Как составить инвестиционный портфель новичку

Инвестпривет, друзья! В одной из прошлых статей я рассказывал о том, что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен. А теперь пришла поведать о том, как составить инвестиционный портфель из доступных российскому инвестору активов так, чтобы он приносил постоянную прибыль, не зависящую от всяких кризисов, санкций и черных лебедей. Если нужна более подробная информация – добро пожаловать на курс по составлению инвестиционного портфеля.

Для чего вам нужно составить инвестиционный портфель

В статье про инвестиционный портфель я рассказывал, что необходимо добиваться максимальной диверсификации активов, чтобы не зависеть от внешних воздействий на рынок. В идеале активы не должны вообще коррелировать друг с другом.

Но какие именно активы выбирать? Собрать инвестиционный портфель только из акций или только из облигаций, или использовать все возможности фондового рынка? Или, может быть, достаточно собрать только портфель из ПАММ-счетов – вон они как растут, по 20% в месяц, это вам не 10% годовых? Или вложиться в супер-крутой ПИФ? Так уже внутри всё задиверсифицировано, стоит выбрать только доходный фонд и зарабатывать на нем?

Как создать инвестиционный портфель в 2023 году. Первые инвестиции с нуля. Разбор портфелей

Чтобы ответить на этот вопрос и выяснить, какие составляющие инвестиционного портфеля подходят для вас, вам нужно понять, для чего вам составлять инвестиционный портфель вообще.

Условно можно выделить следующие типы портфелей:

• консервативный – включает в себя долговые бумаги и сверхнадежные активы, предназначен просто для сохранения средств, например, если вы копите на квартиру, машину или откладываете деньги на пенсию в 50 лет;
• умеренный – включает в себя самые разные активы, его можно собирать в 30-40 лет, если копите на пенсию, на краткосрочной дистанции возможна просадка, но на горизонте 20-30 лет обязательно обыгрывает рынок;
• агрессивный – большая часть активов в таком портфеле рассчитана на экстремальный рост, например, это вложения в старт-апы, ПАММы или мусорные облигации, такой портфель можно формировать, если хотите заработать побольше денег и если готовы рискнуть всем капиталом.

Конечно, можно классифицировать портфели и по типу активов:

• акционный;
• облигационный;
• смешанный;
• паевой;
• сырьевой;
• золотой;
• рисковый и т.д.

Но лучше намешать всего и побольше и составить сбалансированный портфель.

Структура сбалансированного портфеля

Далее мы рассмотрим, как собрать именно сбалансированный инвестиционный портфель. Он достаточно универсален и подходит для всех случаев жизни. Я укажу, из каких частей он состоит, что входит в конкретную часть и как его ребалансировать в зависимости от ваших целей.

Как создать инвестиционный портфель в 2023 году. Пошаговая инструкция

Консервативная часть

Чтобы собрать оптимальный инвестиционный портфель, в него обязательно надо включить консервативную часть. Ее размер зависит от ваших целей. Если хотите просто сохранить накопленное – делайте примерно 60-70%. Если цель – заработать, то снижайте консервативную часть до 40%, а то и до 30%. Корректирование доли консервативных активов в портфеле смещает соотношение риск / доходность на кривой, позволяя больше зарабатывать при больших рисках, и наоборот.

Есть теория, что соотношение доходной и консервативной части должно повторять ваш возраст в такой пропорции:

• консервативная – число ваших лет;
• доходная – 100 минус число лет.

Например, если вам 25 годиков, то консервативная часть должна составлять 25%, а доходная – 75%. Учитывайте это перед тем, как собрать инвестиционный портфель.

В число консервативных активов входят:

• банковские депозиты;
• облигации федерального займа;
• ОФЗ-н;
• субфедеральные и муниципальные облигации (их доходность не гарантирована государством в отличие от ОФЗ, учитывайте этот момент);
• облигации «голубых фишек»; (напрямую их покупать очень дорого, поэтому используйте ETF);
• золото и монеты.

Также к числу консервативных активов можно отнести:

• паи ПИФов, но не всех, а только облигационных и смешанных;
• акции ETF – как правило, индексное инвестирование обыгрывает активное управление, особенно, если фонд следует за консервативным или сбалансированным бенчмарком.

Главное – добиться, что число каждого актива было примерно одинаковое. И не забывайте о диверсификации. Не стоит включать в портфель облигации российских компаний и тут же покупать ETF на российский индекс вместе с ПИФом, инвестирующим в отечественный фондовый рынок. Это не самый правильный способ, как составить инвестиционный портфель.

Доходная часть

Это наиболее интересная и разнообразная часть. Если консервативные активы предназначены, главным образом, для сохранения средств, то доходная (вот сюрприз!) для увеличения дохода.

В эту часть входят:

• российские и зарубежные акции;
• облигации компаний «второго эшелона» – с доходностью от 10% годовых, но по ним может быть и дефолт, и всякая другая фигня (вспомните «Домашние деньги» или «Живой офис»); (в них лучше инвестировать через ETF или ПИФы);
• отраслевые и сырьевые ПИФы и ETF;
• вложения в действующий бизнес.

Вам будет интересно: Как выбирать акции под разные цели: что учитывать и как анализировать

Дополняя, как составить инвестиционный портфель, можно выделить спекулятивную часть, к которой относятся инвестиции:

• в ПАММ-счета;
• в стартапы;
• в криптовалюту.

Тут вообще не нужно излишне рисковать – 5-10% вложили, и ладно. С мыслью, что можете их вообще потерять.

Главную часть инвестиционного портфеля составят акции, что неудивительно. Тщательно подойдите к отбору эмитентов. Сделайте ставку, например, на дивидендные акции. Но не увлекайтесь.

Наличная часть

Задавшись вопросом, как составить инвестиционный портфель, не забывайте, что вы должны активы на что-то покупать. В смысле, оставьте немного кэша. Тогда, когда появится подходящий актив для покупки, вы не будете судорожно метаться, размышляя, чего бы ненужного продать или где достать бабло – всё будет под рукой.

В какой валюте хранить – это вообще фигня вопрос. Лучший ответ: в той, в которой собираетесь покупать активы. Если вы нацелились на акции Мелкософтных или Надкушенного яблока, то переводите деньги в доллары и ждите просадки по выбранным бумагам.

А уж на сколько там подрастет доллар – это неважно. Ваша задача – не спекулирование на курсе валют (хотя это тоже актив).

Защитная часть

Ну и не забывайте, что создание инвестиционного портфеля подразумевает страхование вашего зада ваших активов. Это можно сделать разными путями:

• приобретите опционы и захеджируйте риски – но тут надо подойти к делу умеючи, чтобы не попасть с кредитным плечом, маржин-коллом и прочими кошмарами трейдера;
• оформите ИСЖ или НСЖ – если с вами что-то случится, то получите страховую выплату, если нет – то вложеные в полис деньги;
• купите структурный продукт с защитой капитала;
• передайте часть средств в доверительное управление.

Но лучшая защита – это нападение диверсификация. При ее наличии никакой черный лебедь будет вам не страшен.

Процесс сбора инвестиционного портфеля

Планирование

С чего следует начать формирование инвестиционного портфеля? С планирования, чо вы туда хотите впихнуть, в каких пропорциях и на какие шиши. О доходности пока не думаем – главное, собрать то, что вы хотите собрать.

Создавать инвестиционный портфель следует по методу пирамиды – от менее рисковых активов к более рисковым.

Иными словами, от облигаций к криптовалюте. Почему именно так? Ну вы не строите дом с крыши, а сначала делаете фундамент. Облиги или акции сверхнадежных компаний и как раз будут вашим фундаментом.

Вот пример инвестиционного портфеля:

• 30% – облигации федерального займа;
• 20% – акции ETF на американский госдолг;
• 10% – акции ETF на российские акции;
• 10% – ПИФ Сбалансированный Сбербанка;
• 10% – акции американских дивидендных аристократов;
• 5% – акции российского банковского сектора;
• 5% – акции американского IT-сектора;
• 2% – зачем-то акции ETF на немецкие компании;
• 2% – ETF на золото;
• 2% – ПАММ-счета;
• 2% – биткоин;
• 2% – кэш.

И на всё про всё у вас вот прям щас 100 000 рублей. Понятно, что если распихать в такой пропорции, то фигня получится. 30 тысяч в ОФЗ еще можно вложить, а вот на 5000 рублей в американском IT-секторе ничего не купишь. И 2000 рублей держать в кэше – тоже несерьезно.

Лучше сделать так. Вам нужен портфель на 1 млн рублей. Вот 300 тысяч рублей в ОФЗ – это уже серьезнее. И на 50 тысяч рублей на американском фондовом рынке можно чего-то нормального купить (хотя всё равно мало).

Поэтому сейчас вкладываете 100 тысяч в ОФЗ… ну ладно, не кидайтесь тапками! 30 вложите в ОФЗ и по 30 – в ETF из верха списка. А затем увеличивайте капитал постепенно. Что это даст?

Ваш капитал сохранится. Если вложить 100 тыщ в биток, они через пару дней могут превратиться в 50 тысяч (или в 5 млн, но это не точно). А оно вам нужно? Потихоньку копите портфель на старость, получая стабильный доход на протяжении лет, реинвестируя прибыль и добавляя еще денег. И пребудет с вами счастье!

Покупка

Итак, теперь вы знаете, как сформировать инвестиционный портфель, не знаете, как купить вот всех этих активов.

Тут всё зависит от ваших финансовых возможностей и потребностей. Если нужна просто систематическая докупка ценных бумаг по стратегии «купи и держи», то рекомендую Тинькофф брокера. Никаких депозитарок и дополнительных комиссий, платите только за покупку и продажу. У него можно купить акции, облиги, ETF и страховку, чтобы составить инвестиционный портфель.

Со списком крутых ПИФов можно ознакомиться здесь: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml.

Рекомендую обратить внимание на ПИФы Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. У Газпромбанка есть неплохие варианты, но уж больно там геморройно всё покупать. О том, как в них правильно инвестировать, читайте в статье про ПИФы.

Если нужен брокер с выходом на валютную секцию и срочный рынок (для покупки опционов) – выбирайте из списка наиболее надежных российских брокеров.

Пересмотр

И не забывайте раз в год, а то и чаще, перетряхивать портфель. Удаляйте то, что излишне выросло и больше вырасти не может, докупайте подешевевшее, избавляйтесь от нерастущего и не жадничайте – словом, производите ребалансировку.

Вам будет интересно: Инвестиции в акции для начинающих; как начать инвестирование денег правильно

Более подробно о том, как составлять инвестиционный портфель, я рассказываю в курсе. Там вы найдете подробную информацию обо всех аспектах составления портфеля, а также классах активов и других забавных вещах. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Урок № 44. Как собрать универсальный инвестиционный портфель?

Обычно портфельное инвестирование противопоставляют трейдингу, имея в виду, что настоящий инвестор не спекулирует на купле-продаже одного инструмента, а покупает сразу несколько бумаг, которые в идеале уравновешивают динамику друг друга: когда одни падают, другие растут.

Однако на бирже можно купить акции не конкретных компаний, а фондов, которые вкладываются сразу во много компаний, — ETF. Поэтому сегодня ваш портфель может состоять из одного такого инвестиционного инструмента. В США популярны долгосрочные портфели из 2—3 ETF, которые покрывают сразу все основные классы активов.

Ключевой вопрос для начинающего инвестора: как подобрать такой чудесный портфель, чтобы он защищал от падений рынка и при этом приносил хорошую прибыль? Над этой задачей экономисты и инвесторы бьются уже не одно десятилетие, и они могут предложить несколько рецептов.

Виды портфелей по степени риска

Страх потери денег — основной ограничитель для инвесторов в поиске прибыльных идей. Чем инвестиция выгоднее, тем больше риска она несет. На базе этой идеи принято делить всех людей по степени терпимости к убыткам и, соответственно, по тому, какие портфели для них психологически комфортнее.

Вклад уже не тот, что прежде? Не устраивает доходность? Тогда самое время сравнить варианты размещения личного капитала в рост.

Склонность к риску (иногда ее называют аппетитом к риску) связана с возрастом (молодые склонны больше рисковать), доходом (бедные чаще покупают лотерейные билеты), семейным статусом (одиночки более авантюрны), культурной средой.

Инвестиционные портфели, подобранные под минимально и максимально терпимых к риску людей, будут радикально различаться. Например, у российского пенсионера основу сбережений, скорее всего, составит недвижимость, а у студента из США — акции Tesla или Virgin Galactic. Умеренные в плане риска портфели обычно состоят из акций и облигаций крупных компаний, иногда с добавлением золота и недвижимости.

Активные и пассивные портфели

Среди портфельных управляющих сложилось две противоборствующих группы: сторонники активных и пассивных стратегий. Первые опираются на опыт коллег, которым удается обыгрывать фондовые индексы, вторые ссылаются на статистику, которая говорит, что большинство активных инвесторов в конечном итоге проигрывает индексу.

Открыли брокерский счет, внесли деньги, купили акции, и — о чудо! — в первый же день портфель вырос на 1%. Хорошее начало, но радоваться рано.

Эталонный пример успешного активного инвестора — это Уоррен Баффет, чей портфель с конца 1990-х растет в среднем вдвое быстрее американского рынка. «Подглядеть» структуру вложений Баффета можно в отчетах его управляющей компании Berkshire Hathaway.

Фанатов пассивного управления с каждым годом все больше. На их стороне авторитетные нобелевские лауреаты Гарри Марковиц и Юджин Фама, доказавшие, что существует, по сути, один универсальный портфель (так называемый рыночный портфель) и обыграть его без повышения риска невозможно.

Как выйти на биржу на первых порах: самому или с помощью управляющего? Разбираемся в плюсах и минусах каждого из решений.

Портфельная стратегия asset allocation

Все портфели индивидуальны и должны соответствовать риск-профилю инвестора. Но есть универсальный портфель, который дает оптимальное соотношение доходности и риска. И здесь мы приходим к термину asset allocation. Устойчивого перевода на русский язык он не имеет, но им принято обозначать стратегию формирования портфеля инвестора, в котором капитал распределен по видам биржевых активов. Не вдаваясь в детали, можно описать этот теоретический «идеал» таким образом: в него входят все существующие в мире активы ровно в тех долях, в которых их расставил сам рынок.

То есть те компании, которые стоят дорого, объективно должны занимать большую долю в портфеле, потому что коллективный разум инвесторов их туда поставил. Другой пример: если доля США в мировых активах составляет около 56%, то именно столько доллар должен занимать в универсальном портфеле. Аналогично с золотом: если его в мировых активах около 10%, то выше этого лучше не подниматься.

Такая структура справедлива для инвесторов, готовых держать портфель долго, в идеале — вечно. На практике так, конечно, не бывает. Например, одна из самых длинных реально продаваемых стратегий — это 50-летний пенсионный портфель от Vanguard, мирового лидера в портфельном управлении. В нем нет ни недвижимости, ни золота. Зато есть большой набор акций и облигаций США (индексные фонды на все бумаги сразу), а также других стран, общая доля которых как раз не превышает 40% — в полном соответствии с теорией.

Виды инвестиционных портфелей по срокам

Долгосрочные пенсионные портфели от Vanguard почти целиком составлены не просто из ценных бумаг США, а из акций. Общая доля американских и зарубежных (европейских, азиатских, латиноамериканских) облигаций — около 10%. Это готовый рецепт для тех, кто составляет портфель на десятилетия.

Американцам, которым до пенсии остается пять лет, Vanguard предлагает другую формулу. Во-первых, доля иностранных (не американских) бумаг приближена к 30%. Это понижает валютные риски портфеля для будущих пенсионеров. Во-вторых, доля всех акций, включая надежные американские, составляет только 57%. Иначе говоря, упор сделан на американские компании и бумаги американского правительства.

Вам будет интересно: Способы заказа доллара или другой валюты в ПриватБанке

Пенсия еще не скоро? Если так размышлять, то на заслуженном отдыхе можно оказаться ни с чем. Разбираем, как государство мешает нам стать обеспеченными пенсионерами и что можно предпринять.

В России наиболее частый срок инвестиций — от года до трех лет. Год — обычный срок для вклада, три — минимальный для индивидуального инвестиционного счета.

Финансовый советник Игорь Файнман в нашем подкасте « Это к деньгам » как-то сказал: выходить на биржу лучше было вчера, но сегодня тоже можно. А вот про ИИС так не скажешь: его лучше всего открывать в декабре. Разберемся подробнее.

Ни одна из классических длинных или средних стратегий может попросту не подойти. В этом случае можно прибегнуть к тактике рантье, которые вкладывают преимущественно в облигации и дивидендные акции. Типичный рентный портфель состоит на две трети из облигаций и на треть из акций, зачастую привилегированных, где дивидендная доходность (отношение выплат акционерам к стоимости акции) часто выше.

«Вечные» («всепогодные») портфели

Для тех, кто не знает, на какой срок он инвестирует, и хотел бы иметь сразу обе возможности: и хорошо заработать, и при случае продать свои бумаги в любой момент без потери денег, существует несколько готовых портфелей от гуру рынка. Рассмотрим два наиболее популярных.

Так называемый вечный портфель придуман Гарри Брауном. Это американский аналитик, который обнаружил, что если разбить инвестиции на четыре равные части: акции, золото, длинные облигации и короткие облигации, — то такая комбинация практически всегда в плюсе, даже в периоды кризисов. В худший год «вечный» портфель Брауна терял не более 3%, когда весь рынок снижался на 30% и больше.

Похожий, но чуть более сложный алгоритм использовал в своем «всепогодном» портфеле (иногда его называют «всесезонным») Рэй Далио, один из самых успешных управляющих современности. Он с коллегами за долгие годы работы пришел к пропорции: 40% — в долгосрочные облигации, 30% — в акции, 15% — в среднесрочные облигации, 7,5% — в золото и еще 7,5% — в сырьевые товары. Такой портфель в худшие годы теряет всего около 2%.

Обе стратегии показывают среднегодовую доходность на 1—3 процентных пункта ниже, чем рынок акций, но на 4—6 п. п. выше, чем рынок облигаций. То есть по соотношению риска и доходности это золотая середина: инвестор почти полностью защищен от возможных убытков, но уверенно обыгрывает инфляцию и не сильно отстает от широких индексов.

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.

Как новичку составить универсальный портфель?

Самый легкий способ собрать универсальный портфель — это купить два ETF или БПИФа с максимально широкой диверсификацией по странам и валютам. Например, соединить FXWO (акции всех стран мира) и SBRB (рублевые облигации) в пропорции 30/70, 50/50, 70/30 — в зависимости от того, как долго собираетесь их держать (чем срок дольше, тем облигаций меньше).

Чтобы повторить «вечный» портфель Брауна, нужно будет добавить к акциям и облигациям фонд на золото, например FXGD, выделив ему четверть общего портфеля (при этом долю двух предыдущих активов придется, понятно, сократить). Еще четверть инвестиций можно разместить на банковском депозите. Это близкий аналог коротких облигаций — четвертого компонента в стратегии Брауна.

Если решили собрать своими силами «всепогодный» портфель Рэя Далио, придется потрудиться. Депозиты займут 40%, фонд облигаций — 15%, фонд на акции — 30%. На фонд золота нужно выделить 7,5%. Оставшиеся 7,5% можно вложить в акции сырьевых компаний РФ, например «ЛУКОЙЛа», «Газпрома», «Норникеля», «Северстали», «Фосагро», «Русагро», которые придадут динамики за счет привязки к ценам на нефть, газ, металлы, удобрения и сельхозтовары.

Выводы

Структура портфеля зависит от темперамента инвестора. Люди стремятся выбрать золотую середину между риском и доходностью. Исследования говорят, что оптимальные портфели имеют в своем составе как минимум два класса активов: акции и облигации. Изменяя их доли, можно настроить инвестиции под свои цели.

Полностью избежать риска просадки портфеля нельзя, но можно уменьшить возможное падение до 2—3% в плохие годы, если следовать «вечной» стратегии Брауна, «всесезонной» Рэя Далио или их аналогам. Они просты в повторении, достаточно подобрать три биржевых фонда в нужной для вас валюте (на акции, облигации и золото), выделить часть вложений под банковский депозит и купить несколько «голубых фишек» РФ по одной из каждого сырьевого сектора.

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе «Обучение».

Похожие записи:

1. Какие акции покупать сейчас советы аналитиков
2. Как правильно вложить деньги в акции: инвестиции для начинающих, с чего начать
3. Spotify vs. Spotify Premium: что это, сколько стоит и как оплатить подписку
4. Как купить акции Сбербанка физическому лицу через Сбербанк Онлайн

Источник: aniglobal.ru

Как сформировать инвестиционный портфель и что его оптимальное формирование дает инвестору (пример)

Диверсификация является неотъемлемым элементом практически всей экономической деятельности. Благодаря ей, существенно снижаются риски, которые могут возникнуть по какому-либо направлению. Используют этот метод и инвесторы, формируя, так называемые, инвестиционные портфели – это набор из нескольких принципиально разных инвестиций, очень слабо или абсолютно не зависящих друг от друга.

Что такое инвестиционный портфель

Как уже было сказано, это не менее двух инвестиционных инструментов, в которые совершил вложения один инвестор. При этом рассматриваются они как единая инвестиция, т. е. для них рассчитываются общие прибыльность и риск.

Например, рассмотрим инвестиционный портфель из акций и облигаций с долями, соответственно, 40% и 60%. Если потенциальная прибыльность акций 80%, а облигаций – 20%, то общая потенциальная прибыльность такого портфеля составляет (80*40+20*60)/100=44%. Если риск по акциям оценивается как 50%, а по облигациям – как 15%, то общий риск портфеля составляет (50*40+15*60)/100=29%.

Как составить инвестиционный портфель

Его важным свойством является отсутствие сильной взаимосвязи между динамиками ценности входящих в него инвестиций. Т. е., например, не следует формировать инвестиционный портфель из валютной пары и фьючерса по этой валютной паре, поскольку между их графиками существует сильная корреляция.

В качестве примера, как сформировать инвестиционный портфель, можно рассмотреть такой вариант:

• 50% – облигации или депозит (предоставляют гарантированный фиксированный небольшой доход – 5-15%);
• 35% – акции надежных компаний или индекс «голубых фишек» (являются инвестициями со средним риском и средней доходностью – 20-40%);
• 15% – ПАММ-счет, форекс-актив, хайп-проект или другая высокорисковая инвестиция, способная принести доход порядка 100%.

Для создания инвестиционного портфеля подходят любые финансовые инструменты, доступные трейдеру в текущих условиях. Никаких ограничений на этот счет не существует – их набор определяется исключительно предпочтениями инвестора. Например, в качестве низкорисковых активов могут быть использованы драгоценные металлы или недвижимость. А высокорисковую часть инвестиционного портфеля можно сформировать из вложений в стартапы (например, через венчурные фонды).

Кроме того, высокорисковая часть в инвестиционном портфеле может отсутствовать, если инвестор ставит целью не заработать сверхприбыль, а лишь сохранить ценность своих финансов с возможностью ее некоторого увеличения. Но в некоторых случаях перед инвестором может стоять задача именно заработать как можно больший процент на вложения (т. е. реализовать так называемый разгон депозита) – тогда инвестиционный портфель целесообразно формировать исключительно из высокодоходных инструментов, причем лучше в количестве 7-10 штук (тогда в каждый совершается вложение 10-13% от инвестиционного капитала).

Виды инвестиционных портфелей

Один из критериев, по которому их можно разделить, является срок существования портфеля:

• если он имеет порядок недель – то называется краткосрочным;
• если его порядок месяцы – то он называется среднесрочным;
• при планировании удержания инвестиционного портфеля в течение года и дольше он будет считаться долгосрочным.

Также их принято разделять по риску и прибыльности на 3 категории, краткий обзор особенностей которых приведен далее.

Консервативный портфель

Подавляющая доля в нем – активы, демонстрирующие невысокую прибыльность. Соответственно и риск у них невысокий. Такими инвестициями являются:

• депозиты в банках;
• облигации;
• золото и серебро.

Именно с консервативного портфеля целесообразно начинать инвестировать начинающему инвестору. Полученная прибыль послужит хорошим стимулирующим фактором для дальнейшего продолжения инвестиционной деятельности. Кроме того, прогнозирование консервативных финансовых инструментов является наиболее простым и именно на нем легче всего начинать обучение рыночному анализу.

Обычно консервативные портфели формируются на длительный срок (т. е. являются долгосрочными), в течении которого приносят небольшой стабильный доход.

Агрессивный портфель

Для начинающих инвесторов он мало подходит, поскольку риск быстро потерять существенную часть инвестиционного капитала довольно высок (80% и больше). Однако всегда имеется шанс получить прибыль, если вовремя инвестировать и зафиксировать прибыль (т. е. не нужно торопиться и быть жадным). При этом, чем дольше инвестор будет удерживать агрессивный портфель, тем выше шанс получить убыток. Поэтому его относят к категории краткосрочных.

Характерными для агрессивного портфеля инвестициями считаются форекс-активы, вложения в венчурные фонды, акции новых компаний.

Комбинированный, смешанный или умеренный портфель

Для него никаких ограничений на выбор составляющих инвестиций нет – главное, чтобы отношение доли агрессивных к доле консервативных была в пределах 0,5-1. Агрессивная часть при этом называется доходной (она обеспечивает основную часть прибыли), а консервативная – защитной (она обеспечивает снижение потенциального убытка по агрессивным инвестициям).

Кроме агрессивной и консервативной частей, в смешанный инвестиционный портфель могут быть включены и умеренные по прибыльности и риску активы – опционы, фьючерсы, акции. Более того, в комбинированном портфеле может отсутствовать агрессивная или консервативная часть, а также обе они.

Как создать инвестиционный портфель (стратегия и этапы)

Процесс его создания является многоэтапным, и приступать к осуществлению каждого этапа следует лишь после завершения предыдущего этапа. Вот базовые этапы, игнорирование которых не позволит создать успешный инвестиционный портфель, а неизбежно приведет к получению убытка.

Анализ и инвестиционные цели

Прежде всего, инвестору необходимо определиться, для чего ему нужна прибыль, которую он планирует получить в результате инвестирования. Ответ на это вопрос позволит правильно выбрать подходящую стратегию. Например, безальтернативной является краткосрочная стратегия инвестирования в агрессивный портфель, если необходимо за кратчайший срок получить крупную денежную сумму при обладании начальным капиталом не очень большого размера. В этом случае, даже если реализуется риск (а вероятность этого довольно большая), то убыток будет относительно небольшим, в сравнении с ожидаемой прибыльностью.

При наличии же крупного начального инвестиционного капитала и задаче получения стабильного дохода на долгом временном промежутке целесообразно применять долгосрочные стратегии инвестирования в консервативный или смешанный портфель. При этом на коротком промежутке времени при крупном размере инвестиции даже консервативный портфель будет давать прибыль, не намного меньшую прибыли агрессивного портфеля, сформированного из небольшой инвестиции.

При отсутствии опыта формирования инвестиционного портфеля целесообразно сначала воспользоваться услугой опытного инвестора. Потраченные на ее оплату деньги позволят получить ценные знания, поскольку он не только даст рекомендации по выбору активов, но и их обоснования.

Выбор стратегии для формирования портфеля

Определив подходящий тип портфеля, можно уже определиться со стратегией его создания. Например, можно сразу вложиться всей имеющейся суммой денег, но так поступить получается далеко не всегда, поскольку инвестировать надо лишь в подходящий момент. А он для разных инвестиций приходится на разные моменты времени. Поэтому формирование инвестиционного портфеля происходит обычно постепенно.

Кроме того, инвестору предстоит решить, следует ли регулярно пересматривать состав портфеля. В результате такого пересмотра из него удаляются активы, не показавшие требуемого результата, и добавляются те, которые на данный момент являются перспективными. Однако такой пересмотр довольно сложный и занимает много времени, поэтому подходит не каждому инвестору.

И еще инвестору потребуется решить, следует ли полностью выводить прибыль или же реинвестировать ее полностью или частично. Реинвестирование полезно для консервативных долгосрочных стратегий. А вот прибыль, полученную по агрессивным портфелям, лучше всего регулярно выводить – таким образом существенно снижаются риски, поскольку даже несколько таких выводов могут полностью компенсировать вложенные деньги, а это уже сразу делает риск нулевым.

Выбор инструментов для портфеля

Под каждый тип стратегии инвестирования подходит определенный набор категорий финансовых инструментов. При этом их количество в каждой из них может исчисляться десятками и даже сотнями. Чем их больше, тем проще и быстрее можно создать инвестиционный портфель для начинающих инвесторов – при небольшом количестве подходящих инвестиционных инструментов почти всегда необходимо ожидать подходящего момента для вложения в них (этот момент обычно приходится на просадку).

Для неопытных инвесторов целесообразно выбор активов для инвестирования производить на основе дополнительной информации. Получить ее можно на разнообразных аналитических ресурсах. Публикуемые на них материалы предоставляются экспертами, поэтому им можно доверять (но все равно, проверять).

Что дает инвестору формирование оптимального инвестиционного портфеля

Вложения денежных средств в разные финансовые инструменты способствуют существенному снижению индивидуального риска, который специфичен для каждого из них. Обусловлено это тем, что если по одному активу получится убыток, то доход по другому активу его компенсирует. Чем более разнообразен инвестиционный портфель, тем сильнее снижается индивидуальный риск.

При этом, наряду с индивидуальным, существует и рыночный риск. Он общий для всех активов и влияет на них одинаково. Т. е. они либо все снижаются, либо все растут (но с разной интенсивностью).

Достичь максимальной диверсификации можно, сформировав инвестиционный портфель из активов, слабо коррелирующих между собой. Корреляция между двумя активами выражается числом в диапазоне от -1 до +1. Если она равна -1 то это значит, что динамика одного точно повторяет динамику другого, но в обратную сторону (т. е., если один начинает расти, то другой – падать).

А если корреляция равна +1, то рост одного актива сопровождается ростом другого актива. Если же корреляция равна 0, то никакой зависимости в динамике двух активов не наблюдается. Именно из активов с корреляцией близкой к 0 и следует составлять инвестиционный портфель.

Инвестировать в активы с корреляцией близкой к +1 вообще не стоит. А инвестирование в активы с корреляцией близкой к -1 называется хеджированием.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

К минусам можно отнести:

• безусловную сложность его формирования относительно инвестирования в один актив, поскольку требуется анализировать в разы больше активов, что существенно повышает вероятность ошибки;
• имеющийся далеко ненулевой риск потерпеть убытки, хотя и более низкий, чем при обычном инвестировании в один актив.

Среди плюсов грамотно составленного инвестиционного портфеля отметим:

• прибыль может быть получена, даже если некоторая часть портфельных инвестиций будет убыточной, причем в одних рыночных условиях это будут одни активы, а в других – другие, но в результате все равно портфель может быть прибыльным;
• если инвестор научится, как составлять инвестиционный портфель грамотно, то успех в сфере инвестирования ему гарантирован (помимо дохода на собственные инвестиции образуется возможность дополнительного заработка на консультациях и рекомендациях);
• формирование оптимального инвестиционного портфеля дает инвестору шанс в минимальный срок и без излишнего риска достичь поставленных целей.

Источник: deipara.com