Как заработать на московской бирже

Как зарабатывать на Московской бирже

Многие новички интересуются тем, как правильно инвестировать средства в российские ценные бумаги и что нужно учитывать, чтобы действительно зарабатывать на этом. Сперва необходимо удостовериться, что есть достаточная сумма средств для этого. Ни в коем случае нельзя инвестировать последние деньги. Более того, должна быть подушка безопасности хотя бы в 6 месяцев, чтобы в случае неудачи можно было бы за что-то жить.

Частое опасение многих людей в том, что они ассоциируют торговлю на бирже с казино, в котором проиграет человек 100%, а выигрыш – это лишь случайность. На самом деле, все зависит от подхода. Если человек действительно хочет быстро заработать, то он с большой вероятностью проиграет все. А если будет изучать закономерности, по которым движутся котировки и освоит инвестирование, как отдельную профессию, то тогда результат будет, как минимум, приемлемым. Если приобретать активы в случайном порядке, то, действительно, никакого результата не будет.

БИРЖА. Как заработать на бирже? (Трейдинг с нуля). Трейдинг

Что такое биржа?

Биржа – это площадка, на которой заключаются сделки с ценными бумагами или другими товарами (в зависимости от типа биржи). В определенной степени ее можно сравнить с рынком. Единственное исключение, что здесь продается не мясо и овощи, а другой товар. В случае с фондовой биржей, – ценные бумаги, валютной – валюту, криптовалютной – криптовалюта, и так далее.

Правда, сейчас биржа больше напоминает интернет-магазин, чем рынок (и то, с определенной натяжкой). Раньше, чтобы заключать сделки, необходимо было непосредственно присутствовать на бирже. Тогда это действительно было что-то типа рынка. Потом достаточно было отдавать приказы брокеру по телефону. А сейчас – сделать несколько щелчков мышью в интернете.

В любом случае, одни продают, а другие приобретают. А биржа обеспечивает всем условия для того, чтобы сделки были безопасными. Инвесторы нуждаются в бирже для того, чтобы приумножать свои сбережения. А компании могут прийти на биржу, чтобы получить средства, с помощью которых они могут развивать бизнес. Также есть брокеры, которые выступают посредниками между покупателями и продавцами.

Биржа – это место, в котором происходит купля и продажа ценных бумаг.

Каждый человек может стать инвестором. Для этого необходимо иметь достаточные накопления и создать договор с брокером. Без него совершать сделку сделки не получится. В роли брокера может выступать как отдельная компания, так и банк. Ему необходимо сообщить, что планируете делать с деньгами и активами.

За свои услуги брокер берет определенный процент.

Чтобы начать торговать, достаточно иметь паспорт и деньги, которые есть, куда вложить. Многие брокеры не выдвигают особых требований к минимальному депозиту. Тем не менее, эксперты рекомендуют начинать инвестиции хотя бы с 500 долларов.

Московская биржа совмещает в себе фондовую, валютную, срочную, товарную и другие виды бирж. Фондовый рынок позволяет зарабатывать на долгосрочных временных отрезках, а остальные – для более краткосрочных инвестиций (хотя и там возможен долгосрочный трейдинг, который называется позиционным).

Как зарабатывать на бирже 30000. Сколько нужно денег.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Облигации

Облигации – это самая безопасная из всех ценных бумаг. Это документ, который свидетельствует о том, что определенная сумма средств была передана в долг компании или государству. Причем заранее известно, сколько заемщик должен будет вернуть и по прошествии какого времени.

Когда человек приобретает облигацию, он как бы перекупает чье-то право получить средства от должника. Проще говоря, если человек приобрел облигацию Минфина за 1000 рублей, эти средства были даны ему в долг. Минфин должен будет теперь заплатить по прошествии определенного срока больше уже самому инвестору.

Основные понятия, которые нужно знать по части облигаций:

1. Эмитент. Это компания, которая выпустила облигацию: корпорация или правительство. Ему даются деньги.
2. Номинал. Это количество средств, которые компания выплатить в дату погашения облигации. Как правило, у российских компаний он составляет 1000 рублей за одну облигацию. Просто им так проще осуществлять расчеты.
3. Срок погашения. Это тот временной промежуток, в течение которого компания или государство обещает пользоваться деньгами инвестора и когда они вернут эти деньги. Этот перечень одинаковый для всех, кто примет решение приобрести определенную облигацию конкретного выпуска. Простыми словами, это работает так. Компания говорит, что ей нужен миллион на пять лет, и 1000 человек дает по 1000 рублей ей денег. И каждому выдаются по облигации. Итоговое их количество составляет 1000. Эта организация в течение пяти лет пользуется миллионом, а держатели облигаций могут ими торговать между собой. И каждые полгода выплачивается процент, а в конце периода возвращается изначально заплаченная за облигацию сумма (номинал).
4. Купоны. Это проценты за пользование кредитом. Каждый инвестор знает, сколько выплат по купонам, и когда он получит. Это аналог банковских процентов, которые являются платой банку за то, что ему был выдан кредит.

Для примера можно взять выпуск ОФЗ, которые были размещены 25 апреля 2012 года. Установленная дата погашения – 19 апреля 2017 года. То есть, они берутся на пять лет. Информацию об этой облигации можно получить на сайте Минфина:

1. Номинальная стоимость облигации – 1000 рублей.
2. Дата погашения – 19 апреля 2017 года.
3. Процентная ставка – 7,4% купонного дохода в год.
4. Купоны выплачиваются по 36,90 рублей 10 раз каждые полгода.

В результате, заработок инвестора с одной облигации можно представить в виде такого графика.

Приобрести облигации можно в момент их размещения или через биржевые торги у тех, у кого уже удалось приобрести облигацию и теперь они их перепродают. Если капитал небольшой, шансов на покупку ценной бумаги вторым способом значительно больше.

Состоянием на 16 августа эта же облигация могла быть приобретена за 98,84% от стоимости. Почему? Все потому что рыночные ставки выше по сравнению теми, которые были на момент размещения. Поэтому продавец уменьшает стоимость облигации, чтобы заинтересовать покупателей.

Преимущество облигаций в том, что они дают доходность, немного большую, чем у банковских депозитов. Например, сравним доходность по ОФЗ 25080 с банковскими вкладами в государственных финансовых учреждениях. При этом купоны не реинвестируются, а проценты по вкладам – не капитализируются. Окажется, что все вклады принесут при сумме инвестиций, эквивалентной 600 облигациям, больше на 10-15 тысяч рублей.

Что касается надежности, то в теории облигации Минфина надежнее банковских депозитов. На деле все же упирается в надежность брокера, через которого они будут покупаться. Ведь брокеры могут просто украсть деньги с брокерских счетов.

Акции

Акции – это ценные бумаги, которые свидетельствуют о праве собственности на определенную долю имущества компании и прибыли, которую она получает. Важно учитывать, что предприятие не всегда будет прибыльным. Некоторые организации имеют много долгов или даже обанкротятся.

И в этом случае риск значительно выше, чем у сотрудников, поставщиков или держателей облигаций этой компании. Акции просто обесценятся, и все средства потеряются. Следовательно, этот финансовый инструмент не является таким же консервативным, как облигации.

Но прибыль с акции может быть получена двумя способами:

1. Через дивиденды. То есть, компания будет делиться частью прибыли с акционерами.
2. Через капитализацию. Простыми словами, на спекулятивной торговле. Если акции компании растут, то, продав их, можно заработать.

Как правило, второй способ заработка на акциях доступен для молодых предприятий. Ведь акции этих компаний растут стремительно. При условии, конечно, что эти организации успешные.

А может получиться и наоборот: стартап, подающий большие надежды, попросту обанкротился. В таком случае инвестор остается без денег и с опытом.

Если оценивать индексы РТС или ММВБ (это одно и то же, просто валюта разная), то оказывается, что за последнее десятилетие он упал. Это говорит о том, что отечественный фондовый рынок переживает далеко не лучшие времена. Поэтому на таком падающем рынке вероятность заработать меньше, чем потерять.

Да и спрогнозировать будущую цену акции непросто. С этой задачей инвестиционные банки справляются не всегда. Но, конечно, у них есть весь необходимый инструментарий для создания моделей компаний и рынков, а также попыток предсказать будущую цену акций, учитывая эти модели.

Как правило, рекомендации инвестиционных банков находятся в полуоткрытом доступе, и частные инвесторы с ними могут ознакомиться, если они являются их клиентами. Также часть этих данных находится в открытом доступе в прессе, в том числе, и в интернет-изданиях.

Как правило, такая информация подается в виде сводных рекомендаций экспертов. Например, они могут писать, за какую стоимость лучше всего приобретать ту или иную ценную бумагу.

Многие брокеры содержат штат собственных аналитиков, которые также предоставляют информацию о том, куда может двигаться тот или иной актив. Очень часто такие услуги платные. И, конечно, никто не гарантирует стопроцентную точность этих рекомендаций. Поэтому лучше относиться с осторожностью к любым чужим прогнозам. Никто не может дать гарантию того, что они будут точными.

Как правило, такие прогнозы просто помогают обучаться, но конечное инвестиционное решение должен принимать сам клиент.

Выводы

Таким образом, на Московской бирже есть много способов заработать: приобретать ценные бумаги, сырье, валюту. Правда, начинать рекомендуется с ценных бумаг, поскольку они не такие волатильные, и с ними возможно долгосрочное инвестирование.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Источник: finzz.ru

Как торговать на Московской бирже – основные правила, позволяющие заработать

Для тех, кого сегодня интересует тема инвестиций, актуален вопрос о том, что собой представляет и как функционирует Московская биржа , которая дает возможность юридическим лицам и обычным гражданам, решившим инвестировать средства в те или иные финансовые инструменты, совершать их на законных основаниях и с использованием всего арсенала доступных средств. Прежде чем начинать сотрудничество с ней, стоит ознакомиться с историей ее возникновения, этапами развития и возможностями, предоставляемыми в настоящее время клиентам.

Что такое Московская биржа, история ее создания

Мосбиржа — единственная в России многофункциональная биржевая площадка, на которой торгуют:

• инструментами денежного рынка;
• валютой ;
• производными инструментами;
• облигациями ;
• акциями ;
• товарами.

Начало ей положили валютные аукционы Внешэкономбанка СССР, когда в ноябре 1989 г. впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 г. Валютная биржа Госбанка преобразована в ММВБ. С этого момента Центробанк использует курс ММВБ для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам.

Московская биржа в своем нынешнем виде создана в декабре 2011 г. слиянием двух российских биржевых групп — ММВБ (основана в 1992 г.) и РТС (основана 1995 г.). Образовавшаяся вертикально интегрированная структура дает возможность проводить операции со всеми основными категориями активов. На собственной торговой площадке провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года.

Как начать торговлю на бирже

Решив стать участником торгов на площадке, стоит разобраться с тем, как работает Мосбиржа , каковы возможности, которые предоставляют основные рынки, а также какие инструменты можно использовать для достижения целей прибыльного вложения собственных средств.

Для того, чтобы начать торговлю на бирже, необходимо совершить шаги, делающие инвестора полноправным участником рынка:

• определиться с торговой секцией и инструментами инвестирования;
• выбрать брокера — российский рынок ценных бумаг не предполагает для физических лиц возможности самостоятельной торговли на бирже. На моем блоге мы подробно разбирали, как работать с брокерами Тинькоф , Альфа банк и Сбербанк ;
• подобрать тариф – должен учитывать трезвую оценку планируемого объема сделок;
• заключить договор на обслуживание и открыть брокерский счет;
• выбрать торговый терминал и настроить его — торговать акциями на бирже можно, используя подходящее ПО, например, QUIK и MetaTrader 5;
• завести на счет денежные средства.

Выбор торговой секции и инструментов инвестирования

Решая приступить к торговым операциям, стоит понимать, каким образом и что купить на Московской бирже удастся участникам торгов. Площадка предлагает несколько торговых секций, которые, в свою очередь, располагают набором инструментов для инвестирования:

• валютный рынок – операции производятся с евро, долларом США, британским фунтом, китайским юанем, гонконгским долларом, казахским тенге, белорусским рублем и украинской гривной;
• фондовый рынок – позволяет торговать акциями , корпоративными и суверенными еврооблигациями, депозитарными расписками, облигациями федерального займа (ОФЗ), инвестиционными паями, корпоративными и региональными облигациями, биржевыми инвестиционными фондами и ипотечными сертификатами участия с расчетами по акциям на второй день после заключения сделки.

Что еще предлагает биржа

Торговые секции предлагают и другие инструменты Московской биржи , которыми можно воспользоваться для достижения целей инвестирования. Так, на денежном рынке предоставляется сервис репо — прямое репо с Банком России, с ЦК, междилерское репо, репо с системой управления обеспечением. Можно принять участие в депозитно-кредитных операциях, организуемых Пенсионным фондом РФ, Банком России, Внешэкономбанком, Федеральным казначейством.

Срочный рынок оперирует фьючерсными контрактами на индексы (индекс РТС, Индекс Мосбиржи , индекс волатильности RVI), фьючерсами на отечественные и зарубежные акции, еврооблигациями Россия-30 и ОФЗ, процентными ставками, валютными парами, контрактами на драгметаллы, фьючерсами на сахар и нефть, опционными контрактами на отдельные фьючерсы. Кроме того, с 2013 г. осуществляются торги с серебром и золотом, а также государственные закупочные интервенции на рынке зерна.

Поиск брокера и открытие счета

Определившись, какие акции есть на Московской бирже , какими еще инструментами планируется воспользоваться, можно переходить к практическим шагам. Прежде всего – выбор брокера. Как известно, частные инвесторы не имеют права на прямые биржевые сделки – за них это делают фондовые брокеры.

Выбирать их следует, руководствуясь тарифами, возможностями для инвестирования и надежностью. Исходя из этих позиций, имеет смысл обратить внимание на лидеров рынка ценных бумаг, таких как Финам, Тинькофф инвестиции и Сбербанк брокер, внимательно ознакомившись с их условиями и выбрав приоритетные для себя.

Собираясь что-то продать или купить на Московской бирже, не обойтись без открытия счета.

Этот шаг следует сразу за заключением договора на обслуживание. Это возможно через портал государственных услуг либо при личном посещении офиса брокерской компании с предоставлением необходимого комплекта документов.

Как можно заработать на Московской Бирже

Трейдерам-дилетантам стоит разобраться, как покупать и продавать на Московской бирже акции или фьючерсы – эти операции эксперты советуют в качестве минимально рискованного старта. Основное правило — жесткая финансовая дисциплина и регулярная практика. Также специалисты рекомендуют не рисковать излишне солидными суммами, сводить к минимуму число убыточных сделок, минимизировать размеры убытков — и в скором времени можно рассчитывать на первую прибыль.

Чтобы успешно торговать на Московской бирже фьючерсами и другими ценными бумагами, нужно придерживаться определенной стратегии. Как любая другая торговая стратегия, она

должна базироваться либо на минимизации рисков, либо на максимизации прибыли. Задача инвестора – выбор стратегии с балансом факторов прибыльности и риска. Новичкам стоит выбирать стратегии с минимальным риском, чтобы не лишиться стартового депозита на начальных стадиях работы.

Дивиденды и спекуляция

Существует две возможности того, как как заработать на Московской бирже на опционах или других видах сделок с ценными бумагами. Первый – получение дохода от дивидендов, второй – за счет изменения курсовой стоимости или спекуляции. Несмотря на то, что людей, планирующих зарабатывать на акциях первым способом, принято называть инвесторами, а вторым – спекулянтами, оба способа широко используются теми, кто решил торговать на Московской бирже .

Профессиональные трейдеры при управлении капиталом делят его на две отнюдь не равные части. Соотношение определяют личные приоритеты в отношении риска. Первая, как правило, большая часть – инвестиционный сегмент, включающий акции с хорошей дивидендной доходностью либо прогнозируемой в перспективе. Вторая — это инструмент для биржевых спекуляций, поскольку ценовые колебания происходят на рынке постоянно.

Индексы

Разбираясь с тем, как торговать на Московской бирже нужно принимать во внимание, что она рассчитывает и публикует индексы денежного рынка, облигаций, акций, композитных индексов. Среди них — Индекс широкого рынка – базис по отношению к остальным индексам. То есть, если акция в нем отсутствует, ее не включают ни в один иной индекс. Этот показатель — топ-100 всех акций, имеющих листинг на бирже. Критериями отбора служат фри-флоат не менее 5%, ликвидность и капитализация.

Рассчитываются и отраслевые индексы. Они представляют собой выборки по различным отраслям из Индекса широкого рынка:

• электроэнергетика;
• транспорт;
• телекоммуникации;
• финансы;
• нефть и газ;
• металлы и добыча;
• потребительский сектор;
• химия и нефтехимия.

Чтобы ознакомиться с их составом на странице «Отраслевые индексы» нужно выбрать приоритетную отрасль. На вкладке «База расчета» можно посмотреть перечень акций.

Если после знакомства со статьей у вас возникли дополнительные вопросы — задайте их мне, используя контакты на сайте . Подписывайтесь на Телеграм чат, Скайп чат — я всегда открыт для общения!

Источник: mixinvestor.com

Как работать с опционами на Московской бирже – теория и практика торговли

Опционы остаются самым гибким биржевым инструментом, что позволяет создать позиции с любым соотношением риска и прибыли. Входной порог невысок, уже с депозитом в 20-30 тыс. руб. можно комфортно работать, не нарушая правила манименеджмента. Сегодня подробнее разберемся в том, как торговать опционами на Московской бирже, какое ПО для этого понадобится и как выглядит непосредственно работа трейдера.

Самые выгодные активы для опционов

На Московской бирже торгуются десятки опционов. В роли базового актива выступают фьючерсные контракты на акции и биржевые индексы, если не разбираетесь в этом, поможет статья, что такое фьючерс. Но это обилие – иллюзия, в реальности подходящих для торговли инструментов не так много.

Опционная торговля – работа с волатильностью. Чтобы получать прибыль, график базового актива (БА) должен двигаться, а не стоять на месте. Можно составить синтетические позиции, которые и при слабой волатильности дают прибыль, но хорошие движения все же дают больший профит.

При выборе опциона ориентируйтесь на популярность соответствующего фьючерса. Чем выше по нему активность, тем лучше. В зависимости от этого рекомендую:

• Опционы на фьючерсы на индекс РТС и USDRUB. Это лидеры по ликвидности, обязательно включайте их в перечень торгуемых инструментов. Коды БА – Ri и Si.
• Несколько менее популярны нефть, EURRUB и индекс самой Московской биржи, коды БА – BR, Eu и MIX соответственно.
• Из акций рекомендую ограничиться голубыми фишками российского рынка, работайте с опционами на фьючерсы на бумаги Газпрома (GZ), Сбербанка (SR).

Для начала работы 7 активов достаточно. По остальным также можно работать, но уже с большими экспирациями, низкая волатильность может стать проблемой. Если пока слабо владеете теоретической базой, прочтите пост, что такое опционы. В нём акцент сделан на принципе работы этого инструмента.

Можете самостоятельно убедиться в популярности перечисленных активов. Московская биржа приводит собственную статистику по проторгованным объемам (фьючерсным и опционным). Видно, что по РТС заключается на порядок больше сделок, та же ситуация с акциями Газпрома и Сбербанка.

То же наблюдаем и по валютным парам, лидирует USD/RUB.

Как заключить сделку через QUIK

Новичков эта платформа смущает непривычным внешним видом. Приходится вручную настраивать расположение всех элементов, нужных для торговли. Сначала коротко остановимся на том, как быстро настроить Квик для торговли опционами, а позже перейдем непосредственно к работе.

Настройка QUIK для работы с опционами

• Таблица текущих торгов, добавляется через вкладку «Создать окно». Для примера выберем только 1 сентябрьский опцион на фьючерс на индекс РТС. Из параметров можно ограничиться ценой последней сделки и закрытия, а также изменение стоимости контракта в % от Close.
• Стакан и непосредственно график цены.
• Доскаопционов, здесь дублируется та же информация, что и на сайте ММВБ, но без задержек. Удобнее иметь ее под рукой, а не переключаться постоянно между терминалом и Московской биржей.

Для добавления доски опционов:

• Перейдите в раздел «Создать окно» и в нижней части меню выберите пункт «Все типы» либо просто нажмите F7.
  
• В открывшемся меню в строке поиска введите «Доска опционов» и выберите ее.
• Далее задаются параметры доски опционов и информация, которая будет в ней отображаться. Можно ограничиться параметрами, установленными в настройках по умолчанию. График вызывается двойным щелчком правой кнопкой мыши по нужному страйку.

Настройка QUIK на этом завершена. В итоге должны получить примерно такой вид рабочего стола, как на рисунке ниже. Как вариант можно добавить 2 таблицы текущих торгов для Путов и Коллов. Есть в Квике и функция привязки стакана и графика к ней, что делает работу более удобной. Но это необязательно, можно вручную открывать стакан и график.

Заключение сделки

Для входа в рынок:

1. Двойным щелчком нажмите в стакане на интересующую вас цену.
2. В открывшемся окне задайтецену1 опциона и объем сделки в контрактах, а также выберите направление торговли. Автоматически рассчитывается максимально возможный объем позиции, исходя из текущего гарантийного обеспечения и направления торговли (ГО для покупки и продажи не совпадает). Если не хотите работать лимитными ордерами, отметьте пункт «Рыночная», и терминал сам оформит заявку по текущей цене.
3. В дополнительном меню можно изменить условие исполнения. По умолчанию заявка сразу отправляется в общий список и, если есть контрагент, удовлетворяется. Можно выбрать вариант «Снять остаток» или «Немедленно или отклонить». Последний вариант означает, что заявка либо будет мгновенно исполнена, либо удалится. ГО – это та сумма, которую брокер заблокирует на счете, а цена – деньги, которые трейдер готов отдать продавцу.

Технически торговля опционами в QUIK не отличается от работы с фьючерсами и другими инструментами. После входа в рынок ежедневно пересчитывается вариационная маржа.

В таблице сделок можно посмотреть историю торговли. Здесь отображается информация по входам в рынок.

В таблице «Позиции по клиентским счетам» отображаются показатели по сделкам. В частности, вариационная маржа, пересчитывающаяся каждый день. Также сделки и их направление приводятся на ценовом графике.

При торговле рекомендую учитывать распределение заявок в стакане. Если захотите купить большой объем за 1 раз, можете выбрать всю ликвидность на ближайших ценовых уровнях и в итоге получить не лучшую стоимость исполнения заявки.

Пример расчёта

Предположим, нужно купить 100 Коллов опционов на фьючерс на РТС. При таком варианте стакана, как на рисунке ниже, ликвидность будет выбрана сразу на нескольких уровнях. Сначала покупатель приобретет 8 контрактов по цене 4590 руб., потом 25 – за 4630 каждый, и так до тех пор, пока не наберется 100 опционов. За счет крупной сделки будет полностью удовлетворено предложение на уровнях 4590—4990 и частично на 5000.

В этом примере в доске опционов цена покупки указывается равной 4590 руб. Но при таком сценарии усредненная стоимость исполнения заявки окажется равной 4688,30 руб. Могут быть и более невыгодные варианты.

Также не рекомендую при торговле лимитными ордерами указывать цены, сильно отличающиеся от того, что видите в стакане. Предположим, развивается восходящий тренд по индексу РТС, минимальная стоимость опционного контракта Колл – 4590 руб. Покупатель хочет сэкономить и выставляет лимитный ордер в районе 4000 руб.

Его заявка будет принята, но вероятность того, что она исполнится, невелика. В итоге из-за желания сэкономить можете упустить точку входа.

Если трейдер дотянет до экспирации контракта, то получит на счет соответствующий фьючерс. Но так как работа с опционами ведется с целью заработка на спекулятивных операциях, в этом нет смысла.

Начать торговать через БКС

Подавляющее большинство трейдеров закрывают позиции досрочно. В случае с опционной торговлей закрытие означает фиксацию текущей прибыли. То есть, если покупали 1 опцион Call, то для закрытия позиции нужно продать такой же объем с той же экспирацией. Пошагово процесс описывать смысла нет – этапы те же, что и при входе в рынок.

На ММВБ торгуются американские опционы, это значит, что их можно исполнять досрочно. Трейдер может позвонить брокеру и оставить соответствующую заявку. В вечерний клиринг опционный контракт будет исполнен – этот метод также подходит для выхода из рынка. Может использоваться, например, когда стакан пуст.

Риск-менеджмент в опционной торговле

Напомню возможные варианты развития событий по сделкам с опционами:

• ЦенаБА идет в сторону, выгодную покупателю контракта. Он либо исполняет его, либо закрывает досрочно (за счет встречной позиции). Потери равны премии, но прибыль за счет роста стоимости БА перекрывают их.
• БА идет в направлении, невыгодном для покупателя. Контракт можно не исполнять после экспирации, убытки ограничены премией или стоимостью опциона.
• С точки зрения потенциальных потерь продавцы Путов и Коллов находятся в более невыгодном положении так как в теории их убытокне ограничен. Стоимость БА может меняться в любом диапазоне, страйки могут быть даже отрицательными. При неблагоприятном стечении обстоятельств можно не только обнулить депозит, но и заиметь долг перед брокером. Речь идет о непокрытых продажах, когда базового актива у продавца нет.

Пример расчёта

Например, при покупке Колла со страйком 130 000 премия (стоимость опциона) составляет 4590 руб. за контракт, в Квике эти данные указаны в столбце «Предложение Call». Потери в худшем случае не превысят 4590 руб.

В момент входа в рынок:

• При покупке блокируется ГО в размере 6856,83 руб.
• При продаже – ГО растет.

Подбирая минимальный капитал, учитывайте именно гарантийное обеспечение. Оно может возрастать, поэтому нужен запас прочности депозита. В целом, РТС довольно дорогой инструмент, опционы на фьючерсы на акции обойдутся дешевле. Для старта рекомендую как минимум 20-30 тыс. рублей и аккуратную работу с минимальными объемами.

Что касается убытка, то, если видите, что прогноз неверен, зафиксируйте текущую ситуацию, открыв обратную позицию. Можете наметить для себя положение «виртуального стопа» и фиксировать убыток вручную. Например, при пробое уровня или прохождении определенного расстояния в пунктах.

Снижение рисков в опционной торговле

При работе на ФОРТС и продаже непокрытых опционов обязательна страховка таких позиций. Без этого рискуете попасть на неудачное изменение цены базового актива и потерять как минимум весь капитал.

При покупке опционов такого требования нет, но и здесь есть методы снижения рисков. Иногда удается сделать портфель безрисковым с небольшой доходностью. Ниже разберем несколько примеров повышения надежности торговли. Подробнее о тактике работы с этими инструментами рассказывает пост про анализ и стратегии опционов, сейчас ограничимся разбором нескольких тактик снижения риска при продаже непокрытых контрактов:

• Sell Strangle. Методика подразумевает продажу Колла и Пута с одной датой истечения, но разными страйками. Strike Колла выше, чем у Пута, это обязательное условие, иначе смысл конструкции теряется. В итоге получаем прогнозируемый риск портфеля и диапазон цен базового актива, при которых торговля окажется как минимум не убыточной.
• Sell Straddle. Тактика напоминает предыдущую, но здесь совпадают не только даты экспирации, но и страйк. За счет этого несколько меняется форма кривой изменения стоимости портфеля в зависимости от цены исполнения. В отличие от продажи Стрэнгла, здесь нет плато в верхней части.
• Sell Butterfly. Более сложная конструкций, но риск в отличие от 2 предыдущих подходов не безразмерен, нет вероятности слить депозит. Даже при работе с минимальным объемом придется иметь дело как минимум с 4 контрактами. Если депозит небольшой и работаете, например, с Ri, капитала может не хватить для продажи бабочки. Есть 2 способа построения этой модели – с использованием только Путов или Коллов, а также с применением обоих типов контрактов. В последнем случае используется комбинация продажи Straddle и приобретения Strangle. За счет бабочки выделяется диапазон страйков, когда портфель позиций будет убыточным (потери ограничены), в остальное время получаем фиксированный профит.
• Sell Condor. Подход похож на бабочку с тем отличием, что на кривой должны получить плато вместо пика. Как и в предыдущем примере строится и с использованием только Коллов/Путов, и с разными типами контрактов.
  

Если продавать без страховки, то убыток будет нарастать по мере изменения стоимости базового актива. На рисунке ниже – кривая изменения результата при продаже непокрытого Колла на фьючерс на индекс РТС.

Обратите внимание на правую часть графика, нет ограничителя убытка. Новички именно так и сливают депозиты, открывают позиции, не ожидая резкого движения графика БА, и теряют весь капитал за 1 сделку.

Какие стратегии использовать в торговле

В опционной торговле применимы стандартные приемы, но есть и специфические подходы. К типовым методикам я отношу:

1. Графические и свечные паттерны, графанализ. Точки входа можно определять, например, с помощью уровней поддержки и сопротивления. Работают трендовые линии, ценовые каналы, свечные модели.
2. Индикаторный анализ. Те же скользящие средние, инструменты из группы осцилляторов могут давать неплохие точки входа.

Возможна торговля от маржинальных уровней. Они рассчитываются для каждого опциона и выступают в роли ориентиров для крупных игроков. В районе уровней особенно часто формируются развороты.

Начать торговать через БКС

Методики работы с одной датой экспирации

Выше мы уже рассмотрели ряд стратегий, в которых акцент делался на снижение риска и контроль убытков. Сейчас дополню этот перечень рядом простых методик:

• На бычьем рынке хорошо себя показывает бычий колл спред. Работа ведется с Call контрактами, один покупается (его страйк ниже), второй – продается. Если стоимость базового актива растет, увеличивается и прибыль. Но за счет того, что в конструкции присутствует продажа Колла, то в определенный момент времени рост профита прекращается. В этом недостаток стратегии: если восходящее движение окажется сильным, прибыль будет сравнительно небольшой.
• Простая покупка Пута или Колла. Здесь все просто – если направление движения БА спрогнозировано верно, прибыль растет. Если нет – теряется премия или стоимость опциона.
• Strap. Если в прочих методиках конструкции были симметричными, то в Стрэпе подход иной – покупается 1 Пут + 2 Колла. Истекать контракты должны в одно и то же время, по страйкам ограничений нет, могут совпадать, но это необязательно. Стратегия любопытна тем, что после определенного момента за счет наличия в портфеле 2 Коллов резко начинает увеличиваться прибыль. Strap хорош в ситуациях, когда вероятен резкий рост базового актива, а Put здесь выполняет роль подстраховки.
• Strip. Это прямая противоположность Стрэпа. Ставка сделана на то, что цена базового актива будет уменьшаться. Покупается 2 Пута, а 1 Call выступает в роли предохранителя, если БО все же начнет расти. По мере уменьшения цены БА резко увеличивается прибыль.

Перечисленные выше торговые методики использовали контракты с одной датой экспирации, но разными страйками.

Методика работы с календарным спредом

Есть и зеркальный подход – торгуются календарные спреды. Пример:

• Продается Пут с экспирацией, например, в сентябре.
• Приобретается тот же контракт, но с истечением через месяц. Страйк один и тот же.
• В итоге ближе к экспирации первого контракта начинает сказываться временной распад. Ждать истечения не нужно, ближе к этой дате сделка на продажу закрывается встречной позицией.
• Параллельно избавляемся и от второй сделки.

В этой схеме заработок идет на временной стоимости опционов. В нормальных условиях по 2-й позиции будет сохраняться временная стоимость, она и составит прибыль трейдера.

Какого брокера выбрать для работы с опционами

Из российских компаний с местной регуляцией я отдаю предпочтение БКС. Брокер работает не первый год, масса тарифных планов. Если решите помимо опционов работать и на других рынках, то проблемой это не станет. Если интересуетесь, например, инвестированием в ценные бумаги, полезной будет статья, как новичку инвестировать в акции.

Из компаний с офшорной регистрацией внимания заслуживает Just2Trade. Для опционов здесь установлен довольно высокий входной порог, но остальные условия неплохие.

Компания

Источник: guide-investor.com

Как заработать на торговле облигациями на Московской бирже: руководство

Облигации традиционно относят к низкорисковым финансовым инструментам. Это абсолютно справедливо — малая доходность облигаций (по сравнению с более рискованными инструментами, например, акциями или даже фьючерсами) окупается их высокой надежностью. Облигации часто используют как основной инструмент для создания инвестиционного сберегательного портфеля, но ими можно пользоваться и для получения более быстрой прибыли. В этой статье мы рассмотрим, как эффективно покупать и продавать облигации, какими они вообще бывают и как заработать солидные суммы на торговле облигациями.

Как облигации можно купить и продать

Все облигации, продаваемые на Московской бирже, можно поделить на две большие группы — корпоративные и государственные. Первые обращаются на биржах, включая Московскую. В рейтинг лучших облигаций на Московской бирже обычно включают те корпоративные бумаги, которые выпущены эмитентами, входящими в индекс голубых фишек Мосбиржи: ЛУКОЙЛ, Газпром, Сбербанк и другими.

Хорошо знакомы с другими финансовыми инструментами? Освежите свои знания: «Виды и классификация ценных бумаг» .

Государственные в свою очередь делятся на биржевые (ОФЗ) и внебиржевые (ОФЗ-н, то есть «облигации федерального займа для населения»). Вторые нас не интересуют — они не торгуются на бирже. Биржевые облигации федерального займа свободно обращаются на Московской бирже, и их доходность составляет в среднем 5-6%.

Характеристики облигации

Если вы откроете сайт Московской биржи, то увидите, что там торгуются сотни различных облигаций. Какие из них стоит покупать? Чем они друг от друга отличаются? Давайте рассмотрим их характеристики.

Типы ОФЗ

Все облигации федерального займа делятся на четыре типа:

• ИН — то есть «индексируемый номинал». Бумага предлагает доходность 2,5% годовых с выплатами каждые полгода. Номинал облигации ежегодно индексируется — при выпуске номинал ОФЗ 52001 был равен 1000 рублей, сейчас уже 1258,30 рублей. Доход от повышения номинала трейдер получает только при погашении или продаже, соответственно реинвестировать его не получится.
• ПД — «постоянный доход». Такие бумаги предлагают одинаковый размер купона на протяжении всего срока действия.
• ПК — «переменный купон». В отличие от ПД, купоны ПК привязаны к ставке RUONIA (она практически равна ставке ЦБ).
• АД — «амортизация долга». Номинал облигации постепенно гасится купонами. Это наименее ликвидный тип облигаций, поэтому его лучше просто оставить в покое.

А откуда берутся номера в названии? Разберем на примере ОФЗ 26233. Первые две цифры — 26 —указывают на тип облигации. Всего в России есть 52 типа государственных облигаций, они отличаются типом, целью, сроком обращения. 26 — это ОФЗ с постоянным купонным доходом, которые обращаются от 5 до 30 лет.

Последние три цифры в названии указывают на порядковый номер выпуска облигации этого типа.

Дата погашения

Дата погашения — это срок, к которому долг по облигации будет погашен, и облигация перестанет приносить купоны. Владелец облигации получит номинальную стоимость бумаги именно в день погашения.

Различают кратко–, средне– и долгосрочные облигации. Самыми доходными являются долгосрочные облигации — чем дольше должник пользуется деньгами инвестора, тем больше он ему платит.

Когда одна облигация погашается, инвестор обычно вкладывает средства от ее погашения в следующую.

Купон

Купонами называют периодические выплаты процентов по облигациям. Обычно купоны выплачивают раз или два в год, иногда чаще. Когда инвестор приобретает облигацию, он платит не только ее рыночную стоимость, но и накопленный купонный доход, то есть то, что причитается прежнему владельцу за период от момента последней выплаты эмитентом до дня заключения сделки.

Купон может быть фиксированной суммой, а может указываться в процентах от номинала. Большинство облигаций указывают купонный доход в % годовых. Например, если у вас есть облигация номиналом 1000 рублей, а купонная ставка по нему составляет 2,5% годовых, то за год владения такой акцией вы получите 25 рублей. Если же вы продадите облигацию через полгода владения ею, то покупатель выплатит вам накопленный купонный доход — половину от годового, то есть 12,5 рублей.

Дата выплаты купона и периодичность выплат, как и его ставка/размер, всегда указаны в параметрах облигации на бирже.

Купонная прибыль начисляется на брокерский или банковский счет. Валюта выплат зависит от эмитента — российские эмитенты выплачивают в рублях, европейские — в евро, американские — в долларах и так далее.

Как заработать на облигациях с низким риском

Лучший способ заработать на низкорисковых облигациях — открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и инвестировать в облигации крупных и надежных эмитентов. Помимо дохода от облигаций вы получите еще и 13% от государства за счет налогового вычета.

Выбирайте облигации самых крупных эмитентов — в первую очередь это Министерство финансов (то есть облигации федерального займа), а также облигации от лучших и надежнейших эмитентов на Московской бирже: Газпром, Магнит, Сбербанк, Татнефть, Лукойл, Роснефть, Яндекс и другие, входящие в индекс голубых фишек . Лучше всего выбирать облигации с близкой (до трех лет) датой погашения. Так вы защитите себя от падения цены на купленные облигации на московской бирже — дело в том, что при повышении ставки Центробанком доходность облигации (а за ней и ее рыночная цена) упадет. В результате у вас будут дополнительные расходы, вызванные разницей покупки и продажи.

Недостатки стратегии

Если вы уже знакомы с ИИС, то уже можете предсказать главный недостаток стратегии — деньги можно будет снять только через 3 года, а вкладывать деньги нужно прямо сейчас. Впрочем, вы можете снять деньги с инвестиционного счета и раньше, но тогда потеряете львиную долю своего заработка — а именно налоговый вычет в размере 13%. Весь доход будет ограничен прибылью от облигаций, а затем еще и уменьшен комиссиями брокера, биржи и налогами.

Еще один недостаток связан с ограничением на вносимую сумму — ИИС нужно ежегодно пополнять на сумму до 400 000 рублей. Если вы превышаете эту сумму, то налоговый вычет и, соответственно, ваш доход значительно упадут. С другой стороны, размер налогового вычета ограничен 52 тысячами рублей в год.

Пример и расчет доходности

Рассчитаем портфель, состоящий только из ОФЗ, купленных на 1 миллион рублей. Можно составить портфель таким образом, что облигации будут приносить доход ежемесячно. Вот пример:

1. Покупаем 6 типов облигаций, которые выплачивают купоны дважды в год. Для ежемесячного получения выплат можно купить ОФЗ 26233, 26223, 26230, 26229, 25083 и 26234. Это облигации с фиксированным купоном (посмотрите на 26 в начале кода) — размер дохода не изменяется в течение всего срока действия облигаций.
2. Имея 1 миллион рублей, распределим сумму между всеми облигациями. В итоге у нас есть 168 штук ОФЗ 26233, 158 штук 26223, 134 штуки 26230, 144 штуки 26229, 147 штук 25083 и 228 штук 26234. Мы потратили чуть больше миллиона — 1 003 634,21 рубль.
3. Купон по ОФЗ 26233 равен 30,42 рубля. У нас таких облигаций 168, поэтому умножим 30,42 на 168 и получим 5 110,56 рублей купонного дохода каждые полгода. Аналогично можно рассчитать купонный доход по всем облигациям в нашем портфеле:
   ОФЗ 26223 приносит раз в полгода 32,41 рубль. У нас таких акций 158, соответственно эта облигация приносит 158*32,41=5120,78 рублей каждые полгода.
   ОФЗ 26230 с купоном по 38,39 каждые полгода будут приносить 38,39*134=5144,26 рублей.
   ОФЗ 26229 с купоном по 35,65 каждые полгода будут приносить 35,65*144=5133,6 рублей.
   ОФЗ 25083 с купоном по 34,9 каждые полгода будут приносить 34,9*147=5130,3 рублей.
   ОФЗ 26234 с купоном по 22,44 каждые полгода будут приносить 22,44*228=5116,32 рублей.
4. За первые полгода такой портфель принесет нам 5110,56+5120,78+5144,26+5133,6+5130,3+5116,32 = 30 755,82 рубля. Средний доход за один месяц в эти полгода будет равен 30 755,82 / 6 = 5 125,97 рублей.

Как заработать на акциях с высоким риском

В США и Европе частные инвесторы нередко прибегают к инструменту ETF — биржевому инвестиционному фонду. В России также распространен БПИФ — биржевой паевый инвестиционный фонд. Она эти инструмента доступны на Московской бирже и относятся к высокорисковым финансовым инструментам.

Этот метод является отличным дополнением к предыдущей стратегии, основанной на биржевых облигациях Московской биржи. Диверсификация рисков позволяет инвестору практически полностью защититься от потенциального убытка, а крупный доход от акций (сейчас БПИФ и ETF демонстрируют около 18% годовой прибыли) заметно увеличивает прибыльность стратегии в целом.

Минусы

Очевидно, что инвестиции в высокорисковые инструменты сопряжены с некоторым шансом убытков. Да, за последние 10 лет оба описанных инструмента демонстрировали уверенный рост. Но ни биржа, ни государство, ни аналитики не могут гарантировать, что эта тенденция продолжится и дальше. Всегда есть риск, что ваша покупка совпадет с периодом корректировок или даже обвала котировок на выбранный актив.

По какой цене продавать

Разумеется, не существует точной формулы определения оптимальной цены продажи облигации. Но трейдер может рассчитать подходящую цену по множеству характеристик, в первую очередь по средневзвешенной и рыночной стоимости облигаций — эти показатели публикует Московская биржа. Средневзвешенная цена рассчитывается в течение торгового дня, а рыночная — только при закрытии торговой сессии.

Более справедливую цену актива вычисляют так:

1. Определяют точный показатель дюрации ценной бумаги, которую нужно продать. Эти данные публикуют на таких агрегаторах, как, например, Rusbonds или Cbonds.
2. Выбирают другую облигацию, самую близкую по показателю дюрации к активу, который подлежит продаже.
3. Анализируют изменения доходности этих двух ценных бумаг за последние 2–3 недели.
4. Определяют средний спред продаваемой облигации по отношению к ценной бумаге со схожим показателем дюрации.
5. Рассчитывают эффективную цену продажи. Для этого нужно сложить текущую доходность второй облигации на Московской бирже со спредом продаваемого актива.

Если речь идет об ОФЗ-н, то цену продажи определяет банк, и она равна цене покупки.

Когда лучше продавать облигации

Если рыночная стоимость облигации выше, чем рассчитанная по приведенному алгоритму, то ее можно смело продавать. При продаже облигаций также учитывайте, что если вы владели облигацией меньше 90 дней из полугода купонного периода, то за этот срок вы не получите купонный доход.

Процедура продажи облигации пошагово

Если вы купили облигации на бирже и хотите их продать, у вас есть два пути:

• связаться с брокером и отдать ему распоряжение о продаже облигаций в выбранном вами количестве;
• продать облигации через торговый терминал.

Рассмотрим второй метод чуть подробнее на примере терминала QUIK (в других терминалах порядок действий может незначительно отличаться):

1. Создайте новую заявку в терминале.
2. Поставьте флажок на продажу.
3. Укажите в заявке цену продажи и количество бумаг (в штуках, не лотах).
4. Подтвердите заявку.

О работе с терминалом QUIK читайте также статью: «Спред и стоп-заявки в QUIK» .

Как платить налоги

Купонный доход по всем облигациям облагается 13% НДФЛ. Тот же налог действует и на прибыль от спекуляций. Большинство российских брокеров выступают сразу в роли налоговых агентов, а потому подавать налоговую декларацию самостоятельно вам не нужно — брокер сделает это за вас, а на вашем счете появится чистая прибыль.

Торговля облигациями на Московской бирже способна приносить вполне приличный доход — от 13 до 18% годовых. Не забывайте, что этот инструмент лучше всего подходит для долгосрочного инвестирования. Облигации — эффективный способ значительно снизить риски и приумножить свой капитал, практически не работая на бирже.

Надеюсь, эта статья помогла вам усвоить основные стратегии заработка на облигациях. Если вы узнали что-то новое и интересное, поделитесь этим материалом с друзьями в соцсетях.

Источник: dzen.ru