 2017 год в нефтегазовой и банковской сферах. Компании торгуются на ММВБ.

Средний размер — от 1 до 9%.

Обычная практика дивидендных акций на рынке — перед отсечкой рост стоимости, после нее — падение. Если вы покупали перед самой отсечкой на росте, затем продали — размер дивидендов может не покрыть эти прыжки. Это всегда дополнительный риск на фондовом рынке.

Как выбирать бумаги c лучшими дивидендами

Эмитенты обязаны выкладывать информацию о «существенных фактах». Сюда попадают решения совета директоров.

За 55 дней до собрания, на котором определяется дата отсечки, решают о выплате или отсутствии дивидендов, предварительных размерах. Это дает время для анализа и покупки заранее. Кроме этого, от собрания по решению даты до самой отсечки проходит две-три недели. Это дополнительный срок для раздумываний — стоит ли участвовать в дивидендной гонке фондового рынка.

Мнение эксперта
Владимир Сильченко
Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Помимо подхода покупки исключительно под дивиденды, остается стратегия «купил и держи» с горизонтом инвестирования от года.

Стоимостная стратегия

Стратегия, построенная на недооцененных активах рынка. Горизонт торгового инвестирования — год и более. Критерии оценки ниже рынка инвестор определяет сам — исходя из опыта, инсайда или фундаментальных показателей. Последний торговый подход основан на коэффициентах фундаментального анализа.

Некоторые из них:

1. EPS — отношение чистой прибыли к количеству акций, то есть сколько можно заработать на одной акции. Ключевой параметр для построения стратегии.
2. P/B — отношение стоимости акции к материальным запасам. Запасы — остатки матсредств после погашения долгов. При параметре меньше 1 — предприятие недооценено, от 1 до 2 — справедливая оценка, >2 — завышена.
3. EV/EBITDA — дает быструю оценку переоценки или, наоборот, по сравнению с конкурентами. Показывает, за какой временной промежуток неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость ее приобретения.

Стратегия роста

Основана на предположении роста стоимости ценных бумаг на фондовом рынке. Отправной точкой для принятия решения могут быть:

• фундаментальные показатели;
• инсайд — информация, доступная ограниченному кругу лиц, способная изменить стоимость активов;
• идет долгосрочный восходящий тренд.

Решение о покупке может быть принято при фундаментальных коэффициентах, показывающих переоценку торговых активов на рынке.

Трейдинг

Трейдинг — активная торговля активами внутри дня или в среднесрочном горизонте — до нескольких недель.

1. Скальпинг. Частое совершение сделок внутри дня. Инструмент — биржевой стакан.
   Алгоритм — покупка/продажа в спреде. Купил и тут же выставил на продажу. Количество сделок достигает сотен за торговый день фондовой биржи. Для скальпинга часто используют автоматизированную торговлю, когда приказы выставляет робот исходя из зашитого алгоритма. Как это происходит на биржевых торгах, посмотрите видео.
2. Интрадей. Торговля внутри дня. Стандартный рабочий временной фрейм — от 5 до 15 минут. Открытая позиция не переносится на другой торговый день.
   
3. Свинговая стратегия. Торговля на изменениях цены в краткосрочном периоде. Трейдер не рассматривает фундаментальные показатели, для входа используется движение тренда. Вовремя войти в тренд, вовремя закрыть сделку и перевернуться в противоположную позицию — сущность свинга. Торговля от одного дня, рабочий фрейм — 15 минут/1 час/4 часа.
   

На графике показан теоретический вариант входов и закрытия с переворотом, часовые свечи.

Источник: capitalgains.ru

Лучшие стратегии инвестиций в акции

Лучшие стратегии инвестиций в акции основаны на тщательном анализе и нескольких кардинально различных подходах к инвестированию, но основное, что объединяет стратегии – это возможность приобретения ценных бумаг, цена которых гораздо ниже их стоимости. При этом речь идёт только о перспективных компаниях с постоянной рентабельностью, потенциал которых высок, но скрыт от всеобщего обозрения.

Стоимостный метод инвестирования

Фондовый рынок несовершенен, на нём присутствует масса недооценённых компаний или переоцененных активов. Суть данного метода – чёткое разделение понятий «цена» и «стоимость». Недооценённые ценные бумаги имеют заниженную рыночную цену, которая не соответствует их реальной стоимости.

• Стоимостный инвестор внимательно следит за «климатом» фондового рынка и отбирает недооцененные акции, чтобы дождаться их переоценки и выравнивания фактической стоимости с рыночной ценой. Девизом стоимостного метода инвестирования выступает фраза: «купить доллар за пятьдесят центов».

Существует несколько теорий, по которым фондовый рынок ценных бумаг – живой. И у него бывают моменты депрессий, волнений или неистовой радости. В такие моменты цены акций стабильных корпораций могут опускаться ниже своей реальной стоимости. Именно в такой момент и необходимо делать покупку. Но, для того чтобы заработать запас прочности и выбрать именно недооцененные акции по ряду фундаментальных показателей, необходимо проводить тщательную аналитику.

Основы стоимостного инвестирования

Стоимостный метод капиталовложения основывается на нескольких принципах:

• Перспективной считается только та компания, которая имеет цену на свои акции выше балансовой расценки, при этом коэффициент Р/В ≤ 1,5.
• Приобретать ценные бумаги можно только той компании, которая существует более пяти лет при стабильной прибыльности с дальнейшей перспективой положительной динамики.
• Соотношение капитала и долга корпорации должно составлять ≤ 0,5. Более высокий показатель допустим только в случае государственной финансовой поддержки на постоянной основе.
• Расценки на ценные бумаги компании должны быть ≤ 70% от расчётной стоимости.
• Снижение цены на акции корпорации должно быть связано только с внешнеэкономическими факторами и не отражаться на прибыльности самой компании.
• Самый удачный период для покупки акций – кризис.
• При выборе компаний необходимо выбирать только те, чей бизнес прост и понятен, а прибыль динамична.
• Целесообразность покупки только при достаточном запасе маржи безопасности.

Преимущества и недостатки стоимостного инвестирования

Наиболее правильный и консервативный метод инвестирования, с точки зрения минимизации рисков и убытков для вкладчика. Но, наряду с этим, имеет долгосрочный характер, не подразумевающий быстрое получение прибыли.

Грамотное вложение средств гарантирует получение солидного дохода при небольших затратах и отсутствии финансовых потерь. Фактически средства инвестируются в развитие бизнеса, поэтому при чётком понимании фундаментальных показателей компании, чьи акции планируется приобретать, можно полностью отстраниться от рыночных тенденций.

TOP стратегии инвестиций в акции

Акции тяжеловесов

Данная стратегия подразумевает покупку акций компаний с наибольшей рыночной капитализацией. С ростом индекса растут активы «тяжеловесных» предприятий, они стабильны в условиях динамично растущего рынка. К таким компаниям относят Siemens, Deutsche Bank, Allianz, EON, и они крайне популярны на немецких биржах.

Акции со скидкой

Приверженцем такой стратегии был Бенджамин Грэм, благодаря которому появилось такое понятие, как NCAV инвестирование (Текущие активы минус обязательства), т.е. детальный анализ чистой стоимости активов на текущий момент. Его метод состоит в исключении из текущих активов некоторых статей доходов, которые могут быть полностью ликвидированы в кризисной ситуации. Грэм искал ценные бумаги с рыночной стоимостью ниже NCAV и высоким запасом прочности. Он искал непопулярные, но довольно крупные корпорации, нестандартные ситуации и акции со скидками.

• Где покупать настоящие акции

Just2Trade — Профессиональный международный брокер от ФИНАМ. Более 30 000+ акций (+дивиденды) с более 40 бирж и возможность участия в IPO. Вы можете купить акции через этого брокера, а продать через другого (и наоборот). В этом нет необходимости, но показывает, что брокер выводит на реальный фондовый рынок.

Также среди ценных бумаг есть более 2000 биржевых фондов (ETF), государственные и частные облигации.

Брокер регулируется ESMA, CySEC, MiFID и ICF.

Минимальный депозит для открытия счета $100.

Прямая и обратная стратегия тенденций

Согласно прямой стратегии, наиболее привлекательны компании, показавшие отличный результат более пяти лет назад, следовательно, тенденция должна сохраниться, и стоимость вырасти. Обратная стратегия, наоборот, призывает выбирать плохо зарекомендовавшие себя в прошлом компании, но имеющие определённые перспективы в будущем.

Акции на выздоровлении

Данная стратегия основывается на проведении анализа, который носит название «F – оценка». Проводя данный анализ по основным критериям (рентабельность, ликвидность, источники финансирования, ливеридж и пр) корпораций, которые на текущий момент имеют заниженную цену по отношению к балансовой стоимости, профессор С. Пиотроски определял причины недооценивания компании и просчитывал, какие из них имеют все шансы на восстановление, чтобы дёшево купить их акции.

Стоимость в движении

Основа стратегии в поиске недооцененных компаний, находящихся на начальной точке признания рынком. Основными критериями становятся отношение цены к:

• балансовой стоимости;
• денежному потоку;
• прибыли;
• выручки.

Интересны только акции, показывающие признаки движения, особенно в импульсе цены.

Волшебная формула

Наиболее популярная стратегия Гринблатта, которая рекомендует покупать прибыльный бизнес по невысокой цене. Для этого во внимание принимаются только успешные компании, которые со временем будут привлекать большое количество инвесторов.

Для того чтобы найти подобные компании необходимо:

• исследовать акции крупных корпораций вторичного рынка;
• провести анализ доходности активов RОА, выбрать показатель RОА≥25%;
• провести анализ соотношения самого высокого показателя RОА и самого низкого Р/Е либо же ЕРS;
• из образовавшегося списка необходимо убрать банки, страховые и коммунальные компании;
• далее убрать компании с низким показателем Р/Е.
• в оставшиеся можно инвестировать, подбирая в портфель до тридцати наименований акций.

Данная стратегия эффективно работает в промежутке от пяти до десяти лет.

Качественное инвестирование по выгодной цене

Основателем данной стратегии выступает легендарный Баффетт, который обращает особое внимание на качество менеджмента и привилегии бизнеса. Объектами его внимания становятся монополисты рынка, предлагающие конкурентное ценообразование, при этом абсолютно понятные для потребителей. Это обеспечивает им стабильную прибыль и фундаментальную рентабельность. Ценные бумаги таких компаний можно покупать только по цене гораздо ниже внутренней стоимости.

«Собачьи» акции

Наиболее популярный способ инвестирования в Америке, который заключается в поиске 10 компаний индекса Доу Джонса с наибольшей дивидендной доходностью. Своё название они получили не случайно – ими торгуют по цене ниже, чем подобные составляющие Доу Джонса. В будущем такие ценные бумаги обязательно покажут высокую динамику роста. Имея в инвестиционном портфеле такие акции, необходимо ежегодно проверять его актуальность, т.к. подобный тип акций быстро сменяет друг друга.

Источник: equity.today

Стратегии инвестирования в акции — какие существуют, их сравнение

Покупка акций равносильна покупке «кусочку» работающего бизнеса. Размер «кусочка» определяется количество купленных акций (долей). Идея накапливание капитала через инвестирование в акции компаний — является самой прибыльной в долгосроке.

В этой статье мы подробно рассмотрим популярные способы отбора ценных бумаг и популярные методы их купли.

1. Введение в акции (долевые ценные бумаги)

Акции (от англ. «stock») — это долевые ценные бумаги, дающие право на владение частью компании. Эта «часть» определяется отношением числа во владение акционера к общей эмиссии.

Большинства граждан представляют фондовую биржу, как игру с биржевыми котировками: купить дешевле, продать дороже. Но это подход не инвесторов, а спекулянтов.

Для настоящих инвесторов слово «акция» означает не котировочную цену, а прежде всего долю в бизнесе.

Если относится к покупке акций как к инвестированию, то нет необходимости постоянно следить за котировками. Они могут в моменте вырасти или упасть, но ваша доля в компании остаётся неизменной.

• Акции — что это такое и зачем их накапливать;
• Акционеры — кто это такие и как им стать;
• Миноритарные и мажоритарные акционеры;
• Как стать инвестором с нуля;
• Привилегированные и обыкновенные акции;

Если просто купить акции надёжных бизнесов, то, скорее всего, инвестор хорошо заработает со временем. При этом не потратив почти никакого времени. Если же активно торговать, то успех зависит только от самого трейдера. Какой подход выбрать — решает каждый сам.

Молодёжь чаще выбирают активный трейдинг, более зрелые — спокойное инвестирование. Но по факту наилучшие результаты даст средний подход. Это среднесрочное инвестирование с частичной фиксацией прибыли и дальнейшей покупкой акций после коррекции. Чтобы совершать такие точечные движения нужно быть профессионалом с крепкими нервами.

• Торговля vs инвестирование — что выбрать;
• Возможно ли жить на заработок с трейдинга;
• В какие акции лучше инвестировать;
• Когда покупать и продавать акции;

2. Есть ли секретные стратегии покупки акций

В этой статье мы не будем обсуждать какие-то секретные стратегии покупки акций. Не потому что не хотим, а потому что их просто нет. Никто не сможет с точностью определить начало кризиса и никто не знает самые лучшие точки входа и выхода. Всё просто лишь на левой части графика, когда котировки превратилась в историю. Будущего никто не знает.

Фондовый рынок за всё время удивлял инвесторов не раз и в будущем ещё удивит.

Будущие котировки невозможно предсказать.

Мы рассмотрим простые подходы, которые доступны всем начинающим инвесторам. Мы опишем простые стратегия и действия, которые проверены временем и сделали миллиардерами тех, кто им следовал.

Два главных секрета успеха инвестиций в акции — это время и реинвестирование. Благодаря этому мы получаем аккумулирующий эффект сложных процентов. Спустя 5-10 лет накопления начинают расти экспоненциально. Чем больше времени вы владете активами, тем богаче становитесь.

Реинвестирование помогает инвестициям в акции расти по экспоненте. Время позволит каждому инвестору заработать большие деньги.

• Как понять, что стоит продавать активы;
• Как заработать на бирже;
• Торговые стратегии для биржи;
• Как зарабатывать деньги на акциях;

3. Как купить акции рядовому инвестору

Покупать акции лучше всего через фондовых брокеров. Рекомендую следующие компании, которые оказывают брокерские услуги на нашем рынке с самого его зарождения (сам работаю через них):

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

У них самый низкие комиссии за торговый оборот, бесплатно пополнение и снятие. Эти брокеры предоставляют доступ к полному ассортименту финансовых активов торгуемых на фондовой бирже:

После прохождения онлайн-регистрации у брокера, можно открыть и пополнить брокерский счёт на любую сумму. Ограничения на стартовую суммы отсутствуют.

Брокер предоставят доступ к торговым терминалам, где вы сможете осуществить покупку акций. Если для вас это сложно, то можно оставлять заявки на покупку акций по телефону.

Пошаговое руководство со скриншотами можно прочитать в статьях:

• Как начать торговать на бирже — подробное руководство;
• Как торговать акциями на бирже;
• Как купить акции Сбербанка — инструкция со скриншотами;
• Как купить акции Газпром — инструкция со скриншотами;
• Как стать владельцем иностранных акций;
• Инвестиции в ценные бумаги — подробный обзор;

4. Стратегии покупки акций на долгосрок

Этот класс стратегий покупки акций подразумевают принцип «купи и держи» (buy and hold). Такого подхода придерживается знаменитый Уоррен Баффет, который стал долларовым миллиардером, начиная с нуля.

В этих инвестиционных стратегиях мы являемся инвесторами, а не спекулянтами. Нас интересует наращивание суммы активов, а не получение краткосрочной прибыли. Чуть ниже (в следующей главе) также описаны краткосрочные подходы.

• Как выбрать акции, чтобы заработать;
• Пассивные инвестиции;
• Как составить инвестиционный портфель;

4.1. Покупка акций равными порциями

Одной из самых лучших и доступных стратегий для новичков является: на одинаковые суммы каждый месяц. Например, инвестируем в акции каждый месяц по 10 тыс. рублей. При этом мы никогда не продаём акции.

Никто точно не знает по какой цене лучше совершить покупку, а этот очень простой принцип позволяет накапливать активы по средней цене. Будут покупки и на росте, и на падении, и в пике цены, и на самом дне. В итоге вход будет выполнен по средней цене.

Инвестор просто накапливает активы и никогда их не продает. За несколько лет таких действий сбережения превратятся в солидные суммы.

Что покупать

Всегда можно покупать голубые фишки с хорошими дивидендными выплатами. Это беспроигрышный подход. При этом не забываем про важность диверсификации, то есть распределять капитал на несколько компаний (например, на 5-10 штук). Со временем инвестиционный портфель может разрастись до 20 и даже 30 ценных бумаг. Это связано с тем, что на рынке регулярно появляются интересные возможности вложиться в компанию дешёво.

• Диверсификация рисков;
• Правила диверсификации портфелей;
• Доходность и риски инвестиционного портфеля;
• Дивидендная доходность российских компаний;

4.2. Покупка дивидендных акций

Стратегия покупки только дивидендных акций так же является одним из способов долгосрочных стратегий. Инвестор будет получать стабильные ежегодные выплаты, которые можно реинвестировать, увеличивая долю в компании.

Естественно, что периодически ситуации могут меняться и какие-то компании могут переставить платить хорошие дивиденды. В этом случае следует исключить её из списка. Но надо быть бдительным и аккуратным. Возможно, компания испытывает лишь временные проблемы и на просадке акций стоит наоборот, её докупать? Каждый случай индивидуальный.

Надо уметь анализировать будущие денежные потоки компании и, конечно, иметь немного везения.

Обратите внимание на дивидендных аристократов — это акции, которые стабильно из года в год увеличивают размер выплаты. Таким образом, они дают стабильность, а инвесторам уверенность в будущем. Как правило, их доходность будет не такая большая, как у лидеров. Но в своём портфеле ценных бумаг надо иметь разные виды активов.

• Дивидендная стратегия — подробное руководство;
• Дивиденды по акциям — что это такое;
• Как жить на дивиденды;
• Как заработать деньги на дивидендах;
• Список дивидендных аристократов;

4.3. Стоимостная стратегия инвестирования

Стоимостная стратегия покупки акций основывается на качественном отборе кандидатов. Главной целью является поиск недооценённых акций. Это с одной стороны не так сложно (если не углубляться в тонкости), но с другой стороны сложно, поскольку из-за наличия подводных камней мы не знаем в точности, как обстоят дела внутри компании.

Тем не менее каждый инвестор в состоянии проанализировать по базовым мультипликаторам все компании и отобрать наиболее недооценённые акции. В этом дело важно не вкладывать все средства в один сектори или одну компанию, а делать широкую диверсификацию.

• Как выбирать недооценённые акции по мультипликаторам;
• Недооценённые акции на российском рынке;

На какие показатели стоит обратить внимание:

1. P/E (стоимость компании делённая на ее прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям.
2. P/B (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E.
3. P/S (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж). Этот показатель сложнее приукрасить, поскольку деление идет на объём продаж, по которому можно сразу понять как идут дела.
4. EPS. Доля прибыли на каждую акцию за 1 год.
5. Коэффициент ROE (в %). Эффективность вложенных средств. Является отражением насколько эффективно используется уставной капитал.
6. EBITDA. Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
7. Cash flow и Free Cash Flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты). FCF отражает свободные деньги, которые остаются после уплаты всех необходимых платежей.
8. Capex/Opex. Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением
9. EV/EBITDA. Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.
10. Долг/EBITDA. Показывает большие ли долги у компании относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.

Из этого списка самыми важными являются два последних. Рекомендуется выбирать компании с наименьшими их значениями в секторе

1. EV/EBITDA не более 3;
2. Долг/EBITDA не более 2;

В периоды позитива на рынке могут случаться сильные «перекосы», надувания пузырей. Это не самое лучше время для инвестирования. Лучше всего инвестировать в периоды рецессий, панических распродаж.

• Покупаем лучшие компании в секторе;
• На рынке регулярно происходит переоценка, поэтому отстающие акции обязательно подорожают;

• Требуется проводить анализ;
• Мультипликаторы не могут передать полностью все подводные камни;
• Часто приходится долго ждать, пока рынок переоценит бизнес;

Финансовые отчёты и статистику по всем компаниям (российским и иностранным) можно изучить на сервисе Blackterminal.

4.4. Стратегия покупки голубых фишек

Еще одной доступной для всех начинающих является простая скупка акций голубых фишек. Напомним, что голубые фишки — это самые крупные компании обладающие высокой ликвидностью на бирже, являются устоявшимися бизнесами на рынке.

• Простота;
• Надежный способ сохранения капитала;
• Эти компании показывают хорошую динамику роста;

• Голубые фишки вряд ли покажут какой-то колоссальный рост;
• Сильно зависимы от геополитики и других мировых проблем;

В качестве альтернативы можно покупать ETF-фонды на фондовые индексы. Но они берут небольшую комиссию за управление и ребалансировку. С другой стороны это готовые продукты «под ключ». Для долгосрочного инвестирования начинающих ETF могут оказаться отличным решением.

4.5. Стратегия «черный лебедь»

Термин «черный лебедь» на бирже означает обвал котировок при возникновении какого-то события, которое нельзя было предвидеть или предугадать заранее. Такие ситуации, регулярно случаются на биржах. Сложно сказать точную частоту появления черных лебедей, но один раз в 1-5 лет он практически со сто процентной вероятностью случается.

Вполне вероятно, что в будущем такие события будут происходит всё чаще и чаще, поскольку экономики стран очень связаны за счёт глобализации. Также из-за появления интернета появились широкие возможности по манипулированию ценами (запрещено законодательно, но какие-то новости и слухи всё равно постоянно просачиваются в массы).

Для российского инвестора, стратегия «черный лебедь» означает следующее. Покупаются доллары и ждём подходящего момента, чтобы их продать и выкупить подешевевшие акции. Наш рубль частенько преподносит сюрпризы. Поэтому хранить деньги лучше просто в долларах.

Самым сложным в этой стратегии является выявление момента продажи валюты. Тенденции начавшиеся резко порой развиваются несколько месяцев, а иногда заканчиваются одним днём. Поэтому нужно обладать некоторым везением, чтобы вовремя продать и купить акции. А то можно пересидеть или наоборот, поторопиться.

• Ничего не делаем долгое время;
• Скупаем только по дешёвым ценам;
• Зарабатываем на росте доллара;

• Обвала биржи можно ждать очень долго;
• Есть вопросы к точечному моменту входа в рынок (возможно два события: все упадёт дальше или все быстро отыграется);

5. Краткосрочные стратегии покупки акций

Этот вариант не подходит для новичков, поскольку здесь нужны знания и опыт. Совершать точечные прибыльные сделки это большое мастерство, которое приходит лишь со временем. Также потребуется временные ресурсы, поскольку нужно много читать и быть в курсе событий. Не помешает ещё знать основы технического анализа, популярных паттернов и графических фигур.

5.1. Покупка акций под дивиденды

Акции перед дивидендной отсечкой чаще всего ускоряют рост. Иногда даже кажется безумным то, что до закрытия реестра остается 5 дней и акция не растет. Но за 4, 3, 2 день начинается бурный рост на несколько процентов. Вероятнее всего, цена начинает рост на краткосрочных спекулянтах. Тем не менее на этом можно делать деньги, если быть немного быстрее остальных.

В день закрытия реестра имеет смысл фиксировать прибыль и продавать, поскольку следующий день откроется дивидендным гэпом, где будет уже сложно сориентироваться. Начало торгов после отсечки обычно крайне эмоциональное. Возможно, что удастся продать лучше на следующий день (с учётом получения дивидендов), но гарантии на это нет.

5.2. Стратегия на основе новостей

Покупать на новостях — это отличная краткосрочная стратегия покупки акций, которая реально позволяет делать деньги здесь и сейчас. Как только выходят положительная новость, то можно встать в лонг прямо по рыночной цене. При этом новость должна быть долгосрочно-положительной. Например, изменении дивидендной политики в пользу акционеров, покупка или продажа крупного актива, информация о разовых больших дивидендах, запуск программы обратного выкупа акций.

В зависимости от ситуации и положительности новости, купленные акции можно держать от нескольких часов до нескольких недель.

Примерами таких историй можно назвать Газпром. В мае 2019 года была принята новая дивидендная политика с последовательным переходом к выплате 50% от прибыли по МСФО. Акции стали стремительно расти. С 167 рублей они за пару часов выросли до 193 рублей. Далее рост продолжился и их цена ушла на 220 рублей.

Можно было заработать 30-40% за неделю, держа голубую фишку в своем портфеле.

Другой пример. Февраль 2020 г, выходит новость, что дочки Газпрома будут платить дивиденды 50% от МСФО. В итоге, случился сильный рост в акциях ТГК-1, ОГК-2, ТГК-2. Акции росли несколько дней. Можно было заработать 20-30%.

Можно также и шортить на негативных новостях. Однако эта затея более рискованная, поскольку в любой момент выход противоположной новости разом вернет цену акций в нормальное русло.

5.3. Стратегия: покупаем лучшие акции по результатам квартала

Стратегия относится к краткосрочным, поскольку ребалансировку придётся делать каждый квартал. Суть проста: отбираем акции больше всех выросшие за последний период и вкладываем в них деньги.

Как показывает история и статистика рынка акций, такой простой результат в среднем по доходности обгоняет фондовый индекс. Главная сложность заключается в психологии инвестора. Сложно покупать то, что растёт быстрее всех. Плюс к тому же многие компании будут находиться на исторических максимумах.

Есть риски попасть в момент кризиса. Тогда эти «вздутые» компании покажут минус, при этом вероятнее всего сильнее рынка. Но это не точно, поскольку нужно знать за счёт каких событий был рост.

5.4. Закрытие дивидендного гэпа

Ещё одна интересная краткосрочная стратегия для покупки акций основана на статистической вероятности того, что котировки акциё чаще всего закрывают дивидендный гэп в течении 30-60 дней. С учётом среднего размера выплат 3-10%, можно рассчитывать на вполне достойную прибыль с высокой долей вероятности.

Вот как это выглядит на графике:

Ещё один пример:

Плюсом этой стратегии является практически отсутствие каких-либо действий. Инвестор просто дожидается закрытия реестра и на следующий день покупает акции. Когда продавать тоже не возникает вопросов: как только гэп закроется.

Риски этого подхода в том, что инвестор может отобрать проблемную компанию, которая может очень долго не расти. Для этого нужно изучить динамику показателей прибыли и долгов по МСФО, чтобы не оказаться держателем стагнирующей компании.

Существует многоженство стратегий для покупки акций. Все они чем-то хороши, а где-то плохи. Какой метод выбрать для каждого решает сам инвестор.

Источник: vsdelke.ru