Собственные оборотные средства (СОС) – это оборотные средства, формируемые за счет собственных источников финансирования.
Методы расчета СОС:
1. СОС = Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы = 490+590-190.
2. СОС = Оборотные средства – Краткосрочные обязательства =
Наличие у предприятия СОС – это обязательное условие платежеспособности и финансовой устойчивости. Не всякое увеличение собственного оборотного капитала можно считать положительным. Если при его росте одновременно увеличивается дебиторская задолженность, растут остатки готовой продукции, увеличиваются залежалые запасы материалов, значит прибыль, которая является источником покрытия данного отвлечения средств, не выполняет своей главной функции – функции развития. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, значит у предприятия нет собственных оборотных средств.
Собственные оборотные средства говорят о ликвидности предприятия, но не показывают потребность в финансировании текущей деятельности. Рабочий капитал определяет потребность в финансировании текущей деятельности и не говорит о ликвидности предприятия, так как не содержит всех текущих (оборотных) активов и текущих пассивов.
Рабочий капитал принципиально отличается от оборотных средств. В структуре текущих (оборотных) активов не все активы потребляются в ходе деятельности предприятия. Например, денежные средства не потребляются предприятиям напрямую, а в обмен на них можно приобрести товары и услуги, которые будут потреблены. Также краткосрочные финансовые вложения есть не что иное, как свободные денежные средства, обращающиеся на финансовых рынках, которые не потребляются в ходе деятельности. Таким образом, управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями относятся не к операционному менеджменту, а только к управлению денежными средствами.
Рабочий капитал равен разнице между чистыми текущими активами и чистыми текущими пассивами (рисунок 6).
Чистые текущие активы — это сумма текущих активов, уменьшенная на сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, так как эти статьи не потребляются в ходе деятельности предприятия и не относятся к операционному менеджменту. В текущих пассивах также можно выделить группы обязательств – это краткосрочные кредиты, которые не связаны с потреблением ресурсов, а, следовательно, и с операционным менеджментом.
Рисунок 6 Схема формирования рабочего капитала
Чистые текущие активы показывают, какой объем финансирования требуется для поддержания активов, необходимых для ведения текущей деятельности. Чистые текущие пассивы говорят о том, какой объем активов может быть профинансирован за счет текущей деятельности или другими словами, насколько может быть снижена потребность в финансировании текущей деятельности за счет самой текущей деятельности.
Полный объем финансирования всей деятельности предприятия определяется суммой величин долгосрочных активов и рабочего капитала. В этом случае для анализа используется альтернативную форму баланса (рисунок 7).
Рисунок 7 Альтернативная форма баланса
В левой части баланса представлены величины, которые определяют потребность производства в финансировании, а в правой показано каким образом эта потребность удовлетворяется.
Сумма долгосрочных активов и рабочего капитала, которая равна сумме собственных средств и кредитной позиции, равна чистым активам. Величина чистых активов показывает реальную величину активов компании, которые определяют потребность в финансировании.
Кредитная позиция показывает реальную величину привлеченных кредитов, которая используется для финансирования деятельности предприятия.
С точки зрения бух. учета для расчета чистых активов используется следующая формула:
Чистые активы = Активы – Обязательства
Обязательства = 450+590+690-640, 650.
Чистые активы отражаются в форме №3 «Отчет об изменениях капитала».
Если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитал, АО или ООО обязано объявить об уменьшении уставного капитала до стоимости чистых активов. Если стоимость чистых активов окажется меньше минимально допустимого значения уставного капитала (для АО уставный капитал должен быть не менее 1000 мин. месячных о/т) предприятие должно объявить о своей ликвидации или преобразовании в другую организационно-правовую форму.
Анализ рабочего капитала позволяет понять, насколько эффективна производственная деятельность предприятия и каких результатов добились менеджеры в управлении ресурсами. Кроме того, на основе анализа рабочего капитала осуществляется прогнозирование прибыли и денежного потока, который компания может сгенерировать в будущем.
Источник: studopedia.su
Как посчитать собственный оборотный капитал по балансу
Используя данные бухгалтерского баланса, рассчитает собственные оборотные средства (СОС) организации на конец отчетного года по формуле:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется как разница между собственным капиталом (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДП — II раздел пассива баланса):
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств или 3 раздел пассива баланса (КЗС)
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 4.3 — Анализ основных показателей финансовой устойчивости
Изменение показателя (гр. 3 — гр. 2)
Описание показателя и его нормативное значение
1. Коэффициент автономии
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа
Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива
Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,7
6. Коэффициент маневренности собственного капитала
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств
Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов
Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,21. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (21%) в общем капитале ООО «ТК» Петровский». За рассматриваемый период имел место сильный рост коэффициента автономии, на 0,05.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2011 составил -1,07. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился за последний год на 0,25. На 31 декабря 2011 г. значение коэффициента не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений.
Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого периода (2011-й год) вырос на 0,13, c 0,29 до 0,42. Значение коэффициента на 31 декабря 2011 г. значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 42%).
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2011 г. составило -1,75. За анализируемый период коэффициент обеспеченности материальных запасов заметно снизился (-0,19). На 31 декабря 2011 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет критическое значение.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2011) доля долгосрочной задолженности практически составляет 1/4, а краткосрочной задолженности, соответственно, 3/4. При этом за год доля долгосрочной задолженности выросла на 11,1%.
Таблица 4.4 — Анализ наличия собственных оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
на начало анализируемого периода (31.12.2009)
на конец анализируемого периода (31.12.2011)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на 31.12.2011 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетный период в форме №2.
Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. №114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства (кроме того, ПБУ 18/02 не применяют кредитные, бюджетные организации).
Источник: studbooks.net