На чем зарабатывает макдональдс

Как McDonald’s зарабатывает деньги

Когда рассказывается история McDonald’s, она часто начинается с Рэя Крока, местного продавца машин для смешивания молочных коктейлей из Чикаго, у которого было видение того, какой может стать бизнес-модель, развернутая одним из его клиентов, Speedee Service System.Система обслуживания Speedee, запущенная в 1948 году, была детищем двух братьев, Ричарда Джеймса (Дик) и Мориса Джеймса (Мак) Макдональдов, которые успешно применили концепцию «drive-in» к доставке еды и, в конечном итоге, к возможностям франчайзинга.Впечатленный увиденным, Рэй Крок стал их агентом по франшизе в 1954 году, открыл первую франшизу McDonald’sв 1955 году и в 1961 году выкупил у братьев Макдональдс за приличную сумму в 2,7 миллиона долларов.Остальное – часть предпринимательских знаний, которые являются отличительной чертой знаковых предприятий.12

Ключевые выводы

• McDonald’s зарабатывает деньги, используя свой продукт, фаст-фуд, для франчайзи, которым приходится сдавать в аренду собственность, принадлежащую McDonald’s, часто с большой наценкой.
• Согласно данным из их последнего годового отчета, приблизительно 93% от общей мощности составляют франшизы, что все еще ниже долгосрочной цели McDonald’s в 95%.
• Франчайзи соблазняются внушительной маржой, которая делает франшизу McDonald’s почти гарантированным источником дохода.
• McDonald’s по-прежнему стремится к росту, продолжая агрессивное развертывание трех ускорителей роста – EOTF, Delivery и Digital – в 2019 году и в последующий период.

Спустя почти 80 лет предприятие выросло до 38000 ресторанов по всему миру, которые обслуживают около 70 миллионов клиентов – примерно 1% населения мира – в день, и все хотят как можно быстрее гамбургеры, картофель фри и / или куриные наггетсы.4  Он фактически превратился в самый популярный семейный ресторан, который нравится детям и взрослым, и стал доминирующей силой в сегменте «ресторанов быстрого обслуживания (QSR)».

Макдональдс это Недвижимость!

На пути к обслуживанию сотен миллиардов людей McDonald’s с момента своего основания в 1955 году проложила множество корпоративных маршрутов, таких как франчайзинг и институциональное обучение.У McDonald’s даже было заявление о миссии задолго до того, как заявления о миссии стали предметом обсуждения.«Качество, сервис, чистота и ценность» говорят сами за себя, и McDonald’s установила стандарты по крайней мере для первого и четвертого из этих качеств.  Как однажды сказал легендарный шеф-повар Мишлен Ферран Адриа о Биг Маке: «Ферран Адриа и 100 лучших поваров мира не могут добиться большего за такую ​​цену».

Краткий обзор

В 2018 году McDonald’s стала самой дорогой сетью QSR со стоимостью бренда около 130,36 млрд долларов США и совокупными активами 47,5 млрд долларов США.

Бизнес модель

По сути, McDonald’s зарабатывает деньги, используя свой продукт, фаст-фуд, для франчайзи, которым приходится сдавать в аренду собственность, принадлежащую McDonald’s, часто с большой наценкой.Как сообщалось в их10-K за 2019 год, 36059 из 38695 ресторанов были франчайзинговыми, а оставшиеся 2636 ресторанов принадлежали McDonald’s.  Таким образом, приблизительно 93% от общей мощности составляют франшизы, что все еще ниже долгосрочной цели McDonald’s в 95%.

Мак не ресторан | Сколько зарабатывает MACDONALDS | Смысл Смылся

Преимущество этой модели заключается в том, что поток доходов (доход от аренды и роялти, полученных от франчайзи) намного более стабилен и, что наиболее важно, предсказуем, в то время как операционные расходы значительно ниже, что позволяет упростить путь к прибыльности. McDonald’s, поскольку он контролирует землю и долгосрочную аренду, может использовать свое положение на рынке для заключения сделок. Как отмечают аналитики, это похоже на подписку, при которой подписчик (франчайзи) платит фиксированную сумму каждый месяц.

По данным отраслевых аналитиков, McDonald’s получает около 82% выручки от получателей франшизы по сравнению с лишь около 16% выручки от офисов, управляемых компанией, которые дополнительно сокращаются за счет затрат, понесенных при эксплуатации этих подразделений.  Это могло бы объяснить их стремление достичь отметки 95% франшизы.

Почему франшизы McDonald’s пользуются спросом?

McDonald’s имеет общеизвестно строгие критерии для своих франчайзи ( чистая стоимость, ликвидность и т. Д.). Кроме того, франчайзи также несут ответственность за выплату заработной платы, заказ расходных материалов и оплату аренды / владения помещением. Итак, зачем становиться франчайзи? Приманка в том, что McDonald’s предоставляет им почти гарантированный источник дохода, в значительной степени благодаря внушительной марже.

Ресторанная индустрия печально известна своим товарооборотом, и, как скажет вам любой ресторатор, одной из основных причин этого является то, что прибыль может быть меньше, чем у ломтика плавленого американского сыра. Тем не менее, операционная маржа McDonald’s в два раза выше – к северу от 40%! Как это возможно в бизнесе, основной целью которого является обеспечение недорогой едой?

Ответ заключается в том, что приготовить еду даже дешевле, чем можно было бы подумать. Некоторые пункты меню – например, кофе – продаются в десятки раз дороже. Обратите внимание на людей, которые не думают о том, чтобы заплатить 5 долларов за мокко со льдом – вы пьете фасоль на несколько центов, сваренную в слишком дешевой для измерения воде, и немного шоколадного сиропа.

93% франчайзинг

35 085 из 37 855 ресторанов были франчайзинговыми, а оставшиеся 2770 ресторанов принадлежали McDonald’s.

Рынки и бизнес-сегменты

Согласно их недавним 10-K, вступившим в силу 14 мая 2020 года, McDonald’s работает со следующими глобальными бизнес-сегментами: США, международные операционные рынки, а также международные лицензионные рынки для развития и корпоративный сектор.По данным последнего годового отчета компании, на каждый сектор приходится 37,2%, 54% и 8,7% выручки соответственно.

1. США: самый крупный сегмент с выручкой в ​​7,843 миллиарда долларов в 2019 году.
2. Международные рынки: рынки, включая Австралию, Канаду, Францию, Германию, Италию, Нидерланды, Россию, Испанию и Великобританию. В 2019 году выручка этого сегмента составила 11,398 миллиарда долларов.
3. Международные лицензированные рынки развития и корпоративное право : Состоит из лицензионных рынков развития и аффилированных рынков, а также корпоративной деятельности. В 2019 году выручка этого сегмента составила 1,836 миллиарда долларов.

Финансовые отчеты

По данным McDonald’s 10-K, свободный денежный поток в 2019 году составил 5,7 млрд долларов, что на 36% больше, чем в 2018 году, при этом сопоставимые мировые продажи увеличились на 45,9%, а сопоставимое количество гостей в мире увеличилось на 1%.

Общая выручка снизилась в 2018 году, но выросла доля франчайзинговых ресторанов, что отражает переход к бизнес-модели с высокой степенью франчайзинга. Выручка от франчайзинговых ресторанов (арендная плата, роялти и первоначальные сборы) составила 11,01 миллиарда долларов, что составляет более 50% от общей выручки McDonald’s и существенно больше, чем в 2017 году. Операционная прибыль была ниже, чем в 2017 году, которая была искажена прибылью от продажа активов в Китае и Гонконге. Без них операционная прибыль выросла на 2% в 2018 году. Операционная маржа увеличилась, что будет хорошим предзнаменованием для будущих франчайзи.

У McDonald’s есть опыт выплаты дивидендов по своим обыкновенным акциям в течение 43 лет подряд и, что еще более впечатляюще, увеличение суммы дивидендов каждый год. Дивиденды за полный 2018 год в размере 4,19 доллара на акцию отражают ежеквартальные дивиденды, выплаченные за каждый из первых трех кварталов в размере 1,01 доллара на акцию с увеличением до 1,16 доллара на акцию, выплаченного в четвертом квартале. Это увеличение дивидендов за четвертый квартал можно рассматривать как уверенность McDonald’s в постоянной силе и надежности своего денежного потока, что является подтверждением их бизнес-модели.

В 2018 году денежные средства от операционной деятельности увеличились на 1,4 млрд долларов США, или 25%, по сравнению с 2017 годом, в основном за счет снижения налоговых платежей. Коэффициент текущей ликвидности McDonald’s, который является показателем ликвидности, составляет 1,36 и подтверждает, что компания находится на прочной финансовой основе.

Согласно годовому отчету «В долгосрочной перспективе Компания рассчитывает достичь следующих среднегодовых финансовых показателей (в постоянной валюте):

• Общесистемный рост продаж от 3% до 5%
• Операционная маржа в диапазоне от 40%
• Рост прибыли на акцию выражается однозначными цифрами
• Рентабельность прироста инвестированного капитала (ROIIC) в среднем диапазоне 20% »

График акций McDonald’s – MCD (источник: TradingView)

Планы на будущее

Как отмечается в его последнем годовом отчете, «В 2018 году Компания продолжила переход к бизнес-модели с более высокой степенью франчайзинга, и в настоящее время около 93% франчайзинговых услуг с долгосрочной целью – около 95%. Компания продолжит зарабатывать прогресс в достижении этой долгосрочной цели в 2019 году, в первую очередь, за счет перефранчайзинга ресторанов традиционным лицензиатам. В результате продолжающейся эволюции бизнес-модели Компании в сентябре 2018 года Компания объявила о нескольких организационных изменениях в своей глобальной бизнес-структуре. Эти изменения предназначены для продолжения усилий Компании по эффективному стимулированию роста как лучшего McDonald’s с помощью Плана ускоренного роста “.

План роста скорости, представленный в 2017 году, представляет собой клиентоориентированную стратегию McDonald, которая фокусируется на ключевых драйверах бизнеса, а именно на продуктах питания, ценности и клиентском опыте.

• Удержание существующих клиентов: сосредоточение внимания на областях, в которых компания уже прочно закрепилась в категории неформальных обедов (IEO), включая семейные праздники и завтрак с едой.
• Привлечение клиентов, которые посещают его реже: рекомендуют те области, которые имеют историческую силу, а именно качество, вкус, качество и удобство продукта: продукты питания.
• Превращение обычных клиентов в преданных: построение более прочных отношений с клиентами, чтобы они посещали их чаще, за счет продвижения и использования бренда кофе McCafé и увеличения предложения закусок и угощений.

McDonald’s по-прежнему привержена продолжению агрессивного развертывания трех ускорителей роста (также определенных в 2017 году) в 2019 году и в последующий период. Ускорителями роста являются:

1. Опыт будущего («EOTF»): модернизация ресторанов и технологические обновления для преобразования опыта ресторанного обслуживания и улучшения восприятия бренда потребителями.
2. Цифровой: развивая технологическую платформу, McDonald’s расширяет возможности выбора того, как клиенты заказывают, оплачивают и обслуживаются, за счет дополнительных функций в своем глобальном мобильном приложении, киосках самостоятельного заказа и технологиях, которые обеспечивают такие удобства, как обслуживание столиков и тротуар. вверх.
3. Доставка: В 2018 году McDonald’s увеличил количество ресторанов, предлагающих доставку, и теперь она доступна более чем в половине глобальной системы. McDonald’s всегда был и намерен действовать очень активно, чтобы идти в ногу с текущими тенденциями, когда дело доходит до расширения своего бренда и бизнеса. В 2017 году McDonald’s объявила, что впервые в США будет сотрудничать с Uber Eats для доставки на дом, а затем добавила Doordash и GrubHub в этом году (2019). Эти партнерские отношения являются частью стратегии, направленной на то, чтобы не отставать от нового поколения, которое предпочитает доставку на дом самовывозу.

Основные проблемы

McDonald’s удалось комфортно опередить своих основных конкурентов, таких как Burger King, Wendy’s, Kentucky Fried Chicken и т. Д., На арене быстрого питания, но его ключевой проблемой может быть просто потребитель, который требует более здорового, органического выбора меню в сочетании с быстрым. -удобство питания.

За последние несколько лет другая ресторанная модель, предлагающая потребителям свежеприготовленные высококачественные блюда в неформальной обстановке и с эффективным обслуживанием прилавка, пыталась привлечь внимание потребителей или, что более уместно, их нёбо. Названные ресторанами fast-casual, эти компании – Chipotle ( CMG ), Shake Shack ( SHAK ) и другие – вторгаются в пространство, где долгое время доминировали такие QSR, как McDonald’s.

долю рынка ведущих QSR. McDonald’s недавно сообщил о снижении продаж на 6,47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за 12 месяцев, закончившихся 31 марта 2019 года.

Это не осталось незамеченным McDonald’s. В конце 2018 года он объявил, что удаляет все консерванты, поддельные красители и другие искусственные ингредиенты из семи вариантов гамбургеров. В его меню теперь есть куриный салат на гриле на юго-западе, а в детском меню «Хэппи Мил» можно заказать ломтики яблока.

Суть

Фастфуд должен быть такой же стабильной отраслью, как и любая другая. Людям нужно есть, и они хотят, чтобы их еда была свежей и быстрой, не тратя лишних средств. Тем не менее, отрасль действительно сталкивается с проблемами, связанными с изменением спроса на здоровое питание.

Сеть ресторанов, которая продает знакомство и последовательность, должна осознавать, что эти качества сами по себе являются огромным преимуществом. Даже когда у McDonald’s неэффективный год, он все равно прибыльный. При работе на пике, это обязательная акция в любом всеобъемлющем портфеле, тем более что она также имеет сходство с REIT.

Похожие статьи

• франчайзи
• Франчайзер
• Документ о раскрытии информации о франшизе (FDD)
• Разумно ли покупать франшизу?
• Почему франшизы так же плохи, как и небольшие рестораны, на фоне резкого роста COVID, Delta variant
• Делитесь богатством с франшизами
• Кто являются основными конкурентами McDonald’s?
• Стоимость покупки франшизы метро
• Основные конкуренты Chipotle
• Как Форд зарабатывает деньги

Источник: nesrakonk.ru

Как Макдоналдс зарабатывает деньги и почему акции компании считаются хорошим выбором на все времена.

Когда рассказывают историю McDonald’s, она часто начинается с Рэя Крока, родного чикагского продавца молочных коктейлей, у которого было видение, каким может стать бизнес-модель, развернутая одним из его клиентов, Speedee Service System. Система обслуживания Speedee, запущенная в 1948 году, была детищем двух братьев Ричарда Джеймса (Дика) и Мориса Джеймса (Мак) Макдональда, которые успешно использовали концепцию «въезда» для доставки еды и, в конечном итоге, возможностей франчайзинга. Под впечатлением того, что он увидел, Рэй Крок стал их агентом по франшизе в 1954 году, открыл первую франшизу McDonald’s в 1955 году и в 1961 году выкупил у братьев Макдональдс на тогда еще огромную сумму в 2,7 миллиона долларов. Остальное является частью предпринимательской деятельности, которая является отличительной чертой знаковых предприятий. Как стать акционером макдоналдс читайте тут.

Основные моменты.

McDonald’s зарабатывает деньги, используя свои продукты, фаст-фуд, для франчайзи, которым приходится сдавать в аренду объекты недвижимости, часто с большими наценками, которые принадлежат McDonald’s.

Согласно данным из их последнего годового отчета, примерно 93% от общей мощности составляют франшизы, что все еще ниже долгосрочной цели McDonald’s в 95%.

Франчайзи соблазняются впечатляющими маржами, которые делают франшизы McDonald’s практически гарантированным источником дохода.

Спустя почти восемьдесят лет предприятие выросло до 38 000 ресторанов по всему миру, которые обслуживают около 70 миллионов (это 1% населения мира!) клиентов в день, причем все хотят (нуждаются) в гамбургере, картофеле фри или нагетсах и как можно быстрее.

По сути, он превратился в самый популярный семейный ресторан, который одинаково привлекателен как для детей, так и для взрослых, и стал доминирующей силой на рынке «Ресторанов быстрого обслуживания».

Категория общепита содержит ряд популярных франшиз, в том числе McDonald’s Corp (MCD), KFC и Taco Bell (YUM), а также Wendy’s (WEN). В 2019 году McDonald’s стала самой ценной сетью ресторанов быстрого питания (фаст-фуд для большинства людей), стоимость бренда которой приближается к 130,36 млрд. долларов, а общие активы – 47,5 млрд. долларов. McDonald’s последовательно возглавляет этот сегмент рынка с точки зрения общего объема продаж и количество ресторанов по всему миру, за которыми следуют Starbucks (SBUX) и Subway.

На пути к обслуживанию сотен миллиардов людей Mcdonald’s с момента своего основания в 1955 году проложил множество корпоративных маршрутов, таких как франчайзинг и институционализированное обучение. У Mcdonald’s – “Качество, сервис, чистота и ценность” – это само собой разумеющееся, и он установил стандарты по крайней мере для первого и четвертого из этих качеств.

Как сказал однажды легендарный шеф-повар Мишлен Ферран Адрия о Биг-Маке: «Ферран Адрия и 100 лучших шеф-поваров в мире не могут сделать лучше за такую цену!».

Бизнес модель.

Как сообщается в отчете за 2019 год, 36 059 из 38 695 ресторанов были франчайзинговыми, а McDonald’s управляет оставшимися 2636 ресторанами. Таким образом, примерно 93% от общей емкости составляют франшизы, что все еще ниже долгосрочной цели McDonald’s в 95%.

Преимущество этой модели состоит в том, что поток дохода (доход от аренды и роялти, полученный от франчайзи) гораздо более стабилен и, что более важно, предсказуем, в то время как эксплуатационные расходы заметно ниже, что облегчает путь к прибыльности.

Поскольку он контролирует землю и долгосрочную аренду, может использовать свою рыночную позицию для заключения сделок. Как отмечают аналитики, это сродни подписке, когда подписчик (франчайзи) платит фиксированную сумму каждый месяц.

По мнению отраслевых аналитиков, McDonald’s сохраняет около 82% выручки, получаемой франчайзи, по сравнению с лишь около 16% выручки от расположений, управляемых компанией, что дополнительно сокращается из-за затрат, понесенных при эксплуатации этих ресторанов.

Почему франшизы McDonald’s востребованы?

McDonald’s имеет общеизвестно строгие критерии для своих франчайзи (собственный капитал, ликвидность и т. д.). Кроме того, франчайзи также несут ответственность за выплату заработной платы, заказ расходных материалов и аренду или владение помещением. Итак, зачем становиться франчайзи? Приманка состоит в том, что McDonald’s предоставляет им практически гарантированную прибыль, во многом благодаря внушительной марже.

Ресторанная индустрия печально известна своим товарооборотом, и, как скажет любой ресторатор, одна из основных причин заключается в том, что поля могут быть тоньше, чем кусочек обработанного американского сыра. Тем не менее, операционная маржа McDonald’s составляет порядка 40%! Как это возможно в бизнесе, целью которого является предоставление недорогой еды?

Ответ заключается в том, что приготовить еду даже дешевле, чем можно подумать. Некоторые пункты меню, например, кофе, продаются в десятки раз дороже. Примечание для людей, которые не думают платить 400 рублей за мокко со льдом (мы смотрим на вас, Старбакс!) – вы пьете несколько кофейных зерен, сваренных в слишком дешевой для измерения воде, и немного шоколадного сиропа…

Сегменты рынков и бизнеса.

McDonald’s различает три рынка: США, международные операционные рынки, международные лицензированные рынки развития и корпоративные. На каждый сектор приходится 37,2%, 54% и 8,7% выручки соответственно по данным последнего годового отчета компании.

США – крупнейший сегмент компании с выручкой 7,843 млрд долларов в 2019 году.

Международные операционные рынки – рынки, включая Австралию, Канаду, Францию, Германию, Италию, Нидерланды, Россию, Испанию и Великобританию. Выручка этого сегмента в 2019 году составила 11,398 млрд. долларов.

Международные развивающиеся лицензионные рынки и корпоративные – состоят из рынков лицензий для развития и филиалов, а также корпоративной деятельности. Выручка этого сегмента в 2019 году составила 1,836 млрд. долларов.

Согласно последним данным, начиная с 26 февраля 2020 года, McDonald’s работает со следующими глобальными бизнес-сегментами:

США – крупнейший рынок McDonald’s.

Международные операционные рынки, состоящие из полностью принадлежащих рынков или стран, в которых McDonald’s управляет ресторанами, в том числе «международные рынки Большой пятерки» (Австралия, Канада, Франция, Германия, Великобритания), Италия, Россия, Испания и Нидерланды.

Международные Лицензионные рынки развития и Корпоративный, в основном состоящие из рынков лицензий для развития и аффилированных лиц в системе McDonald’s, включая Корпоративный.

Финансовые отчеты.

Согласно данным McDonald’s, свободный денежный поток в 2019 году составил 5,7 миллиарда долларов, что на 36% больше, чем в 2018 году, а сопоставимые глобальные продажи увеличились на 45,9%, а сопоставимые глобальные числа гостей увеличились на 1,0%.

McDonald’s имеет опыт выплат дивидендов по своим обыкновенным акциям в течение 43 лет подряд и, что еще более впечатляюще, увеличение суммы дивидендов каждый год. Дивиденды за полный год в 2018 году в размере 4,19 долл. на акцию отражают ежеквартальные дивиденды, выплаченные за каждый из первых трех кварталов по 1,01 долл. на акцию, с увеличением до 1,16 долл. на акцию, выплаченную в четвертом квартале. Это увеличение дивидендов за четвертый квартал можно рассматривать как уверенность McDonald’s в постоянном росте и надежности своего денежного потока, что является подтверждением их бизнес-модели.

Источник: invest-journal.ru

Макдональдс. Как заработать на земле миллиарды?

Фаст-фуд – это вредная и нежелательная для употребления пища. От нее у вас могут появиться серьезные проблемы с лишним весом, а потом и с другими заболеваниями, поэтому советую вам от нее отказываться.

Но сегодня не о еде, а о бизнесе.

Как мы знаем, самый популярный и, без преувеличения, самый гигантский «производитель» фаст-фуда – это компания McDonald’s. Она продала в общем счете уже больше 10 миллиардов гамбургеров, что сразу показывает, насколько люди готовы убивать свою жизнь ради получения удовольствия.

Но знаете ли вы, что основной заработок и цель Макдональдса заключается в земле и недвижимости, а не в этих 10 миллиардах гамбургеров?

Трудно в это поверить, ведь 10 миллиардов проданных единиц — это в среднем $20 млрд., что является внушительными для частной компании деньгами, поэтому позвольте мне объяснить и доказать свою позицию.

Я приведу пару фактов и расскажу историю про одного предпринимателя.

Рестораны

Для начала следует сказать, что McDonald’s владеет только 25% от всех своих прекрасных ресторанов. Так произошло благодаря франчайзингу – продажи прав на использование торговой марки сети ресторанов компании.

Владельца McDonald’s, кстати, больше интересовали не сами рестораны, а участки земли под каждым франшизным предприятием. Он понимал, что главными факторами успеха каждой франчайзинговой сделки были размеры участка и его местоположение.

Вся суть в том, что ресторатор, который покупал франшизу, оплачивал покупку недвижимости, которая становилась собственностью организации.

То есть, по сути, компания получала просто так недвижимость и деньги от рестораторов только потому, что она называлась Макдональдсом.

Такой подход уже за 2 года после создания принес 16 миллионов долларов. На то время (1960-е годы) такие суммы казались просто невероятными.

Как это было?

Теперь давайте перейдем к истории одного предпринимателя.

В 1961 году предприниматель Рей Крок выкупил у братьев Макдональдс права на марку. Для этого он влез в большие долги, набрав много кредитов.

Для открытия новых нескольких ресторанов он составил договор, по которому арендовал объекты на срок 20-30 лет по фиксированной цене.

Хочется подметить, что такой ход был очень грамотным, ведь валюта с годами обесценивается, а стоимость аренды зафиксирована, следовательно платить с каждым годом нужно меньше.

Также, франшиза, зарабатывая на продаже гамбургеров, оплачивает сумму аренды и генерирует прибыль.

После этого Рей начал скупать недвижимость и продавать франшизу только под здания, которыми владеет компания. Спустя десятилетия стратегия бизнеса не изменилась и приносит сейчас огромные деньги. Это можно понять по капитализации компании.

Кстати, вы тоже можете в этой теме с франшизами поучаствовать, ведь акции McDonald’s можно купить на бирже в любой момент.

Купите их, а Макдональдс сделает все за вас.

Реклама

Франчайзинг – это круто. Но говорят, что с помощью рекламы можно заработать гораздо больше. Так давайте вместе с вами это проверим и подтвердим.

Ваша задача – это активировать и начать использовать дебетовую карту «Можно все» от Росбанка. Она позволяет экономить деньги более эффективно: за любую покупку начисляется кэшбек до 10% (в зависимости от общей суммы покупок). Эта карта для вас, если в связи с кризисом вы стали банкротом, потому что если вы будете сэкономленные деньги инвестировать, то за несколько лет вы сможете вернуть все потерянное!

Получить карту можно здесь .

Итог

Сегодня компания «McDonald’s» стала крупнейшим владельцем недвижимости в мире, обогнав даже церковь. Компания владеет множеством самых ценных дорожных и уличных перекрестков в Америке и по всему земному шару.

И гамбургеры ни в коем случае не являются основным источником дохода компании, ведь недвижимость приносит гораздо больше.

Надеюсь, после прочтения вам стало понятно, что на одних гамбургерах заработать сотни миллиардов невозможно.

Если вам понравилась статья, то смело ставьте лайк и подписывайтесь на канал. Также, напишите в комментариях, сколько гамбургеров в день вы едите.

Будет очень интересно почитать.

Кстати, если вам интересна история, например то, как Джон Рокфеллер делал свой миллиард, рекомендую прочесть этот материал .

Удачных инвестиций,

История нужна чтобы учиться

Источник: dzen.ru

Анализ McDonald’s

McDonald’s (тикер MCD на NYSE)- всемирно известная сеть фастфуда, продукция которой хорошо известна каждому, поэтому не будем подробно останавливаться на ее описании и сразу перейдем к анализу бизнеса. Компания имеет два источника доходов – собственные рестораны и франшиза. В собственных ресторанах McDonald’s получает всю выручку от продажи продукции, но и несет полные издержки, связанные с ее изготовлением, обслуживанием клиентов и т.д. В ресторанах, открытых по франшизе, основную выручку получает владелец точки, а McDonald’s забирает только часть доходов за право использования своего бренда, технологий и компетенций. В то же время в ресторанах, открытых по франшизе, почти все расходы также несет их владелец, а затраты McDonald’s минимальны.

В последние годы выручка McDonald’s значительно упала – с 28.1 млрд долларов в 2013 году до 20.1 млрд долларов в 2018. На первый взгляд можно подумать, что причина в тренде на здоровый образ жизни и фастфуд больше не в моде, однако это не так. Дело в том, что McDonald’s планомерно сокращает количество собственных точек и делает больший фокус на франшизу. Это приводит к снижению выручки, но чтобы понять, как это отражается на бизнесе в целом, нужно посмотреть на динамику общего количества ресторанов и в целом финансовых показателей компании.

На самом деле, несмотря на все разговоры про ЗОЖ, бизнес McDonald’s отлично себя чувствует и количество ресторанов стабильно растет каждый год, пусть и небольшими темпами. А падение выручки происходит из-за того, что в точках, открытых по франшизе, McDonald’s получает только часть доходов. Из-за того, что собственные рестораны заменяются на франшизные, которые составляют уже 92.5% всех точек, выручка компании падает. Однако сравнивать собственные точки и франшизу по выручке некорректно, так как во втором случае McDonald’s почти не несет расходов. Вместо этого стоит учитывать общую выручку франчайзи, которую McDonald’s тоже раскрывает.

Можно заметить, что до 2015 года действительно был небольшой спад общих продаж под влиянием усилившейся конкуренции и локальных проблем на нескольких рынках, с которыми столкнулся McDonald’s. После этого компания и решилась на серьезную трансформацию, которая включала передачу части собственных точек франчайзи, оптимизацию расходов, упрощение меню, улучшение операционных процессов и т.д.

Судя по динамике показателей в последние несколько лет, новая стратегия работает. Тренд валовой выручки сети развернулся и в 2018 году общие продажи продукции компании вышли на исторический максимум – 96 млрд долларов. Это очень много – примерно 3-4% всей мировой индустрии кафе и ресторанов.

Чтобы понять, как трансформация бизнеса отражается на результатах, нужно также учесть издержки и посмотреть на прибыль. Динамика валовой прибыли во многом повторяет динамику общих продаж – у компании до 2015 года был спад, а затем произошел разворот показателей. Около 85% валовой прибыль McDonald’s получает за счет франчайзи, остальное – от работы собственных точек.

Также важно понимать, что происходит на уровне отдельных ресторанов. Можно заметить, что собственные точки приносят McDonald’s примерно в 10 раз большую выручку и вдвое большую прибыль по сравнению с франшизными. Прибыльность собственных точек в относительном выражении находится на уровне 16-18%, а франшизных- 80-82%.

Кроме того, видно, что в последние несколько лет средняя выручка и прибыль в расчете на собственную точку значительно выросли, в то время как в точках, открытых по франшизе, показатели стабильны. Можно сделать вывод, что McDonald’s оставляет под своим управлением наиболее эффективные точки, а остальные передает франчайзи.

McDonald’s и недвижимость

Еще один важный момент, о котором стоит сказать – как устроены отношения McDonald’s и франчайзи. Как правило, одно из условий сотрудничества заключается в том, что помещение ресторана и земля под ним находятся в собственности или долгосрочной аренде McDonald’s, а затем компания сдает их в аренду собственникам франшизной точки. McDonald’s за счет своего масштаба, очень высокой финансовой стабильности и возможности заключать контракты на много лет вперед может договариваться с собственниками земли и помещений о выгодных условиях, а с франчайзи брать полную рыночную ставку, тем самым увеличивая свой доход.

McDonald’s активно пользуется своими большими ресурсами и при возможности получить хорошую цену часто покупает землю и недвижимость. В результате компания владеет около 45% земли и 70% помещений, в которых находятся рестораны под ее брендом, как собственные, так и открытые по франшизе. Например, после финансового кризиса в 2008 года, когда стоимость земли и недвижимости в США резко упала, McDonald’s пополнил свой баланс выгодными приобретениями. Стоимость земли и недвижимости на балансе компании до вычета амортизации составляет 38 млрд долларов, что делает McDonald’s одним из крупнейших лендлордов в мире. Неплохое дополнение к продаже бургеров и картошки фри.

Анализ финансовых показателей

После спада показателей в 2013-2015 годах, о котором уже говорили выше, прибыль McDonald’s вернулась к росту и в 2018 году вышла на исторический максимум. Аналитики с Wall Street прогнозируют, что показатели прибыль компании продолжит расти и далее, а динамика выручки сменится с негативной на положительную, так как основная часть программы передачи собственных точек франчайзи завершена.

Динамика EBITDA во многом повторяет траекторию прибыли и также недавно вышла на исторические максимумы. Но что бросается в глаза, это очень сильный рост долга компании. За последние 6 лет объем долга вырос с 10 до более чем 40 млрд долларов, а отношение чистого долга к EBITDA стало больше 4. На следующем графике мы посмотрим, почему успешный и прибыльный бизнес McDonald’s залез в долги.

Пока стоит отметить, что подобный уровень долга, являющийся для большинства компаний критичным, в случае McDonald’s не страшен. Во-первых, у компании очень стабильный бизнес и при текущих низких ставках процентные расходы невелики и составляют всего 11% от операционной прибыли. А во-вторых, как мы выяснили выше, на балансе компании есть недвижимость и земля на сумму 38 млрд долларов, что почти эквивалентно уровню долга. Причем активы попадают на баланс по цене покупки, а многие объекты McDonald’s приобрел 10-20 лет назад и их рыночная стоимость сейчас наверняка выше. Таким образом, при необходимости McDonald’s сможет загасить долг, распродав свою недвижимость, но пока в этом нет необходимости.

Далее стоит посмотреть на что компания тратит деньги. Красная линия – операционный денежный поток, т.е. средства, которые приносит бизнес. А столбики – это то, на что эти деньги тратятся. Посмотрев на этот график, можно сразу понять причину быстрого роста долга McDonald’s – компания тратит на CAPEX, дивиденды и байбеки постоянно превышают объем средств, которые зарабатывает компания. Особенно большой эта разница стала в последние годы, что и привело к росту долга.

Зачем McDonald’s выкупает в долг собственные акции? Потому что это выгодно акционерам компании. За счет масштаба и стабильности своего бизнеса McDonald’s может дешево занимать средства на рынке и перераспределять их в пользу акционеров в виде дивидендов и байбеков. Если посмотреть на динамику количества акций McDonald’s в обращении, то можно заметить, что оно планомерно сокращается. За счет этого прибыль в расчете на одну акцию растет значительно сильнее, чем в абсолюте – инвесторы в США это очень любят, и EPS (прибыль на 1 акцию) – ключевой показатель, по которому они оценивают динамику компании.

К этому также стоит добавить стабильно растущие дивиденды, которые также в большом почете на американском рынке. Не считая крупных разовых выплат, которые McDonald’s делал несколько лет перед финансовым кризисом, компанию можно смело назвать дивидендным аристократом с растущим трендом дивидендных выплат в течение последних 30 лет.

Еще один интересный момент – у McDonald’s отрицательный капитал. Обычно отрицательный капитал появляется из-за длительных убытков и плачевного состояния бизнеса, однако в данном случае ситуация обратная – McDonald’s десятилетиями стабильно зарабатывает прибыль, даже в кризисы. А причина отрицательного капитала другая – выкупленные с рынка собственные акции отражаются в капитале со знаком минус и McDonald’s настолько активно делал байбеки в последнее время, что капитал компании ушел в минус. В этом нет ничего страшного и на бизнес McDonald’s отрицательный капитал никак не влияет. Это кстати отличный пример, почему показатель P/B, который любят многие инвесторы, во многих случаях не несет никакого смысла.

Оценка McDonald’s и привлекательность акций

С бизнесом McDonald’s разобрались, осталось выяснить, как рынок оценивает компанию и насколько привлекательные для покупки ее акции. Акции компании стабильно растут большую часть своей более чем 50-летней публичной истории. Единственный серьезный спад был в 1998-2003 годах, когда котировки упали втрое, но это было достаточно давно, чтобы можно было разбираться подробно в причинах такой динамики, которая к тому же наложилась на общий спад рынка на фоне дот ком бума. Временное снижение показателей в 2013-2015 годах, которое мы разбирали выше, отметилось стагнацией акций в течение пары лет, а затем последовал бурный рост – за последние 4 года акции более чем удвоились.

На фоне бурного роста акций в последние годы, который значительно опережал рост финансовых показателей, оценка McDonald’s достигла максимальных уровней за последние 10 лет. Также можно заметить, что исторически большую часть времени McDonald’s торговался на уровне индекса Shttps://longterminvestments.ru/mcdonalds-analysis/» target=»_blank»]longterminvestments.ru[/mask_link]

Сколько на сегодняшний день зарабатывает «Макдональдс»?

Несмотря на то что генеральный директор McDonald’s был уволен в ноябре, гигант быстрого питания завершил бурный год. Компания объявила в январе, что в 2019 году “Золотые арки” впервые превысили годовой объем продаж в 100 миллиардов долларов и отметили самые высокие продажи для магазинов, открытых как минимум год, за более чем десятилетие, с ростом во всех своих глобальных регионах.

Рост продаж

По словам президента и генерального директора Криса Кемпчински, в McDonald’s Corp, чья стоимость колеблется в районе 163 миллиардов долларов, чистая прибыль выросла на одиннадцать процентов, до 1,6 миллиарда долларов за последние три месяца 219 года.

Рост цен и доставка

За тот же период продажи в ресторанах, открытых как минимум тринадцать месяцев назад, выросли на пять процентов, что, как отметил Кемпчински, было обусловлено ростом цен и доставкой. По данным Forbes, большая часть доходов корпорации генерируется на рынке США, который является первым и самым крупным сегментом компании. Доставка была большой движущей силой в этом году. На сегодняшний день доставка возможна в 25 000 ресторанов по всему миру и принесла в деньгах 4 миллиарда долларов продаж. В июле компания привлекла в качестве партнера DoorDash и прекратила эксклюзивное партнерство с UberEats.

Конкуренция

Несмотря на это, Kempczinksi отметил, что для «Макдональдса» крайне важно работать во время завтрака, поскольку это единственное время дня, когда трафик в американских ресторанах растет. Компания сталкивается с растущей конкуренцией, так как другие крупные игроки в индустрии быстрого питания продолжают наращивать свои предложения на завтрак. Сеть также ведет борьбу за то, чтобы конкурировать в широко разрекламированных войнах за сэндвич с курицей. “Бегемот фастфуд” на некоторых рынках тестирует хрустящий куриный сэндвич и готовит к выпуску два новых бутерброда на основе курицы.

Планы

В этом году McDonald’s планирует открыть почти полторы тысячи новых ресторанов, 450 из них — в Китае. Почти все эти рестораны будут находиться за пределами США. Напомним, McDonalds имеет почти сорок тысяч ресторанов по всему миру; почти четырнадцать тысяч из них находятся в США.

Кемпчински стал президентом и главным исполнительным директором компании в ноябре, после того как бывший президент и главный исполнительный директор Стив Истербрук был отстранен от должности за нарушение политики компаний по поводу договорных отношений с сотрудниками. Как видно, несмотря на неожиданную перестановку кадров, трудности с ростом цен и растущую конкуренцию, компания не только по-прежнему твердо стоит на ногах, но и продолжает динамично развиваться.

Источник: businessman.ru