Кто из нас не был крепок задним умом: “Эх, если б знать, что получится, сделал бы все наоборот”. Это характерно не только для обычных людей, но и для ученых. Есть такая наука — эконометрика. Она изучает историю экономических событий и моделирует возможные варианты их развития. Наши ученые, например, пришли к выводу, что столыпинские реформы, будь они доведены до конца, не принесли бы столь идеальных результатов, какие представляются сегодня.
Через 7 лет после дефолта “МК” задался вопросом, что можно было сделать тогда и что может привести к коллапсу сейчас.
Торг был неуместен
Так ли сегодня принципиально, по каким причинам был объявлен дефолт? В стране была политическая нестабильность, жуткий бюджетный дефицит, чрезмерное государственное участие в экономике, недоразвитый фондовый рынок, искусственная поддержка рубля, низкие цены на нефть и еще масса всего. Но можно ли было избежать столь катастрофических потрясений?
Сегодня ясно, что да. И достаточно просто. Начнем с того, что долг, который отказались возвращать, был внутренним, то есть государственные обязательства выпускались в рублях, в них же и продавались. Иностранцев на фондовом рынке в те времена не было, их не допускали, и они, дабы прорваться со своим спекулятивным капиталом, давали кредиты нашим банкам, а те, в свою очередь, несли их на биржу, где и покупали ГКО. Ну где еще в мире найдешь доходность по гособлигациям в 140% годовых?
Что делать с деньгами при угрозе дефолта и девальвации?
На 14 августа 1998 года внутренний госдолг по ГКО достиг 387 млрд. рублей. Новые займы для погашения старых нам никто уже не давал, а то, что удавалось погасить, немедленно поступало на валютную биржу и уже в виде долларов пересекало океан. Золотовалютных резерWow ЦБ почти не осталось, зарплаты и пенсии платить было по-прежнему нечем, а новые серии ГКО к погашению были уже на подходе.
Кстати, уникальность государства в том, что оно может приостановить погашение, подпечатать денег и постепенно расплатиться, при этом ограничив конвертацию рубля в доллары. Инфляция, скажете вы. Торг здесь неуместен: либо коллапс экономики и потеря миллиардов людских сбережений в обанкротившихся банках, либо постепенное обесценение рубля при сохранении доверия.
Где “слабое звено”?
Со времен Гайдара наши правители старались проводить жесткую монетарную политику, представляя, что рост экономики зависит от количества денег в ней. Ради борьбы с инфляцией, кстати, был придуман “валютный коридор”: младореформаторы считали, что предсказуемость валютного курса придаст уверенности инвесторам. Но уверенность инвесторов зависит от множества других вещей, и валютный курс среди них далеко не на первом месте.
К тому же при хроническом бюджетном дефиците вместо того, чтобы подпитываться новыми деньгами, в июле-августе 1998 года из экономики было изъято огромное количество купюр: более 16 млрд. рублей, притом что с начала 1998 года денежная эмиссия составила 74 млрд. Почему изъяли? Так эксперты в правительстве были те же, что и в 1992 году.
При этом Международный валютный фонд в те годы играл существенную роль при принятии решений, поскольку был основным нашим кредитором. Он не советовал отпускать курс и девальвировать рубль, а не прислушиваться мы не могли. Это потом уже деятельность МВФ по финансовым дотациям развивающимся странам была признана крайне неэффективной, так как оттягивала проведение реформ, а в 1998 году все еще было гладко.
Так что же мы могли предпринять? Для начала нужно было напечатать деньги. Это усилило бы давление на курс рубля к доллару, однако предотвратило бы обвал рынка внутреннего долга. Затем — расширить валютный коридор, дабы обменный курс понизился настолько, насколько нужно.
И, наконец, важнейшей мерой стали бы ограничения по вывозу капитала в любой форме, будь то безналичные перечисления или наличная валюта. На отпуск бы хватило, не волнуйтесь. Речь о других суммах.
Самое интересное, что все это сделало правительство Примакова. Но… уже после дефолта. За сентябрь—декабрь 1998 года фактическая денежная эмиссия составила 109 млрд. рублей, а с сентября 1998 года по май 1999 года — все 200 млрд. Вот эти деньги и помогли “расшить неплатежи”, а также поднять “отечественного производителя”.
Конечно же, наше олигархическое и международное спекулятивное сообщества были бы в шоковом состоянии от такого вероломства. А что делают в таких случаях спекулянты? Правильно, продают активы, будь это билеты на концерт или картошка на рынке, со скидкой. Современные расчеты показывают: правительство могло бы полностью расплатиться, напечатав не 74 миллиарда, а 140, да еще бы премию получило за цивилизованную финансовую махинацию.
Мы такие не одни
В мировой экономической истории дефолты — не такая уж редкость. Большевики отказались платить по долгам царского правительства. Мол, они занимали — с них и спрашивайте. И что? Да ничего — проглотили и начали дружить по новой.
А американцы? У них вообще за последние двести лет было четыре дефолта. Сначала в 1838 году восемь южных штатов отказались платить по муниципальным облигациям, объяснив это “нелюбовью к иностранцам”. В 1895 году иностранцы вновь запаниковали от начавшихся дискуссий о переходе с золотого на серебряное обеспечение доллара. Спасли ситуацию англичане, разместив в Европе казначейские облигации США за 10% комиссионных.
Но эта мера не улучшила ситуацию. Если бы в те времена американцам предъявили все их бумажки, то они потянули бы на 90 тыс. тонн золота, а все резервы центральных банков составляют сегодня около 40 тыс. тонн. Вот почему Никсон в понедельник 15 августа 1971 года сообщил, что с этого момента США в одностороннем порядке прекращают конвертировать находящиеся в обращении доллары в золото, разрушив сложившуюся на тот момент мировую финансовую систему.
Главный вопрос, волнующий сегодня всех: ждет ли нас что-нибудь подобное в обозримом будущем? Если в нынешней экономической политике ничего не изменится — нас непременно постигнут новые разочарования. Нет, дефолта, то есть отказа платить по долгам, конечно, не случится, поскольку долгов типа ГКО попросту нет. Но разве имеет значение, как будет называться кризис: дефолт, стагнация или гиперинфляция?
Причиной новых бед могла бы стать “голландская болезнь” — неумение толково распорядиться доходами от экспорта природных ресурсов. Вот ее симптомы: благоприятная мировая конъюнктура побуждает к увеличению сырьевого экспорта, который сегодня уже составляет более 80% экспорта общего. Далее — неизменный в латиноамериканских и африканских странах передел собственности на природные богатства или ренту. Бесконтрольное укрепление национальной валюты приводит к вытеснению отечественных товаров импортными, вследствие чего рост российской промышленности и сельского хозяйства стремится к нулю.
В России, как и во многих других сырьевых странах, основной задачей правительства является достижение впечатляющих “бумажных” показателей экономического роста. Нефтедоллары способствуют проведению популистской политики в социальной сфере. Если в прошлом году дефицита госбюджета еще не было, то сегодня только дыра Пенсионного фонда уже превышает 150 млрд. рублей, а к 2008 году, если ничего не делать, вырастет до 500 млрд., или до одной шестой части всех бюджетных доходов. И все бы ничего, если бы нефть не кончалась. Обидно, что российских подтвержденных запасов осталось на 20 лет, а иракских или кувейтских — больше чем на 100.
С 2000 года российский ВВП вырос в 2,3 раза, а количество денег в экономике — в 4 раза. Затаились они, словно вирус, и ждут своего часа. Час пробьет, как только нефтяные цены пойдут вниз. Стабилизационный фонд раскрошится за год, и ничего, кроме печатного станка, в загашнике у властей не останется. Социальные и прочие расходы нужно будет или сокращать, или раскручивать инфляцию, и тогда инкассаторов будут грабить не ради денег, а ради мешков из-под них.
Впрочем, и здесь мы не первые. В конце 70-х годов прошлого века в Мексике наблюдалась такая же эйфория от мировой нефтяной конъюнктуры. Шутка ли — 90 долларов за баррель современными деньгами! Так же расширялся госсектор, так же рос ВВП, так же раздувались социальные программы.
Ситуация начала ухудшаться с падением мировых цен: песо пришлось девальвировать, частично выплаченный внешний долг увеличился с 57 млрд. долларов в 1980 году до 159 млрд. в 1995-м, а одних только процентов за эти годы набежало на 131 млрд. долларов! Сегодня страна находится в финансовом рабстве.
Показательна судьба автора “мексиканской модели” — президента страны Портильо (с 1976 по 1982). Носимый в первые годы правления на руках, перед своей отставкой он был обвинен во всех смертных грехах и с позором бежал из страны. А когда он умер в феврале прошлого года, даже минимально положенных по статусу государственных похорон не было.
Дефолт лишил сбережений миллионы простых россиян. Но кому-то удалось и на этом сделать деньги. Эти избранные — самые крупные и приближенные к власти игроки —знали о решении заранее и сумели не просто спасти свои капиталы, но и наварить целые состояния. Другие, помельче, смогли Wowремя сориентироваться и извлечь личную выгоду из общей беды.
1. Руководство банков: хотя невозможность продать ГКО и привела к потере ведущими банками платежеспособности, банкиры все-таки оказались в выигрыше. Суммы “откатов” от клиентов за вытаскивание своих денег доходили до 50%. Выводили деньги из банков так: рубли поступали внутрибанковскими переводами в ближайшие к Москве филиалы и уже оттуда или шли дальше, или обналичивались и увозились в чемоданах.
2. Средние банки и страховые компании, у которых ГКО составляли несколько процентов актиWow. Они не прерывали платежи, и уже через несколько дней после объявления дефолта сориентировали клиентов, куда деньги стоит отправлять, а куда — ни в коем случае. Наиболее предприимчивые финансовые структуры довольно быстро смекнули, что перед ними открылись “золотые” возможности для прорыва, и начали давать рекламу в ведущих изданиях с главным слоганом “платежи день в день”.
3. Обменники — самый главный обменный пункт открылся в те дни в помещении Главпочтамта (бывшая РТСБ). Там валюта менялась миллионами долларов, а маржа доходила до 2 рублей на один доллар. Такая ситуация с валютой продолжалась до конца 1998 года.
4. Многие средние клиенты банков, имевшие временно свободные денежные средства, также получили навар в не одну сотню тысяч долларов. Работающие банки предлагали внести на депозит рубли и в тот же день конвертировали их в доллары.
По прошествии оговоренного срока валюта конвертировалась обратно, клиент получал те же рубли, а разница за вычетом маржи, доходившей до трети навара, обналичивалась и возвращалась клиенту. По балансу предприятия все было гладко — рубли как были на счете, так там и оставались. Прибыль за месяц достигала 100% (положил по 8 рублей за доллар, забрал по 16). Дальше дорога с рублями была известна — на РТСБ, где в те дни был лучший курс в Москве и валюта была всегда и в любых количествах.
5. Предприятия, взявшие кредиты в обанкротившихся банках. Сумма дисконта при возврате средств другим клиентам тех же банков, у которых деньги зависли на расчетных счетах, доходила до 60—70%. Повезло и простым гражданам, которые смогли перед дефолтом взять рублевые кредиты на покупку квартир или автомобилей. Некоторые заемщики брали кредиты на квартиры на 3—5 лет, а рассчитывались менее чем за год.
6. Те, кто превращал сбережения в товар, — например, “Волги” в некоторых автосалонах какое-то время продавались по преддефолтным ценам. В конце августа — начале сентября эту машину можно было купить за $300—400.
7. Государство — оно освободило себя от обязанностей возврата 387 млрд. рублей (около $60 млрд. долларов по тому курсу). Впрочем, выигрыш оказался призрачным: суммарные потери российской экономики от уменьшения долгосрочных финансовых вложений и капитализации российских компаний оцениваются как минимум в $300 млрд. /Московский Комсомолец, 17 августа /
Источник: businesspress.ru
Публикации в СМИ
Доходности по облигациям сейчас выше, чем по вкладам. Но всегда есть риск дефолта эмитента. Недавно о техническом дефолте объявила АФК «Система». Что это означает для инвесторов и почему иногда техдефолт — это хорошая возможность заработать, узнал Банки.ру.
На почту Банки.ру пришло письмо от читателя, который обратил внимание на то, что в разделе «Инвестиции» «висят в продаже облигации АФК «Системы» с погашением в 2025 году». «Они же банкроты, если я не ошибаюсь», — пишет читатель. Мы решили разобраться, что означает технический дефолт эмитента для частного инвестора, нужно ли ему сразу продавать бумаги и может ли он оценить вероятность дефолта.
«Системный» сбой
17 июля АФК «Система» объявила о техническом дефолте по кредитным обязательствам на сумму 3,9 млрд рублей. Это было связано с арестом актиWow компании по иску «Роснефти» на 170,6 млрд рублей. Судебными приставами арестованы 31,76% МТС, 100% «Медси» и 90,47% Башкирской электросетевой компании (БЭСК). После объявления о техдефолте рублевые выпуски облигаций АФК «Система» торговались с доходностью 13—18% годовых при дюрации 1—3,6 года.
Технический дефолт означает временную неспособность эмитента выполнить свои обязательства по кредитам. «Это не значит, что эмитент банкрот. Это пока только временная ситуация, которая потенциально может стать постоянной», — поясняет начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер» Василий Копосов. Технический дефолт является скорее проблемой эмитента, чем держателя облигаций, считает управляющий активами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Баулин. АФК «Система», по его словам, скорее всего, будет стремиться исполнять все свои обязательства. «Тем более что объем эмиссии этих облигаций не такой уж большой», — добавляет он.
Генеральный директор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова подчеркнула, что АФК «Система» объявила техдефолт лишь по одному обязательству на 3,9 млрд рублей, в то время как по остальным все в порядке, в том числе по облигациям. «Да, есть риски предъявления требования о досрочном исполнении обязательств от кредитора по обязательству, по которому возник технический дефолт. Но пока такого нет. Да, есть риск, что прочие кредиторы тоже по своим обязательствам предъявят досрочное исполнение, но пока и здесь все спокойно. Да, облигации «Системы» рискованные, но по ним нет дефолта, поэтому рассматривать их допустимо, если инвестор осознает риски», — полагает эксперт.
Общую рекомендацию, нужно ли избавляться от облигаций в случае технического дефолта эмитента, дать достаточно трудно, говорят эксперты. Ситуации могут сильно отличаться друг от друга. «Как правило, подобные события не происходят неожиданно, и о проблемах компании, которые могут привести к дефолту, становится известно заранее, — отмечает ведущий аналитик Промсвязьбанка Роман Насонов. — Поэтому цена облигации на момент дефолта уже может учитывать реализовавшиеся риски». Тем не менее, говорит он, если вы не готовы уделять много времени финансовым рынкам, то лучше всегда избавляться от проблемных бумаг, когда это можно сделать без больших потерь в цене реализации.
На динамику рынка отдельные технические дефолты никак не влияют, рассказал Александр Баулин. По его словам, динамика определяется в целом рынком ОФЗ, на которые пока устойчивый спрос. И все остальные облигации подтягиваются, с тем или иным дисконтом по доходности, именно к этому бенчмарку. «С ОФЗ пока у нас все в порядке, немного подешевели дальние выпуски, в рамках ослабления рубля», — поясняет Баулин.
Кто еще объявлял дефолт
Последние крупные дефолты в России были связаны с облигациями банков: это Татфондбанк, у которого была отозвана лицензия, и банк «Пересвет», который был санирован, а его долг реструктурирован. На Московской бирже обращались облигации этих банков на общую сумму около 50 млрд рублей. «Примечательно, что не все облигации «Пересвета» были реструктурированы: по трем выпускам из девяти, обращавшихся на момент дефолта, держатели которых проголосовали против условий bail-in, выплачиваются купоны в прежнем размере, а один из выпусков («Пересвет 03») был погашен по номиналу 22 июня 2017 года», — рассказывает Василий Копосов из «КИТ Финанс Брокер». Купить эти бумаги на бирже после техдефолта, по его словам, можно было в районе 30—40% от номинала. Таким образом, иногда технический дефолт — это хорошая возможность заработать.
Эксперт обращает внимание и на другие бумаги: облигации «Мечел» 13-й и 14-й серий сейчас, по его мнению, один из наиболее интересных актиWow на российском рынке облигаций с точки зрения риска и доходности. Это тоже реструктурированные выпуски, условия которых очень выгодны для облигационеров. Хотя, конечно, инвесторы несут и потери в случае реструктуризации выпусков. После дефолта UTair долговые бумаги компании были обменены на облигации «Финавиа» серий 01 и 02. Условия займа для инвесторов серьезно ухудшились.
Еще один пример техдефолта — облигации ТГК-2 серии БО-02. Компания пропускала почти каждую выплату купона, допуская технический дефолт. Однако в течение нескольких дней после купонной даты исправно исполняла обязательства. «Сейчас эти бумаги стоят в районе 94% от номинала, хотя еще несколько месяцев назад их можно было купить ниже 75% от номинала», — отмечает Василий Копосов.
На что смотреть инвестору
Вероятность дефолта эмитента с трудом поддается оценке, говорят эксперты, поскольку зависит от очень многих параметров: перспективы бизнеса компании, ее кредитных метрик, возможности поддержки со стороны акционеров. «Как правило, вероятность дефолта повышается с ростом доходности выпуска, однако уровень его ликвидности, соответствие различным регуляторным требованиям и другие факторы могут вносить существенные отклонения в ценообразование облигаций», — поясняет Роман Насонов из Промсвязьбанка. Как считает Наталья Смирнова, инвесторам следует насторожиться, если по рублевым облигациям доходность к погашению выше 13%, а по валютным — выше 6—7%.
По словам Смирновой, нужно смотреть бухгалтерскую отчетность эмитента (баланс, отчет о прибылях и убытках) и оценивать базовые показатели. Это, например, соотношение текущих актиWow и текущих пассиWow (если текущие активы менее 50% текущих пассиWow, есть риски недостаточной ликвидности), соотношение собственных и заемных средств (если заемных в два раза больше, чем собственных, есть риски чрезмерной долговой нагрузки, и если темпы роста бизнеса низкие, то это опасно), динамика прибыли (резкое сокращение в течение нескольких кварталов требует более детального изучения причин). «Важно уметь разбираться в структуре долга и денежных средств, учтенных на балансе компании — эмитента облигационного выпуска. Не всегда расчеты чистого долга, приводимые в презентационных материалах эмитентов, соответствуют действительности. Поэтому важно уметь самостоятельно их оценивать», — подчеркивает Василий Копосов.
Перед покупкой облигаций банков, по словам Натальи Смирновой, можно смотреть уже рассчитанные нормативы ЦБ по ликвидности и достаточности капитала. «В частности, на Banki.ru в финансовых показателях можно зайти на страницу каждого банка и увидеть значения Н1, Н2 и Н3. Н1 — минимум 8%, Н2 — минимум 15%, Н3 — минимум 50%. Если нормативы банка близки к допустимому минимуму — это риски», — отмечает эксперт.
Хороший ориентир для непрофессиональных инвесторов при принятии решения о покупке или продаже облигаций — кредитные рейтинги. «Инвесторам, не склонным к принятию больших рисков, мы советуем покупать бумаги с рейтингами не ниже «Ba3» от Moody’s или «BB-» от S&P/Fitch и избавляться от них в случае перехода на более низкую рейтинговую ступень», — рекомендует Роман Насонов. Можно также ориентироваться на уровни листинга Московской биржи и держать в портфеле бумаги только из первого котировального списка, говорит Насонов. Однако нужно понимать, что изменения в составах списков — это следствие изменений кредитных рейтингов эмитентов. Они происходят с запозданием, а значит, котировки облигаций уже могут сместиться в неблагоприятном для инвестора направлении.
«Лучше все же пользоваться услугами профессионалов, — уверен главный управляющий активами General Invest Денис Горев. — Но если инвестор хочет держать руку на пульсе, то нужно внимательно смотреть за новостным фоном по эмитенту и изменением рейтингов по нему. Чем более негативными будут изменения, тем более внимательно нужно следить за компанией. За ее финансовыми показателями, в частности».
«Снижение рейтинга — тревожный звонок, тем более что доходности облигаций с высоким рейтингом и с рейтингом чуть более низким не сильно отличаются», — отметил Александр Баулин из ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». Он рекомендует выбирать облигации с хорошими рейтингами, присвоенными АКРА или международными рейтинговыми агентствами. «Но рейтинг — не гарантия, — предостерегает эксперт. — У «Югры» были высокие рейтинги, и тем не менее это не спасло банк».
Что касается изменения уровня листинга некоторых облигаций на Московской бирже, тут риск в первую очередь в возможном изменении баланса спроса и предложения на эти бумаги. «Институциональные инвесторы, инвестиционная декларация которых ограничивает перечень объектов инвестирования уровнем листинга, будут вынуждены продавать облигации из своих портфелей, что отразится на цене бумаг», — пояснил Василий Копосов.
Одной ставки мало
Частному инвестору стоит помнить: чем больше ставка по облигациям, тем больше риск. «Поскольку рынок довольно эффективен, чем более привлекательной становится доходность по бумагам компании, тем больший риск с ними может ассоциироваться», — отмечает Денис Горев. Наталья Смирнова обратила внимание на то, что ставка купона по облигациям зависит от срока погашения: более длинные выпуски всегда имеют более высокий купон, а бессрочные — наивысший. «Многое зависит от того, в какой момент облигация выпускалась, — говорит эксперт. — Если она выпущена в период высоких ставок, то высокий купон не должен отталкивать, так как он в то время был адекватен рынку. Со временем бумаги с высоким купоном по мере снижения ставки просто будут расти в цене, и их доходность к погашению будет все ниже».
Есть и еще один момент: инвестору нужно смотреть не только на ставку купона, но и на рыночную цену облигации. «Скажем, 10-процентная облигация может торговаться по 120% от номинала и иметь доходность к погашению едва ли 2% или меньше. Это будет означать, что, скорее всего, такая бумага была выпущена в период высоких ставок, но теперь времена изменились, и ее цена выросла, уравняв бумагу по доходности с вновь выпускаемыми бумагами с гораздо более низким купоном», — поясняет Наталья Смирнова.
Источник: generalinvest.ru
Куда инвестировать свои деньги, если в этом году будет кризис?
Многие россияне, наблюдая за тем, какая неприятная обстановка с рублем складывается сегодня, начинают задумываться о том, куда инвестировать свои накопленные деньги в 2022 году, если случится дефолт или кризис. Предлагаем вам обсудить – возможен ли в принципе такой вариант событий, что нужно предпринять, как обезопасить свои накопления?
Стоит ли ждать дефолта?
Во время кризиса многие сталкиваются с потерями своих денежных средств, другие же не только не теряют накоплений, но и умело приумножают их. Для этого нужно знать, куда вложить деньги и каких инвестиций лучше не производить.
Самые популярные виды инвестиций:
| № | Вид | Средний доход |
| 1 | Банковские депозиты небольшой процент | 4-6% годовых Сумма ~ 1 млн.руб. |
| 2 | Недвижимость надежно | 6-8% годовых Сумма ~ 3-5 млн.руб. |
| 3 | Облигации, векселя, валюта нужен опыт | 5%-15% годовых От 100000 руб. |
| 5 | Свой бизнес нужна идея | До 300% но, конечно, не сразу |
Дефолт представляет собой невозможность государства рассчитаться с долгом – международным кредитом. Но это не обязательно приводит к кризису. Можно сказать даже больше – кризис в России уже есть, и действует он давно, но все по-разному справляются с ним, видя в происходящем препятствия или возможности.
Из такой ситуации есть два выхода:
- решить вопрос на переговорах,
- начать печатать, другими словами, производить эмиссию валюты государства. С увеличением количества денежных единиц цена национальной валюты падает, поднимается стоимость иностранных валют и возникает инфляция (рост цен). При этом зарплата граждан остается на прежнем уровне.
При этом стоит понимать, что никаких предпосылок для дефолта в нашей стране нет. У России один из самых значительных золотовалютных запасов, которые только существуют в мире. Имеющихся у государства денежных средств хватит для того, чтобы отвечать не только по внутренним, но и по внешним обязательствам.
Поэтому можно смело говорить о том, что нашу страну не признают банкротом. А вот кризис действительно существует, причем не только в РФ, но и далеко за её пределами, и причин этому множество. Если вы хотите сохранить и приумножить свои накопления в период действия высокой инфляции и девальвации рубля, нужно прислушиваться к советам экспертов.
Будет ли в 2022 году кризис?
Ответ очевиден – да, ведь кризисные явления присутствуют в нашей стране уже не первый год. В марте этого года просто произошел новый виток из-за ухудшения финансового положения не просто в России, а по всему миру.
Практически одновременно нам пришлось столкнуться со сложной эпидемиологической обстановкой в мире, связанной с распространением опасного вируса, а также последствий от карантинных мероприятий. При этом происходит ухудшение отношений со странами, входящими в ОПЕК и ОПЕК+, благодаря чему стоимость нефти резко снижается.
Все это приводит к тому, что главный экспортный продукт нашей страны стремительно дешевеет, бюджет России не дополучает доходы. Это может привести к тому, что финансирование многих госпрограмм будет значительно сокращено или даже приостановлено.
Оригинальные отзывы по этой теме мы собрали здесь, отзывы настоящих людей, много комментариев, стоит почитать.
На фоне всего происходящего россияне озабочены тем, что им делать с деньгами, куда их можно и нужно вкладывать? Какие есть варианты грамотного инвестирования, мы рассказываем далее.
Как можно заработать в кризисные годы?
В случае экономического кризиса стоит правильно распорядиться своими сбережениями и инвестировать их в нужное русло. Существует несколько вариантов, как это сделать:
- Вложить в золото или другие ценные металлы
Вложение денег в золото способно сохранить ваши средства, так как этот ценный металл является наиболее стабильной валютой, не зависящей от политических и экономических кризисов. Золото следует хранить в хранилище или дома, но не в банке на золотых счетах.
В случае банкротства банка вы рискуете все потерять. Детальнее об этом способе инвестиций можно узнать здесь. Золото рекомендуют продать в конце дефолта, чтобы снизить риски. Но и прибыли при этом не наблюдается.
Опытные инвесторы продают золото в момент, когда цена на национальную валюту минимальная. В случае роста валюты можно получить хорошую прибыль.
Это один из лучших вариантов инвестиций, так как цены на жилье не зависят от событий в мировой экономике. А вот от внутренней политики Правительства очень даже, и это мы хорошо видим в последние годы – стройки замораживают, люди массово продают недвижимость, чтобы переехать в более бюджетное жилье или Wowсе за город, чтобы получать льготы как сельские жители.
Во многих регионах цены на квартиры резко рухнули вниз, что не очень выгодно для продавцов, зато очень на руку покупателям. Если у вас сейчас есть свободные денежные средства, то лучшего способа размещения их не найти.
Что выбрать? Однозначно жилые объекты, коммерческая сейчас не так пользуется спросом, как раньше. Стоит ли вкладываться в недвижимость — рассказываем в этом обзоре.
Вклады в банке могут принести неплохую прибыль во время стабильной ситуации, когда проценты по ним превышают стандартную для государства инфляцию в 3-4%. Во время дефолта инфляция может достигать 50%, что приведет к тому, что по вкладу вы получите лишь 10% от своих сбережений. Детальнее о банковских вкладах читайте здесь
- Вложить деньги в акции крупнейших компаний
Если точно знать, какое из предприятий успешно переживет дефолт, то можно получить солидную прибыль. Куда лучше вкладывать средства — рассказываем в этой статье.
Лучше всего инвестировать свои средства еще до начала кризиса, до наступления девальвации. Вложения точно оправдают себя и принесут хорошую прибыль. Вкладывать деньги на самом пике кризиса опасно, так как национальная валюта может в любой момент начать расти. Это может привести только к потерям накоплений.
Как же выбрать, куда стоит вкладываться?
Вот советы экспертов:
- Нужно заранее рассмотреть как можно больше вариантов, после чего необходимо составление списка наиболее перспективных идей именно для вас.
- Вкладывать необходимо только собственные деньги, занимать для того, чтобы вложиться во что-то, по меньшей мере неразумно.
- Как получить свободные средства? Для этого советуем сократить на 30% свои расходы и, одновременно с этим, увеличить на 20% доходы.
Возможно, эти статьи также будут вам интересны:
Таким образом, если будет дефолт или кризис в 2022 году, лучшим вариантом остается инвестировать деньги в недвижимость, это не обещает прибыли, но гарантирует сохранение собственных средств
Если вы хотите узнать, куда лучше вложить деньги, чтобы заработать в этом году, тогда пройдите по этой ссылке.Если вас интересуют вклады, то ознакомиться с лучшими предложениями банков вы можете здесь.
Если вы хотите узнать, как получить кредит без отказа? Тогда пройдите по этой ссылке. Если же у вас плохая кредитная история, и банки вам отказывают, то вам обязательно необходимо прочитать эту статью. Если же вы хотите просто оформить займ на выгодных условиях то нажмите сюда.
Если вы хотите оформить кредитную карту, тогда пройдите по этой ссылке. Другие записи на эту тему ищите здесь.
Источник: kreditorpro.ru
Куда вложить деньги перед дефолтом (в кризис)?
В последнее время ко мне часто стали обращаться с вопросами вроде «Куда вложить деньги перед дефолтом, в кризис?», поэтому решил отдельно рассмотреть эту тему. До этого я в общем рассказывал, куда можно вложить деньги (рекомендую сначала обязательно ознакомиться со статьей по ссылке — там описаны все основные способы инвестирования и критерии выбора этих способов), а сегодня напишу о том, как меняется привлекательность этих финансовых инструментов в момент преддефолтного состояния страны или в период обострения финансового кризиса. Итак, куда вложить деньги перед дефолтом?
Сразу оговорюсь: я не предвижу никаких дефолтов! Однако нас ими так любят пугать отдельные аналитики и СМИ, что люди, понятное дело, беспокоятся за свои сбережения. С другой стороны, очередной виток финансового кризиса где-то уже наступил, а где-то может наступить в ближайшей перспективе. Это не дефолт, но тоже весьма неприятное состояние, которое обязательно ощутит на себе каждый семейный бюджет. Поэтому я буду рассматривать, куда вложить деньги в кризис или перед дефолтом — кому как больше нравится.
Инструменты для вложения в кризис
Как меняется инвестиционная привлекательность распространенных финансовых актиWow и инструментов для хранения сбережения и инвестирования в кризисный или предкризисный период? Рассмотрим каждый такой инструмент по порядку.
Банковские вклады
В период обострения финансового кризиса банковские вклады в национальной валюте теряют свою привлекательность из-за того, что их доходность начинает существенно уступать инфляции и росту цен. Открывать депозиты в иностранной валюте тоже рискованно, ведь пока они будут лежать, курс этой валюты может сначала вырасти, а потом вернуться к текущим отметкам. Кроме того, такие периоды могут негативно повлиять на надежность банка: число банков-банкротов в кризис всегда растет. Если же вы все-таки решите воспользоваться этим инструментом, обязательно разбейте суммы вкладов на разных людей и в разные банки так, чтобы все они попадали под действия государственных гарантий. Но следует также понимать, что если реально наступит дефолт страны, государственные гарантии вряд ли помогут.
Иностранная валюта
Это, пожалуй, наиболее действенный, да и наиболее понятный и доступный способ пережить финансовый кризис, а, тем более, дефолт. Поэтому традиционно в период обострения экономических проблем народ начинает скупать доллары. Но здесь очень важно точно определить, что действительно грядет кризис, а он приходит не так часто, в других случаях это оказывается обычная паника.
Хорошо подумайте, стоит ли покупать доллары, и не покупайте их на пике курса — так вы только потеряете часть денег. Кроме того, в большинстве случаев нет необходимости вечно держать на руках купленную валюту: гораздо выгоднее продать ее, когда она подорожает и заработать на этом. Но для этого нужна определенная финансовая интуиция и способность к аналитике.
Ценные бумаги
Это сам по себе довольно рисковый актив, а в период кризиса или в преддефолтном состоянии он становится просто сверхрисковым. Акции в такой ситуации легко могут упасть в цене до нуля, а обязательства по облигациям — не быть погашены в связи с банкротством эмитента. Поэтому, если чувствуете наступление кризиса, я советую как можно быстрее выводить деньги из ценных бумаг, если они у вас туда вложены. Покупать их можно начинать в тот момент, когда самая нижняя точка спада будет пройдена и начнется экономический рост. Тогда на ценных бумагах можно неплохо заработать, но и риски здесь тоже будут очень высоки.
Золото
Если, думая о том, куда вложить деньги перед дефолтом, вы склоняетесь к приобретению драгметаллов, в частности — золота, то в этом, конечно, есть рациональное зерно, но лишь отчасти. Дело в том, что, например, в последнее время золото в долгосрочной перспективе дешевеет как на мировых, так и на отечественных рынках (подробно я описывал эту ситуацию, говоря про инвестиции в золото). Конечно, при серьезном экономическом спаде (а тем более — дефолте) в краткосрочной перспективе золото позволит сохранить сбережения и, возможно даже, приумножить. Но в долгосрочной — я бы не стал рисковать. Отмечу, что здесь я имею ввиду именно физическое банковское золото, а не, например, обезличенные металлические счета, поскольку на них даже не распространяется действие государственных гарантий, и вкладывать туда деньги в период кризиса очень рискованно.
Недвижимость
В большинстве случаев финансовый кризис сопровождается падением цен на недвижимость и спроса на ее аренду, поэтому сохранять таким способом свои сбережения, мне кажется, не стоит, хоть многие думают иначе, поскольку недвижимость выступает неким твердым и ощутимым активом. Но зачем вкладывать деньги в то, что упадет в цене? Если же все таки хотите вложить капитал в «квадратные метры», то лучше переждите какое-то время в инвалюте, а потом купите недвижимость в разгар кризиса, когда цена на нее будет минимальной.
ПИФы
Инвестиции в ПИФы, как и вложения в ценные бумаги (большинство ПИФов работает именно с ними) в предкризисный период крайне нежелательны, ведь все, во что вкладывают средства пайщиков управляющие компании, в момент кризиса падает в цене (ценные бумаги, недвижимость). Таким образом, вкладчики фонда оказываются в убытках, да еще и вынуждены платить за это комиссию управляющей компании.
Микрофинансовые организации
Размещать средства в небанковские финансовые структуры в ожидании кризиса я бы не советовал. Их доходность не сильно превышает доходность банковских вкладов, но при этом сохранность ваших денег здесь ничем не гарантирована, а в сложных экономических условиях высок риск развала такой организации и, соответственно, потери денег.
Биржевые спекуляции
Это та сфера экономики, на которой можно заработать всегда, а в кризис — особенно, поскольку в такие моменты наблюдаются наиболее существенные скачки котировок. Однако, чтобы заработать, нужно быть настоящим профессионалом биржевой торговли, остальные же скорее быстро потеряют здесь свои вложения. Поэтому, если вы готовы рисковать, то можете попробовать часть средств вложить, например, в ПАММ-счета, предварительно хорошо изучив и глубоко осознав, что это такое и чем может вам грозить. Людям, далеким от финансовой сферы, я бы не рекомендовал этот способ инвестирования.
Подведем итог: лучший актив, куда можно вложить деньги в кризис или перед дефолтом — иностранная валюта, но покупать ее стоит тогда, когда курс еще не стал запредельным. С определенными оговорками можно вложить деньги в банковское золото. Наиболее продвинутые инвесторы в кризисные периоды могут хорошо заработать на всевозможных спекулятивных инструментах и биржевой торговле. Вложения в банки могут не перекрыть инфляцию. И особо нежелательно в преддефолтном состоянии вкладывать капитал в ценные бумаги, инвестиционные фонды, недвижимость (готовую и строящуюся) — это может грозить полной или существенной потерей вложений.
Теперь вы знаете, куда вложить деньги перед дефолтом или в кризис. Лучше, конечно же, чтобы таких ситуаций не наступало, но, увы, экономика циклична и кризисы неизбежны. Помните также, что, помимо сохранения сбережений, необходимо позаботиться и о других важных моментах, о которых я рассказывал, говоря про антикризисное управление личными финансами.
На этом все. Развивайте свою финансовую грамотность вместе с нашим сайтом. До новой встречи на страницах Финансового гения!
Источник: fingeniy.com