Сколько можно заработать на облигациях

Сколько можно заработать на облигациях

Новички на рынке часто начинают с облигаций, они очень похожи на банковские депозиты. У облигации есть эмитент, срок погашения и доходность.

Инвестор покупает облигации и получает выплаты — проценты (купоны). Частота выплат заранее определена и начисляется до тех пор, пока облигация «не погасится». Когда происходит погашение, эмитент выплачивает инвестору номинал облигации (сумму долга) и перестаёт существовать.

Если нужно досрочно забрать деньги, облигацию можно продать до погашения, как с потерями, так и с прибылью. Надёжность облигации зависит от эмитента.

Доходность облигации индикативна: у надёжных эмитентов она меньше и наоборот. Если мы видим, что доходность какой-то облигации сильно выше средней по рынку – стоит задуматься, а нет ли проблем у её эмитента? Если с эмитентом что-то случится (например, банкротство), владельцы облигаций не получат будущие купоны и не смогут вернуть номинал.

Традиционно самыми надёжными считаются облигации государства (ОФЗ). Купив ОФЗ 26220 с погашением в декабре 2022 года, инвестор может рассчитывать на доходность 7,29%.

Стратегия Лестница облигаций: как она работает? Как заработать на облигациях

Кстати, в торговых терминалах и на сайте Мосбиржи мы указываем доходность с реинвестированием, т.е инвестор на все купоны купил новые облигации. Если вы не собираетесь так действовать, фактическая доходность будет немного ниже.

Более «длинные» госбумаги ОФЗ 26222 (погашение в октябре 2024) и ОФЗ 26219 (погашение в сентябре 2026) дают доходность 7,43% и 7,47% соответственно.

Более высокую доходность дают бумаги качественных корпоративных эмитентов. Облигации МТС с погашением через год дают доходность 7,42%. Покупатели долга Сбербанка с гашением в июле 2026 года могут рассчитывать на 7,76% годовых. Кстати, вы сможете оценить , какую доходность даст депозит в «Сбере» на тот же срок. Самая высокая доходность в нашей подборке у облигаций РЖД с погашением в июне 2027 года – целых 8,11%.

Источник: school.moex.com

Сколько можно Заработать на Облигациях (в Примерах) – Доходность

Сколько можно заработать на облигациях в месяц и купонная доходность облигаций в год. Примеры, сколько можно заработать на облигациях федерального займа или муниципальных бумагах.

По данным рейтингового агентства зафиксирован невероятный бум на рынке облигаций, эмитированных в рублях и достиг нескромной цифры в 11,32 трлн рублей на вторичных торгах.

Если любого инвестора разбудить ночью и спросить — какой инструмент является самым консервативным и малодоходным, ответ последует сразу: облигации!

Так ли это на самом деле и действительно ли на облигациях можно только сохранить свои вложения, и все ли долговые бумаги консервативные?

Как зарабатывать деньги на облигациях? 2 стратегии заработка на облигациях

С облигациями все обстоит совсем не просто. Можно встретить бумаги, чья заявленная годовая доходность в 25% и выше, даже в 100%, но нет ли здесь подвоха?

Облигации с высокой доходностью

Действительно, нашлись облигации с купоном от 17 до 25% годовых. Но странное дело, большинство из них выделено красным — это означает всего-навсего, что по облигациям объявлен дефолт, то есть не видать инвестору никакой доходности.

Глобально, высокодоходные облигации называют мусорными — ведь их ценность не выше мусора, валяющегося под ногами. Иногда компания, эмитировавшая мусорные бумаги, может выстрелить, и тогда инвестор получит невероятную доходность, но бывает такое редко.

Часто высокая доходность, приведенная в проспектах эмиссии, скрывает за собой некоторое уклонение от истины. Например, не берется в учет оферта или амортизация по облигациям.

Чтобы понять, можно ли заработать на облигациях, инвестору необходимо внимательно анализировать данные по выпуску тех или иных облигаций, рассчитывая доходность самостоятельно, и проверяя финансовое состояние компании.

Реально ли заработать на облигациях

Если не брать в расчет высокоспекулятивные мусорные бумаги, а трезво оценивать рынок, то ответ будет: несомненно, да, на облигациях можно и нужно зарабатывать.

Основной вопрос, которым задаются инвесторы, заключается скорее в том, сколько можно заработать на облигациях.

Ответить на него сложно, ведь все зависит от конъюнктуры рынка, а та, в свою очередь, зависит от множества факторов:

• Политическая ситуация в мире и в стране проживания инвестора;
• Экономическая ситуация;
• Ключевая ставка Центробанка;
• Курс валют;
• Политика налогообложения доходов по ценным бумагам.

Стандартная схема заработка на облигациях выглядит следующим образом: инвестор покупает бумагу и начинает получать купонный доход, выплачиваемый обычно два или четыре раза в год. Когда наступает срок погашения бумаги, инвестору выплачивается номинал облигации.

Очевидно, что основным параметром, который привлекает внимание инвестора, служит доходность.

Золотое правило инвестора — запомни: чем выше доходность, тем выше риск.

Выбирая облигацию для вложения, каждый инвестор принимает для себя решение, хочет ли он получать постоянный гарантированный невысокий доход или готов рискнуть своими капиталами.

Анализ долговых бумаг должен включать в себя:

• Изучение проспекта эмиссии;
• Изучение отчетности компании-эмитента (или государственного субъекта, если речь идет о муниципальных бумагах);
• Проверка кредитного рейтинга эмитента;
• Анализ предыдущих выпусков долговых обязательств эмитента — не было ли технических или полных дефолтов.

После того, как инвестор проведет анализ бумаг, он сможет принять взвешенное решение об их покупке.

Одним из немногих, если не единственным исключением, является США, которые объявляли по своим государственным бондам технический дефолт несколько раз. Это не привело к снижению интереса инвесторов к Treasury Bonds, ведь никто не сомневается в платежеспособности Америки.

Заработок на облигациях принесет спекуляция, то есть перепродажа бумаг до наступления срока их погашения. Купив обязательство по цене ниже номинала и дождавшись благоприятной конъюнктуры, можно продать бумагу с прибылью к цене покупки.

Таким образом, доходность облигации составит купонный доход и прибыль от курсовой разницы между покупкой и продажей.

Доходность бумаг во многом зависит от вида купона, оферты и амортизации.

Если купон плавающий или переменный, то он может понизиться в результате снижения тех параметров, к котором он привязан. Если инвестор пропустит дату оферты, то ему придется получать нулевой купон до наступления срока погашения, то есть остаться без прибыли. В том случае, если по бумаге предусмотрена амортизация, важно реинвестировать полученные средства, чтобы не упустить доходность.

Сколько можно заработать на корпоративных облигациях

Корпоративные облигации эмитируются компаниями с разными финансовыми характеристиками.

Доходность по ним бывает достаточно высокой. Крупные надежные компании с высоким кредитным рейтингом предлагают доходность выше, чем по государственным облигациям, и представляют интерес для инвесторов, формирующих среднерисковый портфель.

Кредитные рейтинги присваиваются кредитными агентствами. Они оценивают множество факторов, чтобы определить уровень риска, присущий той или иной компании. У всех на слуху известные международные агентства:

Эти компании устанавливают международный рейтинг, то есть сравнивают компании из различных стран.

В России работают российские кредитные агентства, которые присваивают национальный рынок, сравнивая компании внутри страны:

Разумеется, кредитный рейтинг присвоен не всем компаниям. Отсутствие рейтинга не означает, что эмитент ненадежной, в этом случае инвестору придется полагаться на собственный анализ эмитента.

Преимущество инвестиций в корпоративные облигации состоит в том, что на рынке представлено множество эмитентов, и с каждым месяцем на биржу выходят все новые и новые компании.

Часто новые неизвестные компании предлагают высокую доходность. Например, застройщик из Петербурга компания Легенда — вышла на фондовый рынок в 2018 г. и предложила сразу доходность в 14%.

Компания была создана в 2010 г. и являлась не очень крупной на рынке жилья. Покупка ее облигаций была высокорискованной, так как сложно было предположить, какие финансовые результаты покажет компания.

Размещение прошло успешно, компания выплачивала купон своевременно, поэтому было произведено еще два выпуска:

Первый выпуск сроком на 3 года с постоянным купоном 11%.

Второй выпуск сроком на 3 года, с переменным купоном в 13%.

Повышенная ставка обусловлена тем, что размер купона, начиная с 7, после выплаты в феврале 2022 г., неизвестен.

Ставки по долговым обязательствам известных компаний с надежной репутацией значительно ниже.

Купонный доход по надежным корпоративным облигациям.

На рисунке представлены примеры нескольких известных компаний, эмитирующих облигации:

• Альфа-банк,
• Роснефть,
• РусГидро;
• Башнефть;
• ОКЕЙ и пр.

У этих эмитентов купонная доходность облигаций варьируется в пределах 9-9,5%, а их эффективная доходность может быть еще ниже. Торгуются они выше номинала. Эти характеристики говорят о том, что инвесторы считают бумаги этих компаний надежными.

К надежным относятся бумаги крупнейших банков: облигации Сбербанка, ВТБ, Россельхозбанка.

Сколько можно заработать на государственных облигациях

Общепринятое мнение состоит в том, что государственные облигации доходнее банковских депозитов, практически не уступая им в надежности. Это утверждение истинно, за исключением ситуации, когда облигации стоят дорого, а купонный доход по ним низкий.

Сейчас на российском фондовом рынке сложилась ситуация, когда нет ясности, какой инструмент является более выгодным: депозит или покупка государственных бумаг.

Ставки по депозитам колеблются в пределах 4-6%. Иногда банки предлагают акции с повышенным процентом по депозиту.

На сайте banki.ru можно сделать подборку вкладов и получить информацию по ставкам.

Примеры ставок по банковским депозитам банков, входящих в ТОП-30.

Сравним эти данные с предлагаемой доходностью по различным выпускам ОФЗ. Сразу установим фильтр по эффективной доходности.

Эффективная доходность различных выпусков ОФЗ.

Как следует из рисунка, ставки по ОФЗ несколько выше, чем банковские ставки по депозитам, но не стоит забывать об изменениях налогообложения, вошедших в силу 1 января 2021 г. Теперь весь купонный доход облагается доходом, поэтому реальный доход станет еще меньше.

Доходность государственных облигаций может достигать 8%, но лишь в случае покупки бумаг по номиналу.

Доходность ОФЗ возрастет только в том случае, если повысится ключевая ставка Центробанка.

Следует отметить, что в определенном случае получится хорошо заработать на облигациях федерального займа. Вложения в ОФЗ могут быть интересны для инвестора, который хочет добавить в портфель длинные высоконадежные активы.

Банковские депозиты редко оформляются более чем на 2 года, в то время как длинные облигации эмитируются на срок 10 лет и более.

Муниципальные облигации — более доходный аналог ОФЗ

Помимо ОФЗ, эмитируемых Министерством Финансов РФ, существует также обширный сектор муниципальных долговых обязательств.

Долговые бумаги субъектов РФ очень популярны в качестве инструмента вложения для физических лиц.

Эти бумаги формально считаются несколько менее надежные, чем государственные облигации РФ. На практике за последние 10 лет был допущен только один дефолт, и тот технический, по муниципальным бумагам Карачаево-Черкесской республики.

Следует отметить, что инвесторы не потеряли вложенные средства, они были выплачены позже, в дату, указанную в столбце «Дата исполнения обязательств».

Дефолты по муниципальным облигациям в РФ, 2009 — 2020 гг.

Муниципальные бумаги могут принести несколько больший доход своим владельцам. Инвестору следует обратить внимание на финансовую отчетность региона, чтобы понимать, насколько такие вложения могут быть рискованными.

Эффективная доходность различных выпусков муниципальных облигаций.

На данный момент доходность облигаций снижена по причинам, указанным выше. Некоторые регионы размещают обязательства с купонами от 10 до 14% годовых, но за счет высоких котировок фактическая доходность в два раза ниже.

Сколько можно заработать на еврооблигациях

Помимо рублевых облигаций Россия и крупные компании выпускают еврооблигации. Котируются эти обязательства в валюте. Большинство еврооблигаций, эмитированные в России, номинированы в евро или долларах.

Их доходность ниже, чем у рублевых инструментов, но купонный доход выплачивается в валюте. Это позволяет снизить инфляционную нагрузку.

Часто вложения в еврооблигации недоступны многим инвесторам из-за очень высокого номинала.

Рассмотрим еврооблигации, эмитированные Россией, и находящиеся в обращении.

Выпуски еврооблигаций РФ в обращении.

Облигации с высокой эффективной доходностью Россия-2023 имеют номинал в 200 000 долларов США за 1 штуку, к тому же после их приобретения придется выплатить НКД в размере 3250 долларов.

Привлекательные облигации Россия-2028-7т с номиналом в 1 000 долларов котируются за 170% от номинала, поэтому от купона в 12,75% годовых фактически остается 2,39% годовых.

Корпоративные еврооблигации выглядят более привлекательно для частных инвесторов. Номинал их обычно составляет 1 000 долларов или евро, а доходность колеблется от 3,5 до 4,5% годовых в валюте. Их эмитируют, в основном, крупные банки, надежные корпорации из нефтегазового или горнопромышленного сектора, компании из IT сектора.

Дополнительные возможности заработка на облигациях

Получить повышенный доход в размере 13% можно, если покупать обязательства на ИИС. Государство возвращает НДФЛ, выплачиваемый с доходов работника, причем эта сумма может достигать 52 000 руб. в год.

Еще одна возможность — покупать облигации при первичном размещении. Брокеры предлагают такую возможность, поэтому можно подавать заявку на участие. После сбора заявок брокер объявит аллокацию, то есть величину купона и долю заявок каждого трейдера, которая будет удовлетворена.

Что касается того, где купить облигации Газпрома, то мы можем посоветовать брокера, с которым работаем сами – Just2Trade.

Через европейский филиал ФИНАМ – международного профессионального брокера Just2Trade можно покупать не только ОФЗ, но и национальные облигации разных стран, банковские и корпоративные бонды:

При покупке бумаг во время первичного размещения трейдер получает самые выгодные условия.

Некоторые инвесторы пытаются рассчитать, сколько можно заработать на облигациях в месяц.

От чего зависит доходность облигаций

Существует несколько основных факторов, оказывающих влияние на их доходность. Их можно сгруппировать следующим образом:

• Величина купона;
• Цена покупки бумаги — если приобретена с дисконтом, то есть ниже номинала, то ее доходность увеличивается;
• Длительность владения бумагой;
• Использование купонного дохода — были ли он реинвестирован или направлен на другие цели;
• Рост котировок облигации, дающий возможность продать ее с выгодой до наступления срока погашения;
• Величина ключевой ставки Центробанка: чем ниже ставка, тем ниже доходность;
• Общая рыночная конъюнктура;
• Рейтинг, присваиваемый кредитными агентствами.

Вычисление доходности облигаций

Как уже упоминалось, доходность долговых обязательств публикуется на различных сайтах финансовых сервисов или брокеров, например, rusbonds.ru, cbonds.ru.

Эта информация в обязательно порядке публикуется вместе с другими сведениями на сайте МосБиржи.

Самый простой способ расчета — это вычисление доходности облигации с постоянным купоном.

Например, рассчитаем купонный доход облигации, купленной по номиналу в 1 000 рублей с постоянным купоном 10% годовых при вложении 5 000 рублей: каждая облигация принесет в год 100 рублей, а приобретено 5 облигаций, таким образом, купонный доход составит 500 рублей в год.

Важно обращать внимание на следующие показатели:

1. Величина купона;
2. Частота выплаты купона;
3. Наличие или отсутствие амортизации;
4. Наличие или отсутствие оферты;
5. Эффективная доходность к погашению.

Рекомендуется перепроверять значения доходности на нескольких сайтах или рассчитать ее самостоятельно.

Самостоятельно рассчитать эффективную доходность к погашению (или YTM, то есть Yield to Maturity, как ее часто называют в специализированной литературе) можно, используя формулу:

• r — интересующая нас доходность;
• P — «грязная» цена бумаги;
• C — купонный доход по облигации, или купон с учетом выплачиваемой амортизации;
• F — сумма выплаты при погашении, то есть номинал, или номинал за вычетом выплаченной амортизации;
• t — число периодов дисконтирования до получения купонного платежа;
• n — число периодов дисконтирования до получения номинала F.

Такая доходность позволяет учесть реинвестирование всех полученных купонов с такой же доходностью на протяжении всего срока владения обязательством.

Взаимосвязь цены и величины доходности

Величина доходности долговых обязательств находится в обратной зависимости от цены, по которой они были приобретены.

Низкая цена покупки означает, что инвестор получит большую доходность при последующей продаже бумаги или в момент ее погашения.

В обратном случае, если облигация приобретена дороже номинала, то ее доходность уменьшится за счет того, что при погашении будет выплачен только номинал без учета «переплаты» за облигацию.

Если облигация приобретена во время первичного размещения по номиналу, то ее цена не будет влиять на доходность при условии, что инвестор будет владеть этой бумагой до наступления срока погашения. Если же придется ее продать, необходимо будет рассчитать цену, по которой будет выгодно совершить продажу бумаги до наступления срока погашения.

О чем нужно помнить при покупке облигаций

Рынок облигаций в России по объемам торгов превышает рынок акций, и общемировая тенденция поддерживает эти данные.

По данным МосБиржи, общий объем всех торгов по долговым бумагам всех видов достиг 30 трлн руб. Аналитики полагают, что интерес инвесторов к облигациям будет расти. Это неудивительно, ведь ситуация в мире далека от стабильности, а мы помним, что облигации — надежный инструмент.

Объем торгов по облигациям и акциям на российском рынке.

Основная трудность заключается в том, чтобы правильно рассчитать доходность этого актива, особенно на долгосрочном горизонте инвестирования.

Длинные бумаги лучше всего держать до наступления срока их погашения. Если продать их задолго до погашения, скорее всего, их доходность окажется ниже ожидаемой.

• Для спекуляций пригодны краткосрочные облигации.

Понятие эффективной доходности к погашению включает в себя реинвестирование. Это означает, что для получения заявленной доходности потребуется реинвестировать все полученные купоны с той же доходностью. Если предусмотрена амортизация, полученные средства также необходимо реинвестировать.

Важно учитывать плату брокеру за обслуживание счета и проведение сделок. Чем короче срок владения бумагой, тем большее влияние брокерские комиссии оказывают на финальную доходность. Иногда доходность может стать отрицательной.

• Покупка облигаций у брокера Just2Trade
• Рынок Мусорных облигаций – Примеры бросовых бондов и Доходность
• Торговля индексом РТС и заработок (Примеры) – Способы
• Как заработать на облигациях Сбербанка – Примеры и Доходность
• Облигации Федерального Займа (ОФЗ) – Доходность и Риски, Способы покупки

Налогообложение влияет на выбор облигаций. Изменение налогообложения купонного дохода в России привело к снижению доходности облигаций. Важно помнить о том, что разница между ценой покупки и продажи облагается налогом также по ставке 13%.

Советы инвесторам

Заработать хорошие деньги, инвестируя только в облигации, вряд ли получится. Чаще всего трейдеры составляют торговые стратегии заработка на облигациях с использованием разнообразных инструментов.

Обычно высокодоходные облигации не включаются в портфель, так как высокая доходность несоразмерна высоким рискам.

Облигация с купоном 18-20% примерно в 10-15 раз менее надежна, чем облигация с доходностью 10-14% годовых.

Вот почему инвесторы обычно составляют диверсифицированный портфель, состоящий частично из акций и частично из облигаций. Доли инвестор выбирает согласно своему вкусу. Некоторые ориентируются на возраст, то есть инвестор в 33 года должен иметь 33% облигаций и 77% акций. Другие используют еще более экзотические способы вычисления долей.

При формировании стратегии инвестирования в облигации в портфель добавляют ОФЗ в качестве надежных активов, корпоративные бумаги ведущих компаний с целью получения повышенной доходности и другие инструменты.

Сформировав портфель, необходимо продолжать следовать выбранной стратегии:

• докупать бумаги на определенную сумму с определенной периодичностью, например, раз в месяц;
• раз в полгода проверять свой портфель, чтобы количество акций и облигаций соответствовало установленным долям;
• усреднять бумаги.

Не все инвесторы хотят самостоятельно изучать отчетность компаний и заниматься анализом. Они могут инвестировать в различные фонды облигаций, например, ETF или БПИФы.

На Мосбирже котируется множество таких фондов, которые отличаются характеристиками входящих в них долговых бумаг. Вот некоторые из них:

• GPBM, биржевой фонд, управляемый «Газпромбанком — Управление активами», он состоит из бумаг со средней дюрацией в четыре года;
• SBGB, это БПИФ от «Сбербанка — Управление активами», вкладывает в основном в ОФЗ;
• VTBB, который является фондом облигаций под управлением «ВТБ Капитал».

Преимущество вложений в фонды состоит в том, что они управляются профессионалами, но их услуги надо оплачивать. Доходность в этом случае может оказаться несколько ниже.

Для снижения рисков от вложений в облигации инвестору не стоит забывать о том, что следует покупать облигации нескольких эмитентов и с различной дюрацией.

Заключение

Несмотря на нынешнее падение доходности облигаций они остаются интересным инструментом для всех инвесторов.

Следует включать надежные облигации в любой инвестиционный портфель, так как государственные ценные бумаги наименее волатильны и послужат стабилизатором в случае резких скачков на рынке.

Облигации могут гарантировать своему владельцу постоянный доход, поэтому выступают аналогом банковских депозитов, но обычно предлагают более высокую доходность.

Инвестор сам принимает решение, какая доходность облигации его устраивает, и в зависимости от этого составляет свой портфель.

Чтобы получить хорошую доходность от корпоративных долговых обязательств, можно искать молодые, неизвестные или недооцененные бумаги. Перед покупкой необходимо внимательно изучить отчетность выбранной компании, посмотреть результат по прибыли за последние несколько лет, чтобы принять взвешенное решение о приобретении.

Источник: stolf.today

Как купить облигации физическому лицу

Все чаще встречаются заманчивые рекламные предложения, где обещают минимальные риски и высокие доходы от покупки облигаций. Стоит ли обратить внимание на подобную «диковинку» или может все-таки лучше придерживаться консервативного подхода, держа деньги на привычном банковском депозите?

Покупка облигаций является хорошей альтернативой банковским вкладам. В европейских странах инвестиции в ценные бумаги давно признаны надежным способом вложить и приумножить деньги. Доходом становятся регулярные процентные выплаты от организации, выпустившей ценные бумаги. Заработать на них можно порой больше, чем на привычных банковских вкладах, а прибыль зачастую не подлежит налогообложению в виде НДФЛ. Давайте рассмотрим более подробно, что же это такое, а главное – где и как можно купить облигации физическим лицам.

Что такое облигации?

Облигации – это ценные бумаги в виде долговых обязательств, по которым организация-эмитент, выпустившая их, обязуется в будущем заплатить инвестору установленную сумму и дополнительный процент. Доход владельца облигаций будет складываться из 2-х частей:

Акции ПАО Сбербанк

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

• разницы между номиналом (ценой покупки) и ценой погашения – его еще именуют дисконтным доходом;
• определенных заранее процентных выплат, которые осуществляются с периодичностью раз в полгода-год – такой доход называют купонным.

Фактически, принцип получения прибыли основан на выплате периодических купонов и возвращении номинальной стоимости ценных бумаг в момент погашения. То есть, в заданный срок владелец возвращает их обратно, получая вложенные деньги плюс процент. Весь период у него на руках есть гарантия – облигация, которую в любой момент, даже не дождавшись срока выкупа, можно продать на вторичном рынке (на бирже или другому инвестору).

Основные понятия

Для упрощения понимания детально рассмотрим дополнительные понятия:

• Срок погашения – конкретный временной промежуток, который устанавливается сразу и одинаков для всех облигаций выбранной компании. В этот период эмитент пользуется средствами инвесторов. По окончанию срока, на который облигация была выпущена, владельцу возвращают ее номинальную стоимость с купонным доходом.
• Номинальная стоимость – назначенная во время выпуска цена облигации. Зачастую устанавливается в размере 1000 рублей за штуку. Именно эту сумму держатель получает в момент погашения, независимо от того, за сколько он купил облигацию.
• Купонный доход – регулярные выплаты владельцам облигаций, которые устанавливаются и производятся эмитентом. Сумма может быть как стабильной, так и плавающей (привязанной к межбанковским ставкам или к инфляции). График выплат обычно определен заранее. Они могут осуществляться ежеквартально, раз в полгода, раз в год или в несколько лет. Для получения средств на дату выплаты купона нужно быть официальным владельцем облигации.

Акции ПАО «Газпром»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Кто их выпускает?

Выпускать облигации могут как крупные компании, так и государственные структуры. Их называют эмитентами. Именно у них инвесторы приобретают ценные бумаги. В зависимости от эмитента, облигации классифицируют на 4 вида:

• Корпоративные. Выпускаются крупными организациями (ООО, ЗАО, ОАО) и юридическими лицами с целью финансирования своей деятельности. Доходность таких бумаг определяется надежностью того, кто их выпускает.
• Коммерческие. Выпускаются частными компаниями. Распространяются исключительно по закрытой подписке или адресно (на бирже купить их не удастся).
• Муниципальные. Выпускаются органами местного самоуправления (областными и городскими властями) или отдельными структурами государства. Ими могут быть федеральные органы, которые планируют обеспечить средства для реализации определенных проектов.
• Государственные – ОФЗ. Выпускаются Министерством финансов Российской Федерации для устранения дефицита бюджета. Остановимся на них подробнее.

Облигации федерального займа

ОФЗ или облигации федерального займа для физических лиц с гарантией от государства. Это ценные бумаги, что выпускаются Минфином с целью получить за них от инвесторов деньги на установленный срок. Являются наименее прибыльными, но и менее рискованными из всех, поскольку гарантируют владельцу возврат вложенных средств. Котируются (обращаются) на Московской Бирже.

Акции ПАО «ЛУКОЙЛ»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Существует отдельный подвид этих ценных бумаг – ОФЗ-Народные, которые распространяются среди обычных граждан. Купить их проще, нежели классические рыночные/биржевые облигации. Как и по другим разновидностям, их держатели на протяжении всего периода действия получают купонный доход по фиксированным ставкам (как правило, раз в полгода). Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. После завершения срока владельцам возвращается первоначальная стоимость каждой ценной бумаги.

ОФЗ характеризуются рядом преимуществ:

• низкий порог входа – от 1 000 рублей за штуку;
• прибыль растет на протяжении всего периода владения облигацией;
• доход не облагается налогом НДФЛ;
• по истечению срока государство обязуется выкупить эти бумаги;
• есть возможность сохранения прибыли при продаже до установленной даты погашения;
• возврат средств гарантирован, что делает ОФЗ одним из самых надежных инструментов капиталовложения;
• подходят для клиентов, у которых нет опыта биржевой торговли.

Акции ПАО «Магнит»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Насколько они надежны?

Надежность ценных бумаг подтверждают следующие факторы:

• Цена меняется постепенно, без резких скачков, что обеспечивает их стабильность.
• Возврат номинальной стоимости и выплата купонов обычно гарантированы и зафиксированы по срокам, поэтому капиталовложения в облигации признаны высоконадежным видом инвестирования.
• Для максимальной защиты собственных активов предпочтение следует отдавать так называемым «обеспеченным» облигациям. В случае неплатежеспособности эмитента или прочих непредвиденных обстоятельств, выплаты по ним проводятся с применением заранее разработанных инструментов возврата денег. Для «необеспеченных» не предусмотрены дополнительные механизмы урегулирования конфликтов, вследствие чего есть риск потерять деньги.

Самыми надежными можно считать облигации федерального займа, поскольку они постоянно индексируются и защищены от инфляции. Кроме того, Министерство финансов отличается высокой платежеспособностью, и государство гарантирует клиентам возврат их полной стоимости. По этой же причине уровень надежности ОФЗ выше, чем у банковских депозитов, сохранность которых напрямую зависит от рейтинга учреждения. Однако за безопасность вкладов в надежных банках приходится «расплачиваться» пониженными процентными ставками. К примеру, в крупнейших ВТБ и Сбербанке ставки по депозитам одни из самых низких в данном секторе – около 5%.

Акции ПАО «Полюс»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Сколько можно заработать на облигациях?

Уровень прибыли от ценных бумаг определяется сроком их действия – чем более длительный период, тем выше доходность:

• краткосрочные облигации, предусматривающие погашение через год, приносят от 8 до 20% годовых;
• среднесрочные, со сроком обращения от 2 до 5 лет, имеют доходность около 30%;
• долгосрочные являются самыми привлекательными, так как спустя 5-30 лет позволят заработать максимально – более 40% годовых.

Интересно, что облигации, которые в России считаются среднесрочными, в Великобритании будут краткосрочными. В разных странах их делят на виды по-разному:

Одними из самых высокодоходных на данный момент являются облигации с датой погашения в 2021 году, которые считаются среднерисковыми. По ним купонная ставка равна 13,57% годовых. Такую доходность по депозитам не способен предложить ни один банк страны.

Название облигации, эмитент

Доходность в год

Цена за 1 облигацию

Доход от суммы 1 млн.руб. в год

Дата погашения или оферты

Акции ПАО Сбербанк

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Некоторые ценные бумаги могут приносить 15-25%, и даже больше прибыли, но их покупка сопряжена с высокими рисками.

Из низкорисковых государственных облигаций самыми высокодоходными являются ОФЗ-46011-АД со сроком погашения 2025 г., по которым можно получить доход в 10% годовых.

Выгоды от покупки ценных бумаг

Итак, мы убедились, что инвесторы, которые выбирают облигации, получают ряд выгод:

• Процентные ставки/доходность выше, нежели средние показатели банковских вкладов.
• При наступлении даты погашения государство или компания-эмитент в обязательном порядке выкупает облигации, выплачивая текущим владельцам полную стоимость.
• Держатель (тот, кто купил), за каждую облигацию получает регулярные выплаты в виде процентов от государства или от компании-эмитента, выпустившей ее.
• Благодаря высокой ликвидности, владелец может в любой момент продать облигацию и все права на нее другому инвестору, по цене, близкой к номинальной.
• Отсутствие серьезных финансовых потерь – даже при досрочной продаже владелец сохранит накопленную прибыль.
• Надежность – проверенные эмитенты гарантируют выплату средств. Максимальной надежностью характеризуются гособлигации.

Акции ПАО «НК «Роснефть»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Риски вложения в облигации

Несмотря на все преимущества, не следует забывать о возможных рисках (хотя их гораздо меньше, чем выгод):

• Незащищенность. В случае кризиса, дефолта или других финансовых проблем с эмитентом, а также вследствие потерь из-за мошеннических действий брокера, ответственность лежит исключительно на инвесторе – покупателе ценных бумаг. В отличие от них, банковские вклады частично страхуются соответствующим агентством, что обеспечивает определенную защиту вкладчикам. С другой стороны – вероятность дефолта в стране гораздо ниже, нежели вероятность банкрота любой банковской организации, а значит, с этой точки зрения надежность ОФЗ выше, чем банковских вкладов.
• Процентные риски. Когда наблюдается инфляция или меняются средние рыночные ставки по вкладам, цена облигации может падать значительно ниже номинального показателя. Следовательно, продажа ценных бумаг до срока погашения, как и в момент резкого обесценивания валюты инвестирования, будет сопряжена с риском потерять часть вложенных денег.

Акции ПАО «Детский мир»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Наличие рисков предполагает любой инвестиционный инструмент, и облигации не являются исключением. Даже самые надежные способы вложения средств подвержены внешним влияниям:

• хакерские атаки и сбои программного обеспечения;
• периодически появляется угроза международных политических конфликтов;
• в крупных корпорациях всегда существует вероятность банкротства;
• государство не застраховано от инфляции или дефолта.

Конечно же, при грамотном подходе можно свести к минимуму сопутствующие риски, однако исключить их на 100% нереально. Но приобретая облигации, вероятность сохранить вложенные деньги гораздо выше, чем, к примеру, при покупке акций.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Начать инвестировать в данный вид ценных бумаг может любой гражданин, что достаточно легко. Сделать это можно тремя способами.

Паевой инвестиционный фонд

ПИФ – наиболее простой и безопасный метод. Дает возможность приобрести пай в компании, которая профессионально занимается инвестированием в множество корпоративных и государственных облигаций. Благодаря такой диверсификации финансового портфеля клиент сможет при небольшом капиталовложении свести риски к минимуму. Все заботы возьмет на себя управляющий.

Акции ПАО «НЛМК»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Индивидуальный инвестиционный счет

ИИС – личный счет клиента, на котором хранятся активы. Открывает частным лицам доступ на фондовый рынок. Для владельцев ИИС государство предоставляет льготы, в числе которых возврат 13% налогов в случае, когда на счету инвестора в течение 3-х лет лежит до 400 000 рублей. Чтобы получить вычет, достаточно предоставить декларацию в налоговую службу.

Брокерский счет

Подразумевает открытие счета через посредника – специальную брокерскую компанию. Для удобства и оперативного доступа к торговым операциям пользователю предоставляется программное обеспечение на ПК. Таким образом инвестор получает доступ к бирже через брокера, который обрабатывает его запросы и выполняет распоряжения, но самостоятельно не имеет права управлять ценными бумагами клиента.

Пошаговая инструкция, как купить облигации физическому лицу

1. В первую очередь необходимо заключить договор с лицензированным брокером (нужен только паспорт) или самостоятельно зарегистрироваться на бирже. Это даст возможность покупать и продавать облигации в любой момент. Выбирать брокера следует внимательно, доверять средства можно только проверенным компаниям-участникам фондового рынка или банкам, предоставляющим брокерские услуги (Сбербанк, ВТБ). С рейтингом брокеров и торговых платформ можно ознакомиться на сайтах:

Акции ПАО «ГМК «Норильский никель»

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 1,9% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

Кроме того, актуальный список лицензированных брокеров публикуется на сайте Центрального Банка.

1. Внести деньги на лицевой, брокерский или инвестиционный счет – в зависимости от выбранного способа инвестирования.
2. Произвести покупку облигаций через брокера или торговую платформу/терминал.
3. Хранить ценные бумаги в течение всего срока действия или периодически получать по ним выплаты (в зависимости от вида облигаций).

Досрочная продажа облигаций

Процедура продажи ценных бумаг займет минимум времени, если это понадобится. Нужно всего лишь направить соответствующее распоряжение брокеру либо совершить операцию самостоятельно. На скорости реализации облигаций будет сказываться выставленная цена и текущая ликвидность. Проблем с возвратом средств практически не возникает, поскольку пассивный доход привлекает многих инвесторов, и для получения максимальной прибыли они порой готовы заплатить даже больше номинальной стоимости.

Налогообложение дохода с облигаций

Всегда важно учитывать ставку НДФЛ для расчета реальной прибыли от покупки ценных бумаг. Согласно п.11 и 12 ст.226.1 НК РФ, а также ст.9 Закона РФ N2116-1 и п. 6.2 Инструкции N37, доход с разницы между покупкой и продажей для резидентов РФ облагается налогом в 15%. Для нерезидентов – 30% (п.3 ст.224 НК РФ). П. 25 ст.217 НК РФ освобождает от уплаты НДФЛ только доход с муниципальных бумаг и купонов ОФЗ.

Он не распространяется на прибыль с разницы между ценой покупки-продажи (или погашения). Владеющие ОФЗ больше 3-х лет имеют право получить инвестиционный налоговый вычет. Напомним, что при покупке облигаций через открытый ИИС, инвестор также может получить налоговый вычет.

Источник: bankiros.ru

Что такое облигации и как они работают

Что такое облигация, как начать на ней зарабатывать и как минимизировать риски — в этой статье.

Словарь инвестора

Эмитент — государство, субъект федерации или компания, выпускающая облигации.

Срок погашения — дата, в которую эмитент возвращает номинальную стоимость облигации ее держателю.

Номинальная стоимость облигации — стоимость ценной бумаги, установленная эмитентом при выпуске. Именно по этой цене компания и будет погашать облигации в конце их срока. Российские рублевые облигации обычно имеют номинальную стоимость 1000 рублей.

Купон — сумма, которая выплачивается держателю в качестве дохода. Это, по сути, процентный доход или доходная ставка по облигации. Периодичность выплаты купона определяется эмитентом. Обычно это происходит ежеквартально или раз в полгода. Информацию о размере купона всегда можно посмотреть в каталоге приложения Газпромбанк Инвестиции.

Купон указывается в процентах от номинала.

Накопленный купонный доход — часть суммы купона, которая накопилась с момента последней выплаты к моменту купли-продажи облигации.

Что такое облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги. Их выпускают коммерческие компании и государственные структуры, чтобы занять деньги на рынке. Инвесторы покупают эти облигации и тем самым дают в долг этим компаниям.

Покупка облигации похожа на банковский депозит с выплатой процентов по вкладу: инвестор покупает облигацию, владеет ей и получает фиксированные или плавающие выплаты, а в конце срока вложения получает возврат всей суммы. При этом заранее известно, когда и сколько эмитент — организация, выпустившая облигацию, — будет платить держателю ценной бумаги. Банковские вклады застрахованы государством. Если вложить до 1,4 миллиона рублей, то в случае банкротства банка эти деньги вернут. Вложения в облигации не застрахованы и поэтому более рискованные.

Когда вы покупаете облигацию — вы даете в долг государству или крупной компании

Первые облигации появились еще в средневековой Франции, а Нидерланды с их помощью финансировали экспедиции в Новый Свет. Это помогло им стать одним из сильнейших морских государств в 17 веке.

В России с помощью облигаций развивают крупные государственные проекты. Например, за счет выпуска облигаций был построен участок платной автодороги Москва — Минск. Объем эмиссии тогда составил 35,3 млрд рублей. Облигации за номером №4-03-12755-A были выпущены 09.09.2010 года сроком на 18 лет.

Компании тоже выпускают облигации и используют их для финансирования крупных и долгосрочных проектов. Например, если владелец сети автомоек захочет расшириться и охватить все спальные районы Москвы, а еще построить рядом с мойками круглосуточные шиномонтажи, то он может пойти на биржу и выпустить облигации под свой проект. Инвесторы дадут ему денег, бизнесмен будет выплачивать проценты по долгу, а в конце срока вернет инвесторам всю сумму займа.

Для бизнеса облигации часто оказываются дешевле и удобнее кредитов в банке, потому что эмитент сам определяет процентную ставку, срок займа и время, на которое он берет деньги в долг у инвесторов.

Как устроены облигации

У всех облигаций есть эмитент, номинал, купон и срок погашения.

Эмитент — это тот, кто выпустил облигацию. Эмитентом облигации может стать государство, федеральные субъекты, например, Москва или Самарская область, а также государственные или частные компании.

Облигации субъектов федерации в обращении на март 2021 год. Их можно найти в приложении Газпромбанк Инвестиции по фильтру «Тип бумаги», выбрав «Муниципальные». На иллюстрации бумаги упорядочены по доходности.

Номинал — стоимость облигации, установленная эмитентом при ее выпуске. У каждой облигации есть своя номинальная цена. Как правило, на российском рынке она составляет 1000 рублей. Иногда компании выпускают облигации в долларах или в евро, такие облигации называются еврооблигациями и помогают компаниям привлечь деньги в иностранной валюте.

Купон — это проценты от номинала облигации, которые получают владельцы облигаций. Чаще всего их платят один или несколько раз в год. Частоту и размер выплат определяет эмитент облигации.

Если владелец автомоек оценит стоимость своего проекта и поймет, что сможет обеспечить возврат инвесторам в размере 6,24% годовых к дате погашения, это значит, что в конце срока обращения облигации каждый инвестор вернет себе полную стоимость облигаций и 6,24% годовых.

Срок погашения — это время, на которое компания или государство берет деньги в долг. Для краткосрочных облигаций этот показатель составляет 1-3 года, для среднесрочных — 3-7 лет, долгосрочных — 7-30, для бессрочных — более 30 лет. Срок погашения влияет и на доходность ценной бумаги. Как правило, чем дольше срок займа, тем выше купонный доход по облигации.

Это связано с тем, что на длительном промежутке времени у компаний-эмитентов больше рисков. Поэтому в доходность бумаги закладывается еще и премия за срок владения бумагой.

В приложении Газпромбанк Инвестиции можно отсортировать облигации по нескольким параметрам, например, по сроку погашения облигации.

Рыночная цена облигации — это цена, по которой облигация торгуется на вторичном рынке, то есть на бирже. Если те, кто купит облигации сети автомоек, решат продать их на бирже другим инвесторам, то они сформируют уже не номинальную, а рыночную цену на облигации.

Эта цена может быть как выше номинальной, так и ниже. Например, облигация номиналом в 1000 рублей может стоить на рынке 970 или 1150 рублей. Она подвержена множеству факторов: заинтересованности других инвесторов во владении этой бумагой, финансовому состоянию эмитента, экономической ситуации в стране и так далее.

Объем и динамика торгов облигаций ПАО Газпром нефть, RU000A0JWK41. Источник: moex.ru

Накопленный купонный доход или НКД — сумма, которая накопилась после выплаты предыдущего купона или с момента выпуска облигации. Когда инвестор продает облигации, он получает часть купона, накопленного на момент продажи. Таким образом, даже продержав ценную бумагу всего пару дней, он зарабатывает часть купона. НКД автоматически рассчитывается брокером и добавляется к сумме покупке или продажи.

Например, инвестор решил продать облигацию номиналом 1000 рублей с купоном 80 рублей в год. С даты выплаты купона на момент продажи прошло 90 дней. Следующий купон инвестор уже не получит, но за 90 дней ему доплатит покупатель, рассчитав НКД по формуле: НКД = 80 * 90 / 365 = 19,7 рубля.

Сумму накопленного купонного дохода можно посмотреть в приложении Газпромбанк Инвестиции или на веб-версии сервиса.

https://gazprombank.investments/broker-schet/Зачем покупать облигации

Облигации — это менее рискованное вложение по сравнению с акциями, поэтому многие инвесторы покупают их, чтобы снизить риски своего портфеля. Доходность по облигациям известна заранее — при выпуске облигаций компания указывает, какой доход и как часто она будет платить.

Один из способов заработать на облигациях больше, чем на банковском вкладе — купить облигации на ИИС, выбрать тип вычета А, если есть официальный доход, и ежегодно получать дополнительно еще и налоговый вычет.

Например, владелец автомойки выпустил облигации на 3 года номиналом 1000 рублей. Общая сумма выпуска составила 5 млрд рублей, а купон — 40 рублей, который будет выплачиваться 2 раза в год. Так, инвесторы будут получать 2 раза в год по 40 рублей на бумагу, а в конце срока обращения облигации вернут их номинальную стоимость — 1000 рублей за облигацию.

Собрав портфель из облигаций, можно рассчитывать на доход по купонам несколько раз в год, а также возврат номинала. Если инвестор использует ИИС с типом вычета А и пополняет счет на 400 000 рублей в год и не выводит деньги, он может рассчитывать и на налоговый вычет до 52 000 рублей. Таким образом, доходность такого портфеля будет складываться из выплат по купонам, возврата номинала облигаций, а также 13% от тех денег, что инвестор внес на ИИС. Владельцы брокерского счета не могут получить налоговый вычет, но могут рассчитывать на ряд льгот, например, на льготу на долгосрочное владение акциями.

Пример расчета доходности облигаций при использовании возможностей по вычету на ИИС.

Другой вариант — купить облигации по номиналу в день выпуска и продать их на бирже в любое время за ту цену, которую инвесторы будут готовы ее перекупить. Если интерес к облигациям эмитента высок, то на бирже цена этих бумаг может вырасти.

Когда владелец автомойки выпускал облигации с доходностью 6%, ставки по депозитам были 5% и инвесторов это устраивало. Но потом ставки по депозитам стали 4%, и облигации предпринимателя стали более привлекательными для инвесторов, так как купон дает доход уже на 2% выше. Теперь его облигации на бирже готовы купить многие, и цена бумаги составляет уже 1010 рублей. Сумма долга предпринимателя не меняется, но меняется суть игры: теперь инвестор может перепродать бумаги за 1010 рублей. А если ставки по депозитам вырастут, то цена облигации снизится до 990 рублей, тогда инвестор может ее купить: ведь номинал ее не поменяется, и в дату погашения он получит за нее 1000 рублей.

В веб-версии сервиса Газпромбанк Инвестиции можно увидеть актуальную цену облигации в правом верхнем углу. В строке «Доходность к погашению» указано, сколько заработает инвестор, если продержит облигацию до срока погашения. В строке «Номинал» указана номинальная стоимость облигации. Инвесторам будет интересен параметр «Спред» он показывает, насколько активно торгуют ценной бумагой на бирже.

Инвестирование в облигации относят к консервативным методам инвестирования, потому что их доходность более прогнозируема, чем доходность акций.

Как выбирать облигации

Как и в случае выбора акций, облигации требуют базовой аналитики: инвестору нужно проверить, кто выпустил облигацию, какой бизнес стоит за эмитентом и как идут его дела.

1. Определить срок инвестирования

Прежде чем вкладывать деньги в финансовые инструменты, инвестору необходимо решить, на какой срок он готов вложить деньги. Это зависит от субъективных факторов и ограничивается только личными предпочтениями инвестора.

2. Изучить эмитента и обеспеченность облигации

Выпускать облигации могут как коммерческие структуры и корпорации с государственным участием, так и субъекты федерации, ведомства и министерства.

Облигации по типу эмитентов делятся на четыре типа:

Облигации федерального займа или ОФЗ. Их выпускает Министерство финансов РФ сроком от 5 лет и более. Они самые надежные, но и наименее доходные. Самая доходная бумага из доступных к покупке — ОФЗ 26230. Ее доходность к погашению на 25 марта 2021 года составляет 7,22% за 18 лет.

Другие бумаги приносят доходность ниже — около 4,5-5,5%, например, ОФЗ 2620 — 5,02% за 16 месяцев.

Муниципальные или субфедеральные облигации. Их выпускают органы власти городов и регионов. Риск по этим облигациям выше, но и доходность тоже — около 5-6%. Например, самая доходная долговая бумага выпущена Краснодарским краем — RU000A1011B5: 6,42% за 67 месяцев на 25 марта 2021 года.

Корпоративные облигации. Их выпускают коммерческие компании любого масштаба. Это могут быть крупные эмитенты, например, ПАО «Газпром», или небольшие компании, например, сеть автомобильных сервисов «У дома». Как правило, облигации крупных компаний более надежные, а небольших бизнесов — более рисковые.

Иностранные облигации. Их выпускают другие страны или иностранные корпорации. Их доходность составляет 3-5%. Есть исключения, например, облигации, выпущенные Министерством финансов Арабской республики Египет. Их доходность составляет 5,75% за 10 лет, но при этом рейтинг эмитента низкий — это значит, что вложения в эту облигацию достаточно рискованные.

Начинающим инвесторам стоит сделать ставку на безопасность, чтобы сохранить деньги при покупке корпоративных облигаций. Чтобы проверить эмитента, выпустившего облигации, нужно посмотреть его кредитный рейтинг. Его присваивают кредитные рейтинговые агентства — Moody’s, Standard C_t — платеж в период t; F — финальная выплата; n — число периодов до финальной выплаты; а r — искомая доходность к погашению.» />

P — текущая цена облигации; C_t — платеж в период t; F — финальная выплата; n — число периодов до финальной выплаты; а r — искомая доходность к погашению.

Подсчеты занимают достаточно много времени, и доходность к погашению всегда быстрее посмотреть на сайте или в приложении Газпромбанк Инвестиции в параметрах выпуска облигации. Этот параметр указан для каждого выпуска облигаций.

Доходность к погашению учитывает все факторы: и размер купона, и премию или дисконт по облигации, и возможность реинвестирования купона. Поэтому именно этот расчетный параметр следует в первую очередь использовать при инвестировании в облигации.

Доходность к погашению указана в деталях каждой облигации.

4. Диверсифицировать портфель

Диверсификация — одна из самых важных стратегий в инвестициях. Чтобы защитить свой портфель облигаций, нужно инвестировать в бумаги, выпущенные государством, компании из разных отраслей экономики и выбирать ценные бумаги с разными датами погашения. Это поможет снизить риски изменения процентных ставок: если ставки вырастут, то денежные средства от погашения краткосрочных облигаций можно будет вложить в новые выпуски под более высокие проценты или в депозиты.

Правильно составленный инвестиционный портфель при крайне низких рисках приносит больше депозита в надежном банке. Дополнением к доходу по облигациям может стать возврат 13% от средств, которые инвестор вложил в ИИС с вычетом типа А.

Как платить налоги

Инвесторы платят налоги со всех доходов на бирже, в том числе по купонам облигаций и положительную разницу между ценой покупки и продажи. НДФЛ в каждом из случаев составляет 13% и его автоматически удерживает и платит брокер. В случае с купоном это произойдет сразу при совершении операции, а в случае с доходом от купли-продажи — по итогам года или при выводе средств.

Есть несколько способов снизить сумму налога за продажу облигаций, которые доступны владельцам ИИС и брокерских счетов.

Владельцы ИИС могут не платить налог за продажу облигаций, воспользовавшись вычетом типа Б. Согласно условиям, держатель счета освобождается от уплаты НДФЛ на торговлю ценными бумагами. Доход от продажи облигаций попадает под это условие, поэтому, если инвестор купил облигацию по номиналу за 1000 рублей, а продал за 1200 рублей, его доход в 200 рублей не будет облагаться налогом в 13%.

Если купить облигации на обычный брокерский счет и продержать их не менее 3 лет, то можно воспользоваться льготой на долгосрочное владение. Тогда платить налог на продажу облигаций тоже не придется.

Допустим, инвестор купил 1000 облигаций по номиналу в 1000 рублей за штуку в декабре 2018 года на сумму 1 млн рублей на брокерский счет. В январе 2022 году цена облигаций достигла 1200 рублей, и инвестор решил продать ценную бумагу. Таким образом, сумма его дохода составит 200 000 рублей, а налог 13% ему платить не придется.

Кратко

1. 1 Доход по облигациям в среднем выше, чем по депозиту, и при правильном выборе эмитентов гарантирован и обеспечен.
2. 2 При покупке облигаций риски меньше, чем при покупке акций. Рыночная цена облигации не подвержена колебаниям, как акции, и практически всегда близка к номиналу.
3. 3 Для владельцев ИИС есть два типа налоговых льгот, которые позволяют вернуть деньги, а владельцы брокерских счетов могут воспользоваться льготой на долгосрочное владение.
4. 4 У инвестора большой выбор долговых ценных бумаг в разных валютах. За счет диверсификации можно уменьшить риски.
5. 5 Налоги придется платить всегда, но есть три способа снизить сумму потерь: купить облигации на ИИС с вычетом типа А, если есть официальный доход, и получать ежегодный возврат НДФЛ до 52 000 рублей; купить облигации на ИИС с вычетом типа Б и не платить налог за продажу облигаций; купить облигации на брокерский счет, продержать их не менее 3 лет и воспользоваться льготой на долгосрочное владение.

Михаил Щербаков

Иллюстрация
Мария Толстова
Поделиться статьей

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Огонь»
• Демосчет
• Безопасность
• Куда вложить

Доступно в Google Play Доступно в App Store Доступно в AppGallery Доступно в Galaxy Store Доступно в RuStore Доступно в GetApps

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Источник: gazprombank.investments