Федеральная таможенная служба (ФТС) обнародовала данные относительно того, сколько Россия получает от продажи нефти и газа. В прошлом году от экспорта «черного золота» доход страны был увеличен на 26.6% – до 93.306 миллиарда долларов. Интересно, что сократился объем экспорта на 0.8% – до 252.637 миллиона тонн.
В зарубежные страны Россия в минувшем году экспортировала 234.502 миллиона тонн нефти, что на 0.7% меньше, нежели еще годом ранее. Поставки оценили в 88.006 миллиарда долларов, то есть, на 26.4% больше. В страны в составе СНГ было экспортировано 18.135 миллиона тонн «черного золота»: в 2016 году на 2.3% было больше. Сумма от экспорта составила 5.301 миллиарда долларов, увеличившись на 30.6%.
В 2017 году экспорт нефтяных продуктов составлял 148.413 миллиона тонн – снижение составило 4.9%. В денежном плане он достиг 58.244 миллиарда долларов, что больше на 26.8%. В страны дальнего зарубежья Россия экспортировала 137.397 миллиона тонн нефтепродуктов, а также 2.105 миллиона тонн бензина и 45.978 миллиона тонн ДТ, за что получила 1.084 миллиарда долларов и 21.001 миллиарда долларов соответственно.
BLOOMBERG ОЦЕНИЛ ДОХОДЫ РОССИИ ОТ НЕФТИ И ГАЗА В 2022 ГОДУ В $321 МЛРД
От продажи газа Россия в прошлом году получила 38.1 миллиарда долларов. Рост доходов составил 22.1% по сравнению с годом ранее. В течение года российской стороной было экспортировано 210.2 миллиарда кубометров «голубого топлива», что на 5.7% больше, чем в предыдущем году. В дальнее зарубежье объем экспорта составил 175.9 миллиарда кубометров, то есть на 6.8% больше, в государства СНГ – 34.3 миллиарда кубометров, то есть на 0.8% больше.
Источник: pronedra.ru
Михаил Крутихин: «Падение нефтедобычи будет гораздо больше, чем говорят вслух»
С 5 февраля 2023 года Россия потеряет 57% экспорта нефтепродуктов. Это грандиозные объемы. Очередное эмбарго запускает цепочку событий в нефтяной отрасли, последствия от которых коснутся не только бюджета страны. Изменения почувствуют и рядовые граждане.
Екатерина Максимова
К чему готовиться не только Минфину и нефтяникам, но и российским автомобилистам — в интервью с одним из ведущих нефтегазовых экспертов России Михаилом Крутихиным.
-Дата вступления в силу эмбарго на нефтепродукты из России перенесена с марта на 5 февраля. Что через три недели начнет происходить на НПЗ страны?
-Все основные импортеры нефтепродуктов из России, то есть страны Европы и Северной Америки, отказались с этой даты покупать российские нефтепродукты. Это значит, что в России возникнет избыток мощности по производству экспортного полусырья. Это зимний и летний мазут, не самого высокого качества, кстати. И это прямогонный бензин.
Наш экспортируемый мазут, но в малой степени, использовался как топливо для электростанций. Например, Саудовская Аравия использует наш мазут для своих электростанций. Но, в основном, он перерабатывался на более технологичных установках зарубежных нефтеперерабатывающих заводов в высококачественные продукты — авиационное топливо, бензин и дизтопливо итд.
Сколько Россия зарабатывает на НЕФТИ? / Цифры и сравнения
Прямогонный бензин, которого много в России (за границей он называется — нафта), использовался, в основном, как сырье для нефтехимической промышленности.
И эти продукты — мазут и нафта — были предназначены на экспорт, потому что в России для них достаточного рынка нет. Это означает, что некоторые нефтеперерабатывающие заводы, которые и выпускали такие объемы, начнут испытывать серьезные проблемы.
-Например?
-Например, три НПЗ Роснефти в Самарской области. Они очень плохо оснащены, компания провалила все планы по их модернизации, вот они и выпускали такую вот экспортно ориентированную… Давайте скажем так — мазутную жижу.
И что делать с 5 февраля этим предприятиям, которые ничего больше не умеют делать? Да, немного они там производят бензин, керосин, но главный их продукт — вот этот экспортный полуфабрикат.
И теперь им надо либо сворачивать свое производство, закрываться, потому что такие заводы становятся ненужными. Либо каким-то образом сокращать производство до минимума. А это значит, подавать сигнал поставщикам сырой нефти: все, стоп, нам столько нефти от вас больше не нужно.
И вот по всей России все эти предприятия — нефтеперерабатывающие заводы — будут посылать сигналы тем, кто им поставляет нефть. То есть, это сигналы «полетят» на промыслы.
А в России нет резервных хранилищ для стратегических запасов нефти. Поэтому неизбежно будет сокращаться число работающих скважин. Возможно, придется закрыть некоторые промыслы сразу. Самые неэффективные.
-А с недавних пор наше экспортное «всё», то есть Азия, не поможет?
-Нет, отправить в Индию и Китай не получится, потому что они сами экспортеры нефтепродуктов. Нефть может и пристроим, а вот с нефтепродуктами — не получится. И это большой удар по добыче нефти.
-Вице-премьер Александр Новак прогнозировал, что падение нефтедобычи в России в 2023 году составит 5-7%.
-Никаких 5-7% не будет. И Новак сказал с оговоркой, про которую все забывают: сокращение на 5-7% в начале года. Именно — в начале. Дальше его прогнозы не заходили. И это было мудрое уточнение.
Мы с коллегами подсчитали: с 5 февраля под запретом окажется 57% экспорта нефтепродуктов.
-В 2021 году доходы от экспорта российских нефтепродуктов составили почти 70 млрд долларов. То есть грубо половину из этой суммы страна теряет?
-Я в долларах сейчас не буду считать, но в 2021 году Россия экспортировала 114 млн тонн нефтепродуктов. И вот теперь почти 60% возможностей экспорта пропадают.
Падение добычи нефти уже началось. А когда оно разовьется до своего пика после 5 февраля, то показатели будут совсем другие. Есть точка зрения, которую я разделяю, что где-то в середине 2023 года мы можем увидеть, что добыча нефти в России сократится на 50%.
-Год назад это звучало бы совершенно неправдоподобно. Что ждет нефтяную отрасль в такой новой реальности?
— Первое, как я уже сказал, придется консервировать скважины. А если закрыть часть нефтедобычи, то восстановить ее уже не получится, потому что в России очень многие работающие промыслы выдают не нефть, а мягко говоря, скважинную жидкость. Проще говоря, это вода с легкой примесью нефти.
Возьмем, к примеру, легендарное и уникальное по своим объемам Самотлорское месторождение в ХМАО. Там из скважины идет 96% воды и 4% нефти. Можно, предположим, остановить такую скважину. А потом нужно ли там бурить новую, из которой идет 96% воды? И в России очень много скважин, которые мало эффективны.
На них стоят станки-качалки, иногда внутри электрические насосы, но дебит этих скважин очень-очень низок. Снова возвращать их к работе, устанавливать на них оборудование, вкладывать в них деньги никто уже не будет.
И восстановить на 100% утраченное уже не получится.
-Как закрытие ряда промыслов и сокращение добычи скажется на производстве бензина и дизельного топлива для внутреннего рынка? Россиянам готовиться к очередям за бензином на АЗС, как это было в 90-ых годах?
-В целом по стране производство топлива не должно сократиться, потому что у нас есть заводы, которые более или менее хорошо оснащены. В Белоруссии два отлично модернизированных НПЗ, которые могут выпускать что угодно. У Лукойла есть хорошие заводы, у Сургутнефтегаза.
То есть бензина и дизтоплива для внутреннего потребления в России хватит. Другое дело, что могут возникнут перебои регионального плана. Например, та же Самарская область. Если эти три устаревших НПЗ остановить, то топливо в Самару придется завозить из других регионов. Да, тут могут возникнуть какие-то логистические проблемы.
Но в целом, думаю, дефицита не ожидается.
-Если нефтяники потеряют 50% добычи, то за это все равно заплатит рядовой потребитель — в данном случае российский автомобилист.
-Цены на АЗС определяются не ценой нефти, и не политикой нефтяных компаний. Ценовая политика целиком зависит от российского правительства. Более 70% в цене бензина — это налоги. И практика двухразового повышения акцизов каждый год продолжается. То есть с нефтяных компаний будут дополнительно еще брать деньги.
Поэтому не исключаю, что топливо будет дорожать. Но налоговая обдираловка — это привычная политика российского правительства. Акцизы и прочие налоги на нефтяную отрасль — это все будет продолжаться. Цена, думаю, только повысится.
-Многие эксперты сейчас пытаются спрогнозировать: какую сумму нефтегазовых доходов недополучит российский бюджет по итогам 2023 года. У вас есть свой прогноз?
— Принято считать, что нефтегазовые доходы составляют примерно 40% от доходной части бюджета. Но там же не все считают.
Например, не учитывают поступления дивидендов от госкомпаний, не учитывают налог на прибыль, налог на персонал компаний. И не считают налоги от структур, которые обслуживают отрасль — это строительство, бурение, поставщики, сервисные компании итд. А вместе с этим всем у нас доход от нефтегазового комплекса составляет примерно 60%
Это означает, что если убрать половину добычи нефти, да еще мы видим что экспорт газа в сторону Европы сократился почти до нуля, а никакой надежды на существенный рост поставок в Китай нет, то можно сказать, что по очень-очень грубым прикидкам из доходной части бюджета может пропасть 30%. При запланированных доходах 26,13 трлн рублей.
-Европа, как теперь уже всем стало очевидно, смогла решить проблему зависимости от российского газа. Насколько легко Европа заместит наш дизель, который до сих пор покупает?
-Была информация, что на мировом рынке якобы образовался дефицит как раз дизельного топлива. Но вот буквально вчера подписано соглашение с Кувейтом о том, что они в пять раз увеличат поставки дизельного топлива в Европу, чтобы возместить выпадающие поставки из России. Страны находят выход. А вот какой выход из этой ситуации у России — пока его не видно.
Источник: newizv.ru
Россия заливает цены нефтью
Эксперты считают, что вместо огромных дисконтов лучше сократить добычу, пока цены на «черное золото» не восстановятся
Фото: DPA/ Global Look Press
Материал комментируют:
Добыча нефти в России по итогам 2022 года выросла в среднем на 2% почти до 535 млн т. Как утверждает «Коммерсант» со ссылкой на источники, знакомые с производственными результатами, добычу нарастили почти все крупнейшие нефтекомпании.
Лидером по этому показателю стал «Сургутнефтегаз», прибавивший 7% по итогам года (до 59,6 млн т), в целом же компания заняла третье место по объемам добычи. У ЛУКОЙЛа добыча выросла на 6%, до 81 млн т, у «Газпром нефти» — почти на 5%, до 59,1 млн т. На 2% сократила свои показатели добычи «Роснефть» (до 178,5 млн т), которая в прошлом году попала под санкции ЕС, как, впрочем, и «Газпром нефть».
Впрочем, пока сомнительно, что эти показатели удастся удержать в новом году. Вице-премьер Александр Новак не исключал, что добыча нефти в России может снизиться из-за потолка цен, который ввели страны Запада. Он вступил в силу только 5 декабря, кроме того, не распространялся на уже заключенные контракты, поэтому на результатах 2022 года практически никак не сказался. Запрет на продажу нефтепродуктов в ЕС и Wowсе вступает в силу только 5 февраля.
Если учесть, что президент РФ Владимир Путин подписал закон, официально запрещающий поставлять нефть и нефтепродукты юридическим и физическим лицам, которые включают в контракты условия о price cap, вероятно, прогноз Александра Новака о сокращении добычи на 5−7% может сбыться.
Тем более, что уже сейчас Россия продает нефть по ценам, которые намного ниже установленных ограничений. Как написал Bloomberg со ссылкой на Argus Media, российские компании 6 января продавали сырье по цене 38 долларов за баррель, что существенно не дотягивает до потолка в 60 долларов. В то же время, нефть сорта Brent в тот же день стоила 78 долларов за баррель. То есть дисконт Urals к Brent составил 40 долларов.
Как пишет издание, ограничение цен на российскую нефть сделали РФ более зависимой от Китая и Индии и вынудили продавать нефть с еще большими скидками, чем раньше, чтобы сохранить конкуренцию с поставками с Ближнего Востока. По мнению аналитиков, слишком резкое падение цены может привести к тому, что Россия все-таки решит сократить добычу, чтобы не продавать сырье практически в убыток.
Руководитель Центра анализа стратегии и технологии развития ТЭК РГУ нефти и газа имени Губкина Вячеслав Мищенко считает, что лучше продавать меньше нефти, но по более приближенным к рыночным ценам, даже в ущерб добычи, так как она не является самоцелью.
— Вопрос добычи достаточно чувствительный и для отрасли, и для власти, и для компаний. Подходы к показателям у нас традиционны и достались нам еще с советских времен, когда добыча лежала в основе планирования в нефтегазовом секторе. Это объемы, количество скважин, освоение новых месторождений, отчетность и так далее. В этом нет ничего плохого. Да, хорошо иметь план, показатели и высокую добычу, чтобы доля России по-прежнему была существенной, и она оставалась в первой тройке самых крупных производителей нефти вместе с США и Саудовской Аравией.
Но сама по себе гонка за показателями и уровнем добычи, на мой взгляд, бессмысленна. Нужно добывать ровно столько нефти, сколько необходимо для удовлетворения всех потребностей национальной экономики. Это энергетический, нефтегазохимический, транспортный и другие сектора. Что касается остальных объемов, которые шли на экспорт, а это чуть меньше половины всей добычи и переработки, эта часть должна быть вариативной и соответстWowать состоянию и структуре международного рынка.
Продавать ресурс лишь бы для того, чтобы его продать, неэффективно. Нужно делать это эффективно, с максимальной прибыльностью и так, чтобы не навредить ни себе, ни рынку. Например, выбрасывать большой объем нефти, когда слабый спрос или он не соответствует ожиданию экономики, не стоит. Экономисты уже говорят, что мир находится на пороге рецессии.
Учитывая все эти факторы, необходимо гибко координировать деятельность нефтяного сектора. Поэтому упадет добыча или вырастет зависит от состояния рынка и от нашей способности продавать собственную нефть по нормальной цене.
«СП»: — То есть лучше продавать меньше нефти, чем продавать ее с большими дисконтами?
— На мой взгляд, политика предоставления максимальных скидок или дисконтов может быть оправдана на переходный период. Но в целом она ведет к изменению структуры рынка и удешевлению российской нефти по отношению к другим сортам. Нарушается баланс и дисконт становится фактором демпинга на мировом рынке.
На момент перестройки, когда российская нефть идет на азиатский рынок, ближневосточная — на европейский, это может быть обосновано. Тем не менее, необходимо разработать собственный механизм ценообразования на российскую нефть, желательно в рублях, чтобы в дальнейшем быть не потребителем ценовой информации и индикаторов, которые образуются на западных площадках. Нужно выстраивать собственную модель и формировать цену на российскую нефть.
«СП»: — Нынешние дисконты на уровне 40 долларов не приемлемы для нашей отрасли?
— Традиционно российский сорт Urals торговался с дисконтом к Brent в полтора-два доллара. Если сейчас это 38−40 долларов, конечно, это не нормально. Бывают момент, когда цены проваливаются. В этом плане 2020 год был очень странным, цены в Америке по биржевым механизмам вообще уходили в минус.
Нынешние дисконты — это попытка перенаправить объемы и привлечь покупателей в сложных условиях ограничений. Но это не должно быть устоявшейся практикой.
Ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Research» Андрей Кочетков не исключает, что уже во второй половине года цены на нефть снова пойдут вверх, и тогда Россия сможет как увеличить добычу, так и более уверенно отстаивать свои интересы в ценовых вопросах.
— По некоторым прогнозам добыча в этом году снизится на 500−700 тысяч баррелей в сутки, то есть на те 5−7%, которые озвучивал Александр Новак. Более пессимистичные оценки говорят о снижении на 1,5 млн. барр./сут., но это оценки Международного энергетического агентства, которые не всегда попадают в цель.
Многое будет зависеть от того, в каком состоянии окажется мировой спрос. Есть прогнозы, что экономики Европы и Северной Америки погрузятся в одновременную рецессию и это приведет к снижению спроса как раз на миллион-полтора миллиона баррелей в сутки. Однако в последнее время прирост потребления обеспечивался такими станами, как Китай и Индия. Китай ликвидировал практически все ограничения политики нулевой терпимости к коронавирусу, поэтому мы ждем, что к китайскому новому году, а это конец января-первая декада февраля, спрос в КНР начнет активно восстанавливаться, и это легко компенсирует выпадающие объемы в Европе.
Нужно учитывать еще одну важную деталь, которая будет сохранять рынки дефицитными даже в условиях синхронной рецессии в странах G7. Отказ Европы от российских поставок нефти привел к тому, что сейчас резко увеличились танкерные маршруты. Нефть идет не по самым эффективным, а по удлиненным логистическим цепочкам. Дефицит танкеров для перевозки будет перманентно создавать проблемы с поставками, что скажется на ценах.
«СП»: — Это поможет компенсировать дисконты на российскую нефть?
— Сегодня после вступления в силу европейского эмбарго действительно наблюдается увеличение дисконта. Но нужно помнить, что не все, что пишется официально, таковым является. Завуалированной платой за российскую нефть может быть повышенная оплата за страховку ее транспортировки тем же российским компаниям. То есть 40 долларов пишем, десятку российским же страховикам держим в уме.
Пока цены на нефть относительно низкие, дисконт будет ниже европейского потолка. Если же цены будут расти, а такой сценарий есть, и некоторые прогнозируют более высокие цены, чем даже в 2022 году, текущего дисконта уже не будет. Российская нефть будет заметно дороже, и никто из азиатских стран не будет стесняться покупать ее по более высоким ценам, так как они все равно будут ниже рыночных.
Нефтяной рынок очень изменчив и в течение года котировки могут гулять в широком коридоре. Но реальность такова, что сегодня после многих лет дефицита инвестиций добыча находится на пределах. Даже в странах ОПЕК резервных мощностей очень немного и поддерживать добычу в максимальных объемах они смогут в течение короткого периода времени. Как только Европа стабилизируется, а Китай восстановит потребление, на рынке снова возникнет дефицит, как в начале прошлого года. Это поможет нам преодолеть этот период, когда у нас слишком выросли дисконты.
Источник: svpressa.ru
За 15 лет Россия получила $3 трлн. от экспорта энергоресурсов
Российская экономика основана на экспорте топлива, и благодаря этим средствам можно было бы создать диверсифицированный источник устойчивого экономического роста. Этого не произошло. Итак, куда делись все эти триллионы?
Первый очевидный ответ: деньги пошли на счета добывающих компаний и производителей топлива. Но это ошибочное предположение. Если эти триллионы будут храниться на банковских счетах нефтяных компаний, то крупнейшая в мире глобальная компания «Роснефть» или газовый гигант «Газпром» будут иметь гораздо более высокую капитализацию, и ни одна из них не потребует многомиллиардных предоплат для будущих поставок нефти и газа. Возможно, «Роснефть» не получила бы кредит в размере $50 млрд., чтобы купить своего конкурента TNK-BP.
Эти дополнительные деньги частично использовались для создания валютных резерWow и российских суверенных фондов благосостояния, а также для финансирования увеличения иностранных инвестиций в России. Однако основная часть средств была переправлена за границу на частные счета постоянно растущей группы самых богатых граждан России, которые активно работают на внешних финансовых рынках или на рынках недвижимости.
Сколько заработала Россия?
С 2001 года средние годовые цены на российскую нефть увеличились в четыре или даже пять раз. Цены на газ и другие товары увеличивались с аналогичной скоростью. В результате в 2002-2015 годах доходы от продаж выросли на $2,42 трлн. Почти 88% роста выручки произошло в результате роста цен и только 12% от увеличения объемов экспорта.
После учета предполагаемых объемов и цен на экспорт нефти, природного газа и нефтепродуктов с 2016 года, в 2002-2016 годах выручка увеличилась на общую сумму более $2,53 трлн., а вместе с другими товарами до $3 трлн.
Рисунок 1: Цены на российский экспорт сырой нефти и природного газа в 2001-2015 годах.
Такой огромный приток средств создает возможность построить прочную основу для быстрого экономического роста. Россия не воспользовалась этой возможностью.
Даже в первое десятилетие XXI века результаты все еще были удовлетворительными. Российская экономика росла в 1,5 раза быстрее, несмотря на глубокий спад в 2009 году (когда ВВП России сократился на 7,8%). Однако с 2010 года темпы роста российской экономики хронически отстают от мировых. За последние 10 лет рост экономики России был в два раза ниже.
С 2007 года мировая экономика увеличилась на 38%, а российская экономика выросла менее чем на 16%. Низкие показатели, зафиксированные в последние годы, изменили положительные результаты, достигнутые в предыдущий период. По данным Международного валютного фонда, в 2000-2016 годах мировая экономика выросла на 89%, а российская экономика выросла на 85,6%.
Где капитал?
Большим успехом России был быстрый рост валютных резерWow. Всего за 7 лет — с 2001 по 2008 год — эти резервы увеличились с $36,6 млрд. до $600 млрд . Позже они быстро сократились (почти наполовину) в результате экономических санкций, введенных против России, и необходимости погашения внешнего долга без возможности рефинансирования на международных финансовых рынках — в 2014-2016 годах российские иностранные резервы сократились до $377,7 млрд. В целом за период с 2001 по 2016 год российские запасы иностранных резерWow увеличились до $341,1 млрд.
Однако уровень валютных резерWow следует рассматривать на фоне быстро растущего внешнего долга России. В 2016 году он был на $372,1 млрд. выше, чем в 2001 году. Это означает, что в 2002-2016 годах внешний долг увеличился более чем на $30 млрд. больше, чем увеличение валютных резерWow. В странах-производителях нефти и других странах с большим избытком внешнеторгового оборота, средства, полученные с этого избытка, накапливаются в специальных фондах суверенного благосостояния. В России они хранятся в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния.
Ресурсы, накопленные в Фонде национального благосостояния, к концу 2016 года составили $71,9 млрд. Этот фонд достиг своего пикового значения в размере $94,3 млрд. в апреле 2011 года. Сумма, накопленная в обоих российских фондах суверенного благосостояния — на конец 2016 года — составила $87,9 млрд., что указывает на то, что валютные резервы и суверенные фонды благосостояния содержали лишь небольшую часть денег, поступивших в Россию в результате роста цен на экспортируемое топливо и другие товары в 2002-2016 годах. Большая часть денег, полученных от экспорта нефти, была переведена за границу.
Сколько денег было переведено?
Согласно официальным данным Центрального банка России (ЦБР), в 2001-2016 годах из России был выведен капитал в размере $1,56 триллиона. В 2008 году отток капитала составил $240 млрд., а в 2013 году — $174,9 млрд. — данные года были рекордными.
Этот отток капитала частично объясняется выходом иностранных инвесторов с российского рынка. Однако масштабы этого явления были больше в 2009 году, когда иностранный капитал составлял $42 млрд. от общего оттока почти в $102 млрд., а в 2014-2016 годах около $125 млрд. иностранного капитала было выведено из России (что составляет 42,5% от общего оттока капитала).
Трудно точно определить масштабы незаконного перевода капитала из России. По некоторым оценкам, это явление могло бы достичь десятков миллиардов долларов США в год.
Так называемые сомнительные транзакции, показанные ЦБР в годовом платежном балансе, безусловно, имеют особенности незаконного экспорта капитала. Эта категория включает в себя «операции, которые имеют характеристики фиктивных видов деятельности, связанных с торговлей товарами и услугами, покупку и продажу ценных бумаг, предоставление займов и перевод средств на частные счета за рубежом, цель которых — трансграничный перевод денег.
Согласно этим статистическим данным, в 2004-2016 годах из России было переведено около $320 млн. Размеры ежегодных переводов обычно составляли $25-30 млрд., но за несколько лет суммы стали значительно выше, например, в 2007 году — $34,5 млрд., в 2008 году — $50,6 млрд., в 2011 году — $33,3 млрд., а в 2012 году — $38,8 млрд.
Рисунок 2: Перевод Российского капитала в 2001-2016 годах.
По данным ЦБР, в 2005-2016 гг. иностранные переводы физических лиц-резидентов достигли $209 млрд., в том числе переводы на счета иностранных банков на сумму около $114 млрд. Однако, по оценкам экспертов, фактический масштаб незаконного вывода капитала из России значительно выше, чем показано в официальной статистике.
На что были потрачены деньги?
На что были потрачены деньги? Конечно, не на прямые иностранные инвестиции. В свете масштабов экспорта капитала прямые иностранные инвестиции в России не впечатляют. По данным ЦБР, совокупный размер таких инвестиций достиг $403,3 млрд. (по состоянию на 3 квартал 2016 года).
После учета портфельных и других видов инвестиций общая стоимость российских иностранных инвестиций составляет чуть более $812 млрд. Между тем стоимость российских актиWow за рубежом достигла $1,23 трлн. (данные ЦБР на 1.10.2016). Это явный признак того, что большинство денег было потрачено за границей частными лицами, а не компаниями.
По оценкам российских аналитиков, совокупная стоимость иностранных инвестиций российских физических лиц, на конец 2011 года, составила $1,3-1,55 трлн. Это включает средства, хранящиеся на счетах в иностранных банках ($750 млрд.) и стоимость приобретенной недвижимости ($150-250 млрд.).
Учитывая тот факт, что 2012-2016 годы были периодом рекордно высокой инвестиционной активности россиян на внешних рынках, можно оценить, что в конце 2016 года активы российских физических лиц, накопленные за рубежом, стоили не менее $1,7-1,9 трлн. (в том числе на банковских счетах — $0,9-1 трлн.).
Инвестиционная активность россиян за рубежом в основном связана с рынком недвижимости и рынком ценных бумаг. ЦБР рассчитал, что в 2009-2016 годах переводы физических лиц на покупку недвижимости за рубежом составили $11,4 млрд. Однако фактический масштаб этих транзакций намного выше. Ежегодные покупки недвижимости за пределами России оценивались в $15 млрд. (за последние два года произошло снижение объема сделок).
Россияне покупают недвижимость на Кипре, в Черногории и Болгарии, а также в Испании, Египте и Финляндии. Средний класс составляет 25-40% от общего количества российских инвестиций в недвижимость за рубежом, в то время как самые богатые россияне составляют оставшуюся часть. Последние покупают недвижимость на Лазурном берегу, в Париже, Лондоне, Майами, Австрии, Швейцарии и Италии.
Точных данных о масштабах портфельных инвестиций российских физических лиц — нет, хотя в последние годы наблюдается заметный рост таких сделок.
Аналогичная ситуация наблюдается в случае средств, хранящихся на счетах в иностранных банках. Последние надежные данные были опубликованы десять лет назад. Банк международных расчетов (BIS) сообщил, что к концу 2005 года россияне держали $150 млрд. на иностранных банковских счетах, а летом 2006 года эта сумма достигла $220 млрд. В 2009 году известный политолог Збигнев Бжезиньский (Zbigniew Brzeziński) заявил, что в американских банках было депонировано $500 млрд., принадлежащих российским элитам.
Рисунок 3: Иностранные банковские переводы из России.
Других данных нет. Аналитики отмечают, что статистика BIS является неполной, поскольку они охватывают только 48 стран, предоставляющих отчетность, не говоря уже о том, что они не включают скрытые депозиты.
Кто инвестирует за рубежом?
Растущий материальный достаток российских граждан чаще всего проявляется через призму впечатляющих инвестиционных решений самых богатых людей России, то есть российских олигархов. Журнал Forbes включил 77 российских миллиардеров в рейтинг самых богатых людей мира в 2016 году (с состоянием не менее 1 млрд.). Их совокупные активы оцениваются в $282,6 млрд.
Семь из них (с активами от $10,5 до $13,3 млрд.) были включены в топ-100. Пятнадцать лет назад в список были включены только семь олигархов из России, совокупные активы которых составили $13,2 млрд. Ухудшающаяся ситуация на международном топливном рынке негативно сказалась на финансовом состоянии олигархов — число российских миллиардеров сократилось с 110 в 2014 году до 77 в 2016 году, а стоимость их актиWow снизилась почти на $145 млрд.
Согласно ежегодно опубликованному отчету Credit Suisse Global Wealth Report, в 2016 году в России было 79 миллионеров. По данным Boston Consulting Group, активы миллионеров варьируются от $5-100 млн.
Упущенные возможности
Миллиарды долларов, которые в последние десятки лет уходят в Россию, не использовались для изменения экономической модели или обеспечения необходимой диверсификации экономики, которая обеспечивала бы устойчивые источники роста независимо от уровня цен на нефть или газ.
Они, несомненно, обеспечили определенный стимул развития, который был изначально более сильным, но значительно ослабел с течением времени. За последние 12 лет Россия росла медленнее, чем в среднем весь мир, и, в конце концов, Россия представляет собой догоняющую страну, что требует более быстрого роста, чем в других развитых и развивающихся странах. Данные об активах, доходах на душу населения и других показателях подтверждают, что прогресс достигнут, но этот прогресс несоразмерен в отношении материальных возможностей России и ее глобальных амбиций власти.
Богатые россияне накопили миллиарды на своих счетах в иностранных банках и брокерских счетах или в недвижимости. И хотя значительная часть переводов, о которых сообщает ЦРБ, осуществляется на законных основаниях, аналитики признают, что полного обзора ситуации нет. Русские используют механизмы трансграничной передачи средств, которые в целом хорошо известны во всем мире (фиктивные соглашения и контракты), улучшая некоторые из них.
Источник: caspianbarrel.org
Как скоро перестанут платить зарплаты и пенсии, если у РФ не будут покупать нефть и газ
Лучшие финансовые лайфхаки в нашем Telegram-канале. Без спама и назойливых новостей. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
В конце сентября все три нитки «Северного потока — 1» и «Северного потока — 2» были взорваны прямо под Балтийским морем. У РФ почти не осталось возможностей продавать на экспорт нефть и газ. Это уже ведет к снижению выручки от налогов. Меньше налогов = меньше денег в госбюджете, страдают госслужащие, пенсионеры.
Как скоро бюджетникам перестанут платить зарплату? Будут ли сворачиваться соцпрограммы? Что будет с ценами на топливо внутри страны? Финтолк объясняет.
Насколько сократились нефтегазовые доходы
После начала специальной военной операции на территории Украины с конца февраля 2022 года западные страны начали накладывать на Россию санкции, результатом которых стал постепенный полный отказ от российских нефти и газа. Пока на 100 % зависимость не прекратилась, однако поставляемые объемы сократились в разы. А ведь это главный экспортный товар.
Поступления от нефтегазовой отрасли в бюджет РФ в августе сократились на 3,4 % по сравнению с августом 2021 года — до 671,9 млрд рублей, говорится в официальной статистике Минфина. Да, показатели падают, хотя в целом за первые восемь месяцев 2022 года федеральный бюджет получил от продажи нефти и газа 7,82 трлн рублей против 5,47 трлн рублей в прошлом году. Если бы поставки в Европу продолжались, госбюджет получил бы почти на 1 трлн рублей больше, чем планировалось.
Несмотря на жесткие санкции и фактическое сокращение объемов экспорта в Европу, доходы все равно высокие. Почему так происходит?
- Во-первых, в феврале-мае нефтегазовые компании получили ооочень хорошую выручку за счет высокого курса доллара.
- Во-вторых, рынок сбыта расширился в азиатских странах — в первую очередь Индии и Китае. За девять месяцев продажи нефти и газа туда увеличились в среднем на 20-30 %.
- В-третьих, цены на оба вида сырья в 2022 году значительно возросли. А сейчас, после новости о диверсии на магистральных нитках газопроводов «Северный поток», цены на газ в Европе, потирали руки газпромовцы, вообще могли бы улететь в космос.
Артем Косоруков, руководитель сообщества «Политология» на «Яндекс Кью»:
— При этом рост цен не будет превышать инфляционные показатели, так как российские нефтегазовые компании в условиях санкционного давления несут и так достаточно большие обязательства перед государством в части наполняемости бюджета и валютных резерWow.
Антон Соколов, член экспертного совета в Российском газовом сообществе:
— Тем более не стоит ждать полного отказа от российских нефти и газа на Востоке. Известно, что нынешние поставки идут с определенным дисконтом, но даже в этом случае цена нефти оказывается выше заложенных в бюджет значений, а это, напомню, в районе 44 долларов за баррель.
Эксперт Финтолка Артем Косоруков также успокаивает россиян. Если теоретически предположить, что российские нефть и газ станут невостребованными на мировых рынках, то это незначительно отразится на социальных выплатах и зарплатах в бюджетной сфере. И экономика еще на протяжении 10 лет может жить на средства из Фонда национального благосостояния (ФНБ), уверен эксперт.
ФНБ как раз частично пополняется из избыточных нефтегазовых доходов.
Владимир Сагалаев, финансовый аналитик группы компаний CMS:
Говорить в данном случае об увеличении зарплат бюджетникам и пенсий вряд ли приходится, резюмирует эксперт.
Источник: fintolk.pro