С другой — потерять деньги здесь тоже легче, чем на торговле акциями. В таком качестве фьючерсный контракт становится аналогом продукта, который предлагают своим клиентам ведущие брокеры – услуги по ведению маржинальных операций. Очевидны и определенные преимущества фьючерса перед классическим “маржеванием” – фьючерсные операции дешевле (маржа на срочном рынке примерно в 2 раза меньше спотовой маржи), а регулятором риска вместо брокера выступает непосредственно организатор торговли. Это стандартные сделки по приобретению или реализации определенного актива. Их торгуют по конкретной цене и устанавливают точный период действия.
Из-за повышенного риска спекулятивная торговля на фондовой бирже подходит не всем инвесторам. Размеры убытков и прибыли могут значительно колебаться в периоды Время Работы Бирж высокой волатильности рынка или экономической неопределенности. Такие колебания могут стать еще более значительными при использовании кредитного плеча.
- Следовательно, рост цены на актив приводит к увеличению ГО, поэтому специалисты рекомендуют внимательно следить за стоимостью инвестиционного продукта и пополнять счет по мере роста цен.
- Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчётных услуг).
- A)Данные– иные данные о Пользователе (не входящие в понятие персональных данных).
- Сумма гарантийного обеспечения зависит от вида и стоимости актива.
- Фьючерс – это инструмент планирования, хеджирования (страхования), а также спекуляции.
Срочный рынок – это рынок, на котором все инструменты имеют определенный срок жизни. Любой контракт в определенный момент заканчивает свое действие. Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Готовая торговая система для срочного рынка Forts
Если такой продукт приобретался не с целью спекулятивной торговли, то после окончания срока контракта инвестор становится держателем соответствующей ценной бумаги. В результате вкладчик начинает получать стабильную прибыль в виде купонных выплат или дивидендов. Базовым рынком для опционов может быть как рынок наличного товара, так и рынок фьючерсов.
В мире опцион является очень популярным финансовым инструментом, который одинаково удобен и интересен как хеджерам, так и спекулянтам. Наиболее распространёнными видами опционов являются товарные опционы, опционы на индексы и паи индексных фондов, а также опционы на акции. Во всём мире умение работать на рынке опционов является признаком высокой финансовой культуры.
Однако на валютном рынке преимущество имеет ММВБ. Кто будет сильнее на пересечении срочного рынка и валютного рынка – на срочном валютном рынке, покажет время. Облигации также могут выступать в виде базового актива для фьючерсного контракта. На FORTS торгуются фьючерсы на облигации федерального займа с различными сроками их исполнения.
Рынок Форекс. Что это кратко и простыми словами. Обучающее видео.
В качестве основных инструментов рынка FORTS выступают фьючерсы и опционы. Фьючерсы (фьючерсные контракты) это сделка, заключаемая между продавцом и покупателем о поставке определённого актива (по определённой цене и в определённый срок) и его оплате через определённый срок в будущем.
Расчетные Фьючерсные Контракты На Региональные Биржевые Индексы Цен Нефтепродуктов
Но на самом деле название «срочный» происходит не от слова «срочно», а от слова «срок». То есть операции на таком рынке производятся не сразу (как на спотовом рынке, например), а через заранее оговоренный промежуток времени (но не менее двух рабочих дней). Срочный контракт – это договор о поставке товара в будущем. Все условия поставки товара и расчёта за товар проговариваются в самый момент заключения срочного контракта. Срочный контракт имеет ограниченный срок обращения на организованном и внебиржевом рынках.
Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. Сегодня FORTS предоставляет всем категориям инвесторов широчайший набор возможностей для хеджирования рисков и проведения высокодоходных спекулятивных операций со срочными контрактами.
Если вы уже являетесь клиентом компании и торгуете на спот-рынке, то вы можете подключить использование площадки «Срочный рынок» через систему Актив Client Center или лично в офисе Компании. Возможность использования различных опционных стратегий — от консервативных до рискованных — рассчитанных как на рост, так и на падение рынка. Срочный рынок является одним из самых привлекательных для различных категорий инвесторов, от институциональных до частных. Это один из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка.
Каждый соответствовал определенному событию на срочном рынке и имел такое же название. Трюки с бутылками продолжились и на сцене, где место за микшерным пультом уже заняли девушки-диджеи. Церемонию открыл недавно назначенный управляющий директор по срочному рынку биржи Роман Сульжик. Компанию ему составляли ведущие радио Energy во главе с экзотичным DJ Саймоном.
Это постановка опционов и фьючерсных контрактов по акциям крупнейших корпораций страны, нередко упор делается на промышленную группу предприятий. При торговле используются индексы ММВБ, РТС. Цена фьючерса изменяется синхронно с ценой базового актива, но не так чтобы один в один. Такие небольшие расхождения в ценах дают возможность для заработка по арбитражным стратегиям. Понятие срочный рынок у многих ассоциируется с большой скоростью исполнения операций на нём.
Видео: Что Такое «срочный Рынок» Фьючерсы
Кроме того, ты не до конца уверен в своём желании покупать особняк, и хочешь ещё немного подумать. Однако, ты понимаешь, что продавец ждать не будет и за эту цену быстро найдёт покупателя. Тогда ты предлагаешь ему 5 000$ в обмен на бумагу, дающую право приобрести особняк в течение следующих 30 дней за полмиллиона. В случае, если ты передумаешь, или не сможешь собрать нужную сумму в срок — он просто оставит эти 5 000$ себе. Опционы, как и фьючерсы, — это производные биржевые инструменты, привязанные к базовому активу.
FORTS cочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии Фондовой биржи РТС, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка. В ноябре произошло Индикатор Линий Тренда И Фракталов Inddem существенное увеличение открытых позиций. Объем открытых позиций на рынке FORTS увеличился на 15,5% и составил на конец месяца 305,7 тыс. Контрактов составили открытые позиции по фьючерсам и 42 тыс. Контрактов – открытые позиции по опционам.
Что Такое Срочный Рынок Forts Московской Биржи
Для открытия позиции на срочном рынке не нужно вносить её полную стоимость, достаточно лишь гарантийного обеспечения, составляющего 12% от общей суммы контракта. Под конец награждения, объяснив опоздание пробками, подоспел и председатель правления Московской Биржи Александр Афанасьев. По его словам, за эти годы рынок прошел через кризис и объединения, у него был благодатный период роста, но самые счастливые времена для рынка – это пора созидания, когда создаются новые инструменты. «Сейчас именно такое время, потому что на срочный рынок пришла новая команда», − отметил он.
При наличии согласия Пользователя на обработку его Персональных данных. Согласие дается путем акцепта Публичной оферты, размещенной на Сайте или путем оформления Заказа, способами указанными на Сайте. Мероприятия по обеспечению безопасности персональных данных являются составной частью деятельности Оператора. H)Субъект персональных данных– Пользователь (физическое лицо), к которому относятся Персональные данные.
Рынок Forts
Однако и потери могут оказаться весьма значительными. Эта технология позволяет Вам работать на той торговой площадке, на которой операции могут принести наибольшую выгоду, а “РИКОМ-ТРАСТ” оперативно обеспечивает наличие на ней необходимых активов. Правила торгов, такие как срок обращения, лот, шаг цены и др., устанавливает биржа. Такой момент происходит в дату исполнения, т.е.
Дату, когда происходит поставка или расчет по тому или иному инструменту. Как правило, наиболее ликвидными являются последние 3 месяца до исполнения – в это время инструменты пользуются максимальным спросом.
Такое решение принял Комитет РТС по срочному рынку на заседании 21 ноября. Проявление настроений рынка на определенный срок становится заметно только на более отдаленных фьючерсах. Так, по акциям РАО ЕЭС России в течение всего ноября явно проявлялась ориентация участников рынка на рост котировок акций. Об этом свидетельствует отклонение фьючерсных цен вверх от спотовых цен, и, соответственно, значительный положительный базис, не снижавшийся в течение месяца (за небольшими исключениями) ниже 2%.
Начать Работу На Срочном Рынке
На срочном рынке Вы можете удерживать позиции, обеспеченные собственными средствами лишь на 10-15%. Это позволяет при использовании благоприятных возможностей заработать в 5-7 раз больше, чем при торговле только на свои деньги. Наиболее развитым спот рынком в РФ является фондовый рынокМосковской биржи.Срочный рынок – рынок, на котором расчеты за купленный/проданный товар (или актив) производятся по истечении определенного срока после совершения сделки. Инструменты, которые торгуются на срочном рынке принято называть производными.
Пример Хеджа На Срочном Рынке
Все дальнейшее больше напоминало один общий «чин-чин». Внимание гостей распределилось между барной стойкой и Моделирование Биржевых Колебаний В Низковолатильные И Высоковолатильные Периоды сценой. Бармены, жонглируя бутылками и шейкерами, приготовили 11 коктейлей, по количеству празднуемых лет.
Участники Срочного Рынка Forts
Но в момент заключения сделки (в качестве подтверждения серьёзности своих намерений) вносится гарантийное обеспечение (обычно ГО составляет порядка 10-12% от суммы сделки). А гарантом того, что стороны выполнят взятые на себя обязательства, выступает сама биржа.
Выделяют два вида инструментов Фортс – фьючерсы и опционы, в каждой из групп которых представлено несколько видов активов, в частности, ценные бумаги, валютные пары и так далее. Каждый фьючерсный контракт имеет свою цену – стоимость поставки реального товара в будущем. Фьючерс – это такой биржевой товар, который можно свободно продавать и покупать, при этом какой-то строго определенной последовательности в совершении этих операций не существует. На биржах обычно торгуется несколько идентичных фьючерсных контрактов с разной датой поставки.
Ценные бумаги можно приобрести на 2, 4, 6, 10 или 15 лет. Всем, кто заинтересован в работе на срочном рынке, мы рекомендуем ознакомиться с методическим пособием “Опционы и фьючерсы”, разработанным специалистам РТС, которое Вы можете найти здесь. Это пособие поможет Вам в полной мере разобраться в функционировании срочного рынка и даст базовую информацию, необходимую для начала работы на рынке FORTS.
Охраны их конфиденциальности и согласия Пользователей на обработку не требуется. Персональных данных, доступ неограниченного круга лиц к которым предоставлен Пользователем либо по его просьбе (далее – Персональные данные, сделанные общедоступными Пользователем). Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) Персональные данные посредством путём направления письменного заявления Оператору. Оператор передает обработанную информацию транспортным (курьерским) компаниям на основании согласия Пользователя (ст. 9 ФЗ «О персональных данных»).
Тарифный План «специальный Тариф Срочный Рынок»
Опционы знают меньшее количество трейдеров. ФОРТС — идеальное место для краткосрочной торговли и спекуляций. Соответственно, значительную часть пользователей рынка составляют спекулянты — трейдеры, которые получают фибоначчи форекс прибыль за счет разниц в цене. Гарантийное обеспечение также усиливает популярность ФОРТС у спекулянтов, ведь здесь не требуются крупные вложения. Выбрав брокера, зарегистрируйтесь у него и создайте счет.
А вот с помощью чего и кого торговать — другой вопрос. Мы уже определились, что следует обратиться к брокеру. Но также стоит освоить биржа для самостоятельной торговли электронную торговую платформу. Среди большого многообразия лучше всего выбрать платформу QUIK.
В их число входит RTS и RTS Standard, МОЕХ и фондовый индекс РТС. Индексы – расчетная величина, которая определяется на основании стоимости определенные продуктов рынка. Я давно делаю вложения в различные продукты фондового рынка, что мне позволяет обходить инфляцию и получать стабильную прибыль. Это не принесло мне богатства, но некоторый доход такие инвестиции мне приносят. Не так давно познакомилась с рынком FORTS.
Дневные обороты по этому контракту достигают шестидесяти миллиардов рублей, а количество сделок 247 тысяч. Спотовый рынок – рынок, на котором ведется торговля активами с немедленными расчетами, т.е. Оплата и поставка товара по сделке производится в момент ее заключения. Опцион, фиксирующий право покупателя купить базовый актив называется опцион call, а опцион на право продажи базового актива – опцион пут. Безусловно, существует еще и внебиржевой рынок срочных контрактов (ОТС), но на нем работают преимущественно юридические лица.
Share this:
- Click to share on Twitter (Opens in new window)
- Click to share on Facebook (Opens in new window)
Источник: asap.rs
Что такое срочный рынок фортс?
Срочный рынок — это рынок производных инструментов (деривативов): опционов и фьючерсов. Здесь торгуют контрактами на базовые активы — акции, облигации, валюты, товары. Покупатель контракта может получить актив по зафиксированной цене в течение нескольких месяцев.
Что такое срочная торговля?
Торговля на срочном рынке На срочном рынке торгуются фьючерсы и опционы – контракты, позволяющие купить или продать базовый актив (акция, облигация, валюта и др.) в будущем по заранее оговоренной цене.
Кто может торговать на срочном рынке?
Торговать на срочном рынке могут лишь те клиенты, кто подключил себе услугу «Маржинальная торговля» на брокерском счете или ИИС. Эта услуга нужна, потому что в результате списания вариационной маржи у вас может образоваться непокрытая позиция по рублям.
Чем отличается Срочный рынок от спот?
От фьючерсов (финансовые инструменты срочного рынка) активы спотового рынка отличаются тем, что для них не применяется цена, устанавливаемая в период поставок. Такие нюансы, характеризующие спот рынок и сделки на нём, имеют значимую важность, способную определять торговую стратегию в работе трейдеров.
Что такое организованный рынок ценных бумаг?
1.1. Организованный рынок — это рынок, где обращение ценных бумаг осуществляется на основе законодательно установленных правил меж- ду лицензированными профессиональными посредниками.
Когда открываются торги на бирже?
Время работы биржи с 9:30 до 19:00 мск. Индексы РТС и ММВБ представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) индексы широкого рынка акций России.
Как торговать на рынке фьючерсов?
Процесс торговли фьючерсами устроен довольно просто:
- Подключите услугу «Маржинальная торговля» и оставьте заявку на доступ к срочному рынку. …
- Выберите нужный фьючерс по типу актива или контракта из каталога Тинькофф Инвестиций.
- Купите или продайте фьючерс. …
- Закройте позицию или дождитесь последнего дня обращения.
Как происходит торговля фьючерсами?
Фьючерсы торгуются с обязательным обеспечением сделки. Обычно это изменяемый в зависимости от цены депозит в размере 2–10% от стоимости актива фьючерса. Гарантийное обеспечение является страховкой, которую требует биржа. Причем предоставляют обеспечение обе стороны сделки.
Что такое ПТ во фьючерсах?
Стоимость всех фьючерсов на Московской бирже отображается в пунктах. Для того чтобы посчитать стоимость контракта в рублях, нужно стоимость в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены. Если базовый актив фьючерса рублевый, то и рублевая стоимость фьючерса равна его стоимости в пунктах.
Сколько нужно денег для торговли фьючерсами?
Сколько нужно денег, чтобы заключить фьючерсный контракт Обычно это около 10 % от стоимости фьючерса. Сумма гарантии меняется каждый день в зависимости от текущей стоимости базового актива и колебаний рынка. Например, сегодня сумма может быть 5 000 ₽, а завтра — 5 300 ₽.
Что такое спотовый рынок простыми словами?
Спотовый рынок — это рынок, на котором расчет по сделке происходит сразу же, точнее, в течение двух-трех дней с момента заключения сделки. Такие сделки называются кассовыми, наличными. То есть, заключив сделку, одна сторона вносит оговоренную оплату, а другая сторона поставляет товар, либо иной предмет сделки.
Чем отличается спотовый рынок от фьючерсного?
С помощью фьючерсных контрактов вы сможете открыть позицию на 1 BTC, используя лишь часть стоимости актива. В спотовой торговле, напротив, не используется кредитное плечо. Чтобы купить, к примеру, 1 BTC на спотовом рынке, вам понадобятся тысячи долларов.
Что такое Организованный и неорганизованный рынок ценных бумаг?
Биржевой рынок — это рынок, организованный фондовой (фью- черсной, фондовыми секциями валютной и товарной) биржей и рабо- тающими на ней брокерскими (маклерскими) и дилерскими фирмами. Внебиржевой рынок — это рынок, где осуществляется обращение ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.
Что такое организованный рынок?
ОРГАНИЗОВАННЫЙ РЫНОК Организованный рынок — совокупность отношений, связанных с совершением сделок с ценными бумагами в торговой системе организатора торговли ценными бумагами, в том числе фондовой биржи.
Когда открывается и закрывается биржа?
Время работы биржи с 9:30 до 19:00 мск. Индексы РТС и ММВБ представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) индексы широкого рынка акций России. Индекс РТС включает в себя 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, а Индекс ММВБ — 30.
Когда откроется Московская Биржа 2022?
14 марта 2022 года
Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск. Режим работы Московской Биржи на 14 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 14 марта 2022 года.
Можно ли продать фьючерс?
Да, фьючерс можно продать в любой момент до даты его исполнения. Биржа ежедневно пересчитывает цену фьючерса, то есть определяет сумму, по которой можно его продать или купить.
Источник: toptitle.ru
Фондовая биржа РТС
ОАО «Фондовая биржа РТС» (Российская Торговая Система) — российская торговая система, проводящая торги на рынке [[акции|акций]], а также [[производный финансовый инструмент|производных финансовых инструментов]]. В декабре 2011 года объединилась с [[Московская межбанковская валютная биржа|Московской межбанковской валютной биржей]] в [[ММВБ-РТС]].
История РТС
История создания РТС восходит к событиям мая 1994 г., когда ведущие операторы рынка акций решили организовать внебиржевую электронную систему торговли. Тогда торговля осуществлялась несколькими десятками компаний. Сделки заключались с ценными бумагами семи российских эмитентов.
В начале 2000 г. РТС получила лицензию фондовой биржи и была переименована из коммерческого партнерства «Торговая система РТС» в некоммерческое партнерство (Фондовая биржа РТС». Сейчас в торговой системе проходят биржевые торги (система гарантированных котировок) и небиржевые организованные торги. К биржевым торгам участники допускаются при условии предварительного 100-процентного депонирования [[ценные бумаги|ценных бумаг]] и [[деньги|денежных средств]] в расчетном депозитарии и расчетном банке. На небиржевых организованных торгах сделки заключаются без предварительного депонирования на условиях «поставки против платежа» на дату проведения расчетов или на условиях свободной поставки (последовательное исполнение обязательств по оплате и передаче бумаг). В зависимости от договоренности контрагентов это может быть предоплата или предпоставка.
РТС — это система внебиржевой торговли ценными бумагами. В качестве ее первоначального варианта — «Портал» — была принята одна из подсистем американской внебиржевой системы торговли NASDAQ. Технические средства «Портал» были усовершенствованы российскими специалистами, и система получила свое нынешнее наименование. РТС была создана при финансовом содействии правительства США.
Основным объектом торговых сделок в РТС являются акции крупнейших российских предприятий, таких, как: РАО ЕЭС, Ростелеком, РАО «Норильский никель», АО «Юганскнефтегаз», НК «Лукойл». Всего в основном листинге РТС более 75 крупных компаний.
По оценкам брокеров к концу 1995 г. через РТС совершалось не более 10-15% всех сделок с акциями приватизированных предприятий (у крупных московских брокеров — основателей ПАУФОР через РТС проходило около 50% оборота).
Однако ряд объективных причин привел к тому, что сейчас РТС является основной торговой площадкой для корпоративных ценных бумаг, через которую проходит около 80-90 % всего общероссийского объема торгуемых акций.
Такое положение сложилось в результате специфического развития российского фондового рынка. Огромное количество фондовых бирж, появившихся в начале 1990-х годов, изначально сконцентрировались на торговле валютой, предъявительскими ценными бумагами, чуть позднее, ваучерами и государственными ценными бумагами, не уделяя никакого внимания торговле акциями предприятий.
На том этапе развития российского рынка это было закономерно, так как несмотря на появление в результате ваучерной приватизации большого количества акций самых различных эмитентов не было никого хоть сколь-нибудь серьезно заинтересованного в торговле этими бумагами. Не было инвесторов, готовых рисковать в то время вкладывать денежные средства в акции только что «родившихся» предприятий.
Не было продавцов бумаг, так как государство не было намерено в ближайшее после приватизации время выпускать из своих рук пакеты акций, а мелкие владельцы, получившие свои акции в обмен на ваучеры, не готовы были расстаться со своими акциями сразу после их получения. Не было заинтересованности самих эмитентов в торговле своими акциями, что было вызвано иногда боязнью, а иногда незнанием и непониманием того, зачем им это нужно и какие преимущества может дать постоянная торговля своими акциями. Не было также и профессиональных участников рынка ценных бумаг, готовых обслуживать этот рынок; не говоря уже о полном отсутствии сложной инфраструктуры со всеми ее неотъемлемыми атрибутами: регистраторами, депозитариями, клиринговыми центрами и т.п., наличие которой предусматривает рынок корпоративных ценных бумаг. Вакуум в законодательстве, существовавший на тот момент, не заполненный полностью и сейчас, также был сильным фактором, сдерживавшем развитие рынка акций промышленных предприятий.
Биржи упустили момент, когда появились первые заинтересованные в становлении рынка корпоративных акций участники. Первоначально этими заинтересованными сторонами были инвесторы, в первую очередь крупные зарубежные инвестиционные фонды (mutual funds), обратившиеся к российскому фондовому рынку и увидевшие перспективы во вложения в акции российских предприятий. Естественно, что вслед за ними появились и первые российские инвестиционные компании, которые на начальном этапе лишь обслуживали интересы зарубежных инвесторов. Однако скоро стало ясно, что без организованной системы торговли акциями, деятельность, которую развивали первопроходцы российского рынка корпоративных ценных бумаг становится бесперспективной и недостаточно эффективной. Т.к. биржи не проявляли интереса к торговле акциями, единственной возможностью создать торговую систему оказалась организация внебиржевой торговли между членами ассоциации, которые добровольно обязались придерживаться взаимных договоренностей, правил информационной открытости и единого документооборота.
В результате многочисленных переговоров, консультаций и поисков взаимных компромиссов за основу способа построения будущей ассоциации и российского рынка корпоративных ценных бумаг в целом была принята американская модель фондового рынка, которая подразумевала управление им при помощи саморегулируемых организаций.
Наконец, 15 мая 1994г в Москве представителями 15-ти ведущих брокерских компаний была официально учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР) и утвержден ее устав. Первоначальными задачами ПАУФОР, обнародованными на совете директоров 5 августа 1994г, были разработка стандартов торговли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей, а также создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы. Уже в сентябре 1994г был принят первый вариант правил ПАУФОР, что позволило сразу перейти к активному созданию системы торговли.
Однако объединение брокерских фирм в саморегулируемый организм происходило не только в Москве. Ряд региональных инвестиционных компаний Новосибирска, Санкт-Петербурга, Екатеринбурга объединились в союзы, аналогичные ПАУФОР. Совместная работа на фондовом рынке по схожим правилам со временем сблизила позиции ПАУФОР и независимых региональных организаций брокеров. Осенью 1995г уже стало окончательно ясно, что объединение всех брокерских ассоциаций в единую общероссийскую организацию не только не ущемит их права, а наоборот, позволит лучше координировать усилия и более согласованно отстаивать свои интересы. Поэтому, собравшись в Москве 30 ноября 1995г, представители четырех региональных ассоциаций объявили о создании межрегионального объединения участников фондового рынка ПАУФОР России, которая стала прообразом будущей саморегулируемой всероссийской организацией — НАУФОР.
Для обслуживания внебиржевого рынка акций из двух систем — Программбанка и американской ПОРТАЛ было решено выбрать вторую, поскольку она уже хорошо зарекомендовала себя на американском рынке. Ее модифицированный для России вариант представлял собой двустороннюю связь между пользователями, находящимися в своих офисах, и центральным сервером. В конце 1994 года систему установили в брокерских фирмах — членах ПАУФОР и были проведены первые пробные торги.
Первоначально ПОРТАЛ выполняла скорее информационные функции, так как большинство выставленных в ней котировок были индикативными, а потому необязательными к исполнению. И только в мае 1995 года, когда индикативные цены были отменены, а выставляемые в системе котировки стали обязательными для исполнения, начались регулярные торги акциями.
Летом 1995 года на смену ПОРТАЛ пришла Российская торговая система (РТС), и вскоре ее терминалы появились в других городах страны. Первоначально в РТС твердо котировались акции семи эмитентов, а сама система связывала в единую сеть четыре крупных внебиржевых рынках страны: Московский, Санкт-Петербургский, Новосибирский и Екатеринбургский. В настоящее время из 600 членов НАУФОР к РТС подключены более 500 компаний, у которых установлено более 750 рабочих клиентских мест.
Торговля в РТС осуществляется следующим образом. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов. Если кто-нибудь из участников торгов пожелает совершить сделку на предложенных условиях, то он связывается с трейдером, выставившим заявку по телефону, и договаривается с ним о сделке.
Оплата акций и перерегистрация прав собственности совершаются контрагентами сделки самостоятельно, РТС никаких услуг в этом отношении в настоящее время пока не предоставляет. Однако понимание того, что подобное функционирование негативно сказывается на организации торговли, руководство РТС и НАУФОР в последнее время стали искать пути соединения торговой системы с обслуживающими клиринговыми и расчетными организациями.
Депозитарно-Клиринговая Компания (ДКК), крупнейший в России депозитарий-хранитель. На данной стадии всего около 10% сделок в РТС проходят через ДКК, однако согласно многостороннему соглашению между ДКК, РТС, НАУФОР и рядом крупных инвестиционных компаний в течение ближайших полутора лет все сделки должны будут проходить через данную депозитарную систему. РТС не поднимала ещё на рассмотрение участников вопроса об организации расчетного центра по деньгам, однако вероятна возможность появления и подобного образования в инфраструктуре торговой системы. Таким образом, РТС в современном виде — это своеобразная доска объявлений, доступ к которой регламентируется определенными правилами.
Членами ПАУФОР разработан пакет нормативных документов, регулирующих торговлю через РТС (правила, типовой договор купли-продажи, меры ответственности). В соответствии с Положением ФКЦБ созданы органы, контролирующие и регулирующие деятельность участников РТС — торговый комитет, дисциплинарный комитет (контролирующий соблюдение правил торговли), третейский суд (разбирающий спорные вопросы и конфликтные ситуации).
Летом 1997 года РТС совместно с НАУФОР, ПАУФОР приступило к созданию торговой системы РТС-2. РТС-2 — это точно такая же электронная система для акций эмитентов, так называемого «второго эшелона» с более мягкой процедурой листинга ценных бумаг. Появление РТС-2 была вызвана тем, что многие предприятия понимая необходимость котирования своих ценных бумаг в каких-либо торговых системах не могли пройти достаточно жесткую процедуру листинга в РТС-1. РТС-2 зарекомендовала себя как система с большим потенциалом. И хотя объемы торгов в РТС-2 значительно уступают объемам в РТС-1, — это во многом связано с общим осенним фондовым кризисом, у РТС-2 есть огромный потенциал для развития и её существование несомненно необходимо.
Объединение с ММВБ
29 июня 2011 года ММВБ и РТС подписали соглашение об объединении [1] . Процесс объединения двух бирж обсуждался долго. Ряд разногласий не позволял юридически оформить сделку в апреле 2011 года [2] . Первые совместные торги были проведены 18 декабря 2011 года [3] .
Рынки РТС
RTS Standard
RTS Standard — российский рынок акций, ориентированный на широкое использование механизма маржинальной торговли как акциям, так и производными (фьючерсами и опционами) инструментами в единой системе.
- Небольшое число торгуемых инструментов — 33 наиболее ликвидные акции российских компаний.
- Отсутствие 100 % преддепонирования (для покупки 10 бумаг по цене 1500 рублей достаточно иметь на балансе 2 500 — 3 000 рублей, а не 15 000 рублей).
- Расчёты на Т+4 (исполнение обязательств происходит на 4-й день).
- Валюта котирования и расчёты по сделке — Рубли РФ
- Центральный контрагент — сторона по каждой сделке (биржа гарантирует исполнение всех сделок)
- Совместное маржирование с позицией на срочном рынке FORTS
RTS Classica
RTS Classica — старейший организованный рынок ценных бумаг России. Начал работу 5 июля 1995 года [4] .
Наиболее существенным событием для всего организованного рынка ценных бумаг России в 2007 году стало внедрение Группой РТС в эксплуатацию технологии заключения сделок через Центрального контрагента. Данная технология используется в Режиме электронной торговли Классического рынка и в Режиме торговли с полным предварительным депонированием активов Биржевого рынка. ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой биржей в России, запустившей технологию Центрального контрагента по сделке, которая широко используется ведущими биржевыми площадками во всем мире.
В 2008 году РТС стала первой биржевой площадкой России, запустившей неттинг в режиме торгов без 100 % предварительного депонирования. Введение неттинга привело к снижению общих затрат участников рынка при проведении операций, позволило упростить расчёты по сделкам и повысить эффективность работы в целом.
Рынок фьючерсов и опционов FORTS
Срочный рынок FORTS — лидирующая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе, а также один из крупнейших рынков в мире по торговле производными финансовыми инструментами. Согласно данным одной из крупнейших независимых деривативных ассоциаций Futures Industry Association по состоянию на сентябрь 2010 года, рынок фьючерсов и опционов FORTS находится на 10-ом месте по объёму торгов среди всех деривативных бирж мира.
По этому показателю он обошёл такие известные площадки, как
- American Stock Exchange,
- Zhengzhou Commodity Exchange,
- OMX Group,
- Hong Kong Exchanges https://www.financialguide.ru/encyclopedia/rts» target=»_blank»]www.financialguide.ru[/mask_link]