Облигации федерального займа Минфина для физических лиц, выпуск которых производится в 2019 году — интересное предложение на рынке финансов для простого человека. Но есть ли у него подводные камни? И если да — то какие?
Важное замечание — эта статья — не информационная. Она отражает лишь личное мнение автора, его оценочное суждение.
Что такое ОФЗ-н (облигации Минфина для физиков)
Для тех, кто не в курсе, перечислю основные черты ценных бумаг, о которых идет речь. Итак, предлагается участвовать в выкупе очередного размещения федерального займа. Параметры его следующие:
- Для покупки ценных бумаг не требуется открывать брокерский счет. Достаточно обратиться, например, в Сбербанк, где можно оформить покупку;
- Покупателями могут быть совершеннолетние лица. При этом есть ограничения на минимальное количество облигаций (10 штук) и максимальное — 15 тысяч. Есть ограничения на покупку через представителя и т.п.
- Таким образом минимальная сумма инвестиций — 10 тысяч рублей;
- Проценты по облигациям выше, чем ставки в тех же банках. При этом купонный доход рассчитан таким образом, что чем дольше хранится бумага, тем выше процент;
- Чтобы предотвратить спекуляции, обращение на вторичном рынке ценных бумаг запрещено. То есть нельзя ни продать, ни подарить. Можно только получить в наследство.
Почему к облигациям Минфина такой интерес
Главная причина, как мне кажется — доступность, высокая доходность. На фоне вкладов и депозитов получить 8-9% годовых, пусть даже в отдаленной перспективе, неплохой вариант. Государственный долг Российской Федерации — не такой уж проблемный объект, поэтому шансов дефолта очень и очень мало.
Облигации ОФЗ. Как купить? Какая доходность? Простыми словами о сложном
Опять же, в глазах любого инвестора диверсификация, пусть даже без дополнительной прибыли, всегда большой плюс. Не все хранить на счете в банке. Или даже на брокерском счете, у кого есть. И кто имеет возможность купить облигации там.
Негатив с точки зрения покупки ОФЗ-н
Повторюсь, моя точка зрения субъективна, но негатив для частного инвестора я вижу в следующем (некоторые факторы могут показаться важными, некоторые — пустыми. Выбирать лично вам, я лишь перечислю):
- Новый выпуск 2019 года происходит на фоне в целом успешных предыдущих выпусков. Для частных инвесторов эта бумага уже не будет являться чем-то необычным, поэтому ожидается высокий интерес, потеря ощущения риска;
- Цены размещения в ходе периода обращения облигации меняются и устанавливаются самим министерством. Не факт, что купив бумагу за 1000 рублей, через некоторое время она будет стоить именно столько. Точнее факт, что не столько — Минфин сам опубликует ее ценность на своем сайте;
- Выпуск ОФЗ-н происходит на фоне разговоров о девалютизации. Понижения ставок по валютным вкладам в банках, довольно стабильного курса рубля. На фоне больших сроков размещения облигаций, такие долговременные вложения рублей частных инвесторов могут привести к неоправданным рискам. Где гарантия что через пару лет доллар не будет стоить 80 рублей и вся затея не будет иметь смысла? Да, у владельцев будет право предъявить к погашению ценную бумагу досрочно. Но насколько оно будет реализовано? Не будет ли задержек? И продать на вторичном рынке ее нельзя. Она именная, это запрещено.
Есть еще обычные для ценных бумаг размышления о возможном дефолте, о том, что агенты, через которых продаются и размещаются облигации (в данном случае Сбербанк и ВТБ 24) могут превносить свои нюансы, отражающиеся на общем результате, но они не главные. Те, что специфичны именно для ОФЗ-н, я постарался перечислить выше.
Минфин активно размещает ОФЗ. Что это значит для инвестора?!
Выводы
Лично для меня эта бумага не интересна. Да, по ней ожидается довольно высокий доход. По крайней мере выше, чем на банковский вклад. Но риски в связи с тем, что полноценно распоряжаться своей бумагой я не смогу — пересиливают жадность. Да и другие инструменты, в основном доступные через брокеров, делают покупку (по крайней мере лично для меня!) ОФЗ-н 2019 года не актуальными.
Может быть у вас как-либо иначе!
Источник: krbank.ru
Минфин РФ может выйти на рынок ОФЗ в качестве покупателя
Сектор российских еврооблигаций: рост доходности базового актива не получил продолжения.
«Инфляционный» рост доходности UST вчера не продолжился. Российская долларовая кривая не сдвинулась с места. Риск-премия (5-летняя CDS) остается на уровне чуть ниже 100 б. п.
Сектор ОФЗ: Минфин задумался о снижении доли флоатеров. Вчера замминистра финансов РФ Тимур Максимов заявил, что Минфин прорабатывает инструменты восстановления нормальной структуры портфеля госбумаг. «Восстановление нормальной структуры портфеля, в которой доля флоатеров не превышает 15-20% (сейчас около 35%), может быть в двух сценариях: инерционном, когда мы просто перестаем выпускать их до восстановления структуры портфеля, что по факту сейчас и происходит, и активном — когда мы будем за счет операций на рынке выкупать часть своих ОФЗ», — пояснил Максимов. «Сейчас вопрос создания инструментария находится в проработке, в том числе нужно определить источники», — заключил он. Теперь, когда Минфин начинает рассматривать возможность выкупа флоатеров с рынка, интерес к инвестиционным инструментам со встроенной страховкой от роста процентных ставок должен, на наш взгляд, еще более возрасти.
Источник: www.finversia.ru