Внимание! Все тесты в этом разделе разработаны пользователями сайта для собственного использования. Администрация сайта не проверяет возможные ошибки, которые могут встретиться в тестах.
Понятие паевых инвестиционных фондов. Требования к ПИФам. Классификация ПИФов. Направления вложения средств ПИФов.
Система оценки: 5* балльная
Список вопросов теста
Вопрос 1
Какое из утверждений верно характеризует паевые инвестиционные фонды?
Варианты ответов
- Вкладчик передаёт в доверительное управление фонду свои деньги, который выдаёт инвестору гарантию последующего получения прибыли через оговорённый срок
- Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ, позволяет производить вложения денежных средств с последующим освобождением от уплаты налога на полученную прибыль
- Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ — это особая форма вложения денежных средств, в порядке коллективного участия вкладчиков
- ПИФы позволяют зарабатывать деньги всем вкладчикам и беспошлинно переводить их в банки Евросоюза
Вопрос 2
Выбери верный ответ на вопрос о требованиях к паевому инвестиционному фонду:
О чем не расскажут продавцы ПИФов?
Варианты ответов
- ПИФ не имеет ограничений по объёму собственных средств
- ПИФ имеет эксклюзивное право работать без лицензии на ведение деятельности по управлению негосударственными пенсионными фондами, инвестиционными фондами и ПИФами
- При выборе ПИФа желательно, чтобы он сочетал свою деятельность с деятельностью по доверительному управлению ценными бумагами и управлению страховыми резервами страховых компаний
- ПИФ не обязан иметь обеспечение баланса величины своих средств и суммарной стоимости актиWow
Вопрос 3
Выбери верный ответ на вопрос о классификации ПИФов:
Варианты ответов
- Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) продают и принимают к погашению паи только по нечётным числам в любые рабочие дни
- Интервальные паевые инвестиционные фонды (ИПИФы) реализуют паи и принимают их к погашению через определённые интервалы, через год, через два года по договорённости сторон
- В зависимости от типов вложений пайщиков ПИФы подразделяются на ПИФы недвижимости, облигаций, акций, фондов, смешанных инвестиций, денежного рынка, прямых или венчурных инвестиций
- ПИФы подразделяться на совместные, открытые, полуоткрытые, интервальные, многоканальные
Вопрос 4
Выбери верное утверждение о ПИФе:
Варианты ответов
- ПИФы могут подразделяться на закрытые, открытые, интервальные
- Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФы) продают и принимают к погашению паи только по чётным числам в любые рабочие дни.
- ПИФы подразделяются на закрытые, открытые, полуоткрытые, интервальные
- ПИФы подразделяться на закрытые, открытые, полуоткрытые, интервальные, многоканальные.
Вопрос 5
Венчурные ПИФы вкладывают (что делают?) средства в развивающиеся компании.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): это что такое и как работает ПИФ + рейтинг ПИФов по доходности
Вопрос 6
Частный инвестор принял решений приобрести пай в ПИФе. Стоимость пая составляет 20000 рублей. Какую сумму должен заплатить инвестор за пай, если наценка управляющей компании составляет 1,1 %?
Вопрос 7
Частный инвестор принял решений приобрести пай в ПИФе. Стоимость пая составляет 21000 рублей. Какую сумму должен заплатить инвестор за пай, если наценка управляющей компании составляет 0,9 %?
Вопрос 8
Частный инвестор принял решений приобрести пай в ПИФе. Стоимость пая составляет 21000 рублей. Какую сумму должен заплатить инвестор за пай, если наценка управляющей компании составляет 1 %?
Вопрос 9
Управляющая компания решила разместить 600000 рублей в ценные бумаги и привлекла средства пайщиков. Пай продавался по цене 5000 рублей.
Рыночная стоимость ценных бумаг возросла до 720000 руб.
Чему равна рыночная стоимость одного пая после изменения курса ценных бумаг?
Вопрос 10
Частный инвестор принял решение продать принадлежащий ему пай в ПИФе. Рыночная стоимость пая составляет 16000 рублей. Какую сумму получит инвестор за пай, если управляющая компания удерживает 0,6 %?
Вопрос 11
Частный инвестор принял решение продать принадлежащий ему пай в ПИФе. Рыночная стоимость пая составляет 22000 рублей. Какую сумму получит инвестор за пай, если управляющая компания удерживает 0,8 %?
Вопрос 12
Частный инвестор принял решение продать принадлежащий ему пай в ПИФе. Рыночная стоимость пая составляет 24000 рублей. Какую сумму получит инвестор за пай, если управляющая компания удерживает 1 %?
Вопрос 13
Управляющая компания решила привлечь 600000 рублей. Минимальный пай был установлен в размере 10000 рублей.
Сколько пайщиков должна привлечь управляющая компания для того, чтобы сообрать требуемую сумму?
Источник: videouroki.net
Сравнение банковских вкладов и инвестиций в ПИФы
Доходность ПИФа существенно превышает доходность депозитов, при этом риск отсутствия дохода, в отличие от гарантированных процентов по вкладам, высоки — пайщик может даже лишиться части своих накоплений.
Каждый, кто имеет определенное количество сбережений, задается вопросами сохранения и приумножения своего капитала. Среди непрофессиональных инвесторов наиболее популярны два вида финансовых инструментов, использование которых не требует специальных знаний и большой Wowлеченности в процесс — это банковские вклады и покупка доли в паевых инвестиционных фондах (ПИФах).
На первый взгляд, разницы между депозитами и долями в ПИФах никакой – и в том, и в другом случае вкладываешь деньги, а затем получаешь их обратно вместе с процентами. Однако чтобы конечный результат не сильно расходился с ожиданиями, необходимо знать и учитывать условия, на которых вы отправляете деньги «работать».
Принцип работы банков и ПИФов
При открытии депозита вкладчик передает денежные средства в банк на определенное время и на определенных условиях. За возможность использовать эти средства в своих финансовых операциях банк выплачивает вознаграждение в виде процентов по депозиту. Когда действие договора заканчивается, вкладчик получает обратно свои деньги вместе с прибылью в виде начисленных процентов, которые можно просчитать заранее.
Паевой инвестиционный фонд – это объединение группы инвесторов, которые на паях владеют каким-либо набором актиWow. Вкладывая деньги в ПИФ, вы приобретаете паи в общей долевой собственности, которой управляют профессиональные игроки рынка ценных бумаг (управляющая компания). Доход пайщиков зависит от инвестиционной стратегии, избранной управляющей компанией (УК), и заранее не известен.
Доступность средств инвестированных в ПИФ
При открытии счета банк ограничивает доступ клиента к средствам (окончательные условия зависят от вида вклада). Все депозиты делятся на срочные и до востребования. В срочных четко обозначается период, в течение которого деньги находятся на депозите (от одного месяца до нескольких лет). Если разорвать договор досрочно, вкладчик не получит прибыль в виде полагающихся процентов. Вклады до востребования позволяют забрать деньги в любое время, но процентная ставка по таким договорам составляет всего 0,01%.
В случае открытых ПИФов (в отличие от закрытых и интервальных) инвестор имеет доступ к своим вложениям в любое время. Он вправе продать свою долю полностью или частично, получив при этом всю причитающуюся на данный момент прибыль.
Доходность ПИФ
Банковские депозиты приносят строго определенный доход, просчитать который в большинстве случаев можно заранее, до открытия счета. Прибыль напрямую зависит от процентной ставки, которая бывает фиксированной и плавающей. В первом случае размер дохода прописывается в договоре и на него не действуют другие факторы. При плавающей ставке на доходность оказывают влияние размер депозита, срок, на который размещаются деньги, а также прочие условия, указанные в договоре. Ставки по вкладам, как правило, невысоки и редко превышают уровень инфляции.
В ПИФе теоретически можно получить неограниченный доход, но вряд у вас получится выстроить более-менее долгосрочный прогноз. Доходность зависит от нескольких факторов, в первую очередь от ситуации на экономическом рынке и стратегии, избранной УК. Если УК принимает оптимальные для текущей экономической ситуации решения, доходность ПИФа существенно превышает доходность вкладов, в противном случае пайщик может даже лишиться части своих накоплений. Сам пайщик может влиять на прибыль, только увеличивая размер вложенных средств и срок их размещения.
Надежность банковского вклада
С точки зрения финансовых рисков вклад отличается крайне высоким уровнем надежности. Все риски в этом случае берет на себя банк. При соблюдении условий договора вкладчик гарантированно получит доход в виде начисленных процентов. Дополнительные гарантии обеспечивает система обязательного страхования вкладов, участниками которой являются все банки, работающие с населением. Согласно этому механизму в случае банкротства или отзыва у банка лицензии вкладчики все равно получат причитающиеся им средства (до 1.4 млн руб., включая проценты).
Инвестиции в ПИФы не имеют гарантированной доходности, кроме того, на них не распространяется государственная программа страхования вкладов. Каждый пайщик рискует и должен быть готов к ситуации, при которой он может уйти в минус. Но чем выше риски, тем выше и прибыль в случае удачной сделки. При благоприятном стечении обстоятельств доход может оказаться крайне существенным и в несколько раз превысить проценты по банковскому депозиту.
Резюме
Поскольку рассмотренные виды вложений принципиально разные, даже профессионалы не берутся утверждать, какой из них однозначно выгоднее. Кроме того, выгоду каждый понимает по-разному: кому-то в первую очередь важна гарантия сохранения средств, а кто-то готов рискнуть ради прибыли.
С этой точки зрения депозиты в банках скорее выгоднее тем вкладчикам, кто не печется о сверхвысоких доходах, а в первую очередь стремится сберечь накопленное. Например, если вам понадобятся деньги через какое-то время, их пока можно положить в банк под проценты. Если к тому же сумма на счету немаленькая, вы сможете получить и весьма ощутимый доход.
Если же инвестиции носят долгосрочный характер, и вы четко нацелены на получение прибыли, имеет смысл вложиться в ПИФы. При этом стоит диверсифицировать риски и приобрести паи сразу в нескольких фондах.
Источник: www.vbr.ru
Банк России придумал, как избавить ПИФы от заблокированных иностранных актиWow
Проблема коснулась почти 3 млн вкладчиков ПИФов, на счетах которых заблокировано 380 млрд рублей. Предлагается выделить заблокированные бумаги в отдельные закрытые фонды. Инвесторы смогут от них избавиться, хотя и с дисконтом
—>
Фонды могут освободить от токсичных актиWow. Банк России намерен выделить заблокированные иностранные бумаги из паевых инвестиционных фондов в закрытые фонды. Проект находится на этапе обсуждения, рассказал представитель регулятора. Инвесторы таким образом смогут избавиться от замороженных актиWow, но с заметным дисконтом.
380 млрд рублей — столько средств оказалось заморожено на счетах почти 3 млн вкладчиков паевых инвестфондов. Регулятор, кстати, в свое время сам рекомендовал начинающим инвесторам вкладываться в ПИФы (паевые инвестиционные фонды. — Business FM) — фонды, которые держали у себя в портфеле множество акций, облигаций и других финансовых инструментов.
Они приносили стабильный доход и благодаря своему разнообразию не отличались волатильностью. При этом многие неквалы (неквалифицированные инвесторы. — Business FM) намеренно выбирали фонды с высокой долей иностранных бумаг в портфеле — они росли быстрее, чем отечественные. С введением санкций против Национального расчетного депозитария и уходом посредника в лице Euroclear ситуация изменилась на прямо противоположную. ПИФы, которые инвестировали в зарубежные компании, оказались заблокированы.
Чтобы освободить фонды от токсичных актиWow, ЦБ предложил разделить их на три группы. В первую должны войти фонды с долей зарубежных актиWow не более 10%. Для них ЦБ предлагает перезапуск с условием переоценки заблокированных бумаг. Не исключено, что она будет проведена с дисконтом.
Фонды из второй и третьей групп, в которых под блокировку попали более 10% актиWow, выделят в отдельный закрытый ПИФ. В этом случае инвестор, по сути, потеряет контроль над своими замороженными активами. Их реализацией займется управляющая компания. Как отмечается, средства от продажи она будет распределять пропорционально количеству паев. Фонды из второй группы по мере реализации будут сжиматься, а из третьей, в которой заблокированные активы составляют более 90%, — ликвидироваться.
Участники рынка называют меры ЦБ экзотичными и интересуются, закроет ли регулятор все фонды с долей заблокированных бумаг более 10%. Кроме того, неясно, кто будет покупать замороженные активы. По словам экспертов, уже сейчас дисконт на их покупку составляет 30%, однако с появлением закрытых фондов и увеличением предложения на рынке он может вырасти до 50%. Комментирует начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов:
Евгений Горбунов начальник отдела инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» «Многие и были бы готовы даже продавать активы с дисконтом, но нет покупателей, с другой стороны. Поэтому здесь такой вопрос спорный. И все-таки нужно тоже понимать, что управляющему не так легко принимать решение в части того, чтобы сейчас продавать активы с таким дисконтом от рыночной ее стоимости. И какая реакция непосредственно учредителя управления, тех же пайщиков будет при совершении таких операций, при принятии таких решений. Хотелось бы, чтобы вообще в целом регулятор подумал о том, чтобы сформировать какой-то компенсационный фонд, который бы позволил выкупить ту часть средств физлиц, которые сейчас находятся именно в этих иностранных активах».
ЦБ не уточняет, относятся ли его меры в отношении фондов к нерезидентам. Также представители отрасли не понимают, насколько прозрачными будут операции в закрытых фондах. Последние инициативы правительства и ЦБ говорят о тренде на сокрытие любых данных о финансовой деятельности государства. Объясняется это в том числе попыткой обезопасить только что образованные структуры от новой волны санкций. Подобной логикой регулятор может руководстWowаться и при создании закрытых фондов, полагает президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов:
Алексей Мамонтов президент Московской международной валютной ассоциации «Есть баланс некий такой, с одной стороны, они должны быть прозрачными, чтобы быть штатно обращаемым инструментом, с другой стороны, мы сейчас существуем в такой ситуации, которая чревата любыми последствиями любого поступка, который вы совершаете. Этот момент гораздо опаснее, чем действующие санкции или даже вводимые. Как только мы находим новые способы или пути обхода ограничений, накладываемых все новыми и новыми пакетами, тут же прилетает, что называется, следующий пакет».
На реализацию актиWow из фондов ЦБ выделил 15 лет — максимальный срок доверительного управления ПИФом. В будущем регулятор, по мнению наших собеседников, может его продлить.
Источник: www.bfm.ru