Последнее время все большую популярность в мире набирает сравнительно новый инструмент инвестирования — ETF. В этот статье мы рассмотрим, как можно инвестировать в ETF, и зачем это нужно.
Что такое ETF?
ETF – это как наш ПИФ (паевой инвестиционный фонд). Фонды ETF тоже принимают небольшие вклады от частных инвесторов и распределяют их в другие инструменты. Разница только в том, что ПИФы покупаются и продаются только через управляющую компанию или через посредника, а ETF торгуются на бирже. При этом продавцами и покупателями являются инвесторы.
Фонд не покупает и не продает свои паи конечным клиентам. Поэтому ETF обладают некоторыми преимуществами. Например:
- Волатильность. Цена пая ETF меняется в течении дня в зависимости от стоимости активов, которые находятся в собственности фонда. Правда, эта цена может еще меняться в зависимости от популярности фонда, от соотношения спроса и предложения. Но влияние этого фактора нивелируется с помощью арбитражных сделок, которые приводят в соответствие цену ETF с ценой активов, находящихся в собственности фонда. Цена пая в ПИФе определяется в конце дня методом сложения всех активов ПИФа и делением полученной суммы на количество паев. Если вы захотели получить свои деньги назад из ПИФа, то надо подать заявление в управляющую компанию. Они рассчитают, сколько стоил ваш пай на этот день и через несколько дней перечислят вам на счет сумму за вычетом какой-то комиссии. Если вы захотели продать свой пай в ETF, то надо просто подать соответствующее распоряжение на биржу через брокера и деньги появятся сразу же на вашем брокерском счете.
- Возможность использовать плечо. Брокеры, как правило, предоставляют возможность покупать акции с плечом, т.е. покупать их на большую сумму, чем у вас есть на счету. По сути, получается, что вы инвестируете деньги, взятые в кредит.
- Возможность коротких продаж. Если вы считаете, что акции будут падать, и цена ETF уменьшится, то вы можете взять у брокера эти паи в долг. Предположим, вы берете в долг 10 паев по 100 долларов. Продаете их сразу. После этого ждете, когда цена уменьшится до 90. В этот момент покупаете 10 паев по 90 долларов и возвращаете их брокеру. Остаток (1000-900)=100 остается на вашем счету в качестве прибыли. Продать же ПИФ, которого у вас нет, не получится. Прежде, чем продать что-то ненужное, придется купить что-нибудь не нужное.
- Очень небольшие спреды для покупателей. Т.е. если вы купите ПИФ и тут же его захотите продать, то управляющая компания купит его у вас уже гораздо дешевле, чем продала. С ETF такого не происходит. Так как покупать ETF у вас будет уже не управляющая компания, а такой же инвестор, как и вы, то цена будет практически такой же. Изменения будут диктоваться только соотношением желающих купить и продать эти ETFы в данный момент времени. Получается, что при инвестировании в ПИФы вам сначала приходится преодолевать спред, а уже потом получать прибыль. С ETFами такого гандикапа нет.
Чем же еще ETF отличаются от ПИФов?
Как правило, ETF являются индексными фондами. Т.е. структура их активов копирует структуру соответствующего индекса. Если ETF привязан к индексу Nikkei, то в активах фонда будут 225 наиболее активно торгуемых акций Японии. Если это облигационный фонд, то в его составе будут только заранее определенные облигации. Поэтому у управляющих фондом нет необходимости анализировать рынок, решать для себя какие акции или облигации надо покупать: они просто следуют структуре индекса.
Еще одним отличием является возможность получения дивидендов: некоторые фонды полученные от акций дивиденды распределяют между владельцами паев. В ПИФах же дивиденды остаются в фонде реинвестируются. Та же история и с купонами по облигациям. Многие облигационные ETFы выплачивают доход по купонам. Это дает постоянный денежный поток владельцам паев ETF.
Так же как и ПИФ, ETF существенно упрощают для клиента процесс инвестирования. Инвестору не приходится изучать методы работы с фьючерсами, чтобы поучаствовать в росте цен на нефть или пшеницу. Ему не надо выбирать объекты недвижимости и заниматься проблемами сдачи квартиры жильцам: достаточно просто купить ETF фонда, который вкладывает деньги в недвижимость США или Европы.
Если вы считаете, что будущее за фондовым рынком Китая или Кореи, но не хотите искать брокера, работающего на этих рынках, и не хотите разбираться в экономическом положении и перспективах отдельных компаний, то можете купить просто фонд, вкладывающий деньги в акции развивающихся стран.
Как приобрести ETF
Как ни парадоксально, но есть метод инвестирования в биржевой ETF через внебиржевой ПИФ. Если вы не хотите связываться с брокерами и с биржами, не хотите самостоятельно ставить ордера в торговой программе, то у вас есть метод: покупка пая в ПИФе, который в свою очередь вкладывает деньги в ETF.
Этот метод сведет на нет все плюсы фонда ETF: ПИФ возьмет свою комиссию за управление фондом. Кроме того, опять же, будут спреды. Поэтому это метод только для ленивых людей, которые не хотят разбираться с брокерами и с работой на бирже, а хотят все решить через российскую управляющую компанию.
Второй по простоте способ покупки ETF: через страховую компанию. Это один из лучших с точки зрения юридических рисков вариант. Кроме того есть гарантии сохранения суммы вклада. Но он имеет один недостаток: сумма входа. Страховые компании рассматривают такой вариант только от сумм в несколько десятков тысяч долларов.
Третий метод: через российского брокера. Сейчас уже много брокеров предоставляют услуги торговли на зарубежных фондовых рынках. Условия у всех разные, так же как и требования к суммам на счету и наличию статуса квалифицированного инвестора. Эти брокеры предлагают открыть счет в своих дочерних компаниях, зарегистрированных на Кипре или в Европе.
У некоторых брокеров дочки открыты и в США. Плюсом такого метода является то, что у вас будет уже достаточно низкая комиссия по сделкам. Кроме того, общаться придется с русскими людьми: и при заключении договора и по вопросам настройки программы и с техподдержкой. Правда у этого варианта есть и минус: так как работа может быть построена через офшорные зоны, то вопрос юридической защищенности может встать ребром в случае проблем брокера.
Четвертый метод: самый надежный, но и самый проблематичный для обычного российского человека. Приобретение ETF через иностранного брокера.
Проблемой в таком случае будет являться только перевод денег за границу. За это придется заплатить комиссию. Еще одним минусом, отпугивающим наших людей, является англоязычность персонала. С сотрудниками иностранных брокеров придется общаться на их языке (обычно это английский). Правда эта проблема легко решается с помощью электронных переводчиков, ведь личного или телефонного общения можно избежать: регистрация происходит на сайте, а все платежи и операции купли-продажи происходят электронно.
Плюсом же такого метода является надежность, защищенность инвестиций. Счета многих иностранных брокеров застрахованы и с инвестициями ничего не случится даже в случае банкротства брокера. Кроме того, наличие денег за границей тоже можно рассматривать как плюс, ввиду возможности всяких политических изменений в России.
В общем и целом, ETF это достаточно удобный, простой и надежный инструмент для инвестора.
P.S. В этой статье я описывал выбор ETF для своего портфеля.
PPS. В этой статье есть примеры доходности ETF.
Источник: kak-investirovat.ru
ETF фонды — что это такое, классификации и как заработать деньги с помощью инструмента
Является увлеченным и любознательным человеком, всегда готовым к новым вызовам, приключениям и революциям. Он следит за тенденциями и инновациями в различных областях, чтобы быть в курсе последних достижений и применять их в своей жизни.
ETF фонды известны миру с 1990 году, когда на биржу Торонто был добавлен новый и достаточно нетипичный инструмент. Забегая наперед, скажу: это как универсальная акция с долями разных компаний. На Московской бирже акции торгуются с 2013 года, и сегодня их приобретение стало более простым.
Плюсы — высокая диверсификация, ликвидность, минимальные суммы для старта и возможность приобрести даже частицу крупных компаний. Есть вариант купить etf, продать его, но сделать такие операции можно только при помощи брокера. О других принципиальных аспектах и о разнице с известными многим ПИФами поговорю в статье. А начну традиционно с определения понятия.
Оглавление:
- Во что вы инвестируете?
- Структура ЕТФ фондов
- ETF и ПИФ
- Доходность и риски
- Индексные
- Дивидендные
- Специальные ETF активы (REIT и ETP)
- ETF портфельных стратегий
- Различные альтернативные
- Инверсные
- Облигации США
Что такое ETF фонды и как они работают?
Говоря, что это такое etf — можно сказать, что это ценные бумаги, которые выпускают фонды. По сути, они аналогичны паю, но в дальнейшем их можно продавать по более выгодной цене. Эта инвестиционная деятельность основывается на том, что риски максимально диверсифицированы, поскольку в портфеле сразу несколько акций. Их можно продавать и покупать на бирже, в том числе, с помощью кредитного плеча. В этом и лежит ключевое отличие с ПИФами.
Особенность акций таких фондов, что они повторяют определенный известный в мире финансов индекс, например, РТС, Доу-Джонса.
Как образовывается Exchange Traded Fund
Сама аббревиатура индексного фонда etf указывает на то, что ценные бумаги могут торговаться. Для того, чтобы запустить фонд etf в России важно пройти определенные этапы:
- создание или выбор индекса, который будет приоритетным в работе фонда;
- определение биржи для листинга акций;
- поиск провайдеров, которые берут на себя роль управления активами инвесторов, подводят итоги, проводят расчеты;
- поиск и работа со специалистом, отвечающим за ликвидность;
- создание группы участников, которые создают или погашают акции в зависимости от спроса.
Во что вы инвестируете?
По сути, инвестор покупает ценные бумаги, собранные в общем фонде, как его порой называют, пуле. Вы получаете акции (или доли пая) корпораций, которые можно не только хранить, но и продать. Не забывайте о временном отрезке, на которые берете акции в работу, ведь время и обесценивание валюты связано между собой. Поможет разобраться в тонкостях процесса знания, полученные из статьи «Что такое инфляция?».
Структура ЕТФ фондов
В структуре etf-фондов представлены 3 основных класса:
- общие трастовые фонды, которые не имеют возможности реинвестирования доходов;
- открытые индексные взаимные фонды;
- трасты доверителя.
В последнее время появились и успели себя зарекомендовать в общей структуре фонды, которые занимаются фьючерсами, и ETF-фонды, которые ведут деятельность на товарно-сырьевых рынках.
ETF и ПИФ
Хороший инвестор должен помнить, что для увеличения прибыли и уменьшения рисков стоит работать с несколькими инструментами. ПИФы в свое время были очень востребованными, и в какой-то мере они похожи на инвестиционные фонды. Но между ними есть ряд отличий, на которых предлагаю остановиться детальней.
Отличительные особенности ПИФов и ЕТF-фондов:
| Принцип формирования | Сразу формируется перед выходом на рынок. | Нет обозначенных временных пределов. |
| Предсказуемость прибыли | Зависит от пожеланий управляющего, следуют за индексами частично. | Точно повторяет индекс. |
| Входной порог | От 1 акции, как правило 50-100. | От 1 акции. |
| Время торгов | Раз в день. | Несколько раз в сутки. |
| Издержки | Комиссия за управления от 2 до 3% от активов. | Комиссия за управления не более 1%. |
Доходность и риски
Доходность высокая из-за того, что вы работаете с крупными компаниями или теми, которые развиваются. Даже с условием выплаты комиссии управляющей компании, можно получать более 10% в год. Плюс, что вы работаете сразу с несколькими компаниями и, если вашему счету более 3 лет, можно претендовать на вычет НДФЛ. Не стоит забывать о рисках, главный из которых сосредоточен в выборе определенного фонда, ссылаясь на важные критерии. Плюс, нет гарантии, что индекс будет расти, ведь условия рынка изменяются.
Классификация ETF
Биржевой инвестиционный фонд etf отличается высоким показателем разнообразия видов, что еще раз выступает козырем в выборе такого инструмента инвестирования. Самым популярным считают рыночные, которые работают с индексами Standard
С чего начать инвестировать? О ETF фондах и о том, куда инвестировать, если вообще ничего не знаешь
ТОП 5 ETF — Инвестирование в индексные фонды
Индексные
Часто называют индексные фонды, хотя по своей структуре и принципу работы они аналогичны рыночным. Ключевая особенность — абсолютная привязка к определенному индексу и инвестор, выбирая портфель для вложения, сразу знает к какому именно. Принимается во внимание позиция в рейтинге индексов из 100 или 500 компаний.
Дивидендные
Приоритетная задача — получение дивидендов от акций компаний, которые купили. Например, размер выплат составляет 5% от размера активов, а доход ETF 3%. Выгодно через фондового брокера купить ценные бумаги и держать и на руках, чтобы иметь возможность получать выплаты от корпораций в определенное время. Самый яркий пример — фонд SDY.
Специальные ETF активы (REIT и ETP)
REIT работает с активами компаний, размер капитализации которых не меньше 100 млн. долларов. Рассчитан на крупных игроков, отличается высокими рисками, но при этом может принести весомый доход. Популярный пример — фонд VNQ. А инвестиционная группа finex работает с компаниями, чья капитализация выше 1 млрд. рублей и которые уже вышли на Московскую биржу.
ETF портфельных стратегий
Портфель активов подбирается по определенному признаку, например, облигации или товарное сырье. Удобно, что и покупая, и продавая, инвестор работает сразу с несколькими акциями. Доходность портфельной стратегии не всегда огромная, но при этом считается, что риски максимально снижены. Количество компаний в портфеле выбирает вкладчик индивидуально. Сами стратегии могут быть активными и пассивными.
Различные альтернативные
Говоря о такой классификации, можно выделить:
- хэдж-фонды, своего рода фонды со страховкой на случай падения рынка;
- volatility работают на изменении цены базового актива;
- long-short сосредоточены в работе на разнице доходности между классами активов.
Как правило, такие фонды показывают средние результаты доходности. А мировая практика знает пример SPDR Multi-Asset Real Return ETF, который продемонстрировал убыток практически на 17% за 3 года.
Инверсные
Работают «на понижение»: прибыль достигается, когда индексный показатель снижается. Они составляют небольшое количество среди всех предложенных, но в определенные периоды доходность по ним может быть значительной, особенно, когда резко падают акции крупных компаний, например, Фейсбук, Боинг, Газпром.
Облигации США
Такие облигации считаются одними из самых валидных на рынке. Государство выпускает ценные бумаги, продает их инвестором и таким образом, быстро получает деньги в рамках кредитных обязательств. Кредитный рейтинг ценных бумаг ААА. Хранение активов лежит на плечах Кастодиана (Bank of New York Mellon). Сегодня фонды облигаций называют ценные бумаги от правительства США T-Bonds.
Дюрация свыше 10 лет. А вот фонд fxmm предлагает краткосрочные облигации и уже листингуется на Московской бирже.
Преимущества инвестирования в ETF
Популярность etf фондов среди инвесторов в России начинает расти из-за возможности получать пассивный доход, при этом не требуетсясущественных вложений, ведь начать работу можно непосредственно купив только 1 ценную бумагу. Во-вторых, можно купить ценные бумаги не просто фирм, а гигантов. Например, выбрав etf фонд fxus, вы покупаете акции 600 ТОПовых американских компаний, которые, разумеется, не станут банкротами в один момент. Сложно поспорить, что такие инвестиции в акции ликвидные и на них останавливаются даже новички, поскольку предусмотрена возможность доверительного управления.
Перед закрытием участников фонда предупреждают о прекращении деятельности и выкупают акции за наличку. За 20 лет было ликвидировано более 700 ETF-фондов, что указывает на точно отработанную процедуру ликвидации.
Откуда берется цена акции ETF?
Например, вы выбрали для работы fxgd, отслеживаете, как меняется цена на золото в долларовом эквиваленте. Золото торгуется на биржах, таким образом, одновременно изменяется его рыночная цена. Представим ситуацию: добывающая компания огласила, что на Аляске золота больше нет. Его цена может и вырасти, и упасть, соответственно изменится индекс, а значит, и цена на ETF. Фактически, fxrl фонд, что работает на основе индекса РТС, как и другие фонды, имеет 3 цены:
- биржевая;
- по итогам дня с учетом чистых активов;
- внутридневная.
ETF на Московской бирже
Купить российский etf достаточно несложно. На бирже представлено 15 ETF от FinEx и ITI Funds — лицензированных провайдеров. Минимальная цена колеблется от 550 рублей за штуку, но в течение дня может меняться. Можно купить практически всем, кроме некоторых категорий лиц, которые находятся на государственной службе.
Для приобретения акций необходимо открыть брокерский счет, воспользовавшись услугами брокера Финам или другой компании. Также разрешено иметь для торговли иис сбербанк или открытый в другой организации счет с соответствующей лицензией на этот вид деятельности.
Как купить ETF?
Доступны акции etf фондов на Московской бирже; приобрести их можно через брокера, и технология покупки аналогична, если бы работали с обычными акциями. Показательно, что акции могут быть и зарубежных компаний. Для начала вам необходимо открыть брокерский счет и пополнить его. Далее существует 2 сценария работы:
- самостоятельная покупка;
- работа на основе доверительного управления (даете команду брокеру по телефону или через приложение).
Есть ряд информационных приложений, как тинькофф инвестиции, которые позволяют быстро и удобно использовать активы для торгов на бирже, в том числе, через пластиковую карту. Больше об этом приложении на www.gq-blog.ru. Читая отзывы клиентов, можно отметить быстроту и надежность операций. Инвестировать в такой инструмент стоит хотя бы потому, что сразу работаете с несколькими акциями компаний. Разумеется, что минус — это непредсказуемость рынка, и иногда не угадаешь направление индекса.
Если, покупая акции, вы можете рассчитывать, что получите дивиденды от компании или со временем их продадите, то здесь доход будет немного другим. Перед тем, как определиться, какой из etf фонд подходит лично вам для вложения, рекомендую посмотреть список самых лучших для российского инвестора в 2019 или любом другом году.
Такие рейтинги включают:
- срок компании на рынке;
- показатели доходности;
- размер кредитных обязательств, капитализации;
- история развития индекса.
Хочу обратить внимание на нечто среднее между ПИФом и ETF. В России это тикер sbmx — биржевой ПИФ от сбербанка. Название фонда: Сбербанк — Индекс МосБиржи. В него входят акции Лукоил, Яндекс, Газпрома, Роснефти, самого Сбербанка. Всего в составе портфеля 35 позиций.
Вознаграждение управляющей компании 1,1% и взымается раз в год. Желаю, чтобы стоимость etf акции, которая попала к вам портфель, только увеличивалась, и вы получали пассивный доход длительное время благодаря интересному инструменту.
Источник: www.gq-blog.ru
ETF фонды: что это такое, какие бывают и как начать инвестировать в Беларуси
Поговорим о ETF: расскажу, что это такое, приведу примеры фондов и их параметры, а также как в них инвестировать из Беларуси.
ETF (Exchange-Traded Fund) — фонд, акции которого торгуются на бирже. Фонд может инвестировать как в акции компаний, так и другие классы активов — облигации и биржевые товары (золото, нефть, пшеница и др). Когда вы покупаете акцию ETF, вы получаете небольшую долю каждой инвестиции в фонде. Это позволяет вложить свои деньги в разные активы одновременно и снизить риски.
ETF может быть индексным — он отслеживает и пытается воспроизвести фондовый индекс (например, SP 500, в корзину которого включены 500 публичных компаний США с наибольшей капитализацией. Структуру этого индекса повторяют несколько индексных ETF, например: SPY, IVV, VUAA, CSPX.
Купив 1 акцию одного из этих ETF, вы инвестируете сразу в 500 крупнейших компаний США — вот это диверсификация! Самостоятельно купить акции всех этих компаний и поддерживать нужную структуру в зависимости от капитализации — задача, непосильная большинству частных инвесторов. За управление фондом управляющая компания берет комиссию — обычно до 1% в год.
Уоррен Баффет об индексных ETF: «Даже ничего не смыслящий в инвестициях вкладчик сможет превзойти достижения большинства инвестиционных профессионалов, если периодически будет инвестировать в индексные фонды.
Это парадоксально, но когда «глупые деньги» признают свои ограничения, они перестают быть глупыми».
«Для большинства инвесторов оптимальным способом владения ценными бумагами является участие в индексных фондах с минимальными затратами. Те, кто пойдут этим путем, наверняка получат более высокую прибыль (после затрат и сборов), чем подавляющее большинство профессионалов инвестирования».
Пример активно управляемого ETF — ARKK от Кэтти Вуд. Получил популярность благодаря ставкам на компании, которые занимаются инновациями в IT, биотехнологии, освоение космоса. За 2020 год принес фантастическую доходность в 152%.
После бурного роста последовало падение. Если индексный SPY (S width: 100%; border-collapse: collapse;»>
Где искать ирландские* ETF:
* В 2023 некоторые брокеры по требованию Euroclear заблокировали активы граждан РБ и РФ (не проживающих в ЕС), хранящиеся в Euroclear (центральный депозитарий в ЕС). В Euroclear хранятся ценные бумаги европейских компаний и фондов. В такой ситуации, американские компании и ETF, зарегистрированные в США, выглядят менее рискованными для резидентов РБ.
Комиссия фондов на одни и те же активы может отличаться в зависимости от управляющих компаний (GLD и IAU) и юрисдикций (VT и VWRA).
Большинство фондов в таблице являются вариантами составляющих Всепогодного портфеля Рэя Далио (подробнее в Тинькофф журнале):
- Облигации 55%
- Акции 30%
- Золото 7,5%
- Товары, сырье 7,5%
Смысл составления портфеля из разных классов активов в том, чтобы снизить волатильность портфеля. Достигается это за счет низкой корреляции — взаимосвязи между ценами активов. Например, когда падают акции и облигации, золото растет или падает не так сильно и т.д. Такой портфель не так сильно падает в кризис, но и не так резво растет на бычьем рынке.
Для простейшего портфеля достаточно взять два или три ETF в заранее определенных пропорциях: один на акции, один на облигации, один на золото или другие товары. Раз в год делать ребалансировку: продавать подорожавшие активы, либо докупать подешевевшие — для восстановления баланса портфеля.
Классической называют портфельную стратегию 60/40: 60% акций и 40% облигаций.
Чтобы определить необходимую вам пропорцию, воспользуйтесь анкетами:
- хорошая анкета от Schwab (на английском) либо Vanguard
- тест от Fidelity (на русском), одной из крупнейших инвестиционных компаний. Под «отечественными» акциями имеются в виду российские — но вместо них можно использовать акции компаний США или других стран.
Как купить ETF
Чтобы инвестировать в фонд, нужно купить его акции на бирже. Для этого понадобится открыть счет у брокера.
Покажу процесс покупки на примере интерфейса приложения Freedom24:
- надо зайти в «Котировки» и нажать поиск (лупа)
- ввести интересующий тикер (буквенное обозначение)
- отобразится результат поиска — ищите с окончанием .US или .EU
- .US значит что торгуется на бирже в США
- .EU значит в Европе
- .SPB в Санкт-Петербурге — через европейский Freedom24 сейчас нет доступа к биржам в России из-за санкций
- по рынку — без указания цены, просто по самому выгодному предложению
- лимитный — с указанием конкретной цены (ориентируйтесь на ask и bid).
Я покупаю «по рынку» — за несколько десятков сделок не было случая, чтобы прошла завышенная цена. Но теоретически такое может случиться, поэтому некоторые советуют совершать сделки только по лимитным приказам (с указанием конкретной цены покупки).
Скриншоты, как это выглядит:
По американским фондам (с .US) сейчас высвечивается такой дисклеймер:
Ознакомьтесь с KID перед инвестированием в ETF.
В случае его отсутствия инструмент предназначен для профессиональных инвесторов. Торгуя такими инструментами, вы соглашаетесь с риском потери капитала.
KID (Key Investor Information) — ключевая информация для инвесторов. Я так понял, это требование для американских ETF у европейских брокеров — показать требование изучить информацию о фонде.
БПИФы — российский аналог ETF
БПИФы — биржевой паевый инвестиционный фонд. Аналог ETF на российском рынке.
До событий 2022 года можно было инвестировать в ценные бумаги российских компаний через американские и европейские ETF, а через российские БПИФы — в американские и европейские. Как оказалось, это была не очень хорошая идея из-за санкций и ограничений — многие активы оказались замороженными. Например, ETFы от Finex (регистрация в Ирландии).
С помощью же российских БПИФов можно инвестировать в российский рынок напрямую. Примеры БПИФов на индекс Мосбиржи (акции крупнейших российских компаний):
- SBMX от Сбера, комиссия 1% в год
- EQMX от ВТБ, 0,69%
- TMOS от Тинькофф, 0,79%
Также есть и БПИФы на облигации. Сервис для подбора и сравнения БПИФов rusetfs.com
Чтобы приобрести паи фондов и инвестировать в российский рынок, понадобится:
- открыть счет российского брокера
- открыть доверительное управление в белорусском банке
Дисклеймер: Инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые инструменты всегда сопряжены с риском потери вашего капитала. Прогноз или прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.
Остались вопросы? Пишите в комментариях без регистрации.
Источник: finbelarus.com