Акции в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. по состоянию на 16 ноября 2020 года.
| Компания | Символ | Стоимость на 30.09.2020 | Кол-во акций | % портфеля |
| APPLE INC (COM) | AAPL | 109,358,868,000 | 944,295,554 | 47.78% |
| BANK AMER CORP (COM) | BAC | 24,333,323,000 | 1,010,100,606 | 10.63% |
| COCA COLA CO (COM) | KO | 19,748,000,000 | 400,000,000 | 8.63% |
| AMERICAN EXPRESS CO (COM) | AXP | 15,198,971,000 | 151,610,700 | 6.64% |
| KRAFT HEINZ CO (COM) | KHC | 9,752,763,000 | 325,634,818 | 4.26% |
| MOODYS CORP (COM) | MCO | 7,150,535,000 | 24,669,778 | 3.12% |
| US BANCORP DEL (COM NEW) | USB | 4,730,833,000 | 131,961,832 | 2.07% |
| CHARTER COMMUNICATIONS INC N (CL A) | CHTR | 3,254,972,000 | 5,213,461 | 1.42% |
| DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I (COM) | DVA | 3,091,586,000 | 36,095,570 | 1.35% |
| WELLS FARGO Co. (COM) | MRK | 1,858,337,000 | 22,403,102 | 0.81% |
| AbbVie Inc. (COM) | ABBV | 1,862,541,000 | 21,264,316 | 0.81% |
| Bristol-Myers Squibb (COM) | BMY | 1,806,963,000 | 29,971,194 | 0.79% |
| AMAZON COM INC (COM) | AMZN | 1,679,217,000 | 533,300 | 0.73% |
| Snowflake INC (COM) | SNOW | 1,537,469,000 | 6,125,376 | 0.67% |
| MASTERCARD INC (CL A) | MA | 1,543,664,000 | 4,564,756 | 0.67% |
| LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM C SIRIUSXM) | LSXMK | 1,429,330,000 | 43,208,291 | 0.62% |
| KROGER CO. (COM) | KR | 847,019,000 | 24,978,439 | 0.37% |
| STONECO LTD (COM CL A) | STNE | 749,279,000 | 14,166,748 | 0.33% |
| RESTORATION HARDWARE HOLDINGS INC (COM) | RH | 653,648,000 | 1,708,348 | 0.29% |
| STORE CAP CORP (COM) | STOR | 669,708,000 | 24,415,168 | 0.29% |
| AXALTA COATING SYS LTD (COM) | AXTA | 519,222,000 | 23,420,000 | 0.23% |
| SYNCHRONY FINL (COM) | SYF | 526,750,000 | 20,128,000 | 0.23% |
| LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM A SIRIUSXM) | LSXMA | 492,918,000 | 14,860,360 | 0.22% |
| GLOBE LIFE INC (COM) | GL | 507,663,000 | 6,353,727 | 0.22% |
| LIBERTY GLOBAL PLC (SHS CL A) | LBTYA | 378,390,000 | 18,010,000 | 0.17% |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD (SPONSORED ADR) | TEVA | 385,531,000 | 42,789,295 | 0.17% |
| Barrick Gold Corp. (COM) | GOLD | 337,320,000 | 12,000,000 | 0.15% |
| SIRIUS XM HLDGS INC (COM) | SIRI | 268,000,000 | 50,000,000 | 0.12% |
| T-Mobile US INC (COM) | TMUS | 275,968,000 | 2,413,156 | 0.12% |
| M CO (COM) | JPM | 93,119,000 | 967,267 | 0.04% |
| PROCTER JOHNSON (COM) | JNJ | 48,699,000 | 327,100 | 0.02% |
| VANGUARD SP 500 ETF TRUST | SPY | 13,195,000 | 39,400 | 0.01% |
| UNITED PARCEL SERVICE INC (CL B) | UPS | 9,898,000 | 59,400 | 0.00% |
| Общая стоимость ($) | 228,890,673,000 |
$1000 в месяц на ДИВИДЕНДАХ | Сколько инвестировать, чтобы жить на дивиденды
Сколько нужно акций чтобы жить на дивиденды
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Вам также может быть интересно
Портфели известных людей 0
Акции в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. по состоянию на 16 ноября
Зарплаты в разных странах 0
Негативная политическая и экономическая ситуации в стране отрицательно сказываются на доходах жителей. Средняя зарплата
Карьера и карьерный рост 0
Содержание1 Что такое ключевые навыки2 Что не нужно писать3 Что писать4 Как повысить свои
Истории успеха 0
Содержание1 Девушка из народа2 Студентка звездного курса3 Первый успех и первая трагедия4 Без ролей5
Профессии 0
Содержание1 От чего зависит оплата труда2 Основные обязанности3 Где учиться на фельдшера и куда
Зарплаты людей 0
Акинфеев лидирует в списке вратарского клуба миллионеров. Его доход равен 2,3 млн. евро в
Добавить комментарий Отменить ответ
Источник: bbqcash.com
7 дивидендных секретов Уоррена Баффета
Ринат Хасанов 23.05.2015
0 2 910 10 минут назад
Ищите реальную ценность? Изучайте секреты Уоррена Баффета.
Эта статья раскроет вам 7 дивидендных секретов, которые Баффет использует, чтобы его богатство непрерывно росло. Наши выводы основаны на его устных и письменных заявлениях, а также на данных об акциях во владении.
Взгляните на пять крупнейших вложений Уоррена Баффета:
Wells Fargo (WFC)
Coca-Cola (KO)
American Express (AXP)
IBM (IBM)
Wal-Mart (WMT)
Все пять крупнейших владений Баффета выплачивают дивиденды и нет сомнений, что Баффет является инвестором, который рассчитывает на рост дивидендов. Дивиденды Wal-Mart непрерывно растут в течении более чем 40 лет, у Coca-Cola такой период составляет более 50 лет. American Express, Wells Fargo и IBM также платят дивиденды, хотя их рост не так впечатляющ как у Coca-Cola или Wal-Mart.
Советы Баффета кажутся особенно пророческими вне зависимости от текущего состояния рынка.
1. Вкладывайте в бизнес с долгой корпоративной историей.
« Время – это друг для замечательной компании и враг для посредственной » — Уоррен Баффет.
Баффет инвестирует в предприятия с долгой корпоративной историей. Wells Fargo, American Express, и Coca-Cola были основаны в 19 веке. IBM была основана в 1911 году, при этом Wal-Mart здесь самая молодая фирма, это почти старт-ап по сравнению с Coca-Cola, Wells Fargo и American Express, так как создана всего-то в 1962 году.
Компании с долгой историей дают инвесторам меньше сюрпризов, они точно знают, что делают и они делают это хорошо. Очень немногие компании продолжают быть успешным в течение многих десятилетий, так как технология прогрессирует, а отрасли меняются. Потребительские вкусы также меняются. Фирмы, чтобы процветать в таких длительных периодах времени, должны либо постоянно изобретать что-то новое, либо работать в отрасли, где изменения происходят медленно.
Глядя на пятерку главных инвестиций Баффета, мы видим, что четыре из пяти акций находятся в медленно изменяющихся отраслях. Банковская отрасль очень медленно меняется, технологический прогресс и финансовые инновации за последние 30 лет изменили многое в работе с клиентами, да и в самих банках, но они не меняют основную бизнес-модель банковской деятельности, которая состоит в обеспечении безопасности и ликвидности. American Express находится в аналогичной отрасли, технология может увеличить скорость и частоту, с которой мы можем получить доступ к нашим кредитным картам, но это мало меняет тот факт, что потребители хотят получить кредит.
Coca-Cola продает соду уже более чем 100 лет, с тех пор компания диверсифицировалась и производит соки, воды и чай, предлагая практически все виды готовых к употреблению потребительских напитков. Готовые к употреблению напитки, как известно, медленно меняются. Объем потребления колы медленно снижается в США в течение многих лет, но это снижение происходит постепенно. Что дает Coca-Cola много времени, чтобы изменить свою стратегию.
Преимущество инвестирования в предприятия с долгой корпоративной историей, состоит в том, что скорее всего, они продолжат генерировать денежные потоки и в будущем. Чем медленнее идут отраслевые изменения и чем дольше существует бизнес, тем более вероятно, что бизнес имеет сильное конкурентное преимущество, которое позволит ему выжить в далеком будущем. Инвестиции в бизнес с долгой историей является одним из самых консервативных подходов к инвестированию. Уоррен Баффет ищет гораздо больше, чем просто несколько лет успеха, прежде всего ему нужен бизнес, который действительно устойчив и обладает сильным конкурентным преимуществом.
2. Покупайте бизнес с сильными конкурентными преимуществами.
«Ключ к инвестированию не состоит в оценке того, насколько отрасль будет влиять на общество или как она будет расти, а в определении конкурентных преимуществ любой данной компании и, прежде всего, долговечности этого преимущества» — Уоррен Баффет .
Баффет предпочитает бизнес с сильными, прочными конкурентными преимуществами. Чтобы хорошо заработать на акциях, вы должны думать, как владелец бизнеса. Как владелец бизнеса, вы хотите, чтобы ваш бизнес был в состоянии победить в конкуренции. Что еще более важно, вы хотите что-то, что предотвращает конкуренцию (т.е. предпочитаете монополию – прим. переводчика), т.е. прочное и долговечное конкурентное преимущество.
«Я лучший инвестор, потому что я бизнесмен, и лучший бизнесмен, потому что я инвестор.» — Уоррен Баффет
Конкурентные преимущества могут быть мимолетными. В один момент у BlackBerry (BBRY) было очень светлое будущее. Акции торговались по $ 200 за акцию, так как инвесторы полагали, что рост компании и бешенная популярность персональных цифровых помощников будет продолжаться. Сегодня, акции BlackBerry торгуются по $ 10 за акцию. Фондовый рынок изобилует примерами относительно молодых компаний, которые быстро растут и быстро исчезают, поскольку они теряют свои конкурентные преимущества.
Поиск предприятий конкурентное преимущество которых длится в течение многих десятилетий является гораздо более сложной задачей. Есть несколько компаний, которые могут надежно поддерживать конкурентное преимущество в течении многих лет. Немногие компании могут наслаждаться прибылью выше среднеотраслевой, которая затем может быть реинвестирована для стимулирования роста или возвращена акционерам.
Конкурентные преимущества очень важны для инвестиционной стратегии Баффета. Глядя на его инвестиционный портфель вы найдете только бизнес с сильными конкурентными преимуществами. Возьмите Wal-Mart в качестве примера. Компания стала крупнейшей розничной фирмой мира.
Конкурентное преимущество Wal-Mart происходит от его огромного размера, который позволяет оказывать давление на поставщиков и покупать товары по самой низкой возможной цене. Wal-Mart предлагает своим клиентам товары по «каждодневно низким ценам», что увеличивает объем продаж и делает Wal-Mart еще больше. Затем он может оказать дополнительное давление на поставщиков в том, что известно как “положительная обратная связь”.
Поиск предприятий с сильными и прочными конкурентными преимуществами может быть сложной задачей. Собственный портфель Баффета является хорошим местом, чтобы начать поиск. Дивидендные аристократы – акции, по которым более 25 лет подряд увеличиваются дивиденды, также часто обладают прочными и долговечными конкурентными преимуществами. В портфеле Баффета такими аристократами являются Coca-Cola и Wal-Mart.
3. Покупайте недооцененные компании.
Наставником Баффета был отец инвестирования Бенджамин Грэхем. Грэхем начал первым инвестировать в предприятия, продающиеся ниже стоимости их актиWow. Его подход к покупке акций, которые, как он считал, торгуются ниже стоимости оказал влияние на Баффета.
Чтобы найти недооценённые возможности на фондовом рынке, часто приходится смотреть на наиболее «упавшие» и «нелюбимые» акции. Самые гламурные акции высокого полета – это не то, где находятся возможности. Стоимостные (фундаментальные) инвесторы, как правило, идут наперекор:
«Бойтесь, когда другие жадничают и будьте жадными, когда другие боятся». — Уоррен Баффет
Баффет не строго фундаментальный инвестор, он скорее ищет высококачественные компании, которые торгуются на уровне или ниже справедливой стоимости. Сочетание качества и стоимости, как правило, производит превосходные долгосрочные доходы. Без качества, стоимость акции может быстро снижаться. Без низкой цены, у качественной акции может занять годы, чтобы догнать оценку.
«Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные вещи по низкой цене». — Уоррен Баффет
Есть несколько способов, чтобы найти стоимость дивидендных акций ( обратитесь также к методике FTinvest.ru ). Акции с низким соотношением цена-прибыль являются хорошим местом, где искать возможности. Компании, которые пострадали от негативных разовых событий, не угрожающих их бизнесу, также являются еще одним прекрасным местом для поиска. Примеры этого включают ВР после разлива нефти, или Макдональдс после плохих новостей в 2014 году.
«Самое лучшее, что с нами происходит — это когда большая компания испытывает временные неприятности … Мы хотим купить их, когда они находятся на операционном столе». — Уоррен Баффет
Первоначальные инвестиции Баффета в American Express были сделаны, когда компания находилась в самом разгаре своего «масляного скандала» 1963 года. American Express выдала кредиты, обеспеченные компанией Allied Crude Vegetable Oil. К сожалению, для American Express вместо растительного масла в трюмах кораблей оказалась вода.
Это привело к одноразовым потерям American Express, Уоррен Баффет инвестировал 40% своего портфеля в American Express в период между 1964 и 1966. В начале 70-х годов American Express торговалась по $ 1,50 за акцию, после нескольких сплитов и многих лет дивидендов, сегодня она торгуется почти по $ 80. Масляный скандал и последующее инвестирование в American Express является отличным примером покупки бизнеса высокого качества по выгодной цене в связи с разовыми негативными событиями.
4. Имейте сфокусированный портфель.
Пять крупнейший вкладов Баффета составляют 67,5% от его портфеля. Этот стиль управления портфелем контрастирует с общей институциональной практикой покупки сотни акций и других актиWow для диверсификации портфеля. Если инвестор ищет долгосрочную доходность выше среднего, он не может иметь портфель, который очень близко соответствует индексу S P 500, как вы можете надеяться получить разные результаты?
«Диверсификация является защитой от невежества. Это не имеет смысла, если вы знаете, что вы делаете.» — Уоррен Баффет
Чем выше ваша убежденность в отдельной акции, тем большую часть вашего портфеля, вы должны вложить в нее. Если вы уверены, что акции недооценены, бизнес имеет сильное конкурентное преимущество, рост, вероятно, продолжится в долгосрочной перспективе, менеджмент дружелюбен акционерам, вы, естественно, должны инвестировать больше в такую компанию. Если вы внимательно посмотрите на портфель Баффета, он в значительной степени сконцентрирован, он делает большие инвестиции только в крайне высококачественные предприятия, которые имеют низкий риск устаревания бизнеса.
Аргумент насчет высокой концентрированности портфеля должен быть смягчен. Баффет – это супер инвестор, он чувствует себя комфортно при высокой концентрации портфеля. ПротиWowесом этому является его наставник — Бенджамин Грэхем, который рекомендовал иметь в портфеле не менее 20 акций с примерно равной долей.
Преимущество инвестирования в 12-20 акций просто: вы можете инвестировать в ваши идеи, которые имеют высокую вероятность исполнения и в то же время получать много преимуществ от диверсификации. Сотни же акций в портфеле практически гарантируют посредственные результаты.
5. Инвестируйте в долгосрочной перспективе.
Ранее в этой статье, была обсуждена важность инвестирования в предприятия с долгой историей. Дивидендные инвесторы должны искать долголетия в компаниях, в которые они инвестируют. Дивиденды инвесторы должны искать инвестиции, которые они готовы держать в течение многих лет или десятилетий.
«Покупайте только то, что вы будете совершенно счастливы иметь, если рынок закроется на 10 лет.» — Уоррен Баффет
Инвестиции в бизнес в течение длительных периодов времени имеют несколько преимуществ. Во-первых, это позволяет по-настоящему исключительным компаниям приумножать ваше богатство за счет роста стоимости и реинвестирования дивидендов.
Возьмите Coca-Cola в качестве примера: $ 1000 инвестированные в акции Coca-Cola 25 лет назад теперь представляют собой $ 14900 (включая дивиденды). Coca-Cola Wowсе не была старт-апом в 1990 году; Уоррен Баффет купил акции годом ранее и Coca-Cola уже 25 лет подряд увеличивает дивиденды. Просто купи и держи акции Coca-Cola 25 лет и получи феноменальные результаты. Coca-Cola не была даже близко лучшей акцией в стиле “купи и держи” в 1990 году. Следующие компании были лучше:
Procter Johnson (JNJ)
Colgate-Palmolive (CL)
Lowe’s (LOW)
Lowe’s, в частности, превращает $ 1000 в 1990 году в более чем $ 100 000 сегодня (в том числе дивиденды). Интересно, что все из компаний, перечисленных в этом разделе уже 25 или более лет подряд увеличивают дивиденды и они уже тогда были акциями высокого качества.
«Мой любимый период владения — это навсегда.» — Уоррен Баффет
Купи и держи генерирует фантастические прибыли, только если инвестор владеет акциями великих компаний, которые постоянно делятся богатством с акционерами благодаря их сильным конкурентным преимуществам. Инвестиции надолго имеют еще одно преимущество – это налоговые льготы. Когда инвестор продает акции, он должен платить налог на прирост капитала, не продавая акции, вы позволяете деньгам, которые вы должны были бы заплатить в виде налога на прирост капитала, продолжать работать на вас. Это одна из основных причин крайне длительных периодов владения Уоррена Баффета ( В РФ тоже самое – брокер возьмёт с вас налог 13%, если вы зафиксируете прибыль, в настоящее время в РФ появились инвестиционные счета, которые позволяют получить интересные налоговые льготы, у нас есть даже рекомендация на эту тему – прим. Рината Хасанова ).
Владение акциями в течении длительных периодов имеет и третье преимущество. Редкие покупки и продажи акций значительно снижают текучесть портфеля. Низкая текучесть портфеля означает меньшие расходы, в основном на брокерские комиссии. Чем меньше ваши затраты – тем больше вы инвестируете. Таким образом, владение акциями в течение длительных периодов времени позволяет вашим деньгам обогащать вас за счет сложного процента, снижения налогов и инвестиционных затрат, это, очевидно, беспроигрышная ситуация для частных инвесторов.
6. Менеджмент должен быть дружелюбен к акционерам.
Высококачественные предприятия с отличными командами управленцев действительно редкое сочетание, это вообще лучшая инвестиция. Ярким примером отличного бизнеса с руководством высокого качества является Berkshire Hathaway сам по себе. Нет лучше менеджера, чем Уоррен Баффет, а Berkshire Hathaway представляет собой коллекцию высококачественных бизнесов. Что же представляет собой отличная управленческая команда?
С точки зрения акционера, отличная управленческая команда является тем, что создает реальную ценность для акционеров. Лучшие менеджеры выкупают акции, когда цены на них падает, и находятся в стороне, когда цены растут. Если бизнес не имеет больших инвестиционных возможностей для реинвестирования корпоративных прибылей, управление будет отдавать лишние денежные потоки в качестве дивидендов акционерам.
Дружелюбный к акционерам менеджмент – это только полдела. Руководство должно также избежать соблазна «имперского строительства.» Это происходит, когда менеджмент решает развивать бизнес с помощью любых возможных средств и требует более высокую плату. Когда менеджмент приобретает бизнес по цене выше справедливой стоимости или приобретает бизнес за пределами основного бизнеса, это предупреждающие признаки имперского строительства.
Действительно отличная управленческая команда будет хорошо разбираться в распределении капитала. Корпорации могут выпускать долговые обязательства по низким ставкам и использовать вырученные средства с умом. Одной из лучших действующих управленческих групп является Philip Morris International (PM).
Генеральный директор Луи Камиллери и его команда проделали фантастическую работу по распределению капитала в течение последних нескольких лет. Акции в настоящее время имеют дивидендную доходность более 5%. В прошлом, Philip Morris International выпустила долговые обязательства с процентными ставками меньше, чем дивидендная доходность компании.
Они использовали полученные деньги на выкуп акций. Этот блестящий ход уменьшает будущие денежных выплаты компании за счет выпуска долговых обязательств с более низкими процентами, чем дивидендная доходность. Кроме того, это увеличивает стоимость каждой акции за счет снижения общего количества акций.
Анализ действий менеджеров компании — это хороший способ, чтобы понять их мотивацию. Как правило, компании с историей долгих выплат дивидендов и обратного выкупа акций являются дружелюбными к акционерам. Поиск поистине исключительного менеджера – нового Баффета, дело непростое, но изучение прошлых действий менеджмента — это хороший первый шаг.
7. Не усложняйте
Инвестирование может быть чрезвычайно сложным — если вы хотите, чтобы оно было таковым. Оно также может быть очень простым, вот еще одна цитата Баффета:
«Правило № 1: никогда не теряйте деньги, правило № 2: не забудьте Правило № 1.» — Уоррен Баффет
Первая цель инвестирования должна быть в том, чтобы не потерять деньги. Если это сделано, ваш единственный вариант — это заработать деньги. Когда безопасность на первом месте, методология инвестиций упрощается: ищите качественные предприятия с долгими историями и дружественным акционерам менеджментом, при этом продающихся по более низким ценам; когда вы их найдете, покупайте и держите их в долгосрочной перспективе.
«Есть несколько порочных человеческих качеств, которые делают самые простые вещи сложными» — Уоррен Баффет
Многие инвесторы пытаются усложнить это, покупая биотехнологические компании, которые «смогут вылечить рак», или техническую компанию, которая может стать «новым Facebook.» Спекуляция враг консервативного инвестора. Не ищите чрезвычайно комплексной причины, оправдывающей ваши инвестиции в акции. Если что-то является чрезвычайно сложным, есть большая вероятность ошибки, а это означает потери для вас – для инвестора.
«Я не собираюсь перепрыгивать 2 метровое препятствие, я предпочитаю перешагнуть через 30 сантиметров» — Уоррен Баффет
Даже Баффет – гений инвестиций, всегда ищет простоты. Когда вы думаете о сложных предприятиях, таких как Enron или Long Term Capital Management, результаты могут быть разрушительными для вашего портфеля. Гораздо лучше инвестировать в простые для понимания бизнесы высокого качества, находящиеся в вашем “круге компетенции”.
Ваш круг компетентности – это та часть рынка, которую вы знаете лучше всего. Если вы врач и регулярно рассматриваете различные компании в области здравоохранения, вы можете быть хорошо оснащены, чтобы инвестировать в эти компании. Большинство людей знакомы с различными потребительскими товарами. Анализируя их бизнес, продукты с которыми вы знакомы лично, вы значительно снижаете риск принятия безрассудных инвестиционных решений. Не покупайте, потому что все остальные делают это, инвестируйте, потому что вы понимаете, почему компания была успешной, и, вероятно, будет успешной на протяжении десятилетий.
Комментарий FTinvest.ru: вообще конечно тут нет ничего нового для нас, т.е. вообще… Но мы надеемся, что данный материал все же поможет еще раз донести до вас нашу инвестиционную философию, вот эти 7 “секретов” и есть инвестиционная философия FTinvest.ru.
Хотя здесь есть ряд проблем, одна из них – проблема номер 6, в РФ пока не много менеджеров “дружелюбных к акционерам”, потенциальная дивидендная доходность наших фирм в разы выше, чем в Америке и только глупое упорство корпоративного менеджмента мешает нашему рынку сделать наконец-то шаг к росту, мы писали об этом ранее . Но мы уверены, что все сильно недооцененные акции российского рынка вырастут в цене в несколько раз уже в ближайшее время, начинайте инвестировать согласно советов статьи, а лучше обращайтесь к нам за помощью.
Ждем вас в числе клиентов.
Команда инвестиционного портала www.FTinvest.ru
p.s. Моя кандидатская диссертация 2000 года была защищена по теме: “Разработка методов оценки конкурентоспособности предприятия”
Источник: ftinvest.ru
Уоррен Баффетт и его дивиденды
Инвестиционная компания Berkshire Hathaway известного инвестора Уоррен Баффетт по-прежнему не платит дивиденды по разным соображениям, в частности во избежание двойного налогообложения, и мнения о том, что реинвестирование профессионалами позволит получить акционерам в конечном итоге больше прибыли. Но сам Баффетт любит дивидендные акции. Только за ближайший год общая сумма отчислений по трем акциям портфеля Berkshire Hathaway может составить около $2,2 млрд.
Какие компании заплатят Баффетту наибольшие суммы дивидендами?
Помимо дополнительного дохода от отчислений, который можно реинвестировать, дивидендные компании часто имеют проверенные временем бизнес-модели и прозрачные долгосрочные перспективы. А это именно то, что ценит Баффетт. Так какие три компании заплатят Баффетту наибольшие суммы дивидендами? Давайте узнаем.
Apple: $804.1 миллиона
Фаворит Баффетта, в котором недавно находилась чуть ли не половина всех средств Berkshire Hathaway — это Apple (NASDAQ: AAPL). Дивидендная доходность технологического гиганта составляет всего 0,74%. Однако за счет своего размера Apple является крупнейшим плательщиком дивидендов в мире, направляя на отчисления около $14 млрд ежегодно.
Компания вполне может себе это позволить, поскольку за последний год сгенерировала $80 млрд операционного и $71.7 млрд свободного денежного потока. iPhone является лидером американского рынка, и компания находится на грани выпуска новой модели, которая скорее всего будет поддерживать 5G. Также менеджмент Apple активно внедряет в бизнес модель предоставление услуг.
Bank of America: $743.7 миллиона
Доходность акций Bank of America (NYSE: BAC) находится на уровне 3%, недалеко от средних 3.8% по индустрии. Получив разрешение от Федерального резервного банка Ричмонда на превышение 10% доли в BofA, Баффетт, владеющий более чем миллиардным пакетом акций компании, ожидает примерно $744 млн отчислений.
Уверенность Berkshire Hathaway в акциях банка базируется на скором восстановлении экономики США. Уоррен Баффетт всегда любил «ставить» на Америку «в долгосрок». Помимо этого, BofA за время карантина интегрировал новые информационные системы в работу предприятия, что сократило количество физических отделений, тем самым уменьшив расходы на их обслуживание. А это — еще один плюс в «долгосрочную» копилку.
Coca-Cola: $656 миллиона
Еще одна дивидендная компания, которая из года в год стабильно выплачивает отчисления Баффетту — это Coca-Cola (NYSE: KO). Акции производителя напитков приносят 3.34% годовых, что выше среднего по индустрии. Акции Coca-Cola в портфеле Уоррена Баффета уже 32 года, и, исходя из первоначальной стоимости бумаг по 3,2 доллара, Уоррен Баффетт теперь получает более 50% от их себестоимости ежегодно.
Coca-Cola является стабильной корпорацией, которая вряд ли удивит инвесторов высокими темпами роста. Это стабильная компания с неплохими дивидендами, но весьма ограниченным потенциалом.
| Динамика акций крупнейших плательщиков дивидендов для Berkshire Hathaway
| American Express
Впервые Уоррен Баффетт обратил внимание на «American Express» в 1963 году во время скандала с растительным маслом. Эта компания выдала заем под залог большого количества растительного масла, якобы хранившегося в гигантских цистернах. Кредит не был возвращен, а когда «American Express» потребовала передать ей залоговое имущество, оказалось, что никакого масла не существует.
Потери составили около 80 миллионов долларов, что существенно снизило рыночную стоимость компании. Цена на ее акции упала с 80 до 30 долларов. Уоррен сообразил, что, если бы даже компания потеряла всю свою рыночную стоимость, у нее все равно оставался «золотой» бизнес на кредитных и расчетных картах. Поэтому он вложил в ее акции 40 процентов денег своих партнеров – 13 миллионов долларов, – а уже через три года после этого скандала продал их, получив прибыль в размере 20 миллионов.
Уоррен Баффетт понимал, что потери «American Express» на афере с растительным маслом, по сути, ничем не отличаются от выплаты крупных дивидендов акционерам, которые также существенно понизили бы ее рыночную стоимость. Компания, обладающая долгосрочными конкурентными преимуществами, может себе это позволить, так как год за годом зарабатывает больше средств, чем тратит на повседневное поддержание своего бизнеса. Чтобы заработать деньги, ей не требуются крупные капиталовложения.
Урок, который необходимо извлечь из этой ситуации, заключается в том, что если такая компания, как «American Express», имеющая долгосрочные конкурентные преимущества, понесет потери, пусть даже крупные, а ее акции в значительной степени обесценятся, то прочная экономическая база позволит ей вскоре восстановить свою рыночную стоимость и поднять цены на акции.
| Уоррен Баффетт и Wells Fargo
“Wells Fargo” – очень крупный банк. Его активы составляют 56 миллиардов долларов. Доходы на 20 процентов превышают стоимость выпущенных акций и на 1,25 процента стоимость всех актиWow. Приобретение одной десятой такого банка равнозначно тому, что купить банк с активами в 5 миллиардов долларов, имеющий аналогичные финансовые характеристики.
Но если бы мы и решили совершить такую покупку, то пришлось бы заплатить не 290 миллионов, как за “Wells Fargo”, а вдвое больше. Более того, приобретение такого банка поставило бы перед нами еще одну проблему: где бы мы нашли Карла Райхарда, чтобы управлять им? В последние годы конкуренты активно вели охоту за менеджерами “Wells Fargo”, но переманить никого так и не удалось.
| Kraft Heinz
В том же году он обратил внимание на крупную американскую компанию Berkshire Hathaway, которой принадлежало несколько текстильных фабрик. Тогда текстильная промышленность переживала упадок, и акции компании стоили недорого. Уоррен Баффет начал скупать их и через несколько лет стал крупнейшим акционером и председателем правления Berkshire Hathaway.
В 1969 г. он выплатил всем пайщикам инвестиционного фонда Buffett Partnership, Ltd причитающиеся им доли, ликвидировал его и сконцентрировался на развитии своей новой компании Berkshire Hathaway. С ней и связана дальнейшая карьера Уоррена Баффетта. Производство.
Berkshire Hathaway владеет значительными долями в американских компаниях: The Kraft Heinz Company (пищевые продукты), Coca-Cola (газированные напитки), General Motors (автомобили), IBM (компьютеры), Apple (компьютеры и телефоны), Duracell (батарейки и аккумуляторы). Американская компания Kraft Heinz образовалась в 2015 году путем слияния производителя кетчупа H. J. Heinz и компании Kraft Foods, которая специализировалась на упакованных продуктах питания. 27,6% акций Kraft Heinz принадлежит знаменитому инвестору-миллиардеру Уоррену Баффету.
Сейчас Kraft Heinz — пятый по величине производитель продуктов питания в мире и третий в США. Самая известная продукция Kraft Heinz — кетчуп и упакованные макароны с сыром (Kraft Macaroni & Cheese). Кроме того, производитель выпускает замороженные продукты, сливочные сыры, шоколад, печенье, детское питание, кофе и многое другое.
| JP Morgan Chase
Акции JPMorgan выросли на 1,5% после появления информации о новой покупке акций Баффеттом на $4 млрд. Данные были опубликованы в отчете компании по форме 13-F (о фирмах, акционером которых она являлась по состоянию на конец сентября).
Как известно, Уоррен Баффетт и генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон, занимающий пост главы одного из крупнейших американских банков уже очень долгое время, испытывают взаимную симпатию. «Оракул из Омахи» отметил, что всегда читает ежегодное письмо Даймона акционерам для лучшего понимания функционирования банковской отрасли.
Баффетт и Даймон, наряду с главой Amazon Джеффом Безосом, в январе объявили о партнерстве с целью сокращения расходов на здравоохранение и повышения качества услуг для своих сотрудников в США.
Тодд Комбс, американский управляющий хедж-фондом и один из потенциальных преемников Баффета на должности директора по инвестициям Berkshire Hathaway, входит в совет директоров JPMorgan. Комбс известен тем, что он помог именитому инвестору принять решение о покупке акций Apple.
| U.S.Bancorp и Уоррен Баффетт
Фирма Беркшир недавно увеличила свою долю в US Bancorp до 78,3 млн акций во втором квартале этого года, что эквивалентно $2.83 млрд. Американская многоотраслевая финансовая холдинговая компания, US Bancorp является компанией-учредителем пятого по величине банка США, U.S. Bank National Association, входящего в состав фондового совета Уоррена Баффетта.
В настоящее время фирма базируется в Миннеаполисе, штат Миннесота и предлагает свои услуги региональному бизнесу, потребителям, а также предоставляет услуги по управлению активами 15,8 миллионам клиентов в Соединенных Штатах. Кроме того, различные должности на фирме занимают в общей сложности около 63 тысяч человек.
| Уоррен Баффетт и Moody’s
Уоррен Баффетт владеет 24 669 778 акциями Moody’s с рыночной стоимостью $2,8 млрд, что делает его 10-м по величине холдингом в общем портфеле акций Баффета.
Баффетт сделал очень хорошо с Moody’s в качестве инвестиций.
Его первоначальные инвестиции в размере $249 млн принесли более $2 млрд чистой прибыли с тех пор, как он начал накапливать акции в 2001 году. Основанная в 1909 году Джоном, компания изначально была в бизнесе предоставления всеобъемлющих статистических книг для публично торгуемых акций и выпусков облигаций.
Со временем деятельность компании изменилась, чтобы сосредоточиться на понимании, измерении и управлении рисками. Компания выигрывает от высоко диверсифицированной бизнес-модели, как с географической, так и с операционной точки зрения.
Выручка Moody’s приходится на широкий спектр отраслей, и только 59% выручки компании в первом квартале было получено во внутренних штатах США.
Изменение цены топ-10 акций портфеля Berkshire Hathaway
Наши контакты :
Источник: sleduizamnoi.com