22 мар – РИА новости. Глава Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл лжет о состоянии региональных банков в США или не знает, что делает в рамках проводимой регулятором политики ужесточения монетарной политики, заявил РИА Новости бывший вице-президент финансовой корпорации Lehman Brothers Лоуренс Макдональд.
«Они как будто курят в сарае с динамитом. Десять дней назад Пауэлл на Капитолийском холме говорил нам, что банковская система в порядке… Он либо лгал, либо не понял, что он делает», — сообщил Макдональд.По прогнозу эксперта, работавшего в Lehman Brothers в период финансового кризиса 2008 года и отвечавшего за управление долговыми обязательствами и торговлю конвертируемыми ценными бумагами, руководство ФРС будет вынуждено пойти на снижение ставок в текущих условиях.
«ФРС, вероятно, сократит ставки на 100 базисных пунктов до конца этого года», — резюмировал Макдональд.
Банкротство американского инвестиционного банка Lehman Brothers в 2008 году принято считать отправной точкой мирового финансового кризиса.
ФРС США вновь подняла ставку
В среду ФРС объявит свое решение по ключевой ставке, а также обновит макроэкономические прогнозы, включая прогноз по уровню ставки. После этого на пресс-конференции выступит председатель американского центробанка Джером Пауэлл. Рынки ждут от него подсказок по дальнейшим планам регулятора на фоне банковского кризиса.
Источник: https://ria.ru/20230322/finans.
Добавил Игорь Иванов 39114 22 Марта
Источник: news2.ru
Глава ФРС Джером Пауэлл провозгласил начало процесса дезинфляции
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что инфляция начинает снижаться, хотя он ожидает, что этот процесс будет долгим, и предупредил, что процентные ставки могут вырасти больше, чем ожидают рынки, если экономические данные не будут соответствовать.
«Дезинфляционный процесс, процесс снижения инфляции, начался, и он начался в секторе товаров, который составляет около четверти нашей экономики, — сказал глава центрального банка США во время мероприятия в Вашингтоне. «Но предстоит ещё долгий путь. Это только самые ранние стадии».
Джером Пауэлл выступил на сессии вопросов и ответов в Экономическом клубе Вашингтона, округ Колумбия, совместно с соучредителем Carlyle Group Дэвидом Рубенштейном (David Rubenstein). Пауэлл некогда был бывшим партнер этой компании.
Рынки ненадолго воспряли позитивом после выступления Пауэлла, поскольку инвесторы надеются, что ФРС вскоре остановит свой цикл агрессивного повышения процентных ставок, который она запустила в прошлом году. Тем не менее, основные показатели позже вернулись к отрицательным значениям после того, как Пауэлл предупредил по поводу сильных экономических данных, таких как отчет о занятости за январь, вышедший на прошлой неделе.
Новый глава ФРС США
На вопрос, повлияло бы это на решение ФРС, если бы отчет о занятости был опубликован до заседания по денежно-кредитной политике, Пауэлл сказал: «К сожалению, мы не можем играть таким образом».
Однако он сказал, что если данные покажут, что инфляция растет быстрее, чем ожидает ФРС, это будет означать более высокие ставки.
«Реальность такова, что мы собираемся реагировать на данные», — сказал он. «Поэтому, если мы продолжим получать, например, сильные отчеты о рынке труда или отчеты о более высокой инфляции, вполне может быть, что мы должны сделать больше и поднять ставки выше».
На своем последнем заседании, которое завершилось шесть дней назад, ФРС повысила базовую процентную ставку на четверть процентного пункта, что стало уже восьмым повышение с марта 2022 года, до целевого диапазона 4,5–4,75%.
Он не указал, когда прекратится повышение, и сказал, что оно, вероятно, продлится до 2024 года, прежде чем инфляция достигнет уровня, при котором ФРС будет чувствовать себя комфортно. Центральный банк США нацелен на инфляцию в 2%, и в настоящее время она значительно превышает этот показатель по многим параметрам.
«Мы ожидаем, что 2023 год станет годом значительного снижения инфляции. На самом деле наша работа состоит в том, чтобы убедиться, что это так», — сказал он. «Я предполагаю, что не только в этом году, но и в следующем году потребуется снижение почти до 2%».
Особый интерес для ФРС представляет ценовой индекс расходов на личное потребление (CPI), который составляет Министерство торговли США. Индекс показал, что инфляция выросла на 5% по сравнению с прошлым годом в декабре и на 4,4%, если не учитывать цены на продукты питания и энергоносители, или «базовую» инфляцию, которая считается лучшим показателем долгосрочных тенденций.
Но ФРС в последнее время также сосредоточила своё внимание на инфляции основных услуг за вычетом жилья, которая, по словам Пауэлла, остается повышенной.
«Нам нужно набраться терпения, — сказал он. «Мы думаем, что нам нужно будет удерживать ставки на ограничительном уровне в течение определенного периода времени, прежде чем они снизятся».
Пауэлл впервые упомянул о «дезинфляционных» тенденциях на своей пресс-конференции в прошлую среду после заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), принимающим решение по ставкам. Рынки тогда ухватились за этот термин и ненадолго выросли, прежде чем снова стать волатильными в течение последних нескольких сессий.
Пауэлл сказал, что ожидает снижения инфляции, но постепенными темпами.
«Наше сообщение [на последней встрече] заключалось в том, что этот процесс, вероятно, займет довольно много времени. И это будет непросто», — сказал он, добавив, что, вероятно, потребуется дальнейшее повышение ставок, и ФРС нужно будет удерживать политику на ограничительном уровне в течение определенного периода времени.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
Источник: www.finversia.ru
Кто станет главой ФРС
В мире финансов много важных должностей, но по влиянию ни одна из них не сравнится с постом главы ФРС. Именно госрезерв США своей монетарной политикой может влиять на развитие всей мировой экономики.
Срок действия полномочий нынешнего главы Федерального Резерва Бена Бернанке истекает 31 января 2014 года. Сейчас в деловых кругах Америки идут активные обсуждения того, кто может занять должность действующего главы. Дальнейший курс действий ФРС будет зависеть от этого выбора.
Среди кандидатов аналитики с Уолл-стрит, называют бывшего министра финансов Лоуренса Саммерса. Стоит, отметить, что одним из основных критериев при выборе кандидата является готовность претендента продолжать, в той или иной степени, политику смягчения. Также, немаловажным является доверие со стороны президента Барака Обамы и опыт кризис-менеджмента.
Будучи племянником одного из основателей неокейнсианства — нобелевского лауреата по экономике Пола Самуэльсона, Ларри Саммерс успел поработать во многих финансовых учреждениях. Саммерс был шеф-экономистом Всемирного банка (1991-93), министром финансов США (1999—2001), президентом Гарвардского университета (2001—2006).
Он проявил себя как решительный политик, готовый применять непопулярные меры. Однако результаты его действий до сих пор вызывают споры в деловых кругах.
Будучи министром финансов США в 1999 году он поддерживал инициативу отмены закона Гласса-Стиголла, который запрещал коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью и ограничивал право банков на операции с ценными бумагами. Но ожидаемых положительных изменений в экономике это не принесло. Разрыв между ростом госдолга и ВВП продолжал увеличиваться. Многие обвиняют Ларри Саммерса в том, что именно он отменой Закона Гласса-Стиголла развязал финансовый кризис 2008 года.
В 2000 году Ларри Саммерс был приверженцем Закона о модернизации товарных фьючерсов, который в последствие положил начало спекулятивным атакам на сырьевые товары, включая нефть и продукты питания. Сейчас он занимает должность председателя Экономического совета Белого дома, ему поручено искать пути решения последствий кризиса.
В январе 2010 года уже стоял вопрос о том кто станет главой ФРС Ларри Саммерс или Бен Бернанке? Многие аналитики поддерживали кандидатуру Саммерса, так как он предлагал вести политику сильного доллара. Господин Саммерс, в то время, был сторонником ценового подхода к политике ФРС. Он считал, что глава Центробанка должен следить за ценовой динамикой доллара, золота и сырьевых активов. Подобный подход обеспечил бы ценовую стабильность и стимулировал экономический рост.
Однако победила программа Бена Бернанке, который ориентировался на ставку безработицы, что привело к политике легких денег. Действия Бернанке оказались результативными, но сейчас перед экономистами стоит вызов: продолжать политику смягчения или начать сворачивать этот процесс, чтобы не увеличить уровень инфляции. Новый глава ФРС призван решить этот вопрос.
Управляющий партнер инвестиционной компании Capital Times Эрик Найман предположил: “Ларри Саммерс вполне может стать главой ФРС, хотя он для этого слишком публичный человек. С другой стороны, возможно, в преддверии сворачивания программы монетарного смягчения как раз публичности и прозрачности и ждут от ФРС”.
История 2010 года повторяется. Основным конкурентом Саммерса является вице-председатель ФРС Джанет Йеллен. Она более десяти лет проработала в команде с господином Бернанке, активно поддерживала действия, направленные на стимулирование экономики. Джанет Йеллен является автором и основным инициатором политики количественного смягчения. Интересно, что взгляды Йеллен также пересекаются с новокейнсианской теорией, однако макроэкономические цели у нее разнятся с ориентирами для экономики, которые преследует Ларри Саммерс.
Чем отличается Саммерс от Йеллен
Если Саммерс считает, что восстановление экономики зависит от стимулирования эффективного спроса, то для Йеллен основной показатель — это безработица. Из этого следует, что госпожа Йеллен является поклонницей низких процентных ставок.
Однако многие уже устали от этой политики, к тому же экономика начинает набирать обороты. В деловых кругах опасаются, что Йеллен может подтолкнуть ФРС проводить политику, которая в среднесрочной перспективе может увеличить риски ускорения инфляции. Джанетт Йеллен заявила “Снижение уровня безработицы будет оставаться для ФРС первостепенной задачей, даже если это приведет к росту инфляции выше целевого значения в 2%”. Она также выступает за изменение параметров программы выкупа активов по мере изменений экономических тенденций.
При этом, Президент США понимает, что продолжение выбранного курса может привести к очередному мыльному пузырю в экономике. Уже сейчас можно сделать прогноз, что в ближайшие несколько лет сформируются пузырь соотношения активов к собственному капиталу и кредитный пузырь. Также, в Федеральном Резерве сообщили, что процентная ставка на уровне 0% будет удерживаться, пока уровень безработицы не сократится хотя бы до 6,5%. И если ФРС начнет вести ужесточенную политику и повышать процентные ставки уже сейчас, то нормализовать экономическую систему удастся не скоро. Именно этот факт может спровоцировать Барака Обаму выбрать более жесткого в линии поведения политика.
Эрик Найман считает, что большинство ждет от ФРС ужесточения монетарной политики, а затем и повышения процентных ставок по долларам. “Но Федеральный Резерв будет это делать постепенно и не горячась”, — полагает эксперт.
По большому счету, новый глава в нынешних условиях может действовать в двух направлениях — сворачивать политику смягчения медленно и осторожно, либо внедряя ужесточенные меры. Какое бы решение не приняли в ФРС, оно будет, в той или иной степени, не популярным и заденет интересы разных сторон.
В сложившейся ситуации, репутация Ларри Саммерса как человека жесткого и прямого может сыграть ему на руку. Немаловажным является тот факт, что кандидатуру Саммерса поддерживает большинство республиканцев находящиеся в оппозиции, а вот среди демократов у него много противников. Они не могут простить господину Саммерсу ошибки допущенные ранее. Тем более что экономист является ярым приверженцем курса сильного доллара, а такая политика может привести к дефициту ликвидности в экономике. Бизнес-порталу Delo.ua Ларри Саммерс отказался дать комментарий, сославшись на серьезную занятость.
В лице Саммерса многие эксперты видят не столько реального кандидата на пост, а политический курс, который он может избрать, возглавив ФРС. Смена направления монетарной политики ассоциируется именно с именем экс-министра финансов США. Саммерса рассматривают как противовес существующей монетарной политики. Он, возможно, и не станет реальным претендентом, но именно таких качеств сейчас ждут от будущего главного финансиста мира.
Кроме Саммерса и Йеллен шансы занять высокую должность есть у нескольких бывших заместителей председателя ФРС, а именно профессора экономики Принстонского университета Алана Блайндера и главы пенсионного фонда Tiaa-Cref Роджера Фергюсона, работавшего советником президента Барака Обамы во время его предвыборной кампании в 2008 году.
Еще одним претендентом аналитики называют бывшего министра финансов США Тимоти Гайтнера, который известен тем, что во время кризиса провел закон о сокращении налоговых льгот для богатых американцев. Хотя, сам господин Гайтнер заявил, что не хочет занимать этот пост.
Некоторые эксперты полагают, что следующим главой ФРС могут стать бывшие высокопоставленные сотрудники Центробанка Дональд Кон и Стэнли Фишер. Не маловажным является тот факт, что Дональд Кон проработал в ФРС 40 лет и подал в отставку в связи с несогласием с действиями Бена Бернанке в банковском секторе. А Стэнли Фишер, глава центрального банка Израиля ассоциируется как спаситель израильской экономики. На своем посту господин Фишер принял ряд решений, которые модернизировали и укрепили экономику Израиля. Интересно то, что Стэнли Фишер был научным руководителем Бена Бернанке.
Также не исключены и сюрпризы в лице Уильяма Дадли. Взгляды главы резервного банка Нью-Йорка разделяют многие обеспеченные американцы. Господин Дадли приверженец умеренного сокращения поддержки экономики при помощи бюджетных средств и за постепенное увеличение налогов.
Обычно кандидатура будущего председателя ФРС объявляется президентом для последующего рассмотрения в сенате между июнем и октябрем
Решение о том, кто станет главой Федерального Резерва, будет принято Сенатом в 2014 году.
Любовь Петрушко
Источник: www.russiapost.su