Довольно часто на рынке возникают ситуации, когда возникает ощутимая разница между ценой закрытия в предыдущем торговом периоде и ценой открытия в новом. Данный ценовой промежуток или, точнее будет сказать, разрыв называют “гэпом”. Что это такое, и как можно использовать “разрывы” в торговле, обсудим в сегодняшней статье.
Что такое гэп, и как его обнаружить?
Вы уже знаете, что графический анализ является одним из самых эффективных методов прогнозирования цен в трейдинге. Изучение графиков подразумевает поиск определенных шаблонов или, как их еще называют, “паттернов” – то есть участков графика, которые уже имели место в торговой ретроспективе, и появление которых может говорить о каком-либо настроении рынка и быть предвестником скорого изменения цены.
Важно не только правильно распознать появление таких паттернов, но и соответствующим образом среагировать на него: войти на рынок, наоборот, закрыть позицию или установить точку стоп-лосса или тейк-профита.
Гэп – один из таких важных сигналов. Он демонстрирует весомый разрыв в цене между двумя торговыми периодами. Выявить наличие такого разрыва позволяют свечные или “баровые” ценовые графики, в то время как на стандартных диаграммах и линейных графиках определить наличие гэпов практически невозможно.
Возникновение гэпа является обычным явлением на рынке и происходит регулярно и достаточно часто. Более того, на дневных графиках таймфрейма D1 они возникают чуть ли не после каждого периода торговли. Возникновение разрыва цены позволяет проще прогнозировать движение цены. При этом неважно каким активом вы торгуете, гэпы свойственны котировкам всех биржевых “товаров”.
Почему возникает гэп?
Предпосылки для формирования гэпа могут быть различными. Зависят они от времени, когда происходит разрыв. Мы выделим два основных периода, когда они формируются:
В промежутке между закрытием предыдущего периода и открытием нового. Не секрет, что уровень цен на начало торгового периода редко совпадает с ценовым уровнем на момент закрытия предыдущего периода.
Связано это с тем, что в перерыве между торгами собираются так называемые “претрейд” заявки, объем которых несомненно влияет на цену – она устанавливается на том уровне, устраивающем большинство участников рынка.
Кроме того, во время перерыва между сессиями могут произойти важные глобальные события, которые также влияют на изменение цены.
Хорошая новость состоит в том, что для прогнозирования динамики цены при обнаружении гэпа вам не нужно разбираться в его причинах – гораздо важнее правильно классифицировать этот гэп, то есть определить его вид.
Вы спросите, почему? Все очень просто. Такой подход объясняется правилом, выведенным профессионалами технического анализа, и звучит оно так:
Неважно какими причинами вызван гэп, он обязательно закроется.
Здесь стоит сделать небольшое отступление, чтобы объяснить, что понимается под “закрытием гэпа”. Закрытие – это возвращение котировок цены на тот же уровень, на котором она была до момента образования разрыва.
Итак, возвращаясь к правилу, давайте порассуждаем, что из него вытекает? А это сразу две возможности:
- Делать прогноз направления цены в будущем
- Прогнозировать уровень в этом направлении, который будет достигнут ценой.
Правда, здесь возникают определенные сложности с практическим применением этого правила. Дело в том, что достаточно сложно выявить момент начала периода, в котором будет гэп будет закрыт.
По статистике только около 70% из общего числа гэпов закрываются в ближайшие торговые периоды. В остальных же 30% случаев момента закрытия приходится ждать достаточно долго – этом могут быть несколько десятков, а то и сотни баров. Понятно, что при такой ситуации трейдер может понести большие потери из-за просадок.
По этой причине некоторые специалисты утверждают, что нужно внести корректировку в описанное выше правило, чтобы оно звучало таким образом:
По статистике вероятность того, что гэп закроется, гораздо выше того, что он не будет закрыт.
Главным недостатком торговой стратегии на основе выявления гэпов является отсутствие определенных временных границ закрытия ценовых разрывов. Ведь в теории может пройти даже несколько лет, прежде чем произойдет закрытие гэпа. Вряд ли трейдеры, нацеленные на получение быстрой прибыли, готовы ждать так долго.
Еще одним негативным фактором является возможность движения цены в противоположном направлении перед закрытием разрыва. Причем это “контрдвижение” может быть достаточно долгим, увеличивая просадку трейдера.
На основании всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что для эффективной торговли необходимо вкупе с анализом гэпов использовать и другие подтверждающие сигналы.
Основные виды гэпов
Как было отмечено ранее, для принятия эффективных торговых решений, необходимо правильно определить вид сформированного гэпа. Итак, какие же бывают виды разрывов:
Простой гэп
Что такое Дивидендный Гэп, и как на этом заработать до 20% годовых
Дивиденды — хлеб инвестора, причем трижды: по налоговому вычету, гэпу и самим дивидендам. Гораздо больше можно заработать не с самих дивидендов, а с ажиотажа, который вокруг них поднимается: это гарантированный рост и падение котировок в заданные периоды.
В России дивиденды платят летом, на Западе — раз в месяц. При этом выплаты примерно одинаковые, если смотреть на доходность: но то дело доллар, а тут рубль. Впрочем, везде есть интересные предложения — усаживайтесь поудобнее, мы сейчас все расскажем!
Краткий словарь
Еще их называют «дивами», и дивы — способ для компании привлечь капитал в компанию. Это регулярные выплаты владельцам акций, какой-то процент от текущего портфеля.
Например, Татнефть выплатит 40 рублей и 11 копеек на акцию около 27 сентября, это 5,97% от акции по текущему курсу.
Еще вам нужен термин IR (Investor relations) — это «связь с инвесторами», раздел специально для акционеров. Его читают, чтобы знать про риски, которые идут вместе с покупкой акций, а еще получить последнюю отчетность компании. В России чаще слышно «отчетность по МСФО» , это ежеквартальный отчет по всем финансовым показателям. Делается он для налоговиков, но вызывает большой интерес инвесторов.
И наконец, гэп (пробел, пропуск, пауза). Это момент, когда компания уже отблагодарила инвесторов копейкой, но убытки покрыть не успела. У самых крупных компаний гэп закрывается буквально за дни, другие не могут оправиться месяцами.
Газпром выплачивал дивы в кризисный 2014, а потом 4 года не мог оправиться и был в аутсайдерах. Сейчас эту роль взял Сургутнефтегаз, чьи дивы платятся со слабого рубля: этим летом рубль как назло раскачался.
Так как дата выплаты дивов известна, инвесторы ждут рост котировок перед выплатой (за 1-2 месяца) и падение после (как минимум несколько дней). Именно на этом вам и предлагается заработать.
Простая стратегия
Заранее оглашают не только дату выплат, но и их размер. Это с одной стороны требование налоговой, а с другой — способ разогнать котировки, еще ничего не заплатив акционерам. Феноменальный ажиотаж в этом году был вокруг Газпрома, и кое-кто продолжает держать бумаги в надежде на новый аттракцион щедрости.
На этом примере разберем простую стратегию. Иван покупает наших нефтяников, вкладывая в каждого по 5 тыс. рублей — но покупает их именно на скидке, во время гэпа. Держит до следующего лета. У него на счету нет штрафа за неактивность (inactivity fee), поэтому акции растут и есть не просят. Иван не поддается на провокации газетчиков и раньше времени бумаги не продает.
Прошел год, настал новый дивидендный сезон. Иван продает все акции примерно за месяц до дивидендных выплат, но конечно смотрит на котировки. Так что он и голову на спекуляциях не ломал, и заработал около 20% годовых. Цифра условная, но на волатильном (нестабильном) российском рынке это нормально.
Сосед Ивана по имени Петр поступил еще проще: он поставил stop loss и take profit, то есть нижнюю и верхнюю границу цены, когда акция продается. Так что в следующем году он даже брокерское приложение не открывал, магия совершилась сама — он только прибыли порадовался.
Точно так же можно поставить уведомление на достижение заданной цены, чтобы во время гэпа вовремя купить бумагу.
Важные детали
Ни один способ инвестировать не будет по-настоящему пассивным, все равно придется пораскинуть мозгами. Например, с дивидендами: возможно, лучше заработать на самих дивах, чем на гэпе? Наша стратегия не предполагает сложного анализа и реализуется за полчаса. Но если есть время и желание, то лучше посмотреть, какую доходность принесет портфель от самих дивидендов.
Не забудьте вычесть из доходности брокерское обслуживание и налоги. Если у вас белая зарплата и небольшие инвестиции, заведите ИИС и получайте налоговый вычет 13%.
В нашем примере портфель Ивана состоит из русских нефтяников, но вы можете использовать любые компании любой страны. Конечно, в США стратегия бесполезна, поскольку там дивы платят чаще и гэп закрывается быстро. Да и вообще, не все компании платят дивиденды.
Если вы последуете совету диверсификации (распределения рисков), то рискуете не ощутить прибыли. Все потому, что небольшие суммы, вложенные в десяток компаний, дают меньше, чем эта же сумма на двух-трех компаниях. Не распыляйтесь. Распределение рисков — вопрос для капитала от 200 тыс. рублей. Вы можете покрыть риск, просто подержав акции подольше, переждав кризис (как делали держатели Газпрома до 2019 года).
Финальный штрих
Не хочется занудствовать, но вот последний совет. Пусть акции не так опасны, как о них пишут, но все-таки в них вкладывают исключительно свободные средства. Сначала застрахуйте жизнь (если вы — единственный кормилец семьи) или имущество, озаботьтесь пенсионными активами, придумайте заначку на 3 зарплаты. Что-то осталось? Теперь можно и в акции, но не раньше.
К слову, если вы понимаете, что ваши нервы не стальные, заведите два счета — один для спекуляций, другой для долгосрочных вложений (в тот же гэп). Если нет штрафа за неактивность, то дополнительных расходов это почти не потребует.
Добавляйте сайт в закладки и читайте другие наши статьи по инвестициям!
Источник: adne.info
Дивидендные отсечка и гэп: как поучаствовать в первой и не попасть во второй
Чтобы получить дивиденды, надо попасть в реестр акционеров, то есть иметь акции на определенную дату. Обычно цена акций растет за месяц до этой даты, а после нее резко падает. Как учитывать поведение цены дивидендных акций и не потерять деньги — в статье.
10 декабря 2021 7 минут
Что такое дивиденды и когда компания о них объявляет
Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую получают акционеры. Условия выплаты и размер дивидендов определяет дивидендная политика. Она доступна в открытом виде, чаще всего находится на сайте компании, в разделе «Для инвесторов».
Откройте брокерский счет
Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте
- Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды
- Когда невыгодно продавать дивидендные акции
- Кратко
Компании стараются платить дивиденды регулярно: российские делают это 1–2 раза в год, американские могут выплачивать раз в квартал или каждый месяц. Выплата дивидендов происходит в несколько этапов:
- Компания подводит финансовые итоги за расчетный период: если она получила прибыль — возможны дивиденды, если нет — в этот период дивиденды не платятся.
- Совет директоров указывает максимальную сумму, которая пойдет на дивиденды.
- Акционеры определяют окончательную сумму дивидендов и срок их выплат на общем собрании.
- В назначенную дату закрывается реестр акционеров, то есть составляется список держателей акций, которым полагаются дивиденды. Этот день называется дивидендной отсечкой.
- Компания перечисляет дивиденды акционерам. С них эмитент или депозитарий удерживают НДФЛ для физических лиц или налог на прибыль для организаций, если те владеют ценными бумагами.
Дата отсечки известна заранее. Ее можно узнать на сайте:
- эмитента, в разделе «Для инвесторов»;
- центра раскрытия корпоративной информации, в разделе новостей конкретной компании;
- Мосбиржи, в разделе «Даты закрытия реестров»;
- дивидендных календарей.
Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды
Чтобы получить дивиденды, инвестор должен иметь акции в конце дня отсечки. На Мосбирже и СПБ Бирже действует режим торгов T+1 в случае российских акций и T+2 для иностранных акций. Это означает, что инвестор получает бумаги на счет только на следующий рабочий день после покупки. Чтобы точно получить дивиденды, акции лучше купить за пару недель — с учетом выходных и нерабочих дней биржи.
Перед отсечкой цена на акцию чаще всего растет. Поэтому собирать портфель из дивидендных акций лучше после объявления дивидендов — за несколько месяцев до отсечки. Так, акции Роснефти до объявления о выплате дивидендов торговались в диапазоне 520–570 рублей. Когда совет директоров рекомендовал размер дивидендов 20 августа 2021 года, акции стоили 533 рубля.
Через месяц, 30 сентября, акционеры приняли решение о выплате дивидендов, акции стоили уже 613 рублей. Перед самой отсечкой 5 октября акции выросли до 655 рублей.
Цена на акции может не измениться или даже пойти вниз, если компания объявит маленький размер дивиденда.
Когда невыгодно продавать дивидендные акции
Дивидендный гэп — резкое падение цены акции после даты отсечки. Акции дешевеют примерно на сумму дивидендов, поэтому продавать их сразу невыгодно.
Чаще всего цена возвращается к средней стоимости до отсечки через 1–1,5 месяца. Чем крупнее компания и ликвиднее актив, тем быстрее происходит восстановление. Но всегда есть риск, что цена будет падать еще ниже и не восстановится полгода или год. Такое происходит, если компания публикует отчет, который не оправдывает ожидания инвесторов.
Последний день, когда инвесторы могли купить акции Газпрома и попасть с ними в реестр акционеров, — 13 июля. В тот день торги закрылись на отметке 293,83 рубля за акцию. На следующий день цена открылась на уровне 282,89 рублей — на 3,15% ниже. Это и есть дивидендный гэп.
Чтобы инвестор не терял деньги от роста перед отсечкой и дивидендного гэпа, достаточно двух правил:
- покупать акции за несколько месяцев до дивидендной отсечки;
- продавать акции не сразу после даты отсечки, а подождать, когда цена восстановится до средних значений. Обычно это занимает 1–1,5 месяца.
Кратко
- Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую получают акционеры.
- Чтобы получить дивиденды, нужно иметь акции в день закрытия реестра акционеров. Эту дату называют дивидендной отсечкой.
- Чаще всего цена акций растет в течение месяца до отсечки.
- Дивидендный гэп — резкое падение цены акции после даты отсечки. Акции дешевеют примерно на сумму дивидендов и обычно восстанавливаются до средней цены за 1–1,5 месяца.