Интересна позиция монетаристов по вопросу о скорости обращения денег. Изменчивость этого показателя сыграла важную роль в падении авторитета количественной теории в 30-х годах. Современные монетаристы признают возможность резких колебаний показателя скорости, например, в периоды острой инфляции.
Иногда деньги обращаются очень медленно. Их долгое время хранят в банке дома или в банке на счетах, используя лишь для оплаты какой-нибудь покупки. Если же наступает период инфляции, деньги пытаются как можно быстрее потратить, и они начинают с бешеной скоростью переходить из рук в руки.
Понятие «скорость обращения денег» предложили в начале прошлого века Альфред Маршалл из Кембриджского университета и Ирвинг Фишер из Йельского университета. Используя это понятие, можно измерить скорость, с которой деньги переходят от одного владельца к другому или обращаются в экономике. Если количество денег велико по сравнению с величиной расходов, то скорость обращения будет низкой; если деньги оборачиваются быстро, то скорость их обращения будет высокой.
Что не так с уравнением MV=PQ и скоростью обращения денег?
Таким образом, мы определяем скорость обращения денег как отношение номинального ВВП к денежной массе. Скорость обращения показывает темпы, с которыми денежная масса обращается по отношению к совокупному доходу или объему производства. Формально это выглядит так:
V ? ВВП/М ? (p1q1 + p2q2. )/M ? PQ/M,
где Р — средний уровень цен; а Q — реальный ВВП. Скорость обращения денег (V) определяется как величина годового номинального ВВП, деленная на количество денег.
Скорость обращения денег можно представить как скорость, с которой деньги переходят от одного владельца к другому. Рассмотрим это на конкретном примере. Предположим, что в стране производят только хлеб и ее ВВП состоит из 48 миллионов буханок хлеба, причем каждая из них продается по цене 1 долл., значит, ВВП = PQ = 48 млн. долл. в год (т.е. если объем денежной массы равен 4 млн. долл. то, согласно определению, V = 48 млн. долл. / 4 млн. долл. = 12 раз в год). Это означает, что деньги оборачиваются раз в месяц, в то время как население расходует свои доходы на покупку месячного запаса хлеба.
Следует отметить, что в течение последних ста пятидесяти лет скорость обращения денежного агрегата М2 остается удивительно стабильной. В то же время скорость обращения М1, значительно выросла за последние годы. Вопрос стабильности и предсказуемости скорости обращения денег играет важную роль при разработке макроэкономической политики.
Количественная теория цен
Теперь разберемся в том, как некоторые экономисты, занимавшиеся этой проблемой раньше, применяли «скорость обращения денег» для объяснения динамики общего уровня цен. Основным предположением было то, что скорость обращения денег относительно стабильна и предсказуема.
Как утверждают монетаристы, причина этой стабильности в том, что скорость обращения денег отражает распределение доходов и расходов за определенный период времени. Если люди получают свой доход раз в месяц и расходуют его равномерно в течение этого месяца, то скорость обращения составит 12 раз в год. Даже если доходы населения удвоятся, уровень цен поднимется на 20%, а ВВП возрастет в несколько раз, то это никак не скажется на временном распределении расходов, скорость обращения денег останется неизменной. Скорость обращения денег изменится только тогда, когда частные лица или предприятия изменят структуру своих расходов или тот способ, которым они расплачиваются по счетам.
Экономика 11 класс (Урок№5 — Деньги и денежная масса.)
Такой взгляд на положение вещей привел к тому, что экономисты-классики, а также некоторые ученые стали использовать понятие «скорость обращения», чтобы объяснить колебания уровня цен. В соответствии с этим подходом, известным под названием количественная теория денег и цен, получим уравнение скорости обращения
Это уравнение следует из уже рассмотренного уравнения скорости обращения денег путем подстановки более компактного k вместо V/Q и решения нового уравнения для Р. Многие экономисты-классики считали, что если способы оплаты заключенных сделок остаются неизменными, то k постоянно. Кроме того, их мнение строилось на предположении о существовании полной занятости, а это означает, что реальный объем производства должен возрастать плавно и равняться потенциальному ВВП. Объединив эти предпосылки, мы можем сказать, что в краткосрочном периоде k (= V/Q) остается практически неизменным, а в долгосрочном — плавно растет.
Какие же выводы мы можем сделать, изучив количественную теорию? Как видно из уравнения, если k постоянно, то уровень цен изменяется пропорционально величине денежной массы. Если предложение денег стабильно, стабильны и цены. Если предложение денег увеличится, то соответственно вырастут и цены.
Значит, если предложение денег увеличится в десять или сто раз, в стране возникнет галопирующая инфляция, или гиперинфляция. Действительно, наиболее ярко количественную теорию денег иллюстрирует гиперинфляция. Из рис. 2 видно, что цены в Германии в 1922-1924 годах выросли в миллиард раз именно после того, как ее Центральный банк запустил печатный станок.
Перед нами — один из принципов работы количественной теории (конечно же, не самый гуманный). Чтобы понять принцип функционирования количественной теории денег, важно вспомнить тот факт, что деньги принципиально отличаются от обычных благ, таких как хлеб или автомобили. Мы покупаем хлеб в качестве пищи, а автомобили — в качестве личного средства передвижения. Если сегодня цены в России в тысячу раз выше, чем были несколько лет назад, то вполне естественно, что людям теперь нужно в тысячу раз больше денег, чтобы купить столько же товаров, сколько они покупали в прошлом. В этом и заключается суть количественной теории денег спрос на деньги растет пропорционально уровню цен.
Количественная теория денег и цен гласит, что цены изменяются пропорционально величине денежной массы. Хотя эта теория является лишь грубым приближением реальности, она помогает объснить, почему в странах, где денежная масса увеличивается медленно, инфляция носит умеренный характер, а в странах, где предложение денег растет быстро, появляется галопирующая инфляция.
Источник: studentopedia.ru
Большая Энциклопедия Нефти и Газа
Если при переходе от низкой инфляции к высокой скорость обращения денег растет, спрос на национальную валюту снижается, и наоборот, то в такой ситуации с течением времени темпы роста денежной массы могут определять темпы инфляции. Но это не всегда означает накопление потенциала скрытой инфляции. Когда одномоментная остановка инфляции связана с падением денежного обращения, вызванного ростом спроса на национальную валюту, показатель темпов роста к денежной массе теряет свое прогностическое значение для определения будущих темпов инфляции. [46]
Коэффициент k ( показатель ликвидности) обратно пропорционален скорости обращения денег : чем меньше ликвидность ( меньше наличных денег), тем больше скорость их обращения. [47]
А эта постоянная сумма денег допускает существенные колебания скорости обращения денег как в долговременном периоде, так и в течение отдельных фаз капиталистического цикла. Но в целом, как считают монетаристы, отношение между количеством денег в обращении и суммой денежных расходов является весьма стабильным и хорошо предсказуемым показателем. [48]
Другой фактор, влияющий на денежную массу, — скорость обращения денег , т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. [49]
Такое преобразование формулы скорости обращения позволяет определить абсолютный прирост скорости обращения денег , обусловленный изменением скорости обращения наличных денег и доли этого параметра в денежной массе. [50]
Не всегда давался ясный ответ на то, определяется ли скорость обращения денег по отношению к доходам как отношение Y к М или же как отношение Y к Ml. [51]
Не всегда давался ясный ответ на то, определяется ли скорость обращения денег по отношению к доходам как отношение Y к М или же как отношение Y к Ml. [52]
Источник: www.ngpedia.ru
Задача №60. Расчёт изменения скорости оборота денег
В обороте находится 3,5 млн. товаров по цене 420 рублей за единицу. В среднем каждый рубль 3 раза использовался для приобретения товаров. При условии, что цена товара выросла на 200 рублей, а количество товаров и денег в обращении осталось неизменным, определите, как должна измениться скорость оборота денежных знаков.
Решение:
Решим эту задачу двумя способами.
Способ I
Воспользуемся уравнением обмена:
М (money) – масса денег в обороте;
V (velosity) – скорость оборота денег;
P (price) – средняя цена товаров и услуг;
Q (quantity) – количество реализованных товаров и услуг (физический объём производства).
Зависимость между динамикой уровня цен, объёма денежной массы, скорости оборота денег и объёма производства можно записать в виде выражения:
IV – индекс оборачиваемости (количества оборотов) денежной массы;
IM – индекс объёма денежной массы,
IQ – индекс физического объёма.
Индекс – это относительная величина, которая характеризует изменение исследуемого явления во времени, в пространстве или по сравнению с некоторым эталоном.
Цена товара была 420 рублей, выросла на 200 рублей, следовательно, стала равна 620 рублей. Находим отношение цены в текущем периоде к цене базисного периода, получаем индивидуальный индекс цен.
Количество товаров и денег в обращении осталось неизменным, следовательно, соответствующие индексы равны 1.
Рассчитаем индекс оборачиваемости (количества оборотов) денежной массы:
Следовательно, скорость оборота денег увеличилась на 47,6%.
Способ II
Воспользуемся тем же уравнением обмена:
подставим имеющиеся данные до повышения цены
Так как количество товаров и денег в обращении осталось неизменным, следовательно,
Так как V1 = 3, следовательно, прирост скорости оборота составит 47,6%:
Источник: ecson.ru