Фонд Scion Asset Management, основатель которого Майкл Бьюрри стал прототипом главного героя фильма «Игра на понижение», раскрыл данные по сделкам за I квартал 2022 года.
Именно Бьюрри в свое время предсказал кризис 2008 года. Сейчас же, как следует из документов Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в начале года его фонд сделал ставку на падение котировок Apple.
Майкл Бьюрри купил 2060 пут-опционов, стоимость которых на конец марта приблизилась к $36 млн, т. е. поставил на падение актива. В итоге пакет Apple сейчас представляет наибольшую долю в портфеле фонда — почти 18%.
В один опционный контракт входит 100 акций, т. е. Бьюрри получил право продать 206 тыс. бумаг Apple. Как отмечает CNBC, фонд до сих пор удерживает эту позицию, что свидетельствует о прибыльности ставки. Подтверждает это и тот факт, что котировки Apple с начала II квартала упали на 16,65%, т. е. с $174,61 до $145,54.
Майкл Бьюрри предрекает самое страшное падение 21 века
На конец марта портфель фонда Майкла Бьюрри оценивали в сумму выше $201 млн.
Интересно, что в протиWowес Бьюрри в Apple верит Уоррет Баффетт, в портфеле которого акции именно этой компании — самая крупная позиция, или более 42%. На конец декабря речь и Wowсе шла о более 50%, но в этом году Berkshire Hathaway сделал ставку на энергетический и нефтяной секторы.
Источник: officelife.media
Майкл Бьюрри — игра на понижение в реальной жизни. Прогнозы, биография
Майкл Бьюрри прославился тем, что предсказал крах ипотечного пузыря, с которого начался мировой финансовый кризис . До этого он был успешным финансистом, управлял инвестфондом. На ипотечном кризисе он смог заработать около $100 млн лично для себя и порядка $700 млн для своего фонда, это сделало его одним из самых успешных инвесторов мира. По мотивам его истории даже был снят фильм «Игра на понижение». К мнению Бьюрри стоит прислушиваться – подавляющее большинство его прогнозов сбывается.
Из данной статьи Вы узнаете:
- Биография Майкла Бьюрри
- Ипотечный кризис
- Что Майкл говорит о кризисе 2022 года
Биография Майкла Бьюрри
Будущий финансист родился 19 июня 1971 г. в Сан-Хосе (Калифорния). В двухлетнем возрасте из-за рака лишился глаза, в будущем это сильно сказалось на его социализации.
Бьюрри было сложно общаться вживую с другими людьми, даже смотреть в глаза собеседнику во время диалога – настоящее испытание для него. Он испытывал сложности с чтением эмоций собеседника, мог отпустить на редкость неуклюжий комплимент. Майкл винит в этом болезнь и потерю глаза.
Гений финансист заработал миллионы на крахе рынка
Но вероятнее всего причина кроется в каком-то психическом расстройстве. В пользу этой версии говорит то, что у его сына диагностировали синдром Аспергера.
К 20 годам Майкл Бьюрри так и не завел друзей. Есть всего пара человек, которых можно с натяжкой назвать близкими для него людьми. Он знает их больше 20 лет, но встречался в реальности не более 8-10 раз. Большую часть времени они общались удаленно.
Его образование было частично связано с экономикой, Бьюрри закончил калифорнийский университет по направлению «Экономика». Позже обучался в аспирантуре университета Вандербильта (медицинский факультет), закончил ее и приступил к работе в Stanford Hospital and Clinics.
Бьюрри с легкостью совмещал работу в больнице с изысканиями в мире финансов. Примерно в то же время он определился с подходом к инвестированию и понял, что стоимостное инвестирование – идеальное направление для него. Майкл вспоминал, что мог отработать полную смену в больнице, а потом всю ночь возиться с ПК. Не потому, что любил технику, а из-за стойкого желания побыстрее погрузиться в изучение финансовых рынков.
Однажды из-за недосыпа он упал во время проведения операции, хирург выгнал его из операционной. Был и другой похожий случай, тогда он не спал больше 2 суток подряд, начальство, узнав об этом, заподозрило психическое расстройство.
В годы ординатуры Майкл регистрируется на techstocks com. Там он начинает выкладывать свои размышления по поводу будущего различных акций, публикует свои сделки. Выдающиеся результаты привлекли внимание таких гигантов как Morgan Stanley, Fidelity, Бьюрри называли талантом, находкой.
После случая с фондом Vanguard Майкл окончательно решил уйти из медицины, посвятив себя инвестициям. Незадолго до этого он начал активно работать с акциями этого фонда и вскоре получил сообщение от юристов Vanguard с требованием прекратить свою деятельность . Это убедило Бьюрри в том, что его рекомендации работают и к его словам прислушиваются профессиональные инвесторы мирового масштаба.
После похорон отца принято решение уйти из медицины и основать собственный инвестфонд. Это было настолько неожиданно, что в Стэнфорде подумали, что Бьюрри сошел с ума. Ему рекомендовали не спешить и взять год на размышления.
Майкл свое решение не изменил, правда, кроме репутации на тот момент у него ничего не было. Не был погашен долг за обучение в размере $145000, собственный капитал насчитывал около $40000, небольшие суммы удалось занять у родственников. Это не помешало Бьюрри сообщить, что минимальный порог входа в его фонд – $15 млн , это отсекало от инвестиций практически всех, кого он знал лично.
На первый взгляд такой шаг выглядит нелогичным, но практически сразу пришел успех. Сильно помогла репутация, полученная за счет аналитики, которую он выкладывал на techstocks com. Одним из первых с основателем фонда связался Джоэл Гринблатт, он сказал что-то вроде «я ждал, когда вы бросите медицину». Вскоре после запуска он получил предложение о продаже четверти фонда за $1 млн, настолько высокий кредит доверия объясняется его выдающимся анализом на techstocks com.
Позже на связь выходили представители White Mountain и других инвестфондов. Фонд Scion Capital привлек внимание крупнейших инвесторов мира. До закрытия Майклу удавалось регулярно обгонять S P 500″ />
Основа успеха Бьюрри – доскональное изучение интересующей его компании . Это позволяло отделить эмоции и получить представление о реальном потенциале акций. Показателен пример Avanti , несмотря на вал негативных новостей и суды над руководством она крепко стояла на ногах. Ее не хотели покупать, но Майкл видел, что у бумаг есть потенциал. Он мог купить такие акции, пересидеть некоторый убыток и затем получить х10 за 1-2 года.
В портфеле нет сотен разных акций. В него включено 12-18 ценных бумаг с диверсификацией по секторам, большую часть времени портфель полностью загружен. Основное преимущество его методики – возможность находить бумаги, находящиеся буквально на грани краха, но обладающие неочевидным запасом прочности. За счет этого удается покупать на минимумах и получать прибыль после стабилизации состояния бизнеса.
После выдающегося успеха и заработка при крахе ипотечных бумаг фонд был закрыт . Но уже в 2013 г. Бьюрри запустил аналог прошлого Scion Capital под названием Scion Asset Management, LLC.
Ипотечный кризис
Майкл Бьюрри был тем, кто предвидел крах ипотечного пузыря за несколько лет до катастрофы. Рынок недвижимости исторически казался невероятно надежным, своего рода тихой гаванью, но управляющий фондом Scion Capital не побоялся пойти против толпы.
Все началось с того, что он занялся изучением принципа работы ипотечного кредитования и соответствующих ценных бумаг . Это исследование позволило сделать ряд выводов:
- Большинство заемщиков и кредиторов не осознают в полной мере опасность ипотеки с плавающей ставкой.
- Ипотечные ценные бумаги переоценены и при корректировке ставок в сторону повышения они спровоцируют лавинообразное банкротство массы заемщиков.
- Надувается пузырь колоссальных масштабов.
Рекомендую прочитать также:
Виды банковских карт — 8 типов классификаций в России и в мире
Практически у каждого из нас есть банковская карта. Для многих это просто способ получения зарплаты и возможность без лишних […]
Обычно Бьюрри не искал возможности шортить, делал приоритет на покупках недооцененных бумаг. Но в ситуации с ипотечным рынком он просто не мог позволить себе оставаться в стороне.
Ключевой проблемой он называл снижение стандартов кредитования. Из-за этого ипотеки выдавались едва ли не всем желающим. Заемщики не обращали внимание на нюанс в виде плавающего процента, банки за счет выпуска ипотечных ценных бумаг буквально делали деньги из воздуха.
Какое-то время схема работала, но это не могло продолжаться бесконечно. Бьюрри говорил, что уже в 2003 г. понял, что заемщики останутся в проигрыше, к 2005 г. стало ясно, что и кредиторам не поздоровится. У же к концу первой половины нулевых управляющий Scion Capital решил сделать ставку на падение ипотечного рынка .
Возникла следующая проблема – не было подходящих инструментов для «медведей» . В итоге Бьюрри обратился к 5 крупным инвестбанкам с предложением выпустить кредитно-дефолтные свопы на ипотечные бонды. Заинтересованность выразили Deutsche Bank и Goldman Sachs.
Особенности ипотеки позволили Майклу примерно оценить временной горизонт планирования. По большей части кредитов ставка была плавающей, но первые 2 года она не менялась. Обострение проблем было наиболее вероятно в 2007 г., возможно чуть раньше. Практика показала, что этот прогноз оказался точным.
Позиция по кредитным дефолтным свопам просущестWowала до апреля 2008 г. На последующем спасении экономики Бьюрри не заработал.
Что Майкл Бьюрри говорит о кризисе 2022 года
Нынешнюю ситуацию он сравнивает с наблюдением за падающим самолетом. Выглядит захватывающе, все понимают, что грядет катастрофа, но никто ничего не может сделать.
Бьюрри говорил о грядущем крахе фондового рынка и проблемах в экономике задолго до начала конфликта между Украиной и Россией. Еще в 2021 г. он предупреждал о том, что рекордный рост потребительских расходов, инфляция , «вертолетные деньги» приведут к обвалу рынков. По состоянию на конец ноября 2022 г. можно сказать, что прогноз начал отрабатывать.
Нужно понимать, что когда речь идет о « mother of all crashes », то имеется в виду не ликвидация финансовых рынков как таковых, а о сильном падении, возможно банкротстве крупных банков, инвестфондов. Сам фондовый рынок никуда не денется, но котировки популярных акций могут упасть в разы. В пользу этого говорит поведение S Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».
Источник: internetboss.ru
Портфель акций Майкла Бьюрри
Настоящая слава к Майклу Бьюрри пришла после фильма “Игра на понижение”, в котором его играл Кристиан Бейл. Тем не менее в инвестиционных кругах Бьюрри задолго до этого прославился талантом к инвестициям.
Начиная с 1996 года (работая на тот момент врачом) Бьюрри в качестве хобби писал о своих инвестициях на разных инвестиционных форумах. Особое внимание его советы привлекли на форуме Silicon Investor – на него обратили внимание такие компании как Vanguard, White Mountains Insurance Group и легендарный инвестор Джоэл Гринблатт.
В 2000 году Майкл Бьюрри основал хедж-фонд Scion Capital. В первый год работы на фоне падения индекса SP 500 упал уже на 22.1%, а портфель Бьюрри вырос на 16%. В 2004 году фонд Scion Capital прибавил еще 50%!
Но настоящий звездный час Майкла Бьюрри настал в мировой финансовый кризис. Его ставка на то, что пузырь на рынке американской недвижимости в итоге лопнет принесла ему лично около 100 миллионов долларов, а его инвесторам более 700 миллионов долларов!
В 2009 году Майкл Бьюрри закрыл свой фонд и только в 2013 году решил вернуться в инвестиционный бизнес. Текущий портфель его хедж-фонда Scion Asset Management смотрите ниже.
Акции в портфеле компании Майкла Бьюрри Scion Asset Management по состоянию на 30 сентября 2021 года (отчет опубликован 15 ноября 2021 года)
| Компания | Символ | Стоимость на 30.09.2021 | Кол-во акций |
| CVS Health Corp. | CVS | 16,972,000 | 200,000 |
| Lockheed Martin Corp. | LMT | 10,353,000 | 30,000 |
| GEO Group Inc. | GEO | 8,656,000 | 1,158,820 |
| CoreCivic Inc. | CXW | 3,668,000 | 412,126 |
| NOW Inc. | DNOW | 1,148,000 | 150,000 |
| SCYNEXIS Inc. | SCYX | 174,030 | 922,000 |
| Общая стоимость на 30.09.2021 ($) | 41,719,000 |
Источник: www.buffett.online