Как правильно собирать портфель

+7 930 333 7150

+7 930 333 7150

• Интенсив «Как зарабатывать на инвестициях»
• Бесплатный практикум по криптовалюте

• Курс по инвестициям
• Курс по криптовалюте

Как собрать инвестиционный портфель, который будет приносит прибыль в кризис

Привет! На связи школа инвестиций Alteco. В этой статье мы расскажем, как собрать портфель, который будет приносить неплохую доходность и просто сохранять ваш капитал даже в условиях кризиса.

Мы поделимся принципами составления антикризисного портфеля и в качестве примера покажем, какие активы можно в него добавить.

Как нам пришла идея создать универсальный портфель?

Последнее время во всем мире происходит много негативных событий, которые отражаются на рынке. Самое интересное, что от этих событий зависит и стратегия инвестирования.

Большинство инвесторов просто не готовы терпеть убытки и постоянно подстраиваться под новые условия рынка. Они хотят успешно инвестировать в кризис и при этом испытывать минимальные риски. Вот поэтому мы и и решили создать такой портфель, который будет устойчив к абсолютно любым трудностям.

Как научить ребёнка собирать портфель

Когда ребёнок поступает в школу, мы нередко можем наблюдать две крайности: родители либо требуют от ребёнка полной самостоятельности во всех вопросах – от сбора портфеля до приготовления уроков, либо гиперопекают – делают всё за него. Конечно, истина где-то посередине. Первоклассник только что пошёл в школу, в его жизни произошло много изменений. Но ему ещё сложно полностью быть ответственным за себя, он нуждается в помощи родителей.

Как же учить собирать портфель и нужно ли это делать? Конечно, нужно. Вообще важно уметь собираться. Ведь в дальнейшем ребёнок будет ходить на различные секции, ездить в лагерь и т. д.

Один из простых приёмов (полушуточный сбор портфеля) – игра «нужно – не нужно». Чтобы собраться в школу или в бассейн, важно понимать, что конкретно понадобится в школе, а что – в бассейне. Поэтому можно сделать так:

1. Достаньте некоторое количество разных вещей: школьные принадлежности, предметы гигиены и домашнего обихода, игрушки. Разложите всё это на столе и начинайте собираться.
2. Попросите ребёнка отложить то, что ему понадобится в школе. Обязательно обсуждайте каждый предмет. Например, если ребёнок берёт пачку бумажных носовых платков, спросите, нужный ли это предмет для школы и как его можно там применить.
3. Если вы считаете, что предмет нужен для школы, то обязательно добавьте свои варианты его использования (ребёнку они могут быть и не очевидны). Так, носовым платком можно пользоваться не только по прямому назначению: им можно протереть парту, если она испачкана, использовать в качестве туалетной бумаги, достать на уроке рисования и постелить на парту, протереть обувь и т. д.

Вы можете обсуждать разные предметы и, конечно, иногда будете шутить. Например, положить совершенно неподходящие предметы на стол: ложку, бабушкины очки или погремушку младшего брата. Обсуждение того, что эти предметы точно не нужны в школе, обычно разряжает напряжённую обстановку сборов: ребёнок осознает, что незачем брать с собой ненужные вещи.

Игра «нужно – не нужно» продолжается и дальше, ведь есть вещи, которые всегда берут в школу. Например, дневник или пенал. А есть школьные принадлежности, которые нужно брать только в определённые дни. То есть эта игра как бы продолжается каждый день целый учебный год. Сверяясь с дневником, ученик определяет, нужен ли ему сегодня учебник математики и, соответственно, тетрадь по математике, или эти предметы не нужны.

Это первый шаг, который могут сделать первоклассник и его родители. Многие дети, начиная с игры «нужно – не нужно», достаточно легко обучаются собирать портфель и не забывают взять с собой всё, что нужно.

Особенно важно, что игра – это именно игра. Играя, ребёнок не замечает, что на самом деле родитель его контролирует. Ребёнок чувствует себя самостоятельным, уверенным. Конечно, важно понимать, что, возможно, придётся поиграть с ребёнком не один раз, прежде чем он начнёт собирать портфель самостоятельно. Некоторые играют целую четверть.

Источник: mchildren.ru

Как собрать надежный портфель акций

Если вы купили акции «Аэрофлота», «Магнита» и еще нескольких российских компаний — это не значит, что вы составили надежный портфель. Эти компании зависят от экономики России: если россияне станут беднее, компании начнут меньше зарабатывать. И вы, как акционер, тоже.

Откройте брокерский счет

Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте

• Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя
• Как сделать портфель надежнее
• Кратко

Диверсификация — это когда вы покупаете разные акции, чтобы меньше зависеть от каждой из них. Самый простой подход — купить акции разных компаний из разных секторов и стран. Но взаимосвязь между разными компаниями сложнее: нужно смотреть, в чем суть бизнеса, и от каких факторов он зависит. В статье расскажем, какой бывает взаимосвязь между компаниями, как ее найти и как снизить риск портфеля.

Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя

Если ваш портфель собран из 10 разных акций, возможно, это просто 10 разных названий. Например, авиаперевозчик, продуктовый ритейлер, газодобывающая компания и продавец стали — с виду разные бизнесы. Но они все могут зависеть от чего-то одного: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.

Рынок сбыта. Многие компании продают большую часть товаров или услуг на какой-то определенный рынок: в Россию, США, страны Европы и Азии. Это значит, что такие компании зависят от спроса на этом рынке. Если потребители станут покупать меньше продукции — снизится и выручка, и прибыль.

Сравните «Аэрофлот» и «Магнит». Одна компания продает возможность путешествовать, а другая — еду. Но по сути, и та, и другая хотят взять деньги у одного конкретного русского. И если денег у человека сильно станет меньше — у обеих компаний могут упасть доходы. И наоборот, чем больше у россиян денег, тем больше путешествий и еды.

Компании зависят от ВВП в России и состояния экономики страны в целом.

Другой пример: НЛМК и «Газпром». Одна компания продает сталь, другая — газ. Но обе зависят от экспорта. Если страны-покупатели решат расторгнуть контракты, ввести санкции, пошлины, найдут более выгодных поставщиков — это все повлияет на выручку и прибыль компаний.

Например, в марте 2018 года президент США Дональд Трамп ввел пошлину на импорт стали — 25%. Это значит, что теперь НЛМК будет зарабатывать немного меньше. Что-то похожее может произойти с «Газпромом»: вдруг Европа решит снизить потребление газа по трубе и начать закупать газ в виде танкеров у поставщиков из США или Ближнего востока.

Если купить акции компаний, которые зависят только от одного рынка сбыта, вы купите один общий макроэкономический риск. Если с этим рынком сбыта что-то случится, то компания начнет меньше зарабатывать, а вы получите меньше денег.

Курс валюты. Еще один частый вид зависимости — от валюты. Это когда компания продает большую часть товаров или услуг только за доллары или только за рубли. Или когда от этого зависят основные издержки бизнеса.

Например: «М.Видео» продает телевизоры, холодильники, плиты и другую технику. Компания покупает товары за рубежом за валюту, а продает их в России за рубли. Если доллар подорожает, условный Samsung продаст «М.Видео» условный телевизор дороже. Конечно, ритейлеры в таких случаях перекладывают издержки на покупателей и тоже повышают цены. Но дорогая техника хуже продается — это скажется на выручке.

Другой пример: «Черкизово». Компания на русской земле, с русскими налогами, заплатила русским мужикам, чтобы они вырастили русскую свинью, закололи и продали мясо в русский супермаркет.

Можно сказать, что «Черкизово» покупает зарубежные комбайны и другую технику, но общая зависимость от доллара — низкая. Более того, если доллар подорожает, им это будет даже выгодно. Тогда зарубежная колбаса подорожает для русских, а колбаса «Черкизово» — нет.

Какая-то доля влияния доллара на бизнес есть у многих компаний. Но все зависит от степени влияния: где-то она непропорционально большая, а где-то это небольшой кусочек бизнеса.

95%

продуктов «Черкизово» продается за рубли. Источник: «Интерфакс»

Стоимость продукции. Если компании производят один вид продукта, то они зависят от цены на этот продукт. Обычно это касается компаний, которые добывают нефть, золото, алмазы, уголь, металлы.

Пример: «Татнефть» зарабатывает большую часть выручки добывая и продавая нефть, а «Полюс» — золото. Если вырастет цена на нефть или золото — вырастет и выручка компаний, если упадет — то и выручка тоже.

Компании в портфеле должны заниматься разным бизнесом

Основная идея диверсификации — чтобы акции компаний в портфеле не зависели друг от друга. Хорошо, когда бизнес не зависит от одного показателя, вроде курса валют или цены на нефть, но еще лучше, если компании в вашем портфеле занимаются разным бизнесом. И даже если компании работают в одном секторе, это не значит, что они зарабатывают на одном и том же.

Сравним «Русгидро», «Россети» и «Пермэнергосбыт». Все компании из сектора энергетики. Кажется, что они зависят друг от друга, но на самом деле — это три разных бизнеса.

«Русгидро» добывает энергию на гидроэлектростанциях. Выглядит так: на огромные лопасти падает вода, они крутятся и вырабатывают энергию. После этого компания продает ее внутри страны. Чем эффективнее «Русгидро» это делает, тем больше зарабатывает.

«Россети» — крупнейшая сеть в России по транспортировке электроэнергии. Когда-то давно «Россети» провели по всей России провода, и теперь, если компании вроде «Русгидро» захотят их использовать, им нужно будет за это заплатить.

Допустим, «Русгидро» объявит себя банкротом и закроется. «Россетям» неважно, упала вода на лопасти гидроэлектростанции или не упала. Они найдут другого поставщика и начнут транспортировать уже его энергию.

«Россети» доставляют энергию сбытовым компаниям, в том числе «Пермэнергосбыту». Основа бизнеса сбытовых компаний — продавать энергию конечному потребителю — обычным людям и организациям. По сути, это бухгалтерия: таким компаниям важно, чтобы клиенты больше платили, а должников было меньше. «Пермэнергосбыту» не важно, кто добыл энергию, и кто ее транспортировал. Главное, чтобы жильцы из условной квартиры № 3 платили вовремя.

Хотя «Русгидро», «Россети» и «Пермэнергосбыт» относятся к одному сектору, бизнес у каждой компании устроен по-разному. «Русгидро» важно эффективно производить энергию, «Россетям» — не терять энергию при транспортировке, а «Пермэнергосбыту» — чтобы было меньше должников.

Как сделать портфель надежнее

Зависимость от каких-то факторов и особенностей бизнеса — это не плохо и не хорошо. Это просто зависимость. Задача диверсификации — не уничтожить риски любой ценой. Нужно быть в курсе рисков.

Узнайте, от чего зависит компания. Чтобы собрать портфель из не взаимосвязанных акций, нужно понять, как работает бизнес. Что делает компания, кому и что продает, от каких факторов зависит больше всего.

Для этого посмотрите на источники выручки. Чаще всего компании публикуют подробную информацию о своем бизнесе на сайте, в разделе «О компании». Еще один источник — годовые презентации для инвесторов. Это многостраничные PDF-отчеты, где с помощью инфографики компании рассказывают о состоянии бизнеса за последний год.

Покупайте акции с разными видами риска. Когда вы разобрались в бизнесе, нужно оценить зависимость компаний от определенных факторов: для кого-то важен внутренний спрос, для кого-то курсы валют и стоимость продукции.

Если от каких-то факторов зависят компании, значит от этого зависят и акции, в которые вы вложили деньги. Дальше нужно решить — устраивает вас такая зависимость или нет? Допустим, если вы верите, что экономика в России будет расти или доллар дорожать, или золото дешеветь — это ваш выбор. Главное — выбирать риски осознанно.

Еще один способ снизить взаимосвязь — купить акции с противоположным риском. Например, когда одна компания начнет больше зарабатывать от роста доллара по отношению к рублю, а другая меньше. Так вы застрахуетесь от определенных видов риска.

Учитывайте доходность. Когда вы пытаетесь избавиться от риска, не забывайте, что задача портфеля — не только не потерять деньги, но и заработать. Если акции в вашем портфеле не будут зависеть друг от друга — это хорошо, но какой в этом смысл, если в итоге вы получите доходность меньше депозита в банке? Чтобы заработать, все равно придется брать на себя какой-то риск.

Кратко

1. Чтобы собрать надежный портфель акций, нужно смотреть в чем суть бизнеса каждой компании, и от каких факторов он зависит.
2. Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.
3. Компании в портфеле должны зарабатывать по-разному. Например, одна компания получает деньги за выработку энергии, другая за передачу, а третья — за перепродажу потребителям.
4. Задача диверсификации — не уничтожить риски. Важно знать риски компаний и идти на них осознанно.
5. Не забывайте о доходности. Если купить слишком много акций в попытке снизить риск, можно в итоге ничего не заработать.