Деноминация — это проводящаяся на уровне государства эквивалентная замена денежных знаков банкнотами или монетами меньшего номинала (чаще кратных 10), имеющая целью ликвидировать технические трудности в использовании денег.
Деноминация рубля 1961 года. После реформы 1947 г. в связи с быстрыми темпами развития народного хозяйства значительно увеличились денежные обороты страны: размеры государственного бюджета и объемы национального дохода исчислялись в десятках триллионов рублей. Учитывая перспективу дальнейшего развития экономики, было принято решение об изменении с 1 января 1961г. масштаба цен, т.е. о фактической деноминации советской валюты. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10 : 1.
Одновременно были уменьшены в десять раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д.
Обмен денежных знаков на новые проводился с 1 января по 1 апреля 1961 г., без каких-либо ограничений.
Укрупнение масштаба цен существенно сократило издержки, связанные с организацией денежного обращения. Значительная экономия была получена от замены бумажных денежных знаков монетой, способной функционировать в обращении гораздо дольше, чем бумажный рубль.
Что произошло с рублём в 1998 году.
Деноминация рубля 1998 года. После распада СССР советские банкноты (выпускавшиеся Госбанком СССР), казначейские билеты (выпускавшиеся Министерством финансов СССР) и разменные монеты были выведены из обращения. В 1993 г. в обращение поступили банкноты, эмитируемые Центральным банком Российской Федерации (Банком России).
Первые годы рыночной экономики в России были отмечены высокой инфляцией, цены на товары стали исчисляться в тысячах и миллионах рублей. В связи с этим 18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении с 1 января 1998 г. нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П.
Журавлевой, Л.С. Тарасевича / [Текст]. — М.: ИНФРА-М, 2003. — С. 347..
Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотношении 1000 : 1, соответственно были уменьшены цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д. В Приложении А представлена таблица с данными о динамике изъятия из обращения денег старого образца и выпуска денег образца 1997 года.
С 1 января 1998 г. Центральный банк РФ ввел в обращение новые денежные знаки образца 1997 г.: банкноты пяти номиналов — достоинством 5, 10, 50, 100 и 500 руб. и монеты достоинством 1, 5, 10, 50 коп., и 1, 2 и 5 руб. С учетом нового масштаба цен 1000 руб. в деньгах старого образца были приравнены к 1 руб. новых денег образца 1997 г.
Как видно из этого ряда, 5 руб. представлены как банкнотой, так и монетой, и предполагалось, что основную массу обращения будет замещать пятирублевая монета, банкнота в незначительных объемах. Основное количество банкнот составят 500-, 100-. 50- н 10-рублевые, остальная денежная масса будет выдаваться Центральным банком монетами.
Денежная реформа 1998 года
На начальном этапе, в течение 1 квартала 1998 г., учреждения Центрального банка выдавали деньги в пропорции, которая была необходима для организации нормального денежного обращения в данном регионе, т.е. выдавались и 1 копейка, н 5 копеек, и 10 копеек в соотношении, обеспечивающем потребности денежного оборота.
Основной мотив банкнот повторяет банкноты образца 1995 г. Так, па банкноте в 5 руб. повторяется изображение Новгорода, па банкноте в 10 руб. — Красноярска, на других банкнотах — Санкт-Петербурга, Москвы н Архангельска. Это сделано для того, чтобы максимально упростить восприятие населением новых денег. Монеты выпускаются с совершенно другим дизайном. Так, все копейки — 1,5, 10 и 50 на оборотной стороне содержат изображение Георгия Победоносца, поражающего копьем змея (как уже отмечалось, на первых монетах на Руси был изображен всадник с копьем, и название произошло от этого изображения). Рубль, два и пять изготовлены из специального медно-никелевого сплава, чтобы исключить подделку монеты.
С 1 января 2001 г. в обращение поступила банкнота достоинством в 1000 руб.
Деноминация 1998 г. не носила конфискационного, ограничительного характера Хунгуреева, И.П. Основы денежного обращения, финансов и кредита: Учебное пособие / [Текст]. — Улан-Удэ, Изд-воВСГТУ, 2006.-С. 76..
Постепенная, плавная замена денежных знаков без каких-либо ограничений, параллельное обращение старых и новых денежных знаков в течение 1998 г. существенно снизила затраты на проведение деноминации.
Изменение нарицательной стоимости денежных знаков при одновременном соответствующем изменении масштаба цен рассматривается
1. Одновременно были уменьшены в десять раз цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д. Обмен денежных знаков на новые проводился с 1 января по 1 апреля 1961 г., без каких-либо ограничений.
Укрупнение масштаба цен существенно сократило издержки, связанные с организацией денежного обращения. Значительная экономия была получена от замены бумажных денежных знаков монетой, способной функционировать в обращении гораздо дольше, чем бумажный рубль.
После распада СССР советские банкноты (выпускавшиеся Госбанком СССР), казначейские билеты (выпускавшиеся Министерством финансов СССР) и разменные монеты были выведены из обращения. В 1993 г. в обращение поступили банкноты, эмитируемые Центральным банком Российской Федерации (Банком России).
Первые годы рыночной экономики в России были отмечены высокой инфляцией, цены на товары стали исчисляться в тысячах и миллионах рублей. В связи с этим 18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении с 1 января 1998 г. нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет. Находившиеся в обращении денежные знаки обменивались на новые в соотношении 1000 : 1, соответственно были уменьшены цены на товары, все виды доходов, платежные обязательства, договоры и т.д.
С 1 января 1998 г. Центральный банк РФ ввел в обращение новые денежные знаки образца 1997 г.: банкноты пяти номиналов — достоинством 5, 10, 50, 100 и 500 руб. и монеты достоинством 1, 5, 10, 50 коп., и 1, 2 и 5 руб Там же.- С. 77.. С учетом нового масштаба цен 1000 руб. в деньгах старого образца были приравнены к 1 руб. новых денег образца 1997 г.
Как видно из этого ряда, 5 руб. представлены как банкнотой, так и монетой, и предполагалось, что основную массу обращения будет замещать пятирублевая монета, банкнота в незначительных объемах. Основное количество банкнот составят 500-, 100-. 50- и 10-рублевые, остальная денежная масса будет выдаваться Центральным банком монетами.
На начальном этапе, в течение 1 квартала 1998 г., учреждения Центрального банка выдавали деньги в пропорции, которая была необходима для организации нормального денежного обращения в данном регионе, т.е. выдавались и 1 копейка, и 5 копеек, и 10 копеек в соотношении, обеспечивающем потребности денежного оборота.
Основной мотив банкнот повторяет банкноты образца 1995 г. Так, па банкноте в 5 руб. повторяется изображение Новгорода, па банкноте в 10 руб. — Красноярска, на других банкнотах — Сан кт-Петербурга, Москвы и Архангельска. Это сделано для того, чтобы максимально упростить восприятие населением новых денег. Монеты выпускаются с совершенно другим дизайном. Так, все копейки — 1,5, 10 и 50 на оборотной стороне содержат изображение Георгия Победоносца, поражающего копьем змея (как уже отмечалось, на первых монетах на Руси был изображен всадник с копьем, и название произошло от этого изображения). Рубль, два и пять изготовлены из специального медно-никелевого сплава, чтобы исключить подделку монеты.
С 1 января 2001 г. в обращение поступила банкнота достоинством в 1000 руб.
Деноминация 1998 г. не носила конфискационного, ограничительного характера.
Постепенная, плавная замена денежных знаков без каких-либо ограничений, параллельное обращение старых и новых денежных знаков в течение 1998 г. существенно снизила затраты на проведение деноминации.
Источник: vuzlit.com
2.4 Деноминация 1998г
Кризис плановой хозяйственной системы в нашей стране, проявляющийся в спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики, низком уровне производительности труда и качества продукции, привел к необходимости перехода к новым экономическим отношениям – рыночной экономике. Переход на новые производственные отношения, структурная перестройка экономики привели к глубокому экономическому кризису – падению производства, росту цен и развертыванию инфляции.
Исторически инфляция в экономике России возникла еще в 50-х начале 60-х годов и связана с резким падением эффективности общественного производства. Однако она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья. Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 г. С этого момента инфляционный процесс стал быстро нарастать, что привело к обострению экономических и социальных противоречий. Поэтому среди проблем, требующих немедленного решения в период перехода к рынку, одно из важнейших мест занимает задача сокращения темпов инфляции и стабилизации денежного обращения. Денежная и финансово-кредитная системы – одни из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.
Совместные действия Правительства и Банка России в сфере денежно-кредитной политики в последние годы позволили достичь снижения инфляции до приемлемого уровня и удержания под контролем динамики инфляции и валютного курса. В этих условиях стало возможным проведение с 1 января 1998г. укрупнения российской денежной единицы – деноминации рубля.
Объективных причин у деноминации 1998 г. было не мало. Первая и достаточно «открытая» причина — «война с долларом». В рамках «войны с долларом» проводится и повышение «престижа» рубля. Все-таки «деревянным» он больше не будет. Другая причина — легализация теневых денег. А их было около 40 % от общей денежной массы.
Во время деноминации можно проследить основные пути нелегальной наличности и установить ее точный объем. Одна из срытых причин — контроль инфляции. В процессе деноминации фактически нельзя было не только округлять цены в большую сторону, но и просто повышать цены. Наиглавнейшая причина — психологическая.
За годы бартерного расчета между предприятиями, предприятиями и государством, предприятиями и рабочими, позволяющим обходится без выплаты налога, сформировалась психология руководителей, которая требует оплаты только бартером, без налогов. В период деноминации проводилась жесткая политика превращения денег именно в инструмент расчета между государством, предприятием и рабочим. Т.е. государство пыталось переломить такой подход к оплате, и, «влив» деньги в экономику, увеличить их объем в реальном секторе без инфляции. Кроме того, перейдя с миллионов на тысячи, человек автоматически старается меньше тратить и пытается, чтобы его деньги работали, а поскольку доходность вложения в бумаги — будь то облигации или валюта — стремительно падает, то реальные деньги должны пойти в промышленность, которой их как раз и не хватает. То есть, под предлогом деноминации правительство пытается не просто упростить расчеты, а оздоровить экономику целой страны, и были все причины полагать, что такой план удастся.
Объявленной целью деноминации является упрощение расчетов (избавление от “лишних нулей”). Новые банкноты практически не отличаются по рисунку от ныне действующих. Основные отличия — в большей защищенности от подделок. Самая мелкая из новых купюр — пятирублевая, самая крупная — пятисотрублевая. Вводятся металлические деньги достоинством 1, 2 и 5 копеек и 1, 2, и 5 рублей.
В принципе, система расчетов не упрощается, а неизбежно усложняется необходимостью вести учет денежных купюр двух видов по каждому номиналу.
Подконтрольными режиму средствами массовой информации активно пропагандируется безвредность деноминации, которая, якобы, не приведет ни к каким отрицательным последствиям для граждан и не усугубит ситуацию в экономике. В действительности, уже одно объявление о деноминации привело к повышению цен. Розничные торговцы начали “округлять” цену на товар. По ряду причин, включая недоверие к власти со стороны экономических субъектов, новый инфляционный виток был неизбежен.
Среди народа распространялось мнение, что в связи с тем, что у руля власти находятся люди, подобные Чубайсу, можно с уверенностью сказать, что деноминация рубля является новым методом грабежа населения, актом, формирующим финансовый источник для новой политической кампании. По мнению экспертов Аналитического центра КРО, изымаемые из обращения старые денежные купюры составят тайный фонд правящей клики, предназначенный для неучтенных выплат на ведение избирательной кампании. Фактически весь 1998 г. агенты режима будут финансироваться напрямую из этого фонда, получая на руки неучтенные купюры.
Разумеется, избавление от трех лишних нулей на ценниках удобно для ежедневных покупок, но… и только. Основное значение деноминации – не экономические, а политические выгоды. Таким образом, правительство пыталось продемонстрировать окончание инфляционных тенденций в экономике и окончательный разрыв с экономическими проблемами начала девяностых годов.
Для этого деноминация увязывалась с экономическим ростом, окончанием спада и проявлением «положительных тенденций» в экономике. Деноминация содействовала повышению доверия населения к национальной валюте.
Способствуя укреплению рубля, деноминация должна оказать эффективное воздействие на приток капитала в сферу производства товаров и услуг, рост производственных инвестиций. Естественно, деноминация влечет за собой и определенные проблемы, но они решаемы.
Так, например, опасения разового роста цен вследствие их округления снимаются решением Правительства Российской Федерации о необходимости указания цен на товары и услуги одновременно в новом и старом масштабе. Решение о деноминации положительно оценивалось международными финансовыми организациями.
Новый рубль может содействовать повышению рейтинга России на мировом рынке, будет способствовать росту инвестиций в российскую экономику, снижению цены заимствований Российской Федерации на мировых рынках. Деноминация рубля завершает период высокой инфляции, сопровождавшийся значительным обесценением денежной единицы, и способствует повышению доверия к национальной валюте, укреплению ее курса к иностранным валютам и должна стать завершающим этапом нормализации денежного обращения после введения свободных цен и бурного развития инфляционных процессов в России в 1992 – 1994 годах. Проведением денежной реформы государство четко заявляет, что вышло из периода нестабильности. Впереди — экономический рост, и для него необходима сильная валюта.
Источник: studfile.net
Три «Д»: деноминация, дефолт и девальвация- символы 1998 года.
Август 1998 года. Для многих россиян — это был страшный август и с тех пор слово «дефолт» вызывает немедленную прямую ассоциацию с крахом экономики и обвалом рубля. Благодаря этой исторической памяти любые заголовки со словом «дефолт» вызывают у россиян неприятное чувство.
В 1998 году дефолт стал первой и главной причиной резкого падения курса рубля, ускорения инфляции, краха крупнейших банков и принудительной конвертации валютных вкладов в рублевые.
Причины дефолта 1998 году.
После распада СССР Россия в 1990-е годы практически постоянно испытывала финансовые трудности, поэтому остро нуждалась в зарубежных займах. По данным Центробанка, на момент кризиса резервы ЦБ составляли 24 млрд долларов, обязательства перед нерезидентами по ГКО и ОФЗ (государственным краткосрочным обязательствам и облигациям федерального займа) и фондовом рынке — свыше 36 млрд долларов.
В России очень остро стоял фискальный вопрос: налоги собирались плохо и сама налоговая система находилась еще в стадии становления, налоговая дисциплина была практически на нуле.
Дополнительно масло в огонь подливали мировые цены на сырье, которые падали на фоне Азиатского кризиса 1997–1998 годов. Цена барреля за полгода снизилась вдвое. При этом, продажа сырья составляла около 30% российского бюджета. Падение сырьевых цен привело к тому, что валютные доходы России уменьшились.
В 90- годы денежно-кредитная политика Росиии была ещё непоследовательной: Минфин настаивал на том, что ЦБ должен ослабить рубль, а у ЦБ была тогда своя точка зрения: высокая инфляция подавлялась за счет обеспечения крепкого рубля и устойчивости валютного курса. В условиях серьезного бюджетного дефицита поддержание валютного коридора было практически обречено на провал.
В конце 90-х в России пытались совместить то, что совместить не реально: одновременно иметь фиксированный курс рубля, независимость денежно-кредитной политики и свободное движение капитала.
Одновременно удерживать высокий курс рубля и платить высокие проценты по ГКО в условиях дефицитного бюджета и дефицита платежного баланса — это с точки зрения теории экономики практически не возможно делать.
ГКО образца 90-х — это, можно сказать, классическая финансовая пирамида, в которую были вовлечены чуть ли не все денежные ресурсы страны. Судьба у любой финансовой пирамиды одна — рано или поздно она разваливается.
Государственные краткосрочные облигации с высокой доходностью Россия начала выпускать в мае 1993 года. А к середине 1997 года стало ясно, что денег от новых выпусков ГКО хватает только на выплаты процентов по старым. Для иностранцев на рынке ГКО был рай: купили бумаги, подержали их, продали, и быстро вывели деньги за рубеж. Курс рубля к доллару удерживался жестко на уровне 6 -6,5 рублей за доллар, поэтому иностранцам это нравилось.
Когда резервы страны составляют 24 млрд долларов, а долги — 36 млрд долларов, то, получается, что надо где-то найти 12 млрд долларов. Добрать недостающие миллиарды планировалось за счёт заемных средств, снова через ГКО. Для того, чтобы повысить интерес к ГКО была ещё больше повышена их доходность.
Хотя, можно было пойти по более мягкому пути: мягкая девальвация, уход от жесткого валютного коридора 6-6,5 рублей. Данный путь не был выбран, вероятно по следующей причине: примерно 30% всех размещаемых облигаций покупались иностранными инвесторами. Российские банки покупали ГКО за рубли, но инвесторы выплаты по ГКО получали доллары по фиксированному курсу.
Девальвация привела бы к тому, что банки не выполнили бы своих обязательств перед иностранными инвесторами. Скандала никто тогда не хотел.
Доходность по ГКО непосредственно перед кризисом 1998 года достигала 140% годовых.
Параллельно, с января 1998 года в России была запущена деноминация рубля: на купюрах убрали три нуля, один новый рубль стал равен тысяче старых. Деноминация должна была ознаменовать прекращение инфляции и начало стабильности, причём проведена денежная реформа была довольно гладко, однако от дефолта это не спасло, да и не могло спасти. Деноминация в кризисе 1998 года не играла ни положительной, ни отрицательной роли, просто так совпало.
Некоторые знаковые события 1998 года.
- 27 мая 1998 года ЦБ РФ поднял ставку рефинансирования коммерческих банков с 50% до 150% годовых.
- 28 мая провалился аукцион по продаже 75% акций «Роснефти» — правительство планировало за счет этой сделки закрыть часть долгов, но не получилось. На фоне этой неудачи рынки падали.
- 13 июля 1998 года МВФ принимает решение о начале программы кредитования России размером в 22,6 миллиарда долларов. Тогда это было расценено, как спасение от кризиса. Первый транш от МВФ в размере $4,8 млрд был получен, но этого оказалось мало.
- 5 августа Правительство РФ приняло решение о резком увеличении лимита внешних заимствований России: с 6 до 14 млрд долларов. Это решение уже говорило о серьёзном дефиците бюджета и невозможности его пополнения из внутренних источников.
- 11 августа обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах.
Весь день банки активно закупали валюту, что привело к остановке межбанковского кредитного рынка и кризису ликвидности.
ЦБ РФ снизил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.
- 14 августа у банков стали появляться очереди вкладчиков, желающих вернуть депозиты. Банк «Империал» не смог расплатиться с западными кредиторами. И этот факт говорил о начале краха.
- 17 августа 1998 года был объявлен новый «валютный коридор», а в связи с этим на 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям.
Одновременно с приостановкой выплат по ГКО ЦБ РФ перешёл на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Рубль упал резко: 1 сентября 1998 года — 9,33 рубля, 1 октября — 15,91 рубля, 1 января 1999 года — 20,65 рубля.
Девальвация и дефолт произошли одновременно и было двойным ударом для страны.
Последствия дефолта и девальвации.
Общие потери российской экономики от кризиса составили 96 млрд долларов.В результате девальвации, падения производства и сбора налогов в 1998 году валовой внутренний продукт сократился втрое — до 150 миллиардов долларов.
Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 миллиардов долларов. Данная сумма в пять раз превышала доходную часть бюджета и составляла почти 147 % ВВП. С учетом внутреннего долга перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 миллиардов долларов или 200% ВВП.
До минимальных показателей упал сбор налогов. Темпы инфляции ускорились в три раза, что вместе с четырехкратной девальвацией еще больше подрывало экономику. Многие российские банки не смогли пережить дефолт 1998 года. Но, в большей степени за дефолт заплатило население.
После жесточайшего кризиса начался взлёт экономики, но это уже совсем другая история. Продолжение следует…
Источник: tenchat.ru