Фондовый рынок — место, где торгуют ценными бумагами. Говоря о фондовом рынке, чаще всего имеют в виду фондовые биржи — онлайн-площадки, где покупают и продают финансовые активы. Подробнее в статье, которую проверил эксперт «Финама» Иван Пуховой.
Проще говоря, фондовый рынок/биржа — место, где покупают акции, облигации, паи инвестиционных фондов (ПИФов) и другие ценные бумаги
- Акция — ценная бумага, свидетельствующая, что её владельцу (акционеру) принадлежит доля в компании. Их покупают в расчёте на то, что бизнес компании будет расти, а акция — дорожать. Кроме того, многие фирмы платят своим акционерам дивиденды из прибыли.
- Облигация — ценная бумага, которая подтверждает, что компания или государство взяли в долг у инвестора деньги и должны вернуть их с процентами к определённому сроку. Облигации покупают, когда хотят с минимальным риском получить понятную доходность (стоимость акций предугадать сложно).
- Пай ПИФа — ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном фонде. Это целый большой портфель из активов, собранных по заранее оговорённым правилам. Например, есть ПИФы на акции, облигации и даже на недвижимость. В ПИФы вкладываются ради диверсификации.
Итак, с товаром определились. Перейдём к участникам рынка и его инфраструктуре. Тут всё несколько сложнее, чем просто покупатель и продавец.
Обвал биржи акций закончен? Готовьтесь!
Как устроен фондовый рынок
Вот основные действующие лица фондового рынка.
- Биржа — организация, которая сводит на своей площадке покупателей и продавцов. Она организует торговлю и гарантируют исполнение сделок.
- Инвестор — частное лицо или компания, которая вкладывает деньги в инвестиционные инструменты.
- Эмитент — тот, кто размещает ценные бумаги на бирже, чтобы привлечь деньги на развитие.
- Брокер — организация, которая предоставляет инвестору доступ к бирже. Клиент открывает счёт у брокера и покупает на него ценные бумаги.
- Доверительный управляющий — предприниматель или коммерческая организация, которая помогает инвестору вкладывать деньги эффективно — и берёт за это процент от прибыли.
- Депозитарий — структура, в которой хранятся ценные бумаги. Она же фиксирует перечни владельцев по каждому активу. Поэтому, если брокер обанкротится, инвестор не потеряет свои бумаги: они будут лежать в целости и сохранности в депозитарии.
- Клиринговый (расчётный) центр — выполняет расчёты между участниками торгов. Благодаря ему любой участник рынка уверен, что вторая сторона исполнит сделку — и деньги или купленные активы точно поступят на счёт.
- Регулятор — Центральный банк — выдаёт профессиональным участникам рынка (брокерам, управляющим) лицензии (и отнимает их), защищает права инвесторов и следит, чтобы рынком не манипулировали (например, с помощью инсайдерской информации).
Вся система настроена так, чтобы сделки проходили быстро, надёжно и цивилизованно, а участники рынка выполняли свои обязательства. Риски мошенничества на фондовом рынке минимальны.
Трейдинг против Инвестирования | В чем различие и что выбрать?
Как зарабатывают на фондовом рынке
Типичная сделка на фондовом рынке выглядит так. В марте 2022 года инвестор купил акции стоимостью 25 рублей за штуку на 1 млн рублей. Тогда акции компании упали — расчёт был на то, что они восстановятся в цене. В июле 2023 года стоимость ценной бумаги поднялась до 50 рублей. Инвестор продал их, удвоив свои вложения.
Это пример сделки «лонг». То есть инвестор купил бумагу в расчёте на то, что со временем она подорожает. Но есть ещё и операция «шорт» — когда инвестор играет на понижение.
Шорт выглядит так: инвестор берёт акцию у брокера взаймы и платит за это небольшой процент, как при кредите. Допустим, бумага на тот момент стоила те же 25 рублей, и наш герой набрал их на миллион рублей. После этого он тут же продал их другим инвесторам — и остался должен брокеру эти акции. Но вскоре акции упали. Инвестор выкупил их по 15 рублей и вернул брокеру.
На такой сделке он поднял несколько сотен рублей.
Слайд, который
я выбрал вместо рекламы.
Листай дальше, еще много интересного
Список ценных бумаг, допущенных к торгам
Список ценных бумаг, допущенных к торгам (далее – Список ценных бумаг), раскрывается в соответствие со структурой, предусмотренной Положением о допуске ценных бумаг к организованным торгам (утв. Банком России 24.02.2016 № 534-П), и Правилами листинга.
С 09.06.2014 г. информация о решениях Биржи о включении (исключении) ценных бумаг в Список, и изменении уровня листинга раскрывается в разделе Новости листинга.
| * | ценные бумаги, по которым определена дата начала торгов |
| КС | Котировальный список |
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Обыкновенные и привилегированные акции: все, что нужно знать новичку
На фондовых биржах сегодня обращаются акции более 5 000 корпораций из разных стран мира, однако все ценные бумаги разделяются всего на 2 типа: обыкновенные и привилегированные.
Фондовый рынок – один из крупнейших секторов финансовой торговли. Ежедневно на фондовых биржах обращаются миллиарды долларов и тысячи акций. Ценные бумаги в свою очередь разделяются на два фундаментальных типа.
Обыкновенные акции
Обыкновенные акции – самый распространенный тип фондов, и если речь идет об акциях, то по умолчанию подразумеваются именно обыкновенные ценные бумаги. Существует огромное количество биржевых площадок, на которых торгуются обыкновенные акции: Нью-Йоркская NYSE, Лондонская LSE, Токийская и Московская биржи. Акции крупных и самых надежных эмитентов называются «голубыми фишками». В России к ним относятся ценные бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Ростелекома», Сбербанка или «Норильского Никеля», а мировыми «голубыми фишками» считаются акции Apple, Ford, Google и Microsoft.
Обыкновенная акция предоставляет владельцу право на долю активов компании, а также обещает дивидендные выплаты в случаях, если предприятие будет получать стабильную прибыль. Кроме того, инвесторы получают по одному голосу на каждую акцию при выборах членов правления, однако это не означает, что каждый держатель акций должен явиться на собрание акционеров и принимать участие в делах компании. Акционеры-миноритарии и трейдеры, держащие ценные бумаги только для того, чтобы позже их продать, не оказывают никакого влияния на деятельность компании, поэтому их голоса не учитываются.
В долгосрочной перспективе с учетом прироста капитала акции приносят хороший доход. Согласно законодательству, размер дивидендных выплат определяется на общем собрании акционеров, но не может превышать значения, предложенного советом директоров. Кроме дивидендов, фонды дают инвестором право на получение финансовой отчетности о деятельности компании. В случае банкротства организации ценные бумаги позволяют акционерам получить часть имущества, но только после погашения долговых обязательств перед кредиторами и держателями привилегированных акций.
Привилегированные акции
Привилегированные фонды – это ценные бумаги, по которым обеспечена выплата фиксированных дивидендов. Если держателям обычных акций дивиденды могут быть и не выплачены в случаях убытков компании или по решению совета директоров, то владельцы привилегированных фондов получают выплаты в любой ситуации. Кроме того, владельцы привилегированных акций занимают более высокую ступень в иерархии выплат, поэтому при банкротстве организации такие акционеры получат компенсацию одновременно с держателями облигаций. Однако за такую привилегию акционеры лишаются права голоса.
Иногда привилегированные фонды могут быть отзывными: компания может в любой момент выкупить ценные бумаги у держателей, заплатив им за это небольшую премию. Кроме того, привилегированные акции бывают:
- кумулятивные – накапливают невыплаченные дивидендные выплаты;
- с долей участия – позволяют получить дополнительный доход;
- конвертируемые – возможно обменять на обычные акции или облигации этой же компании.
Перечисленные особенности привилегированных акций делают эти бумаги более похожими на облигации, нежели на стандартные фонды. По сути, такие бумаги являются промежуточным звеном между акциями и облигациями, и наибольшую популярность привилегированные ценные бумаги имеют у мелких инвесторов. Согласно законодательству, компания может выпустить привилегированные акции на сумму, составляющую не более 25% от размера уставного капитала акционерного общества.
Классы акций
В случае необходимости эмитент может выпускать акции разных классов. Обычно компании эмитируют классовые акции в ситуациях, когда необходимо закрепить право голоса за конкретными акционерами.
Класс А
Ценные бумаги класса А – это привилегированный фонд, в котором акция не имеет голоса. Эмиссия таких активов позволяет руководству привлечь капитал извне, но не допустить инвесторов к управлению компанией. Обычно такие фонды имеют меньшую стоимость по сравнению с обыкновенными бумагами.
Класс B, C и прочие
Это ценные бумаги, которые наделяют владельцев правом голоса. Именно держатели фондов класса B имеют право (но не обязанность) участвовать в управлении компанией. Ценные бумаги классов, отличных от А, различаются только количеством голосом на одну акцию. К примеру, многие компании эмитируют фонды класса С, которые на 1 ценную бумагу дают 10 голосов.
Любое предприятие может разделить свои ценные бумаги на разные классы, не придерживаясь строгой буквенной классификации. К примеру, корпорация Google Inc. выпускает фонды трех типов:
- А – торгуется на бирже под тикером GOOGL, 1 акция приравнивается к 1 голосу;
- C – торгуется на финансовых рынках под тикером GOOG и не дает права голоса;
- B – не торгуется, 1 акция приравнивается к 10 голосам.
Кроме голосов, ценные бумаги разных классов отличаются уровнями комиссий и сборов. Традиционно, при покупке фондов класса А взимается разовая комиссия, сумма которой вычитается из объема первоначальной инвестиции. По акциям класса B взимается комиссия при продаже или отложенный сбор с продаж, а ценные бумаги класса C подразумевают ежегодный комиссионный сбор.
- Валентин Константинов
- 28 июля 2017, в рубрике «Финансы»
- Акции, Фондовый рынок
Источник: bbf.ru