В текущих условиях инвесторам стоит быть как никогда избирательными в выборе актиWow и искать идеи, которые способны в том числе обогнать максимальную за десятилетия инфляцию / Андрей Гордеев / Ведомости
Жесткие санкции, введенные Западом в отношении России, значительно ограничивают экономическую деятельность в стране. Банк России уже прогнозирует экономический спад в стране фактически на протяжении двух лет: в 2022 г. реальный ВВП упадет на 8–10%, в 2023 г. – на 0–3% в условиях структурной перестройки и только в 2024 г. ЦБ ждет роста экономики на 2,5–3,5%.
Акции
Фондовые рынки обычно заранее закладывают будущие события – спад российской экономики в 2022 г. уже, по сути, в ценах, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС мир инвестиций» Василий Карпунин. Сейчас, когда внешние риски особенно сильно обострились, а степень неопределенности по будущим перспективам высока как никогда, важен фактор диверсификации портфеля, отмечает Карпунин: если в начале марта можно было говорить о том, что среди российских акций стоит делать фокус строго на экспортеров, то сегодня ситуация немного поменялась – меры валютного контроля вернули курс рубля к 70 руб./$.
Как заработать на рецессии 2023 | Не потерять, а выиграть во время кризиса | План действий
Сейчас Карпунин считает актуальным такой баланс: 60% – акции экспортеров (цветные металлы, нефтегазовый сектор, уголь, удобрения) и 40% – акции компаний, ориентированных на внутренний рынок (продуктовый ритейл, телекомы, электроэнергетика). Он также отмечает, что на рынке по-прежнему есть и отдельные «истории роста», бизнес которых может продолжить активно развиваться. Например, это «Сегежа», Ozon, группа «Позитив».
Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин советует ориентироваться, во-первых, на обрабатывающую промышленность, которая должна получить поддержку в рамках импортозамещения. Во-вторых, на сырьевые компании, которые, обладая значительными накопленными финансовыми ресурсами, могут по мере стабилизации ситуации направить серьезные средства на дивиденды.
В то время как инвесторы стереотипно думают о фондовом рынке как о средстве увеличения капитала, рост цен на акции – не единственная стратегия, когда дело доходит до формирования сбалансированного портфеля на средне- и долгосрочный период, говорит директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. «Российский рынок может предложить неплохую дивидендную доходность в среднесрочной перспективе. Смена рынков сбыта для нефтегазовых и металлургических компаний в большей степени себя исчерпает в перспективе нескольких лет, и, если инвестор готов ждать, данные отрасли вполне способны показать устойчивое восстановление и очередной рост дивидендной доходности», – резюмирует эксперт.
В акциях наилучшую защиту капитала в периоды рецессии обычно обеспечивают бумаги крупных устоявшихся компаний с хорошими и предсказуемыми денежными потоками, отмечает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие инвестиций» Олег Сыроваткин. Самыми перспективными, на его взгляд, выглядят экспортеры и квазиэкспортеры, такие как «Газпром», «Лукойл», «Татнефть»-ап, «Сургутнефтегаз»-ап, «Русал», «Полюс», «Норникель», «Распадская», «Фосагро». Они сохраняют доступ к внешним рынкам и способны генерировать стабильно высокие денежные потоки, поддерживать акционеров (и/или бюджет) дивидендами, а, возможно, и программами обратного выкупа акций (buyback). Неплохую динамику в периоды рецессии показывают и производители товаров первой необходимости, но в конкретных российских обстоятельствах Сыроваткин считает их менее перспективными.
Рецессия 2023: Как Заработать на Рецессии
Аналитик ИК «Велес капитал» Артем Михайлин советует обратить внимание на ритейлеров, которые меньше других подвержены цикличности. В частности, продуктовый ритейл пока выигрывает от инфляции. Еще не очень цикличный бизнес операторов связи, но там есть другие долгосрочные проблемы, хотя пока компании вроде МТС чувствуют себя относительно неплохо, добавляет аналитик. E-commerce стабильно растет, так как маленькая доля от общего ритейла и прежние тренды еще актуальны, но и им, как и всем, сложно будет привлекать инвестиции и стимулировать рост, заключает Михайлин.
Облигации
Для консервативных или имеющих короткий горизонт инвесторов Брагин из «Альфа-капитала» рекомендует корпоративные облигации. Когда дело доходит до рецессии, многие инвесторы выбирают в качестве «тихой гавани» облигации, но большинство рецессий в российской экономике сопровождались девальвацией рубля, что делает рублевые облигации не очень привлекательным инструментом сбережения, а еврооблигации сейчас тоже неинтересны из-за проблем с европейскими депозитариями, возражает Кабаков.
На рынке облигаций, отмечает Карпунин, с марта произошла сильная переоценка по государственным бумагам (ОФЗ), значительно снизились доходности и по корпоративным бондам, но спреды к кривой ОФЗ все еще относительно высокие (выше 200 б. п. по индексу). Эксперт считает, что можно найти интересные варианты в выпусках компаний строительного сектора, который поддерживается льготными программами ипотеки. Есть также четыре выпуска ОФЗ-ИН, номинал которых растет вместе с индексом потребительских цен. Плюс к этому держатель получает купонную доходность 2,5% в год, что позволит стабильно опережать инфляцию, добавляет Карпунин. В России инфляция с начала 2022 г. к 6 мая достигла 11,78%.
В текущих условиях инвесторам стоит быть как никогда избирательными в выборе актиWow и искать идеи, которые способны в том числе обогнать максимальную за десятилетия инфляцию, чего не могут гарантированно обеспечить даже довольно высокодоходные российские ОФЗ, считает аналитик ИК «Велес капитал» Елена Кожухова. Периоды рецессии обычно сопровождаются снижением инфляции, которое делает привлекательной покупку облигаций, но для России сегодня это, похоже, не тот случай, говорит Сыроваткин из «Открытие инвестиций».
Другие активы
Сыроваткин советует инвесторам добавить в портфель золото, что сделает его более диверсифицированным и, следовательно, более устойчивым, но в отличие от акций драгметаллы не генерируют денежного потока. Кроме того, золото, по словам Кожуховой из «Велес капитала», в условиях курса ФРС на ужесточение денежно-кредитной политики теряет свою привлекательность в качестве доходного актива, но может стабилизировать портфель. Интересными для краткосрочных рисковых инвесторов могут быть активы, завязанные на сырьевые товары, такие как нефть и природный газ, волатильность которых сейчас высока и позволяет заработать на внутридневных колебаниях, считает эксперт.
Кабаков из «Финама» рекомендует ультраконсервативным инвесторам присмотреться к фондам денежного рынка: средства таких фондов размещаются в репо с центральным контрагентом, с клиринговыми сертификатами участия или репо с облигациями федерального займа. Также Кабаков советует защитные валюты – наиболее интересно выглядят инвестиции в японскую иену и швейцарский франк, которые хорошо скорректировались к доллару и, как это происходило и в предыдущие кризисы, вполне могут обеспечить сохранность капитала. Инвестиции в валютный рынок могут носить краткосрочный характер на период роста волатильности на фондовых площадках, добавляет стратег.
Источник: www.vedomosti.ru
Топ-8 инвестиционных стратегий в период рецессии
Фото: facebook.com
7476
На протяжении более десяти лет зарабатывать деньги, инвестируя в акции, было чрезвычайно легко. Сочетание надежного экономического роста и рекордно низких процентных ставок облегчило процветание американских компаний и подтолкнуло цены на акции к росту.
Однако заработать (или хотя бы не потерять) деньги на рынке во время рецессии гораздо труднее, и успешные инвесторы часто применяют совершенно иной подход к рынку во время экономического спада. Рецессия – это общее снижение экономической активности в течение длительного периода. Многие определяют рецессию как два следующих друг за другом квартала отрицательного роста ВВП.
Если текущий экономический спад – первый, с которым вы когда-либо сталкивались, или ваш портфель сильно пострадал в предыдущих рецессиях, вот восемь стратегий инвестирования, которые помогут вам сориентироваться в это непростое время. 1. Не продавайте все акции Когда наступает рецессия, акции в течение какого-то периода демонстрируют низкие показатели.
Хотя идея продать все упавшие бумаги в портфеле и может показаться вам хорошей, вряд ли в итоге такой ход принесет вам достойный результат. Если вы не можете спокойно спать из-за ежедневных колебаний на фондовом рынке, вам стоит сократить количество акций в портфеле. Скорее всего, вы вложили в них слишком много денег. Тем не менее помните, что спады – это обычное для рынка явление.
С 1854 года в США было 33 рецессии (примерно одна каждые пять лет), и инвесторы, которые продолжали удерживать акции или же увеличивали позиции в период спада, в конце концов, каждый раз оказывались в победителях. 2. Пересмотрите свои активы Опять же, любая инвестиция выглядит отлично, когда экономика находится на подъеме.
Но если рецессия кажется неизбежной, инвесторам стоит по-новому взглянуть на все свои акции и другие активы и вспомнить, почему они инвестировали. Спросите себя, на каком основании вы приняли решение вложить деньги в каждую компанию из вашего портфеля? Сможет ли текущая экономическая обстановка принципиально изменить бизнес компании в негативную сторону?
Или она просто создала для компании краткосрочное препятствие, которое ей нужно преодолеть? Распродажа на фоне коронавируса, возможно, отрицательно скажется на динамике Apple в ближайшем будущем, но спрос на iPhone, скорее всего, останется таким же сильным в долгосрочной перспективе. 3.
Покупайте акции производителей потребительских товаров первой необходимости Бизнес любой компании может находиться под угрозой во время экономического спада. Даже производители, которые не теряют деньги, подвергаются риску многократного сокращения прибыли.
Тем не менее бизнес некоторых компаний не является цикличным по своей природе и относительно изолирован от рецессий. Как показывает история, производители потребительских товаров первой необходимости почти всегда демонстрировали позитивную динамику в периоды спадов.
Из-за проблем с экономикой люди могут начать приобретать меньше гаджетов или отказываться от отпуска, но они все равно продолжат покупать туалетную бумагу, шампунь и мешки для мусора. Дисконтные ритейлеры, например, Walmart как раз и занимаются продажей таких категорий товаров, а низкие цены еще больше привлекают покупателей, когда экономика неустойчива. 4.
Увеличьте количество кэша Один из лучших способов защитить свой портфель во время рецессии – увеличить долю кэша. Наличные деньги обеспечивают максимальную гибкость и душевное спокойствие, когда на рынке наступают трудные времена. Доллар США является одним из актиWow, риски по которым в краткосрочной перспективе близки к нулевым.
Однако, учитывая, что процентные ставки по сберегательным счетам и счетам на денежном рынке недавно упали почти до нуля, инвесторы, скорее всего, не смогут компенсировать инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Другими словами, ваши деньги медленно теряют покупательную способность. 5.
Покупайте акции дивидендных компаний После двух экстренных сокращений процентных ставок ФРС в марте доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 0,8% (на момент написания данной статьи). В настоящее время инвесторам, ищущим стабильную доходность, не остается практически ничего, кроме как покупать бумаги дивидендных компаний – они чаще всего показывают хорошие результаты в периоды рецессий.
Единственное, что инвесторы должны учитывать во время экономических спадов – это вероятность того, что компания начнет сокращать свои выплаты. Например, 27 марта Boeing полностью приостановил выплату дивидендов в размере 6,8%.
Чтобы минимизировать риск покупки акций, находящихся под угрозой сокращения дивидендов, ищите компании положительным свободным денежным потоком, стабильной прибылью, низким уровнем долга и относительно низким коэффициентом выплаты дивидендов. 6.
Покупайте акций коммунальных предприятий Одним из наиболее защищенных секторов, в который можно инвестировать во время рецессии, является сектор коммунальных услуг. Подобно ситуации с акциями компаний, производящих товары массового потребления, даже при самом плохом развитии событий люди будут делать все возможное, чтобы обеспечить наличие света и воды в своем доме.
Предоставление многих коммунальных услуг регламентировано нормативными актами, которые определяют их тарифы, что обеспечивает относительную стабильность цен на акции таких компаний и их прибыль. Кроме того, акции коммунальных предприятий часто торгуются с низким коэффициентом цена/прибыль, что добавляет устойчивости их цене.
Наконец, традиционным преимуществом коммунальных предприятий являются их дивиденды, которые могут приносить инвесторам дополнительных доход даже во время рецессии. 7. Определите свой инвестиционный горизонт Вам, наверное, приходилось находить противоречивую информацию об инвестициях во время рецессии.
Скорее всего, расхождение в оценках может быть связано с тем, что различные источники ориентируются на разные временные промежутки инвестирования. Молодые инвесторы, имеющие впереди множество лет или даже десятилетий, могут позволить себе определенную агрессивность в приобретении акций.
Краткосрочная динамика данного финансового инструмента крайне непредсказуема, в то время как долгосрочная, например, на периоде в 30 лет и более, всегда была очень последовательна. Инвесторы, которым нужен доступ к деньгам для выхода на пенсию или крупной покупки в течение следующих нескольких лет, должны быть куда более осмотрительны.
Им следует пожертWowать перспективами роста капитала ради снижения рисков. 8. Создайте список интересующих вас ценных бумаг Сложно принимать рациональные решения в ситуации, когда индекс S Gamble заявили о сокращении присутствия на российском рынке, расплывчато заявив, что оставят на нем только “повседневную продукцию первой необходимости”. Закрывают свои магазины производители косметики и парфюмерии Estee Lauder, L’Oréal, уходить сеть магазинов косметики Sephora. Разумеется, все это — возможность зайти в данные ниши или расширить производство тем предпринимателям, которые хотят создать или уже имеют свои линии по производству бытовой химии, средств гигиены и ухода за собой, косметической продукции. Конечно, преуспеют здесь больше всего действующие крупные игроки, но и у бизнесов поскромнее есть возможность сделать шаг вперед.
4. Комиссионные магазины и секонд-хенды
В условиях сокращения доходов люди стараются экономить на одежде, однако полностью отказаться от нее все же не могут. В таких условиях большое значение приобретают товары, бывшие в употреблении, а также реализующие их комиссионные магазины и секонд-хенды. В таких точках во время кризисов отлично продается не только одежды или обувь, но и различные носимые аксессуары, детские товары, спортивные товары, товары для дома, техника и так далее. К тому же, сегодня дополнительным стимулом для покупки б/у вещей и одновременно маркетинговым инструментом становится тренд на экологичность, устойчивость, zero waste, апсайклинг и прочее. Так что совершенно необязательно при создании своего магазина эксгумировать некий формат в духе “привет из 90-х”, можно сделать его стильным, современным и отвечающим духу времени.
5. Выращивание микрозелени
Микрозелень приобрела большой успех у любителей здорового питания, а начать мини-бизнес по ее выращиванию можно даже в домашних условиях, на подоконнике или балконе. Плюсы этого направления в том, что микрозелень можно быстро вырастить и продать с высокой наценкой (около 1000%) буквально через неделю-полторы после посадки. Также стоит рассмотреть и другие ниши комнатного растениеводства, разумеется, не забывая о том, что многие прежние виды заработка из списка могут оказаться уже не столь актуальными в новых условиях.
6. Ателье
Традиционно востребованными в кризис считаются услуги ателье. Вложений здесь требуется немного, оборудование довольно простое, профессия существует давно. Поскольку такой вид предпринимательства зачастую больше похож на ремесленничество, чем на бизнес, с недавнего времени появилась возможность оформлять его в формате самозанятости. Однако нужно помнить, что самозанятые (плательщики НПД) не могут официально нанимать сотрудников. Здесь возможна, скорее, кооперация нескольких мастеров, когда работа, по сути, выполняется вместе, но налоги каждый сам платит за себя.
7. Пекарня
Производство выпечки имеет множество преимуществ для малого бизнеса. Во-первых, она востребована повсеместно, в густонаселенных и проходимых местах пекарни могут находится буквально “на каждом углу”. Во-вторых, крупные хлебзаводы и сетевые пекарни не являются конкурентами, при которых нельзя продохнуть одиночным пекарням.
Всегда есть возможность выделяться качеством, ассортиментом, сервисом. Ну и в-третьих, и самое главное, хлеб и хлебобулочные изделия — это продукция ежедневного потребления для большинства россиян — 74% потребляют их ежедневно. Сдоба обычно не воспринимается населением как дорогостоящий товар, который нельзя себе позволить и от которого можно отказаться, как от посещения кафе или кофейни. Подробнее об аспектах открытия пекарни можно узнать здесь.
8. Пошив одежды
С российского рынка уходят множество брендов одежды, поэтому сейчас есть возможность начать собственное производство. Для открытия локального производства потребуется около 3 млн. рублей. При больших заказах (от 500 штук каждой модели) также можно организовать пошив в Китае и других азиатских странах. Стоит иметь в виду, что с недавнего времени в России введена обязательная маркировка некоторых видов одежды и текстильных изделий с регистрацией в системе “Честный знак”. Штраф за несоблюдение требований для юрлиц составляет от 50 до 300 тысяч рублей с конфискацией не имеющей необходимых идентификаторов продукции.
9. Ремонт обуви
В условиях ограниченных финансов сокращаются расходы на новую обувь — при необходимости люди стараются чинить старую. В связи с этим возрастает потребность в обувных мастерских. Обычно подобные мастерские рассчитаны на одного мастера, а для старта и закупки всего необходимого требуется на более 120-150 тыс. рублей. Обычно спрос на починку обуви возрастает весной и осенью.
10. Ремонт бытовой техники
Нетрудно предугадать, что в связи с уходом иностранных брендов и снижением покупательной способности населения особое значение приобретут услуги по ремонту бытовой техники. Этим можно заниматься в одиночку, работая как с выездом, так и на дому, скупая вышедшую из строя технику, а затем перепродавая ее. В качестве рекламных площадок здесь используются доски бесплатных объявлений вроде “Авито” и “Юлы”, также можно давать объявления через соцсети, делать взаимопиар с другими мастерами в смежных областях, заключить сотрудничество с сервисными центрами. Некоторые идеи заработка в данной сфере можно найти в этой подборке.
11. Учебный центр/школа
Потеря места работы и осознание того, что прежние способы заработка больше не работают, заставляют людей задумываться о получении новой профессии или приобретении новых знаний. Так что востребованным направлением могут стать многопрофильные или специализированные учебные центры. Для сокращения издержек и привлечения более широкой аудитории выгодно запустить свою онлайн-школу. Однако тонкостей здесь не меньше: получение образовательной лицензии или выбор альтернативных вариантов оформления, привлечение преподавателей, разработка обучающей площадки или подбор готовых и многое другое. Подробнее об открытии онлайн-школы мы писали тут.
12. Услуги психолога
За первые недели известных событий с полок аптек стали пропадать лекарства, производимые за рубежом, а особенно быстро — транквилизаторы, антидепрессанты и другие психотропные аппараты. К психологам же, по опыту специалистов, после социальных потрясений люди обращаются не сразу, а спустя какое-то время, когда понимают, что “это все надолго”. При выборе бизнес-идеи стоит учитывать, что психологические услуги сегодня — это не только традиционный кабинетный формат, но и онлайн-консультации, тренинги, трансформационные психологические игры, квесты и многое другое.
13. Сельскохозяйственный бизнес
Чтобы не произошло, люди всегда ели и будут есть. В кризисные периоды люди готовы отказать себе практически во всем, кроме еды, а доля бюджета домохозяйств на еду растет. Поэтому сельскохозяйственная продукция всегда будет востребована. Сельское хозяйство трудно назвать бизнесом, для многих людей это скорее уклад жизни.
О том, какие виды занятий можно найти на приусадебных участках и на селе мы писали здесь и здесь, а о ключевых различиях в организационно-праWowой форме (ЛПХ, НПД и ИП на ЕНВД) рассказывали в этой статье. Сегодня покупатели предпочитают свежие и натуральные продукты и подешевле. Поскольку пробиться в продуктовые сети малому бизнесу и фермерам крайне трудно и невыгодно, реализовывать продукцию можно через рынки, ярмарки, фруктово-овощные лавки.
14. Бизнес с Китаем
Одежда, косметика и парфюмерия, автозапчасти, бытовая техника, медицинские изделия и так далее — со всем этим в России в связи с уходом иностранных брендов намечается недостаток. В таких условиях заменять продукцию, скорее всего, придется китайскими аналогами. Схемы работы с Китаем могут быть разные, например, дропшиппинг, свой интернет-магазин с китайскими товарами или перепродажа товаров на отечественных маркетплейсах.
15. Ремонт телефонов
С российского рынка ушел Apple, непонятной остается ситуация с другими производителями смартфонов — о сокращении поставок сообщили китайские бренды Huawei, Xiaomi и Oppo. В условиях возросших цен на то, что осталось, очевидно, что о приобретении нового смартфона большинство россиян должно позабыть надолго, а поломка гаджета в такой момент будет сродни катастрофе.
Все это как никогда актуализирует работу мастерских по ремонту телефонов. Заниматься ремонтом смартфонов можно как в формате небольшой мастерской, так и на дому. Как правило, для работы достаточно 10-15 квадратных метров, а на инструменты и оборудование для ремонта хватит порядка 50 тыс. рублей. Работать сегодня в этом направлении можно в формате самозанятости. Сами же запчасти и комплектующие обычно закупаются в Китае.
16. Ремонт и перепродажа б/у ноутбуков
Ровно то же самое касается ноутбуков и компьютерной техники — цены на нее в марте 2022 года подскочили ошеломляюще, и что будет дальше никто сказать не может. Это значит, что все, кто хотел сменить старую технику на новую и не успел, теперь вряд ли сможет это сделать в ближайшем будущем. И по, сути, остается два выхода — ремонт имеющейся или покупка б/у техники.
17. Заработок с Яндекс.Дзен
В 2022 году Яндекс.Дзен планировал заплатить блогерам 4 млрд рублей, что вдвое больше, чем годом ранее. В этом году также Дзен перешел от рекомендательной платформе к подписке, а платить автором теперь будут именно за работу с подписчиками. С декабря 2021 года платформа начала доплачивать за просмотры и дочитывания постов плюс за привлечение новых подписчиков. Учитывая блокировку других социальных платформ, можно ожидать переход блогеров и бизнеса на Дзен и дальнейший рост его популярности. В то же время 9 марта 2022 года платформа ограничила доступ иностранным пользователям, то есть Дзен стал доступен только пользователям из России.
18. Внутренний туризм
Многие зарубежные направления для россиян оказались закрыты, а ситуация в авиационной отрасли страны близка к полнейшему краху. В таком случае подавляющему большинству россиян остается путешестWowать бюджетно, по земле и в пределах своей страны. При желании начать дело во внутреннем туризме следует рассмотреть такие направления как авторские туры по стране, автобусные туры выходного дня, велотуры в соседние регионы. Можно сосредоточиться чисто на экскурсиях, в том числе пешеходных, или придумать что-то уникальное, например, эзотерические туры к местам силы.
19. Свой канал в Telegram
Колоссальное переселение аудитории из запрещенных соцсетей произошло в марте 2022 в Telegram. Люди, которые вели блоги по интересам, зарабатывали на других площадках, либо просто общались, теперь продолжат это делать здесь. Мессенджер постоянно совершенствует свои сервисы, альтернатив ему теперь в России мало, поэтому рассмотреть и возможные варианты ведения активности и способы заработка в Телеграм безусловно стоит.
20. База отдыха/глэмпинг
Лишившись возможность поездок за границу, люди будут рассматривать для этого внутренние направления. К сожалению, отечественный гостиничный бизнес далеко не всегда ассоциируется у туристов с чем-то современным и комфортным. Поэтому чтобы выделиться на фоне конкурентов можно открыть глэмпинг — по сути, базу отдыха нового формата, в которой упор делается на комфортный и красивый отдых в уединенных уголках природы, но с сохранением при этом всех современных благ цивилизации.
21. Автосервис
На момент создания статьи о приостановке своей деятельности в России заявили более двух десятков зарубежных автомобильных брендов. Ничего хорошего нашему рынку это не сулит — ожидается дефицит запчастей, активизация черного рынка, увеличение числа автомобильных угонов. В качестве спасательного круга многим представляется переориентация российского рынка на Китай и китайский автопром. Также существенно возрастает значение небольших и полукустарных автосервисов, которые будут заниматься восстановительным ремонтом агрегатов.
22. Миграционный консалтинг
- «Хочу то, не знаю что» — это деловая игра в формате коучинговой сессии, которая поможет любому человеку всего за 3-4 часа онлайн-работы выбрать бизнес, подходящий именно ему. И не просто выбрать, а создать готовый концепт будущего предприятия.
- “Стартап” в этой игре, в формате настольного мозгового штурма отрабатывается техника предпринимательского мышления и создания бизнес-идеи с нуля, а также вывода ее на рынок
Многие участники игр не только находят ответы на свои запросы, но, испробовав эффект на себе, решаются помогать и другим людям, при этом неплохо зарабатывают. Многим нравится, что играть с клиентами можно в том числе и онлайн. О том, как открыть бизнес на проведении психологических игр, можно узнать здесь.
Источник: www.openbusiness.ru
Какие акции покупать в рецессию?
Сейчас все СМИ, в том числе и мировые, пугают нас наступлением глобальной рецессии. Или, как минимум, рецессии в Европе, США. Нельзя гарантировать, что рецессия в мире или в отдельных регионах странах обязательно случится, но такая вероятность есть, она довольно высока, то возрастает, то снова снижается. В России уже происходит рецессия.
Естественно, такое информационное нагнетание отражается и на действиях инвесторов, которые стремятся защитить свои капиталы. Куда инвестировать, какие акции покупать в рецессию — об этом я и хочу порассуждать в сегодняшней статье.
Что такое рецессия?
Прежде всего, нужно хорошо понимать, о чем речь. Рецессия в экономике — отнюдь не такое страшное и ужасное понятие, как тот образ, который ему создали СМИ. Любая экономика циклична и в своем развитии проходит 4 фазы: подъем-пик-спад-кризис. Так было и так будет всегда, иначе просто невозможно.
Так вот, рецессия — это и есть другое название фазы экономического спада. А спад — это когда снижается главный макроэкономический показатель — ВВП. Причем он даже необязательно должен падать: если снижаются темпы роста — это тоже можно считать рецессией.
Каких-то четко установленных критериев рецессии нет, но большинство экономистов считают, что ее можно констатировать, когда темпы прироста ВВП снижаются более двух отчетных периодов подряд, то есть, более двух кварталов, более полугода.
То есть, в сравнении, например, с кризисом — это более затяжная фаза экономического цикла. Простыми словами, при кризисе все обваливается резко и быстро, но потом так же быстро восстанавливается, а при рецессии падение происходит слабо, не таким коренным образом, но долго и постепенно.
Более подробно о том, что такое рецессия, и чем она характеризуется — писал в отдельной статье: Что такое рецессия в экономике?
К примеру, стагфляция — гораздо более негативное явление, чем рецессия.
Влияние рецессии на фондовый рынок
Фондовый рынок выступает неотъемлемой частью экономики любой страны, в которой он получил определенное развитие. И в какой-то степени даже двигателем этой экономики — именно через него осуществляется приток инвестиций и заемных средств, на которые развиваются государство и корпорации. Поэтому и ситуация в экономике находит свое прямое отражение в динамике фондового рынка.
Когда экономика находится в фазе подъема — фондовые индексы растут. И это логично объясняется: у компаний растет выручка, прибыль, они выплачивают больше дивидендов, активнее развиваются, их рыночная капитализация и цена акций растет. А вот когда экономика вступает в фазу спада или рецессии — начинаются обратные процессы. Выручка и прибыль компаний снижаются, дивиденды тоже, какие-то компании вообще становятся убыточными, и все это негативно отражается на стоимости их акций. Фондовые индексы в целом начинают снижаться.
Причем, как известно, инвесторы и трейдеры на бирже всегда действуют с опережением. То есть, многие события находят свое отражение в динамике котировок еще до того, как они происходят, когда они еще только прогнозируются. Тем более, если они прогнозируются с большой вероятностью. По этой причине, когда событие уже непосредственно наступает, на биржах даже порой формируются противоположные нелогичные тенденции.
И вот сейчас, когда весь биржевой информационный фон формируется вокруг потенциально возможной рецессии, стоимость многих акций и фондовые индексы в целом уже начали существенно снижаться.
Трейдеры зарабатывают на этом, открывая сделки шорт, а вот как быть долгосрочному инвестору? Какие акции покупать в рецессию, когда рынки падают?
Что делать инвестору в рецессию?
Инвестировать в период экономического роста довольно легко: большинство акций планомерно растет в цене. Что ни купи — через несколько месяцев, а тем более — лет, это будет стоить дороже. А вот что делать инвестору в рецессию, когда, наоборот, большинство акций только падает в цене?
Можно выделить три основных стратегии.
Стратегия 1 . Продать все акции перед рецессией, чтобы потом купить дешевле. Так поступают многие, и кстати, это как раз и является одной из причин того, что рынок перед рецессией начинает падать. До момента покупки средства можно разместить в облигациях, денежных фондах или даже на банковских депозитах, что хоть немного покроет инфляцию.
Минусы данной стратегии заключаются в том, что рецессия может и не начаться, рынок может развернуться и пойти вверх. Кроме того, всегда очень сложно «нащупать дно»: купить акции вновь можно не в самый подходящий момент. Хотя, конечно, если они будут куплены дешевле, чем были проданы — это уже хорошо.
Стратегия 2 . Усреднять имеющиеся активы во время рецессии. Следующий вариант — постепенно докупать те акции, которые будут снижаться в цене, занимаясь усреднением — снижением средней цены. А те, что не будут снижаться или будут расти — соответственно, не докупать. Основной минус такой стратегии — для нее нужно иметь очень большой запас свободных средств. Кроме того, всегда есть шанс поймать «черных лебедей» — отдельные акции могут упасть в разы или в десятки раз без дальнейшего восстановления цены.
Стратегия 3 . Покупать нециклические и контрциклические акции. Когда рынок в целом падает, котировки отдельных бумаг или остаются почти неизменными, или даже растут. Это нециклические акции — бумаги, цена которых слабо зависит или вообще не зависит от фазы экономического цикла. Если не заниматься усреднением или только начинать создавать инвестиционный портфель во время рецессии, этот вариант является оптимальным. Далее речь пойдет именно о нем.
Как акции ведут себя в рецессию? (исторический опыт)
Если проанализировать, как вел себя фондовый рынок США во время «коронакризиса» 2020-2021 годов, то видно, что в то время, как индексы сильно обвалились, отдельные сектора и акции, наоборот, хорошо выросли. Например, это относится к компаниям из IT-сектора и сектора телекоммуникаций, потому что вся мировая экономика на какое-то время большей частью перешла в онлайн. Естественно, и к медицинским компаниям.
Далее на фондовых рынках сказались последствия борьбы с пандемией, а именно безудержная денежная эмиссия и разгоняющаяся инфляция. С конца 2021 года фондовые индексы начали снижаться, но при этом рост показывали нефтегазодобывающие компании.
В периоды любых рецессий практически не падали или даже росли акции коммунальных предприятий, а также золотодобытчиков, поскольку золото традиционно считается антикризисным активом: когда рынки падают, инвесторы начинают переводить капиталы в золото, и компании-производители становятся бенефициарами этого падения.
Если взять российский фондовый рынок, то после обвала 2020 года опережающие результаты показали металлургические и горнодобывающие компании, а также нефте- и газодобытчики, химическая промышленность, финансовый сектор. А в период спада 2022 года металлургические и нефтегазовые компании, финансовый сектор, наоборот, стали аутсайдерами рынка из-за наложенных санкций и чрезмерно укрепившегося курса рубля. Таким образом, большое значение играет не только сам факт рецессии, но и причины, которыми она вызвана.
Также стоит иметь в виду, что даже в одной отрасли разные компании могут показывать разную динамику в период рецессии. Например, если брать российский рынок, то в газовой отрасли Новатэк всегда восстанавливается после падения быстрее и активнее, чем Газпром (так было и после кризиса 2008-2009 года, и в 2014-2015 годах, и в 2020-2022 годах).
И в разные периоды рецессии одни и те же компании могут показывать противоположные результаты. Например, после кризиса 2008-2009 годов отличный рост показывали акции золотодобывающей компании Полиметалл, а в кризис 2020 и 2022 годов они, наоборот, очень сильно обвалились и почти не восстанавливаются.
Какие акции покупать в период рецессии?
Ну и переходим к главному вопросу этой публикации: какие акции покупать в период рецессии? Как я уже говорил, это должны быть преимущественно акции нециклических или контрциклических компаний, но при этом нужно учитывать особенности каждой конкретной рецессии, причин, которыми она была вызвана и настроения на рынках.
Можно выделить несколько важных правил, которыми следует руководстWowаться, выбирая акции в свой портфель в период рецессии.
Правило 1 . Ориентация на сектора, наименее чувствительные к рецессиям. Прежде всего, нужно рассматривать нециклические сектора, товары/услуги которых будут пользоваться спросом всегда, при любой ситуации в экономике, при любом курсе валюты, при любых санкциях. Например, коммунальные энергетические компании, сектор телекоммуникаций, потребительский сектор (продукты и товары повседневного спроса).
Правило 2 . Учет особенностей рецессии. Необходимо хорошо понимать причины, вызвавшие рецессию, и учитывать их при выборе акций в свой портфель. Например, рецессию в экономике могут вызвать как сильный рост цен на энергоресурсы, так и обвал этих цен. И в первом случае энергетические компании будут в выигрыше, а во втором — в проигрыше.
Правило 3 . Грамотный выбор компаний внутри сектора. Если какой-то определенный сектор имеет выигрышное положение в рецессии — это не означает, что нужно бездумно скупать акции всех его представителей. Нужно провести фундаментальный анализ каждой компании, сравнить показатели и финансовые коэффициенты, что отобрать 1-2 лучших эмитента из всего сектора. Обязательно стоит проанализировать, не перепродана ли компания, возможно инвестировать в нее уже поздно, даже если она в хорошем положении на рынке.
Правило 4 . Диверсификация портфеля акций. В любом случае портфель акций должен быть диверсифицирован. На мой взгляд, в нем должно находиться примерно от 10 до 20 эмитентов. Меньше — мало (повышает риски), а больше — много (таким портфелем будет сложно управлять). Подробнее о том, как это правильно делать, писал в отдельной статье: Диверсификация портфеля акций.
Правило 5 . Диверсификация инвестиционного портфеля в целом. Ну а главное, акции — это сам по себе рисковый актив, независимо от фазы экономического цикла, в которой находится экономика. Поэтому вложения в акции должны быть диверсифицированы вложениями в другие, более консервативные и менее рисковые активы: валюта, облигации, депозиты, недвижимость, золото. Подробнее об этом в статье: Диверсификация рисков.
На этом все. Надеюсь, вы поняли, что такое рецессия, как ведет себя фондовый рынок в этой фазе, какие акции снижаются вслед за рынком, а какие чувствуют себя более стабильно или даже растут, как дейстWowать инвестору в период рецессии, какие акции покупать. Анализируйте историю котировок, прошлые периоды рецессии, анализируйте текущие показатели деятельности компаний и делайте выводы.
Желаю вам успешных инвестиций! До новых встреч на Финансовом гении!
Источник: fingeniy.com