Президент России Владимир Путин в ходе совета по стратегическому развитию и национальным проектам призвал российские компании активнее размещать свои акции на отечественном фондовом рынке, добившись в этой сфере «конкретных, осязаемых результатов».
«Отмечу, что сейчас российские компании практически не размещают акции на отечественном фондовом рынке. С начала текущего года состоялось лишь два первичных размещения, кстати, они были удачным, — заявил Путин. — Знаю, что ЦБ и правительство работают в этой части. Однако здесь еще много предстоит сделать» (цитата по «Прайм»).
В свою очередь, министр финансов России Антон Силуанов на совещании сообщил, что во втором полугодии 2023 года объем первичных размещений российскими компаниями составит около 10 млрд рублей, а в следующем году этот объем составит более 30 млрд рублей. «Деньги, может быть, не значительные, но это первые шаги после перерыва выпуска акций для привлечения капитала», — сказал Силуанов.
Кроме того, по прогнозу министра, капитализация российского рынка в 2024 году вырастет на два процентных пункта ВВП, в результате чего достигнет уровня более 26% ВВП.
В июне 2023 года директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталья Логинова прогнозировала, что в 2023 году около 10 компаний проведут IPO. Среди них могут оказаться компании из сектора IT, финтех и ритейл, которым нужен капитал для быстрого роста. Однако есть и спрос от компаний из традиционной экономики, отмечала она.
При этом в мае 2023 года в рамках правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций обсуждался вопрос о том, чтобы при разрешении на продажу активов иностранных собственников, уходящих из России, обязать покупателей выводить часть акций купленных компаний на биржу. Об этом заявляла председатель Банка России Эльвира Набиуллина.
Вместе с этим она также поддерживала идею о том, чтобы предложить российским госкомпаниям вывести часть акций на биржу. «Я очень поддерживаю эту идею, потому что проблема нашего финансового рынка – это небольшое число эмитентов», — отметила она, впрочем, добавив, что это будет сделать непросто, поскольку «не все госкомпании хотят выйти на (фондовый. – FM) рынок».
Источник: frankmedia.ru
Сделано в России
Почти 40 российских компаний готовятся выйти на IPO в ближайшие годы
Почти 40 российских компаний ведут переговоры с Московской биржей о выходе на IPO в ближайшие годы, сообщил глава торговой площадки Юрий Денисов.
«Мы ведем переговоры приблизительно с 30-40 компаниями, которые в ближайшие годы будут готовы к выходу на IPO. Преимущественно это те бизнесы, которые были созданы за последние 10 лет и, в частности, это именно технологические компании», — цитирует его ТАСС с инвестиционного форума «ВТБ капитала» «Россия Зовет!».
Денисов уточнил, что за 2020-2021 годы общий объем сделок на Мосбирже по IPO и SPO превысил 650 миллиардов рублей.
По его словам, наибольший интерес к первичным размещениям проявляют розничные инвесторы. Кроме того, высока роль физических лиц, которые вышли на российский рынок и создают дополнительную ликвидность.
«Сейчас мы видим, что доля физлиц в IPO компаний составляет от 10% до 30%», — добавил он.
Сделано в России // Made in Russia
Подпишитесь на нас в социальных сетях и будьте в курсе последних новостей
Подпишитесь на нашу рассылку новостей
Анализ публичного размещения акций в российских компаниях
Ан, Е. В. Анализ публичного размещения акций в российских компаниях / Е. В. Ан, В. В. Крутько, В. В. Маньков. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2018. — № 4 (190). — С. 100-104. — URL: https://moluch.ru/archive/190/48003/ (дата обращения: 16.09.2023).
В статье анализируется публичное размещение акций как источника получения финансовых ресурсов для компании, рассматривается российский опыт IPO, и оцениваются преимущества данного вида финансирования.
Ключевые слова: IPO, финансирование, биржа, биржевые площадки, первичное размещение
На сегодняшний день в мировой финансовой системе одним из основных источников формирования средств для корпораций выступает IPO (публичное размещение акций). IPO (Initial Public Offering) представляет собой сложный комплекс организационных, юридических и финансовых процедур, в котором кроме самой компании и потенциальных инвесторов задействованы множество посредников (андеррайтеры, биржи, брокеры, аудиторы, PR-службы, юридическая поддержка и т. д.) [2]. В современных российских условиях, когда имеет место проблема поиска возможных источников формирования финансовых ресурсов, именно использование [3] IPO может быть одним из вариантов аккумулирования необходимых средств. Развитие рынка первичных размещений можно разделить на 7 периодов (табл.1)
Развитие рынка первичных размещений вРоссии
Период
Краткая характеристика
Особенности
Формирование рынка. Первые IPO отечественных компаний единичны, осуществляются на иностранных биржах
Первое IPO — 15.11.1996 г., компания «Вымпелком» на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE)
Становление рынка. Значительное увеличение числа размещений, совершенствование российской регулятивной и биржевой инфраструктуры
РФ лидирует среди стран Европы. Сумма IPO российских компаний составляет порядка 30 млрд. долл., тогда как Великобритании 22 млрд. долл., Германии — 11 млрд. долл.
Кризис. Отмена подавляющего большинства объявленных размещений
Порядка 100 российских компаний отменили либо отложили заявленные в 2009–2012 годах размещения
Выход российских компаний на рынки иностранного акционерного капитала
Снижение активности на рынке IPO
Сокращаются объемы IPO российских компаний
Значительное снижение активности IPO из-за санкций, кризисных явлений в экономике РФ
Вывод иностранного капитала с фондового рынка РФ. Рынок акционерного капитала крайне ограничен и чувствителен к колебаниям ключевых макропоказателей
2017- наст. время
Наблюдается возрастающий тренд на рынке IPO
Прежде всего, для эффективного функционирования и развития индустрии первичных размещений необходимо создать базовые условия. Одно из таких условий — стабильность и предсказуемость правил взаимоотношений между бизнесом и властью, направленная, в первую очередь, на защиту прав собственности [4].
Другим немаловажным моментом развития инструмента IPO будет создание эффективной структуры российского фондового рынка. Третьим критерием развития IPO в России является необходимость становления отечественных институциональных инвесторов, таких как паевые, страховые и пенсионные фонды. Наконец, на развитие рынка IPO будет влиять правовая среда, регламентирующая эту сферу.
Соблюдение этих условий позволит сделать инструмент привлечения капитала эффективным независимо от размера и принадлежности компании. В России сложилась ситуация, когда при всех достоинствах рынка IPO отсутствуют предпосылки для значительного увеличения и развития рынка публичных размещений акций [6].
Существующий рост количества проведенных IPO, который можно наблюдать, происходит в основном за счет крупнейших компаний, в том числе и с государственным участием в акционерном капитале, имеющих возможности выхода на зарубежный рынок, а также за счет размещения акций более мелких, но динамично развивающихся компаний на российском рынке [5]. Интерес российского делового сообщества к проблеме привлечения инвестиций, поиска новых и эффективных форм финансирования в последние годы подогревался и самим развитием рынка. Отечественная экономика переживала всплеск деловой активности. Объем привлеченных средств российскими компаниями посредством первичного размещения за 2006–2017 года представлен на рисунке 1 [1].
Рис. 1. Объем привлеченных средств российскими компаниями посредством первичного размещения за 2006–2017 года
Представленные данные наглядно иллюстрируют тенденции рынка развития IPO в России — после активного роста в 2006–2007 гг., последовал кризис 2008–2009 гг., когда объем IPO в 2008 г. снизился на 91,8 % в сравнении с 2007 г. В 2009 г. произошло дальнейшее снижение объема IPO (на 58,7 % в сравнении с предыдущим годом). В 2010–2011 гг. рынок публичного размещения акций демонстрировал рост [1;12]. В 2012–2013 гг. наблюдается снижение объемов публичного размещения акций российский компаний, а с 2014 г. в связи с санкциями происходит активный вывод иностранного капитала с рынка РФ, в экономике России начинают проявляться кризисные явления, что отражается на фондовом рынке — объемы IPO снижаются в 2014–2015 гг. на 70,4 % и 46,4 % соответственно. Следует отметить, что 2016 г. охарактеризовался ростом IPO на 47,1 %, однако объемы сделок составили лишь 1,76 % от объемов 2007 г. В 2017 году рост привлеченных средств посредством IPO составил 162,4 %, а в сравнении с 2007 годом объем сделок составил лишь 4 %, но наблюдается четкий возрастающий тренд на рынке IPO российских компаний.
Несомненно, выбор площадки для размещения акций является одним из важнейших этапов при подготовке к IPO. В настоящее время на мировом рынке капитала лидирующие позиции по капитализации занимают Нью-Йоркская. (NYSE), Лондонская (LSE) фондовая биржа, биржа Euronext и американская электронная биржа NASDAQ. Наибольшей популярностью среди российских эмитентов пользуются фондовые биржи Великобритании — с 2007 года 38 российских компаний провели IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) и на Альтернативном инвестиционном рынке при ней (LSE’s AIM). Эта цифра не учитывает практику двойного размещения, когда компании одновременно выпускают акции на биржах разных стран. IPO российских компаний по отраслям и биржевым площадкам [1;10] за 2007–2017 года представлено в таблице 2 и рисунке 2.
Количество IPO российских компаний на разных биржевых площадках
Источник: moluch.ru