Долговые ценные бумаги, выпущенные на внутреннем рынке*, млрд рублей
* По номинальной стоимости с учетом погашения.
В июле 2023 года задолженность по облигационным займам увеличилась на 865 млрд рублей и на 01.08.2023 составила 41,9 трлн рублей.
Доля задолженности по облигационным займам, выпущенным в иностранной валюте, увеличилась до 10,2% и составила 4,3 трлн рублей.
Выпущенные долговые ценные бумаги (по секторам экономики), млрд рублей
| Выпущенные долговые ценные бумаги | 41 860 | 349 | 807 | 865 | 22,3 | 25,5 | 29,0 |
| Центральный банк | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Кредитные организации | 3 066 | 6 | 82 | 58 | -0,7 | 4,8 | 6,7 |
| Страховщики | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Другие финансовые организации | 7 853 | -10 | 276 | 510 | 73,1 | 82,8 | 89,4 |
| Органы государственного управления | 20 822 | 214 | 411 | 104 | 19,7 | 22,0 | 25,6 |
| Нефинансовые организации | 9 915 | 132 | 39 | 190 | 10,6 | 11,9 | 13,5 |
| Нерезиденты | 204 | 8 | -3 | 4 | 81,3 | 78,6 | 82,1 |
Ежемесячный прирост задолженности по долговым ценным бумагам, млрд рублей
Увеличение задолженности по долговым ценным бумагам в июле 2023 года произошло в основном за счет других финансовых организаций (510 млрд рублей), а также нефинансовых организаций (190 млрд рублей).
СТОИТ ЛИ ПОКУПАТЬ АКЦИИ ХАЛЫК БАНКА в 2022 году? Анализ акций. Инвестиции в Казахстане.
Тинькофф инвестиции с нуля до $1000 | Инвестиции в акции 2023
Долговые ценные бумаги (по секторам экономики), млрд рублей
В структуре задолженности по долговым ценным бумагам наибольший удельный вес на 01.08.2023 по-прежнему приходился на облигации органов государственного управления (20,8 трлн рублей) и нефинансовых организаций (9,9 трлн рублей).
Долговые ценные бумаги (годовой темп прироста задолженности), %
Совокупный годовой темп прироста задолженности по облигационным займам на 01.08.2023 составил 29,0%.
Годовой темп прироста задолженности по облигационным займам нерезидентов и других финансовых организаций – 82,1 и 89,4% соответственно.
Долговые ценные бумаги (по сроку погашения), млрд рублей
Традиционно основной объем задолженности по облигационным займам на 01.08.2023 составляли долгосрочные облигации (41,7 трлн рублей).
В структуре долгосрочных долговых ценных бумаг наибольший удельный вес приходился на облигации органов государственного управления (50,0%) и нефинансовых организаций (23,8%).
Выпущенные долговые ценные бумаги на 01.08.2023 (по видам экономической деятельности эмитента*), млрд рублей
* По разделам ОКВЭД 2.
Новые* выпуски долговых ценных бумаг на внутреннем рынке (по секторам экономики), млрд рублей
* Объем новых выпусков не включает доразмещение долговых ценных бумаг.
В июле 2023 года объем новых выпусков долговых ценных бумаг составил 714 млрд рублей, главным образом за счет других финансовых организаций (411 млрд рублей).
Котируемые акции, обращающиеся на внутреннем рынке*, млрд рублей
* По рыночной стоимости.
По состоянию на 01.08.2023 совокупная стоимость котируемых акций составила 45,2 трлн рублей.
Котируемые акции, обращающиеся на внутреннем рынке (по секторам экономики), млрд рублей
| Котируемые акции, обращающиеся на внутреннем рынке | 45 163 | 342 | 1 274 | 3 987 | 6,1 | 15,8 | 33,3 |
| Кредитные организации | 6 854 | 57 | -89 | 674 | 100,7 | 85,1 | 101,2 |
| Страховщики | 52 | 1 | 7 | 8 | 76,2 | 83,3 | 100,0 |
| Другие финансовые организации | 2 188 | 15 | 104 | 209 | -6,0 | 8,0 | 25,2 |
| Нефинансовые организации | 36 069 | 267 | 1 253 | 3 096 | -2,3 | 8,6 | 25,6 |
Увеличение совокупной стоимости котируемых акций на 01.08.2023 произошло преимущественно за счет изменения рыночной стоимости акций сектора нефинансовых организаций (+3,1 трлн рублей).
Котируемые акции, обращающиеся на внутреннем рынке (по секторам экономики), млрд рублей
Акции нефинансовых организаций на 01.08.2023 по-прежнему занимали наибольшую долю в структуре котируемых акций (79,9%, или 36,1 трлн рублей).
Капитализация российского рынка акций и динамика индекса Московской Биржи, млрд рублей
* Ценные бумаги включены в котировальные списки (первый и второй уровни листинга), по данным ПАО Московская Биржа.
** Ценные бумаги включены в Список ценных бумаг, допущенных к торгам (первый, второй и третий уровни листинга), по данным ПАО Московская Биржа.
Котируемые акции, обращающиеся на внутреннем рынке (годовой темп прироста), %
Годовой темп прироста стоимости котируемых акций на 01.08.2023 составил 33,3%.
Котируемые акции на 01.08.2023 (по видам экономической деятельности эмитента*), млрд рублей
* По разделам ОКВЭД 2.
Основные источники информации:
- Акционерное общество «Информационное агентство Интерфакс»
- База данных Небанковской кредитной организации акционерного общества «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) – API NSD (база данных НРД)
- Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ)
- Информационное агентство группы компаний Cbonds
- Книга государственной регистрации кредитных организаций (КГРКО)
- Отчеты эмитентов
- Публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС» (ПАО Московская Биржа)
- Реестр эмиссионных ценных бумаг
- Статистический регистр хозяйствующих субъектов (Статистический регистр)
Источник: cbr.ru
Российские акции на пике с начала СВО. Ещё есть смысл их покупать?
С марта 2023 года акции российских компаний на Московской бирже стремительно дорожают. За несколько месяцев они прибавили в цене в среднем на треть. Сейчас они торгуются максимально дорого с начала СВО. Могут ли они до конца года вырасти ещё сильнее — или поезд для частных инвесторов уже ушёл? Об этом «Секрету» рассказал руководитель отдела акций УК «Первая» Антон Кравченко.
Куда и почему летит рынок
В 2022 году на фоне роста геополитических и других рисков рынок российских акций упал почти на 40%. Однако уже в начале 2023 года начал активно восстанавливаться.
Индекс Мосбиржи полной доходности (стоимость бумаг четырёх десятков самых крупных компаний с учётом дивидендов, что они выплатили. — Прим. «Секрета») вырос на 34% с начала года. Теперь он лишь на 16% ниже уровня начала 2022 года.
Тренд на рост сложился на фоне ряда факторов. Прежде всего, российская экономика оказалась гораздо более устойчива к санкционному давлению, чем ожидалось в 2022 году. Снижение инфляции дало возможность ЦБ снизить ключевую ставку до 7,5%. Эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты привело к дисконту на российское сырьё, но он начал быстро сокращаться.
Стартовым драйвером переоценки рынка стали рекордные дивиденды Сбербанка — по 25 рублей на акцию. Банк объявил дивиденды значительно выше ожиданий, что привело к переоценке всего рынка. Следом прибылью поделились и крупнейшие нефтегазовые компании, кроме «Газпрома».
Большинство компаний опубликовали финансовые результаты за первый квартал 2023 года, которые оказались значительно лучше ожиданий. Особенно порадовали инвесторов компании сектора информационных технологий, которые воспользовались уходом иностранных игроков и усилили свои позиции на рынке.
По данным ЦБ, в том же квартале физлица внесли на брокерские счета на 285 млрд рублей больше, чем вывели с них. 43% от этой суммы пришлось на российские акции и депозитарные расписки, торгующиеся на Мосбирже.
График NIKKEI225 от TradingView
Это говорит о том, что люди пытаются заработать в условиях низких ставок по консервативным инструментам (вкладам и облигациям). Тем более что внешние рынки для них закрыты.
Что будет с российским фондовым рынком
Сейчас отношение стоимости акций к чистой прибыли у компаний, которые входят в индекс Мосбиржи, составляет 1 к 5. Другими словами, мультипликатор (P/E) = 5. Это значит, что компании стоят 5 своих годовых выручек.
Много это или мало? По нашим подсчётам, в среднем с 2006 года P/E по индексу Мосбиржи составляет 7,25.
С точки зрения консервативного инвестора, оценка в 5–7 прибылей с учётом нынешних геополитических и налоговых рисков — в меру справедливая. Мы же, например, склоняемся больше к верхней границе диапазона — 7. То есть даже если P/E вырастет с 5 до 7, рынок не будет «дорогим» (для этого акциям из индекса Мосбиржи нужно прибавить в цене 40%. — Прим. «Секрета»).
Однако оценка со стороны рынка может быть значительно выше. Дело в том, что ситуацию на российском рынке теперь определяют частные инвесторы, а не крупные западные фонды и другие большие игроки. А «обычные» инвесторы более подвержены эмоциям, меньше смотрят на фундаментальную составляющую стоимости компании. Ориентиром привлекательности в первую очередь выступает предыдущий рост акций, а во вторую — дивидендная доходность.
Кстати, ожидаемая дивидендная доходность акций из индекса Мосбиржи на следующие 12 месяцев составляет около 10%, по нашим расчётам.
На какие отрасли и компании обратить внимание
Наиболее интересные возможности мы видим в секторе информационных технологий. Компании из него стали бенефициарами ухода иностранных игроков, что позволило значительно нарастить выручку.
Например, «Яндекс» в ноябре 2021 года достиг уровня 6160 рублей за акцию, а сейчас акция торгуется по 2500 рублей. Это притом что его EBITDA удвоится в 2024 году по сравнению с 2022 годом (согласно консенсус-прогнозу).
Акции «Озона» в ноябре 2022 года стоили около 3000 рублей за акцию, а сейчас около 2000 рублей. При этом нужно понимать, что бизнес компании за это время вырос кратно, и компания из глубоко убыточной стала прибыльной по EBITDA и, по нашему мнению, покажет чистую прибыль уже в 2024 году.
Ответ, почему компании сектора информационных технологий так дёшевы, заключается в том, что рынок и инвесторы переоценивают риски иностранных юрисдикций («Яндекс» и «Озон» зарегистрированы не в России). По нашему мнению, процесс редомициляции , который начнётся в этом году, снизит структурные риски для этих компаний и приведёт к росту их котировок.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
Источник: secretmag.ru
ОПИФ «Альфа-Капитал Ликвидные акции»
Инвестиционная цель — получение дохода от роста стоимости акций крупных российских и мировых компаний на основе детального анализа перспектив развития бизнеса отдельных компаний и рынка капитала.
Обзор ПИФ «Альфа-Капитал Ликвидные акции» за август 2023г.
221,34 Kб 08.09.2023 19:35
Преимущества
Привлекательные цены
Стоимость некоторых российских акций находится на уровнях весны 2020 года, хотя бизнесы развиваются. В цены заложены дисконты, которые будут сокращаться по мере переоценки рисков и ситуации в экономике.
Улучшение прогнозов
Эксперты уже повышают оценки дальнейшей динамики ключевых макроэкономических показателей. Например, МВФ вместо падения ожидает роста российского ВВП на 0,3% в текущем году, на 2,1% — в следующем.
Регулярные выплаты
Вслед за нефтегазовым сектором к выплате дивидендов возвращаются и другие отрасли. Среди интересных с этой точки зрения эмитентов — в частности, некоторые металлургические компании и банки.
Состав фонда
Классы активов
Отрасли
Нефтегазовая и топливная
Сырье и материалы
Потребительский сектор
Банки и финансовые компании
Данные по состоянию на 08.09.2023
Топ‐10 эмитентов
ПАО «НК «Роснефть»
ПАО «ЛУКОЙЛ»
ПАО Сбербанк
ПАО «Газпром нефть»
X5 Retail Group N.V.
ПАО «Магнит»
Ozon Holdings PLC
АК «АЛРОСА» (ПАО)
Стоимость пая График СЧА
С начала года
За все время
11 март 2023 — 11 сент 2023
Динамика стоимости пая на 31.08.2023 г.
Ликвидные акции
Инвестировать
Условия инвестирования
Минимальная сумма
Рекомендуемый срок
Паевой фонд
Тип продукта
Группа риска
Полные условия и комиссии
Аналитика управляющего
Эдуард Харин
В августе на глобальные рынки вернулась напряженность. Политика и риторика ФРС оставалась жесткой, рынки ожидают – до двух повышений ставок (до 6%). Этому способствуют очень «жесткий» рынок труда в США, где безработица по-прежнему находится на очень низком уровне. При этом в других частях мира мы видим достаточно слабый рост (Азия) или признаки рецессии (страны ЕС).
При этом цены на нефть чувствуют себя все увереннее на фоне сокращений со стороны ОПЕК+, которые убирают лишние объемы с рынка. Дисконт Urals к Brent, снизившись до 15 долл. Все это вместе со слабым рублем создавало положительный фон прежде всего для нефтяных компаний, которые в среднем прибавили с начала августа более 10%.
Стоит отдельно отметить достаточно сильную финансовую отчетность нефтяников за 1П2023 после перерыва 2022 года. По нашему мнению, дивидендная доходность сектора за 2023 год может быть существенно выше 10%, по некоторым компаниям (Лукойл и Газпром нефть – топ-пики в фондах) может превысить 15%. Также мы продолжаем сохранять высокую долю акций черной металлургии в портфелях. Компании по-прежнему не вернулись к выплате дивидендов при достаточно высоком уровне свободного денежного потока, который может быть направлен на выплаты, и ожидаем этого к концу 2023 года.
В фонде сохраняли высокую долю экспортеров. На фоне хорошей отчетности увеличили позиции Яндекса и Озона.
Читать остальное
Инвестируйте онлайн
Частным клиентам
Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21—000—1—00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077—08158—001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия.
Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru.
ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс».
Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Акции роста». Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ликвидные акции».
Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ресурсы».
Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Золото».
Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления № 0034-18810975 зарегистрированы ФКЦБ России 05.04.1999 г. ЗПИФ недвижимости «ЖН». Правила доверительного управления № 1817-94168740 зарегистрированы ФСФР России 24.06.2010 г. ЗПИФ недвижимости «Центр-Сити».
Правила доверительного управления № 3385 зарегистрированы Банком России 12.09.2017 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ШЕСТЬ». Правила доверительного управления № 3329 зарегистрированы Банком России 15.06.2017 г. ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток».
Правила доверительного управления № 3936 зарегистрированы Банком России 30.12.2019 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «ТЕХНОЛОГИИ 100». Правила доверительного управления № 3591 зарегистрированы Банком России 13.11.2018 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (SP 500® является продуктом S Poor’s® и S Poor’s Financial Services LLC («SP Dow Jones Indices, ни Сторонний лицензиар не дают никаких заверений или гарантий, прямо выраженных или подразумеваемых, владельцам БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (SP 500®)», в частности или способности SP Dow Jones Indices и Стороннего лицензиара с управляющей компанией применительно к SP Dow Jones Indices и/или её лицензиаров. SP Dow Jones Indices или Сторонним лицензиаром безотносительно к Управляющей компании или БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (SP Dow Jones Indices и Сторонний лицензиар не несут ответственности за любые убытки, включая, в том числе, упущенную выгоду потерю времени и/или репутации связанную с инвестированием в инвестиционные паи БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (Shttps://www.alfacapital.ru/individual/pifs/opifa_akliq» target=»_blank»]www.alfacapital.ru[/mask_link]