Время от времени ситуация на мировой экономической арене складывается таким образом, что приводит к обвалу курсов валют. Рубль, евро, фунт, новозеландский доллар – ни одна из этих валют не смогла избежать этой участи. Как правило, в таких случаях кто-то теряет деньги, а кто-то, наоборот, зарабатывает.
События, которые привели к падению котировок, его последствия для мировой экономики и валютной торговли нельзя упускать из виду из-за высокой важности этих факторов. Приведенные ниже примеры позволят трейдерам понять, как можно избежать крупных потерь или заработать большие деньги.
Российский рубль
Начало финансового кризиса в России датируется 17 августа 1998 г. Тем не менее, предпосылки для него появились чуть раньше, в июле, когда финансовые проблемы объяли Азию.
Падению курса рубля способстWowало множество факторов, не говоря уже о том, как это отразилось на фондовых рынках. Одной из причин стала искусственная привязка курса рубля к доллару. Помимо этого, определенную роль сыграл азиатский кризис и падающий вместе с ценами спрос на нефть.
Как заработать на валюте/когда Wowремя прикупиться валютой/деньги на разнице курсов
Среди всей этой неразберихи рост процентных ставок, призванный стимулировать внешние денежные потоки, выявил низкую степень доверия, а долги по заработной плате (в основном шахтерам) продолжали накапливаться. Ситуация в России стала основанием для масштабных опасений. В период с мая по август произошел обвал фондовых и валютных рынков, что негативно отразилось на валютах стран, сотрудничавших с Россией. Особенно сокрушительным оказался удар для стран с менее крупной экономикой, зависящих от России. Основные российские банки между тем объявили о своей неплатежеспособности, и на заграничный переводы был наложен мораторий.
Колебания рубля
С учетом того, что курс рубля был искусственно привязан к доллару, на его корректировку понадобилось время. 17 августа торговый диапазон был смещен с 5,3 – 7,1 до 6,0 – 9,5 рублей за доллар. С 17 до 25 августа курс упал с 6,43 до 7,86 рублей. 2 сентября рубль был отпущен в свободное плавание, и к 21 сентября курс достиг 21 рубля за доллар.
Основным достижением кризиса стало свободное курсообразование, что способстWowало снижению рисков в дальнейшем. Россия относительно быстро прошла период восстановления, чему способстWowал резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в период с 1999 до 2000 года, а также укрепление промышленного сектора, выигравшего от снижения стоимости рубля.
В целом падение и девальвация рубля не были такой неожиданностью. Всему миру было понятно, чего ждать: спекулятивные “атаки” на валюту начались еще в 1997 г, вместе с кризисом в Азии. Трейдерам удалось отлично заработать, причем для этого было Wowсе не обязательно оказаться в рядах первых – времени до введения свободного курса было предостаточно.
Евро
Кризис 2010 г привел к снижению курса евро больше чем на 20% в период с декабря 2009 г до июня 2010 г. В то время многие скептики высказывали предположения о том, что Европейский союз не сможет сущестWowать с единой валютой. По своей сути, кризис был, скорее, паникой и, по всей видимости, начался из-за опасений по поводу распространения греческих проблем.
Инвестиции в долларах. Как заработать на курсе валют? Как можно заработать на валюте
Напомним, что в период с 2000 до 2007 г экономика Греции бурно росла, темпы ВВП достигали 4,2% г/г. Тем не менее, финансовый кризис 2008 г больно ударил по экономике страны. Кроме того, стало известно, что Греция подделывала статистические показатели и намеренно искажала данные в финансовых отчетах, чтобы скрыть реальный уровень долга и не выходить за рамки рекомендаций денежного союза. В 2009 г соотношение уровня госдолга к ВВП составляло 6%, но к маю 2010 г оно достигло 13,6%, самого высокого в мире значения.
Греция может “заразить” Европу
Распространение греческого кризиса на остальные страны зоны евро представляло собой основную опасность. В декабре 2010 г за стабилизационным кредитом обратилась Ирландия. Испания, Португалия, Бельгия, Эстония, Словения – все эти страны либо имели проблемы с долгом, либо серьезно пострадали от мирового финансового кризиса.
В случае распространения греческого кризиса, как полагали скептики, насущным становился вопрос того, смогут ли эти страны устоять на ногах или пойдут по стопам Ирландии. Волна понижений кредитных рейтингов охватила Европу, и все это, конечно, отражалось на курсе евро. В результате EUR уступал позиции большинству основных валют на рынке.
Трейдеры, наблюдавшие за проблемами Греции и осознававшие угрозу, которую несет в себе возможность распространения кризиса, начали спекулятивную атаку на греческие облигации и открывали короткие позиции по евро. Тем не менее, несмотря на наличие ряда серьезных опасений касательно отдельных стран, к апрелю 2011 г евро вернулся на докризисный уровень благодаря принимаемым ЕС мерам по стабилизации курса.
Фунт
“Черная среда” 16 сентября 1992 г известна тем, что Джордж Сорос заработал в этот день 1 млрд долл, открыв короткие позиции по фунту прежде, чем британскому правительству пришлось отказаться от Европейской валютной системы (ЕВС). ЕВС была своего рода механизмом денежно-кредитной и экономической политики, в рамках которой колебания фунта к другим валютам ограничивались 6%.
Накануне 16 сентября участники рынка активно продавали фунт в ожидании того, что британской валюте не удастся оставаться в рамках, установленных ЕВС. Причин для продажи фута было несколько, включая инфляцию, трижды превышающую темпы роста цен в Германии, а также дефицит платежного баланса и бюджета. Высокий уровень процентных ставок, инфляция и халатность властей привели к так называемому “буму Лоусона”, названному в честь министра финансов страны Найджела Лоусона. Другие европейские страны стали протестовать против использования ЕВС, что усилило давление на фунт, так как британцам пришлось следовать курсу, который заведомо вел к пропасти.
Присоединение к ЕВС было призвано стабилизировать экономику Британии, а вместе с тем и фунт, связав с ее с теми странами, где темпы инфляции находились на более низком уровне, как, например, в Германии. Участники рынка расценили этот шаг как поверхностный, не затрагивающий сути самой проблемы, поэтому попытки правительства удержать фунт провалились. Чуть позже Министерство финансов Британии предприняло попытку стабилизировать фунт, скупая валюту, однако и это не помогло.
Рост процентных ставок
16 сентября правительство подняло процентные ставки с 10 до 12%, однако это лишь больше убедило игроков на понижение в том, что Британия испытывает серьезные трудности. Последней попыткой спасти ситуацию было сделанное в этот же день заявление о последующем повышении ставок до 15%, чего, однако, не произошло ввиду незначительного эффекта заявления. К вечеру того же дня Британия заявила о том, что она откажется от ЕВС. В тот сентябрь пара GBP/USD лишилась 15%. В период между сентябрем и декабрем 1992 г потери фунта достигли 30%.
Выход из ЕВС изменил страну, поэтому 16 сентября иногда называют “Золотой средой”, что довольно спорно, однако именно в этот день стало понятно, что Британия может встать на путь восстановления экономики.
Новозеландский доллар
В то время как имя Джорджа Сороса приходит на ум любому трейдеру, вспоминающему о “великих валютных сделках”, не меньшего внимания заслуживает Эндрю Кригер, который торговал новозеландской валютой. Самое интересное, что после сделки, совершенной им во время работы в Bankers Trust, Эндрю ушел на работу к Соросу: Bankers заплатила ему за удачную сделку бонус лишь в размере в 3 млн долл.
Все происходило в 1987 г после печально известного краха рынка акций. В те времена трейдеры ставили на валюты, укреплявшиеся против доллара США. Кригер заметил, что курс ряда валют завышен, и “новозеландец” особенно, и стал открывать короткие позиции по паре, используя опционы. Это позволило ему нарастить кредитное плечо, что открыло возможность более крупных позиций, чем при работе с налом. По словам самого Кригера, он продал все находившиеся в обращении новозеландские доллары, заставив рынок идти в нужном ему направлении.
Новозеландский доллар
Усиление давления на “новозеландца” привело к тому, что потери валюты за день превысили 5%, а последующий хаос привел к их росту до 10%. Прибыль Кригера от сделки приблизительно оценивается в 300 млн долл, именно поэтому он был так недоволен размером полученного от Bankers Trust бонуса в виде 3 млн долл. В конце концов, ситуация на рынке стабилизировалось, однако к тому моменту, как это произошло, Кригер и Bankers Trust смогли заработать достаточно внушительную сумму благодаря тому, что Wowремя осознали завышенность курсов ряда валют, и в особенности “новозеландца”, после падения биржи в 1987 г. Паника, последовавшая за падением, привела к краткосрочным сдвигам в распределении средств, и, скорее всего, все бы разрешилось само собой, но Кригер ускорил процесс, сняв самые сливки.
Заключение
Спекулятивные атаки на валютном рынке были, есть и будут всегда. Тем не менее, стоит учесть, что в большинстве своем, они вызваны недовольством трейдеров текущей экономической ситуацией. Именно по этой причине от правительства требуется финансовая ответственность и умение сохранить экономический баланс.
Если же центробанкам, министерствам финансов и властям не удается взять ситуацию под контроль, кризиса не избежать. Как правило, его нетрудно предугадать, однако степень серьезности проблем иногда представить довольно сложно. Как видно на примерах Кригера и Сороса, в моменты, когда страна сталкивается с серьезными проблемами, лучше придерживаться стратегии вне рынка или ждать момента для входа на понижение.
Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s 
RSS, 
Email или 
twitter!
Источник: www.forextimes.ru
Что такое девальвация и как сохранить сбережения, если валюта обесценивается
Это те валюты, которые другие страны используют в качестве резерWow.
Причины девальвации
У девальвации две основные причины: обесценивание валюты, когда государство печатает больше денег, и нарушение торгового баланса. Центробанки разных стран могут намеренно обваливать курсы своих валют, чтобы увеличить экспортные доходы и сделать отечественные товары на внутреннем рынке более привлекательными.
Отличие девальвации от инфляции и дефляции
Инфляция — это рост цен на товары и услуги, то есть обесценивание денег на внутреннем рынке. К примеру, если месяц назад за 1 тыс. рублей вы могли дважды оплатить услуги провайдера, то в другом периоде этих же денег хватит только на месячную абонентскую плату. При этом курс нацвалюты может оставаться стабильным. Инфляцию граждане замечают в повседневности.
Дефляция — противоположный процесс, когда цены снижаются. Как правило, этот процесс носит сезонный характер: например, в летне-осенний период стоимость овощей и фруктов ниже, чем в среднем в течение года. В этом случае курс нацвалюты также стабилен либо незначительно укрепляется.
Девальвацию граждане ощущают только в том случае, если сталкиваются с международной торговлей или конвертацией валют. Однако стоит заметить, что инфляция всегда сопровождает процесс обесценивания нацвалюты по отношению к твердым валютам.
Заметнее всего это происходит в тех экономиках, которые наиболее интегрированы в международную торговлю. Это связано с тем, что даже местные производители используют иностранное сырье и технологии. При девальвации закупка компонентов становится дороже, соответственно, выпускаемые товары также дорожают, а значит инфляция возрастает.
Чем девальвация отличается от дефолта
Хотя термины и похожи по звучанию, путать их — большая ошибка. Дефолт — это отказ государства платить по своим долгам. Причина проста: в бюджете нет денег, чтобы обслуживать займы.
Если девальвация вышла из-под контроля и экономика страны ушла в свободное плавание, то после обесценивания валюты на внутреннем и внешнем рынке может наступить дефолт. Получается, что дефолту, как правило, всегда предшествует девальвация. К примеру, Аргентина сейчас переживает последствия уже девятого дефолта в своей истории, и перед каждым отказом платить по долгам аргентинское песо подало в цене по отношению к доллару США и другим твердым валютам.
Однако стоит отметить, что если в экономике наступила девальвация, то это не значит, что обязательно последует дефолт. Прямой зависимости у двух процессов нет.
Виды девальвации
Девальвацию можно разделить на два вида по степени ее публичности:
- открытая, или официальная. В этом случае Центральный банк объявляет, что валюта слабеет, поэтому принято установить новый курс. Возможна постепенная замена обесцененной валюты;
- скрытая. Курс валюты падает постепенно, замена не проводится, цены растут. Импорт намного ниже экспорта, так как расплатиться с партнерами становится сложно.
Процесс также делится по степени контролируемости со стороны государства:
- контролируемая девальвация, когда Центробанк полностью владеет ситуацией и с помощью регуляторных инструментов может удержать курс на определенном уровне;
- неконтролируемая девальвация, когда инструментов Центробанка недостаточно.
Примеры девальвации рубля
Современная экономическая история России помнит четыре заметные волны девальвации рубля:
- август 1998 года;
- 2008 год;
- 2014–2016 гг.;
- 2021–2022 гг.
Основная причина ослабления рубля в последние два десятилетия — ситуация на внешних рынках. Подстройка экономики к ценам на нефть и их последующее снижение, сопровождавшееся дополнительными негативными факторами, оказывала существенное давление на национальную валюту.
При этом по силе ослабления самым негативным стал период кризиса 1998 года, когда рост доллара относительно рубля превысил 300% менее чем за год. Следующим по значимости стала волна 2014–2016 годов. На базе этого снижения были сделаны выводы — введена покупка валюты по бюджетному правилу, что позволило рублю более мягко отреагировать на коронавирусный кризис и падение цен на нефть до минимумов с 1999 года. При этом стабильная ситуация на внешних рынках, даже в случае активизации других факторов, таких как геополитические риски, поддерживает рубль, что обеспечивается положительным сальдо торгового баланса.
17.06.2022 13:10
Что происходит с финансовым сектором при девальвации
При девальвации банки начинают ужесточать условия кредитования, особенно требования к заемщикам. Что касается уже действующих кредитов, то по займам в национальной валюте, если заемщик получает доходы в той же валюте, ничего не меняется. Соответственно, если доходы в другой валюте, то он оказывается в плюсе: кредит дешевеет.
И наоборот: к примеру, при девальвации рубля валютные кредиты дорого обходятся российским заемщикам, которые получают доходы в национальной валюте. Такое уже происходило в истории России: в 2000 годы ставки по валютной ипотеке были значительно ниже рублевых, и заемщики охотно оформляли такие сделки. Однако с падением курса ипотечники попадали в долговую яму.
Второе последствие девальвации в финансовом секторе — снижение деловой активности. Инвесторы предпочитают более консервативные инструменты или выводят свои сбережения в другие валюты.
Наконец, контролируемая девальвация в руках государства может быть инструментом пополнения бюджета, так как в этом случае растут экспортные доходы. Однако у этого есть обратная сторона — у местных производителей, которые зависят от иностранного сырья или технологий, растут издержки.
Плюсы и минусы девальвации
Девальвация, когда она контролируется государством, имеет свои плюсы. К ним относятся:
- рост экспортных доходов, а значит, и пополнение государственного бюджета дополнительными доходами;
- экономия золотовалютного резерва;
- отечественные товары конкурируют по цене на мировом рынке;
- граждане предпочитают покупать местную продукцию и оплачивать услуги местных компаний, так как импорт становится дороже.
В то же время девальвация однозначно негативно сказывается на экономике:
- резкое обесценивание валюты подрывает доверие международных инвесторов и граждан — хранить сбережения становится невыгодно;
- растет инфляция, падает покупательская способность;
- падение импорта ограничивает конкурентоспособность на внутреннем рынке;
- если ситуация не контролируется, то высок риск дефолта, когда валюта настолько обесценена, что государство не может расплатиться по долгам.
Как сохранить деньги при девальвации
При девальвации население, безусловно, ощущает, как сбережения тают на глазах, поэтому логичный вопрос: как сохранить их от обесценивания по отношению к другим валютам? Вот несколько вариантов вложений:
- недвижимость;
- покупка других валют. Здесь стоит уточнить, что для российских граждан такие, казалось бы, надежные валюты, как доллар или евро, не подходят для инвестирования из-за рисков. В 2023 году лучше присмотреться к таким валютам, как юань, гонконгский доллар, или к замещающим облигациям;
- золото и другие драгметаллы;
- ценные бумаги. Да, в краткосрочной или среднесрочной перспективе рост будет незначительный. Однако кризисы заканчиваются, а компании выходят на точки нового стремительного развития;
- дорогостоящее имущество. Покупать технику, шубы и другие дорогие товары при девальвации стоит только в том случае, если вы планировали сделать это до этого.
Источник: www.banki.ru
Зарабатываем на падении
Валютный рынок
Любая биржа, это место где происходит всего две операции – покупка или продажа какого-либо актива или товара. К примеру, на валютной бирже покупают и продают валюту, на фондовой – ценные бумаги и т.д. Соответственно, люди, которые пытаются заработать на биржах (трейдеры), делают это всего двумя путями: на покупке товара (игра на повышение), или на продаже товара (игра на понижение).
Ну, с заработком на покупке все понятно. Сначала трейдер покупает товар и ждет повышения цены. Затем продает товар по уже новой, более высокой стоимости. Разница между курсом покупки и курсом продажи – это и есть прибыль. Такая игра называется «игрой на повышение» (то есть трейдер рассчитывает на повышение курса).
Трейдеры играющие на повышение называется «быками». Бык стремится как бы поддеть курс рогами и поднять его наверх – ему это выгодно.
А вот как зарабатывать на понижении курса? Иными словами, возможна ли игра на понижение на бирже? Ответ: да, возможна. И на понижении, кстати говоря, можно заработать даже быстрее и больше, чем на повышении. Чтобы объяснить механизм игры на продажу, давайте рассмотрим рынок акций (так будет более понятно).
Предположим, что у вас на руках нет никаких акций, но вы знаете, что через неделю акции Газпрома упадут в цене. Как заработать на этом падении?
Для начала вы продаете 10 акций Газпрома. Как вы можете продать акции, если их у вас нет? Очень просто, вы можете занять нужное количество акций через своего брокера. Где их возьмет брокер – это уже другая история, главное понять – вы можете взять акции на время и пользоваться ими.
Итак, вы продаете 10 акций Газпрома по 100 рублей за акцию. Итого, получаете на руки 1000 рублей и 10 акций остаетесь должны брокеру. Через неделю цена на акции Газпрома падают до уровня 80 рублей за акцию. Вы выкупаете 10 акций уже по новой цене, тратя на это 800 рублей. Эти акции вы возвращаете брокеру, теперь вы ему больше ничего не должны.
Но у вас остается целых 200 рублей прибыли (1000 руб. – 800 руб.) Получается, что вы заработали на понижении курса. И это возможно абсолютно на любой бирже, в том числе и на валютной, и на товарно-сырьевой.
Что же касается выражения «взять товар в долг у брокера». На самом деле все это называется немного по другому, я намерено привел эту схему к более понятным выражениям, чтобы стала ясна сама суть. Вы можете «занять» товар на любое время, в любом количестве, без процентов и комиссий. При этом брокеру абсолютно не важно, упадет курс или вырастет. Главное, чтобы по окончании всех операций к нему вернулось то же количество товара (акций, долларов, фьючерсов, золота и т.д.).
Трейдеры, которые занимаются игрой на понижение называются «медведями» (медведь пытается как бы «подмять» цену, опустить ее ближе к земле, ведь ему это выгодно). Ходит поговорка, что медведь гораздо быстрее скатится с лестницы, чем бык на нее поднимется. Суть в том, что рынки, как правило, растут намного медленнее, чем падают. Во время кризисов рынки обваливаются за пару месяцев с такого уровня, к которому они шли годами.
Именно поэтому во время кризисов появляется так много миллионеров – они умеют зарабатывать на падениях.
Кстати говоря, очень редкий трейдер бывает всегда быком или всегда медведем. Нужно следить за рынком и в нужные моменты времени вести игру на понижение либо игру на повышение. Чтобы понимать, когда лучше зарабатывать на падении, а когда на росте — нужно знать когда сменяются фазы экономического цикла .
Источник: financial-news24.ru