Финансовые цели компании определяются основными областями действия корпоративных финансов, которые связаны:
· с регулированием финансовых результатов текущей производственной деятельности предприятия, т.е. определением оптимальных вариантов формирования отдельных элементов себестоимости производства, распределением затрат, ценообразованием, налогообложением и т.д.;
· выбором источников финансирования – управлением собственным и заемным капиталом;
· управлением активами – деятельностью, связанной с формированием имущества предприятия, реальными и финансовыми инвестициями.
Как видно, большинство их этих целей являются синтетическими, то есть для их достижения требуется решить несколько дополнительных задач, которые не входят напрямую в компетенцию финансового менеджера, а, значит, и не являются, в прямом смысле слова, задачами финансового управления. Очевидно, например, что вопрос снижения себестоимости является предметом, в значительной степени, технологического управления, управления инновациями, а не только финансового управления. Кроме того, себестоимость может сокращаться и в ущерб остальным целям компании.
Управление финансами: конспект на 7 минут
Цели деятельности компании могут быть сформулированы менеджментом и собственниками компании по-разному. По-разному могут задаваться и критерии (меры) достижения этих целей. Рассмотрим некоторые из таких формулировок.
Цель максимизации прибыли. До недавнего времени считалось, что любая компания существует для того, чтобы максимизировать прибыль (обычно подразумевается, что речь идет о прибыли с позиции не разового, но долгосрочного ее получения).
Однако, в идеале, когда предполагаются равнодоступность информации, наличие опытного руководства и других факторов, достичь такого максимума невозможно. Именно поэтому применяется понятие “нормальной” прибыли, т. е. прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. Действительно, прибыльность различных видов производств может существенно различаться, что не вызывает тем не менее стремления всех бизнесменов одновременно сменить свой бизнес на более прибыльный. В основе такого подхода и лежит весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию — “себестоимость плюс некая устраивающая производителя надбавка”.
Однако необходимо помнить основные недостатки критерия “максимизация прибыли” и основанных на нем производных показателей, состоящие в следующем.
· Существуют различные виды показателя “прибыль” (прибыль от основной деятельности, балансовая, валовая, до уплаты налогов, налогооблагаемая, чистая и др.), поэтому данная неоднозначность должна устраняться при разработке конкретных показателей оценки эффективности финансовых решений.
· Данный критерий не работает, если две альтернативы различаются размером прогнозируемых доходов и временем их генерирования, поскольку существует так называемый «временной фактор», который вызывает обесценение доходов во времени. Чем раньше получена прибыль, тем она «сохраннее, ценнее» по сравнению с такой же прибылью, полученной через тот иной промежуток времени.
Личные финансы: Начни в 2022 году управлять личными финансами как ТОП 5% богатых людей
· Критерий не учитывает качество ожидаемых доходов, неопределенность и риск, связанный с их получением. Когда речь идет об ожидаемых или прогнозируемых доходах, возможно наступление негативных событий, которые могут в значительной степени ухудшить результат. Учесть влияние факторов риска можно только с помощью специальных математико-статистических методов.
Цель роста масштабов производства. В практике деятельности некоторых компаний и их руководства может лежать стремление к наращиванию объемов производства и сбыта. Обосновывается это тем, что многие менеджеры олицетворяют свое положение (заработная плата, статус, положение в обществе) с размерами своей фирмы в большей степени, нежели с ее прибыльностью. Однако неуправляемый, несбалансированный рост, обгоняющий темп роста прибыли, всегда приводит к проблемам с финансированием текущей деятельности, кассовым разрывам и платежеспособностью.
Цель роста дохода на акцию. В рамках оценки финансовой эффективности деятельности компании очень распространенным является показатель “доход на акцию”; для оценки эффективности инвестиций может применяться показатель “рентабельность инвестированного капитала”.Однако принятие решений на основе этих и подобных им показателей тоже не всегда однозначно, поскольку данные показатели не учитывают динамику денежных потоков, рентабельность текущей деятельности и ряд других немаловажных факторов.
Наибольшее распространение в последние годы получила цель максимизации ценности компании. Разработчики этой теории исходили из предпосылки, что ни один из существующих критериев — прибыль, рентабельность, объем производства и т.д. — не может рассматриваться в качестве адекватного критерия эффективности принимаемых решений финансового характера. Такой критерий должен:
· учитывать ожидаемые доходы собственников компании;
· учитывать все аспекты процесса принятия управленческих решений, включая поиск источников средств, собственно инвестирование, распределение доходов (дивидендов).
Считается, что этим условиям в большей степени отвечает критерий максимизации собственного капитала, который для публичных компаний трансформируется в критерий максимизации рыночной цены обыкновенных акций. Этот подход базируется на следующей основополагающей идее развития общества, разделяемой большинством экономически развитых стран Запада, — достижение социального и экономического процветания общества через частную собственность. С позиции инвесторов в основе этого подхода лежит предпосылка, что повышение достатка владельцев фирмы заключается не столько в росте текущих прибылей, сколько в повышении рыночной цены их собственности. Таким образом, любое финансовое решение, обеспечивающее в перспективе рост цены акций, должно приниматься владельцами и/или управленческим персоналом.
Таким образом, конечной цельюработы финансового менеджера в рыночных условиях принято считать максимизацию стоимости предприятия, которая зависит от следующих факторов:
· времени получения доходов;
· риска получения проектируемых доходов;
· использования заемного капитала;
· ситуации на финансовом рынке.
Критерий максимизации рыночной цены акций фирмы как наиболее обоснованный и приоритетный критерий финансового менеджмента применим лишь в том случае, если на рынке капиталов нет ограничений и какой-либо дискриминации в установлении цен на ценные бумаги, т. е. в полной мере действует принцип “спрос — предложение”.
В реальной деятельности любой компании наблюдается, в той или иной степени, разрыв между функциями управления и контроля. Эта проблема усугубляется по мере усложнения форм организации бизнеса. Здесь как бы обособляются две большие группы физических и юридических лиц, имеющих непосредственное отношение к компании, — владельцы (акционеры, участники) и управленческий персонал. Их интересы могут совпадать далеко не всегда; особенно это связано с анализом альтернативных решений, одно из которых обеспечивает сиюминутную прибыль, а второе — рассчитано на перспективу.
Выделяют и более дробные классификации конфликтующих подгрупп управленческих работников, каждая из которых отдает приоритет своим групповым интересам. Поэтому одной из важнейших задач функционирования любой компании является гармонизация конфликтующих целей различных групп юридических и физических лиц, имеющих непосредственное или косвенное отношение к данной компании: акционеров, наемного управленческого персонала, работников, контрагентов, государственных органов. В частности, компания должна не только и не столько стремиться к максимизации прибыли, но и заботиться о социальном положении своих работников, охране окружающей среды и др.
Функции управления корпоративными финансами можно систематизировать следующим образом.
Планирование. Включает в себя стратегическое и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий. Участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта. Участие в определении условий договоров (контрактов).
Оценка возможных изменений структуры в виде слияний или разделений.
Обеспечение источниками финансирования (капиталом) Поиск внутренних и внешних источников кратко и долгосрочного финансирования. Выбор наиболее оптимального их сочетания.
Управление финансовыми ресурсами. Управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг. Управление заемными средствами.
Учет, контроль и анализ. Установление учетной политики. Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами и стандартами.
Внутренний аудит.
Защита активов. Управление рисками. Выбор оптимального способа страхования различных видов рисков.
Тактическими задачами, решение которых должен обеспечивать финансовый менеджмент в современных условиях, являются:
· поддержание платежеспособности корпорации в каждый данный момент времени, что достигается обеспечением сбалансированности объемов и сроков поступления денежных средств;
· разработка эффективной системы финансирования текущей деятельности путем разработки кредитной и налоговой политики, оптимизацией величины и структуры оборотного капитала.
· обеспечение рентабельности продаж (т.е. конкурентоспособности на оперативном уровне) путем формирования эффективной ценовой политики и управления затратами на всех уровнях.
Конкретные формы и методы реализации этих функций и задач определяются финансовой политикой предприятия, основными элементами которой могут быть:
· политика управления денежными средствами;
· политика в отношении управления издержками;
Выбор варианта учетной политики предприятие должно осуществлять в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета. В рамках кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами – величина собственных оборотных средств, потребность в заемных средствах, для этого используются коммерческие кредиты, краткосрочные кредиты банков.
В случае необходимости привлечения долгосрочного кредита изучается структура капитала и финансовая устойчивость. Политика управления денежными средствами – система планирования и контроля. Дивидендная политика должна уравновешивать защиту интересов собственников с интересами менеджеров и кредиторов.
Методической основой при разработке финансовой политики на конкретном предприятии может служить Приказ Министерства экономики РФ № 118 от 1.10.97г. «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия».
Дата добавления: 2018-02-15 ; просмотров: 2321 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник: studopedia.net
VIII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2016
В экономической литературе определение «финансов» трактуется довольно свободно, поэтому четкого единого толкования нету.
Определение сущности финансов, состоит в следующем: раскроем взаимосвязь понятий, финансы – финансовые ресурсы.
Любое финансовое отношение всегда выражает свою стоимость в денежной форме. Таким образом, материальным воплощением любого финансового отношения являются денежные средства, существующие в форме доходов, отчислений и поступлений. Можно сделать следующий вывод о взаимосвязи финансов и финансовых ресурсов. Финансы, являясь распределительными отношениями, находят свое материально-вещественное воплощение в финансовых ресурсах.
Финансовые ресурсы распределяются через бюджет, внебюджетные фонды, фонды страхования. Контрольной функции финансов реализуется, главным образом, через контроль за движением финансовых ресурсов.
Именно финансовые ресурсы позволяют отделить категорию финансов от категории цены и других стоимостных категорий, они являются материально-вещественным воплощением самих финансовых отношений. Выступая в денежной форме, финансовые ресурсы отличаются от других ресурсов. Они относительно обособлены в своих функциях, поэтому существует необходимость в обеспечении увязки финансовых ресурсов с другими ресурсами.
Основное место в финансовых ресурсах занимают чистый доход (в форме чистой прибыли, налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных платежей, отчислений на социальные нужды) и амортизационные отчисления.
На предприятии финансовые ресурсы формируются за счет:
— накопления амортизационного фонда;
— увеличения акционерного капитала;
— и другие источники хозяйствования.
Автор Кириченко Т.В. выделяет три основные функции управления финансами:
1. обеспечивающая (доходы должны полностью покрывать расходы);
2. распределительная (выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия);
3. контрольная (стабильное наличие средств у предприятия).
Так же он выделил основные принципы управления финансами:
1. Принцип плановости и системности (предполагает, что движение, формирование и использование ресурса должны соответствовать возможностям и потребностям предприятия. Должны соблюдаться качественные, количественные и временные рамки);
2. Принцип целевой направленности (направлен на основные приоритеты предприятия, цели. Например, обеспечение высокой рентабельности, максимизация доходов акционеров, максимальная капитализация предприятия, увеличение доли рынка.
3. Принцип диверсифицированности (направлен на минимизацию финансовых рисков деятельности предприятия, операционной и инвестиционной деятельности);
4. Принцип стратегической ориентированности (направлен на построение финансовой системы предприятия в соответствии со стратегическим целями организации) [4].
Таким образом финансовый учет предназначен для обобщения информации о деятельности предприятия, наличии активов, кредиторской и дебиторской задолженностей, инвестициях, доходах и расходах.
Управление — это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для того, чтобы сформулировать и достичь целей организации [5].
Управлять – значит предвидеть, т. е. прогнозировать, планировать. Поэтому важнейшим элементом предпринимательской хозяйственной деятельности и управления организацией (предприятием) считается планирование, в том числе финансовое [3].
Структура управления финансами подразделяется на объекты и субъекты управления, которые в свою очередь подразделяются на звенья.
Объекты управления – различные виды финансовых отношений (само государство, предприятия, страховые отношения)
Субъекты управления — совокупность организационных структур, осуществляющих управление (финансовые службы организаций, учреждений, предприятий; финансовые и налоговые инспекции; страховые учреждения).
Ниже представлен рисунок 1, схема подразделений управления финансами:
Финансы субъектов хозяйствования
Органы оперативного управления
Органы стратегического управления
Государственные и муниципальные финансы
Органы управления финансами
Разнообразные виды финансовых отношений
Рисунок 1. Управление финансами
Предметом финансового управления являются финансовые показатели, такие как – прибыль, выручка, расходы, чистая прибыль (убыток). Данные показатели можно найти в отчете о финансовых результатах предприятия.
Управление финансами хозяйственной деятельности предприятия регулируют: налоговая система, государство (законы, нормы и т.д.), кредиторские отношения, финансовый рынок.
Составляющей управлением финансами являются: управление бюджетами, внебюджетными фондами, страхованием, финансово-кредитными учреждениями.
Само управление представляет собой целенаправленное воздействие на объект с помощью различных приемов и методов.
Существуют методы, воздействующие на финансы. В связи с этим есть единые способы и приемы управления:
- финансовое планирование;
- прогнозирование;
- программирование;
- финансовое регулирование;
- оперативное управление;
- финансовый контроль.
Финансовое планирование – основано на данных финансовой системы предприятия: бухгалтерской, оперативной, статистической отчетностях. Все данные объединяют в единую систему и в соответствии с финансовой политикой составляется план финансовой деятельности.
Финансовое прогнозирование – перед составлением финансового плана разрабатывается финансовая политика предприятия. Определяется объем возможных финансовых ресурсов, источники формирования в прогнозируемом периоде.
Финансовое программирование — определяются расходы, которые покажут сложность достижения поставленных целей.
Финансовое регулирование — регуляторами являются: налоги, финансовые льготы, санкции, субсидии, доходы и расходы как государственных предприятий, так и внебюджетных фондов. Данные регуляторы организованны государством для корректировки деятельности организаций.
Оперативное управление – при помощи распределения ресурсов, организация пытается получить максимального эффекта при минимуме затрат.
Финансовый контроль — соблюдение финансово-экономического законодательства, налогового кодекса. Главным объектом контроля выступают отчетные документы. Для выявления нарушений или недостатков предприятие может организовать ревизию.
Проверка производится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности на основе отчетной документации. В процессе проверки выявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению.
Надзор проводится контролирующими органами, получившими лицензию на определенный вид деятельности: страховую, банковскую и др. Контроль помогает выявить ошибки, недочеты, согласно закону и нормам.
Экономический анализ, как разновидность финансового контроля, имеет целью детальное изучение периодической или годовой финансовой и бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов хозяйственной деятельности, финансового состояния и поиска возможностей их эффективного использования.
Ревизия – наиболее распространенная форма финансового контроля, представляющая собой взаимосвязанный комплекс проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий, учреждений и организаций. Ревизия проводится для установления целесообразности, обоснованности, экономической эффективности совершенных хозяйственных операций, проверки финансовой дисциплины, достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности – для выявления нарушений и недостатков в деятельности ревизуемого объекта [2].
Контроль осуществляют законодательные органы власти, исполнительные органы управления, финансовые, налоговые и кредитные учреждения, страховые организации, госкомитеты, министерства и ведомства; финансовые службы предприятий, организаций и учреждений.
Список литературы
Источник: scienceforum.ru
Почему необходимо изучать финансовый менеджмент?
На сегодняшний день одним из основных условий стабильного функционирования любого предприятия является грамотно и корректно выбранная стратегия предпринимательской деятельности. И ключевую роль в создании этой стратегии играет финансовый менеджмент.
Сущность финансового менеджмента
Финансовый менеджмент — это финансовая наука, которая изучает методы эффективного использования собственного и заемного капитала компании, способы получения наибольшей прибыли при наименьшем риске, быстрого увеличения капитала. Финансовый менеджмент отвечает на вопрос, как можно легко и быстро превратить предприятие из неинтересного в привлекательное для инвесторов.
Это определенная система принципов, форм и методов, которая применяется для корректного регулирования финансовой деятельности предприятия. Именно финансовый менеджмент отвечает за принятие инвестиционных решений и обнаружение для них финансовых источников. То есть по большому счету отвечает на вопросы, где взять деньги и что с ними дальше делать. Актуальность применения финансового менеджмента также обуславливается тем, что современные экономические реалии и требования мирового рынка предполагают постоянное развитие. Сегодня успешный бизнес не может стоять на месте, он должен расти, расширяться, находить новые пути самореализации.
Направления деятельности финансового менеджмента
Направления деятельности финансового менеджмента – это области деятельности (закрытые зоны ответственности) финансовых менеджеров в процессе осуществления их функций.
Цели и задачи финансового менеджмента
Основной целью финансового менеджмента является максимизация стоимости предприятия за счет наращивания капитала. Детализированные цели финансового менеджмента:
- эффективное функционирование и укрепление позиций на конкурентном рынке;
- предотвращение разорения компании и финансовой несостоятельности;
- достижение лидерства на рынке и эффективное функционирование в условиях конкуренции;
- достижение максимального темпа роста цены организации;
- стойкий темп роста резерва фирмы;
- максимальное увеличение полученной прибыли;
- сведение к минимуму расходы предприятия;
- гарантирование прибыльности и экономической эффективности.
Как управлять эффективностью компании с помощью финансового менеджмента — узнайте из записи бесплатного вебинара «Роль финансового менеджера в управлении эффективностью компании».
Базовые концепции финансового менеджмента
- распознавание денежного потока, его продолжительность и вид;
- оценка факторов, которые определяют величину его показателей;
- определение коэффициента дисконтирования;
- оценка риска, который связан с данным потоком и способ его учета.
- большой совокупности производителей и потребителей;
- бесплатной доставки информации для всех субъектов рынка в одно и то же время;
- отсутствия трансакционных расходов, налогов и сборов, а также прочих факторов, которые препятствуют заключению сделок;
- на общий уровень цен не влияют сделки физ- или юрлиц;
- поведение субъектов рынка рациональное и направлено на получение максимальной выгоды;
- все участники рынка априори не могут получить сверхнормативные доходы.
Доскональное владение концепциями финансового менеджмента и их взаимосвязью влечет принятие эффективных, взвешенных, выгодных и рациональных решений в процессе управления финансовыми потоками предприятия.
Функции финансового менеджмента
Любой процесс или деятельность предполагает наличие определенных функций. Функции финансового менеджмента разделены на 2 формата:
Финансовый менеджмент — что это за профессия?
Актуальность и востребованность финансового менеджмента в современном бизнесе приводит к огромному спросу на квалифицированных специалистов, который на сегодняшний день значительно превышает предложение, существующее на рынке труда. Это говорит о том, что человек, обладающий знаниями в сфере финансового менеджмента может рассчитывать не только на гарантированное трудоустройство и стабильно высокий заработок, но и на стремительное развитие карьеры.
Итак, какими знаниями и умениями должен обладать специалист, претендующий на должность финансового менеджера?
| Знать | Уметь |
| Финансовый и производственный анализ | Понимать и «читать» бухгалтерский баланс |
| Теория менеджмента, финансов, кредитов | Понимать и читать финансовую информацию |
| Экономическая статистика | Анализировать результаты хозяйственной деятельности |
| Финансовое законодательство | Оценивать риски, результаты вложения капитала |
| Виды и порядок обращения ценных бумаг на рынке | Делать инвестиционные прогнозы |
| Управление персоналом | Разрабатывать и составлять финансовые планы |
Запишитесь на курс «ACPM: Финансовый менеджмент», чтобы получить необходимые знания, а также систематизировать уже имеющиеся без отрыва от работы!
Пройдите первый модуль курса бесплатно, чтобы узнать, насколько комфортно повышать квалификацию онлайн!
Как думаете, кому еще кроме финансовых менеджеров, полезно знать основы финансового анализа и планирования?
Источник: finacademy.net