Как зарабатывать на фондовом рынке

Можно ли заработать на фондовой бирже и как это сделать

Всем привет, уважаемые читатели блога AFlife.ru! Кто из нас не слышал выражение «играть на бирже»? От него прямо веет привкусом удачи и наживы, но эти впечатления обманчивы. Потому что то, что происходит на фондовой бирже – это не игра в казино. Дело в том, что здесь первостепенное значение имеют знания, расчеты, опыт и внутреннее чутье, а не удача.

Цифры зависят друг от друга, и изменение одной влечет изменение других. Торги на бирже — это тяжелая и трудоемкая работа, направленная на получение прибыли. И сегодня мы попытаемся понять, как зарабатывать на фондовой бирже новичку с минимальными рисками.

Как торговать на бирже

Для начала стоит определить, что же представляет собой биржа. По своей сути, биржа – это рынок, на котором происходит обмен товаром и денежными средствами между покупателями и продавцами. Особенность фондовой биржи заключается в том, что в качестве объекта обмена здесь выступают ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы и т.д.). А львиная доля операций осуществляется через профессиональных посредников. Это связано, в первую очередь, с требованиями, предъявляемыми к участникам рынка.

КАК ЗАРАБОТАТЬ НА ИНВЕСТИЦИЯХ в АКЦИИ путём СПЕКУЛЯЦИЙ?

Благодаря наличию брокеров и организованной системе работы торговать на бирже может практически каждый человек, имеющий хотя бы немного свободных средств. Для этого ему не нужно копить минимальный входной капитал, получать соответствующее образование, набирать опыт и покупать специальное программное обеспечение. Достаточно обратиться к квалифицированному брокеру, заключить с ним договор брокерского обслуживания и открыть специальный счет.

Рассмотрим поэтапно, как начать торговать ценными бумагами на бирже:

• Выбрать брокера — самый первый шаг. Биржевая система Российской Федерации устроена так, что доступ к торгам могут получить только квалифицированные инвесторы, то есть частным лицам туда не попасть просто так. Поэтому начинающим инвесторам необходимо заключить договор с брокером. Именно он будет являться посредником при совершении операций на бирже. К его выбору нужно подойти очень ответственно. Лучше всего отдать предпочтение крупным и проверенным брокерам, имеющим лицензию ЦБ и хороший рейтинг надежности. Прежде чем определиться с выбором, стоит изучить всю информацию о брокере, почитать отзывы.
• Выбрать площадку для торгов . Большинству начинающих инвесторов доступен выход только на российские площадки. Но это даже к лучшему. Потому что отсутствие опыта повышает и без того высокие риски торгов на иностранном фондовом рынке . В РФ на данный момент функционирует несколько бирж. Среди них наиболее популярны Московская (МФБ, ММВБ), Санкт-Петербургская, Нижегородская валютно-фондовая биржа. Новички чаще отдают предпочтение Московской бирже.
• Разработать стратегию . Очень важный шаг, потому что именно от выбора стратегии зависит дальнейший результат. Даже самый, казалось бы, безнадежный финансовый инструмент можно грамотно (и как минимум безубыточно) использовать, если разработать хорошую стратегию. Не имея опыта, конечно же, стоит проконсультироваться со своим брокером. Важно учитывать и тот момент, что стратегия должна быть подстроена под самого инвестора. В том плане, что если он тяжело переживает скачки котировок и не очень любит риски, ему стоит остановиться на более спокойном плане действий.
• Подобрать финансовый инструмент . Не менее важный этап. Современная фондовая биржа предлагает большой выбор различных финансовых инструментов для размещения инвестиций. Инвестору следует тщательно изучить их, остановившись на том инструменте, который в более полной мере способен удовлетворить его по соотношению риск/доходность. Лучше всего создавать свою инвестиционную корзину, используя несколько инструментов. Это позволит инвестору обезопасить свои средства на тот случай, если одно из направлений прогорит или принесет убыток. Также стоит ответственно подойти к выбору компании-эмитента. Следует внимательно изучить ее финансовую отчетность в динамике и прикинуть перспективы.

Чтобы было понятнее, рассмотрим основные инструменты фондовой биржи:

Сколько можно заработать на бирже? Как заработать на фондовом рынке? | Сергей Змеев

• Акции . Они у всех на слуху и неизменно ассоциируются с фондовой биржей. Акции представляют собой лимитированные ценные бумаги, выпущенные компанией-эмитентом для привлечения инвестиций. Каждая акция дает своему владельцу определенный процент доли в собственности компании. Другими словами, приобретая пакет акций, инвестор становится совладельцем компании, получает право на получение дивидендов и участие в управлении бизнесом. Зарабатывать на них можно двумя способами: покупать акции для перепродажи и получать дивидендный доход.
• Облигации частных компаний. По сути, долговые обязательства компании эмитента перед инвестором. Они могут быть с обеспечением или без. Приобретая облигацию, инвестор дает «в долг» эмитенту на определенный срок, за что получает периодический купонный доход, а по истечению срока действия облигации – ее полный номинал.
• ОФЗ . Наверное, самый надежный способ инвестирования средств из тех, что предлагает биржа. Наименование облигации федеральных займов говорит само за себя. Здесь в качестве эмитента выступает само государство.
• Фьючерсы и опционы. Это контракты, закрепляющие обязанность или право приобретения определенного актива в будущем по закрепленной цене. Позволяет обезопаситься от резких скачков цены на товары или активы, а также создать относительную стабильность.

Это основные инструменты инвестирования средств на фондовой бирже. Существуют и более узкоспециализированные, но это лучший вариант для новичков, которые не всегда имеют полное представление о рынке активов.

Источник: dzen.ru

Как заработать на бирже: преимущества и недостатки биржевой торговли, механизм заработка и доступные активы

Здравствуйте, друзья! Несколько лет назад одни студенты очень увлекались рынком Форекс. Организаторы для привлечения новых клиентов даже устраивали чемпионаты. К счастью, играли они на виртуальные деньги. Это увлечение у многих убавило уверенности в том, что в этом месте можно получать много и долго. Но не Форексом единым.

Разбираем, как заработать на бирже новичку и реально ли там получать сотни процентов годовых доходности.

Плюсы и минусы

1. Это возможность заработать капитал, который поможет в достижении краткосрочных и долгосрочных целей. А при грамотном его формировании еще и детям с внуками останется.
2. Если вы в поиске дополнительного источника дохода для себя и своей семьи, то торговля на бирже – отличный вариант. У некоторых инвесторов дополнительный заработок переходит в основной, а профессия инвестора становится делом жизни.
3. Торговлю можно совмещать с основной работой, уделяя пару часов в день или месяц (в зависимости от выбранной стратегии).
4. Инвестиции требуют знаний, даже для пассивного инвестора необходим их минимальный объем. А это значит постоянное развитие вас как личности, что положительно скажется и на основной работе. Научиться торговать на биржевой площадке можно за пару месяцев, совершенствоваться – всю жизнь.
5. Кто устал работать на дядю, работайте на себя не выходя из дома. Трейдинг или инвестирование для этого хорошо подходит. Понадобятся только компьютер и интернет.
6. Перспективы дальнейшего развития. Инвесторы, которые добились успеха на финансовом рынке, часто становятся финансовыми советниками, открывают свои онлайн-школы, берут деньги в доверительное управление.
7. Можно начинать с небольших сумм, постепенно наращивая свой капитал. Но для многих, например, более ценным является тот факт, что инвестирование заставляет задуматься о поиске дополнительных источников дохода. Например, повысить квалификацию на основной работе и претендовать на повышение в должности, полностью сменить место работы, освоив новую профессию и пр.

Недостатки тоже есть и они существенные. Именно поэтому новички часто разочаровываются, называют биржи лотереей, казино и лохотроном для отъема денег. Но это не так.

Рассмотрим минусы.

Он всегда идет параллельно с доходностью. Чем выше один показатель, тем выше другой. Часто начинающих инвесторов останавливает именно этот недостаток. Куда надежнее положить деньги в банк на депозит. Только вот ставки в последнее время совсем не радуют.

Если вы почитаете книги по инвестированию, а еще лучше – пройдете обучение у профессионалов рынка, то поймете, что при правильно составленном инвестиционном портфеле риск сведется к минимуму, а доходность в несколько раз превысит процент по депозиту.

А ее уровень зависит от выбранной стратегии. Если вы собираетесь играть, а не инвестировать, то готовьтесь на себе испытать эмоции из известных фильмов про деньги. Стрессоустойчивость у спекулянтов должна быть повышенной.

Как бы радужно брокеры не рисовали картину торговли на бирже, 90 % новичков сливают свои деньги. Не зная броду, не лезьте в воду. Ну вы же не станете делать операцию вместо врача, если никогда на него не учились? И костюм себе не сошьете, и много чего еще. И заработку на бирже тоже надо учиться.

Сразу бегите от “профессионального” инвестора, который гарантирует вам получение N-го % в день, месяц, год. Никто и никогда не может предугадывать поведение рынка на протяжении длительного времени. Прибыль год назад легко оборачивается убытком сегодня. К этим качелям надо быть готовым.

Без них никак. Можно и с 1 000 руб. или 100 $ начать, но вы должны осознавать, что чем больший капитал участвует в процессе, тем на большую прибыль можно рассчитывать. Брокеры с радостью дадут вам в долг. Так называемое кредитное плечо позволяет торговать не на свои деньги, а на заемные. Только в случае убытков вам все равно придется их вернуть.

Новичку следует понимать, что играть в интернете на бирже – это не то же самое, что инвестировать и формировать капитал. Если вы хотите быстро заработать, то будьте готовы к повышенному риску все потерять. Некоторые сознательно идут на этот шаг, но далеко не у всех получается обогатиться. Таких людей называют трейдерами или спекулянтами. Ничего обидного в последнем слове нет.

Это обычная профессия на бирже, но ничего общего с понятием “инвестор” она не имеет. Если вы надеетесь на везение, то шансы получения убытков становятся еще больше.

Самый верный путь к успеху – это изучение рынка и доступных инструментов, разработка собственной стратегии и тактики, отключение эмоций и дисциплина. Для “чайников” есть прекрасная возможность у любого брокера попробовать торговать на бирже без вложений собственных денег, на демо-счетах. Профессионалы, правда, говорят, что это не то же самое, что реальная торговля. Но так вы хотя бы изучите механизм изнутри.

Механизм заработка на бирже

Есть разные способы получения дохода от работы на финансовом рынке. Мое недавнее посещение (декабрь 2019 г.) в Москве конференции “Портфельные инвестиции для частных лиц” – лишнее тому подтверждение.

Там собралось более 300 участников. Среди них успешные трейдеры, пассивные инвесторы, финансовые советники, руководители онлайн-школ для начинающих и опытных инвесторов. Но все это люди, у которых вопрос “Можно ли зарабатывать деньги на бирже?” имеет только положительный ответ, а вопрос о конкретных суммах вызывает улыбку, потому что заработать на бирже можно сколько угодно.

Именно последний вопрос выдает в спрашивающем новичка.

Во-первых, потолка для заработка нет. Доход зависит от вашего отношения к риску и выбранной стратегии инвестирования.

Во-вторых, не устанем повторять, что доходность в прошлом никак не гарантирует доходность в будущем.

В-третьих, долгосрочные инвесторы вообще не ориентируются на годовой показатель прибыли. Их горизонт – минимум 5 лет. При этом в один год может быть +30 %, в другой – только +10 %, а в третий – вообще минус на волне мирового кризиса фондового рынка, например.

Резюмируя все вышесказанное, заработать на бирже можно. Давайте выясним как.

Этапы торговли

Этап 1. Выбор варианта заработка: краткосрочная торговля (он же трейдинг, он же спекуляция), долгосрочная стратегия активного или пассивного инвестора, доверительное управление.

Этап 2. Выбор биржевой площадки: фондовая, валютная биржи или биржа по торговле производными финансовыми инструментами (опционы, фьючерсы).

Этап 3. Выбор посредника – брокера. Перед принятием решения убедитесь, что у него есть лицензия, доступ к той площадке, которую вы наметили для торговли на 2-м этапе, низкие комиссии.

Этап 4. Выбор активов для торговли: валюта, акции и облигации, опционы и фьючерсы, инвестиционные фонды (ПИФы, БПИФы, ETF).

Этап 5. Торговля. Изучение механизма торговли, установленной с помощью брокера торговой платформы, психологии торгов. Анализ рынка выбранных активов и эмитентов, их выпускающих. Четкое следование выбранной стратегии.

Места торговли

Определим возможные места торговли:

1. Фондовый рынок. Самые известные в России биржи – это Московская и Санкт-Петербургская. На них выходят инвесторы, которые в качестве активов выбрали акции и облигации. Зарабатывают на изменении курса ценных бумаг и на получении купонов, дивидендов. Особенностью Санкт-Петербургской биржи является возможность торговать иностранными ценными бумагами. Инвестору или трейдеру придется подстраиваться под их режим работы.
2. Валютный рынок. Играют на повышении и понижении курсов. Сделки могут совершаться ежеминутно. Для новичка самое неподходящее место для старта. Самый известный валютный рынок Форекс работает круглосуточно.
3. Рынок производных финансовых инструментов – это торговля контрактами на покупку или продажу актива в определенный срок по заранее установленной цене. Для новичков рискованный рынок.

Варианты заработка на бирже

Мы выделили 3 варианта.

Вариант 1. Краткосрочная торговля. Эта та самая, когда трейдер сидит весь день онлайн, не может отлучиться ни на минуту. Он глубоко погружен в отчеты, аналитику, графики и т. д. Заработок идет за счет молниеносного реагирования на изменение цены, своевременного открытия и закрытия сделки. Согласитесь, удача здесь далеко не самый важный фактор успеха.

Вариант 2. Долгосрочная стратегия. В ней могут участвовать как активные, так и пассивные инвесторы. Первые самостоятельно подбирают акции и облигации путем анализа эмитентов, чтения экономических и политических новостей. Зарабатывают на росте активов, когда “купил дешево, продал дорого”. Но удачного закрытия сделки могут ждать и несколько дней, и несколько месяцев.

Вторые вообще не ищут подходящего момента для покупки. Их цель – сформировать сбалансированный портфель здесь и сейчас. Регулярно его пополняют, периодически осуществляют ребалансировку и не чаще 1 – 2 раз в год следят за новостями, анализируют портфель. Зарабатывают на росте активов и получении дивидендов с акций, купонов с облигаций.

Можно совместить первый и второй варианты или активную и пассивную стратегии. Например, выделите часть денег, с которыми будете играть на валютной или фондовой бирже, а основная часть капитала не должна быть подвержена риску потери.

Вариант 3. Доверительное управление. У кого нет времени и желания изучать инвестиционную сферу, кто не уверен в своей стрессоустойчивости, не готов к временным просадкам портфеля, тот может передать деньги в доверительное управление. В этом случае вам придется надеяться только на профессионализм управляющего и платить за его работу комиссионные. Гарантировать, что последние не съедят вашу доходность, никто не может.

Активы для торговли

Исходя из выбранной биржевой площадки, вы будете иметь дело со следующими активами.

Акции

Акции – это долевые ценные бумаги, которые делают вас владельцем предприятия или организации. Вы можете сами выбирать отрасль, сферу деятельности компании. Посмотрите, например, на таблицу роста цен на акции некоторых российских эмитентов за прошлые года.

Разве может это сравниться с банковскими депозитами под 4 – 5 %? Но о риске мы помним, поэтому не покупаем на все деньги акции Сбербанка, а диверсифицируем портфель. Многие российские компании, помимо роста котировок, могут похвастаться выплатой дивидендов, поэтому к уже имеющейся доходности в таблице прибавьте дивидендную.

Пассивные инвесторы стараются формировать свой портфель из акций (паев) инвестиционных фондов (ПИФы, БПИФы и ETF). Они объединяют в одной бумаге акции сразу нескольких десятков, а иногда – сотен компаний. Индексные фонды (ETF) следуют за популярными индексами, например, за индексом МосБиржи или S

вы психологически готовы к потере денег, всех или частично;

вы готовы потратить много времени, денег и сил на изучение инвестиций в рискованные активы;

или вы просто не представляете жизнь без риска.

Во всех остальных случаях надо зарабатывать на активах, которые пусть и не принесут вам 1 000 % годовых, но и не оставят вас с пустым кошельком даже в кризисных условиях.

Источник: quasa.io

Как зарабатывать на фондовом рынке

Всем привет. Ремарка в самом начале — IPO стали очень популярными благодаря росту цен на акции компаний в день размещения. Однако доступ частных инвесторов к участию в публичном размещении все еще очень ограничен. Из каких шагов состоит выход IPO, какая доходность у акций и у кого есть доступ к акциям на IPO — разбираемся в этом материале.

Что такое IPO?

IPO (Initial Public Offering), или первичное размещение акций — это процесс предложения акций частной компании на публичном рынке путем их размещения. В рамках выхода на биржу через первичное размещение акций компания выпускает новые акции, продает их и привлекает дополнительный капитал.

Самое первое IPO прошло еще в 1602 году. Dutch East India Company предложила свои акции всем желающим через Амстердамскую фондовую биржу. Главная цель — привлечение дополнительных средств.

Чем длиннее история каких-то процессов, тем сложнее они становятся. Особенно в финансах. Процесс IPO является самым ярким примером усложнения процессов. Инвестиционные банки, андерайтеры, due diligence, road show, проспекты инвестиций, red herring, ценообразование — все эти компоненты являются частью публичного размещения.

Процесс выхода на IPO

Самый простой способ разобраться в IPO — это рассмотреть каждый шаг компании в размещении акций на бирже.

pre-IPO

Для начала — как компании добираются до IPO. Самое популярный путь — прохождение через несколько раундов инвестиций, быстрый рост и достижение той самой стадии. Стадии, когда выход на биржу становится одним из вариантов привлечения инвестиций.

Несмотря на то, что вариант с несколькими раундами инвестиций перед IPO является очень романтичным, — это далеко не единственный путь. Много компаний в биотехе, например, выходят на IPO на достаточно раннем этапе развития. На это влияет капиталоемкость производства, состояние рынка частных инвестиций, уровень развития компании и потенциальное множество других факторов.

Очевидный факт — у IPO есть свои преимущества и недостатки. Есть и другие способы привлечения и выхода из капитала. Через слияния и поглощения (M

Robinhood — 2 млрд долларов;

GitLab — 650 млн долларов;

Rivian — 12 млрд долларов.

Rivian — вообще одна из самых интересных компаний, вышедших на биржу в 2021 году. Rivian вышел на IPO без выручки, компания в момент размещения достигла капитализации в 72 млрд долларов. Все финансовые данные мы можем найти в проспектах компании. К примеру, вот проспект Rivian.

Что такое проспект? Проспект — это формальный документ на регистрацию IPO. В США эта форма называется S-1. Когда необходимо посмотреть финансовые данные компании, которая выходит на биржу, можно абсолютно все детали найти по запросу S-1 prospectus for [имя компании].

После заполнения регистрации наступает еще один интересный момент IPO. Называется road show. Этот термин обычно используется для процесса презентации компании ряду инвесторов. Если на ранних стадиях условный road show проводят основатели и ключевые сотрудники, то в рамках IPO это выполняют андеррайтеры. Road show проводится с целью оценки интереса институциональных инвесторов к IPO и оценке спроса на акции.

IPO — это процесс выхода на биржу через предложение акций публике. При чем здесь институциональные инвесторы?

Институциональные инвесторы фактически являются еще одной стороной, которая имеет доступ к условному домкрату. Каждая сторона, прикладывая усилие к домкрату, увеличивает разницу между ценой предложения компании и ценой покупки акций индивидуальными инвесторами на бирже.

Ценообразование

Если мы еще раз откроем проспект Rivian, то увидим, что сразу в первой секции пропущены цифры, по которым компания выйдет на биржу. После регистрации и roadshow андеррайтеры и компания возвращаются к обсуждению цены размещения.

Цена размещения обычно зависит от ряда факторов. Цели компании влияют на ценообразование. Менеджмент хочет привлечь определенный объем средств в рамках размещения. Рыночные факторы также влияют на цену — изменения цен на акции влияет на цену размещения.

Успех road show. Это один из самых сложных факторов. Андеррайтеры балансируют между ценой размещения и фактом подписки для IPO. Подписка фактически означает то, сколько и по какой цене инвесторы смогут купить акций в момент публичного размещения.

Баланс цены в таком случае — максимально важный момент. С одной стороны — компания, которая привлекает средства. С другой стороны — сколько инвесторы готовы заплатить за акции. Зачастую андеррайтеры уменьшают цены для привлечения максимального интереса. Как результат — цена акций значительно увеличивается в рамках размещения.

Но в таком случае компания получает средства по заниженной цене.

Процесс ценообразования очень спекулятивный, на него влияет невероятное множество факторов: от личности управляющего партнера андеррайтера до желания компании и инвесторов заработать.

Так а где индивидуальные инвесторы? Уже почти рядом, но все еще с очень ограниченным доступом.

Непосредственно IPO

Мы имеем цену IPO и количество акций, которое будет продано в рамках размещения. Андеррайтерам теперь необходимо определить, как акции будут распределены между инвесторами. С одной стороны, необходимо найти инвесторов, которые не будут продавать акции сразу же после открытия торгов. Это может обвалить цену акции. С другой — если отдать все долгосрочным инвесторам, то в момент открытия не будет достаточно спроса и предложения для формирования рынка.

Некоторые брокеры, в том числе российские, активно работают с андеррайтерами и получают определенные аллокации в процессе размещения. Так как этот процесс очень спекулятивный и фактически решается каждым андеррайтером непосредственно в момент размещения — невозможно заранее сказать, какой инвестор получит какое количество акций. И это как раз тот момент, когда индивидуальные инвесторы смогут поучаствовать в IPO.

Обычно брокеры собирают заявки от индивидуальных инвесторов для понимания спроса — и дальше распределяют акции соответственно тому объему, который они получили от андеррайтера.

День IPO. Менеджмент компании часто приглашают на церемонию открытия торгов в определенный день. Но это не означает, что акции компании начинают торговаться одновременно со звонком об открытии рынков. NYSE (New York Stock Exchange) имеют процесс, который называется price discovery (нахождение цены). Во время этого процесса центром внимания становятся market makers.

NYSE даже составил слайд по этому процессу.

Market makers предлагают акции своим клиентам и находятся в поиске пресловутого баланса между спросом и предложением. Очевидно, что если спрос превышает предложение, то цена открытия торгов по этой акции будет расти. В момент баланса market maker предоставляет информацию бирже о том, что цена открытия будет на определенном уровне. Торги начинаются.

Как участвовать в IPO частным инвесторам?

Как мы видим из процесса IPO, у индивидуальных инвесторов немного возможностей поучаствовать в IPO. В общем-то, варианта два.

Первый — через брокера, который получает аллокацию от андеррайтера. В таком случае количество акций будет зависеть непосредственно от андеррайтера. Российские брокеры также могут накладывать ограничение на продажу этих акций, в США брокеры очень аккуратно подходят к процессу IPO и только очень ограниченный список инвесторов получают доступ к аллокации.

Второй — участвовать в момент открытия торгов. В данном случае процесс ничем не отличается от торговли любыми другими акциями.

Доходность IPO

Доходность (неожиданно!) зависит от стадии участия в IPO. Jay Ritter собирает статистику по IPO каждый год. В соответствии с его цифрами, в 2021 году произошло 309 IPO и средняя доходность первого дня торгов составляет 32%. Однако стоит помнить, что это разница между индикативной ценой размещения — той, которую определяет андеррайтер, — и ценой закрытия. В случае серьезного спроса со стороны институциональных инвесторов и роста цены до открытия торгов по этой акции эта доходность не всегда отражает то, что частные инвесторы могут получить от участия в IPO.

Для информационных целей давайте посмотрим на пять громких IPO прошлого года. Именно классических IPO. Coinbase, Roblox, Warby Parker и другие делали Direct Listing. Поэтому предлагаю посмотреть на пять следующих компаний — Rivian, Bumble, GitLab, Robinhood и Udemy.

Дальше буду сухие цифры, но можно проследить общую динамику. В первый день в трех IPO из пяти был значительный рост. Рынок был волатильный последние два месяца, потому все пять компаний оказались в значительном минусе по сравнению с ценой IPO. Акции GitLab потеряли лишь 6% стоимости, Robinhood сейчас торгуется на 65% ниже, Udemy -55%, Bumble -35%, Rivian -25%. Детали тут:

Нажмите, чтобы увеличить изображение

Учитывая, что какие-то брокеры имеют период lock up — промежуток времени, когда продажа акций запрещена, — инвестиции в определенные IPO могут показать существенные убытки.

Итог

Очевидно, что IPO — это комплексный процесс. Попасть в него частным инвесторам не так просто. Доходность участия в IPO может казаться высокой, но она не всегда доступна для частных инвесторов. Участие в IPO становится спекулятивной историей. Если инвесторы покупают акции на IPO и продают их сразу в рынок, то, возможно, таким инвесторам будет сложно получить аллокацию в новых IPO.

Вывод — несмотря на то, что IPO может показаться очень понятным инструментом по получению дохода, серьезно заработать на этом процессе может только определенный круг организаций.

Если есть вопросы или предложения по темам, которые хотелось бы раскрыть подробнее в рамках финансов, данных или рынка финансовых технологий — пишите мне в LinkedIn или Twitter.

RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Дважды в месяц по понедельникам.

Источник: rb.ru

Как зарабатывать на фондовом рынке новичку с нуля

С ростом сложности оффлайн-заработка все большее внимание частных лиц переключается на организованные рынки. Там они, как правило, весьма быстро оказываются перехваченными несостоятельными, но очень агрессивными предложениями потрейдить на «бинарках» или даже на «крипте».

В результате подавляющее количество новичков инвесторов-энтузиастов оказывается в том или ином формате этого слова обманутыми, что выражается в банальной потере стартовых капиталов. А все потому, что желание заработка и стремление добиться, чтобы события, ну, хоть как-то уже начинали проистекать, превалирует над разумной концепцией, что сначала на рынке нужно освоиться и банально уяснить себе, в чем здесь фишка. Иначе говоря, сначала требуется узнать, как можно зарабатывать на фондовом рынке (и не только фондовом), а уж потом вкладывать в это дело собственные капиталы.

Говорят, что если вы вышли на рынок и не знаете, кто на нем дурак, значит он – это вы!

Грубо, конечно, зато максимально доступно, а главное – полезно (усвоив эту истину, многие станут относиться к собственным деньгам поосторожнее), а значит, снизится количество потенциальных потерь.

Впрочем, уже на данном этапе выводов (и даже нотаций) сделано сразу несколько, а вот определений не дано ни одного. Поэтому представляется разумным, во-первых, ввести понятийный аппарат, а во-вторых, более подробно осветить вопрос о том, как зарабатывать на фондовом рынке новичкам.

Понятия и определения

Фондовый рынок – это разновидность организованного рынка, где происходит торговля фондами.

Фонды – это ценные бумаги самых разных разновидностей: акции, облигации, закладные, и, что самое интересное, производные этих инструментов. Под производными подразумеваются:

• Опционы и фьючерсы
• Бумаги ETF
• Ипотечные облигации (на основе закладных) и пр. В рамках заданной темы мы подробнее остановимся на фьючерсной торговле.

Организованный рынок – это торговая площадка (в современном мире – исключительно в электронном формате), где искусственно поддерживается 100%-ная ликвидность.

Ликвидность – способность актива быть сконвертированным в деньги. (Если речь идет о свойстве ликвидности применительно к площадке, то это означает характеристику самой площадки: насколько реально на ней бывает продать или купить интересующий инвестора актив).

Другое название фондового рынка – биржа. В сущности, совокупность биржевой торговли и формирует глобальный фондовый рынок (или его часть: например, биржевые площадки РТС и ММВБ формировали российский фондовый рынок, пока не были агрегированы в структуре Московской биржи).

Обеспечение 100%-ной ликвидности – это критически важная черта организованных рынков, отличающих их от банальных виртуальных «досок объявлений». Что же конкретно под этим подразумевается? Это означает, что, когда бы инвестор не вышел на рынок какого-то актива, там всегда будут и продавцы, и покупатели.

На биржевом рынке не бывает такого случая, что хочется купить, к примеру, 10 акций ПАО «Газпром», а никто не продает!

Абсолютная ликвидность достигается посредством учреждения администрацией площадки института маркет-мейкеров. Этим профессиональным участникам рынка ценных бумаг предоставляются льготы по комиссионным в случае, если они будут непрерывно держать открытыми позиции по покупке и продаже выбранного тикера (сокращенного названия ценной бумаги). Сделки заключать совсем не обязательно – главное, все время держать открытыми соответствующие оферты. Разумеется, оговаривается величина спреда (разница между курсом покупки и продажи) так, чтобы эти позиции предлагали самые невыгодные цены (иначе позиции быстро закроются, так как осуществятся сделки).

Так достигается абсолютная ликвидность. Площадки, разумеется.

Суть биржевой торговли

Первое, главное и единственное, что нужно усвоить перед тем, как начинать попытки заработать на организованном рынке, так это принцип образования на нем прибыли. Он прост:

Подешевле купи и подороже продай! И при этом все равно, в каком порядке.

Биржа – это точно такой же рынок, как и привычный мещанский базар, где торгуют продуктами. Просто на бирже не бывает очередей и никогда не случается такой ситуации, чтобы товар кончился. А сам принцип торговли никто не отменял.

И еще: в обыденной жизни мы, для того, чтобы что-то продать, должны либо это купить, либо изначально уже иметь это на руках. Но сделки на фондовом рынке быстры и 100%-ная ликвидность позволяет отыгрывать такую финансовую комбинацию: ведь можно попробовать сначала продать некий актив (ценную бумагу) с условием поставки ее не сразу, а через некоторый промежуток времени. Но только вот деньги за нее получить сразу. Если при этом рыночная цена на эту бумагу пойдет вниз, то на момент истечения срока поставки можно будет купить данную бумагу дешевле и поставить в счет ранее предоплаченного контракта.

Данный механизм называется «короткими продажами». И если вы осознали и поняли его, то можно считать, что вы усвоили принципы фьючерсной торговли (но об этом подробнее далее). А пока нужно резюмировать – короткие продажи реально позволяют зарабатывать на падающем рынке, и это ключевая особенность этого механизма!

Торговля деривативами

Под деривативами подразумеваются производные финансовые инструменты, которые представляют собой право на совершение каких-то операций с активами. То есть, продавая или покупая дериватив, вы продаете или покупаете не сам актив, а право на совершение действия с ним.

К деривативам относят и фьючерсы/опционы, которые представляют собой обязанность/право на покупку (опционы кол) или продажу (опционы пут) базового актива по настоящей цене с поставкой его через определенный период времени в будущем.

Почему нас может заинтересовать фьючерсная торговля? Все в ракурсе ответа на вопрос «можно ли зарабатывать на фондовом рынке» (и если да, то сколько?). Работа на биржевой площадке разделяется на 2 больших кластера:

1. Спот-рынок – поставка актива осуществляется в срок до 3 календарных дней;
2. Рынок фьючерсов/опционов – поставка осуществляется в срок через 3, 6 и 9 календарных месяцев после заключения контракта.

В чем же прелести обоих этих кластеров? Приобретая 10 акций ПАО «Газпром» у человека на его счете-депо у брокерской компании реально образуется 10 акций Газпрома. Они могут высоко взлететь (это здорово), и тогда он сможет их впоследствии продать и зафиксировать (реально получить) прибыль. А могут и провалиться в цене (как это уже не раз бывало), но до нуля они не упадут никогда.

Если у инвестора есть время, то он может подождать, пока эти акции снова вырастут и продать их по более высокой цене. Если нет желания ждать, но при этом и не хочется расставаться с акциями, то можно прокредитоваться под залог этих акций – речь идет о так называемых сделках РЕПО – правда, в данном случае придется регулярно добавлять залог, если курс акций начнет снижаться. Но главная идея заключается в том, что акции в любом случае есть и они стоят положительную величину, отличную от нуля.

В случае с фьючерсами все не так. Для начала, покупая опцион кол, вы имеете на руках не акции, а право на их получение через, к примеру, 3 месяца, заплатив за них стоимостную сумму по текущей цене уже сейчас. То есть, это не акции, а лишь право на их получение. При этом, инвестор уже тратит существенные деньги (приобретая, не пойми что).

Во-вторых, фьючерсы торгуются с плечом. Это означает наличие финансового рычага: администрация площадки условно перекредитовывает покупателей и продавцов фьючерсных контрактов, чтобы они платили не 100% за их куплю/продажу, а меньше в разы. К примеру, на Московской бирже наполнение по фьючерсам на газпромовские бумаги составляет всего 16% (то есть, 84% — условное кредитование), таким образом, рычаг составляет 1:5.

Отчего вдруг администрация площадки столь добра, чтобы кредитовать своих многочисленных участников? Если приглядеться в структуру сделки внимательнее, то станет понятно, что никакого кредитования по сути и нет. Рассмотренное выше наполнение – это всего лишь аванс, который платит покупатель и соглашается получить продавец (согласно правилам фьючерсной торговли). Остаток суммы доплачивается по истечении срока контракта, но до этого доходит редко, ведь контракт гораздо выгоднее и проще продать.

Зато от уровня наполнения (то есть, плеча) сильно зависит начисляемая прибыль или убыток. Фактически, любое ценовое движение следует умножать на величину плеча. Начисление и списание производится со специального маржинального счета, который непременно сопровождает торговлю фьючерсами. И вот этот самый первоначальный аванс перечисляется именно туда и именно из этих денег происходит перманентный перерасчет и переначисление выигрыша от движения цены между маржинальными счетами покупателя и продавца фьючерсного контракта.

Если цена растет, то выигрывает покупатель (ведь он заплатил меньше денег, чем будет стоить полученный после истечения срока контракта актив): процентная величина роста умножается на финансовый рычаг и присовокупляется к остатку на его маржинальном счете. Если же цена падает, то в выигрыше продавец (ведь он продал за дорого дешевеющий актив): аналогичный выигрыш начисляется на его счет.

Но у этой работы есть и отрицательная сторона: ведь начисления на счет выигрывающей стороны производится из средств проигрывающей, и именно на ту же саму сумму (на самом деле, никто никого не кредитует). Поэтому при условии ранее взятого наполнения в 16% цене акций Газпрома достаточно уйти не в выгодную для участника сделки по купле/продаже фьючерсного контракта сторону, всего лишь на 16%, чтобы его аванс был полностью исчерпан. В этом случае наступает маржин-колл – контракт в принудительном порядке исполняется, а тот, чей маржинальный счет обнулен, получается, что полностью потерял свои средства.

Сколько можно зарабатывать на фондовом рынке? Сказать сложно – зависит от опыта. Но однозначно, на фьючерсном сегменте можно заработать больше в количество раз, соответствующему размеру плеча. Да вот беда, в отличие от спот-сегмента здесь можно потерять вообще все!

Заключение

Короткий ответ на вопрос, как зарабатывать на фондовом рынке с нуля – очень осторожно!

Новичку нечего делать на фьючерсном сегменте – тренируйтесь на спотах.

Работайте исключительно с максимально ликвидными позициями – из них проще выйти в деньги.

Совершенствуйте собственные аналитические способности прогнозирования!

Фондовый рынок далеко не сразу открывает новичкам свои тайны.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник: ardma.net

Как заработать на фондовом рынке

Кошин В.В. Fin-Plan Как заработать на фондовом рынке

[время на прочтение 20 минут]

Сегодня инвестиции на финансовых рынках самая крупная индустрия, где крутятся триллионы долларов. Капитализация всех фондовых рынков мира составляет более 70 трлн. долл., что сопоставимо с ВВП всего мира. В этой индустрии заняты миллионы людей и еще больше людей являются участниками рынков.

Всех их привлекают возможности заработка на фондовом рынке. А их на сегодняшний день множество: есть разные стратегии работы на фондовом рынке: от разовых выгодных сделок, до ежедневного трейдинга, от долгосрочных инвестиций на 20-30 лет до роботизированной торговли на миллисекундных промежутках времени.

Кроме различных стратегий есть и огромное количество финансовых инструментов. И вопреки распространенному мнению о рисковой составляющей финансовых рынков более половины всех финансовых инструментов, находящихся в обращении являются безрисковыми (например, государственные облигации, облигации крупнейших корпораций с высокой финансовой устойчивостью и т.д.).

В этой статье разберем плюсы и минусы основных стратегий заработка на фондовом рынке для частного инвестора и те финансовые инструменты, которые можно использовать применительно к той или иной стратегии:

1. Трейдинг на фондовом рынке.
2. Доверительное управление.
3. Портфельное инвестирование.

Трейдинг на фондовом рынке

Один из самых популярных способов работы и получения дохода на фондовом рынке. Почему? Здесь необходимо обратиться к сути трейдинга. Для получения прибыли трейдеры, как правило, используют краткосрочные ценовые колебания, от нескольких десятых, до нескольких десятков процентов. Или по-другому – спекулятивные сделки.

Цель по сути одна, купить относительно дешево, а продать дороже. Насколько дороже – здесь у каждого своя норма прибыли. Кто-то продает через минуты или даже секунды, когда ценная бумага выросла на минимально возможное число пунктов – это сверх-краткосрочные спекулянты или, как их называют на профессиональном сленге – скальперы. Кто-то продает, дождавшись нескольких процентов прибыли и использует краткосрочные тренды – это свинг трейдеры.

При этом действия трейдера визуально выглядят так:

Синими стрелками на графике отмечены точки покупки, т.е. входа в сделку, а красными точки продажи, т.е. точки выхода из сделки. Визуально видно, что данная торговая стратегия направлена на то, чтобы «поймать» краткосрочные ценовые колебания длительностью от нескольких часов, до нескольких дней.

Инструменты, которые трейдеры используют для заработка на фондовом рынке — это технический анализ котировок акций и компьютерные индикаторы, которые рассчитываются на основании математических моделей.

Главная особенность трейдинга заключается в том, что трейдеры совершают большое количество сделок и при этом, они далеко не все прибыльные. Более того, есть примеры торговых результатов, когда процент прибыльных сделок от общего числа меньше, чем процент убыточных. Трейдеры зарабатывают на том, что совокупная прибыль прибыльных сделок больше, чем совокупный убыток убыточных сделок. Потому, что основное правило трейдинга – это не давать расти убыточным сделкам и быстро их закрывать, признавая, что вход в позицию был ошибочный.

Так же трейдинг активно использует все рисковые возможности фондового рынка. В частности, многие трейдеры используют заемные средства для создания эффекта кредитного рычага и тем самым, увеличивая свою прибыль. А также используют игру на понижение, т.е. открывают «короткие» позиции, которые так же на профессиональном сленге еще называются «шорт», с использованием заемных ценных бумаг брокера, чтобы зарабатывать на падениях.

Для примера рассмотрим, как выглядит типовой отчет результатов трейдинга.

Из данного отчета мы видим, что всего трейдером было совершено 486 сделок. Из них прибыльными оказались только 173 сделки, а убыточными оказались 313. То есть процент прибыльных сделок составил всего 35,6%. Но при этом совокупный убыток всех убыточных сделок составил 299 411 руб., а совокупная прибыль всех прибыльных сделок составила 321 039 руб. В итоге по результатам торговли трейдер получил прибыль в размере 21 628 руб.

Однако, эти результаты были достигнуты с высокой степенью риска. Об этом нам свидетельствует показатель максимальной просадки капитала. В данном случае он составил 46 718 руб., а это значит, что максимальные потери капитала были на уровне 46,7%.

Для того, чтобы эффективно заниматься трейдингом обязательно необходимо иметь четкий свод правил принятия решений – торговую систему. Обычно такие системы строятся на трех правилах: как выбирать рынки и инструменты для работы, когда входить в сделку, и при каких условиях её закрывать. Торговая система должна быть обязательно протестирована на исторических результатах, для четкого понимания степени её устойчивости и работоспособности на разных ценных бумагах и в разных рыночных условиях. Если трейдеру удалось создать торговую систему, которая с большей вероятностью позволяет получать прибыльные сделки, он будет работать в прибыль. Но стоит помнить, что не существует торговых систем, которые работают вечно – создание и разработка своей торговой системы это непрерывный процесс взаимодействия с рынком.

Итак, давайте подведем все плюсы и минусы такого способа получения дохода на фондовом рынке, как трейдинг.

Результат и риски. Потенциально результаты трейдинга могут быть просто фантастическими. Это сотни процентов годовых, и это не предел. Но только при условии, что у вас есть протестированная и испытанная торговая система, которая эффективно работает на всех фазах рынка. Если этого нет, то результаты трейдинга полностью непредсказуемы и, как правило, достаточно быстро приводят к невосполнимым крупным убыткам.

Доступные инструменты. Для трейдинга пригодны практически любые биржевые инструменты, главное чтобы они были достаточно ликвидны, так как необходимо достаточно часто совершать сделки. Наиболее популярные инструменты для трейдинга, это акции и фьючерсные контракты.

Трудозатраты. С этой точки зрения, трейдинг, это процесс который требует практически 24 часового погружения в него, особенно на первоначальных этапах торговли. Так же для полноценной работы вам понадобится большое количество специальных знаний и навыков, а так же достаточно длительный период непосредственно личного опыта. Иными словами, из всех форм работы на фондовом рынке, трейдинг – это самый трудозатратный процесс.Фактически это «фулл-тайм работа», то есть нельзя трейдингом заниматься в свободное время по вечерам – это полноценная профессия.

Суммы инвестирования. Здесь достаточно низкая планка, полноценным трейдингом можно начинать заниматься от суммы в 50 тысяч руб.

Издержки. К издержкам трейдинга относятся брокерская комиссия, биржевая комиссия, комиссия депозитария. Здесь, все будет зависеть от стиля вашей торговли на бирже, чем чаще вы совершаете сделки, тем больше будут комиссионные издержки. Сверх активные трейдеры, совершающие по несколько сотен операций в день, могут «отдавать» брокеру в качестве комиссии до 30% от активов.

Но в этом случае, как правило, предусмотрены фиксированные тарифные планы. При умеренном темпе совершения сделок, комиссионные издержки составят всего несколько процентов от активов.

Выводы. С точки зрения максимально высокой доходности, трейдинг наиболее перспективный путь заработка на фондовом рынке. Здесь многое зависит непосредственно от вас. С другой стороны, трейдинг предъявляет жесткие требования и к тому, кто им занимается. Это 100% вовлечение в процесс, постоянный и непрерывный мониторинг рынков и приобретение большого объема специальных знаний.Также стоит понимать, что трейдинг предъявляет высокие требования к психологии инвестора, именно поэтому успешными трейдерами становятся далеко не все. Более подробно о трейдинге Вы можете прочитать в статье «трейдинг или инвестиции»

Коллективное инвестирование и доверительное управление

Второй подход работы на фондовом рынке заключается в том, что инвестор может доверить управление своими средствами профессиональным управляющим за определенное вознаграждение. Это так называемое доверительное управление. Или присоединить свои средства к уже имеющемуся пулу, которым управляют профессиональные управляющие – это так называемые формы коллективного инвестирования, то есть ПИФы.

Классическое доверительное управление – это передача ваших средств непосредственно управляющим. Средства находятся на отдельном счете, ни с какими средствами не объединяются и управляются персонально. При этом управляющий, направляет вам по итогам каждого месяца/квартала отчет об итогах управления.

Если вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд (ПИФ), вы покупаете пай, то есть часть такого фонда. Растет общая стоимость фонда, за счет роста ценных бумаг входящих в него, растет пропорционально и стоимость вашей части.

На настоящий момент на Российском рынке представлены 483 различных паевых инвестиционных фонда и 28 управляющих компаний, которые ими управляют.

При этом вы можете продать свои инвестиционные паи и выйти из инвестиций. Сделать это можно на бирже (многие ПИФы торгуются на Московской бирже) или можно погасить пай, предъявив его управляющей компании.

Рассмотрим основные ключевые особенности такого способа получения дохода на фондовом рынке, как покупка ПИФов и доверительное управление.

Результат и риски. В случае с ПИФами результаты могут быть совершенно разными и в большинстве случаев будут очень сильно зависеть от рынка в целом. Т.е. результаты будут относительно схожи с основным индексом ММВБ или, если это отраслевой ПИФ, то соответственно с индексом данной отрасли. Здесь стоит обратить внимание на фактические результаты работы ПИФов за последние 3 года. Выборка очень большая, поэтому мы приведем результаты работы 10 самых лучших ПИФов и 10 самых отстающих по доходности ПИФов за последние 3 года.

Полный список ПИФов отсортированных по доходности можно посмотреть в нашей статье «Все об инвестициях в ПИФы».

ТОП 10 самых доходных ПИФов за последние 3 года:

В период с 2015 по 2019 год фондовый рынок России активно рос. В лидерах роста были нефтегазовый сектор, который стимулировался активным восстановлением цен на нефть, а также поступательным развитием нефтегазовых компаний РФ, открытие ими новых месторождений и ростом добычи. Поэтому, если проанализировать по секторам, то в лидерах роста был нефтегазовый сектор. Это определило и рэнкинг доходности ПИФов, где в лидерах роста оказались так же профильные ПИФы. Это ПИФы сырьевых секторов, в частности нефтегазовые фонды.

ТОП 10 самых низко доходных ПИФов за последние 3 года:

Аутсайдерами же по доходности оказались ПИФы, которые инвестируют в драгметаллы, в частности фонды, инвестирующие в золото и активы с ним связанные. Так как этот период был не лучшим для котировок золота, вопреки расхожему мнению, что золото является защитным активом и никогда не падает. На трехлетнем горизонте «золотыми» ПИФами были показаны худшие результаты из всех классов активов.

Средняя доходность всех ПИФов за период последних 3-х лет составила 31,2%.

Риски инвестирования в ПИФы сопоставимы с общерыночными рисками. Убедиться в этом можно взглянув на график динамики стоимости пая за последние 3 года. Приведем в пример самый крупный по размерам чистых активов смешанный (т.е. инвестирует и в акции, и в облигации) паевой инвестиционный фонд «ВТБ – фонд сбалансированный», который находится под управлением УК «ВТБ Капитал Управление активами».

Структура данного фонда выглядит следующим образом:

За последние 3 года этот паевой фонд показал доходность 53,6%, т.е. среднегодовая доходность составила 17,9% годовых.

Кривая капитала фонда ВТБ – фонд сбалансированный выглядит следующим образом:

Максимальное падение капитала при этом за этот период составило 9%.

Доверительное управление от коллективного отличается тем, что в случае с доверительным управлением стратегия инвестирования обсуждается и подбирается индивидуально. Результаты доверительного управления известны только управляющему и клиенту доверительного управления и открыто не разглашаются. Да и будь они в открытом доступе, проводить аналогии было бы не корректно, т.к. это крайне индивидуальный инвестиционный продукт и все зависит от конкретных условий клиента, т.е. от сроков, располагаемых сумм, допустимых рисков.

Подведем итог для доверительно управления как способа заработка на фондовом рынке.

Доступные инструменты. В случае с ПИФами перечень доступных инструментов определяется инвестиционной декларацией фонда, где заранее прописывается куда и в рамках каких пропорций инвестируются средства. Помимо этого, перечень доступных инструментов для инвестирования в ПИФах регулируется законодательством. Например, смешанные фонды обязаны инвестировать в облигации большую часть своих активов, остальную часть они могут инвестировать в акции, депозитарные расписки, банковские депозиты, и не могут вообще инвестировать в производные инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы). Таким образом, можно сказать, что самые распространенные инструменты инвестирования в ПИФы, это акции и облигации.

Инструменты инвестирования при доверительном управлении определяются индивидуально в соответствии с инвестиционными потребностями клиента и не ограничены, какими либо рамками, кроме изначальных условий клиента.

Трудозатраты. Путь передачи ваших инвестиционных сбережений в доверительное управление или инвестирование в ПИФ является наименее трудозатратным. Необходимо просто с определенной периодичностью отслеживать результаты. Однако наличие знаний, небольшие усилия и желание разобраться, что к чему помогут существенно снизить риски неудачных инвестиций.

В первую очередь определенные знания необходимы для того, чтобы правильно выбрать ПИФ, ведь на данный момент существует более 480 различных ПИФов и необходимо определить, какой будет наиболее перспективный и доходный в текущей ситуации. При доверительном управлении дополнительные знания вам потребуются для того, чтобы анализировать действия управляющего, объективно оценивать его работу и квалификацию.

Это имеет смысл делать, т.к. на рынке на данный момент существует 28 лицензированных управляющих компаний, которые занимаются доверительным управлением. Каждый управляющий в отдельно взятой ситуации поступает по своему, поэтому результаты управления, в зависимости от ситуации, также могут существенно различаться.

Суммы инвестирования. ПИФы – это демократичный способ инвестирования. Входной барьер составляет от 5 000 рублей, при этом ваши инвестиции будут управляться профессиональным управляющим в соответствии со всеми правилами инвестирования. Это достигается тем, что средства мелких вкладчиков объединяются в пул, а это уже позволяет выполнять все необходимые правила инвестирования.

Индивидуальное доверительное управление – это достаточно эксклюзивная услуга и подразумевает персональный подход. Здесь невозможно сказать о каких либо конкретных условиях и минимальных планках, т.к. все это обговаривается персонально с клиентом. Но, как правило, входные барьеры здесь достаточно высоки – в среднем минимальная планка входа по услуге составляет 3 млн. рублей. Оптимальная сумма для многих управляющих компаний – 25 — 30 млн. рублей.

Издержки. В случае с инвестированием в ПИФы, в качестве издержек будет так называемая «надбавка» при покупке ПИФа, и «скидка» при его продаже. В зависимости от фонда и управляющей компании величина скидок и надбавок может быть разной, но в целом варьируется в диапазоне 1% — 3,5% от суммы инвестированных средств.

При доверительном управлении комиссионные издержки составляют существенную статью расходов. Как правило, они состоят из 2-х частей: ежегодная фиксированная плата за управление и процент от полученной годовой прибыли. Величина комиссионных издержек при индивидуальном доверительном управлении, также обсуждается персонально с каждым клиентом. Но в целом диапазон вознаграждения такой: от 3% — 10% в качестве фиксированной ежегодной комиссии от стоимости активов и 10% — 35% от ежегодной полученной прибыли клиента.

Выводы: передача средств в управление стороннему управляющему имеет однозначные плюсы и минусы. С одной стороны, это безусловная экономия времени на инвестициях и практически полное отсутствие требований к специальной подготовки инвестора по знаниям в этой сфере. С другой стороны, это относительная потеря контроля над своими средствами и зачастую далеко неполное понимание происходящих процессов. Что в итоге может сказаться на эффективности инвестиций. Плюс индивидуальное доверительное управление имеет существенные ограничения по входному порогу средств, а также самые высокие инвестиционные комиссионные издержки.

В целом подобный вариант инвестиций подходит тем, кто не может уделять своему капиталу минимально необходимого времени, или по тем или иным причинам совсем не готов разбираться в механизмах инвестирования.

Тем не менее, если вы планируете выбрать подобный способ инвестирования средств – рекомендуем вам пройти инвестиционное обучение для того, чтобы иметь широкое представление о фондовом рынке. Это существенно повысит качество выбора управляющего или ПИФа. Отличным вариантом такой подготовки является наша «Школа разумного инвестирования».

Самостоятельное портфельное инвестирование

В рамках данной стратегии инвесторы выбирают такие акции на рынке, которые имеют потенциал роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Отобрав наиболее перспективные акции, инвесторы дополняют свой инвестиционный портфель безрисковыми ценными бумагами – государственными облигациями или надежными корпоративными облигациями. При этом доля межу облигациями и акциями подбирается таким образом, чтобы доходность от надежных облигаций покрывала частично или полностью все возможные риски колебания цен по акциям.

В результате в отличие от трейдеров инвесторы делают всего 10-15 сделок в год, но эти сделки имеют гораздо большую вероятность прибыльного исхода, поскольку инвесторы с одной стороны в первую очередь полагаются на фундаментальные факторы роста ценных бумаг, с другой защищают свой основной капитал за счет безрисковых активов.

Понимая принципы выбора акций и облигаций, вы будете использовать все те же методы работы, которые применяют и профессиональные управляющие фондов, но в данном случае ситуация для вас будет полностью прозрачна и ясна. В тоже время вы сможете легко сформировать структуру и подобрать активы портфеля, соответствующие персонально вашим инвестиционным требованиям, также, как при доверительном управлении.

Для примера, рассмотрим вариант формирования защищенного инвестиционного портфеля. Такой портфель более чем на половину будет сформирован из надежных облигаций. Остальную часть портфеля, мы формируем из тщательно отобранных акций наиболее перспективных компаний. Для выбора таких акций используется и фундаментальный и технический анализ.

Осуществлять формирование инвестиционного портфеля мы будем согласно принципам профессионального подхода «разумного инвестирования». При формировании портфеля мы будем использовать принципы широкой диверсификации, как его доли из акций, так и его облигационной части, для того чтобы риски были полностью контролируемы и управляемы. Для этих целей мы будем использовать наш аналитический сервис Fin-Plan Radar, который позволяет осуществлять скрининг всего рынка по множеству инвестиционных показателей и мультипликаторов.

Структура составленного нами инвестиционного портфеля в сервисе Fin-plan Radar выглядит следующим образом:

Большую долю нашего портфеля составляют «защитные» активы, то есть облигации. Они обеспечивают защищенность инвестиционного портфеля за счет стабильного денежного потока от купонов и погашений, который позволяет покрывать риски, по уже рисковой доли активов.

Рисковая доля активов, то есть акции равномерно диверсифицированы по секторам с акцентом на наиболее приоритетные сектора, в соответствии с текущим рыночным циклом.

Так же отдельные сектора уже более широко диверсифицированы по различным компаниям сектора.

Для того, чтобы понять хороший или плохой получился портфель можно оценить его профиль доходности. Пример такой оценки приведен на графике ниже, который автоматически формируется в сервисе Радар.

На графике мы видим, что при первоначальном инвестиционном капитале в 8,55 млн.руб. (зеленая область) данный портфель будет иметь стабильную фиксированную доходность от надежных облигаций в размере 630 т.р. (желтая заливка), а также потенциальную доходность за счет роста акций (зеленый пунктир) еще около 3,18 млн.руб. В тоже самое время построение профиля доходности портфеля позволяет оценить и потенциальные риски, которые несет инвестор по своим рисковым активам – акциям. Красным пунктиром на графике показано каким будет максимальное падение капитала в случае, если по всем акциям одновременно сработает негативный сценарий (при этом вероятность такого исхода крайне мала).

Мы видим, что по при реализации самого негативного сценария представленный инвестиционный портфель является практически полностью безрисковым. При самом негативном сценарии развития событий по рисковой части портфеля, убыток может составить 249 тыс.руб. Что составляет 2,9% от всего инвестиционного портфеля. Также стоит понимать, что вероятность такого сценария очень мала, так как в свой инвестиционный портфель мы выбираем только очень качественные и надежные активы и данный риск носит скорее больше чисто гипотетический характер, и вероятность его наступления составляет не более 5%.

Рассмотрим основные ключевые особенности такого способа получения дохода на фондовом рынке, как самостоятельное формирование инвестиционного портфеля.

Результаты и риски. С одной стороны, можно сказать, что в данном случае от вас зависит, безусловно, больше чем при передаче средств в управление стороннему управляющему. Но существуют четкие правила и критерии, по которым необходимо действовать, поэтому это не столь сложно, как трейдинг. Главное, что позволяет добиться самостоятельное формирование инвестиционного портфеля – это прозрачность подхода и предсказуемость результата. При этом прогнозируемый результат на порядок легче просчитать, нежели результат трейдинга.

Доступные инструменты. Здесь единственным ограничивающим фактором будет выступать ваш первоначальный инвестиционный капитал. Некоторые инструменты имеют входные барьеры по суммам. Наиболее распространенные инструменты для формирования инвестиционного портфеля — это акции, облигации, депозитарные расписки.

Трудозатраты. Если сравнить портфельное инвестирование с трейдингом и доверительным управлении по трудозатратам, то этот способ инвестирования будет компромиссом. Это, безусловно, более трудозатратно, нежели передача средств в управление, но и не требует ежедневной работы перед монитором как трейдинг.

Профессиональные инвесторы уделяют своим портфелям 2-4 в месяц – это время на анализ ситуации, вывод прибыли, реинвестирование свободного денежного потока. С точки зрения получения специальных знаний, данный подход также занимает промежуточное место. Знания конечно необходимы, но их объем не столь велик. И в отличие от трейдинга, не требуется продолжительный опыт самостоятельных действий и набивания персональных «торговых» шишек.

Суммы инвестирования. Конечно, чем больше сумма инвестирования, тем лучше, становятся доступными новые инструменты инвестирования. Однако, базовые работоспособные принципы можно реализовать уже в относительно демократичных инвестиционных портфелях от 50 тыс. рублей.

Издержки. Данный путь инвестирования однозначно является самым низкозатратным. При формировании и дальнейшем управлении инвестиционным портфелем у вас возникнет брокерская и биржевая комиссия, а также комиссия депозитария. Но в виду того, что инвесторы делают всего 15-20 сделок в год, эти суммы все вместе не превысят и 1% от ваших инвестиционных активов.

Косвенно сюда можно отнести расходы на инвестиционное обучение, но даже при этом, при средних суммах инвестирования, этот вариант останется самым низкозатратным. Так как расходы на обучения носят разовый характер и быстро окупятся в течение ближайшего времени.

Выводы: самостоятельное формирование инвестиционного портфеля во многом является отличным решением для всех, кто хочет самостоятельно контролировать свой капитал и при этом получать в 2-3 раза более высокую доходность, чем по депозитам. Управление инвестиционным портфелем не требует ежедневного контроля инвестиций, поскольку все инвестиционные идеи изначально подвергаются жесткому отбору и заточены на долгосрочную перспективу. Так же в настоящее время инвестирование можно осуществлять с помощью профильного инвестиционного сервиса Радар, который позволяет до минимума сократить время на проведение аналитики и моделирования инвестиционного портфеля. В результате инвесторы получают предсказуемый результат от вложений в районе 15-20% годовых, обеспечивают защиту и сохранность капитала. А платой за это является желание разобраться в основных принципах и правилах инвестирования, а также методах выбора ценных бумаг для инвестиций.

Для того, чтобы больше узнать о том, как именно инвесторы составляют эффективные портфели, выбирают акции и облигации, а так же, как пользоваться сервисом Радар для осуществления своих инвестиций, приходите на наши бесплатные открытые уроки «Школы разумного инвестирования».

Источник: fin-plan.org