Инвестировать в развивающийся бизнес всегда рискованно. Стартап в перспективе может стать одним из лидеров рынка или обанкротиться, потому что идея не понравилась аудитории. А еще инвестор может встретить мошенников. Они соврут об успехах идеи, уговорят вложить деньги в их проект, но потратят средства на личные цели.
Юристы рассказали, как безопасно выбирать стартап для вложения денег. Специалисты советуют запрашивать у стартаперов технические материалы о продукте и предусмотреть в сделке способы выхода инвестора из бизнеса.
Стартап — бизнес, команда которого разрабатывает новый продукт и привлекает средства для его реализации. Инвестиции в стартапы называют венчурными — это вложения в бизнес с высокой степенью риска. Как пишет Forbes, 80% компаний, куда вложились венчурные инвесторы, как правило, ожидает провал. Вкладывать деньги в такой бизнес может частное лицо — на рынке их называют бизнес-ангелами, и венчурные фонды — компании, которые специализируются на поддержке рискованных проектов. Их капитал создают из средств вкладчиков, которые потом направляют на развитие инновационных проектов.
Юлия Остапенко, старший юрист Tomashevskaya Partners Федеральный рейтинг. группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Частный капитал группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Комплаенс группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) × , объясняет: если вкладывать деньги в развитие понятного бизнеса, например открытие кафе, строительство офисного центра, запуск линии производства, то можно проверять бизнес-планы, финансовые модели, анализировать рынок. Затем оценивать, как идет бизнес: закупили ли обещанное оборудование, открыли ли точки в срок, какие закупочные цены, какие рынки сбыта. Такие проекты могут получить финансирование в банке. Стартапы же, которые привлекают инвестиции через венчурные фонды, не могут четко описать свой бизнес, объясняет эксперт.
В отношении стартапа все привычные категории сильно размываются: бизнес-план — это видение идеи. Реализация — умение основателя. Оценка рисков — вера в гениальность и прибыльность идеи.
Продукт может просто не зайти аудитории. Но другой риск для инвестора — нарваться на мошенников и поэтому потерять вложения. В конце прошлого года банк JPMorgan Chase подал иск к основательнице финтех-стартапа Frank Чарли Джевис, пишет Forbes. В 2021-м Джевис убедила банк приобрести ее бизнес за $175 млн.
Суть идеи Frank: молодым американцам, нуждающимся в финансовой помощи, предлагают программу, которая упрощает подачу заявки на кредит на образования. Как сообщает издание, чтобы банк вложился в ее дело, Джевис солгала JPMorgan, что сервисом воспользовались 4 млн пользователей.
Когда компания проводила финансово-юридическую экспертизу, предпринимательница создала базу подставных клиентов с выдуманными данными. Получив список якобы клиентов Frank, банк начал рассылать им тестовые рекламные письма, чтобы продвигать свои услуги. В итоге до адресатов дошло только порядка четверти сообщений, прочитали же их и вовсе лишь 1%. Джевис направила встречную жалобу, где указала, что при проверках банк предъявил ей ложные обвинения в ненадлежащем исполнении обязанностей. Разбираться в деле по иску JPMorgan будет Федеральный окружной суд штата Делавэр.
В другом деле основательницу медицинского стартапа Theranos Элизабет Холмс осудили за обман инвесторов и мошенничество, пишут на vc.ru. Компания разрабатывала оборудование для мгновенных клинических анализов крови. В 2015-м организацию обвинили в том, что она использовала чужие технологии.
А в 2018-м Комиссия по ценным бумагам и биржам США указала: предпринимательница вместе с экс-президентом компании преувеличивала успехи бизнеса перед инвесторами и СМИ, чтобы привлечь больше денег. Заседания по делу несколько раз переносили из-за пандемии и беременности Холмс. В итоге в ноябре прошлого года ей назначили почти 11 лет тюрьмы.
В США рынок венчурных инвестиций, то есть рисковых вложений в потенциально перспективный молодой бизнес, — это уже сложившаяся индустрия, отмечает РБК. В России же эта сфера развита не так сильно. Но случаи обмана в области стартапов встречаются и в РФ. Например, в августе 2022-го полиция задержала шестерых подозреваемых в мошенничестве при инвестировании в стартапы, пишет ТАСС.
Их уличают в хищении 15 млн руб. Аферисты организовали консалтинговую компанию по созданию, сопровождению и продаже проектов в сфере предпринимательства и стартапов. После того как заключались сделки (вид сделок не уточняется) и приходила предоплата, они просто присваивали деньги и не делали ничего для заказчиков.
В итоге москвичей обвиняют в мошенничестве, которое совершили группой лиц по предварительному сговору в особо крупном размере (ч. 3 и 4 ст. 159 УК). О дальнейшей судьбе дела в открытых источниках пока нет информации.
Венчурный рынок в России
70% стартапов
покинуло Россию в 2022 году.
В 2022-м российский рынок инвестиций резко сократился, пишет «Коммерсант». Вложения в отечественные IT-стартапы по сравнению с 2021-м упали на 57% и составили $1,1 млрд, а число сделок сократилось с 291 в 2021 году до 128 в 2022-м. При этом порядка $900 млн инвестиций сделали в январе (из общих за 2022 года $1,1 млрд). Такую динамику связывают со спецоперацией, санкциями и релокацией многих проектов.
Издание пишет, что из России ушло около 70% стартапов. Проекты переехали в Казахстан, Грузию, Армению и Турцию. Оттуда они пытаются перебраться в страны с более развитым венчурным рынком: Испанию, Германию, Нидерланды и Великобританию, сообщает издание. Георгий Пчелинцев, партнер Nextons Nextons Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры — mid market) группа Банкротство (споры mid market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Интеллектуальная собственность (Регистрация) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство группа Природные ресурсы/Энергетика группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Санкционное право группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Фармацевтика и здравоохранение группа Цифровая экономика группа Антимонопольное право (включая споры) группа Банкротство (реструктуризация и консалтинг) группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Международные судебные разбирательства группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Финансовое/Банковское право группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа Частный капитал Профайл компании × , считает, что факторы, из-за которых упал венчурный рынок, скорее всего, резко не изменятся в лучшую сторону и не «развернут» рынок. Тем не менее, с точки зрения эксперта, уход иностранных компаний — ключевой фактор роста для российских стартапов в текущей ситуации.
Инициативные российские стартапы будут стараться занять освободившиеся ниши. Кроме того, сейчас повысился интерес к отечественному рынку со стороны инвесторов из дружественных юрисдикций.
Валерия Котова, юрист BIRCH LEGAL BIRCH LEGAL Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Экологическое право группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры — mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консалтинг) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Природные ресурсы/Энергетика группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Фармацевтика и здравоохранение группа Антимонопольное право (включая споры) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Финансовое/Банковское право Профайл компании × , полагает, что в 2023 году станет больше венчурных сделок по сравнению с 2022-м, так как за год многие компании смогли адаптироваться к изменившейся ситуации на рынке. Тем не менее в условиях спада экономики не только в России, но и в мире, не приходится ожидать бурного роста рынка венчурных инвестиций и повышения среднего чека инвестиционного проекта, отмечает Котова. Следовательно, сохраняются риски прогореть при вложении в развивающийся бизнес.
Как безопасно инвестировать в стартапы
Остапенко рассказывает, что на практике переговоры с командой стартапа начинают с получения какого-либо оформленного материала — презентации, буклета. Их может подготовить как сам создатель, так и привлеченные консультанты и посредники. Юрист обращает внимание: важно внимательно проанализировать эти материалы.
Это поможет понять, что из себя представляет компания и есть ли у нее разрешения на нужный вид деятельности, оценить финансовую отчетность, узнать о возможных судебных спорах и их причинах. Искать информацию о фирме можно и в открытых источниках. Полезным окажется и сайт. Алла Киприянова, юрист BIRCH LEGAL BIRCH LEGAL Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Экологическое право группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры — mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консалтинг) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Природные ресурсы/Энергетика группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Фармацевтика и здравоохранение группа Антимонопольное право (включая споры) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Финансовое/Банковское право Профайл компании × , советует обратить внимание на наличие контактной информации. Если электронная почта организации использует не корпоративный домен, а бесплатные почтовики yahoo, gmail, mail, это может быть признаком несерьезности стартапа.
Есть и другие аспекты, на которые инвесторам стоит обратить внимание, чтобы не быть обманутыми.
«Красные флажки»: сигнал инвестору быть осторожным при инвестировании в стартап
Котова и Киприянова рекомендуют осторожнее принимать решение об инвестировании, если:
❌ Нет инвестиционной презентации, четкого бизнес-плана, стратегии, бюджета.
❌ Нет сайта с описанием проекта, информацией о компании.
❌ У стартапа непонятный, неактуальный или скопированный у конкурентов продукт или решение.
❌ Стартап не готов юридически оформлять отношения и подписывать документы.
❌ Компания не зарегистрирована как юрлицо, у нее нет лицензии или разрешения, если деятельность подлежит регулированию.
❌ У бизнеса нет команды специалистов в сфере, где работает стартап.
❌ Стартап не готов сотрудничать и предоставлять информацию и документы, чтобы проверить бизнес.
❌ Нет основных средств или минимальных вложений самих фаундеров в уставный капитал.
❌ У основателей и генерального директора стартапа сомнительная репутация.
❌ У бизнеса есть признаки финансовой пирамиды. Например, обещают гарантированно высокий доход от вложений.
❌ В стартап предлагают инвестировать наличкой.
❌ У основателей нет релевантного опыта.
❌ Нет специалистов, которые сопровождают инвестиционные сделки.
❌ Есть судебные споры, в том числе трудовые или о выплате зарплаты, конфликты с контрагентами о выплатах вознаграждений.
❌ Есть задолженность перед налоговыми органами.
❌ Основатели, директор или члены совета директоров участвовали в стартапах, которые покинули рынок.
На практике российские стартапы заимствуют форму соглашения о намерениях, известную на западе как term sheet, уточняет Киприянова. Часто там указывают, что у него нет юридической силы, а нужен он лишь для фиксации результатов переговоров. В таком случае этот документ не связывает подписантов никакими обязательствами. Поэтому на основе term sheet без заключенных договоров* и надлежащей проверки стартапа инвестировать не рекомендуют, обращает внимание Киприянова.
Что делать, если инвестировали в стартап мошенников
Вопрос обмана венчурных инвесторов, вложившихся в стартап, весьма тонкая материя, обращает внимание Антон Панченков, партнер корпоративной практики / Mhttps://pravo.ru/story/245124/» target=»_blank»]pravo.ru[/mask_link]
Инвестиции в бизнес проекты
Предпринимательская деятельность – основа функционирования экономики. Малый, средний и крупный бизнес формируют одну большую систему, в которой каждый желающий может принять участие. Инвестиции в бизнес проекты доступны практически каждому, нужно лишь иметь капитал определённого размера и желание инвестировать.
Не смотря на то, что многим бизнес кажется простым и высокодоходным занятием, на самом деле, всё далеко не так. Нужно быть либо от природы гениальным инвестором, либо же работать, анализировать много разной информации и правильно её интерпретировать. Основное преимущество заключается в том, что инвестор при выборе проекта может просто спокойно изучать предлагаемое на рынке, сравнивать и при желании вкладывать свои средства.
Что такое инвестиции в бизнес проекты?
Инвестиции в бизнес проекты – это вложения в какое-либо предприятие на любой стадии его формирования с целью получения прибыли в будущем, либо же для получения контроля или каких-либо полномочий в управлении. Простыми словами, тот, кто вкладывается в бизнес, становится совладельцем, получает свою долю и в будущем может рассчитывать на доходы по результатам функционирования такого бизнеса. Можно рассмотреть три основных варианта, которые наиболее распространены на сегодняшний день:
- Инвестиции в проекты на стадии бизнес идеи, то есть участие в запуске проекта. Участие может быть как просто финансовым, так и активными действиями.
- Вложение в уже работающий проект или недавно запустившийся. Распространённый вариант – расширение производства, когда требуется финансирование. Понятное дело, что доля в этом случае будет существенно меньше той, которую можно было бы получить при вложении в проект ещё на стадии создания.
- Вложения в ценные бумаги уже работающей компании, которая стала публичной. Проще говоря, покупаем акции на бирже и становимся акционерами. В управлении участия не принимаем, но можем рассчитывать на дивиденды – выплаты с чистой прибыли, которые положены всем акционерам в случае принятия решения о выплате советом директоров.
Сказать однозначно, какой из вариантов лучше, нельзя. Для каждого инвестора есть свои сильные и слабые стороны. Некоторые не хотят принимать никакого участия, то есть, сделали инвестиции под проект и всё, дальше только прибыль получать. Другие же хотят иметь право голоса при решении важных вопросов относительно будущего компании, направления развития и так далее.
В общем, выбор получается очень большим, при том требуемый капитал может быть совсем не большим. Нужно только понимать, что с 10 000 рублей проще всего будет купить облигации или положить деньги в банк на вклад, так как подобного объёма суммам трудно найти применение в бизнесе. Вернее, мало кто нуждается именно в таких деньгах, обычно речь о более крупных инвестициях, от 100 000 рублей и более.
Какой процент с проектных инвестиций
Понятное дело, что больше всего инвесторов интересует возможная прибыль. К сожалению, в бизнесе всё далеко не так предсказуемо, как, например, во вложениях на фондовом рынке, где можно смотреть на отчётность, стоимость акций и делать выводы. Среди бизнес проектов можно смотреть на результаты других представителей отрасли и сделать определённые выводы о возможной доходности. Рассмотрим несколько известных направлений и доходности, которые им соответствуют:
- Краудфандинг на крупных площадках. Хороший пример – Сбер Кредо. Инвестиции в проекты осуществляются клиентами банка, подразумевается диверсификация. Ожидаемая прибыль составляет от 15% до 23% в год.
- P2P кредитование. Простое и удобное кредитование, в рамках которого заёмщик и займодавец работают напрямую, в качестве посредника используется площадка. Доходность может достигать значения 100% годовых и даже более. Но нужно понимать, что есть риски невозврата средств, и эти риски достаточно существенные. То есть, без высоких рисков не бывает и высокой доходности.
- Венчурные фонды и проекты. Опять же, удобнее работать через различные площадки, которые за некоторую комиссию составляют портфель из нескольких стартапов, в которые вкладываются инвесторы. Проектные инвестиции обычно достаточно крупные, но при этом за счёт диверсификации иногда удаётся вложиться в очень перспективный проект на ранней стадии. Как пример можно вспомнить Эппл и Майкрософт, которые когда-то были маленькими компаниями, а сейчас обладают триллионными капитализациями. В среднем инвесторам предлагается рассчитывать на показатель в 20-30% годовых, но это всё достаточно условно.
- Вложения в частные проекты. Например, есть человек, который желает открыть автосервис. У него есть опыт работы в этом направлении, он понимает как выстроить процесс, но ему нужны стартовые средства. В этом случае доходность трудно оценить, но тот, кто проинвестирует, станет совладельцем этого сервиса. И его прибыль будет зависеть исключительно от успешности работы предприятия. В большинстве случаев окупаемость составляет 2-3 года, но бывает и гораздо раньше. Прибыль ничем не ограничена и может составлять даже сотни процентов годовых. В общем, зависит от инвестора и того, какое финансирование проектов, инвестиции он выберет.
Как видим, вариативность достаточно большая, есть варианты как для начинающих, так и для размещения миллионов. В некоторые проекты не зайти с маленькими средствами, поэтому следует внимательно изучать не только компанию, но и отрасль, которая заинтересовала.
Если капитал достаточно большой, то имеет смысл диверсифицировать свои инвестиции, разделить их на несколько направлений и таким образом страховать риски. Может случиться так, что какой-то из вариантов обанкротится, такое далеко не редкость и случается в последнее время всё чаще. Зато другие проекты могут начать активно развиваться, особенно, если обстановка будет благоприятной для ведения бизнеса. Пандемия показала, как традиционно устойчивые отрасли сильно упали, в то время как другие сильно выросли, когда от них этого не ожидали.
Как правильно инвестировать в проект
Первое, что должен сделать инвестор – выбрать несколько разных проектов одной отрасли и сравнить их. Здесь есть сразу несколько параметров, которые необходимо учитывать – сумма вложений, срок вложений, текущие показатели и стадия развития проекта, предлагаемая доля за инвестиции определённого размера. Всё это имеет значение, поэтому нужно для себя определить все интересующие значения и уже после этого приступать непосредственно к вложениям. Отметим несколько особенностей:
- Всё должно быть грамотно оформлено юридически.
- При получении доли возможно участие в управлении проектом, если это предусмотрено. В любом случае рекомендуется внимательно следить за всей деятельностью.
- Анализировать результаты и при хорошем потенциале обсуждать возможность новых инвестиций и расширение проекта.
Проще говоря, инвестор может принимать активное участие в проекте. Это не всегда выражается в конкретных действиях, чаще просто наблюдение и анализ с последующими предложениями и действиями.
Источник: rognowsky.ru
Вложить деньги в бизнес под проценты и получать доход
Сеть фитнес-студий «Nice to Fit» предлагает высококачественные услуги фитнеса и тренажерного зала, современное.
Мин сумма: 500 000 ₽
Михаил Голощёкин
Написать представителю
От 500 000 ₽ до 1 000 000 ₽
Россия, Компания, Кредит
35 000 000 ₽
ООО «НПП Плантогран» ИНН 0277928335 правообладатель уникальной технологии защиты и питания растений, базой для.
Мин сумма: 500 000 ₽
Михаил Голощёкин
Написать представителю
от 500 000 до 1 000 000
Россия, Компания, Кредит
150 000 000 ₽
Инвестиционная группа «Управление Активами» http://wealthmngt.ru запускает строительство 8 объекта в г. Сочи. Компания.
Мин сумма: 5 000 000 ₽
Михаил Голощёкин
Написать представителю
От 5 млн до 20 млн
Россия, Компания, Кредит
100 000 000 ₽
Инвестиции в недвижимость 13-20% годовых пассивного дохода с обеспечением — в фонде БриджВ чем суть.
Мин сумма: 200 000 ₽
Максим Федотов
Написать представителю
Инвестиционный Фонд Бридж
от 100 000 000 ₽
Россия, Компания, Кредит
10 000 000 ₽
Бизнес модель компании:Россия:
Как правильно инвестировать в свой бизнес. Куда вложить деньги?
С Чего Начать ИНВЕСТИРОВАТЬ Новичку, Чтобы Сразу ЗАРАБАТЫВАТЬ
- Сопровождение сделок
- Реклама на сайте
- Все услуги
Инвестиции
- Инвест-проекты
- Привлечь инвестиции
Франчайзинг
- Каталог Франшиз 2023
- Добавить франшизу
- Создать франшизу
Социальные сети
- Вконтакте
- YouTube
Заказать звонок
- Пользовательское соглашение
- Политика Конфиденциальности
- Информация о Cookies
- Оферта
- Миссия компании
- СОУТ
Мобильная версия
Источник: alterainvest.ru