Золото, как и любые другие финансовые инструменты, может принести и огромную прибыль, и большие убытки. Работа с золотом значительно отличается от ценных бумаг. В этой статье я постараюсь раскрыть вам ключевые особенности золота как инструмента инвестирования. Рассмотрим плюсы и минусы инвестиций в золото, возможные схемы инвестирования, особенности инструмента и многое другое.
Что нужно знать об инвестициях в золото
Прежде всего нужно понимать, как формируется ценность золота. С одной стороны, этот металл относится к редким — он не так уж часто встречается в горной руде. Месторождения золота разрабатываются очень медленно — чтобы получить грамм золота, рабочим нужно промыть несколько килограммов (а то и тонн) горной руды.
В мире практически не осталось неразработанных золотых месторождений. С другой стороны, золото — необходимый металл в производстве компьютерных деталей, в авиационной и космической отраслях. Оно устойчиво к коррозии, достаточно гибкое, пластичное, выдерживает воздействие многих агрессивных веществ. Итак, ценность золота состоит из его редкости и востребованности в промышленности. Именно поэтому инвестиции в золото не теряют своей актуальности даже после упразднения «Золотого стандарта».
С течением лет добыча золота становилась все более затратным занятием, однако менее востребованным от этого оно не стало. Это вылилось в заметное повышение цены на металл, которое продолжается и по сей день. Познакомьтесь с графиком цен на золото в долларах. Обратите внимание, как плавно цена на металл повышалась до 2013 года.
В 2013 году же совпали сразу несколько негативных факторов — плохие статданные США, слабые результаты квартальной статистики ВВП Китая, еще и Кипр решил продавать драгметалл… В общем, совместились несколько негативных факторов, которые совместными усилиями «откатили» цены на золото к показателям 2011 года. Однако с тех пор серьезных кризисов не было, и золото продолжает постепенно расти.
До 1970-х годов вложения в золото были повсеместными, ведь действовал так называемый «Золотой стандарт» — денежная система, в которой золото являлось эталонным мерилом денег. В 1971 году от него отказались США, а затем — и другие мировые державы, приняв курсы валют как более гибкую и адекватную систему. Правда, она не идеальна — экономические кризисы стали для нас чуть ли не нормой.
Вложения в золото отчасти продиктованы тем, что многие люди рассчитывают на возврат некоего аналога «Золотого стандарта». Впрочем, даже если этого не случится, золото само по себе имеет в нашем обществе высокую ценность, о чем я и написал выше. В обозримой перспективе инвестиции в золото вряд ли потеряют свою актуальность.
Отмечу, что с 2000-х годов идет тенденция на увеличение доли золота в золотовалютном резерве многих центральных банков. Сейчас эксперты прогнозируют три варианта развития событий до 2023 года: либо котировки продолжат двигаться в установленном тренде, либо восходящий тренд будет более выражен, либо тренд развернется. Посмотрите, как выглядят эти прогнозы на графике.
Варианты инвестирования в золото и их особенности
Инвестировать в золото можно по-разному — купить непосредственно слитки, вложиться в монеты или торговать золотом на бирже, то есть хранить золото не в условном сейфе в своем доме, а на своем брокерском счете. У каждого метода инвестиций в золото есть плюсы и минусы, характерные особенности и ограничения. Давайте взглянем на них.
Золотые слитки
Любой совершеннолетний гражданин может купить золотой слиток в банке. Государство разрешает физлицам приобретать такое имущество без посредничества брокеров. Чтобы купить золотой слиток, вам достаточно найти банк, который имеет право на ведение такой деятельности (это практически все банки с лицензией Центробанка). Сама процедура довольно проста:
- Вы приходите в банк с деньгами, которые хотите вложить в золото, и паспортом.
- Вы сообщаете представителю банка количество золота, которое вы хотите купить (или называете сумму, с которой вы пришли, чтобы работник сам рассчитал, сколько слитков вы можете купить).
- Сотрудник банка отправляется в хранилище и приносит в зал слитки.
- При вас сотрудник взвешивает и осматривает слитки на наличие дефектов.
- Если все слитки в порядке, то составляется акт приемки. В этом документе указывается различная информация о сделке: описывается металл (проба, масса и другие характеристики), дата совершения сделки, паспортные данные покупателя и так далее.
Покупка слитков — это очень простой способ инвестиции в золото, но у него есть много минусов:
- С каждой сделки покупателю придется заплатить НДС в размере 20%.
- Цена покупки и продажи обычно различается примерно на 5–10% в пользу последней. Поясню на примере: если вы в один день купите и продадите в одном и том же банке золотой слиток стоимостью 100 000 рублей, то вы потеряете на этих манипуляциях от 5 до 10 тысяч рублей.
- Если вы хотите хранить слитки у себя в сейфе или дома (в общем, где угодно кроме хранилища того банка, где вы их купили), то вам придется дополнительно заплатить еще около 10% от их стоимости при продаже — банки настаивают на экспертизе. А если вы согласитесь хранить золото в банке, вам придется платить за аренду хранилища. В любом случае — вы в минусе.
- Любое повреждение слитка (будь то царапина, скол или потертость, которые легко появляются на этом мягком металле) — и его цена падает еще на 10–50%.
Итак, чтобы просто «выйти в ноль» при покупке слитка, вам нужно дождаться повышения цены на металл в районе 30–40%. Откуда взялось такое страшное число? Давайте посчитаем — 20% НДС, 5–10% за разницу между покупкой и продажей, еще 5–10% — за экспертизу или хранение в банке. И все это при условии, что слиток сохранился в целости и сохранности.
Как видите, у таких инвестиций в золото минусов больше, чем плюсов. Вернее, плюс-то всего один — простота. А вот минусы в совокупности могут привести к потере вашего капитала.
Золотые монеты
Драгоценные монеты можно покупать не только в банке, но и у частных продавцов. В 2001 году правительство отменило налог на их продажу и покупку, поэтому они уже выгоднее слитков. В среднем цена золотой монеты за год подрастает на 13–18%.
Поэтому монеты относят к долгосрочным инвестициям в золото — чтобы получить существенную прибыль, стоит подержать монеты у себя хотя бы 5 лет, а лучше — 7–8. В остальном монеты мало чем отличаются от слитков — их продают дороже, чем покупают, а любые повреждения могут резко снизить их стоимость. С другой стороны, у монет есть возможность превратиться в бесценный антиквариат, который через пару десятков лет можно продать за огромные деньги частным коллекционерам. Но это относится к любой нумизматике, а не только к золотым монетам.
Торговля на бирже
На бирже можно получить прибыль от золота двумя путями — покупать фьючерсные контракты на золото и спекулировать на его цене, либо инвестировать в компании, занимающиеся его добычей, ведь стоимость их акций прямо зависит от стоимости золота.
Чтобы торговать на бирже, вам понадобится открыть счет у брокера — физлицо не может покупать и продавать на бирже. После открытия и пополнения счета вы сможете совершать свои первые сделки.
Чтобы успешно спекулировать, стоит установить торговый терминал — это программа, которая позволит вам быстро открывать заявки и даже наладить частично автоматизированную торговлю. Торговые терминалы бывают и в веб-формате — их можно открыть через любой браузер.
С помощью биржи вы сможете получать прибыль как от роста, так и от падения цен на золото — во втором случае вам нужно просто открывать позиции на продажу, или «короткие» позиции (шорты). Даже если у вас сейчас нет золота, вы можете поставить несколько лотов на продажу — в этом вам поможет кредитное плечо от брокера.
Вкратце это выглядит так — брокер предоставляет вам активы во временное пользование, а вы распоряжаетесь ими, чтобы получить прибыль. Получив прибыль, вы отдаете актив обратно брокеру. Если вместо прибыли вам грозит убыток, брокер забирает свой актив обратно, чтобы не потерять его. Никаких процентов за этот заем выплачивать не нужно.
Хотите узнать больше о возможностях, которые дает кредитное плечо? Прочитайте статью: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними».
Трейдинг — занятие сложное, но в перспективе инвестиции в золото через биржу могут принести огромный доход.
Обезличенные металлические счета
ОМС — это упрощенный способ инвестиций через банк. По факту это та же покупка слитка, только в этом случае слиток не передается вам, а хранится в банке. От покупки слитка с платным хранением в ячейке эта система отличается, во-первых, бесплатным хранением, и во-вторых, невозможностью в любой момент прийти и забрать слиток.
Суть ОМС в том, что вы кладете деньги на счет, банк пересчитывает их в металлический эквивалент и хранит, начисляя доход от повышения цен на золото. Когда приходит время выводить деньги, банк самостоятельно пересчитывает ваши средства обратно и выдает их в рублях или другой выбранной вами валюте. Эта система вложений лишена большинства минусов инвестиций в золото через слитки.
ОМС бывают двух типов — срочные (они же депозитные) и бессрочные (текущие). Первые открываются на определенный срок. Если попытаться снять деньги раньше, то все проценты по депозиту и доход от повышения котировок на золото пропадут. Вторые лишены этого минуса, но при закрытии текущего счета вам нужно будет выплатить НДС на доход.
Иные варианты инвестирования
Достаточно популярный вариант инвестирования в золото — это покупка ювелирных украшений. Однако это далеко не самый надежный и выгодный способ хранить деньги. Одна из главных проблем ювелирных украшений — в них используется не чистое золото, а также часто встречаются вставки из драгоценных камней. Все это сказывается на стоимости экспертизы.
Еще одна проблема — украшения продать сложнее, чем слитки, особенно если речь идет о дорогих украшениях. Я могу сказать лишь, что ювелирные украшения могут стать семейной реликвией и спасти в час нужды кого-нибудь из ваших потомков, но полноценно инвестировать в них с целью получить прибыль через несколько лет не стоит. С другой стороны, человек, хорошо разбирающийся в ювелирном искусстве, сможет выявить недооцененные вещицы и в будущем продать их намного дороже стоимости покупки.
Преимущества и недостатки инвестиций в золото
В долгосрочной перспективе золото — это очень мощный и безопасный инвестиционный инструмент. Главный плюс инвестиций в золото — высокая ликвидность. В отличие от ценных бумаг, оно вряд ли когда-либо обесценится. Выше я уже рассказывал о причинах ценности золота — оно широко используется в промышленности, и вряд ли ситуация поменяется в ближайшие несколько десятков лет. Еще одно преимущество золота — явно установившаяся тенденция роста, которая остается неизменной десятки лет с небольшими корректировками.
А теперь рассмотрим основные недостатки инвестиций в золото:
- Цена на золото растет очень медленно. Конечно, это обычно покрывает инфляцию и даже приносит прибыль, но те же облигации федерального займа могут принести больше.
- Чтобы получить прибыль, нужно очень долго ждать — хороший доход от инвестиций можно получить лишь через 10–15 лет.
- Опыт 2013 года показал, что цена на золото может быстро откатиться на несколько лет назад, а вот подниматься до текущего уровня она будет долго. Таким образом, инвестор, который купит золото непосредственно перед очередным таким обвалом, рискует потерять очень большую долю своих вложений. С другой стороны, если рано распознать такую тенденцию, можно неплохо заработать на бирже.
Выводы
Вы можете получить колоссальную выгоду от инвестиций в золото, если правильно выберете стратегию. Помните о том, что золото — подходящий инструмент для долгосрочных инвестиций, и вкладываться в него меньше, чем на 5 лет, не имеет особого смысла. С другой стороны, можно зарабатывать на золоте с помощью краткосрочных сделок на бирже.
Для трейдера фьючерсы на золото — еще один инструмент, на колебаниях которого можно заработать. Покупать слитки в банке — это просто, но очень невыгодно, поскольку приходится выплачивать очень много налогов. Если вы не хотите учиться трейдингу, то оптимальным методом инвестиций будет открытие обезличенного металлического счета.
Надеюсь, из этой статьи вы узнали что-то новое об инвестировании в золото. Если вам понравился материал, поделитесь им с друзьями в соцсетях.
Источник: bayturin.ru
Как купить золотое ювелирное изделие и избежать подделок? Простейшее руководство
Как купить золотое ювелирное изделие и избежать подделок?
Как купить золотое ювелирное изделие и избежать подделок? Ах… Все прелестные девочки, нежные девушки и дамы солидные, любят украшать свои ручки, шейки, ушки изящными изделиями из драгоценных металлов и завораживающих камней.
Согласитесь: очень приятно созерцать яркое «лимонное» или белое золото и серебро на смуглой, согретой солнцем коже. «Красное» традиционное или «розовое» золото на теле, цвета лепестка чайной розы…. Просто поэзия! А вот проза: более 25% ювелирных изделий предлагающихся на Российском рынке – подделки. Это факт.
И, к большому сожалению, процент граждан, не знающих основных правил выбора ювелирных изделий, попадаются на удочку недобросовестных продавцов, а зачастую и наглых мошенников. Ошибиться самому – полбеды, а преподнести дорогому человеку подделку, под видом стоящей вещицы – неприятно вдвойне.
Как не ошибиться с выбором?
Как понять, что в ваших руках долговечный драгоценный сплав? Как уберечь свой кошелёк от напрасных трат? Многие знатоки рынка ювелирных изделий призывают выбирать продукт, пользуясь лупой и даже реактивами для проверки сплава! С одной стороны они правы. Но!
Если вы не скупщик и не коллекционер, реактивы и лупы вам не к чему. Ниже, приведены несколько советов, руководствуясь которыми, вы снизите риск приобретения подделки до минимума, и даже воспользуетесь ими для выбора желаемого изделия. Советы основаны на личном опыте некоторых граждан. Поговорим о золоте.
А сначала немного информации.
Итак! Совет первый.
Совет второй.
Избегайте покупок драгоценных украшений в ломбардах и комиссионных магазинах. Неопытный сотрудник ломбарда, может легко ошибиться при скупке, и выставить на продажу одно из изделий указанных в первом совете.
Но есть и опытные сотрудники ломбардов.… Среди них встречаются настоящие мошенники, которые продадут вам серебро с напылением, медь с напылением, изделие с некорректным весом и даже снабдят его заводской биркой и пломбой! Вы заплатите за 10 грамм ювелирного изделия, а в результате получите 9 грамм, а то и меньше – подобные случаи очень распространены. И наконец, вещь может оказаться украденной. Зачем вам следы чужого горя? Старайтесь не покупать ювелирные украшения в ломбардах!
Совет третий.
Приобретая изделия в ювелирных магазинах, будь то, сеть точек непосредственно от фабрики, или это крупная сеть магазинов, предлагающая новые изделия от ряда ведущих производителей, в любом случае и здесь внимательность не помешает. При покупке цепи или браслета, обратите внимание на целостность звеньев.
Если вас что-то смущает, но вещь понравилась – попросите продавца взвесить её на специальных весах (таковые должны быть в каждом магазине, торгующем изделиями из драгметаллов). Если это монолитное изделие, например кольцо, серьги, зажим, слегка сожмите украшение пальцами – оно не должно деформироваться. Проверьте целостность пломбы. Не покупайте изделия без бирок или пломб!
Если вы не видите пробу и клеймо, попросите у продавца лупу. Все пометки на изделии, должны быть нанесены равномерно и чётко видны. У серёг, цепей, браслетов, брошей тщательно проверяйте замочки. К чему такая придирчивость? По действующему законодательству, ювелирное изделие, поломка которого произошла не по вине производителя, возврату и обмену не подлежит.
Изделие могут повредить, либо подменить на складе при отправке в розничную сеть.
Источник: drago-kamni.ru
Способы инвестиций в золото для российского инвестора
В этом году мировые цены на золото вновь взлетели к историческим максимумам, что отразилось и на рублевых котировках. Начиная с апреля оно стоит больше 5000 рублей за грамм (дороже было только в марте 2022 года на фоне резкого, но краткосрочного падения рубля). Золото вновь подтвердило статус защитного актива для российских инвесторов в неспокойные времена.
Центральные банки многих стран продолжают активно пополнять свои золотые резервы. Тем самым они подают пример и частным лицам, которых беспокоит рост инфляции и девальвации национальных валют. Если золото держать в портфеле не с целью спекуляции, а как долгосрочный актив, то оно приносит значительную пользу инвесторам. И не только потому, что сохраняет покупательную способность денег.
Золото имеет низкую корреляцию с акциями и облигациями, снижает риск и волатильность портфеля, обеспечивает дополнительную диверсификацию инвестиций. Подробнее об этом в статье Золото и серебро на фоне биржевых кризисов.
Еще Сальвадор Дали заметил, что «простейший способ освободиться от власти золота – иметь его в избытке». Но если серьезно, то количество золота в портфеле напрямую зависит от риск-профиля инвестора. Согласно рекомендациям крупнейших инвестиционных компаний (Vanguard, Fidelity, State Street, Charles Schwab), его доля может колебаться от 3-5% в консервативных портфелях до 10-15% в агрессивных. А «вечный портфель» Гарри Брауна вообще на четверть состоит из золота.
Как бы то ни было, перед инвестором встает вопрос: в каком виде этот актив приобретать. Давайте рассмотрим основные плюсы и минусы каждого варианта.
Покупка золотых слитков
Если хочется владеть именно физическим золотом, к вашим услугам мерные слитки массой от одного грамма до килограмма. Они продаются вместе с сертификатами, подтверждающими их подлинность и происхождение. В России слитками торгуют Сбербанк и ряд других крупных финучреждений.
Процедура покупки надежна и безопасна, однако банки всегда делают высокую наценку. У частных лиц, скорее всего, окажется дешевле, но гарантии подлинности и отчетные документы вам вряд ли предоставят.
У кого бы вы ни купили слитки, их нужно где-то хранить. Самое очевидное решение – в банке. Но если упаковка качественная и не допускает повреждений, то можно и дома, желательно в сейфе. Некоторые закапывают и у себя в огороде.
Легко ли продать банку хотя бы один из купленных слитков? Предупреждаем, это довольно утомительный квест. Вас наверняка шокирует спред: до 15-20% от первоначальной стоимости. В другом банке могут и вовсе не принять – отправят туда, где покупали. Некоторые финучреждения вообще только продают слитки, а выкуп не совершают.
Можно также отнести слиток в ломбард или предложить физлицу, с соответствующими рисками.
Покупка золотых монет
Физическое золото покупают и в виде монет – опять же в банках либо у компаний-дилеров. Продаются и хранятся монеты в специальных пластиковых капсулах для защиты от износа.
Вы можете выбрать тип монет – инвестиционные или коллекционные. Первые печатаются большим тиражом, вторые – к памятным датам. Центральный банк России не публикует цены на коллекционные монеты, поэтому вам придется ориентироваться на спрос частников и «золотых магазинов». Но даже у инвестиционных монет обычно ниже ликвидность, чем у слитков, и еще выше спред при покупке/продаже (до 20-30%).
К недостаткам, также как у слитков, можно отнести проблему хранения. Придется либо платить за ячейку в банке, либо рисковать и хранить дома.
Открытие обезличенного металлического счета (ОМС)
На этом банковском счете отражается стоимость золота в граммах (еще можно открыть счета, привязанные к стоимости серебра, платины и палладия). Счетом удобно управлять онлайн, нет расходов на хранение металла, как и рисков физической кражи или повреждения. Кроме того, золото можно приобретать и продавать небольшими порциями – от 0,1 грамма.
Однако инвестор вновь столкнется с большим спредом – в разных российских банках он составляет от 10% до 20% с лишним. В моменты повышенной волатильности банки устанавливают особенно широкую разницу. Кроме того, счета ОМС не застрахованы государством, и в случае банкротства банка средства с них не будут возвращены. Применительно к Сбербанку риск, скорее, гипотетический, но его все равно стоит учитывать.
Покупка спотового контракта GLD/RUB на Московской бирже
Далеко не все брокеры предоставляют своим клиентам возможность приобрести драгоценный металл в виде спотового контракта (полный список можно посмотреть на сайте MOEX). А ведь на Мосбирже торгуется интересный инструмент GLD/RUB (тикер GLDRUB_TOM), который привязан к реальным граммам золота, находящимся в хранилищах «Национального Клирингового Центра» (НКЦ – входит в Группу «Московская Биржа»). Можно купить от 1 грамма. Это не производный инструмент, в отличие от фьючерса, и у него нет ограничения по времени обращения на рынке.
Биржевое золото обладает теми же плюсами, что и ОМС (ликвидность, удобство владения и т. д.). Инвестора порадуют более узкие спреды по сравнению со всеми рассмотренными выше вариантами (обычно менее 1%) и отсутствие комиссий за управление активом. Приобретение GLD/RUB доступно неквалифицированным инвесторам.
С 2021 г. торговля физическим золотом и серебром стала доступна со счетов ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). По этому поводу внесены изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг». Это значит, что инвестор может покупать и продавать спотовый контракт, не платя налог на доход (на ИИС типа Б) или имея отсрочку по НДФЛ (на ИИС типа А).
Есть, конечно, и минусы.
В случае покупки золота через спотовый контракт GLDRUB_TOM брокер налоговым агентом не является. Налоговую декларацию придется подавать ежегодно самостоятельно при получении дохода.
Есть тот же риск контрагента, присущий ОМС. Но существует еще одна особенность. Права инвесторов на драгметалл учитывает не депозитарий, как это происходит с обычными ценными бумагами, купленными на бирже. Учет драгметаллов осуществляет брокер на специальном брокерском счете для драгметаллов.
Поэтому невозможно перевести инструмент от одного посредника к другому, если вы решите сменить брокера. Придется продавать актив, теряя налоговые льготы. Кроме того, по операциям с GLD/RUB необходимо отчитываться перед налоговой самостоятельно.
Покупка акций золотодобывающих компаний
Активных инвесторов заинтересует возможность приобрести акции золотодобытчиков, таких как «Полюс» (PLZL) или «Полиметалл» (POLY). Если инвестор квалифицированный, ему становятся доступны зарубежные игроки, такие как канадская Barrick Gold (GOLD), австралийско-британская Rio Tinto (RIO) и другие. Неквалифицированным же инвесторам с января этого года из-за рисков блокировки запрещено покупать бумаги «недружественных» стран.
Из плюсов – по некоторым акциям можно получать дивиденды. Расти в цене они могут также быстрее, чем базовый актив. На цену бумаг влияют и другие факторы: снижение либо рост производства, открытие и разработка новых месторождений.
Из минусов – отдельные акции, пусть и привязанные к золоту, нельзя считать полноценным «низкокоррелирующим» активом в портфеле. В период кризиса само золото может дорожать, а добывающие компании уходят в серьезную коррекцию. Следовательно, такой вариант не обеспечит защиту для долгосрочного инвестора.
Покупка фьючерсов на золото
Вариант подходит квалифицированному и активному инвестору. Если выбирать между фьючерсом и спотовым контрактом GLD/RUB, то последний инструмент удобнее и выгоднее, потому что у него отсутствует время экспирации. Зато, если вы любите краткосрочную торговлю и умеете всем этим управлять, вас вдохновят низкие комиссии за исполнение сделок, приличная ликвидность, возможность заработать выше рынка. Вместе с тем вероятность потерь тоже высока.
Покупка «золотого» ETF
Для пассивных и портфельных инвесторов удобен вариант с покупкой биржевых инвестиционных фондов на золото. Правда, в прошлом году у россиян сократились возможности инвестиций в любые, а не только золотые ETF.
В 2022 году был на неопределенный срок заморожен самый популярный у российских инвесторов «золотой» фонд FXGD от компании FinEx. В феврале этого года временно прекращались торги паями фонда TGLD от «Тинькофф Капитал». В конце марта они были возобновлены, но из-за включения компании в санкционный лист ЕС фонд теперь торгуется только в рублях.
Российские инвесторы с доступом к иностранным брокерам могут по-прежнему приобретать широкий спектр зарубежных ETF на золото с низкими комиссиями (обычно менее 0,5% годовых), но, пожалуй, более-менее спокойно себя чувствуют только обладатели ВНЖ или второго паспорта. К сожалению, опыт показал, что санкционный молот легко обрушивается на головы розничных инвесторов просто по факту гражданства.
Если вы не готовы принимать на себя риски подобного рода, то остается выбирать среди «золотых» БПИФов от крупнейших российских управляющих компаний. Интересно, что большинство из них, по сути, просто покупают на бирже спотовый контракт GLD/RUB, но берут за это с инвесторов комиссию от 0,54% до 1,04% годовых.
Единственное исключение – фонд GOLD (ранее VTBG) от ВИМ инвестиции — бывший ВТБ Капитал. Фонд, согласно декларации, покупает и хранит золотые слитки в собственном хранилище. Комиссия у него также щадящая для общего уровня TER российских фондов – 0,45% годовых.
Однако есть важный нюанс – этот БПИФ вынужден держать часть денег в дебиторской задолженности, поэтому при его покупке вы не сможете вложить 100% именно в золото. По данным InvestFunds, у GOLD были периоды, когда драгметалл занимал менее 70% от состава фонда, на остальное приходилась дебиторка. Конечно же, это влечет за собой недополученную доходность для инвесторов. Впрочем, по актуальным данным за первый квартал 2023 года у GOLD теперь 1-2% в деньгах.
Выводы
Ни один из перечисленных способов вложения в золото не является оптимальным и безоговорочно верным. Резюме представлено в таблице:
СПОСОБ
ПЛЮСЫ
МИНУСЫ
Физическое владение металлом
Сертификаты,
гарантирующие подлинность
Большой спред 15-20%
Сложности с последующей продажей
Необходимо где-то хранить
Физическое владение металлом
Возможна повышенная прибыль
при продаже редких монет
Большой спред до 20-30%
Не очень высокая ликвидность
Необходимо где-то хранить
Вес приобретаемого
металла – от 0,1 г
Большой спред от 10% до 20%
Счета ОМС не защищены от банкротства банка
Покупка спотового контракта GLD/RUB
Узкие спреды менее 1%
Отсутствует комиссия
за управление
Золото хранится в НКЦ
Привязка к конкретному брокеру
и необходимость продажи инструмента при его смене
Самостоятельная отчетность
перед налоговой
Покупка акций золотодобытчиков
Получение дивидендов
(плюс для тех, кому это надо)
Шанс на более высокую доходность по сравнению с базовым активом
Принятие риска
активного управления
Не могут служить в полной мере защитным активом
Шанс на более высокую доходность по сравнению с базовым активом
Ограниченное время экспирации
Подходит больше для краткосрочных сделок,
чем для долгосрочных вложений
Покупка
ETF или БПИФов
Высокая ликвидность,
узкие спреды
Низкие комиссии для иностранных ETF, приемлемые для ряда российских БПИФов
Риск блокировки
иностранных ETF
Многие БПИФы дублируют GLD/RUB, но берут комиссию
за управление
Риски недополучения доходности из-за изменения структуры фондов
Таким образом, перед российскими инвесторами стоит нелегкий выбор. Многие предпочтут комбинировать разные варианты, чтобы диверсифицировать риски. Впору процитировать Марка Твена: «Я когда-то работал на золотых приисках и знаю все о добыче золота, кроме лишь одного: как заработать там деньги».
Впрочем, выгод от владения хоть физическим, хоть виртуальным золотом, особенно на длинном периоде, все же больше, чем связанных с этим издержек.
Источник: rostsber.ru