Как заработать на падающем рынке акций

Все последние месяцы мировой финансовый рынок находится в состоянии непрерывного волнения. Редкие положительные новости, сигнализирующие о стабилизации ситуации, дают повод лишь для небольшого роста. Поводов для пессимизма летом было гораздо больше. Российские фондовые индексы откатились на уровни двухлетней давности. Ответ финансистов ухудшающейся конъюнктуре не заставил себя ждать – стали появляться «обратные» продукты, позволяющие инвесторам зарабатывать не на росте, а на падении рынка.

Головой в потолок

Снижение темпов роста мировой экономики не замедлило сказаться на динамике ведущих фондовых индексов. Так, индекс американских акций Dow Jones с начала 2008 года снизился на 12%, английский FTSE 100 — на 15%, немецкий DAX — на 18%, а российский индекс ММВБ — на 4,5% (данные на конец июня).

Преобладающий негатив в динамике фондовых индексов нашел свое отражение в неутешительных результатах деятельности паевых инвестиционных фондов (ПИФы). По данным информационного портала Investfunds.ru, с января по май 2008 года средняя цена пая открытого ПИФа акций упала на 4,4%, отрицательную динамику стоимости чистых актиWow показали более 100 фондов (из порядка 183). ПИФы, инвестирующие в акции, фактически оказались в ловушке. Короче говоря, у большинства из них есть возможность временно «уйти в деньги», то есть вывести средства из акций, но время таких «выжиданий» опять же строго регламентируется.

Как заработать на падающем рынке? Что такое шорт и лонг? #инвестиции

В результате рынок коллективных инвестиций переживает одну из сильнейших за свою историю проверку на прочность — за первые пять месяцев этого года из открытых паевых фондов инвесторы отозвали более 8,9 млрд рублей.

Коротко о главном

Теоретически, в силу симметричности рынка, деньги можно делать и на росте фондовых индексов, и на их падении. В то же время зарабатывать на росте гораздо проще и, что более важно, привычнее. Множество российских молодых трейдеров не застали кризиса 1998 года и учились в «тепличных условиях» растущего с начала нового века рынка. Теперь нужно, чтобы у них изменилось сознание и они привыкли к новым реалиям.

Когда растут все акции, не нужно особо стараться, выбирая объект покупки. Верно построенный портфель покажет рост в среднесрочной перспективе. С падающим рынком дела обстоят иначе. По сути, инвестор, который решил заработать на падении стоимости ценных бумаг, может открыть по ним так называемую короткую позицию («шорт»). Это значит, взять бумагу в долг у брокера и продать ее на рынке, с тем чтобы, когда бумага упадет в цене, выкупить ее по более низкой стоимости, вернуть брокеру, а разницу записать себе в прибыль.

Например, вы продали одолженную одну акцию по цене 10 рублей. У вас осталось 10 рублей деньгами и минус одна акция. Допустим, все пошло, как ожидалось, и цена упала до 9 рублей. Вы покупаете акцию по 9 рублей, она автоматически возвращается брокеру, у вас остается 1 рубль денег и ноль акций. Таким образом, получилась прибыль 1 рубль.

Однако работать на перманентно падающем рынке очень сложно. Дело в том, что «короткие» позиции всегда более рискованны, чем «длинные» (то есть ориентированные на рост рынка, позиции «лонг»). Такова психология человека: негативные сигналы он воспринимает с большим доверием, чем позитивные.

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА АКЦИЯХ ДАЖЕ НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ?

Именно поэтому, когда трейдеры напряженно следят за движением цен на вершине роста, достаточно незначительных событий, чтобы обернуть их покупки в массовый сброс акций. К тем, кто первым продал свои бумаги, присоединяются следующие, и рынок резко идет вниз. По статистике, падение стоимости акций обычно проходит на больших объемах и на большей скорости, чем рост.

В то же время экономический закон таков, что бесконечного падения, как и бесконечного роста, быть не может. Открытые короткие позиции должны быть закрыты, чтобы получить по ним прибыль, и поэтому вслед за обвалом, как правило, идет отскок вверх. При этом если в случае со сделками «лонг» акции держат как краткосрочные, так и долгосрочные инвесторы, то «шортовые» позиции остаются прерогативой исключительно спекулянтов, а значит, борьба за прибыль идет на доли секунды.

Таким образом, короткие позиции подойдут только опытным трейдерам, способным мгновенно принимать решения и реагировать на рынок. Очевидно, что строго регламентированные портфели ПИФов управления на коротких позициях не выдержат, поэтому ФСФР запрещает операции «шорт» для паевых фондов.

Еще одна деталь, подогревающая степень риска коротких операций, — это комиссия за получение бумаг в кредит от брокера. Она составляет порядка 25% годовых. Трейдеру, выбравшему «шортовые» позиции, необходимо получить прибыль, перекрывающую не только общие комиссии, но и плату за кредитование бумагами.

Кроме открытия коротких позиций заработать на высоковолатильном рынке, который непрестанно ходит вверх и вниз, можно и через структурированные продукты, совмещающие в себе традиционные и производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы). Стоимость последних зависит прежде всего от волатильности рынка, то есть от степени его изменчивости, а не от того, в какую сторону рынок движется. Производные бумаги предлагают трейдеру купить возможность совершить сделку по определенной цене в будущем. Если его прогноз правильный, то он получает разницу между той ценой, которая сущестWowала в момент покупки бумаги, и будущей ценой.

На падение

Все перечисленные выше операции, которые позволяют трейдерам зарабатывать, пока цены на фондовом рынке летят вниз, несут в себе высокий риск и сложны в реализации.

Если инвесторов отталкивает только последнее обстоятельство, а именно сложность операций с ними, тогда им подойдут инвестиционные продукты, которые банки разработали для падающего рынка.

Первой ласточкой, сигнализировавшей о новом тренде в подходе к инвестициям, стали индексируемые депозиты банка КИТ Финанс с говорящими названиями — «РТС на падение» и «Нефть на падение». Эти продукты представляют собой депозит, процент по которому зависит от величины индекса РТС или стоимости барреля нефти. Однако, как видно из названия, связь обратная. Чем ниже РТС (или нефть), тем выше итоговая ставка по депозиту (подробнее — см. «НД», июнь 2008 г.).

Кроме депозита заработать на снижении рынка предлагают общие фонды банковского управления (ОФБУ). С июля 2008 года ЮНИАСТРУМ БАНК запускает новую серию фондов «снижающегося рынка», которые позволят заработать на падении российских и мировых индексов, стоимости недвижимости, золота и нефти. В принципе, короткие позиции используют и другие банковские фонды. Однако до сих пор не было именно индексных «шортовых» ОФБУ, в которых риск управления сведен к нулю.

Особый случай

Новые предложения тем не менее все-таки не направлены на долгосрочное получение прибыли на снижающемся рынке. Скорее, это удобный инструмент, чтобы «пересидеть» падение с дополнительной выгодой, альтернатива «выходу в деньги», когда инвестор выводит средства с рынка и подвергается инфляционному риску, особенно актуальному в настоящее время. С этой целью подобные инструменты необходимо использовать вместе с другими вложениями.

Подобная «страховка» от падения также нацелена на определенные группы инвесторов. Для консервативных — привлекательным инструментом является депозит, «обратно привязанный» к стоимости нефти или фондового индекса. Для желающих рискнуть, но и заработать большую сумму — «обратные» банковские фонды.

Получай новости первым:

Все материалы на сайте Баффетт.РУ носят исключительно информационный характер, не являются офертой и не могут быть восприняты как рекомендации или призыв к действию с нашей стороны. Финансовые рынки несут высокие риски и любые торговые операции должны быть тщательно обдуманы.

Источник: buffett.ru

Обзор: 8 стратегий поведения при падениях на фондовом рынке

Портал Investopedia опубликовал обзор основных стратегий, которые инвесторы могут использовать на падающем рынке. Мы подготовили выжимку основных мыслей этого материала.

3230 просмотров
Медвежий рынок

Периоды падений часто называют «медвежьим рынком» в протиWowес «бычьему», когда происходит рост. Часто медвежьим рынком называют периоды, когда цены актиWow снижаются минимум на 20% относительно недавних пиковых значений.

Понятно, что большинство инвесторов хотело бы избегать таки периодов, но поскольку они все равно случаются, им пришлось выработать определенные стратегии поведения. Ниже мы разберем восемь из них.

Отказ от эмоциональных решений

На Уолл-стрит существует поговорка: «Доу взбирается по стене беспокойств». Это значит, что индекс Доу Джонса рос во все времена несмотря на кризиcы в экономике, терроризм и десятки других проблем. Инвесторы, которые об этом помнят, стараются максимально абстрагироваться от своих эмоций при принятии инвестиционных решений.

День, который сегодня кажется худшим в истории рынка, завтра окажется просто незначительным кратковременным отклонением.

Усреднение стоимости актиWow

На американском фондовом рынке часто используется стратегия Dollar Cost Averaging (усреднение долларовой стоимости). Она подразумевает регулярную покупку актиWow определенного типа (акции определенной компании/сектора и т.п.) на фиксированную сумму денег вне зависимости от текущего тренда цен на эти активы. Просто при высокой цене актиWow можно будет купить меньше, а при низкой – больше.

За этой стратегией стоит понимание того, что медвежий рынок – это временное явление, которе характеризует завершение бизнес-цикла. Для долгосрочных инвесторов это значит, что покупка акций вне зависимости от цены в конечном итоге приведет к ситуации, когда инвестор будет приобретать их в период падения по низкой цене. На длительной дистанции это позволит усреднить покупки, сделанные по высокой цене, и по факту «в среднем» входная цена актиWow будет более выгодной.

Притвориться мертвым

Еще одно известное выражение – во время медвежьего рынка лучше притвориться мертвым. То есть сделать то же самое, что бы вы сделали при встрече с реальным медведем в лесу. Попытка атаковать медведя – это очень опасно. При этом если сохранять спокойствие, не делать резких движений, можно спасти себя от незавидной участи.

В финансах «притвориться мертвым» значит перенаправить значительную часть портфеля на низорисковые инструменты, вроде депозитарных расписок, облигаций федерального займа (особенно надежны такие инвестиции с помощью счета ИИС).

Диверсификация

Если инвестпортфель распределен между акциями, облигациями, валютой и альтернативными активами, то это снижает риски. При этом конкретная «нарезка» сегментов в таком портфеле зависит от множества факторов, включая толерантность к риску, временной горизонт планирования, финансовые цели и т.п. Ситуация каждого инвестора уникальна, но отказ от хранения всех яиц в одной корзине точно помогает пережить медвежий рынок.

Инвестиции в то, что можно потерять

Инвестиции – серьезное дело, но еще важнее сохранять финансовую стабильность. С этой точки зрения использование денег, которые предназначены для не-инвестиционных целей – вроде выплаты ипотеки или покупки еды – для операций на бирже – это неразумно. Базовое правило инвестора гласит, что вкладываться нужно только в те активы, которые можно себе позволить потерять. Медвежий рынок и даже локальные коррекции могут оказаться губительными, если этому правилу не следовать.

Поиск возможностей на будущее

Медвежий рынок всегда дает возможности. Вся суть лишь в том, чтобы знать, что искать. Знаменитые инвесторы вроде Уоррена Баффета всегда рассматривают периоды падений как возможность найти недооцененные в текущий момент акции, купить их и дождаться роста после начала восходящего тренда.

Когда все вокруг падает, цены на акции сильных компаний тоже снижаются, а в будущем купить их по такой цене уже может быть и не получится. Рынок «наказывает» даже хорошие компании тогда, когда они этого не заслуживают. Этим можно воспользоваться.

Покупка акций в защитных отраслях

Защитные или нецикличные акции – это такие ценные бумаги, которые в среднем в плохие времена показывают лучшие результаты, чем другие активы. Такие акции, например, позволяют получать дивиденды, меньше падают в цене, потому что выпустившие их компании работают в отраслях, которые востребованы всегда. Продавцы товаров повседневного спроса – хороший пример, потому что людям надо есть, мыться и убираться дома в любое время.

Игра на понижение

Существуют способы заработать даже на дешевеющих активах. Один из них – так называемые короткие продажи. В этом случае трейдер берет акции взаймы у брокера, продает их, потом дожидается снижения цены и «откупает обратно», возвращает акции, а себе оставляет разницу в цене сделок.

Использование коротких продаж – рискованный шаг, который может привести к серьезным убыткам, если события на рынке будут развиваться не по намеченному плану.

Еще один способ заработка на падениях рынка – пут-опционы, которые гарантируют возможность продать акции в будущем, если цена вдруг пойдет не в ту сторону.

ETF – другой вариант заработать на медвежьем рынке. Такие индексные фонды часто растут в цене в моменты, когда основные биржевые индексы падают. Это один из самых безопасных и простых способов действий по сравнению с короткими продажами или покупкой опционов.

• Даже на падающем рынке есть возможности не только минимизировать потери, но даже заработать.
• Одни инвесторы могут использовать защитные стратегии, надеясь на большую прибыль в будущем.
• Другие наоборот берут на себя значительные риски прямо сейчас и занимают атакующую позицию, используя инструменты вроде коротких продаж.

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

По материалам сайта iticapital.ru

Источник: vc.ru

Что делать с упавшими российскими акциями

В кругу инвесторов известна история про безошибочную рекомендацию финансового аналитика. Согласно ей в любой момент времени по отношению к любой акции можно дать одновременно три совета — купи, держи или продай. Одна из рекомендаций наверняка окажется безошибочной. Так что же все-таки делать с упавшими российскими акциями и почему в некоторых ситуациях лучше вообще ничего не делать, разобрался аналитик сервиса Бробанк.

11.04.22 6017 6 Поделиться
Автор Бробанк.ру Клавдия Трескова
Если нравится — подписывайтесь на телеграм-канал Бробанк.ру и не пропускайте новости

Продавать или держать

Миллиардер и управляющий с мировым именем Уоррен Баффет считает, что когда инвестор обнаруживает в своем портфеле убыточные активы, надо от них избавляться. Даже если продавать бумаги не хочется, это принесет пользу в будущем.

Ответы на эти вопросы покажут, какие шаги предпринимать инвестору. При этом важно придерживаться своей ранее выбранной стратегии и не отступать от нее. Если стратегия предполагает продажу актива — не стоит колебаться, если предполагает удержание — бессмысленно волноваться.

В текущих реалиях главные претенденты на продажу — это акции российских компаний, у которых наметились проблемы в бизнесе. Например, замедлился рост выручки, нет спроса или рынков сбыта для готовой продукции. Если же падание произошло под общерыночным давлением, то от продажи можно воздержаться на некоторое время.

Как защититься от просадки

Защитить портфель от просадки можно двумя способами: выставлять стоп-лоссы или хеджировать риски.

Стоп-лосс. Чтобы свести колебания к минимуму, можно по каждой бумаге установить стоп-лосс. Это специальное распоряжение брокеру на продажу актива, когда цена опускается до заданного уровня. Установить стоп-лосс можно даже в момент покупки ценной бумаги в портфель. Либо при наступлении кризисных ситуаций.

Хеджирование. В качестве защиты инвестиционного портфеля используют хеджирование — снижение риска за счет вложения в противоположном направлении. Можно открыть короткие позиции на падение — шорт на индекс или определенные акции, которые уже есть в портфеле.

Например, у Николая есть акции Сбера, но он опасается, что они подешевеют. Он может открыть шорт на эту же акцию. При таких действиях Николай снижает риск. Независимо от того вырастут акции Сбера или упадут, в краткосрочном периоде он потеряет меньше, чем без хеджирования.

Если котировки поднимутся, он потратит гарантийное обеспечение по короткой позиции, но выиграет от увеличения цена на акцию. Если акции подешевеют, его короткая сделка перекроет падение.

Хеджирование более рискованный тип защиты по сравнению со стоп-лоссом, так как предполагает сделки с «кредитным плечом». Это может показаться сложным и непонятным для новичков. В примере описан только принцип работы хеджирования. В реальности у коротких сделок множество нюансов, которые нужно учесть, чтобы не потратить весь капитал на возращение долгов брокеру.

Стоит ли покупать подешевевшие акции

Баффет призывает разумных инвесторов быть сдержанными, когда на рынке царит жадность и проводить сделки, когда другие участники рынка испытывают страх. Это один из принципов контринвестирования, то есть движение в противоположном направлении от общего тренда. Однако не стоит выкупать акции на просадке только потому, что они подешевели.

Уоррен Баффет считает, что если вы не планируете покупать акцию на несколько лет, то не стоит ее брать в портфель даже на 5 минут.

Прежде чем подбирать активы на просадке разберитесь в том, как устроен бизнес компании. Если бездумно покупать акции «на дне», то есть по наиболее низкой цене, возникает риск завладеть убыточным активом, который не будет расти еще очень долго. Такие бумаги инвесторам продавать сложнее из-за психологического восприятия. Инвестору кажется, что акция была куплена в очень выгодный момент, и он уверен, что актив когда-нибудь наверняка «отрастет».

Не все аналитики согласны с Баффетом и постулатами контринвестирования. Некоторые считают, что акции иногда разумнее покупать акции по более высокой цене, но тогда, когда станет ясно, что рынок стабилизировался и риски снизились. Относительно российских акций, речь в первую очередь о западных санкциях и геополитической напряженности. То есть не проводить сделки на бирже до тех пор, пока не наметятся четкие признаки деэскалации конфликта.

Можно ли застраховаться от обвала

Если весь портфель «красный» — это типичный обвал рынка. Практически невероятно, чтобы просто так падали сразу все активы из разных секторов экономики. Но если наступает кризис, фондовый рынок реагирует именно таким образом. Все активы, которые никак не связаны между собой, снижаются одновременно.

По сути, обвал рынка — это когда значительно падает стоимость большинства актиWow за короткий период. При этом понятие «значительно» отличается у аналитиков. Некоторые указывают уровень 20%, другие диапазон в 10-30%, третьи — даже падение индексов на 7-12% уже считают обвалом.

Падение российского фондового рынка напрямую связано с геополитическими событиями и многочисленными санкциями.

Ставить стоп-лоссы

Создание поручений брокеру продать акции при падении цены до указанного уровня или стоп-лосс, освобождает время инвестору. Не надо постоянно следить за котировками и сидеть в торговом терминале. Кроме того, это страхует портфель от серьезных потерь.

Хотя этот инструмент кажется более подходящим для трейдеров, нередко им пользуются и долгосрочные инвесторы. Иногда стоп-лоссы выставляют в тот же момент, когда покупают акцию. Например, устанавливают заявку на уровне -20% от цены продажи. Если цена упадет до указанного уровня, брокер продаст бумагу без дополнительного распоряжения от инвестора. При такой стратегии не приходится думать об убыточных позициях, они закрываются автоматически.

Но такая тактика подойдет не всем. Например, ей не захотят следовать те, кто предпочитает самостоятельно контролировать процесс или не готов расставаться с активом на просадке.

• акция продолжила падение;
• акция внезапно выросла.

Некоторые инвесторы никогда не покупают активы, которые когда-то продали. Другие наоборот, активно следят за всеми бумагами, которые когда-либо были в их портфеле и активно выкупают их при наступлении благоприятных, по их мнению условий.

Не паниковать, а искать причины

Коррекции рынка — это стандартное явление. Фондовые рынки регулярно растут и падают. Значит, не стоит поддаваться панике, только потому что цены устремились вниз.

• участники рынка хотят избежать риска — risk-off;
• устанавливается равновесия — цена снижается из-за того, что рынок был слишком переоценен, то есть из-за высокого спроса котировки росли быстрее необоснованно и теперь возвращаются к своим справедливым значениям;
• снижается эффективность бизнеса, и ухудшаются финансовые показатели.

Когда понятны причины, инвестор не предпринимает поспешные и необоснованные решения. Фондовый рынок требует холодного расчета. Если инвестор способен не поддаваться панике и трезво оценивать происходящее, он будет успешнее других более впечатлительных коллег. Нередко именно кризис становится моментом для новых возможностей, главное суметь их рассмотреть.

Провести стресс-тест портфеля

Для проведения стресс-теста портфеля с упавшими акциями российских компаний ответьте на вопрос: готовы ли вы к тому, что активы просядут еще на 30%. Если нет, от некоторых бумаг стоит избавиться. Первые претенденты — это компании, у которых стремительно ухудшаются финансовые показатели.

Если просадки вызваны иррациональными условиями, имеет смысл подождать. В такие моменты падают котировки, как у слабых игроков, так и у сильных. Поэтому главный критерий выбора — это перспективность бизнеса. Особое внимание следует уделить тем компаниям, которые упали значительно меньше по сравнению с другими или сохранили докризисный уровень цены. Именно эти бумаги могут стать перспективными идеями в период восстановления рынка.

Долгосрочным инвесторам, у которых портфель упал слишком сильно, иногда лучше вообще ничего не предпринимать. Продажа всех актиWow приведет к фиксации убытка, и надеяться на восстановление уже не получится. Поэтому сверьтесь со своей первоначальной стратегией и сроком инвестирования. Эти вы вкладывали деньги на 10-20 лет, возможно лучше вообще закрыть терминал и дождаться момента, когда на рынке уляжется паника.

Чтобы снизить риск инвестиционного портфеля проверьте, насколько хорошо он диверсифицирован. Профессиональные инвесторы придерживаются правила, чтобы доля одного актива не превышала 5-10% от суммы капитала. Кроме того, проверьте распределение рисков по отраслям экономики. Например, рискованно вкладывать деньги только в нефтегазовый или только в финансовый сектор. Даже если в портфель будут куплены активы из этих двух сегментов, он уже окажется более диверсифицированным.

Широкая диверсификация предполагает пропорциональное распределение между 5-10 секторами экономики. Кроме того, желательно инвестировать как в развитые, так и в развивающиеся рынки.

• сократить долю производных финансовых инструментов, таких как фьючерсы, опционы и другие деривативы.
• закрыть все маржинальные позиции, которые предусматривают подключение «кредитного плеча».

Эти действия помогут сохранить устойчивость портфеля и не потерять слишком много.

Докупить акции, но только после тщательного анализа

Самые стрессоустойчивые инвесторы периоды просадок на рынке считают отличным поводом для покупки новых бумаг или наращивания позиций в уже имеющихся. Они расценивают это как возможность купить акции успешных компаний со скидкой 30-40% от их реальной стоимости.

Если решите дейстWowать также, оцените перед покупкой фундаментальные показатели, перспективы бизнеса и ситуацию вокруг отрасли в целом. Учтите, что невозможно выбрать самый выгодный момент для покупки. Всегда есть вероятность, что бумаги просядут еще сильнее.

При докупках акций в период кризиса можно сконцентрироваться на компаниях, которые стабильно выплачивают дивиденды. Однако на 2022 год в отношении российского рынка ситуация складывается не лучшим образом. Многие компании уже в марте и апреле объявили о том, что не будут платить дивиденды.

К примеру, с рекомендациями совету директоров отказаться от выплат уже заявили НМЛК, ММК, Мать и дитя, Энел Россия, Русагро, Черкизово, Распадская, X5 Group. Это далеко не полный список и, скорее всего, таких компаний к концу года окажется еще больше.

Если на текущий момент идей по упавшим российским акциям нет, можно присмотреться к бумагам на других рынках или держать наличные для докупок после стабилизации ситуации.

Прекратить поиск дна

Опытные инвесторы докупают бумаги на просадках, когда хаос и ужас охватывает большинство участников рынка. В такие моменты появляется большой объем предложения от панически настроенных инвесторов и тех, кому надо закрывать маржинальные позиции. При этом осторожные участники рынка не готовы проводить сделки. В такие дни возникают самые «лучшие» моменты для тех, кто готов рисковать. Однако такая стратегия подходит далеко не всем, особенно если знаний в вопросах инвестирования еще мало или агрессивная стратегия изначально не подходит.

• докупать активы равными долями за три-четыре этапа, например, при падении цены на 30%, 40% и 50%;
• проводить сделки в течение определенного периода — раз в неделю, месяц или квартал, в зависимости от того, на какой срок вы предполагаете коррекцию.

Не всем хватит решимости докупать в портфель бумаги, которые все остальные продают.

Чтобы деньги, которые предназначены для докупок, не «простаивали» просто так, их можно вложить в безрисковые активы. Например, в фонды денежного рынка или на накопительный счет.

Следовать стратегии или скорректировать ее с помощью специалиста

Начинающие и малоопытные инвесторы часто докупают те же бумаги, которые есть в портфеле и уже просели. Но такие действия могут оказаться ошибочными. Особенно, если в первоначальной стратегии такого плана не было. Новичкам кажется, что они усредняют цену акции, покупая каждый очередной актив дешевле и дешевле.

Такое поведение оправдано, только если это было предусмотрено в первоначальной стратегии. Если действия продиктованы паническими настроениями, можно надолго застрять в убыточных бумагах и даже увидеть окончательный крах бизнеса.

Острое желание что-либо изменить в периоды просадки портфеля — верный признак того, что в первоначальной стратегии допущены ошибки.

Изменение стратегии в условиях кризиса может привести к плачевному результату — увеличить риск и повысить убытки. В экстренных ситуациях желательно обратиться к специалисту — инвестиционному или финансовому консультанту. Профессионал поможет разобраться в текущей ситуации и даст оценку портфеля и советы, что изменить. Также можно пройти дополнительное обучение в сфере инвестиций, чтобы углубить собственные знания.

Почему восстановление фондового рынка зависит от геополитики

Восстановление российского фондового рынка во многом зависит от ситуации в Украине. Фондовый рынок, который знали инвесторы до 24 февраля 2022 года, значительно изменился. И чем больше введут санкций и контрсанкций, тем дольше и сложнее окажется последующее восстановление и возврат к прежнему состоянию.

Российский фондовый рынок вероятнее всего покинут те, кто поверхностно изучил инвестирование или отдавал деньги в доверительное управление. Но тотального ухода внутренних инвесторов, скорее всего не будет. Всегда найдутся трейдеры, которые захотят быстро зарабатывать на колебаниях рынка, и долгосрочные инвесторы, которые считают фондовые биржи более перспективным направлением, чем банковские вклады.

Также российский рынок покинут многие иностранные инвесторы. В частности США запретили своим инвесторам вкладывать деньги на российском рынке. Подобные меры могут ввести и другие недружественные РФ страны.

Неизвестность нервирует участников рынка сильнее, чем любые санкции. Но как только наступит определенность, ситуация будет стабилизироваться. Самыми первыми восстановятся российские компании, которые ориентированы на внутренний рынок.

Сложнее всего придется компаниям, у которых максимальная доля экспорта на западные рынки и в недружественные страны. Им придется искать альтернативы, а на это потребуется время и деньги. Также пострадают российские компании, в которые инвестировали западные нерезиденты. Им потребуется привлекать капитал внутри страны или из дружественных государств.

Резюме

Для снижения рисков в период нестабильности на российском фондовом рынке можно уменьшить объем операций. Слишком частые операции приводят к издержкам. Поэтому чем меньше сделок, тем меньше дополнительных расходов.

Если решили докупать акции, руководствуйтесь не котировками, а фундаментальными показателями, а также проанализируйте перспективы компаний, акции которых планируете брать.

Если горизонт инвестирования больше 3-5 лет можно вообще ничего не делать, а только наблюдать за рынком. За периодами обвала всегда наступают фазы роста. Продавать сейчас обвалившиеся российские акции будет не самым лучшим решением. Тем более не стоит этого делать, если нет острой нужды в деньгах.

В период нестабильности на российском фондовом рынке можно обратить внимание на активы других стран. Например, экономика США в меньшей степени зависит от российских товаров, чем европейская, поэтому американские акции могут стать защитными инструментами. Также можно нарастить долю золота и тех денежных фондов, из которых легко можно выйти.

• закройте маржинальные позиции;
• вкладывайте в защитные инструменты — валютные облигации надежных эмитентов или золото;
• ищите акции компаний, которые продолжат платить дивиденды;
• обратите внимание на компании, ориентированные на внутренний рынок;
• рассматривайте акции компаний, которые ориентированы на розничный сегмент;
• не берите в портфель низколиквидные активы, по которым проходит минимальный объем сделок, в период кризиса такие бумаги сложно продать по выгодной цене, так как может не оказаться спроса.

Текущие цены на многие российские акции выглядят привлекательно. Но на рынке будет сохраняться высокая волатильность, то есть котировки могут очень резко расти и падать. При этом без фундаментальных на то причин. Поэтому долю российских актиWow в инвестиционном портфеле можно постепенно снижать и расценивать, как высокорискованные инвестиции.

Статья не является инвестиционной или торговой рекомендацией, а носит исключительно ознакомительный характер.

Комментарии: 6

1. Наталья10.10.2022 в 08:48 Здравствуйте, срок инвестирования 1,5 года. В общем попала как кур во щип, проходила обучение. Не могу разобрать со сбером (минус 58%), усреднить у меня не получается, может продать(жалко), подержать(не платят дивы). Совет конечно не дадите, но хотя намёк. Я понятливая пенсионерка.

1. Клавдия Трескова10.10.2022 в 14:39 Автор записи Добрый день, Наталья. Все зависит от вашей инвестиционной цели и горизонта (срока) инвестирования. Если вы планировали инвестировать на фондовой бирже длительный период, то можно попробовать продолжать держать акции в портфеле и усреднять, как вы написали, то есть покупать в моменты, когда акции проседают сильнее всего. В итоге средняя цена акций окажется ниже, даже если вы первые акции покупали по высокой цене. Но, надеюсь, в вашем портфеле есть не только акции Сбера, так как в этом случае его нельзя назвать диверсифицированным. То есть рост или падение напрямую зависит только от одного актива. На текущий момент, никто не знает, что будет происходить с российским рынком. Банковский сектор РФ в данный период находится не в самом лучшем положении. Банки терпят убытки. Кроме того, Сбер попал под санкции западных стран, и это очень плачевно сказывается на финансовых результатах самого крупного банка страны. В таких условиях рассчитывать на дивиденды действительно слишком самонадеяно. Хотя в периоды стабильности компания регулярно платила их акционерам. Однако, как показывает практика, на длительных промежутках вероятность восстановления акций голубых фишек более высокая, чем у компаний третьего эшелона, которые в кризисные моменты могут обанкротиться и уйти с рынка. Итог: если горизонт инвестирования позволяет и вы продолжаете верить в успешность бизнеса компании, актив можно продолжать в портфеле в расчете на прибыль в перспективе. Если наступило разочарование или деньги вам нужны сейчас или в ближайшем будущем, актив придется продать и зафиксировать убыток. Помните, пока вы акцию не продали, то все что вы видите в своем портфеле — это всего лишь просадка. Но если вы в такие моменты продаете актив, то наверняка теряете. Надеюсь я сумела вам помочь и вы на основе этих данных сможете принять собственное инвестиционное решение. Удачных вам инвестиций, Наталья.

1. Клавдия Трескова16.05.2022 в 12:55 Автор записи Добрый день, Владимир. Инвестиции — это риск, если вы не готовы рисковать, то лучше выбрать что-то более понятное, надежное и предсказуемое, например, банковский вклад. В этом случае у вас есть гарантии, что сумма до 1,4 млн рублей застрахована, и вы сможете ее вернуть, даже если банк обанкротится. Кроме того, вы точно знаете сумму процентов, которую вам начислят за весь срок действия вклада. Предугадать движение акций, фондов или других финансовых инструментов на фондовом рынке — не может никто. Даже если вашими деньгами будет управлять профессионал, никто не может гарантировать, что инвестиции принесут доход, а не убыток.
   Насчет бравых реклам. ИИС — это своеобразный способ «заработать» с помощью инвестиционного вычета. Если вы платите НДФЛ по ставке 13%, то с помощью ИИС можете возвращать эти деньги из бюджета. Это самый очевидный вариант для оформления и инвестирования через ИИС.

1. Галина27.09.2022 в 00:39 Объясните пожалуйста , что такое ИИС и как вернуть деньги из бюджета

1. Клавдия Трескова27.09.2022 в 18:58 Автор записи Добрый день, Галина. ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет. Подробно о том, что это за тип брокерского счета, написано в отдельной статье. Щелкните по ссылке и вы сможете изучить информацию более подробно. Также у нас есть еще одна статья, из которой вы узнаете, стоит ли именно вам открывать ИИС и в чем его выгоды. Если появятся вопросы или захотите узнать еще что-то, оставляйте комментарии под статьями, и мы поможем вам разобраться с этим вопросом глубже.

Отменить ответ

Карта 365 дней без %, 0 руб. обслуживание Получить 30 000 руб. под 0% в Займере

Источник: brobank.ru

Шорт и опционы PUT — как заработать на падении рынка акций

Акции обычно растут в цене, поскольку на это есть фундаментальные причины, но иногда наступают периоды их падения. Можно ли заработать на падении акций? В этой статье мы подробно расскажем про все доступные механизмы, которые доступны каждому инвестору.

Глобально можно выделить два способа заработка на падении акций:

1. Короткие позиции;
2. Опционы PUT;

Рассмотрим каждый способ подробнее.

1. Шорт или короткая позиция по акции

Что такое короткие позиции по акциям? Давайте дадим определение.

Короткие позиции (от англ. «sell short» — «продавать коротко», «быстро») — это процедура заработка на падение цены финансового актива. Часто этот механизм называют «торговлей на понижение» или «продажей без покрытия».

Идея в том, чтобы продать акции сейчас, чтобы откупить их дёшево после падения. Разницу забрать себе.

Например, акция Tesla стоит $700. Мы открываем короткую позицию по $700. Цена падает до $600 за штуку и мы откупаем обратно. В итоге заработано $100 прибыли на одну акцию, но надо ещё вычесть комиссию брокера за торговый оборот.

Шортом или короткой позицией они называются, поскольку эта краткосрочная сделка. Ни один здравый инвестор не будет играть на понижение акций в долгосрок, поскольку это рискованно и за перенос позиции надо платить.

Рассмотрим детальнее механизм шорта. Как продать акции, которых нету на брокерском счёте? Это делается с помощью фондового брокера, который готов занять нам эти ценные бумаги.

Если заём идёт внутри одного дня (на конец дня мы никому ничего не должны), то тогда шорт для клиента бесплатен. Если же позиция переносится на следующий день, тогда будет браться комиссия. Фактически это кредитное плечо, а за него надо платить.

Сколько стоит перенос коротких позиций на следующий день? Здесь многое зависит от брокера и суммы займа. Обычно для крупных сумм есть небольшие льготы. Как правило, брокер даёт в займы под ставку равную ЦБ +7. 15%.

Недешёво, чтобы удерживать открытую сделку длительное время.

Короткие позиции всегда открываются за счёт маржинальной торговли, то есть в заём.

Главный риск короткой позиции в том, что акция не будет падать, а начнёт расти. В этом случае убытки трейдера не ограничены. Прибыль ограничена доходом в 100% (акция не может упасть ниже нуля), а вот вырасти может больше, чем на 100%.

Заработок на падении акций очень рискованная затея. Его стоит использовать только опытным инвесторам, которые понимают технический и фундаментальный анализ. Всегда ограничивайте убытки стоп-лоссом.

Что ещё надо знать при заработке на падении акций:

1. Не по всем акциям разрешено открывать короткие позиции. Обычно это разрешено только для голубых фишек, поскольку они ликвидные;
2. Если перенос сделки идёт со среды на четверг, то взимается комиссия за три дня;
3. Никто точно не знает насколько могут упасть акции;
4. Потенциальная прибыль ограничена 100%, а потенциальный убыток не ограничен;
5. Шортить имеет смысл только краткосрочно;
6. В периоды сильной волатильности брокеры могут запретить открытие коротких позиций;
7. В момент дивидендной отсечки лучше закрыть позицию, иначе придется заплатить комиссию в виде дивидендов. Очень часто акция после дивидендного гэпа начинает расти;

2. Опцион Put на продажу акций

Вторым способом для заработка на падении курса акций являются покупка опционов Put.

Опцион (англ. «option») — это право купить/продать (Кол/Пут) базовый фьючерсный контракт в будущем по зафиксированной цене. Самое важное в определении это слово «право», то есть никто не обязывает владельца опцион исполнять его.

На Московской бирже торгуются опционы только на поставку фьючерсов, но это не критично. Цены на фьючерсы соответствуют ценам акций, поэтому для инвестора в качестве заработка это также подойдёт.

Покупаем опцион Put на акцию или фондовый индекс. Если происходит падение котировок, то опцион дорожает в цене. Мы можем либо продать его обратно в рынок, либо же сделать поставку фьючерса, чтобы потом его просто откупить.

Опцион действует до какого-то времени. Например, есть опционы со сроками погашения на 1, 2 и 6 месяцев. То есть в течении всего этого времени можно либо исполнить его, либо продать. Всё это время инвестор будет защищён от падения акций. Если же падения не произойдёт, то премия уплаченная за опцион сгорает в момент экспирации.

Опционы на бирже позволяют недорого захеджировать риски падения цены на активы.

Чем хороши опционы? Инвестор рискует потерять только то, что он вложил в опцион. Больше потерять он не сможет.

Опционы доступны для торговли не у всех брокеров. Это сложный финансовый инструмент, который стоит предварительно изучить очень хорошо, иначе можно потерять крупную сумму денег. Я рекомендую для работы с опционами следующих брокеров:

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

Через них вы будете иметь доступ ко всем финансовым инструментам на фондовой бирже. У них есть удобные мобильные торговые терминалы. Пополнение и снятие денег без комиссий.

• Какого брокера выбрать для торговли на бирже;
• Как выбрать брокера для фондовой биржи;

3. Стоит ли зарабатывать на падении акций

Несмотря на то, что рынок иногда падает, заработать на падении акций совсем не простая задача. Практически невозможно с гарантией определить уровень, когда необходимо начать дейстWowать.

Торговля на понижение акций это идти против развития цивилизации. Ведь экономический рост идёт из года в год (за редким исключением).

Игра на понижение практически превращается в трейдинг, а тут без везения не заработать. Сигналы из технического анализа могут указать на падение, а акция может начать расти. Поэтому всегда ставьте стоп-лоссы.

Подводя итоги отметим, что вариант заработка на падение акций подходит только для опытных инвесторов. Новичкам даже думать о шортах и опционах не стоит. На этом можно не только не заработать, но и потерять большие деньги.

Смотрите также видео «Разбор популярной торговой стратегии (SHORT) | Как зарабатывать на продаже акций»:

Источник: vsdelke.ru