Все начинающие трейдеры мечтают найти идеальный способ заработка — такой, чтобы быстро увеличить даже небольшой капитал. Все хотят тратить поменьше и получать побольше — это закон, по которому работает рынок и благодаря которому трейдеры могут зарабатывать. Но есть ли на бирже возможность действительно быстро получить большой заработок, не имея крупного стартового капитала?
Есть — это срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы. Но с ним не все так просто. Разберем особенности срочного рынка и узнаем, как использовать их для собственной выгоды.
Что такое срочный рынок и что на нем торгуется
Российские трейдеры чаще всего занимаются торговлей на Московской бирже. На ней торгуются самые разные активы: акции российских и иностранных компаний, облигации (в том числе облигации федерального займа), валюты, поставки товаров и многое другое. У каждого актива есть свои особенности торговли, поэтому вся биржа поделена на несколько рынков: фондовый, валютный, денежный, рынок драгметаллов и срочный рынок.
Как заработать на срочном рынке? Идеи для интрадей-трейдера от 14.11.16г.
Российский срочный рынок также называют ФОРТС — эта аббревиатура расшифровывается как «Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы». Из-за такого звучного названия некоторые новички путают его с Форекс, что, конечно же, неверно. Отметим, что на английском аббревиатура не меняется и остается FORTS (Futures and Options of Russian Trading System), поэтому не удивляйтесь, если увидите и такой вариант написания. Оба являются корректными — и на кириллице, и на латинице.
Обратите внимание, что ФОРТС — понятие исключительно для российской биржи. Для иностранных срочных рынков этот термин не используется.
Расшифровка аббревиатуры сразу подсказывает нам, что торгуется на срочном рынке — это фьючерсы и опционы. Эти ценные бумаги выделяют в отдельный рынок по одной простой причине — у них есть строго ограниченный срок действия. Это сильно влияет на формирование их цены и ее изменение. Акции и облигации могут завершиться (например, при банкротстве компании), но они не имеют четко оговоренного срока годности, в отличие от срочных бумаг.
Инструменты срочного рынка
На срочном рынке торгуются всего два инструмента — фьючерсы и опционы. Эти бумаги представляют собой отложенный контракт между продавцом и покупателем. Объясним суть этих бумаг на примере.
Представьте, что вы — предприниматель, торгующий зерном. Цена на ваш товар постоянно меняется то в одну, то в другую сторону. В текущий момент вы продаете зерно по 100 рублей за килограмм. К вам обращается фермер и просит продать ему 100 килограммовых мешков зерна по текущей цене, но через три месяца. Вы соглашаетесь, поскольку точно не знаете, упадет ли цена на зерно или поднимется.
В этом случае вы с фермером заключаете контракт на поставку зерна. Если цена вашего товара на рынке станет ниже 100 рублей за кило, то вы останетесь в выигрыше — без контракта вы были бы вынуждены продавать зерно по рыночной цене. А если цена на зерно поднимется, то в выигрыше будет фермер — он купил у вас товар по цене ниже рыночной.
Срочный рынок. Здесь можно заработать быстро.
А теперь внимание — между фьючерсами и опционами есть существенная разница. Если вы заключаете фьючерсный контракт, то фермер будет обязан в любом случае выкупить ваше зерно по цене, указанной в контракте, даже если он остается в проигрыше. А вот опционы работают иначе — фермер будет иметь право отказаться от сделки, если та ему будет невыгодна. (Отсюда и название бумаги — option, то есть «опция», «возможность».) Особенности опционов мы рассмотрим чуть ниже.
И фьючерсы, и опционы на срочном рынке имеют ограниченный срок действия — от одного до трех месяцев. Дата, когда срок действия истекает и контракт реализуется, называется датой экспирации.
Оба инструмента могут быть поставочными или расчетными. Разница между ними заключается в том, как именно происходит расчет между покупателем и продавцом. Если контракт поставочный, то в день экспирации покупатель получит реальный актив — например, то же зерно или любой другой базовый актив (мы рассмотрим другие варианты базовых актиWow ниже).
Если же речь идет о расчетном фьючерсе или опционе, то в день закрытия между покупателем и продавцом произойдет перерасчет стоимости базового актива. Это проще понять на конкретном примере, так что вернемся к зерну. По контракту продавец обязался продать его по 100 рублей за кило, а объем закупки составил 100 килограммов, то есть общая сумма контракта — 10 000 рублей.
Если бы рыночная цена зерна на момент завершения контракта поднялась на 5 рублей за кило, то продавец должен будет выплатить покупателю 500 рублей. И наоборот, если бы цена упала на 5 рублей, то со счета покупателя на счет продавца должны будут перечислиться 500 рублей. На срочном рынке Московской бирже представлены и поставочные, и расчетные контракты.
Базовые активы
Фьючерсы и опционы — это производные ценные бумаги. Это означает, что их ценность базируется на другом активе. В нашем примере про фермера базовым активом было зерно — соответственно, это был товарный фьючерс или опцион. На практике фьючерсы и опционы могут базироваться практически на любых других активах биржи. Посмотрите на список срочных контрактов Московской биржи и убедитесь сами.
Акции
Фьючерсы на акции нередко рассматривают как покупку акций с использованием бесплатного кредитного плеча. Что это означает?
Предположим, что вы хотите купить 500 акций Газпрома, чтобы продать их подороже и получить большую прибыль. Но у вас нет средств, необходимых для покупки такого большого пакета акций. Вы можете одолжить деньги у своего брокера (и это будет называться маржинальной торговлей), а можете купить фьючерс на эти акции.
Цена фьючерса обычно находится в районе 10% от базового актива, который он представляет. Грубо говоря, вы можете оперировать 500 акциями Газпрома, заплатив за них всего 1/10 от их стоимости. Это открывает большие возможности для коротких продаж, что позволяет умелым трейдерам быстро увеличивать свой капитал, работая на срочном рынке FORTS.
Подробнее о кредитном плече и маржинальной торговле вы можете прочитать в статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними».
Стоимость производных бумаг зависит от цен на базовый актив, поэтому вам нужно хорошо прогнозировать стоимость акций, чтобы успешно торговать фьючерсами и опционами.
Облигации
На Московской бирже представлены фьючерсы на облигации федерального займа. Срок погашения облигации, продаваемой через фьючерсный контракт, может составлять от 1 до 10 лет с даты экспирации самого фьючерса. Фьючерс на ОФЗ позволяет трейдеру эффективно управлять процентным риском на длинном сегменте кривой доходности.
Валюта
Курс валюты тоже может быть базовым активом. На срочном рынке ФОРТС можно найти фьючерсы на разные валютные пары — например, американский доллар к японской йене, рубль к американскому доллару, евро к российскому рублю и так далее. Как видите, не все валютные пары включают рубль.
Товары
Товарная секция рынка фьючерсов — пожалуй, самая древняя. Обычно контракты на поставку биржевых товаров используют для диверсификации портфеля, поскольку здесь колебания цен менее значительны, а значит, потерять деньги сложнее. На Московской бирже можно купить контракт на покупку нефти, природного газа, пшеницы и других товаров, выплатив лишь гарантийное обеспечение в размере от 6 до 15% стоимости базового актива.
Опционы
Основное отличие опционов от фьючерсов — возможность покупателя отказаться от покупки, если она ему невыгодна. Зачем же тогда их вообще продают? На самом деле, продажа опционов — это рискованное, сложное, но вполне прибыльное занятие. Дело в том, что продавец опциона, совершая сделку, получает денежную премию.
Он останется в проигрыше, если разница цен к дате экспирации превысит эту премию и будет не на его стороне. Но в остальных случаях он получит прибыль.
ФОРТС — это отличная возможность быстро увеличить свой капитал. Срочный рынок хорош низким порогом вхождения — трейдер может получать ощутимую прибыль, даже начиная торговать с 10-20 тысячами рублей в кармане. Этому способствует бесплатное кредитное плечо, которое предоставляют фьючерсы и опционы.
Но работать здесь нужно с осторожностью — потерять на ФОРТС деньги так же легко, как и заработать их. Если вы новичок, я не рекомендую начинать свою работу трейдера на срочном рынке — цены здесь меняются очень быстро, и это может привести к потере капитала и разочарованию в трейдинге. Вместо этого я советую для начала сосредоточиться на более «спокойных» сегментах — например, на торговле акциями. Освоившись с ними, вы сможете быстрее и вернее реагировать на колебания цен на FORTS.
Надеюсь, что в этой статье вы нашли ответы на вопросы, касающиеся срочного рынка. Поделитесь этой статьей с друзьями в соцсетях.
Источник: bayturin.ru
Торгуйте производными инструментами на сырьё, индексы, валюту и акции
Инвестируйте в контракты на сельскохозяйственные товары, нефть, сырье, драгоценные металлы, акции, облигации, валюту, фондовые индексы и другие активы. Фиксируйте будущую цену валюты или сырья. Стройте различные стратегии с использованием комбинаций фьючерсов и опционов.
Рынок сегодня | 20 января 2023
Наименование
Min/max цена, день
Новости рынка
Преимущества торговли на срочном рынке
Фьючерсы Опционы
Ещё больше времени на торговлю
На Московской бирже вы можете проводить торговлю не только в официальные часы работы биржи, но и в дополнительную вечернюю сессию — с 19:00 до 23:50 по московскому времени. В ходе сессии все инструменты срочного рынка торгуются в обычном режиме.
Встроенный эффект плеча
За счет частичного резервирования средств в гарантийном обеспечении. Гарантийное обеспечение — определенная сумма денег, которую необходимо внести в качестве залога, чтобы осуществить куплю/продажу фьючерсного контракта.
Широкие возможности для хеджирования
От рисков вложений в различные активы и неблагоприятного изменения рынка. Юридические лица могут хеджировать собственные расчетные операции от неблагоприятного изменения цен сырья, готовой продукции, денежных ставок.
Торговля сырьевыми активами
Возможность опосредованно инвестировать в товары, покупка и хранение которых связаны с большими затратами, такие как золото, нефть, пшеница и другие.
Единый брокерский счет
Возможность торговать на срочном рынке под залог актиWow на других площадках единого брокерского счета.
Собственный опционный деск
Позволяет котировать как биржевые, так и внебиржевые опционы — в зависимости от потребностей клиента.
Страхование своих инвестиций
Опционы могут быть использованы для защиты своих вложений, как удобный инструмент управления рисками, в том числе и инструмент для хеджирования.
Снижение требования к качеству прогнозов
Дает возможность заниматься анализом цен не только базового актива, но и волатильности, прогнозирование изменений которой гораздо проще прогнозирования цен базовых актиWow. Нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет находиться цена выбранного нами актива. Мы сможем извлекать прибыль, когда рынок растет, падает и даже стоит на месте.
Возможность получения неограниченного дохода
При покупке опционов риск ограничен уплаченной премией. Размер прибыли при этом неограниченный, что повышает потенциальное соотношение риск/доходность ваших инвестиций.
Получение фиксированного дохода
Когда мы продаем опционы, мы получаем гарантированную премию.
Высокоскоростное подключение
Сервис DMA
Максимальная скорость исполнения заявок и обновления биржевых «стаканов»
Максимальная надёжность подключения
Торговля с разными стратегиями: высокочастотный трейдинг, собственное ПО, алгоритмическая торговля
Доступ к серверам с высокой скоростью передачи информации (Low latency data feed)
Аренда виртуального сервера
Размещение сервера в дата-центре БКС или биржи
Часто задаваемые вопросы
Что нужно знать
о фьючерсах и опционах
Что такое срочный рынок?
Срочный рынок — это рынок производных финансовых инструментов (фьючерсов и опционов), на котором участники заключают договоры о поставке товара или актива в будущем (срочные контракты) на условиях, оговоренных во время сделки. Такие контракты имеют ограниченный срок обращения на биржевом и внебиржевом рынках (отсюда — срочный). Смысл срочного рынка заключается в том, что факт заключения сделки и расчёты по ней разнесены во времени, а инвестор может зарабатывать на изменении курсов срочных контрактов, страховаться от изменения цен на ценные бумаги или товары и планировать финансовые потоки. Срочный рынок интересен частному инвестору из-за возможности получить желаемую доходность при небольших вложениях и из-за высокой ликвидности некоторых производных ценных бумаг.
Что такое опцион?
Опцион — контракт, согласно которому его покупатель получает право (не обязательство!) преимущественной покупки или продажи базового актива по заранее оговоренной цене в определённый контрактом момент в будущем или внутри будущего отрезка времени. При этом продавец опциона обязуется ответно продать или купить актив в соответствии с условиями проданного опциона. За возможность совершить сделку в будущем покупатель опциона вносит специальную плату — премию. Премия опциона — это его цена, сумма денег, которую уплачивает покупатель продавцу при заключении опционного контракта.
Что такое фьючерс?
Фьючерс — это производный финансовый инструмент, срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при котором стороны заранее договариваются о будущей цене актива и сроках поставки. Остальные параметры базового актива оговорены в спецификации биржевого контракта. У каждого фьючерса есть два основных параметра: дата, в которую должна совершиться сделка, и предмет этой сделки. Главная цель фьючерса — зафиксировать цену на тот или иной товар (нефть, иное сырьё, металлы, ценные бумаги и проч.) и сохранить её в будущем.
В какое время я смогу торговать?
Расписание торгов (московское время): 10:00–14:00 — основная торговая сессия (дневной Расчетный период)
14:00–14:05 — дневная клиринговая сессия (промежуточный клиринг)
14:05–18:45 — основная торговая сессия (вечерний Расчетный период)
18:45–19:00* — вечерняя клиринговая сессия (основной клиринг)
19:00–23:50 — вечерняя дополнительная торговая сессия * В случаях, когда в вечернюю клиринговую сессию исполняются опционы, время клиринговой сессии увеличивается на пять минут.
Какие фьючерсы бывают?
Существует два вида фьючерсов: расчетный и поставочный. Расчетный фьючерс подразумевает расчёты по базовому активу без фактической его поставки в день завершения срока действия фьючерсного контракта. Сумма расчёта определяется как разница между текущей ценой актива и ценой, указанной в контракте.
Поставочный фьючерс предполагает фактическую поставку базового актива (например, меди, нефти, золота), когда покупатель должен купить актив, а продавец продать его на дату, в объёме и по цене, оговоренным в контракте. Базовые активы фьючерса могут быть финансовыми (индексы, валюта, процентные ставки, ценные бумаги) и товарными (сырьё, металлы, нефть, электроэнергия, хлопок и т.д.) В случае, если одна из сторон не в состоянии выполнить условия контракта, она обязана выплатить штраф. Поставочный контракт интересен крупным участникам для страхования рисков при приобретении биржевых товаров, например, экспортёрам сырья.
Как внести деньги на брокерский счет?
- Осуществить перевод средств на ваш брокерский счёт наличными в кассе «БКС Банка».
- Осуществить безналичный перевод денег на брокерский счёт со счёта любого банка (в случае «БКС Банка» без комиссии).
Рекомендуемая для старта сумма — от 50 000 рублей. Реквизиты вашего брокерского счёта указаны в Уведомлении, которое вы получите в БКС после заключения договора, а также в личном кабинете «БКС Онлайн».
Источник: broker.ru
Стратегии торговли фьючерсами
Фьючерсы — наиболее популярные торговые инструменты. Стратегии торговли фьючерсами — с одной стороны идентичны торговле базовыми активами, такими как акции, валюты, индексы. С другой стороны, производные инструменты имеют свои особенности, которые значительно расширяют диапазон их использования. Фьючерсы эффективны в спекулятивных сделках, хедже и арбитраже.
Российский срочный рынок FORTS
На Российском срочном рынке FORTS торгуются фьючерсы на акции, биржевые индексы, облигации, валюты, процентные ставки, товарные контракты. Самыми популярными являются контракты на курс доллара США к российскому рублю (Si), на индекс РТС (RTS), и на акции “голубых фишек”.
Фьючерсные контракты на акции
Наибольшее число сделок приходится на контракты Сбербанка, Газпрома, VTB банка, Норникеля, Магнита, Аэрофлота. ТОП-20 контрактов на акции, FORTS Покупатель фьючерса находится в более выгодной ситуации, чем покупатель акций, так как при заключении сделки он должен уплатить лишь сумму, равную начальной марже — гарантийному обеспечению, которая значительно меньше стоимости пакета бумаг.
Открывая сделку, трейдер вносит только залог в размере от 5 до 20% от полной стоимости контракта. Этот залог называется начальной маржей или гарантийным обеспечением, он устанавливается биржей и указывается в спецификации.
Например, расчетная цена фьючерсного контракта на акции Сбербанка составляет 29580 руб., при этом гарантийное обеспечение составляет 5353 руб., что составляет 18% от стоимости всего пакета акций. Открытая фьючерсная позиция влечет за собой ежедневные корректировки — начисления/ списания средств по мере изменения расчетной цены — вариационной маржи. Эту особенность необходимо учитывать для поддержания необходимой величины счета, чтобы не попасть на неприятную ситуацию с “margin call”. Окончательный результат, как в случае продажи акций, так и в случае закрытия фьючерсной позиции, равен разности между ценой продажи и ценой покупки.
Фьючерс на РТС
Что такое фьючерс на РТС? Контракт на Индекс РТС (RTSI) на российском рынке — один из самых популярных спекулятивных инструментов. Ежедневный объем торгов превышает 240 млрд руб. Фьючерсы на индексы на Московской бирже RTSI — основной индикатор российского фондового рынка, отражает динамику акций крупнейших по капитализации 43-х (на декабрь 2021 года) российских компаний.
Количество и состав бумаг для расчета индекса периодически пересматривается и изменяется. Фьючерс на фондовый индекс представляет собой сделку купли-продажи портфеля акций, входящих в состав соответствующего индекса. Мелкие розничные инвесторы не обладают значительными ресурсами для покупки солидного портфеля, а сделки с одной акцией не позволяют использовать весь потенциал рынка. Контракт на биржевый индекс — отличная альтернатива, особенно, принимая во внимание, встроенное кредитное плечо на срочном рынке. Фьючерс на РТС имеет ГО менее 20% и используется для высокодоходных спекулятивных операций.
Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов
- спекулятивные сделки;
- хеджирование;
- арбитраж;
- спрэд.
1. Спекулятивные операции с фьючерсами
Спекуляции на срочном рынке абсолютно идентичны торговле базовым активом. Логика проста — купить дешевле, продать дороже.
Фьючерс движется почти синхронно с базовым активом, но с некоторой разницей, которая уменьшается по мере приближения к дате экспирации.
График индекса RTSI и декабрьского контракта
Стратегии с использованием фьючерсов позволяет проводить операции с высокой доходностью, низкими издержками и доступны для трейдеров с небольшими денежными средствами на старте.
Это преимущество, которое делает инструменты срочного рынка значительно более привлекательными по сравнению с торговлей базовым актиWowм.
Например, в ситуации, когда трейдер прогнозирует рост или падение курса определенной акции и планирует открыть позицию long/short, он должен иметь на депозите средства, позволяющие заплатить за пакет бумаг по текущей рыночной цене. Для покупки/продажи фьючерса необходимо внести лишь сумму гарантийного обеспечения.
В операциях с фьючерсами нет необходимости пользоваться платными заемными средствами брокера, поскольку на срочном рынке всегда существует «бесплатное плечо».
Проведение спекулятивных операций сопряжено с высоким риском, связанным с необходимостью поддержания требуемого размера средств для удержания фьючерсной позиции. Следует помнить о вариационной марже, особенно, когда рынок движется не в Вашу сторону. Как грамотно управлять рисками, особенно при использовании кредитного плеча, можно прочитать на странице “Риск-менеджмент для начинающих”.
2. Хеджирование
Стратегии инвестирования в акции предполагают наличие рисков, связанных с падением цены вследствие мало прогнозируемых ситуаций. Одной из первоначальных целей развития срочного рынка была потребность в защите от рисков, связанных с неопределенностью изменения цены актива в будущем.
Инвесторы хотели иметь инструмент, который позволил бы застраховаться от ценовых рисков.
Срочные контракты позволяют страховать (хеджировать) сделки. Принцип хеджирования заключается в том, что убытки на одном рынке перекрываются прибылью на другом.
Применение срочных контрактов для уменьшения риска, связанного с неопределенностью будущих цен, называется хеджированием. Хеджирование — это открытие на срочном рынке позиции, противоположной позиции на спот-рынке.
Например, имея открытую позицию long по акциям, и предполагая коррекцию на рынке, инвестор продает фьючерс на такое же количество тех же акций.
При снижении котировок бумаг в зону убытка, короткая продажа фьючерсов приносит прибыль.
3. Арбитраж
Арбитражные сделки предполагают заключение нескольких сделок на одинаковые или связанные активы. Прибыль образуется из разницы между ценами фьючерсного и наличного рынка или между ценами фьючерсных контрактов с разными сроками экспирации.
Что такое экспирация фьючерса можно прочитать в статье .
Этапы реализации стратегии прямого арбитража это:
1) покупка базисного актива на спот рынке;
2) открытие короткой фьючерсной позиции;
3) поставка наличного актива по фьючерсным контрактам.
Обратный арбитраж реализуется противоположными операциями.
4. Фьючерсные спрэды
Инвестор может одновременно открыть длинную и короткую позиции по фьючерсным контрактам.
Это может быть одновременная покупка и продажа фьючерсов на один и тот же актив, но с разными датами экспирации — временной (внутрирыночный) спрэд .
Бычий спред (покупка спрэда) предполагает открытие длинной позиции по дальнему и короткой позиции по ближнему контрактам.
Медвежий спред (продажа спрэда) включает короткую позицию по дальнему и длинную — по ближнему контракту.
Стратегию можно использовать, заключая сделки с контрактами на разные базовые активы — межтоварный (межрыночный) спрэд .
Например, контракты на пшеницу и кукурузу или нефть и газолин и другие.
Выводы
Использование фьючерсов позволяет значительно расширить возможности трейдеров в создании высокодоходных стратегий с ограниченными рисками и значительно меньшими издержками, чем на рынках базовых актиWow.
“Эффект плеча” увеличивает потенциальную эффективность торговли, открывая новые возможности для трейдеров с относительно небольшим стартовым капиталом.
Поделиться в соц. сетях:
Источник: gerchik.com