При рассмотрении тренда на основании открытого интереса можно отметить сигнал, именуемый ап-трастом, характеризующийся крупной свечой и большими объёмами, который возникает в конце фазы распределения. Он показывает разворот рынка, когда трейдеру стоит занимать соответствующую ему позицию. Открытый интерес в QUIK во время трамплина остаётся часто неизменным.
Далее появится окно «Выбор источника данных», в котором следует нажать на кнопку «Изменить». Просматривая специальные информационно-аналитические материалы, можно получить информацию, за счет кого увеличилось число открытых позиций — за счет мелких или крупных спекулянтов или за счет хеджеров.
Если во время спада открытый интерес падает, закрывайте короткие позиции и готовьтесь открыться на покупку. Сразу нужно сказать, что индикатор Открытого интереса можно настроить в quik двумя способами, а именно — в отдельном окне или внизу под графиком. В таком случае возникает резкое закрытие позиций, и происходит досрочное завершение тренда. Фьючерсы и опционы, торгующиеся на срочном рынке, ー производные инструменты от базового финансового актива.
Добавление индикатора открытых позиций в QUIK. Индикатор ОИ
Что Такое Ои И В Чем Его Отличие От Индикатора Volume
Стоп-заявка (стоп-лимит) в ПО QUIK. Проскальзывание
Разные источники пишут о проскальзывании цены при исполнении стоп-заявки (стоп-лимит). На первой странице в поисковых системах можно найти такие определения проскальзывания:
14K открытий
«Проскальзывание ордера (на англ. slippage) – это исполнение ордера по цене отличной от цены, указанной вами при установке ордера. Например, мы поставили стоп-лосс по цене 9 300, а исполнился он по цене 9 290. Эта разница и будет называться проскальзыванием.»
«Представим, что это произошло и в момент активации стоп-заявки на биржу попадет новая заявка на продажу ценных бумаг Сбербанка по рыночной цене. В данном случае ситуация превращается в ту, что описывалась выше в пункте 1. И если рынок обладает достаточной ликвидностью, то бумаги продадутся по близкой к 93р. цене, т.е. часть по 92,9р., часть по 92,8р. и т.д., а значит, проскальзывание в рамках нормы».
Т.е. проскальзыванием называют тот случай, когда заявка исполняется по цене, худшей по сравнению с ценой выставления заявки. Теперь обратимся к первоисточнику, а именно к инструкции пользователя ПО QUIK:
Условная заявка (стоп-заявка) – заранее подготовленная лимитированная заявка, передаваемая в торговую систему биржи при наступлении условия (стоп-цены). Стоп-заявка используется для ограничения величины убытков при изменении цен сделок в сторону, противоположную ожидаемой. Стоп-цена – условие исполнения заявки в виде граничного значения цены последней сделки по инструменту.
Первое, что важно знать, стоп-заявка после ее активации попадает в торговую систему биржи (после обработки заявки брокером) как лимитированная, а не рыночная.
Ниже на картинке приведено окно выставления стоп-заявки. Цена, которая указывается в поле «1» (см. картинку) является граничной. То есть, если рынок преодолеет это значение, то стоп-заявка активируется. Цена, которая указывается в поле «2» (см. картинку) является ценой лимитированной заявки, которая выставится после активации стоп-заявки.
Индикатор Открытых позиций. Открытый Интерес. QUIK
Разберем исполнение стоп-заявки (стоп-лимит) на примере. Предположим, что мы открыли лонг по инструменту по цене 110 и выставили стоп-заявку стоп-лимит, которая активируется при цене 100 и цена в лимитированной стоп-заявке указана 96. При достижении цены 100 наша стоп-заявка стоп-лимит активируется и выставится лимитированная заявка по цене 96. По правилам торгов на Срочном рынке Московской биржи при наличие противоположных заявок по ценам 99, 98, 97, сначала будут сведены они с нашей стоп-заявкой в сделки.
Окно стоп-заявки в QUIK
В торговом терминале QUIK есть возможность поставить галочку «по рыночной цене», в этом случае стоп-заявка стоп-лимит будет выставлена лимитированной заявкой на цену верхнего, либо нижнего лимита колебания цен по инструменту, в зависимости от того, на продажу или на покупку эта стоп-заявка стоп-лимит. Большинство торговых терминалов работают в плане выставления стоп-заявок стоп-лимит именно по такому принципу.
Если говорить, в частности о QUIK, то стоп-заявка стоп-лимит может быть выставлена как на указанную цену, так и на верхний/нижний лимит по инструменту, иначе говоря на «планку». Как видно на картинке ниже, после промежуточного клиринга по инструменту RTS-12.19 нижний лимит был равен 143 000 пп., верхний лимит 158 020 пп.
Теперь обратимся к рыночной информации о ходе торгов виде полного журнала сделок за 16.12.2019. Смотрим на картинку внизу. Найдем первую попавшуюся лимитированную заявку на продажу, выставленную по цене нижнего лимита, т.е. на цену 143 000 пп. Нашли. В 14:00:13.082 выставлена котировочная (quote=котировочная=лимитированная) заявка на продажу 1 контракта с ценой 143 000 пп.
Данная заявка сводится в сделку с противоположной лимитированной заявкой на покупку 3 контрактов с ценой 150570 пп. Один контракт из трех в заявке сводится в сделку по цене 150570 пп. Итог, стоп-заявка стоп-лимит, выставленная на планку свелась в сделку. Следует выделить тот факт, что утверждение о том, что только рыночная заявка с лимитированной могут свестись в сделку неверное.
Как видно, что и лимитированная заявка может свестись в сделку с лимитированной заявкой. Также следует отметить, что работая с QUIK, можно выставить как заявку на открытие позиции, так и на закрытие с помощью стоп-заявки стоп-лимит. Обратимся к опять к картинке и видим, что в нашем случае открытый интерес (ОИ) после сведения заявок в сделку изменился на -2 (был 263122, в стал 263120).
Поэтому мы можем сказать, что оба участника вышеприведенной сделки закрыли позиции на 1 контракт каждый. И в случае с лимитированной заявкой на продажу, выставленной на цену 143 000 пп. сработала стоп-заявка стоп-лимит на фиксацию убытка. В случае, если бы ОИ не изменился, то говорить, что стоп-заявка была закрытием позиции нельзя. Т.к. стоп-заявка может быть и заявкой на открытием позиции.
Фрагмент полного журнала заявок
В итоге получаем, что цена выставления лимитированной заявки не равна цене активации стоп-заявки. После активации стоп-заявки брокер выставляет на биржу лимитированную заявку по определенной цене, либо по цене планки. И, хуже данной цены заявка свестись в сделку не может. А проскальзыванием называется ситуация, когда цена исполнения заявки хуже цены, указанной в заявке. Поэтому термин «проскальзывание» некорректен.
Исследовательская работа Айсберг
Индикатор глубины графически демонстрирует сводные данные о лимитных ордерах всех участников рынка в текущий момент. В квике (QUIK 7) этот инструмент отображает объемы заявок от трейдеров в виде классической гистограммы, которая выводится сразу под графиком ценового движения.
Техническое отличие между их показателями в том, что гистограмма глубины характеризует только поданные заявки на открытие позиций по активам, т.е. основывается на потенциальном, а не действительном количестве сделок.
Какие виды ордеров отображаются
Глубина рынка — графическое выражение «биржевого стакана». Ордера продавцов выделяются красным, это тип заявок «Ask» (на склейке графиков в квике выводятся наверху или справа). Ордера покупателей выделяются зеленым и обозначаются «Bid» (выводятся внизу или слева).
Оба типа характеризует собирательный термин «предложения». Индикатор глубины показывает соотношение между Bid и Ask (т.е. между короткими и длинными позициями) и используется в прогностических целях.
В видимой части графика расположены только заявки, близкие к действующей цене, т.е. не все. Однако опытному трейдеру достаточно этих данных для технического анализа рыночной ситуации и прогноза ее вероятного развития.
На гистограмме отображаются различные виды ордеров: малые, средние и крупные. Малыми считаются те, которые не оказывают значимого влияния на движение цены. Средние могут влиять на нее, но только в совокупности, если большое количество таких предложений скапливается в узком ценовом диапазоне. Они часто видны на графике группами.
Крупные ощутимо смещают ценовую динамику и поэтому являются наиболее значимыми. Эту категорию стоит тщательно отслеживать и учитывать при стратегическом планировании.
По типам исполнения ордера делятся на три вида: рыночные, лимитные и условные. Рыночные являются главными потребителями ликвидности. Они выкупают часть биржевого стакана и выполняются сразу же по лучшим ценам из Bid и Ask.
Реализация лимитных ордеров обусловлена ценовой динамикой. Они представляют собой основное содержимое биржевого стакана и выполняются по предварительно указанной цене.
Условные возникают только при соблюдении заданных параметров, например если цена достигает оговоренного уровня.
Какую опасность представляет
Самыми опасными считаются глыбы, которые дрейфуют в северной части атлантического океана и не тонут в воде. Дело в том, что увидеть их удается лишь на расстоянии не более 500 метров. Нередко этого оказывается недостаточно для остановки корабля и для того, чтобы увернуться от глыбы и предотвратить столкновение. Коварство этих вод в том, что часто над ними витает густой туман, который сохраняется в течение длительного времени. В основном глыбы движутся под действием течений, а не ветра, что и определяет их путь движения.
Опасность гигантских ледяных гор состоит в том, что большая их часть скрыта под водой, что может стать причиной потопления судов. Угрозу несут как видимая, так и подводная части айсберга. Дело в том, что при нахождении в воде происходит непрерывное и хаотичное разрушение ледяной глыбы. Это может вызывать сходы в воду больших краевых фрагментов, перевороты и иные резкие движения льда по причине неожиданного смещения центра масс.
Самой известной считается трагедия Титаника, которая произошла в прошлом веке. Корабль, на котором находилось 2200 пассажиров, получил пробоины от столкновения с ледяной глыбой и затонул в Атлантическом океане.
Нередко такие образования рассматривают лишь как опасность для кораблей, находящихся в море. Однако, ледяные глыбы могут приносить пользу человеку. Осколки ледников можно использовать для получения пресной воды, что особенно важно для побережий Австралии и Южной Америки, страдающих от вечной засухи. Воду из ледяных глыб можно пить, а себестоимость ее получения гораздо ниже по сравнению с опресненной морской водой.
Дрейфующие в океане ледяные глыбы большого размера создают значительную опасность для судов, ведь над водой находится лишь 1/10 их часть. После гибели Титаника был создан международный ледниковый патруль, который наблюдает за передвижением льда в океане и предупреждает об опасности.
Чьи ордера видны
Итак, гистограмма отображает совокупность данных по заявкам продавцов и покупателей, однако не все они имеют решающее значение для развития торговой ситуации.
Так, лимитные ордера торговых роботов отследить на графике сложно. Они видны не в биржевом стакане, а в отчетности по выполненным ордерам. Мониторинг ленты сделок дает представление об алгоритме их работы. Действия торговых роботов характеризует повторяемость и быстрое выполнение за счет высокой скорости вычислений.
Помимо них, на рынке действуют трейдеры-спекулянты, стремящиеся достичь максимального дневного оборота. Они размещают большое количество ордеров краткосрочного исполнения за одну торговую сессию.
Средние трейдеры и инвесторы составляют большую часть участников торгов. Эту категорию можно определить по объему заключенных сделок и периоду размещения ордеров. Такие участники рынка торгуют по индивидуальным стратегиям, тем не менее их поведение предсказуемо.
Достаточно мощная рыночная сила — маркет-мейкеры. Эту роль часто принимает на себя биржа. Она заботится о поддержании актива на одном ценовом уровне с целью набрать позиции. Заявки биржи графически отображаются в виде двух отчетливых «стен» по сторонам гистограммы.
Они образованы группами однотипных предложений Ask и Bid, размещенных с целью сдерживания ценовой динамики в условленном диапазоне. Маркет-мейкеры открывают двусторонние ордера, используя специальные алгоритмы, цель которых — поддержание ликвидности актива.
Крупные игроки — деятельные и влиятельные участники рынка.
Активность таких трейдеров легко определить по широкомасштабной проторговке на отрезке ценового движения. Эти игроки располагают крупными суммами на балансе и способны ощутимо изменять ценовую динамику своим вмешательством.
Iceberg orders
Содержание:
Некоторые рынки включают темную ликвидность в свои книги ордеров — обычно это делается через ордера типа Iceberg. Этот тип ордеров позволяет дробить общий большой ордер-заказ на цепочку более мелких ордеров, которые и участвуют в рынке.
Iceberg ордер участвует в очереди обычных ордеров, но таким образом, что только верхушка его цепочки видна — только верхние в стакане. Как только цена достигает первого в цепочке айсберга ордера, именно этот ордер исполняется, остальные ордера перемещаются в конец очереди и так далее, пока не будет исполнена вся цепочка. В этой связи ордера Iceberg исполняются медленнее, чем обычные открытые ордера и несут в себе скрытую дополнительную долю потерь ввиду того, что исполнение не всегда происходит по лучшей рыночной цене. Назвать ордера Icberg полностью скрытыми тоже нельзя, так как торги обычно видны по факту прохождения принтов.
По-настоящему темной является вне-рыночная ликвидность дарк пулов. Правила в дарк пулах очень похожи на обычные рыночные правила, просто ликвидность намеренно не афишируется — не показывается также и глубина рынка. Дарк пулам не нужны айсберг-ордера, так как они не стремятся выводить свои принты на всеобщее обозрение, если это только не предсмотрено законом.
Да и в этом случае они стараются максимально замедлить такой вывод принтов с целью уменьшения влияния на рынок и получения ответной реакции спекулянтов. Дарк пулы часто формируются из ордеров брокерских книг и другой вне-рыночной ликвидности. Дарк пулы предлагают крупным институциональным инвесторам то же, что и обычные биржевые книги отложенных ордеров, только с той разницей, что их ордера не показываются. Не показывается ни кто разместил ордер ни по какой цене. Принты дарк пулов проходят на CTS
Важно: Инфографика Откуда на Земле появилась нефть
The Consolidated Tape System (CTS) is the electronic service, introduced in April 1976, that provides last sale and trade data for issues admitted to dealings on the American Stock Exchange, New York Stock Exchange, and U.S. regional stock exchanges.
Сделки, проходящие на Dark Pool площадках, отражаются в национальной консолидированной ленте транзакций (national consolidated tape).
На что смотреть
Важно понимать не только что такое глубина рынка в квике, но и как использовать ее в своей торговой стратегии. При большом разнообразии действующих на рынке сил обращать внимание нужно в первую очередь на глобальные тенденции. Действия влиятельных игроков обусловливают развитие ситуации на торгах. Существенный показатель — размещение крупных лимитных ордеров. Они задают направление ценовой динамике, предопределяют ее вероятные отскоки и пробои.
Количественные показатели для ордеров также важны, в т.ч. их дубликаты. Крупным торговцам, вынужденным по экономическим причинам продавать массивные активы, не удастся осуществить это за одну сделку. Стоимость активов в таком случае снизится, поскольку рынок будет перенасыщен предложением.
Поэтому такие трейдеры продают порционно и при соблюдении предварительно заданных условий, например с точными временными интервалами или при достижении оговоренного уровня в ценовой динамике (при касании ценой маркера). Алгоритмы их действий легко отследить с опытом.
Необходимо уметь адекватно оценивать отчетность по размещенным ордерам, поскольку информация по ним иногда преднамеренно искажена. Некоторые участники рынка провоцируют рядовых трейдеров, намереваясь выманить у них активы.
Подобное поведение характерно как для крупных игроков, так и для маркет-мейкеров. Поэтому стоит не только оценивать глубину, но и соотносить ее с количеством выполненных ордеров, исследуя статистику транзакций.
Итоги
Глубина рынка предоставляет трейдеру аналитические сведения о действующих на рынке силах. Система торговли с использованием данного индикатора окажет помощь при разработке и коррекции трейдинговой стратегии.
Однако не стоит забывать о том, что современные технические возможности позволяют влиятельным игрокам провоцировать и намеренно вводить в заблуждение других участников рынка, преследуя собственные цели. Ряд бирж разрешает скрывать размещенные ордера за процент.
Поэтому трейдеру нельзя полагаться на показания одного индикатора глубины. Данные содержат и ложную информацию. Адекватную картину происходящего составляют только из комплексного анализа рынка, в частности исходя из статистики выполненных ордеров. Такой подход позволяет трейдеру достоверно предсказать вероятное развитие ситуации и минимизировать риски.
Виды
Выделяют несколько видов образований изо льда:
- Столообразные льдины являются последствием откалывания слишком больших шельфовых ледников.
Структура таких глыб бывает различная: от фирна до глетчерного льда. Особенностью такого вида айсберга считается его непостоянная цветовая гамма. В наружном слое спрессованного льда скапливается большой объем воздуха, поэтому льдина окрашена в белый матовый цвет. Постепенно капли воды вытесняют газ и оттенок меняется на светло-голубой. - Пирамидальные айсберги являются последствием ледяных оползней.
Особенностью данного вида служит вершина, имеющая острое окончание и сильное возвышение над водой. В отличие от столообразных ледяных глыб они окрашены в зелено-голубой цвет, но нередко встречаются и образования темного цвета. Причина в том, что в глубине ледяного образования находится большое количество горных пород, ила и песка, которые проникли в него при перемещении по материку либо острову.
По внешнему виду айсберги бывают куполообразные, наклонные, остроконечные и окатанные. Если глыба в течение длительного времени плавает по воде и не тает, в ней могут формироваться сквозные промоины. В ветреную погоду ледяной гигант может издавать звуки, за что именуется “поющим”.
По своему происхождению встречаются айсберги следующих видов:
- шельфовые ледяные глыбы;
- айсберги выводных ледников;
- айсберги ледяного барьера.
Впечатляющим зрелищем считаются темно-синие айсберги. Глыбы приобретают такой цвет если они перевернулись в воде.
Исходя из размеров айсбергов моряки придумали им свою классификацию. Так, в океане можно встретить глыбы очень больших размеров, достигающих в высоту более 75 метров и в длину не менее 213 метров. Кроме того, нередко путешественники видят на своем пути обломки или куски ледяных глыб небольших размеров. Дело в том, что размеры айсбергов определяются лишь по надводной части, поэтому страшно подумать, что же скрыто в океане.
Источник: abat-krim.ru