На чем зарабатывает биржа

За девять месяцев прошлого года изменилась структура доходов биржи в целом. Если в 2011 году процентный доход биржи (в том числе от депонирования свободных средств клиентов) составлял 30% от выручки, то теперь — почти половину, 7,6 млрд руб. против 4,2 млрд руб. в 2011 году.

Эта статья доходов может сократиться за счет перехода биржи на новый режим торгов T+N, намеченный на этот год: режим не требует от участников 100% депонирования средств для совершения сделки. «Некоторое сокращение процентного дохода будет, но доля временно свободных денежных средств участников рынка акций относительно невелика в общем объеме размещаемых средств. Постепенно сокращение процентного дохода будет компенсировано ростом оборота и, как следствие, комиссионного дохода за счет новых участников, для которых новый режим является условием участия (иностранные инвесторы»,— заявили «Ъ» на бирже.

Рыночная конъюнктура в 2012 году не способстWowала росту комиссионных доходов . За девять месяцев 2012 года совокупный оборот вторичных торгов акциями на Московской бирже сократился на 44,4% по сравнению с 2011 годом, говорится в годовом обзоре финансового рынка, подготовленном Банком России. Это отразилось на выручке биржи от рынка ценных бумаг, он сократился на 25%, до 2,3 млрд руб. Бирже удалось восполнить потери за счет валютного и денежного рынков, в результате чего общие комиссионные доходы биржи на всех рынках увеличились на 20%. Выручка от денежного рынка увеличилась в два раза, до 1,3 млрд руб., за счет операций ЦБ (основной акционер биржи), который рефинансирует банки через операции репо. Выручка биржи от валютного рынка выросла на 40%, до 1,5 млрд руб.

Что такое биржа простыми словами? Финансовая грамотность [FIN-RA]

• Газета «Коммерсантъ» №9/П от 21.01.2013, стр. 8

• Петр Руденко подписаться отписаться

Источник: www.kommersant.ru

Фондовый рынок: Как устроены биржи и зачем они нужны?

Мнение большого числа людей о фондовом рынке, зачастую сводится к тому, что это просто площадка для спекуляций и зарабатывания денег из воздуха. Особенно часто подобные рассуждения можно услышать в обсуждениях производных инструментов (фьючерсов, опционов). Но так ли все на самом деле?

Привычные нам биржи, это, по сути – вторичный рынок ценных бумаг, на котором перераспределяются права на долю собственности или долгов компаний эмитентов ценных бумаг. Сами компании, выходящие на биржу благодаря этому не получают никакого финансирования – когда говорят о том, что в результате падения акций компания потеряла столько то миллионов, то это не более чем красивые слова т.к. на самом деле никаких потерь, кроме имиджевых, здесь нет.

Открыть счет для торговли на Московской бирже в режиме онлайн можно здесь. Также можно потренироваться с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Как зарабатывают биржи криптовалют? (жестокая реальность)

Механизмы организованной торговли вторичного рынка служат для перераспределения ценных бумаг между крупными первичными инвесторами (андеррайтерами и инвестиционными консорциумами) и более мелкими инвестиционными компаниями и частными инвесторами. Основной оборот ценных бумаг происходит именно на вторичном рынке. Без сущестWowания этого вторичного рынка, будет невозможно и нормальное функционирования первичного.

Благодаря вторичному рынку собственниками ценных бумаг прямо или опосредованного (с помощью инвестиционных банков и фондов) становятся частные лица. Наличие достаточного количества частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая громадные денежные средства для решения своих насущных задач.

Вторичный рынок ценных бумаг бывает двух видов – биржевой и внебиржевой (подробнее тут), при этом центральное место на всем фондовом рынке занимает, конечно, первый вид. При работе на бирже инвестор не видит своего контрагента по сделке, а ее исполнение гарантирует биржа. На внебиржевом рынке сделки совершаются напрямую между двумя контрагентами (соответственно, они же и несут все риски), а торгуются там разные низколиквидные бумаги, спрос на которые не настолько велик, чтобы компания-эмитент «заморачивалась» с прохождением листинга на бирже.

Как устроена биржа

Биржа – это наиболее удобное место проведения операций с ценными бумагами. Об инфраструктуре отечественного рынка ценных бумаг мы неоднократно писали на Хабре (раз, два), а сейчас подробнее остановимся, собственно, на бирже как отдельной единице рынка.

В ее функции входит организация торгов ценными бумагами – сейчас почти все биржи электронные, то есть заявки на торги поступают туда по закрытым электронным системам связи, а не методом выкрика и тут же находят отображение в торговой системе.

Биржа должна иметь в своем составе:

• Торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрации сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета (напр. ).
• Расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переодв.
• Депозитарный центр, которые аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счет покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Другая важная роль, осуществляемая организованной биржевой площадкой, — это обеспечение ликвидности ценных бумаг.

Ликвидность – это возможность быстро и без существенных накладных расходов продать или купить ценную бумагу.

За счет большого количества участников торгов и большого количества ценных бумаг, одновременно продающихся и покупающихся, ликвидность может быть достаточно высока.Биржа обеспечивает условия ликвидности каждой конкретной бумаги двумя путями: разумной тарифной политикой, что привлекает частных инвесторов, и созданием института маркетмейкеров.

Маркетмейкер – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это он получает от биржи определенные льготы – например возможность совершать операции с ценными бумагами, которые поддерживает маркетмейкер с уменьшенными комиссиями или Wowсе без них.

Еще один интересный момент, касающийся роли бирж на фондовом рынке. Поскольку биржевая деятельность лицензируется и регулируется государством, на биржи возложены не только функции организатора торгов, но и некоторые регулятивные функции. Например, биржа обязана осуществлять мониторинг рынка с целью пресечения ценовых манипуляций, махинаций с ценными бумагами и нарушений правил осуществления брокерской деятельности.

Зачем это нужно

Ценные бумаги являются одной из форм сущестWowания капитала и обращаются на фондовом рынке. Все это несет в себе целый ряд функций.

Во-первых, ценные бумаги перераспределяют денежные средства:

• Между странами и территориями.
• Между отраслями промышленности и секторами экономики.
• Между отдельными предприятиями внутри одного сектора.

Во-вторых, благодаря ценным бумагам осуществляется перераспределение инвестиций в каждое конкретное предприятие между крупными, средними и малыми инвесторами. Этот процесс затрагивает почти любого гражданина страны, даже если тот об этом не подозревает. Так, условный обыватель, имеющий вклад в банке, может не знать и не думать о том, что банк, используя его деньги, мог купить, к примеру, корпоративных облигаций – именно так, конкретный человек, не подозревая об этом, становится источником средств развития конкретного предприятия и экономики в целом.

Третья важная функция ценных бумаг заключается в том, что они служат для фиксации прав владельцев на долю долга или собственности предприятий (в случае бумаг компании) или на долю долга целого государства (в случае бумаг государственных).
В зависимости от вида ценных бумаг и конкретного эмитента доход, который приносят ценные бумаги может быть разным, от, собственно, убытка, до астрономических сумм. Естественно, всегда есть риск получить убыток – например, в случае банкротства предприятия, выпустившего ценные бумаги, но на больших временных горизонтах – от 15 до 30 лет в среднем – ценные бумаги приносят доход, соответствующий или превышающий рост экономики.

При этом, важно понимать, что на фондовом рынке не действуют законы физики – в частности, сила притяжения. Часто многие полагают, что раз акции значительно выросли за небольшой промежуток времени, то их обязательно ждет падение. Это не совсем так.

Пример: На протяжении 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли с $6 000 до $10 000. В этой точке многие решили, что рост и так уже довольно значительный, и упустили возможность заработать огромные деньги на цене, которая в последующие 6 лет выросла до $70 000 и даже выше.

В качестве платы за риск, который несет в себе подобное финансирование экономики, владельцы ценных бумаг получают дополнительный доход: купоны, процентные выплаты в случае долговых бумаг, дивиденды и рост курсовой стоимости в случае долевых ценных бумаг.

Пример: Индекс Доу Джонса. В начале 1950 года значение этого индекса составляло 201 пункт, а к началу 2000 года уже 10 940. Получается, что за 50 лет индекс вырос более чем в 50 раз. Если бы кто-то вложил в 1950 г. 1000 долларов, то к концу 2000 г. сумма бы увеличилась до $50 000.

Рост с 74 года до настоящего времени также впечатляет

Таким образом, роль фондового рынка, как места, где происходит торговля ценными бумагами и перераспределение капиталов между странами, секторами экономики и предприятиями, с одной стороны, и различными группами инвесторов – с другой. Без фондового рынка экономике было бы невозможно эффективно развиваться и удовлетворять нужды каждого члена общества.

• фондовый рынок
• торговые системы
• внебиржевой рынок

Источник: habr.com

WikiLeaks на продажу: на чем зарабатывает биржа компромата

В мае 2015 года бывшая сотрудница Минобороны России Ксения Большакова получила с неизвестного адреса письмо от Международной биржи информации Joker.buzz. Е й сообщали, что вся ее деловая и личная переписка за последние четыре года, а также фотографии, видео, sms и сообщения в мессенджерах будут проданы с аукциона. Большакова ответила, что ничего покупать не собирается и даже готова отправить свои приватные снимки «для оживления архива» . Хакеры шутку не оценили.

Закончили чтение тут

В июле вся ее информация была выставлена на аукцион за 350 биткоинов — это почти $100 000, а в августе похитители предложили сотрудникам Департамента военной контрразведки ФСБ выкупить лот с 50-процентной скидкой — в переписке якобы были обнаружены незашифрованные служебные документы, например, о размещении атомных подводных лодок и комплексов «Искандер». «Вымогательство чистой воды» , — отрезает Большакова в интервью Forbes.

Ее переписка не была целью хакеров — они сами признают, что их интересовал начальник Ксении Роман Филимонов, экс-руководитель Департамента строительства Минобороны и бывший вице-губернатор Московской области.

За информацией высокопоставленных лиц развернулась настоящая охота.

Сейчас на бирже продается информация якобы с устройств премьер-министра Дмитрия Медведева, его пресс-секретаря Натальи Тимаковой, ее мужа — бывшего сотрудника ВТБ Александра Будберга, брата заместителя председателя правительства Аркадия Дворковича и еще нескольких бизнесменов и госчиновников и близких к ним людей.

Поисками похитителей информации в разное время занимались ФСО, Центр информационной безопасности ФСБ, Восьмое управление Минобороны, которое отвечает за шифрование связи, но хакеры по-прежнему недосягаемы. В сентябре они запускают англоязычную версию сайта и обещают выложить новые информационные массивы. Торговля конфиденциальной информацией всегда была прибыльным бизнесом, но теперь технические средства помогают похищать информацию даже у первых лиц государства, а прибыль, получаемая через аукцион, больше, чем у традиционных ресурсов с компроматом.

Forbes узнал, как работает этот нелегальный бизнес.

Совместный проект

За столом сидят трое: Анатолий Собчак в полосатой майке, Владимир Путин в бирюзовом спортивном костюме с красными полосками, его жена Людмила. Супруга Путина оживленно спорит с Собчаком. Перед ними накрытый стол: фужеры, пиво, закуски. Эта любительская видеозапись, сделанная в 1992 году на даче Собчака, была выставлена на продажу на онлайн-аукционе Libertas.bz.

Торги стартовали с 30 биткоинов, а продан лот был за 330 биткоинов. Покупатель неизвестен.

Запущенный осенью 2014 года портал Libertas.bz, по словам его владельцев, задумывался как аналог российского Wikileaks, где информаторы могли бы не только анонимно разместить информацию, но и заработать на ней. Тогда же создатели онлайн-аукциона Libertas.bz вышли на членов «Анонимного интернационала» и предложили работать вместе. «До этого мы некоторые свои массивы продавали самостоятельно и даже сами задумывались о создании подобной площадки» , — сообщает Forbes представитель «Анонимного интернационала» , представившийся как Льюис (интервью для Forbes он дает через крипточат).

Впервые «Анонимный интернационал» (также известен как «Шалтай-Болтай») заявил о себе в декабре 2013 года, выложив в сеть текст новогоднего обращения Владимира Путина, а самой резонансной их акцией считается взлом Twitter-аккаунта премьер-министра Дмитрия Медведева. Через специальный блог «Шалтая-Болтая» также публиковалась переписка Аркадия Дворковича, депутата Госдумы Роберта Шлегеля, бывшего заместителя начальника управления внутренней политики Администрации президента Тимура Прокопенко и других чиновников. «Есть мнение, что эти ресурсы [биржа, «Анонимный интернационал»] используются для слива компрометирующей информации в рамках аппаратной борьбы», — говорит источник, близкий к правоохранительным органам.

После того как перепиской одного из « взломанных » бизнесменов заинтересовался Следственный комитет, тот поспешил побыстрее выкупить информацию с биржи.

«Это никакая не политика и не борьба за свободу интернета, это бизнес. Ребята давно и прочно работают с информацией за хорошие деньги», — уверяет собеседник Forbes, знакомый с деятельностью «Анонимного интернационала». «Информацию выгодно похищать только у известных персон, — замечает Алексей Тюрин, директор департамента защищенности компании Digital Security. — На такие данные всегда найдутся покупатели, будь то конкуренты, представители медиа, либо сам владелец конфиденциальных сведений. Вообще, это похоже на хороший коммерческий проект».

«Мы не торгуем компроматом в стиле пиар-агентств, мы даем сырую информацию», — уверяет Льюис. По словам источника Forbes, часть команды «Анонимного интернационала» действительно зарабатывала на добыче информации по заказу частных и официальных лиц. С появлением биржи у них открылись новые возможности. После того как создатели биржи договорились о совместной работе с «Анонимным интернационалом», сайт Libertas.bz был закрыт, и 7 апреля 2015 года биржа была перезапущена под именем Joker.buzz.

Льюис рассказывает, что в группу «Анонимного интернационала» входит 10-12 человек. В команде биржи два человека — «основатель», который решает организационные вопросы и ведет переговоры, и «техник», отвечающий за техническую сторону сайта. Цели для атаки определяются на общем собрании в крипточате. Льюис говорит, что новые лоты появляются каждый день, но проблема в том, что «Анонимному интернационалу» не хватает рабочих рук — два аналитика, которые разбирают гигабайты переписки, «тонут в информации». В качестве средства платежа были выбраны запрещенные в России биткоины, они обеспечивают анонимность. «По карте, даже если она и на вымышленное имя, можно отследить участников транзакции», — поясняет Льюис.

Уценка информации

Первые месяцы работы биржи были не особо удачными. В аукционе по продаже информационного массива, якобы принадлежащего Михаилу Дворковичу, брату Аркадия Дворковича, принял участие лишь один человек. Тогда продавцы решили провести краудфандинг — собрать с посетителей сайта деньги, чтобы выложить информацию в общий доступ, но акция не увенчалась успехом.

В итоге «Дворкович» ушел по бросовой цене 11 биткоинов единственному претенденту.

Из размещенного на бирже массива, скопированного якобы у супруга помощницы вице-премьера Натальи Тимаковой Александра Будберга, произошла утечка. Представители «Анонимного интернационала» объясняют это тем, что кто-то из постоянных подписчиков решил попробовать получить доступ к массиву Будберга самостоятельно — один из его аккаунтов был взломан повторно. Члены «Анонимного интернационала» не любят конкурентов и заявляют, что они заткнули дыру сами.

Итоги аукциона по личной переписке Медведева были аннулированы. Сейчас этот массив висит «на лотке» — так называют бессрочные аукционы. «Он у нас исполняет роль витрины, но, возможно, мы и снизим цену раза в три. На подходе новые лоты для витрины», — заявляет Льюис. О ком именно идет речь, говорить отказывается. В сентябре «Анонимный интернационал» обещает выпустить демоверсию массива Тимура Прокопенко с его почты и мобильных устройств.

Ситуация изменилась, когда к реализации лотов подключились посредники — клиенты, которые уже покупали раньше массивы информации и теперь самостоятельно выходят на тех, кому потенциально могут быть интересны выставленные на бирже лоты. Например, одно из столичных детективных агентств вело переговоры о выкупе лотов с членом совета директоров ЗАО «Газпромнефть-Аэро» Леваном Кадагидзе и Ильей Гудковым, генеральным директором ФКУ «Ространсмодернизация». В «Газпром нефти» уверяют, что в компании не зафиксировано утечек коммерческих или иных конфиденциальных данных, а единичные случаи, когда информация попадала в интернет, касались личной переписки сотрудников. В «Ространсмодернизации» на вопросы Forbes не ответили.

По словам Льюиса, за пару месяцев «Анонимный интернационал» наторговал на бирже на 1000 биткоинов (около $275 000). Очень быстро ушли массивы, якобы принадлежащие Левану Кадагидзе, Илье Гудкову, Ивану Саввиди (депутат Госдумы, владелец компании «Донской табак»). После того как переписка якобы пресс-секретаря Медведева Натальи Тимаковой была уценена, ее выкупили за 150 биткоинов.

Не исключено, что этот массив покупал иностранец. «Писал на английском. По IP-адресу, стилю общения, оговоркам можно сделать такой вывод», — рассказывает Льюис. Тимакова от комментариев по этой теме отказалась. «Лоты стали продаваться даже быстрее, чем мы ожидали, — замечает Льюис. — Мы стали пользоваться биржей как основным каналом продажи».

Механизм покупки следующий. Между сторонами не происходит личных встреч или телефонных переговоров — все контакты ведутся через защищенный мессенджер Threema. Покупателя просят завести счет в биткоинах и положить туда сумму, равную стоимости лота.

После тестового микроплатежа на указанный «Анонимным интернационалом» счет покупатель переводит остальную сумму — частями или полностью. Биржа за свои услуги получает 20%.

Все, что зарабатывает «Анонимный интернационал», по словам Льюиса, тратится на новые сервисы, связанные с его деятельностью. «Мы не знаем точно, кто именно покупает массив — сам фигурант, его конкуренты или его близкие, которые делают ему подарок», — говорит Льюис. При этом он говорит, что есть клиенты, которые оставляют заявки, и информация не выставляется на биржу, а сразу передается им. «Интересует все, что человек скрывает, — переписка, фото, сообщения с устройств. Но у нас высокие расценки, и не за все беремся. Нам заказывали Навального, вернее, выкидывали такое предложение, но мы вежливо отказались», — рассказывали Льюис.

Сейчас главный лот на бирже — массив информации о гибели малайзийского Boeing (рейса MH-17) за рекордную сумму 35 000 биткоинов (около $10 млн). Его продавцом, по информации Forbes, является Федеральный информационный центр «Аналитика и безопасность» . Один из создателей центра, экс-глава службы безопасности Бориса Березовского Сергей Соколов рассказал Forbes, что в результате расследования им удалось получить записи переговоров радиообмена офицера боевого управления с летчиком военного самолета, находившегося в момент катастрофы рядом с Boeing-777, видеозапись из кабины ЗРК-БУК, сделанная мобильным телефоном, данные радиоэлектронного перехвата телефонных переговоров сотрудников иностранных спецслужб, заключения взрывотехнической экспертизы.

Соколов подчеркивает, что в лот входят не распечатки, а именно носители информации — мобильные телефон, флешка, магнитный носитель в виде катушки с проволокой, который ФИЦ выкупал у фигурантов дела. «Итогом нашего расследования стала версия о теракте на борту Boeing, который организовали иностранные спецслужбы», — утверждает Соколов. Льюис говорит, что отношение к расследованию у него настороженное, но лот представляет большую общественную значимость: обычно сайт посещают 100-200 уникальных посетителей в день (изредка доходило до 2000), но, когда выставили информацию по самолету, посещаемость подскочила до 10 000 человек.

Слабое звено

Взломать Twitter-акаунт Дмитрия Медведева хакерам не представляло особого труда — якобы логин и пароль был записан у него в заметках на iPad. «Зачастую даже VIP-персоны уверены, что защищать нужно только рабочие аккаунты, а их личные ресурсы никто не станет ломать. При этом давно известно, что через доступ к индивидуальному аккаунту преступники могут захватить контроль над корпоративными и даже государственными ресурсами», — объясняет Тюрин из Digital Security.

«Человек всегда самое слабое звено системы защиты, — замечает директор Учебного центра «Информзащита» Михаил Савельев. — В крупных корпорациях порой сложнее всего защитить именно руководителя. Его сложно заставить соблюдать правила, рекомендации он порой просто не слышит, ввиду того что голова его занята глобальными проблемами, а перечить или указывать ему на ошибки подчиненные боятся».

Тем более что арсенал у хакеров разнообразен, особенно когда есть денежный ресурс: перехват сигналов при помощи подставных Wi-Fi роутеров и фальшивых точек мобильной связи, кратковременный физический доступ к устройствам (от карманника до подкупленного официанта), доступ к резервным копиям, взлом через уязвимости в программном обеспечении, социальная инженерия. «Учитывая хаотичный характер взломов, очень похоже на то, что они ломают все, что ломается», — замечает Тюрин.

Например, жертве на почту отправляется письмо со ссылкой — так происходит заражение трояном для дальнейшего получения доступа к информации. Чтобы у человека не возникло сомнений, письма приходят от реальных партнеров (для этого сначала взламываются их компьютеры) или потенциальных клиентов. Существует несколько программ, с помощью которых можно было получить пароли от iCloud и почты, просканировать локальную сеть или установить удаленный контроль.

Расследованием взлома Медведева и Тимаковой занималось ФСО, взлома сотрудников Минобороны — Восьмое управление Генштаба и ФСБ. После того как летом 2014 года была взломана почта начальника Департамента имущественных отношений Минобороны Дмитрия Куракина, а весной 2015-го — помощницы экс-руководителя Департамента строительства Минобороны Романа Филимонова, и без того суровые меры безопасности в военном ведомстве были усилены. «У нас и раньше было строго: работает своя локальная сеть, доступ в соцсети закрыт, вся почта просматривается офицером, телефоны глушатся», — рассказывает сотрудник ведомства. По его словам, взлом данных высокопоставленных сотрудников нанес репутационный ущерб, но никакой утечки гостайны не произошло.

Сами хакеры уверяют, что не стали бы торговать гостайной.

Но и без этого их деятельность подпадает под целый ряд статей, замечает Михаил Савельев: если информация была украдена с помощью технических средств – это статья 272 УК РФ, если есть факт незаконного ознакомления с почтой (электронной, бумажной) – 138 УК РФ, если там присутствует информация о личной жизни – 137 УК РФ, а если это еще и похищенная и незаконно введенная в оборот коммерческая тайна, то это статья 183 УК РФ. Если в продаваемых сведениях нет заявленной информации, то есть это фейк или недостоверные данные, то продавец подпадает под статью 159 УК РФ (мошенничество).

«Единственным «окончательным» решением этого вопроса с точки зрения официальных властей может быть поимка создателей ресурса с последующим блокированием сайта», — замечает Тюрин. Но вычислить создателей, обладающих высокой квалификацией в сфере ИТ, невероятно сложно.

Источник: www.forbes.ru

Доходы криптобирж: на чем зарабатывают торговые площадки

Взлеты и падения криптовалютного рынка способны пережить не все участники криптоиндустрии. Биржи – одни из немногих, кому удается оставаться на плаву даже в условиях общемирового кризиса. Мы решили разобраться, каковы источники доходов у платформ для торговли криптовалютой.

С начала 2020 года прошло всего три месяца, но он уже запомнится как время стремительных взлетов и падений криптовалютного рынка. И это только начало – в ближайшие месяцы криптомир переживет очередной халвинг в сети биткоина, когда награда за добытый блок сократится в два раза, и столкнется с испытанием мировым финансовым кризисом, вызванным падением цен на нефть и пандемией нового коронавируса. Не все проекты смогут пережить это тяжелое время, и если кто из участников рынка и демонстрирует прочность, то это криптобиржи. Даже в условиях турбулентности им удается оставаться в плюсе. Каковы основные источники доходов крипто-торговых платформ?

Комиссии за операции

Основной источник прибыли криптовалютных площадок, как и любых других торговых платформ, — это комиссии, которые биржа получает с каждой заключенной на площадке сделки и вывода актиWow. Исполнительный директор Huobi Global Ливио Вэнь Сяоци в январе 2019 рассказал, что именно комиссии за транзакции составляют основную статью доходов Huobi, отказавшись назвать конкретную цифру. По словам CEO криптобиржи Coinbase Брайана Армстронга, которые он произнес на саммите Vanity Fair в Лос-Анджелесе в октябре 2019, с 2012 года криптобиржа заработала на комиссиях $2 млрд.

О ключевой роли торговых комиссий в структуре доходов любой криптобиржи можно судить по падению доходов тех площадок, на которых зафиксировано снижение объемов торгов. Два примера и оба из Южной Кореи — это падение доходов крупнейших на южнокорейском рынке криптобирж UpBit и BitHumb. По данным Службы финансового надзора (FSS) Южной Кореи, с 2018 года годовой доход финтех-фирмы Dunamu, родительской компании Upbit, резко снизился на 93 % до $7,4 млн. Это совпало с падением торгового объема на UpBit с 1,35 млн BTC в 2017 году до 250 000 BTC в 2020. На Bithumb объем торгов в пиковые месяцы 2019 и 2020 годов достигал лишь 300 000 BTC, тогда как в предыдущие годы он составлял 1,2 млн BTC.

Среднестатистическая ставка комиссий за сделки с криптовалютой, чья стоимость не превышает пару сотен тысяч долларов, на торговых площадках колеблется от 0,1% до 0,2%. При этом комиссия для maker-ордеров обычно меньше, так как благодаря тем, кто создает заказы, на рынке создается движение и появляется больше ликвидности. Так, у криптобиржи Bitfinex комиссия для maker-ордеров на сумму более $7,5 миллионов отсутствует, при этом для taker-ордеров на эту же сумму составляет 0,2%.

Помимо комиссий за торги, пользователи торговых платформ платят сборы за вывод актиWow. Для каждой криптовалюты обычно устанавливает отдельный размер сборов, который также зависит от объема выводимых средств и способа перевода. Некоторые торговые платформы предпочитают брать фиксированную комиссию за вывод средств, а какие-то — в основном малоизвестные и молодые криптобиржи — и Wowсе отказываются от этого сбора, тем самым пытаясь привлечь новых пользователей.

В последние годы конкуренция среди криптобирж резко возросла, на рынок стали выходить новые торговые проекты и сервисы, и для сохранения лояльности пользователей биржам пришлось снижать комиссии и придумывать программы поощрения постоянных клиентов.

«В условиях высокой конкуренции крупные агргеаторы вынуждены постоянно снижать свои гонорары, борьба идет за каждую тысячную долю процента», — рассказывает Сергей Менделеев, CEO крипто-торговой платформы Garantex.

Так, в январе одна из крупнейших криптобирж мира Binance снизила комиссии за вывод биткоина, ETH и токенов стандарта ERC-20: для биткоинов комиссия за вывод была понижена с 0,0005 BTC до 0,0004 BTC, для ETH — в три раза, с 0,01 ETH до 0,003 ETH. Вслед за лидером рынка аналогичные комиссии на вывод установила другая крупная криптобиржа — OKEx, которая пошла еще дальше и включила в список «льготных» криптовалют еще и XRP и Bitcoin Cash.

OTC

Крупные фонды, институциональные инвесторы, брокеры семейных офисов из Азии и стран Ближнего Востока – такие клиенты получают особые условия при торговле на криптобиржах. Они оперируют суммами, способными в несколько ходов изменить движение рынка, обрушив или, наоборот, подтолкнув его вверх. Для институциональных инвесторов, которые размещают крупные ордера на покупку или продажу криптовалюты, криптобиржи последние два года создают отдельные торговые площадки. Торги на них ведутся во внебиржевом формате, что позволяет избежать манипуляций рынком. Помимо этого, OTC-площадки предлагают более высокий уровень кастомизации услуг и конфиденциальности торгов.

Основное отличие OTC-платформ от торговых площадок «для всех» — это возможность обрабатывать большие ордера, которые стартуют от $100 000, без проскальзывания цены. На внебиржевых площадках у трейдеров есть возможность выполнить крупный ордер с немедленным исполнением, тогда как на биржах крупные заказы могут исполняться порционно и способны привести к снижению цены из-за отсутствия достаточного объема ордеров на покупку. Сборы на OTC-площадках составляют в среднем 0,1%.

Спросом внебиржевые торги пользуются как у институциональных инвесторов и крупных управляющих активами, так и у майнеров, которым нужны площадки, где они могли бы находить покупателей на крупные лоты добытой криптовалюты.

Весной 2018 года сразу несколько СМИ опубликовали свои оценки рынка OTC-платформ. По данным Bloomberg, объем торгов на внебиржевом рынке криптовалют может составлять от $250 млн до рекордных $30 млрд в сутки. По данным TABB Group, объем торгов на OTC-площадках достигал $12 млрд в день, а по мнению аналитиков Digital Asset Research — лишь $250 млн в криптовалютах в сутки циркулируют на OTC-плаформах. Криптовалютный холдинг Circle год назад обнародовал данные по объему торгов на своей OTC-площадке: в 2018 году объем торгов на ней достиг $24 млрд. Спрос на подобные услуги растет: глава OTC-платформы криптобиржи Kraken Нельсон Минье в августе 2019 года сообщил , что торговый объем вырос в 21 раз с 2018 года.

Торговля с плечом

Вложить $1000 и заработать $10000 — за этим на крипторынок приходят многие трейдеры, и один из способов приумножить свои доходы — это торговля с использованием кредитного плеча. Такая услуга дает возможность трейдеру совершать сделки стоимостью гораздо выше, чем его собственный капитал на счете. Биржам такая торговля также выгодна, ведь они получают комиссию со всей суммы сделки.

«Например, клиент уверен, что биткоин вырастет с $7000 до $1000 в цене, но у него на счету есть только $1000. На операциях с подобной суммой много не заработаешь. Биржа может предоставить клиенту кредит на покупку криптовалюты. Если прогноз сбудется, то с помощью кредитного плеча клиент заработает не пару сотен долларов, а пару тысяч, — поясняет Менделеев из Garantex. – Биржа заработает и на комиссиях с транзакций, и получит определенный процент за пользование кредитными средствами, причем это доход почти гарантированный – даже если клиент потеряет все свои средства, процент все равно придется заплатить».

Самая известная крипто-торговая площадка, предлагающая услуги маржинальной торговли, BitMEX, стимулирует участников торгов с кредитным плечом отрицательными комиссиями по maker-сделкам (-0,025%), тогда как для taker-ордеров она составляет 0,075%. Риски подобной торговли всем известны — если кредитное плечо было большим (а на BitMEX оно достигает 1:100), то даже незначительное падение стоимости актива может привести к полной потере собственных средств трейдера.

Благодаря возможности вести торговлю с колоссальным кредитным плечом BitMEX пользуется популярностью у трейдеров, готовых к высоким рискам. И таких трейдеров становится всё больше. По данным аналитической фирмы TokenAnalyst, за три последних месяца баланс биткоин-кошельков BitMEX вырос на 30 000 монет, а общий остаток приближается к 300 000 BTC. По оценке аналитиков, среднедневная выручка BitMEX в 2020 году составляет $1,25 млн.

Из-за высоких рисков, которым подвергаются трейдеры, торгующие с кредитным плечом, многократно превышающим собственные средства инвестора, BitMEX неоднократно подвергалась критике. Так, экономист Нуриэль Рубини, известный за предсказание финансового кризиса 2008 года, обвинил BitMEX в организации «тотального мошенничества», которое представляет опасность «тысяч мелких невежественных инвесторов». О рисках маржинальной торговли криптовалютами, отличающимися высокой волатильностью, заявляют финансовые надзорные ведомства Великобритании, Японии и других стран мира. Но спрос на маржинальную торговлю растет, и биржи идут ему навстречу, стремясь предложить клиентам больше востребованных услуг и повысить доходность.

Одной из последних на ниву маржинальных торгов вступила криптобиржа Coinbase, которая в феврале добавила возможность маржинальной торговли с кредитным плечом не более 3х для ограниченного круга клиентов.

Листинг токенов и IEO

Есть в истории криптобирж страница, о которой многие предпочитают молчать и поскорее забыть. На фоне взрывного роста интереса к криптовалютам и надувшегося пузыря на рынке ICO криптобиржи столкнулись с небывалым спросом на листинг со стороны новых блокчейн-проектов.

Хотя большинство крупных торговых площадок утверждало, что листинг новых монет происходит после тщательной проверки и зависит исключительно от внутренних качеств новой криптовалюты, ее востребованности и перспектив, в крипто комьюнити многие утверждали, что биржи добавляют монеты в листинг не за заслуги, а за вполне материальные ценности. В среднем цены за листинг на известных торговых площадках колебалась от $2 до $5 миллионов. Сооснователь блокчейн-платформы Expanse Кристофер Франко обвинил криптобиржу Binance в том, что та запросила 400 BTC ($2,5 по курсу на тот день) за добавление токена Expanse в листинг. Binance отрицала все обвинения. А соучредитель Ethereum Виталик Бутерин на конференции TechCrunch в июле 2018 года обвинял биржи в еще более высоком ценнике за листинг — $10-15 млн.

Несмотря на баснословные цены, криптопроекты выстраивались в очередь за листингом на крупных биржах, ведь это означает допуск к инвесторам и ликвидности.

«Выход любого shit-коина на биржу из топ-10 сразу давал ей иксы в стоимости, — вспоминает Менделеев. — Люди тратили сотни тысяч, а порой и миллионы долларов за право менять свой токен на крупнейших биржах, которым сейчас предстоит ответить за эти фокусы в коллективных исках в США».

Пузырь ICO-проектов постепенно сдулся, и ему на смену пришел его двойник – IEO. Initial Exchange Offering позиционировался как более безопасный, чем ICO, способ финансирования новых блокчейн-проектов. Биржи заявляли, что частичная ответственность за проверку проекта на очевидную связь с мошенниками ложится на их плечи, а значит если это крупная криптобиржа с мировым именем, то быть замеченной в маркетинговом продвижении скама она не заинтересована.

В 2019 году, по отзывам участников рынка, цена за IEO для проекта колебалась от пары десятков тысяч долларов до сотен и даже миллионов. Всё зависело от известности платформы, которой управляет криптобиржа и на которой состоится IEO, и от набора услуг, который сопутствует проведению токенсейла (юридические консультации, маркетинговое продвижение, техническая экспертиза и так далее). За проведения IEO даже небольшая криптобиржа, например, эстонская Exmarkets, требовала 2 BTC.

Но к концу прошлого года и рынок IEO начал сдуваться. Согласно исследованию BitMEX, почти все из 12 проанализированных токенов, проданных разработчиками в ходе IEO, упали более чем на 80% в цене. Ситуация стала всё больше напоминать ICO-пузырь, и криптобиржи постепенно стали всё меньше уделять внимание и рекламировать IEO-проекты.

«Сейчас основное внимание криптобирж сосредоточено на торговле, — отмечает Менделеев из Garantex. — Возможно, прошлые годы привели к какому-то оздоровлению этого рынка, и площадки сконцентрировались на своих ключевых услугах, улучшая их, расширяя список предоставляемых сервисов, создавая новые продукты».

Источник: hub.forklog.com

Что такое товарная биржа простыми словами и как на ней заработать в 2021

Товарная биржа представляет собой один из важных видов финансовых рынков, участники которого (покупатели и продавцы) торгуют товарами и сырьем. Т.е. на фондовом рынке ведется торговля акциями, облигациями и другими ценными бумагами, а на товарной бирже – соответственно, товарами.

Что такое товарная биржа

Товарная биржа имеет несколько названий:

• товарный рынок;
• рынок фьючерсов;
• товарно-сырьевой рынок.

На товарной бирже сделки с физическими товарами не заключаются. Работа ведется с фьючерсами. Это контракт, т.е. договор между продавцом и покупателем о поставке товара в конкретную дату либо о предоставлении выплаты разницы между текущей и будущей стоимостью.

В качестве базового актива могут выступать не только физические товары (кофе, кукуруза, нефть), но и валюта, акции, облигации и другие инструменты. При этом фьючерс не самостоятелен сам по себе, а всегда привязан к конкретному активу.

Пример сделки на товарной бирже: как это работает

На бирже не происходит обмен товарами как таковой, т.е. поставщик не привозит условно тонну пшеницы. Все операции совершаются только на уровне документооборота и финансовых потоков. В качестве примера можно описать такую ситуацию.

Пекарь договаривается с производителем пшеницы еще весной о поставке. Обе стороны исходят из того, что осенью, после урожая тонна пшеницы будет стоить 1000 условных единиц (у.е.), например, долларов. Договорившись, они подписали контракт (в электронном виде), т.е. фьючерс.

Далее летом выдалась засуха, и часть урожая погибла. На рынке уменьшились объемы пшеница, и цена закономерно возросла до 1500 у.е. за тонну. В таком случае пекарь остается в плюсе, поскольку заключил контракт по выгодной цене, а поставщик (фермер), наоборот, получил убыток.

Как зарабатывать на товарной бирже

Чтобы зарабатывать на товарной бирже, совсем необязательно быть фермером или пекарем, как в описанном выше примере. На самом деле здесь в основном торгуют спекулянты, извлекающие прибыль из ценовой разницы. Для этого нужно научиться прогнозировать стоимость того или иного товара. Причем сделки совершаются через счет, открыть который можно у брокера. В качестве одной из лучших компаний можно рекомендовать «БКС».

Если оформить здесь депозит, можно сразу воспользоваться несколькими выгодными преимуществами:

• удобное мобильное приложение;
• низкие комиссии за сделки;
• офисы по всей стране;
• возможность торговать российскими и зарубежными активами;
• профессиональная служба поддержки;
• многофункциональное бесплатное приложение для мобильного.

Чтобы научиться выгодной торговле фьючерсами, начать нужно с открытия счета. Инструкция достаточно простая:

1. Пройти по ссылке https://intellectis.ru/go/bks-broker/.
2. Затем ввести номер мобильного.
3. Указать смс-код.
4. Предоставить пакет документов.
5. Пополнить депозит.

Новичкам следует обратить внимание не только на фьючерсы, но и на другие надежные активы. Если инвестировать в акции голубых фишек и ОФЗ, можно стабильно зарабатывать 10-15% годовых и более. При этом риски будут практически нулевыми.

Источник: intellectis.ru