Не только Сбер и БКС ждут коррекции: Финам играют на понижение в акциях Amazon. По оценке аналитиков, после роста на 53% с начала года, акции Amazon выглядят переоцененными. Предлагают как минимум фиксировать прибыль, а тем, кто посмелее можно и пошортить
Активная идея
Акции Amazon с начала года укрепились на 53% в ожидании улучшения операционной и чистой рентабельности на фоне низкой базы прошлого года за счет «отладки» операционных процессов (сокращение штата, оптимизация логистических мощностей, прочие расходы). Мы считаем, что ожидания по улучшению показателей уже в большей мере отражены в котировках бумаг, и видим вероятность коррекции в ближайшее время. Темпы роста выручки компании в текущем году могут остаться в пределах 10%, что немного для Amazon, на рыночную капитализацию также давит возобновившийся в мае рост доходностей гос. облигаций США. По нашей оценке, акции выглядят переоцененными на 29%, а текущие уровни предлагают неплохой момент для фиксации прибыли.
🔥ЧТО БУДЕТ С АКЦИЯМИ AMAZON ПОСЛЕ СПЛИТА?? // АМАЗОН ПРОГНОЗ.🔥
С момента выхода заметки от 24 января 2023 года акции Amazon подорожали на 34%, и, по нашей оценке, текущие уровни предлагают хороший момент для фиксации прибыли. Мы понижаем рейтинг с «Держать» до «Продавать» при целевой цене акций Amazon на уровне $ 99,24.
Amazon (NASD: AMZN) — один из крупнейших продавцов e-commerce в мире. Компания реализует собственные товары, предоставляет сервисы сторонним продавцам для реализации их товаров. Кроме того, Amazon является крупным игроком на рынке облачных решений, владеет популярной стриминговой платформой Twitch, создает собственную электронику и снимает шоу и кино для подписочного сервиса Amazon Prime Videos.
Amazon отчитается о результатах за 2-й квартал 2023 года 26 июля. Рынок рассчитывает на улучшение выручки на 8,5% г/г, до $ 131,5 млрд, чистой прибыли — почти в два раза, до $ 3,6 млрд, по сравнению с $ 1,87 млрд в аналогичном периоде годом ранее.
Долгосрочные перспективы Amazon выглядят неплохо: компания опирается на несколько источников дохода, в том числе высокомаржинальные ИТ-услуги и рекламу. При этом в 1К23 темпы роста облачного подразделения компании (AWS) замедлились до 16% г/г, самых низких значений этого сегмента за всю историю. Тогда менеджмент отметил, что ожидает продолжения замедления темпов во 2-м квартале.
По итогам отчета инвесторы будут оценивать тон менеджмента касательно перспектив самого крупного по выручке сегмента (онлайн-торговля), маржинальных и быстрорастущих сегментов рекламы и облачных вычислений. Важной темой остается вопрос контроля за издержками.
Где купить акции Amazon физическому лицу?
Акции «Амазон» являются одними из самых популярных и прибыльных активов у трейдеров. Акции популярной компании превышают капитализацию в $1 трлн., эта отметка уже давно пройдена, а компания развивается далее, подбираясь к новым целевым высотам. В этой связи, а также по причине текущего обвального падения американских индексов представляется интересным оценить потенциал бумаг этой компании, а также разобрать подробнее, как купить акции « Amazon ».
Черная полоса Amazon // Акции IT-гиганта упали на 44%. Что говорят эксперты? | Аналитика «Финама»
Методика работы с акциями « Амазон »
Компания Amazon, это история успеха одного человека, Джеффа Безоса. Для того, чтобы обоснованно описать возможные стратегии при работе с бумагами « Amazon Inc .», требуется провести как фундаментальный анализ данной компании, так и технический анализ движения ее акций. Купить акции Amazon может любой пользователь зарегистрировавшийся на сайте робота для биржи.
Фундаментальный анализ: экономические факторы
- качество;
- факт совершения поставки;
- соблюдение сроков доставки.
Разумеется, данная инфраструктура стоит намного дороже «места за виртуальным прилавком», а значит, и все, что продается на этой торговой площадке, будет иметь более высокую стоимость. Однако, если оценить рост оборота « Amazon Inc .», например, с 2009 года, то становится очевидно, насколько люди в мире (и, преимущественно, американцы) ценят именно надежность поставок, которую им готов гарантировать только « Амазон ».
А ведь и вправду, « Amazon Inc .» не имеет приближенного аналога в мире!
Рис. Выручка (оборот) « Amazon Inc .» с 2009 года (млн. долл.)
Фундаментальный анализ: финансовые показатели
Однако не оборотом единым живы аналитики при составлении прогнозов по дальнейшей динамике акций любого эмитента. Разберем эти фундаментальные показатели последовательно:
1. Показатель операционной прибыли (или маржи).
Выручка виртуальной торговой платформы действительно впечатляет (вот бы нашему «Газпрому» столько зарабатывать), но нужно помнить, что « Амазон » по сути – это всего лишь посредник. Да, он оказывает очень ценные услуги, без которых процедура интернет-торговли была бы намного менее безопасной, но в общей стоимости любого товара цена услуг « Амазона » крайне незначительна. Оценим ее в процентах от оборота (то есть, от объема выручки).
Рис. Операционная маржа « Amazon Inc .» с 2009 года (%%)
Следует обратить внимание, что данный показатель вообще одно время уходил в ноль и ниже. Дело в том, что руководство компании ведет агрессивную политику в области развития своего предприятия. Непрерывно идут диверсификационные процессы, например:
- развиваются облачные сервисы;
- появился сервис « Amazon Music », предназначенный для прослушивания музыки онлайн (и скачивания);
- опция « Amazon Fresh » — сервис по быстрой доставке еды;
- сервис « Premium Video » предназначен для скачивания и/или просмотра сериалов и фильмов онлайн.
Компания стремится забрать под себя как можно большую долю рынка, поэтому проводит очень аккуратную политику с собственной маржой . Кроме того, именно на 2014 год пришелся бум « Aliexpress », который смог оттянуть значительную долю потребительского интереса у хозяина « Амазона » — Джеффа Безоса .
2. Денежный поток на 1 акцию.
Рис. Прибыль на акцию « Amazon Inc .» с 2009 года (в долл. США)
Сопоставляя графики операционной маржи и прибыли на акцию, можно заметить практически полное совпадение взлетов и падений значений этих двух показателей. В настоящее время менеджмент « Амазона » опытным путем формирует наиболее эффективную политику в области установления показателя собственной маржи в различных ситуациях и при разной интенсивности покупательского спроса.
Неправильно будет сказать, что « Amazon Inc .» — это сверхдоходная корпорация (даже с учетом того, что в том же 2018 году показатель прибыли на акцию вырос в 3 раза до $20,14 на акцию). Однако, если оценить ее прибыль в абсолютных показателях, то станет понятно, насколько взвешенной является финансовая политика компании.
Рис. Операционный денежный поток « Amazon Inc .» с 2009 года (млн. долл.)
ВЫВОД: Фундаментально компания растет, заботясь о собственной ликвидности и диверсифицируя свои инвестиции во все смежные отрасли. На разбеге почти что в 10 лет можно наблюдать перманентный рост как показателя выручки, так и прибыли. В этой связи данные показатели просто не могут не отражаться на планомерном росте котировок акций рассматриваемого эмитента.
Технический анализ
В свете выводов по фундаментальной части анализа представляется интересным провести и технический анализ акций « Amazon ».
Рис. Тренд акций « Amazon Inc .» в первой половине 2018 года.
Рис. Тренд акций « Amazon Inc .» во второй половине 2018 года.
Совершенно очевидно, что рынок в должной мере отыгрывал рост прибыльности компании (в пересчете на одну акцию) в течение большей половины года (в сентябре 2018 года были достигнуты максимальные значения по году). А затем дали о себе знать глобальные кризисные тенденции и фондовый рынок рухнул, уволакивая за собой и весь высокотехнологичный сектор.
В 2019 году наблюдается похожая ситуация: акции « Amazon » в первом полугодии бодро растут до тех же самых значений (на этот раз до июля месяца), а затем столь же пессимистично падают к концу года (правда, уже до более высоких, нежели на конец 2018 года, уровней).
Рис. Тренд акций « Amazon Inc .» в первой половине 2019 года.
В конце января 2020 года (вплоть до 29 января) тем, кто купил акции « Амазон », очень сильно повезло. Дело в том, что 30 января курс показал почти что 8%- ный гэп вверх. И тем, кто купил опционы-кол на акции « Амазона » представилась возможность заработать почти 50% в своему капиталу. Этот воодушевляющий рост продолжался как раз до 20-х чисел февраля, когда на финансовые рынки стал оказывать свое воздействие коронавирус . 19 февраля был зафиксирован исторический максимум — $2185 за 1 акцию, а после этого началось безудержное снижение, которое продолжается и сейчас. На 13.03.2020 года цена закрытия составила $1786,31.
Рис. Тренд акций « Amazon Inc .» в начале 2020 года.
Какой же вывод можно сделать? Он очень простой и очевидный: рост бумаг обусловлен улучшением фундаментальных показателей развития бизнеса « Amazon Inc .». А вот все случаи снижения – это сугубо воздействие внешней конъюнктуры.
Как и где купить акции « Амазон » физическому лицу
Купить акции « Амазон » инвесторы могут исключительно на американской организованной площадке высокотехнологичных эмитентов NASDAQ . Российским инвесторам данные ценные бумаги также могут быть доступны, если они будут работать через те брокерские компании, которые имеют на NASDAQ соответствующую аккредитацию.
Одним из таких брокеров является компания «Abi». Открывайте свой субсчет у данного брокера и перед вами откроется весь финансовый мир.
Сколько можно заработать на акциях « Амазон »
Компания «24option» предоставляет своим клиентам возможность работать с деривативами (то есть, возможность приобретать и продавать не только сами акции, но и фьючерсы на них). Для инвестора это означает наличие возможности работать с рычагом (1:6). При этом с помощью фьючерсов можно зарабатывать в том числе, на падении курса бумаг (и зарабатывать с рычагом, к примеру, если вовремя продать их).
ПРИМЕР: Падение стоимости акций « Amazon Inc .» началось 19.02.2020г. с уровня, примерно в $2180 текущая цена — $1786. Таким образом, разница на спот -рынке составляет $394 с каждой акции (но это могут быть только потери). А вот на фьючерсах можно заработать. И если продать их по $2180, то сейчас можно было бы иметь на маржинальном счете ($394 * 6) = $2364 с каждой акции! Пожалуйста, — наглядный ответ на вопрос, сколько можно заработать на акциях « Амазон ».
Факторы влияющие на стоимость акций « Амазон »
Отдельно говорить о влиянии общих конъюнктурных рыночных факторов, пожалуй, бессмысленно – все и так очевидно. Как уже было указано выше, Ценность компании « Амазон » целиком и полностью является заслугой его менеджеров, которые усиленно работают над стимулированием выручки и оптимизации нормы прибыли. Отсюда вывод 1:
На стоимость акций « Амазон » оказывают влияние рост пользовательской активности пользователей этой торговой платформы (а уж этот рост довольно профессионально «подогревается» менеджерами компании).
« Амазон » фактически не имеет конкурентов на американском рынке. И это сильно тревожит президента Трампа . Причем, он всерьез рассматривает введение против корпорации антимонопольных законов с тем, чтобы снять угрозу монополизации с американского электронного розничного рынка. Отсюда вывод 2:
« Амазон » — это политический игрок и для того, чтобы не проиграть с его акциями, нужно внимательно отслеживать новости на эту тему.
Вывод
« Амазон » — превосходный, перспективный инструмент для инвестиций. Однако для того, чтобы зарабатывать на его акциях солидные деньги, следует внимательно отслеживать новостной дайджест и иметь достаточный опыт для работы с фьючерсами . Компания «Abi» поможет купить акции « Амазон » даже физическому лицу, однако, это совсем не то вложение, о котором можно забыть и только регулярно приходить за дивидендами – с этим ценным активом нужно уметь грамотно работать.
Источник: binaroption.com
Amazon: падают онлайн-продажи — падают акции
Онлайн-продажи Amazon за II квартал 2021 и прогнозы на текущий период не оправдали ожиданий аналитиков. В условиях пандемии интернет-магазин показал стремительный рост. Однако по мере выхода с карантина рост замедлился, поскольку люди возвращаются к старым покупательским привычкам. В итоге в ходе торгов акции компании упали более чем на 6%.
Компания успешно преодолела пандемию благодаря тому, что из-за коронавируса многие перешли к онлайн-покупкам. Клиенты перенесли большую часть своих расходов из офлайн-магазинов на веб-сайты. Чтобы продолжать работу, Amazon инвестировала миллиарды в меры по обеспечению инфекционной безопасности. Риск распространения Covid-19 на предприятиях, таким образом, был сведён к минимуму. Также для удовлетворения резко возросшего спроса фирме пришлось нанять сотни тысяч сотрудников по всему миру.
Инвесторы, оценивая результаты квартала, упустили из виду более высокую, чем прогнозировалось, прибыль. Кроме того, высокие показатели были у рекламного бизнеса компании и её облачного подразделения Amazon Web Services. Вместо этого инвесторы сосредоточились на замедлении темпов развития центрального бизнеса — e-commerce.
«Главное, на что обращают внимание инвесторы, — это то, что прогноз на следующий квартал оказался намного ниже ожиданий», — сказал Педро Паландрани, аналитик GlobalX. Он также добавил, что результаты Amazon выделяются по сравнению с положительными отчётами о доходах, опубликованными ранее на этой неделе Microsoft Corp. и другими крупными технологическими компаниями.
Ещё до публикации прогноза Amazon инвесторы опасались, что компания может снизить обороты. Было очевидно, что уже скоро потребители вернутся к прежним привычкам в части расходов. Им разрешат путешествия и обеды вне дома, так что онлайн-продажи неизбежно сократятся.
В целом акции Amazon упали до минимума в $3347 в ходе расширенных торгов после закрытия на уровне $3599,92. Таким образом, акции компании выросли в этом году примерно на 11%.
Онлайн-продажи Amazon в 2021
Выручка за период, заканчивающийся в сентябре, составит от $106 до $112 млрд, говорится в пресс-релизе компании. Операционная прибыль составит от $2,5 до $6 млрд. Согласно данным, собранным Bloomberg, аналитики прогнозировали прибыль в размере $8,11 млрд. Объём продаж ожидался на уровне $118,7 млрд.
Онлайн-продажи во II квартале выросли на 27% — до $113,1 млрд, что чуть меньше ожидаемых $115 млрд. Прибыль составила $15,12 на акцию за период, закончившийся 30 июня (средняя оценка — $12,28).
Другие доходы
Выручка Amazon Web Services за этот квартал подскочила на 37% — до $14,8 млрд. Прочие доходы компании, главным образом от продаж от рекламы, выросли на 87% — до $7,92 млрд. Оба подразделения по доходности превзошли все оценки аналитиков.
Прибыль Amazon во время пандемии росла ещё и за счёт добавления новых подписчиков на Prime. Подписка предполагает ежемесячную или ежегодную плату в обмен на скидки на доставку и другие льготы. По данным Consumer Intelligence Research Partners, в конце июня у Amazon было 153 млн членов Prime в США. Рост по сравнению с прошлым годом составил 25%.
Участники Prime по понятным причинам чаще совершают покупки на Amazon, а не в других сервисах. И тратят они на сайте примерно вдвое больше, чем клиенты, не являющиеся членами Prime.
Несмотря на крупные инвестиции в e-commerce со стороны конкурентов (включая Walmart, Target и Best Buy), Amazon остаётся непревзойдённым лидером этого сектора в США, на её крупнейшем рынке. По оценкам EMarketer Inc., в этом году покупатели из США потратят на Amazon $367 млрд. Это на 15,3% больше, чем в 2020 году. На долю Amazon приходится 40,4% всех онлайн-продаж в США. То есть больше, чем у девяти следующих компаний в топ-10 вместе взятых.
Кадровые перестановки
5 июля у руля компании встал новый генеральный директор Энди Ясси, заменивший её основателя Джеффа Безоса. Он должен показать инвесторам, что сможет продолжить наращивать продажи компании и прибыли. При этом нужно учитывать повышенное внимание регулирующих органов США и Европы.
Безос остаётся исполнительным председателем правления, и его точные полномочия пока не определены. Безос, по его же словам, хочет сосредоточить своё внимание на новых инициативах. Это значит, что Ясси будет контролировать повседневную деятельность Amazon. Ранее он руководил Amazon Web Services, одним из самых прибыльных подразделений в сфере облачных вычислений.
Источник: legprom.review