Сколько золота в мире в долларах

Произведенное и обработанное в той или иной форме золото реализуется, в основном, на национальных и международных рынках. Их совокупность образует мировой рынок драгоценного металла. Мировой рынок золота способствует движению металла от производителей к конечным потребителям и инвесторам, а также перераспределению официальных и частных золотых запасов. Количество золота, поступающего на рынки из запасов и резервов (в том числе вторичного золота, поступающего от переработки лома) может быть сопоставимо с его производством золотодобывающим компаниями.

Объемы добычи золота обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию, значительно меньшую, чем поступления золота из других источников. В итоге количество золота, поступающего на рынки, может значительно отличаться от его добычи из недр (табл.1).

Таблица 1. Структура потребления золота в мире в 2013–2016 гг. (данные World Cold Council, www.gold.org) /1/

Золотовалютные Резервы Стран 2021

2013

2014

2015

2016

4307,3

4442,2

4353,2

4584,0

4499,9

4310,3

4293,8

4263,9

-192,6

131,9

59,4

320,1

Как видно из табл.1 основным потребителем золота является ювелирная промышленность. На ее долю приходится от 46 до 80 % потребления золота, поступающего на рынки.

Значительная часть золота идет на удовлетворение тезаврационного (тезаврация — накопление) и инвестиционного спроса на металл в виде монет, медалей и слитков. В отдельные годы тезавраторы и инвесторы поглощали более 30 % совокупного предложения золота на рынке. Для этой категории покупателей потребительная стоимость золота как металла не представляет интереса.

Тезавраторы приобретают его с целью сохранения сбережений от инфляции, инвесторы и спекулянты — ради получения прибыли за счет повышения цены, центральные банки — для изменения структуры официальных резервов, так как золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах Международного валютного фонда (МВФ), составляет сегодня более 31000 т (табл. 2).

Таблица 2. Запасы золота в госрезервах стран мира, тонн, 4 квартал 2013 г. – 4 квартал 2016 г. (данные World Cold Council, www.gold.org) /1/

Страна

4 квартал 2013

4 квартал 2016

Германия

3387,1

3377,9

Китай

1054,1

1842,6

Россия

1035,2

1615,2

Турция

519,7

377,1

Казахстан

143,7

258,1

347,5

579,8

31853,9

33292,8

Функционирование золота в качестве товара и финансового актива определяет особую организацию торговли металлом и структуру рынка. Его участниками являются производители и промышленные потребители золота, центральные банки, институциональные инвесторы, частные лица, а также банки и фирмы, специализирующиеся на операциях с драгоценными металлами и выполняющие посреднические функции.

Страны по Запасам Золота

Профессиональные торговцы образуют стержень мирового рынка золота, для которого не характерны прямые связи между производителями и потребителями. В настоящее время даже центральные банки проводят операции с золотом преимущественно через посредников. Это объясняется тем, что профессиональные торговцы в состоянии предложить покупателям и продавцам более благоприятные условия, а также широкий набор различного рода услуг.

Среди множества посредников в торговле золотом выделяются три десятка крупнейших банков и фирм, которые занимают доминирующее положение на рынке драгоценных металлов. Конкуренция между ними ведет к постоянному совершенствованию механизма торговли, расширению предлагаемых клиентуре услуг, увеличению объема операций.

Установлению прямых устойчивых связей между производителями и потребителями золота препятствует противоположность их интересов. Ювелирные фирмы и другие промышленные компании предпочитают покупать золото в небольших количествах на регулярной основе, предпочтительно с консигнационного склада. Они увеличивают свои закупки для образования запасов в случаях резкого падения цены, когда поставщики драгоценного металла сокращают размеры реализации или вовсе воздерживаются от продаж. При существенном повышении рыночных цен, когда производители заинтересованы в увеличении объема реализации, потребление золота промышленностью обычно уменьшается (в начале 1980-х годов имела даже место массовая переплавка ювелирных изделий в стандартные слитки). Кроме того, ювелирные фирмы часто нуждаются в кредите при покупке золота (в том числе в натуральной форме), тогда как производители предпочитают продавать металл за наличный расчет.

Еще меньше возможностей для налаживания сотрудничества производителей золота с инвесторами и спекулянтами. Эти участники рынка, как правило, не нуждаются в наращивании запасов физического металла. Они рассматривают золото как разновидность финансовых активов, один из объектов для приложения капитала с целью получения прибыли. За их покупками при изменении конъюнктуры рынка могут быстро последовать продажи. Инвесторы и спекулянты осуществляют свои операции с помощью банков и других профессиональных торговцев золотом.

Производители не могут непосредственно реализовывать свою продукцию мелким тезавраторам, предъявляющим спрос на физический металл. Последние приобретают золото обычно в форме монет и мелких слитков через сеть розничной торговли.

Посредниками на мировом рынке золота выступают следующие категории профессиональных торговцев.

1. Банки. Участие банков в торговле драгоценным металлом обусловлено прежними денежными функциями золота, нынешним функционированием его в качестве финансового актива, сходством в технике проведения валютных и золотых операций. Преимущества банков перед другими категориями торговцев золотом заключаются в их мощном финансовом потенциале, способности предоставлять широкий набор услуг клиентуре, включая финансирование золотодобычи, кредитование потребителей металла, управление активами инвесторов, обслуживание мелких тезавраторов. Особенно важную роль на мировом рынке золота играют крупные швейцарские и западногерманские банки, отличающиеся универсальным характером своей деятельности.

2. Торговые фирмы в ряде стран (Великобритании, США, Японии) относятся к ведущим участникам рынка золота. Они специализируются главным образом на торговле физическим металлом. Их сила заключается в богатом опыте, высокой репутации, традиционных связях с производителями и потребителями золота.

Многие торговые фирмы контролируются крупными банками или финансовыми компаниями, что укрепляет их позиции в конкурентной борьбе. Подобно банкам, торговые фирмы выступают на рынке в качестве дилеров, т.е. продают и покупают золото от своего имени и за свой счет.

3. Брокерские фирмы в отличие от дилеров производят операции с золотом по поручению и за счет клиентов, получая от них комиссию за свои посреднические услуги. В торговле физическим металлом они занимают очень скромное место. (В Лондоне активно работает брокерская фирма «Традишэн», в Цюрихе — «Премекс», созданная совместно с тремя ведущими гроссбанками).

Услугами брокеров на этом рынке пользуются главным образом мелкие профессиональные торговцы. Брокерские фирмы (в США они называются комиссионными домами) являются главными участниками биржевой торговли золотом. Американские комиссионные дома в 1980-х годах внедрились и в торговлю физическим металлом, выполняя при этом, однако, функции дилеров, а не брокеров.

Профессиональные торговцы драгоценным металлом выступают связующим звеном между спросом и предложением, покупателями и продавцами на мировом рынке золота. Они обслуживают перемещение металла от истоков добычи до мест потребления и перераспределение накопленных в мире золотых запасов. Вместе с тем профессиональные участники рынка внедряют в практику различные операции с золотом финансового характера, все более удаляющиеся от своей естественной основы — движения физического металла.

1. World Cold Council, www.gold.org

2. С.В.Баликов, В.Е.Дементьев. Золото.Торговля и потребление. Иркутск, Иргиредмет, 2002, 198 с.

Источник: zolotodb.ru

График цен на золото за 10 лет

В 2020 году был установлен новый рекордный пик цены на золото за десятилетие – почти 2000 $ за тройскую унцию (31,1 грамма). Триггером роста послужила пандемия COVID-19. Именно последняя «надавила» на глобальную экономику и подтолкнула график цен на золото вверх.

Почему последние 7 месяцев золото ведет себя не как в предыдущие кризисы. Что будет с драг металлами, которые ранее выступали защитным активом?

Это не совсем так. Всё зависит от типа кризиса.
◾️Золото традиционно считается value store asset, то есть активом «последней надежды» и потому его цена может расти при экономических катастрофах, когда инвесторы боятся всех других активов.

◾️Кроме того, золото — резервный актив центральных банков, и когда у центральных банков наблюдается избыток иностранной валюты (особенно долларов), и они полагают, что стоимость такой валюты может падать, они покупают золото.

◾️Наконец золото — это актив, не приносящий процентного дохода, и потому его лучше покупают, когда ставки процента на рынке низкие. В частности, оно активно росло в период нулевых годов, когда доллар ослаблялся и ЦБ скупали золото, а ставки снижались и денег было много.

Нынешняя рыночная ситуация в каком-то смысле обратна: да, опасение падения стоимости активов удерживает инвесторов от распродажи золота. Но доллар рос в цене и ЦБ не хотели увеличивать золотой запас; кроме того, процентные ставки уже больше года растут, делая инвестиции в беспроцентное золото относительно менее выгодными. Это негативно влияет на цену золота.

✔️В будущем рост цены возможен если страх пересилит другие эмоции (что маловероятно), если ставки будут сильно снижаться, если доллар будет сильно дешеветь. Несмотря на то, что золота производится в два раза больше, чем можно использовать в промышленности, как актив оно традиционно привлекает инвесторов и его потенциальный взлет вполне может быть впереди.

Однако апокалиптические рассказы о золоте по $20 000 за унцию, равно как и по $600 долларов, абсолютно лишены оснований.

Изменение цены на золото

Исторически золото существовало уже тысячи лет как важный металл. При этом оно не использовалось в качестве денег примерно до 550 г. до н.э.

Металл играл огромную роль в Римской империи, где император Август, правивший в Древнем Риме с 31 г. до н.э. по 14 г. н.э., установил цену на золото на уровне 45 монет за фунт.

В 1257 году Великобритания установила цену за унцию золота на уровне 0,89 фунта стерлингов

В XIX в. большинство стран печатали бумажные валюты, которые обеспечивались золотом. Это было известно, как «золотой стандарт». В 1971 году президент США Ричард Никсон приказал ФРС прекратить использование золота в качестве денежной стоимости и помог сделать актив в большей степени средством сбережения. Это привело к тому, что цена на золото начала расти.

В 1971 году унция (28,35 грамма) равнялась 40 $. На конец второго десятилетия XXI в. это уже 2000$

Прогноз цены на золото на 5 лет

Цена на золото определяется различными факторами и во многом зависит от:

— курса доллара США;
— инвестиционного спроса;
— объема покупок, которые совершают центральные банки;
— объема торгов на крупнейшей бирже металлов COMEX;
— ввода в эксплуатацию новых шахт.

Доллар США

Индекс доллара США завершил предыдущий год с самым маленьким годовым изменением, поднявшись всего на 0,24%. Между тем золото выросло на 18,8%.

Золото и $ США обратно коррелируют примерно в 2/3 случаев. Когда один растет, другой имеет тенденцию падать, и наоборот. Хотя глобальные инвесторы склонны переходить на доллар США в периоды неопределенности, в прошлом году это движение было приглушенным. Все это происходило несмотря на торговую войну с Китаем. Вместо этого они перешли на золото.

Если доллар США упадет, золото может вырасти.

Инвестиционный спрос на физическое золото

Спрос на физический металл уже несколько лет не высокий, но общий инвестиционный спрос на золото растет.

Интерес к золоту со стороны инвесторов, вероятно, останется высоким в этом году, потому что причины, по которым они покупали золото, чтобы застраховаться от переоцененных рынков и застраховаться от возможности рецессии или кризиса — еще не материализовались.

Если спрос на физическое золото вырастет, цена на золото должна также вырасти.

Объемы закупок Центрального банка

Центральные банки всего мира хранят золото в качестве резервного актива.

Глобальные центральные банки покупали золото ускоренными темпами в течение последних 10 лет, а в прошлом году купили еще больше. Это сильный восходящий тренд.

Несмотря на то, что темпы покупок могут замедлиться, от самой идеи центробанки отказываться пока не собираются. Тренд по накоплению золота в резервы является основным источником поддержки цены на этот благородный металл.

Объем торгов на COMEX

Между тем объемы торгов золотом на COMEX как никогда высоки.

Трейдеры на крупнейшем в мире фьючерсном рынке покупают больше золотых контрактов, чем когда-либо прежде, что является устойчивым бычьим индикатором. И когда вы покупаете больше, чем продаете, цена неумолимо повышается.

В случае роста объемов торгов, цена на золото вырастет.

Новый рудник

Большинство аналитиков по золоту признают, что новое предложение от тех компаний, которые добывают данный металл будет сокращаться. Производители не могут легко или быстро увеличить добычу на рудниках, даже если цены на золото подскочат.

В 2012 году золотодобывающая промышленность потратила на геологоразведку 11,8 миллиарда долларов. В 2019 году было потрачено всего 4,4 миллиарда долларов. Очевидно, что если вы меньше тратите на поиски золота, вы найдете меньше золота.

В 2000 году было открыто 42 крупных месторождения золота (залежи в один миллион унций или больше). На начало 2019 всего было открыто только 3 таких месторождения.

Средняя стоимость открытия нового месторождения золота 30 лет назад составляла 53 миллиона долларов. Сейчас это 149 миллионов долларов, что почти вдвое превышает рост инфляции

Если спрос растет, а новое предложение падает, цена на золото будет реагировать на это ростом.

Кроме того необходимо помнить, что золото исторически росло во время обвалов фондовых рынков, а также во время рецессий . Это одна из лучших страховок, которую вы можете использовать, когда акции выходят на медвежий рынок или экономический рост сильно замедляется.

Что может толкнуть золото вниз?!

Основным фактор, оказывающий давление на золото — продолжение роста фондового рынка и отсутствие роста инфляции.

Потенциальный 5-летний максимум золота — от 3000 до 5000 долларов за унцию, или 100 – 175 $ за грамм.

Источник: openbase.online

Добыча золота в мире: бег с препятствиями

Запоздалая хорошая новость: как оказалось, по итогам 2021 года Россия заняла первую строчку рейтинга стран мира по объёмам добычи золота. В нашей стране произвели 333 тонны золота, в то время как в Китае — лишь 332 тонны. Эта информация стала известна только сейчас, когда появилась детальная статистика о работе китайских компаний.

Сообщил «новость» модератор конференции «Золото и технологии» и шеф-редактор одноимённого издания Михаил Лесков. Специалист добавил, что китайские источники всегда представляют цифры довольно поздно, поэтому мы не сумели вовремя порадоваться этому знаменательному достижению. По предварительным итогам 2022 года Россия снова переместилась на вторую строчку.

Надо сказать, что в российской добывающей отрасли появляются свои традиции. Так, каждый год в апреле в Москве проходит выставка MiningWorld Russia — вынужденно изменить график пришлось только во время пандемии. И ежегодно участники и гости выставки собираются на конференцию «Золото и технологии», которая проходит в рамках мероприятия.

По крайней мере одну из сессий конференции всегда модерирует Михаил Лесков, который делится данными об итогах развития золотодобывающей отрасли за предыдущий отчётный период, представляет мнение аналитиков относительно трендов индустрии и вектора её развития. Как бы ни трясло рынок, какие бы перемены ни переживала золотодобывающая промышленность, без доклада Михаила Ивановича специалисты не обходятся. И в этом году традиции были соблюдены.

Итак, как российские золотодобывающие предприятия отработали такой сложный 2022 год? Представьте себе, отработали очень неплохо. Вопреки тревожным тенденциям, сложностям с приобретением оборудования и даже со сбытом золота, сопровождавшимся вынужденным дисконтом, при одновременном росте себестоимости производства отрасль не обрушилась, и по сравнению с 2021 годом мы, по данным ЗиТ, потеряли за год в совокупных объемах добычи в стране только 3 тонны золота, то есть спада-то, можно сказать, и не было. Получается, что наши золотопромышленники продемонстрировали чудеса адаптации к очередному кризису.

Сразу уточним по поводу цифр. Как и всегда, Михаил Лесков представил подробные отчёты о добыче золота различными компаниями, регионами и целыми странами. Но специалист сразу признался, что в этот раз данная информация является, по сути, экспертным мнением, поскольку многие официальные данные стали недоступны.

Что в мире делается

Как бы то ни было, аналитики постарались представить доклад в привычной и уже традиционной структуре — так, как они делали это раньше на протяжении ряда лет, чтобы обеспечить сопоставимость данных и чтобы и в дальнейшем их было возможно использовать их в качестве базы для анализа и прогноза. Для начала Михаил Лесков рассказал, как отработали 2022 год золотодобытчики в России и других странах (Таблица 1).

Россия: регионы и компании

Как все знают, в России давно сложился перечень наиболее крупных золотодобывающих регионов: он не статичен, но эпохальных перемен в нём давно не происходит. В 10 регионах страны (Таблица 3) добывают порядка 90% отечественного золота. Совокупная их доля колеблется от 90 до 93 %, но есть плавное снижение, что говорит о динамике роста регионов из второй десятки.

При этом пять верхних строчек на протяжении ряда лет остаются стабильными: хотя изменения по объёмам происходят, перестановок по местам в последние три года нет. То есть никому не удаётся «сбросить» с первого места Красноярский край, хотя в последние годы здесь происходит некоторое колебание объёмов добычи. При этом объёмы Магаданской области выросли больше чем в два раза с 2015 года, но она по-прежнему находится на второй строчке рейтинга.

Что касается непосредственно добывающих компаний (Таблица 4) России, в 2022 году число «формально самостоятельных» золотодобывающих компаний снизилось с 661 до 657. В двух регионах участников добычи прибавилось: +9 компаний в Магаданской области и +5 в Хабаровском крае.

Категория	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Крупнейшие (более 10 т)	7 (60%)	6 (55%)	5 (52%)	5 (50%)	6 (56%)	7 (59%)	8 (58 %)	7 (63%)
Крупные (5-10 т)	2 (5%)	5 (10%)	6 (12%)	7 (16%)	7 (14%)	5 (12%)	5 (11%)	4 (%)
Средние (1-5 т)	24 (18%)	23 (18%)	19 (18%)	23 (17%)	23 (15%)	24 (14%)	26 (15%)	25 (14%)
Малые (100-1000 кг)	108 (14%)	106 (14%)	113 (15%)	119 (13%)	118 (13%)	127 (11%)	133 (11%)	135 (11%)
Мелкие (до 10 кг)	268 (4%)	3014 (4%)	247 (3%)	337 (4%)	359 (3%)	355 (3%)	410 (4%)	419 (3%)
Всего компаний	409	444	390	491	513	518	582	590

Таблица 4. Распределение золотодобывающих компаний по объёмам
производства (ед.) и их доля в общем объёме производства России (%).

Суммарная доля крупнейших компаний (добывающих более 10 тонн) возросла с 58 до 63 %, и эти изменения аналитики, опять же, связывают в первую очередь с процессами слияния и поглощения. Число и доля крупных компаний (от 5 до 10 тонн) снизились, зато прибавила группа средних (от 1 до 5 тонн). Число мелких компаний (добывающих от граммов до нескольких десятков килограммов в год) несколько возросло (+9 компаний), но совокупная добыча этой категории снизилась суммарно на 2,5 тонны.

В Топ-20 (Таблица 5) российских золотодобывающих компаний произошли изменения: здесь появились новые имена. Впервые в двадцатку попали АО «ГДК «Берелех», АО «Поиск золото» и АО «Васильевский рудник». При этом порог входа в Топ-10 вырос с 7 тонн в 2021 году до 7,2 тонн в 2022-м. Десять компаний из Топ-20, то есть ровно половина, добывают россыпное золото, что является фактически уникальной чертой российской золотодобывающей отрасли.

Компания	Производство золота, т			Изменение производства в 2021 г. к 2015 г.		Позиция в рейтинге		Изменение производства в 2022 г. к 2021,% г.	Изменение позиции в рейтинге в 2022 г. к 2021 г.
2015	2021	2022	%	Тонны	Р-2021	Р-2022
ПАО «Полюс»	54,0	84,6	79,0	+46	+25	1	1	-7	0
Highland Gold	7,5	16,6	31,5	Рост в 4 раза	+24	3	2	+90	+1
ОАО «УГМК»	11,0	6,4	30,5	Рост в 3 раза	+20	13	3	Рост в 4 раза	+10
АО «Полиметалл»	21,5	26,9	28,3	+32	+7	2	4	+5	-2
«Нордголд»	12,1	13,7	14,5	+20	+2	4	5	+6	-1
АО «ЮГК»	12,7	13,0	14,3	+13	+2	7	6	+11	+1
ПАО «Норильский никель»	2,9	11,5	11,5	Рост в 4 раза	+9	8	7	0	+1
ПАО «Высочайший»	6,0	8,4	8,6	+43	+3	9	8	+3	+1
ПАО «Селигдар»	3,4	6,8	7,6	+125	+4	12	9	+11	+3
ИК «АРЛАН»	0,1	7,0	7,2	Новое пр-во	+7	11	10	+3	+1
АО «Соловьевский прииск»	2,8	3,6	5,3	+50	+1	14	11	+47	+4
АО «РМК»	2,7	4,6	4,0	+69	+2	14	12	-11	+2
ГК «Мангазея»	2,5	2,7	3,3	+30%	+1	16	13	+27	+3
АО ГРК «Западная»	1,9	2,8	3,1	+63	+1	17	14	+12	+3
«СИБЗОЛОТО»	0,9	2,4	2,6	Рост в 3 раза	+2	20	15	+10	+5
ЗАО «Витим а/с»	2,5	2,4	2,5	0	0	18	16	+4	+2
АО «ГДК «Берелех»	1,4	2,4	2,1	+53	+1	21	17	-11	+4
Концерн «Арбат»	2,6	2,7	1,9	-27	-1	19	18	-29	+1
АО «Поиск Золото»	2,6	1,7	1,9	-27	-1	23	19	+12	+4
АО «Васильевский рудник»	1,5	1,7	1,7	+13	0	22	20	0	+2

Таблица 5. Изменения в рейтинге крупнейших производителей золота в России в 2015-2022 годах.
Источник: оценка ЗиТ на основе ретроспективного анализа и актуальных данных из публично доступных открытых источников. Приведены данные только по российским активам компаний. Данные указаны без производства попутных продуктов в золотом эквиваленте, включают производство попутного золота и золота в концентратах.

Чего нам ждать: цены

Что же будет дальше? Аналитики ЗиТ, как и другие специалисты отрасли, уверены, что дальнейшее развитие индустрии во многом определят цены на золото.

Михаил Лесков рассказал, что он и его коллеги разработали три сценария (оптимистичный, сбалансированный и консервативный): дальнейшие планы он рекомендует строить на сбалансированном, однако есть основания полагать, что картина будет несколько более позитивной. Основания для оптимизма даёт динамика цен на золото.

Мировая цена на золото в долларах, видимо, прошла пиковые значения в середине 2000 — начале 2021 года, фактически открыв новый ценовой цикл, считает Михаил Лесков. Как и каждый из предыдущих наблюдавшихся циклов, нынешний начинается с коррекции (снижения) цены, постепенно (через период её минимальных значений), возвращаясь к новому пику, завершающему очередной цикл. Динамика начала текущего цикла говорит, что этот цикл будет короче, а значит, ещё более коротким и ещё более динамичным получится следующий.

Такие тренды выстраиваются по итогам анализа предыдущих циклов: «длина волны», то есть протяжённость цикла между пиками, сокращается, при этом возрастает волатильность цены. Предыдущий цикл занял 8-9 лет, а тот, что был перед ним, 11-12 лет. При этом пик цены прошлого цикла составил 2 070 долларов за унцию, а позапрошлого — 1 960.

Предыдущий цикл завершился коридором средней цены 1 100 — 1 350 долларов за унцию, периодически пробивая как уровень поддержки, так и уровень сопротивления цены, и к концу цикла, как обычно, пробои сопротивления происходили чаще. А предшествующий ему цикл закончился коридором 900 — 1 100 долларов за унцию.

Текущий коридор пока держится в диапазоне 1 650 — 1 900 долларов за унцию, и пока, на начале цикла, чаще тестировался уровень поддержки цены, однако число «пробоев вверх» и «пробоев вниз» уже становится сопоставимым, что говорит о том, что мы подходим к средине цикла.

Это означает сокращение продолжительности текущего цикла до 5-6 лет, а периода снижения значений коридора до 1-2 лет вместо 5-6 и может говорить о том, что коридор вряд ли успеет за это время сойти ниже значений 1 300 — 1 600 (консервативный вариант), 1 500 — 1 700 (сбалансированный вариант) либо 1 600 — 1 800 (оптимистичный вариант) долларов за унцию.

В качестве среднего сценария, считают авторы отчёта, стоит опираться на следующий пятилетний прогноз, представленный в Таблице 6.

Чего нам ждать: объёмы добычи

«Мы понимаем, что Россия вошла в полосу штормов. Финансирование отрасли никогда не будет таким, как прежде: исчезли зарубежные источники, зато активизировались местные, и именно на них в горизонте 5 лет, а вероятно, и далее, будет опираться золотодобыча», — говорит Михаил Лесков, отмечая, что на фоне других отраслей разведка и добыча золота будут выглядеть для инвесторов одним из самых привлекательных секторов, что может способствовать повышенной конкуренции и инфляции в секторе.

Однако дело не только в финансировании. Михаил Иванович видит целый перечень существенных ограничений для развития отрасли. Первым из них он называет отсутствие доступа к современному первоклассному оборудованию — тому, к которому привыкли золотодобытчики. Предприятия вынуждены брать в работу всё более сложные месторождения, трудное сырьё, для рентабельной отработки которого нужны технологии и оборудование, которым российская промышленность, увы, пока не обладает.

Во многом именно на таком оборудовании компании строили и свои рудники, и свои планы. По этой причине часть планировавшихся строек может быть отложена, часть реализована в сокращённом или поэтапном, более медленном варианте. Для отрасли золотодобычи, где предприятия часто имеют достаточно короткий жизненный цикл, это проблема: объекты выбывают, их нужно оперативно замещать.

Ещё одним барьером для развития отрасли будет ограниченность выбора исследовательских консалтинговых и инжиниринговых компаний. Впрочем, говорит Михаил Лесков, об этой проблеме он слышит чуть ли не всю свою более чем 40-летнюю профессиональную жизнь. Но добавим к этой сложности ограничение доступа к знаниям, современному опыту, профильной информации: кто мог недавно подумать, что зарубежные источники мы будем лишь читать через VPN, и это ещё в лучшем случае.

Также существенным и обостряющимся осложнением эксперт назвал острый кадровый голод.
К нему добавляется ресурсный голод: уже для всех очевидно, что в разведке находится недостаточное число объектов, дефицит поискового задела также продолжает обостряться.
Ну и к тому же никто не отменял сложностей с реализацией российского золота за рубеж.

Причём все эти проблемы могут усугубиться и в средне-, и в долгосрочной перспективе.
Что же из этого следует? Угасание отрасли? Вовсе нет: несмотря на всё сказанное выше, прогноз довольно оптимистичный.

По мнению Михаила Лескова и его коллег, в текущем году нас ожидает снижение объёмов добычи, и тренд этот, скорее всего, продолжится в следующем году.

«В ближайшие пару лет просядет производство рудного золото у ряда компаний, заметно сократятся объёмы добычи россыпного из-за сложностей, с которыми сталкиваются небольшие предприятия. Немного активизируются работы на техногенном сырье, по сравнению с тем, как мы понимали это ранее.

Производство концентратов будет расти, но не так быстро, как мы ожидали. И, по всей вероятности, подтянется попутное золото — это направление питает добыча на медно-золотых объектах, которая в текущих условиях получит большие темпы развития, чем можно было видеть пару-тройку лет назад», — уточнил прогноз на ближайшие годы Михаил Лесков.

Однако в дальнейшем кривая объемов добычи золота в стране вновь поползёт вверх. Уже в ближайшие 4-5 лет мы вернёмся к показателям, которые видели до СВО, дальше объёмы будут расти, и к 2030 году Россия, видимо, пересечёт отметку в 400 тонн добытого золота в год.
Этот прогноз является более сдержанным и несколько отличается от того, что делал и Михаил Лесков и его коллеги в прошлые годы, но кто же мог предсказать такие геополитические изменения, которые резко повлияют на промышленность. Ранее аналитики не ожидали провала текущих лет и предрекали более стремительный рост объёмов российской золотодобычи. Но человек, как известно, только предполагает.

«Наш текущий прогноз мы построили в чем-то и на субъективных данных, но наше мнение основывается на том, что мы непрерывно наблюдаем более двух десятков лет. Да, это только экспертное мнение, но предыдущие наши прогнозы чаще всего сбывались», — отметил Михаил Лесков.

Станет ли Россия вновь номером один?

Как показала история, развитие российской добывающей отрасли прогнозировать очень непросто: приходится учитывать слишком много переменных, при этом значение имеют не только процессы на самих ГОКах, не только в экономике России, но и события в мире. Так, в 2018 году аналитики предсказывали, что наша страна станет номером один по объёмам добычи, но произойдёт это, вероятно после 2025 года и после того, как мы выйдем за отметку 350 тонн золота в год. Но всё вышло по-другому. А сможет ли Россия занять место лидера в текущих условиях?

Михаил Лесков отмечает, что все мы стали свидетелем беспрецедентных событий в отрасли: за те годы, что специалист работает в индустрии, он не видел ничего подобного. В невероятно короткий срок российская добывающая промышленность пережила серию жёстких ударов. Одномоментно стали недоступны ключевые виды иностранного оборудования, запчасти к нему, реагенты. Дисконты на приобретение золота резко взлетели до значений выше 15%, одновременно резко упал курс рубля, что сделало фактически невозможным приобретение даже доступного импортного оборудования.

В это же время взлетели вверх ставки ЦБ РФ, а вслед за ними — кредитные ставки банков. У всех российских аффинажных заводов отозвали статус Good Delivery, начались сложности с реализацией готовой продукции по каким-либо ценам. И это даже не полный перечень острых шоков, которые в один момент обрушились на отрасль. Всё это стало серьёзным испытанием для российской золотодобычи, и сравнить ситуацию можно разве что с 1917 годом, говорит Михаил Иванович.

Но отрасль выстояла. Да, удары 2022 года не пройдут бесследно, однако мы увидели удивительно возросшую устойчивость этого сектора российской промышленности.

«Отрасль оказалась намного более подготовленной, чем можно было ожидать, и шок мы пережили во многом благодаря тому, как развивались в последние два десятилетия. То есть, пока пережили, потому что, видимо, это ещё не конец испытаний.

Но всё-таки кризис оказался не таким жёстким, как можно было предположить даже в прошлом году: мы говорили, что, если произойдёт снижение объёмов на 20-30 тонн в годовом выражении, это будет хорошо. А снижение только на 3 тонны — это просто чудо», — говорит Михаил Лесков.

Картина динамики золотодобычи за 2022 год показывает, что острого кризиса в ней не произошло. Но это означает и то, что не так быстро пройдёт восстановление после него, и текущая турбулентность растянется на более долгий срок.

Перемены, как ожидают эксперты, в первую очередь коснутся некоторых крупных компаний, а также большинства мелких и ряда средних, ведущих в первую очередь добычу россыпного золота. Меньше других кризис почувствуют на себе непубличные крупные предприятия, а также ряд средних рудных добытчиков.

Геологоразведочная активность, по прогнозам специалистов, будет перестраиваться на ускоренную разведку объектов среднего класса (1-2 млн унций) повышенного качества. Также аналитики не исключают постепенной активизации движения юниоров в стране.

«Многое предстоит сделать для того, чтобы можно было говорить об уверенном преодолении текущего кризиса. Но есть надежда и основания предполагать, что на горизонте 3-5 лет мы выйдем из полосы снижения и перейдём в цикл роста. Также можно предположить, что посткризисное восстановление пройдёт с большими темпами, чем рост в докризисное время. Такая динамика была характерна для предыдущих переломных периодов: это происходит благодаря закалке компаний в кризис, оптимизации и адаптации их к более жёстким условиям», — считает Михаил Лесков.

Что же касается статуса мирового лидера золотодобычи, то пока Россия, по ожиданиям аналитиков, останется на втором-третьем месте. Однако не исключено, что наша страна сможет вернуться на первое в интервале 2027-2030 годов.

Текст: Кира Истратова по материалам аналитики «Золото и технологии»

Источник: dprom.online