Идеальный инвестиционный портфель включает различные виды актиWow, диверсифицирован (распределен) по валютам и отраслям экономики. Бумаги ETF подходят начинающим инвесторам, желающим сбалансировать вложения с наименьшими усилиями.
Что такое ETF
Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в активы и выпускают под них бумаги. ETF позволяют «купить» определенный индекс (акций, облигаций, сырья и т.д.). Цена бумаг, как правило, следует за индексом. Если фонд не экзотический, то различия в динамике практически отсутствуют. По методу торговли ETF схожи с акциями.
Индекс — показатель, отслеживающий изменение цены группы бумаг. Фактически это портфель бумаг, объединенных каким-либо признаком. Пример: SPDR SP 500, в который входят 505 акций.
Концептуально ETF во многом схожи с ПИФами, однако есть одна существенная разница. ETF — биржевые инструменты. Чтобы их купить или продать, не нужно обращаться в управляющую компанию, сделку можно сделать в торговом приложении или терминале.
Большинство ETF на мировом рынке выпущено тремя управляющими компаниями: BlackRock (iShares), Vanguard и State Street Global Advisors (SPDR ETF). На российском рынке бумаги этих фондов пока не представлены. На МосБирже торгуются ETF FinEx и ITI Funds.
Преимущества ETF
• Биржевые инструменты. Как правило, высоколиквидны. Это значит, что торговые обороты достаточно высоки. Сделку можно сделать в любое удобное время, когда работает биржа. Спреды между ценой покупки и продажи по бумагам крупных фондов не более 0,2-0,3 процентных пунктов.
• В отличие от акций ETF более диверсифицированы. По сути это «корзина» бумаг. Риски, связанные с финансовым положением отдельного эмитента заметно ниже. Одна бумага ETF может состоять из сотен других бумаг. Составить такой портфель под силу не каждому, придется потратить много сил и денег.
Бумага ETF — это мини-портфель, который можно приобрести одним кликом по умеренной цене. ETF FinEx доступны для начинающих инвесторов с небольшим стартовым капиталом, их можно купить через приложение «Мир инвестиций». В начале 2020 г. одна такая бумага стоила в районе 2 000 – 6 000 руб. Позже оператор упростил условия покупки, в начале 2022 г. в 80% случаев одна бумага ETF FinEx стоит менее 100 руб.
• Более низкие комиссии по сравнению с традиционными фондами. Комиссия за управление (expense ratio) не платится отдельно, а просто учитывается в цене бумаги. Как правило, она составляет 0,1-1% годовых от общей стоимости актиWow под управлением. Помимо этого, взимается стандартная биржевая комиссия.
• Прозрачность — активы ETF регулярно публикуются, так что инвесторы постоянно в курсе всех изменений.
• Большой выбор. Как правило, ETF ориентируются на индексы широкого рынка (S точечные идеи
2) Портфель ETF — по сути ETF на ETF; больше подходит на срок от 1 года; в зависимости от целей инвестирования возможны вложения на 10 и более лет; раз в квартал или год нужна ребалансировка портфеля
4) Шорт (короткая продажа)
5) «Перевернутые» (инверсные) ETF — покупка таких ETF заменяет короткую продажу базового актива, в такие ETF может быть встроено «плечо»
6) Покупка «волатильности» — вложения в «индекс страха» VIX. Пример: покупка бумаг iPath® S
Как заработать на ETF +80% USD?
Как зарабатывать на ETF ?
Ваш доход будет считаться так: предположим, вы предпочли четвертый вариант и приобрели в прошлом году ETF на экономическое развитие Простоквашино. За год кондитерская фабрика купила новое оборудование и утроила свой доход, а вот акции завода по переработке нефти упали на 40 % из-за мирового снижения цен на нефть. При этом макаронный завод заключил новые договоры на поставку спагетти в армию и показывает прирост стоимости на 20 %, а вот хлебобулочный комбинат, напротив, потерял несколько ключевых клиентов и просел в цене на 10 %.
Вы складываете стоимость акций всех компаний в вашем портфеле и делите на их количество (короче, считаете простое среднее арифметическое). И выясняете, что за год это среднее арифметическое подросло на 19 %. Это — тот самый биржевой индекс, к которому «привязан» ваш ETF. Так что ваши акции ETF тоже подросли за год на 19 %.
Биржевой индекс (в большинстве случаев) — это простое среднее арифметическое от цены акций, торгуемых на этой бирже. Рыночные цены входящих в индекс акций складываются, и полученная сумма делится на количество входящих акций. Так рассчитывается индекс Dow Jones, например.
Биржевой индекс может быть любым, каждый день появляются новые индексы, привязанные к новой группе компаний, или виду производств, или технологий, или страны. Сейчас в мире их насчитывается более 10 000 штук.
Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС при президенте РФ, кандидат экономических наук, независимый финансовый консультант:
Ценные бумаги могут выпускаться как для внутреннего рынка, и тогда они номинированы в рублях, так и для международного, в этом случае они могут быть номинированы в иностранной валюте, чаще всего в долларах США или евро. Именно этот вид (т. н. еврооблигации) наиболее привлекателен для инвесторов, учитывая хроническую девальвацию российского рубля.
Следует иметь в виду, что до последнего времени на рынок еврооблигаций допускались лишь крупные инвесторы с размером капитала в пределах 200 000 долларов (по некоторым старым выпускам — от 100 000 долларов). Однако есть так называемые биржевые фонды (ETF), формирующие портфель из разных облигаций для розничных инвесторов.
Что мне это дает?
Стоит понимать, что ETF не гарантирует вам доход. Акции могут как подняться в цене, так и упасть. В любом случае это риск. Так что выбор ETF должен зависеть не только от роста, который показывает (или теоретически может показать) индекс, но и от срока, на который вы хотите вложить свои деньги.
Как правило, высокий доход — спутник высоких рисков и резких колебаний. Так что если резкие колебания вас пугают, а деньги вы хотите снять в относительно близкой перспективе (через три года или раньше) — то лучше вложиться в ETF на облигации. Они ведут себя «поспокойнее», хотя и сверхприбыли не приносят.
Облигации — ценные бумаги, которые выпускают корпорации, чтобы привлечь деньги на свое развитие. Облигации считаются долгосрочными долговыми расписками, так что их стоимость меняется медленно и плавно.
ETF на акции, напротив, вероятно, принесет вам хороший доход лет через 7 — 10, но стоимость вашей доли, скорее всего, «поскачет» вверх-вниз за это время прилично, так как цена акций сильно колеблется и реагирует на любое изменение на рынке.
Как уменьшить риски?
Тут, как везде в инвестициях, действует золотое правило «не клади все яйца в одну корзину» .
Не стоит вкладывать все свободные деньги в акции одной компании, одной отрасли и даже одной страны. И даже только в акции не стоит. Лучше разделить инвестиции по разным ETF — на акции и на облигации, при этом обе части разбить еще и по направлениям и вложиться в акции и облигации разных отраслей разных стран, например.
Также помните, что из убыточного сектора ваши акции никто, кроме вас, не заберет. Это в ПИФе за вас все решает управляющая компания, которая может в случае падения цен оперативно продать, купить или поменять активы. А вот ETF навсегда привязан к тому индексу, с которым создавался. И если вы видите, что индекс, на который вы сделали ставку, начал падение, и в долгосрочной перспективе оно продолжится, вы сами должны продать паи.
Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС при президенте РФ, кандидат экономических наук, независимый финансовый консультант:
Помимо снижения инвестиционного порога, вкладываясь в ETF, инвестор получает еще и диверсификацию рисков. Традиционно облигации покупают или при их первичном размещении, или при потрясении на финансовых рынках. Тогда их можно купить с хорошей скидкой (дисконтом), и первоначальная доходность в этом случае значительно возрастает. Так, в кризис 2008 года, когда всем срочно требовались деньги, евробонды Лукойла, Газпрома, Газпромбанка (компаний, в общем никак не задетых кризисом) можно было купить на рынке с доходность не 4–6 % годовых, как в обычное время, а с доходностью 9–15 %. Можно не ждать погашения облигаций, а играть на курсах: покупать, когда у эмитента появились проблемы и инвесторы начинают их сбрасывать, а продавать, когда курс снова вырастет.
Но я почти ничего о ETF не слышал. Почему?
На западных фондовых рынках ETF — очень популярный инструмент. Только в США в этом году рынок ETF превысил объем в $4 трлн. В России же рынок ETF только начинает развиваться. Сейчас на Московской бирже торгуются акции 28 ETF от иностранных провайдеров (проще говоря — посредников) — FinEx Funds, ITI Funds и российских — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Капитала. Из них 11 — на облигации, 16 — на акции и 1 на золото.
Сколько нужно денег?
Порог вхождения в ETF низкий: минимальная инвестиция может составлять меньше тысячи. Например, ETF на золото на Московской бирже сейчас стоит около 700 рублей. Для покупки акций достаточно иметь индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), брокерский счет или счет доверительного управления.
При этом, если вы не планируете забирать деньги в ближайшие три года, выгоднее выбрать ИИС: по нему можно вернуть 13 % от вложенных средств или не платить НДФЛ с полученного дохода (эти бонусы доступны только тем, кто инвестирует в ETF, торгующиеся на российском рынке, за остальные придется заплатить налоги).
Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию управляющей компании «Альфа-Капитал»:
ETF — популярный в мире способ инвестиций. Преимущества — в высокой ликвидности, меньших комиссиях, и возможности для инвестора вместо одной бумаги сразу в диверсифицированном виде купить какой-то сегмент или даже страну. Инвестирование в международные фонды для россиян сопряжено с определенными юридическими, валютными и налоговыми особенностями.
Зарегистрированные по российским правилам биржевые ПИФы, появились в августе 2018 года. Сейчас, спустя год, зарегистрирована дюжина биржевых ПИФов. Их суммарные активы составляют 8,5 млрд рублей. Для старта очень неплохая цифра.
Сейчас идет процесс «расторговывания» этого инструмента на бирже, биржевые ПИФы появляются в мобильных приложениях банков, брокеров и упрвляющих компаний, в портфелях клиентов доверительного управления. Уверен, в скором времени мы увидим биржевые ПИФы в составе портфелей индивидуальных инвестиционных счетов и как составную часть робоэдвайзинга.
Вывод:
ETF — хороший инструмент инвестирования, причем при покупке так называемых «российских» ETF, то есть фондов, торгующихся на Московской бирже, у вас есть возможность получить «кэшбэк» от государства или освободить доход от налогов, что выглядит довольно соблазнительно. Но и покупка иностранных ETF — тоже неплохая инвестиция, так как между вами и акциями становится гораздо меньше посредников (тех самых «провайдеров»), а значит — меньше комиссий и, что важно, — рисков. Ведь удлинение цепочки посредников даже на одно звено увеличивает риски в геометрической прогрессии. Поэтому перед тем, как вкладывать деньги в биржевой фонд, здраво определите срок, на который хотите их вложить, риск, на который готовы пойти, и (главное) разделите инвестиции на несколько ключевых направлений.
Источник: fintolk.pro
Разбор: как заработать на инвестициях в биржевые индексы и ETF
В статьях и передачах на экономические темы часто можно услышать фразы вроде «индекс SP, DAX (Германия), CAC (Франция), индексы РТС и ММВБ.
Семейства индексов
Некоторые составители индексов не ограничиваются одним индексом, а создают целое семейство подобных инструментов. К примеру, рейтинговое агентство Standard P) рассчитывает целый ряд индексов, один из самых популярных – SP500, нужно будет купить акции всех компаний в соответствующей пропорции, на это нужны миллионы долларов.
Для того, чтобы использовать индексы без необходимости столь огромных вложений, был создан инструмент ETF (Exchange Traded Funds). По сути, это иностранные биржевые инвестиционные фонды, которые представляют собой портфель акций или других актиWow, полностью повторяющих по составу целевой индекс. К примеру, ETF с тикером SPY отражает динамику акций индекса S&P500. Акции самих фондов ETF также торгуются на бирже.
График ETF SPY
Главный плюс работы с ETF – простота. Они торгуются как обычные акции, для их покупки подходит обычный брокерский счет, который можно открыть онлайн через Госуслуги, для их использования не нужны значительные начальные вложения. Инвестор имеет полное понимание того, какие бумаги входят в ETF – для этого достаточно взглянуть на индекс, на котором основан этот финансовый инструмент.
На фондовом рынке Московской биржи с весны 2018 года проходят торги ETF на индексы РТС и еврооблигации. Эти и другие ETF могут использовать для реализации инвестиционных стратегий клиенты ITI Capital.
Полезные ссылки по теме:
- Открыть брокерский счет онлайн
- Тестовый счет с виртуальными деньгами
- Софт для торговли на бирже: торговый терминал, мобильные приложения
- Структурные продукты
- Модельные портфели
Источник: habr.com