Как заработать на фьючерсах на московской бирже

Стоит ли новичку вкладываться в фьючерсы? Когда это выгодно?

Первыми прообраз фьючерсов стали использовать японцы, когда зимой и весной хеджировали цену на урожай риса лета и осени. Биржевой рынок риса в Японии действовал с 17 века. В соответствии с решениями Токугава Ёсимунэ (8-го сёгуна Токугава), который реформировал правила торговли рисом, в 1730 году начали действовать рисовые биржи — «Додзима» (Осака), «Куромаэ» (Токио).

Считается, что впервые график в виде последовательности «свечей» для фьючерсов на рис придумал в 1750 году (через 20 лет после организаци рисовых бирж) торговец рисом Хомма Мунэхиса для наглядного изображения ценового максимума и минимума в течение определённого периода времени, а также цены на начало и конец данного периода (цена открытия и цена закрытия соответственно). По идее, это были первые графики фьючерсов на рис для частных лиц до появления собственно акций.

Торговцами были не только производители риса и покупатели риса, но и частные лица, желающие заработать на разнице цен на рис во времени. То есть институциональных портфелей, собственно, и не было. А были торговцы (или трейдеры, по нашему). В том числе среди них были спекулянты, которые риса не имели, но хотели бы заработать на разнице цен по времени.

Быстрый заработок на фьючерсах! Скальпинг по стакану на Московской бирже

Аналогично и в США до середины XX века торговля велась в основном фьючерсами на сельскохозяйственные товары и драгметаллы. Фьючерсов на акции, собственно, и не было. Лишь в 1970-е в США появились фьючерсные контракты на финансовые инструменты, фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги.

Финансовый консультант, основатель консалтинговой компании «Богатство»

13 сентября 2019

Вопрос звучит примерно, как «Стоит ли человеку, который вчера получил права, сесть на мотоцикл и гонять между рядами со скоростью 150 км/час?».

Хотя спекуляции — далеко не основное предназначение фьючерсов в частности и производных инструментов в целом. Изначально они были придуманы для хеджирования крупных институциональных портфелей и только потом стали «финансовым оружием массового уничтожения».

Поэтому ответ — нет. Спекулировать новичку (и не только) противопоказано. Хеджировать ему нечего. Не нужны ему фьючерсы.

Источник: www.sravni.ru

Срочный рынок для начинающих: как начать без больших потерь

Для начала должны признаться: начинающий трейдер на срочном рынке, должен, как минимум, быть продвинутым на фондовой секции Московской биржи. Это значит, что функционал QUIK уже освоен, а трейдерская терминология и построение сетки уровней и индикаторов уже не вызывает ступора.

Я рекомендую переходить к срочному рынку только тогда, когда на фондовом рынке уже набиты первые шишки и получен твердый опыт работы с маржинальными инструментами. Срочная секция подразумевает покупку актива за 10% его стоимости (гарантийное обеспечение, или ГО).

Фьючерс. Как правильно торговать и получать доход в 2022?!

Соответственно, заходя в сделку, вы не платите полную стоимость актива, а счет условий, предоставленных биржей и брокером, имеете возможность заработать больше прибыли, не прибегая к большим капиталовложениям. Это, как правило, подразумевает агрессивную внутридневную торговлю, скальпинг и возможное хеджирование рисков за счет инструментов срочного рынка.

Итак, вы заскучали на фондовом рынке и посматриваете в сторону срочного. Добро пожаловать! С какой минимальной суммы стоит заходить и что покупать, чтобы освоить принцип работы этих финансовых инструментов без больших потерь? Минимальный депозит для начала – 10 000 рублей. Комфортный размер депозита, особенно для торговли фьючерсом на индекс РТС – 50 000 рублей.

Так трейдер может соблюдать все риски и получает больше возможностей заработать на высокомаржинальной торговле. После пополнения счета, обдумываем нашу стратегию – будем ли мы работать по тренду или предпочтем контртрендовые стратегии. Как правило, более психологически комфортный подход, особенно для новичка, это торговля по тренду.

Но, тем не менее, очень часто у нас просыпается желание купить, когда цена упала, или продать, когда она резко выросла. Каждый трейдер должен обязательно помнить, что торговля на контртрендах в условиях современного рынка может быть рискованной.

Я рекомендую использовать торговлю на краткосрочных трендах, но обязательно помнить что позиция «переворот» в условиях современного рынка, наполненного роботами, не всегда дает нужный результат. Итак, мы будем торговать по тренду. Начинайте с высоколиквидных активов: индекс РТС, фьючерс на Сбербанк, фьючерс на Brent.

Эти инструменты легко поддаются техническому анализу (в отличие от низколиквидных товарных фьючерсов на CME). Изучив технический анализ, переходите на новый уровень: увеличить результаты торговли вам помогут принципы чтения потока рыночных ордеров, современные методы кластерного анализа и просмотра заявок в стакане.

После освоения торговли фьючерсами, можно переходить к изучению опционов. Среди опционных трейдеров популярна стратегия «Календарный спред», которая позволяет в одно и то же время совершать сделки по покупке и продаже двух фьючерсов с разными сроками исполнения (ближним и дальним) на один базовый актив. В настоящее время в КС включены фьючерсы на индекс РТС и курс USD/RUB.

Подводя итог, срочный рынок предоставляет трейдерам неограниченные возможности по извлечению прибыли. Но, при этом, эффект плеча, увеличивая прибыль, может увеличить и ваши убытки. К этому тоже нужно быть готовым. Начинающему трейдеру советуем запастись крепкими нервами, временем на обучение и терпением. Все вложенные усилия обязательно окупятся! Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Источник: fomag.ru

Фьючерсы и опционы: как устроены торги производными инструментами на срочном рынке

На Московской бирже есть торговая площадка, на которой проходят срочные сделки с фьючерсами и опционами. Как происходят торги по этим инструментам — в статье.

На срочном рынке торгуют производными инструментами — фьючерсами и опционами. На Московской бирже такие сделки происходят на площадке FORTS (ФОРТС) — аббревиатура расшифровывается как «Фьючерсы и опционы Российской Торговой Системы».

• Что такое ФОРТС и какие инструменты там торгуются
• Как устроены фьючерсы и опционы
• Как новичку торговать на срочном рынке
• Кратко

Ещё по теме:

Что такое FORTS и какие инструменты там торгуются

Срочный рынок появился в 2001 году, когда объединились Санкт-Петербургская биржа и РТС, а в 2011 году площадка перешла к Московской бирже. Если на фондовом рынке торгуют традиционными инструментами, например акциями и ETF, то на этой площадке заключаются сделки с фьючерсами и опционами. В отличие от других ценных бумаг, у этих активов есть срок действия, поэтому производные инструменты выделили в отдельный рынок.

Фьючерсы и опционы считаются более доходными активами, но это значит, что и риск потерять деньги на этих инструментах тоже выше. На срочном рынке обычно совершают сделки трейдеры и инвесторы с опытом, которые могут строить экспертные прогнозы и анализировать ситуацию на мировых рынках.

Как устроены фьючерсы и опционы

Фьючерс — это контракт на обязательную покупку или продажу актива в будущем. Продавец и покупатель договариваются, за какую сумму и в какие сроки они совершат сделку по ценной бумаге. На срочном рынке нужно только оставить заявку — как только вторая сторона ее примет, сделка будет заключена на определенную дату.

У фьючерса есть базовый актив — например, ценная бумага или какие-либо материалы. Цена фьючерса зависит от его базы. Когда актив растет в цене, фьючерс дорожает вслед за ним. Когда актив падает в стоимости, фьючерс тоже становится дешевле.

Первый график показывает, как последние три месяца менялась стоимость одной обыкновенной акции Газпрома, второй — что происходило с ценой фьючерса на этот актив. Источник: Московская биржа

Ещё по теме:

На Мосбирже базовым активом для фьючерсов могут выступать:

• валютные пары — инвестор рассчитывает, что одна валюта подорожает или подешевеет по отношению к другой;
• акции и депозитарные расписки крупных отечественных компаний-эмитентов — например, активы добытчиков нефти и газа;
• корпоративные облигации и облигации федерального займа;
• золото и серебро;
• сырье и материалы — например, нефть марки Brent;
• индекс Московской биржи — IMOEX. Стороны ставят на то, что индекс поднимется или опустится.

На один актив могут быть открыты сразу несколько фьючерсных контрактов.

Обыкновенные акции Газпрома в апреле 2022 года выступают базой для восьми разных фьючерсных контрактов. Источник: Московская биржа

Опцион похож на фьючерс, но с одним отличием. Если покупатель и продавец заключают фьючерсный контракт, они обязаны купить и продать бумагу, когда срок договора подойдет к концу. У опциона такого условия нет — это право для покупателя, но обязанность для продавца. Базовый актив опциона — это фьючерс. Из-за такой особенности часто бывает, что два инструмента оказываются похожи друг на друга.

Чтобы получить доступ к срочному рынку, неквалифицированному инвестору нужно пройти тестирование. Для фьючерсов и опционов предусмотрено одно тестирование по производным финансовым инструментам. В данный момент в приложении Газпромбанк Инвестиции доступа к срочному рынку нет.

Кратко

1. 1 На срочном рынке заключают сделки с основными производными инвестиционными инструментами: фьючерсами и опционами.
2. 2 В России торги производными активами проходят на Московской бирже на срочном рынке, а также на внебиржевом рынке. Получить доступ можно через своего брокера, если у него есть такая возможность. Такие сделки требуют аналитики, а также большого опыта заключения сделок.
3. 3 Фьючерс — обязанность на покупку или продажу актива в будущем. Участники договариваются, что через некоторое время совершат сделку купли-продажи ценных бумаг по ранее определенной цене.
4. 4 Опцион похож на фьючерс, но его исполнять не обязательно. Когда срок договора будет подходить к концу, покупатель может отказаться от сделки.
5. 5 Фьючерсы и опционы — высокорисковые активы. Новичкам лучше начинать с более надежных инструментов — акций или облигаций, чтобы избежать издержек или возможных потерь.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Поля Кеник

Иллюстрация
Даша Бутошина
Поделиться статьей

• Регистрация
• Вход
• Блог
• Справка
• Соглашение
• О компании
• Раскрытие информации
• Контактная информация
• Продукты партнёров
• Получателям финансовых услуг
• Информация депозитария
• Карта сайта
• Подписка «Огонь»
• Демосчет
• Безопасность
• Куда вложить

Доступно в Google Play Доступно в App Store Доступно в AppGallery Доступно в Galaxy Store Доступно в RuStore Доступно в GetApps

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России 08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте. Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на сайт брокера за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

Источник: gazprombank.investments

Что такое фьючерсы и как ими торговать

Многие трейдеры начинают свой путь с торговли валютными парами, но в дальнейшем пробуют и CFD, и акции, и фьючерсы. О последних мы сегодня и поговорим.

Фьючерс представляет собой контракт между покупателем и продавцом о покупке или продаже актива в будущем по заранее согласованной цене. Такие контракты изначально создавались для компаний, чтобы помочь им избежать непредвиденных расходов.

Рассмотрим пример. Мы продаём кофе, но понимаем, что в связи с пандемией цена на него будет только расти, причём сильно. Чтобы не допустить резкий скачок цен и падение наших продаж, мы договариваемся с поставщиком о покупке крупной партии зёрен по текущей рыночной цене, но через полгода.

Если цена на кофе действительно вырастет в будущем, мы только выиграем, ведь купим сырьё по более низкой стоимости. Если цена не вырастет, а даже упадёт, тогда от такой сделки выиграет только поставщик кофе, ведь он продаст его дороже, чем по текущей рыночной стоимости.

Чаще всего базовыми активами во фьючерсном контракте являются сырая нефть, пшеница, кукуруза, биржевые индексы. Такие контракты, как правило, торгуются на бирже, и до реальной поставки актива дело не доходит.

Зачастую операции с фьючерсами имеют спекулятивный интерес, трейдеры активно торгуют ими, чтобы заработать на колебаниях цен. Обычно они закрывают свои позиции до истечения срока действия и даты поставки актива.

Почему фьючерсы интересны трейдерам?

В целом, такие контракты работают несколько иначе, чем, скажем, акции. Покупка акций индивидуальным трейдером – это скорее инвестирование, тогда как торговля фьючерсами — это всё же в большей степени спекуляция.

В то же время, за счёт этой особенности у контрактов с поставкой в будущем есть несколько преимуществ, которые будут недоступны, если вы решите инвестировать в фондовый рынок. К примеру, фьючерсы торгуются почти круглосуточно шесть дней в неделю, тогда как акции имеют чёткое время торговых сессий.

Ещё одним преимуществом фьючерсов выступает меньшее требование к марже при торговле на продажу. Короткая позиция по акциям представляет собой процесс продажи актива, который взят в долг, с дальнейшим выкупом этого актива за меньшие средства. Для торговли акциями по этой схеме выставляются высокие маржинальные требования, а вот при работе с фьючерсными контрактами требования по залогу одинаковые при покупке и продаже.

Фьючерсные контракты также позволяют трейдеру диверсифицировать некоторые классы активов и вкладываться в них боле активно.

К примеру, цены на акции нефтедобывающей компании будут зависеть не только от цен на нефть, но и от работы руководства компании, а также её конкурентов. А вот сам фьючерсный контракт может полностью быть основан на цене на нефть без каких-либо дополнительных факторов, которые может нести в себе работа компании и её окружения.

Но это вовсе не означает, что фьючерсы будут менее рискованными для инвестора: не стоит забывать, что это всё ещё сложный финансовый инструмент.

Требования по залогу при торговле фьючерсами значительно ниже, чем при работе с акциями, как правило, размер колеблется от 5 до 10% от суммы актива. В то же время, как и при торговле акциями, брокер предоставляет кредитное плечо, за пользование которым нужно платить.

С одной стороны, это плюс, но растут риски, ведь трейдер может открыть много контрактов с минимальными обеспечениями. В таком случае, если цена пойдёт в нужную сторону, тогда трейдер заработает, а если цена пойдёт против трейдера, последний начнёт много терять. Поэтому преимуществами низкого залога при торговле фьючерсами нужно пользоваться с большой осторожностью.

Какие бывают фьючерсы?

Существует несколько типов фьючерсных контрактов на разных рынках. Спекулянту рекомендуется выбрать один или два контракта и специализироваться только на них, чтобы глубже понять рынок для принятия правильных торговых решений. Рассмотрим самые распространённые фьючерсы:

• Драгоценные металлы. Трейдеры покупают и продуют фьючерсы на Золото и Серебро. Как правило, инвесторы при работе с этими контрактами стремятся застраховаться от высокой инфляции или общей финансовой неопределённости в мире.
• Фондовые индексы. Эти контракты зависят от движений биржевых индексов, таких как Nasdaq или Dow Jones. На этих движениях и пытаются заработать трейдеры, которые выбрали фьючерсы на биржевые индексы.
• Валютные фьючерсы. Представляют собой контракты на покупку или продажу определённого количества валюты по заранее согласованной цене, выраженной в другой валюте, в будущем.
• Энергия. Эти фьючерсные контракты включают нефть и природный газ, служат своеобразным ориентиром для мировых цен на нефть.
• Сельское хозяйство. Здесь торговля ведётся контрактами на сою, кукурузу и пшеницу. Сильное влияние на них могут оказывать погодные условия и сезонность.
• Казначейские облигации и процентные ставки. Такие фьючерсные контракты играют самую важную роль на международных финансовых рынках, а трейдеры, которые работают с ними, внимательно следят за действиями ФРС США.
• Животноводство. В этой категории участники имеют возможность спекулировать ценами на домашний скот и свинину. Сильное влияние на такие цены оказывает спрос и предложение.

Как же торговать фьючерсами?

Для активной работы с фьючерсами трейдеру необходимо выбрать ограниченное количество инструментов, чтобы «не распыляться» и накапливать опыт с меньшим количеством активов. Трейдеры могут занимать длинные и короткие позиции по фьючерсам: в каком направлении работать выбирается исходя из терпимости к риску и целей.

Длинная позиция по фьючерсу означает, что участник покупает контракт и ожидает роста стоимости базового актива в будущем, чтобы продать его дороже, и на этом заработать. Риски возникают в момент, когда базовый актив не движется вверх, а начинает падать в цене, в этом случае трейдер теряет на покупке фьючерса.

Короткая позиция означает, что трейдер продаёт фьючерс и ожидает падение стоимости базового актива в будущем. Здесь также есть риски при работе, ведь если трейдер занял короткую позицию по фьючерсу, а цена базового актива начинает расти, убытки могут быть слишком высокими, ведь предела для роста нет.

Также существует такое понятие как «календарные спреды». Они представляют собой стратегию, при которой трейдер занимает как длинную, так и короткую позицию по одному и тому же активу, но с разными сроками поставок.

Потенциальная прибыль формируется за счёт небольшой разницы в ценах между проданным и купленным контрактом. При положительном календарном спреде трейдер покупает фьючерс с более коротким сроком исполнения и продаёт фьючерс с более длительным сроком. В случае с отрицательным календарным спредом трейдер уже продаёт контракт с коротким сроком исполнения и покупает фьючерс с длительным сроком исполнения.

Заключение

Фьючерс – это контракт между двумя участниками рынка о покупке или продаже финансового актива в будущем по заранее согласованной цене. Зачастую сделки по ним закрываются раньше срока истечения контракта без реальной поставки.

Торговля фьючерсами считается более рискованной и спекулятивной из-за своей сложности и меньшего маржинального требования по сравнению с торговлей акциями. Есть мнение, что фьючерсы – это инструмент, скорее, для активных краткосрочных трейдеров, нежели долгосрочных инвесторов.

Из-за повышенных рисков при торговле этими контрактами следует тщательно следовать правилам риск-менеджмента и грамотно управлять своими сделками.

Андрей Гойлов

Финансовый аналитик и успешный трейдер, в торговле предпочитает высоковолатильные инструменты. Ежедневно участвует в проведении вебинаров по трейдингу и в разработке образовательных материалов компании RoboForex.

Источник: blog.roboforex.com

Торговля фьючерсами на Московской бирже: специфика работы, максимизация доходности и управление рисками

Друзья, приветствую. Я последние два года торгую только фьючерсами и решила написать несколько статей о торговле фьючерсами на Московской бирже. Надеюсь вам будет весьма полезна данная информация.

Тем более фьючерсы нередко дают возможность зарабатывать просто баснословные деньги. У меня был случай, когда за одну сделку по фьючерсу доллар/рубль я заработала больше 90% прибыли.

Кстати, видео об этом есть на моем youtube канале.

В настоящее время перед многими частными инвесторами встает вопрос о том, как оптимально разместить свободные денежные средства, при этом иметь возможность управлять рисками от вложений и рассчитывать на высокий уровень доходности.

В текущей непростой обстановке повышенной неопределенности для многих частных лиц становятся приоритетным и востребованным осуществлять вложения на короткие сроки (от нескольких месяцев до года) с возможностью проведения спекулятивных операций.

Когда речь идет о денежных суммах, превышающих гарантированный к возврату со стороны государства размер по банковским вкладам, ставка по которым в последнее время постоянно снижается.

А на сам процентный доход вводится дополнительный налог, или когда накопительные инвестиционные продукты не обеспечивают желаемый уровень доходности, заслуживающим внимание вариантом может стать работа с фьючерсами.

Фьючерсный контракт и принципы его торговли

Одним из наиболее востребованных инструментов для краткосрочного спекулятивного инвестирования является фьючерс (от английского: «futures» или «futures contract»). Фьючерс является производным финансовым инструментом (деривативом) от основного, базового актива.

В роли базового актива могут выступать любые финансовые инструменты: акции, облигации, сырьевые товары, котирующиеся на биржах (нефть, золото, металлы, зерно), а также фондовые индексы, валюта и валютные пары, индексы, ставки по процентам.

По сути, фьючерс является обязательным к исполнению сторонами (продавцом и покупателем) договором, контрактом о том, что через согласованный период времени (как правило, в договоре всегда указывается конкретная дата) покупатель выкупит у продавца базовый актив по цене, которая была согласована непосредственно в момент подписания договора.

Таким образом, два ключевых свойства фьючерса заключается в следующем:

1. В основе любого фьючерсного контракта находится базовый актив, а сам фьючерс является его производным инструментом;
2. Фьючерс всегда имеет срок действия (исполнения).

Эти ключевые свойства объясняют тот факт, что торговля фьючерсами на Московской бирже (МБ) происходит в отдельном сегменте — на срочном рынке (FORTS), который является одной из ведущих и пользующихся неизменным высоким интересом у инвесторов площадок.

Московская биржа является флагманом по организации работы с производными финансовыми инструментами в России и восточноевропейских странах.

Повышенный интерес инвесторов к срочной площадке связан с понятными и несложными условиями начала торговли для частных инвесторов, наличием на бирже развитой инфраструктуры.

Эта инфаструктура обеспечивает информационную безопасность проведения операций, гарантируемую самой биржей, а также возможностью использования в работе современных технологий, отработанных и имеющих успешный опыт практического применения в биржевой торговле фьючерсами.

Для торговли фьючерсами на Московской бирже, из которых самыми востребованными являются контракты на акции, на товары, на валюту и валютные пары, на индексы (например, на волатильность российского рынка. На сегодняшний день доступно порядка 50 базовых активов.

Объемы торговли на рынке деривативов и по мировой, и по российской практике существенно превышает объемы торгов по базовым активам.

Текущие цены фьючерсных контрактов на акции российских эмитентов на Московской бирже (май 2020 год)

Отличительные особенности срочного рынка

Основная направленность срочного рынка – совершение спекулятивных операций с целью извлечения повышенного дохода.

Для вхождения на этот рынок и начала работы инвестору, как правило, не требуется полной суммы для оплаты контракта, достаточно гарантийного обеспечения (около 10% от цены контракта), при этом как возможная прибыль, так и возможный убыток при работе с производными финансовыми инструментами существенно выше, чем с базовыми активами: акциями, облигациями или индексами.

Отличительными особенностями срочного рынка являются возможность осуществлять страхование рисков, более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком и более длинный торговый день, что предоставляет возможность более оперативно реагировать на события даже после закрытия фондового рынка.

На Московской бирже торговая сессия происходит в интервале с 10:00 до 23:50. С 14:00 до 14:05 и с 18:45 до 19:00 торговля приостанавливается для проведения клиринговой сессии.

В результате клиринговой сессии подводятся итоги прошедших торгов, после чего происходит корректировка гарантийных обеспечений, в зависимости от того, вырос или упал в цене базовый актив, на который оформлен фьючерсный контракт.

Другим важным моментом являются имущественные права: приобретая акции на фондовом рынке, вы становитесь совладельцем доли в компании, чьи акции приобрели, имеете право участвовать в годовом собрании акционеров, получать дивиденды.

Работая с деривативом на акции, вы не приобретаете имущественных прав, а только фиксируете цену покупки или продажи акции через установленный контрактом срок.

За время работы Московская биржа ввела в торговый оборот фьючерсные контракты, базовыми активами для которых выступают:

1. Индексы РТС
2. Московской Биржи
3. Российский индекс волатильности
4. Индексы ключевых отраслей (нефтегазовый комплекс, производство и обработка металлов)
5. Акции российских компаний
6. Федеральные облигации
7. Валюта и валютные пары
8. Ставка 3-х месячного кредита MosPrime
9. Сырьевые товары.

На текущий момент на Московской бирже идет работа по фьючерсным контрактам на акции 30 компаний, российских и немецких. Среди них – Татнефть, банк ВТБ, Магнит, Газпром, Сбербанк, Siemens, Volkswagen. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Востребованный у трейдеров товарный фьючерс – на нефть марки Brent. Для торговли доступны порядка 12 контрактов. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар.

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс Московской биржи, контракт на индекс волатильности российского рынка (RVI).

Достоинством контрактов на индексы является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Фьючерс на индекс волатильности RVI – спекулятивный инструмент, позволяющий сделать ставку на рост или снижение волатильности

По итогам 2019 года по валютным и товарным фьючерсам ведется самый существенный объем торгов: порядка 40% по товарным и больше 30% по валютным от общего объема срочного рынка МБ соответственно.

График индекса Московской биржи (май 2020 год)

Инвестору, который хочет начать работу на срочном рынке, предпочтительно ориентироваться и в принципах работы на рынках базовых активов, чтобы без труда ориентироваться в терминологии и свободно работать с программным обеспечением биржи.

Также для того, чтобы принять взвешенное и обоснованное решение и начать торговать фьючерсами на Московской бирже, необходимо разобраться в специфике инвестирования в этот финансовый инструмент, понимать базовые принципы максимизации доходности и управления рисками по ним.

Особенности торговли фьючерсами на Московской Бирже

Кредитное плечо

Ключевым отличием (и, пожалуй, одним из главных преимуществ) работы с фьючерсом от работы с любым из базовых активов является то обстоятельство, что частному инвестору не обязательно располагать всей суммой на покупку фьючерса на момент заключения контракта.

Биржа как гарант выполнения сделки предоставляет бесплатное кредитное плечо и требует от инвестора внести только часть суммы в качестве гарантии выполнения фьючерсного контракта, и называется «гарантийное обеспечение».

В зависимости от того, что за базовый актив является основой для фьючерса, диапазон гарантийного обеспечения варьируется на Московской бирже от 8 до 13% от основной стоимости контракта.

Экономия на комиссиях

Другим важным преимуществом работы с фьючерсами являются более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком.

При работе с акциями ключевой и самой существенной комиссией является плата депозитарию за электронное хранение и учет ценных бумаг. В случае с фьючерсами требований по депозитарному хранению и учету нет, и комиссия платится только бирже как гаранту выполнения сделки и брокеру за посредничество и оказание услуг по торговле на бирже.

Возможность работы с короткой продажей

При работе с фьючерсными контрактами не возникает ограничений по короткой продаже – возможности у покупателя продать базовый актив, на который заключен контракт, не владея самим активом.

Фьючерсы – это производные инструменты, поэтому их продажа или покупка определяет лишь действие, без необходимости брать «взаймы» у брокера необходимые базовые активы (например, акции или облигации) с обязательной необходимостью их обязательного последующего возврата, чаще всего с процентами.

При организации торговли производными финансовыми инструментами на Московской бирже значения базового актива (количество, качественные характеристики, упаковка, нанесение специальной маркировки, если речь идет, к примеру, о сырьевых товарах) прописываются в спецификации к основному договору и являются стандартизированными параметрами для торговой площадки, поскольку биржа проводит их трейдинг.

Ключевым моментом является обязательство как продавца, так и покупателя исполнить фьючерсный контракт по обговоренным в договоре сроку выкупа и цене. При этом МБ выступает гарантом совершения сделки.

Типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными.

При поставочном фьючерсном контракте покупатель обязуется купить у продавца заранее обговоренное в спецификации значение (количество) базового актива непосредственно по той цене, которая по утвержденной методике фиксируется на дату последних торгов.

Если срок фьючерсного контракта закончился, а продавец не в состоянии поставить базовый актив покупателю, Московская биржа как гарант сделки накладывает на продавца штраф, компенсируя покупателю его потери.

При беспоставочном (расчетном) фьючерсе денежные расчеты между продавцом и покупателем по договору проводятся только на разницу суммы между ценой фьючерса и рыночной ценой базового актива в момент, когда контракт исполняется. Физической поставки базового актива не происходит.

Это удобный способ расчетов в том случае, когда есть цели хеджирования (страхования) рисков от изменения цены базового актива или в случае проведения спекулятивных операций.

Как происходит работа с фьючерсами

Торговля производными финансовыми инструментами проходит в срочной секции МБ.

Разберем один из вариантов на конкретном примере для того, чтобы понять, какие принципы заложены в механизм торговли на срочном рынке биржи.

Предположим, вы как частный инвестор видите перспективы в развитии одной из компаний, чьи акции торгуются на бирже. В январе 2020 года вы как покупатель принимаете решение о покупке 10 акций этой компании по цене 200 рублей за акцию до октября 2020 года.

В момент заключения фьючерсного контракта вы оплачиваете часть суммы, которая выступает гарантийным обеспечением вашего желания акции приобрести. Если к моменту исполнения фьючерсного контракта в октябре цена акций оправдает ваши ожидания и возрастет до 240 рублей, вы сможете купить их по зафиксированной в январе цене и тут же продать на бирже по текущей рыночной цене.

В таком случае ваш доход с одной акции составит 40 рублей, а доход с пакета акций, включенных в фьючерсный контракт, составит 400 рублей.

Гарантийное обеспечение при работе на Московской бирже при заключении фьючерсного контракта на акции составляет порядка 10%, и это означает, что для заключения контракта стоимостью 2000 рублей вам как инвестору необходимо предоставить бирже, которая выступает гарантом сделки, лишь 200 рублей.

Решение принято. С чего начать?

Для частных лиц, принявших решение проводить трейдинг фьючерсами на Московской бирже, необходимо определиться с брокером, через которого он получит доступ к терминалу биржи.

Далее нужно скачать специальное приложение или программу, завести денежные средства на свой счет, и торговлю можно начинать. На данный момент процесс организован таким образом, что покупатель подбирает подходящий ему по сроку расчета и цене фьючерсный контракт, и совершает сделку с продавцом.

Кроме цены и срока фьючерсного контракта все остальные параметры стандартизированы биржей, по сути, покупатель подбирает интересующее его предложение и соглашается с ним.

Тоже самое и в случае с продавцом, в чьей выставленной заявке указываются количество акций, облигаций, товара, которое он хочет продать, и цена. Сделка состоится в том случае, если на указанные условия будет найден покупатель.

Важными моментами при выставлении заявки и работе с фьючерсными контрактами являются следующие пункты:

1. В момент заключения фьючерсного контракта и во время его действия цена фьючерса всегда ниже цены базового актива;
2. Чем ближе момент исполнения контракта, тем все больше цена фьючерса стремится к рыночной цене базового актива, и в итоге сравнивается с ней.

Экспирация: что важно помнить

Дата исполнения фьючерсного контракта называется экспирацией, и необходимо предельно корректно проводить работу с контрактами по исполнению в эти дни. На Московской бирже экспирация устанавливается для всех производных инструментов унифицировано, в соответствии с биржевым календарем.

Есть квартальные экспирации, приходящиеся на март, июнь, сентябрь и декабрь, при этом последний торговый день определяется между 15 и 20-ого числами месяца исполнения.

Днем фактической поставки/расчета является первый торговый день после последнего дня заключения контракта. Исключение составляют фьючерсы на ОФЗ, исполняющиеся 5-го числа месяца исполнения, и контракты на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца.

Все фьючерсные контракты по своей природе являются инструментами с кредитным плечом, и это значит, ставки на рынке деривативов намного выше, чем реальный объем средств участников фьючерсных торгов.

В дату исполнения фьючерсного контракта одни участники торгов фиксируют прибыль, но нельзя забывать о тех, кто вынужден фиксировать убыток! В таком случае может возникнуть ситуация, когда за период обращения контрактов рынок стал менее волатильным и более предсказуемым, что напрямую влияет на то, что объем спекуляций уменьшается, и большая часть участников торгов уже успевают закрыть позиции или захеджироваться противоположной сделкой по базовому активу к моменту экспирации.

И наоборот — если период обращения был отмечен высокой волатильностью, особенно вблизи самой экспирации, то в последний день обращения объем открытых позиций может быть достаточно большим, чтобы своими действиями участники начали влиять в том числе и на рынок базовых активов.

Подведем итоги.

1. Торговля фьючерсами на любые базовые активы на Московской бирже – перспективное направление трейдинга, характеризующееся коротким горизонтом действия контракта (чаще всего, до 1 года) и возможностью получить как существенную прибыль, так и убыток. Сам фьючерс, являясь производным финансовым инструментом, не обеспечивает прав на базовый актив.
2. Фьючерсные контракты идеально подходят для проведения спекулятивных маржинальных операций, предоставляя возможность бесплатно пользоваться кредитным плечом, а также экономить на комиссиях по сравнению с работой на рынке акций или облигаций.
3. По типу расчетов различают расчетные фьючерсные контракты, которые на МБ чаще всего используются при торговле акциями и облигациями, подразумевающие проведение финансового расчета по вашей позиции (фиксирование убытка или прибыли) в дату исполнения контракта, и поставочные фьючерсные контракты, при которых на дату их исполнения происходит непосредственная покупка базового актива.
4. Цена на фьючерс в момент заключения контракта всегда ниже цены базового актива, но при приближении даты исполнения цена фьючерса стремится к цене базового актива, и сравнивается с ней в дату экспирации. Работая с фьючерсами, не забывайте про ликвидность, т.е. дневной оборот торгов. Чем выше уровень ликвидности, тем ниже риск торговли. Ближе к дню экспирации это становится существенным моментом.

Добро пожаловать в мир производных финансовых инструментов, и удачных вам сделок с фьючерсами на срочной секции Московской биржи!

Источник: vegatrend.ru