Калькулятор рассчитывает не только потенциальную доходность инвестиций, но и возможные убытки. На графике может отобразиться один из сценариев, когда стоимость портфеля просела. В долгосрочной перспективе, согласно методу Монте-Карло, он менее вероятен, чем сценарий со средними значениями, и всё-таки вероятность есть. Инвестиции всегда связаны с риском, в том числе с рисками полной потери капитала и риском неполучения ожидаемой доходности, об этом стоит помнить.
Почему на графике выделена средняя стоимость портфеля, а не максимальная?
Потому что наиболее вероятно, что стоимость портфеля будет изменяться согласно средним показателям. Об этом говорят исторические данные Мосбиржи за последние 20 лет, которые использовались для создания этого калькулятора.
Как изменится стоимость портфеля через 20 лет, если его пополнять?
Этот калькулятор считает, как может измениться стоимость инвестиционного портфеля, собранного однажды, без регулярных пополнений брокерского счёта, без учёта налогов и инфляции. Если вы хотите посчитать потенциальную доходность при ежемесячном пополнении, это можно сделать на калькуляторе сложного процента.
Как правильно посчитать доходность инвестиций в недвижимость и не только? Основы инвестирования
Как определить уровень риска инвестиционного портфеля?
Уровни риска определяют процентное соотношение акций и облигаций в инвестиционном портфеле. Доли ценных бумаг могут быть разными, но для простоты и ясности в этом калькуляторе используются три варианта соотношений. Портфелем с низким риском считается тот, в котором 20% акций и 80% облигаций. В среднерисковом — инвестиции распределены пополам. А в качестве высокорискового взяли соотношение, где акции занимают 80%.
Какой процент доходности учитывается при расчётах?
В калькуляторе учитывается средняя историческая доходность: по акциям российских компаний — 17% — полная доходность «брутто» с учётом выплаты дивидендов, по облигациям — 9%. Имеется в виду доходность не каждой отдельной ценной бумаги, а индекса Мосбиржи и индекса корпоративных облигаций за последние 20 лет. Это не означает, что такая же доходность сохранится в будущем, но позволяет построить модель и предположить, что может происходить с инвестициями на горизонте 20 лет.
Обратите внимание, что стоимость портфеля может меняться не только в сторону доходности. Это нормальная ситуация для фондового рынка. В бесплатном онлайн-курсе «Что делать, когда фондовый рынок падает» мы объясняем, как инвестору стоит относиться к таким ситуациям.
В математической модели калькулятора заложено так называемое среднеквадратичное отклонение. Это статистические данные о том, как может меняться ситуация на фондовом рынке — насколько вырастать и падать. Чем ниже потенциальная доходность инвестиционного портфеля, тем меньше этот коридор значений.
Почему при вводе одной и той же суммы инвестиций и уровня риска — графики разные?
Можно бесконечно пересчитывать диапазон, используя одни и те же вводные. Калькулятор показывает, что максимальные и минимальные значения могут быть очень разными, а средние — примерно одинаковыми и наиболее вероятными.
Как посчитать доходность портфеля инвестиций?
Как собрать портфель из российских акций и корпоративных облигаций?
Не стоит вкладывать все деньги в одну компанию или одну отрасль. Диверсифицируйте. Если сомневаетесь в собственном выборе ценных бумаг, можно посмотреть подборки от аналитической команды SberCIB. Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как устроен калькулятор риска и доходности?
В основе калькулятора — математический метод моделирования, известный как метод Монте-Карло. Для расчётов используются исторические данные Мосбиржи о среднегодовой доходности российских акций и облигаций и формула стандартного отклонения.
Благодаря многократной подстановке случайных чисел из внесённых данных, создаются сотни сценариев, которые симулируют будущее движение рынка. Таким образом, можно представить средний доход с вложений, а также максимальный рост и просадку инвестиционного портфеля.
Зачем нужен калькулятор риска и доходности?
Прогнозировать события на фондовых рынках — очень сложно, поскольку они зависят от настроения инвесторов, а инвесторы реагируют на множество событий и факторов, которые трудно просчитать наперёд. Калькулятор на основе математического метода моделирования Монте-Карло показывает множество вариантов развития событий и демонстрирует, что коридор значений может быть очень существенным. Ожидая высокий доход, будьте готовы к потенциально высокому риску. И помните, что расчёты на калькуляторе не гарантируют точно такую же доходность или убытки в будущем.
Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.
Что такое доходность? Формула расчета доходности
В финансовой сфере понятие доходности занимает одно из ключевых значений. С расчета этой метрики начинается любой анализ пригодности потенциальных проектов или финансовых инструментов для вложений. Простыми словами, «а в чем выгода?».
Поэтому, в рамках данного обзора, рассмотрим этот термин подробнее.
Что такое доходность?
Доходность — это экономическая относительная характеристика, отражающая эффективность инвестирования. Если говорить простыми словами, то это, например, всем знакомые годовые проценты депозитов. Вложили 100 рублей под 10%, через время получили 110 рублей.
Зачем нужна доходность?
Во-первых, для сравнения различных вариантов вложений. Например, какой проект принесет больше прибыли.
Во-вторых, для оценки целесообразности. Например, если вы знаете, что доходность депозита 10%, то высокорисковый проект с доходностью 11% несколько бессмысленен.
В-третьих, для фильтрации и быстрого анализа пригодности. Например, если вы знаете уровень инфляции и ваша задача не только сохранить, но и приумножить деньги, то проекты с доходностью ниже процента инфляции вас автоматически не интересуют (ведь какой в них толк, если деньги быстрее обесценятся?).
Формула расчета доходности
Рассмотрим основную формулу расчета доходности, она весьма простая:
Доходность за период = (Доход за период / Исходная стоимость вложений) * 100%
где Доход за период = Стоимость в конце — Исходная стоимость вложений
Небольшой пример. Допустим вы вложили 200 рублей и через некоторое время сумма инвестиций стала 300 рублей. В таком случае, доходность будет составлять 50% = ((300 — 200) / 200) * 100%.
Как видите, параметр рассчитать несложно. Однако, существует важный нюанс, к нему и переходим.
Как рассчитать годовую доходность инвестиций?
Попробуйте сравнить эффективности двух вложений: 20% за 121 дня и 42% за 204 дня. А теперь те же доходности, только в пересчете к году: 60,3% и 75,14%. Согласитесь, что второе существенно удобнее?
Для этого используют следующую формулу:
Годовая доходность = (Доходность за период) * 365 / Количество дней в периоде
Рассмотрим более подробный пример. Вы вложили в финансовый инструмент «А» сумму 400 рублей. Через 180 дней она стала составлять 1000 рублей. Но, так же вы вложили в некий проект «Б» сумму 500 рублей. Через 3 дня значение выросло до 520 рублей.
Вопрос, какой из этих инструментов выгоднее?
Доходность инструмента «А» составляет ((1000 — 400) / 400) * 100% = 150%. Доходность проекта «Б» составляет ((520 — 500) / 500) * 100% = 4%. Может казаться, что вложения в инструмент «А» всегда выгоднее, однако это не совсем так.
Ведь если посчитать годовую доходность, то в первом варианте она составит (150 * 365 / 180) = 304,17%, а во втором (4 * 365 / 3) = 486,67%. Поэтому, если существует возможность инвестировать в оба варианта с периодом 1 год и риск при этом одинаковый, то предпочтительнее окажется проект «Б».
Риск и доходность
Важно знать и понимать, что доходность всегда связана с определенными рисками. Например, депозиты подразумевают минимальные риски и поэтому предлагают небольшую фиксированную годовую доходность, а те же ПИФы или ПАММы предлагают более высокий процент, но зато подразумевают более высокие риски и некоторые нюансы (подробнее о них в обзорах).
Иными словами, не стоит рассматривать доходность как единственную и полноценную характеристику для оценки. Например, возможно сравнение вариантов вложений по доходности с одинаковыми рисками, но если же риски отличаются, то рассматривают, как минимум, пару доходность-риск (обычно, десяток-второй параметров).
Чтобы не быть голословным, рассмотрим небольшой пример. Допустим, существует два проекта. В первом проекте риск потерять половину вложений составляет 90%, однако доходность его 50% в год. Во-втором проекте риск потерять 15% вложений составляет 10%, доходность же составляет 10% в год.
Теперь, рассмотрим различные варианты, считая что вы вложили 100 000 рублей в каждый из этих проектов.
Варианты первого проекта:
1. Положительный. Через год у вас 150 000 рублей. Иными словами, смогли быстро преумножить деньги. Однако, вероятность такого результата крайне мала — всего 10%.
2. Негативный. Через год сумма составляет 50 000 рублей. Чтобы восполнить потери, придется немало попотеть. Если же снова попытаться вложиться в данный инструмент, то нужно понимать, что 1 года будет недостаточно. Ведь 50 000 * 1,5 = 75 000 рублей.
И лишь 75 000 * 1,5 = 112 500 рублей.
Не сложно посчитать, что если два раза вкладываться в первый проект, то риск потерь уже будет не 90%, а ближе к 99% (вероятность успеха составляет 1% = 10% * 10%, если считать по формуле умножения вероятности независимых событий и не учитывать зависимость сумм). Если же пытаться восстановить деньги вторым методом (10%), то для этого понадобится 8 лет (по формуле сложных процентов).
Варианты второго проекта:
1. Положительный. Через год сумма составляет 110 000 рублей. Не так много, как в первом варианте, однако вероятность существенно выше.
2. Негативный. Через год сумма составляет 85 000 рублей. Тут важно отметить два существенных нюанса. Во-первых, потери не столь значительны (относительно первого варианта). Во-вторых, восстановить 100 000 рублей вы сможете уже не одним методом, а двумя.
С помощью первого метода, нужен будет 1 год успешных вложений (85 000 * 1,5 = 127 500). С помощью второго метода, понадобится 2 года (85 000 * 1,1 * 1,1 = 102 850).
Поэтому всегда помните о здравой логике и том, что у вас своя голова. Красивые и заманчивые проценты еще ничего не значат. Старайтесь самостоятельно оценивать риски и их соотношение с доходностью. И никогда не ленитесь использовать калькулятор и электронные таблицы для расчетов.
Источник: tobiz24.ru