Необходимость продать свой бизнес возникает по самым разным причинам. Самый печальный повод – вы передумали заниматься бизнесом вообще. Но может быть и другой повод для оценки стоимости вашего бизнеса. К примеру, вы передумали заниматься одним видом предпринимательства, и начинаете раскручивать другой, более перспективный, на ваш взгляд.
Это должно быть финансово просчитано, и вы должны понимать, что прибыль реально будет, что она лежит на поверхности, остается ее взять. Но если вы уверены в том, что ваш бизнес, приготовленный к продаже, работающий и принесет в будущем хорошую прибыль, при определенной доле инвестиций, то можно спокойно приступать к процессу подготовки бизнеса к продаже. Так или иначе, это личное дело каждого владельца и только он может честно и правильно оценить все перспективы и свои, как бизнесмена, и своего дела.
Здесь у всех продавцов возникает одинаковый вопрос – как оценить бизнес, чтобы назначить реальную цену, которая бы полностью отразила его стоимость, чтобы не проиграть при продаже. Процесс этот довольно сложный, именно поэтому очень дорого стоят услуги профессиональных оценщиков. А если оценивать бизнес самостоятельно, то возможно ли овладеть способами формирования цены? Ведь вы, как продавец, должны будете мотивировать свою цену перед покупателем. Рассмотрим все варианты, из вы должны будете выбрать наиболее приемлемый именно для вас.
Как быстро увеличить стоимость своего бизнеса — 4 важных фактора ценообразования
Распродажа бизнеса по частям – обидно, жалко, но реально
Итак, уважаемые продавцы, прежде чем определять цену на свое предприятие, надо поинтересоваться, а зачем будущему покупателю эта сделка? Или самому предложить покупателю несколько схем, среди которых может быть и эта. Как это ни странно, но цена любой сделки будет зависеть от этого вопроса. Поверьте, первая причина, которая будет рассмотрена покупателем – распродажа бизнеса по частям или перепродажа его полностью. Для такой деятельности на современном рынке создаются целые фирмы, они занимаются скупкой интересных предприятий и последующей их распродажей самыми разными способами.
Статистика показывает, что наиболее часто заключаются сделки по распродаже предприятий по частям. К примеру, у вас построены цеха на выкупленной земле, в них есть оборудование, автомобили, складская техника, компьютеры, сырье, обустроенная инфраструктура и дороги. Покупатель ваш может найти себе клиентов, которые заинтересуются отдельно землей, отдельно станками и оборудованием, отдельно автотранспортом, всем вкупе или отдельными машинами. Так же покупатель может захотеть помещения начать сдавать в аренду для самых различных целей, или переоборудовать его под офисы и создать офисно-деловой центр, может создать крупный торговый центр с продавцами-арендаторами, может организовать складской комплекс, и так же сдавать в аренду места-боксы.
Может произойти еще более интересная история – покупателю совсем не интересно имущество, и оборудование вместе с землей и помещениями никто не купит за их реальную стоимость. Но он, покупатель, с удовольствием приобретет ваш бизнес из-за бренда, который вы продвигали на рынке очень успешно и он занимает лидирующие позиции в своем сегменте, он пользуется популярностью у покупателей, его спрашивают в магазинах. Перепродать такой бренд потом будет очень выгодно и совсем не трудно. В этом случае ваш бизнес будет продаваться по ликвидационной стоимости.
4 способа оценить стоимость бизнеса за несколько минут
Как вам будет ни обидно, но это означает конец дела, и стоимость всего бизнеса будет складываться из суммы цен отдельных его частей – материального имущества, земли и бренда (если таковой был создан). Ликвидационная стоимость крупных предприятий не намного ниже остальных, но очень часто для небольших фирм она ничтожна. Так что прежде чем начинать продавать бизнес, надо решить – кому, зачем. И только тогда можно будет просчитать определенную цену. Рассмотрим некоторые методы оценки бизнеса.
Оценка бизнеса по доходу: перспективы существуют!
Вторая схема, по которой можно оценить фирму — по доходу предприятия. Она подходит в том случае, если покупатель вашего производства хочет его продолжать и развивать, даже если он будет его перепрофилировать и реорганизовывать. Этот вариант предполагает продолжение жизни вашего бизнеса. Если покупатель занимается таким же видом деятельности, то ему будет интересно купить и ваш бизнес, в плане расширения, именно это ему нужно разъяснить.
Но в этом случае цену надо назначать совсем по-другому. Здесь надо учитывать, что стоимость предприятия будет приравнена к инвестициям в будущую свою прибыль. Поэтому новый владелец получит не только материальные ценности и имущество, но и всю будущую прибыль. Следовательно, в стоимость надо включить остаточную цену на оборудование, здание, землю, ресурсы, даже мебель и офисную технику, к ней прибавляем ориентировочную прибыль за 1 год, в чистом виде (доходы минус расходы). В некоторых случаях прибыль берется за 2 года, при длительном периоде выхода из сложной сложившейся ситуации предприятия на день продажи.
Надо отметить, что стоимость при оценке по доходу на порядок выше, чем в первом рассмотренном нами варианте. Эта стоимость еще называется инвестиционной, что совершенно точно отражает сущность схемы начисления и реализации.
Совокупная стоимость
И третья, заключительная схема, рассказывающая, как оценить свою компанию при продаже, это совокупность двух вышеописанных цен – инвестиционной и ликвидационной. Именно этот способ отражает наиболее точную стоимостную оценку бизнеса. Ее можно предложить покупателю, если он — профессиональный инвестор, который занимается приобретением и дальнейшим развитием предприятия, нанимая управляющего и выводящего фирму на более выгодные позиции.
Такой инвестор вначале является единоличным владельцем предприятия, но редко остается таковым надолго, он находит на ее часть покупателя, вкладывает деньги в развитие, потом получает регулярную пожизненную прибыль от производства в виде своих процентов, и единовременную сумму – от продажи доли компании. Сотрудничество с таким покупателем для вас будет самым выгодным, потому что инвесторы сами нанимают независимых профессиональных оценщиков, фактор обмана в деньгах сводится к нулю.
Если ваше предприятие на рынке довольно известное, то среди профессионалов слух о продаже предприятия разойдется довольно быстро стоит только заявить об этом. Если у вас несколько предложений от работающих бизнесменов и одно от инвестора, то лучше всего выбрать именно такое, инвестиционное, предложение.
Кстати, чтобы подогреть интерес покупателей, постарайтесь разместить информацию о продаже на всех электронных досках объявлений. Но лучше всего воспользоваться сарафанным радио в вашей профессиональной «тусовке», или специальными рассылками в интернете или на бумаге, которые будут адресными и очень ограниченными по количеству. Такие новости разлетаются в геометрической прогрессии, поэтому большой продажной компании не потребуется.
Схема начисления
Чтобы понять, как оценить стоимость бизнеса, надо поставить себя на место инвестора и посмотреть на свой бизнес не глазами создателя и вдохновителя, а с точки зрения человека, стремящегося извлечь прибыль. Все инвесторы пользуются понятием срока окупаемости проекта (предприятия). То есть инвестору первоначально надо понять, за какой срок окупятся вложенные в предприятие средства, и как скоро оно выйдет на точку безубыточности, и впоследствии как скоро оно начнет приносить доход. В этом и заключается самый верный способ оценки работающего бизнеса.
Еще 10 лет назад в России средний срок окупаемости малых и средних предприятий составлял около двух лет. Сегодня это уже 3 года. А крупный бизнес окупается еще дольше – за 5 лет. А в Европе установлен срок окупаемости средних по размеру предприятий аж 8 лет! Крупный бизнес требует больших вложений, но и отдача происходит быстрее, потому что обороты многомиллионные.
Так вот, исходя из этого, и считают стоимость бизнеса.
К примеру, бизнес – это ларек по продаже периодической печати. Приносит в месяц 50 тысяч рублей чистой прибыли. Он – собственность предпринимателя, то есть ваша частная собственность. А вот земля, на которой он стоит, муниципальная, она находится в долгосрочной аренде. Она, конечно, оформлена на 50 лет, но в любой момент может быть возращена муниципалитету при необходимости.
Следовательно, сам киоск может быть продан по остаточной стоимости, оборудование, которое внутри его и периодика по той же схеме оценивается.
Ценность представляет будущая прибыль, высокая рентабельность и очень короткий срок товарооборота, менее недели. Как правило, берется чистая прибыль за 1 средний месяц (высчитывается путем деления на 12 годовой чистой прибыли), умножается на 12 или 24 месяца. То есть берется будущая прибыль за срок от 1 до 2 лет.
Получается, что продавать такой киоск как бизнес надо за сумму от 600 до 1200 тысяч рублей. Такой бизнес многие крупные фирмы покупают сначала на короткий срок (что очень похоже на аренду), они смотрят, как пойдут продажи, а потом уже решают, оставлять себе этот бизнес или возвращать продавцу. Конечно, ларьки в таких сделках редко фигурируют, а вот помещения под магазины сетевиками так и оформляются.
Оценка бизнес-идеи – почему бы не продать мозги?
Грамотные предприниматели могут оформлять не только действующий бизнес, но и свои мысли на этапе бизнес-планов. В этом случае надо знать, как оценить бизнес-идею. Цена на нее зависит от многих факторов: подкреплена ли она патентом, разработками, планами и расчетами, документами? Так же важно знать, есть ли образцы товаров, насколько полно составлен бизнес-план.
Это очень важно еще и потому, что наличие таких документов вырисовывает перспективу по срокам окупаемости бизнеса. Покупатель сразу начнет оценивать свои затраты для организации производства, на покупку помещения и оборудования. А продавец должен оценить, сколько денег может получить покупатель в месяц, реализовав эту идею. И совместными усилиями они могут понять ее перспективу в финансовом и производственном планах. Поэтому любая идея хороша при наличии грамотного бизнес-плана и расчетом с обеих сторон сделки.
Оценка по франшизе
Еще один способ примерной оценки бизнеса заключается в поиске франшизы на такой же вид бизнеса. Посмотрите, сколько стоит франчайзинг, умножьте эту сумму на 12 или 24, и получите стоимость своего дела. Способ очень приблизительный, но дает возможность представить рамки вашей будущей цены.
Е.Щугорева
Facebook Twitter Google+ LinkedIn
Другие записи на эту тему:
- Ораторское искусство для предпринимателя
- Фильм как средство продвижения бизнеса
- Секреты построения бизнеса
Источник: indivip.ru
Как оценить стоимость бизнеса для продажи. Узнайте, как правильно оценить бизнес
Многие задаются вопросом о том, как оценить стоимость бизнеса. Для этого существует много способов. И в данном обзоре мы осветим некоторые из них.
Использование метода рынка капитала
Процесс оценки предпринимательской деятельности при использовании способа рынка капитала включает в себя такие основные аспекты, как:
- Процедура сбора всех необходимых данных.
- Подбор организации-аналога.
- Анализ финансовой части.
- Расчет оценочных мультипликаторов.
- Подбор определенной величины мультипликатора.
- Определение конечной стоимости.
Необходимо более подробно рассмотреть каждый из перечисленных этапов, которые дадут понять, как оценить стоимость бизнеса.
Сбор данных и поиск организации-аналога
Под сбором необходимых данных подразумевается получение такой информации, которая внесет ясность в вопрос о фактической стоимости операций с акциями, аналогичным ценным бумагам оцениваемого предприятия. Также надо узнать все необходимые данные об отчетности той организации, которая оценивается. Сравнивать все показатели надо с компаниями-аналогами. Следует отметить, что качество полученных данных будет достаточно сильно влиять на оценку акций с помощью метода рынка капитала.
Как оценить бизнес по аналогии? Подборка организаций-аналогов считается ключевым моментом в применении подобного подхода. Основной сложностью считается то, что во многих ситуациях потребуется сравнивать те объекты, которые, в принципе, несопоставимы друг с другом. Чтобы проделать данный этап, необходимо ознакомиться с некоторыми критериями. Они следующие:
- Отраслевая принадлежность.
- Продукция, которая изготавливается на предприятии.
- Конечный ассортимент.
- Производственные объемы.
Параметры, которые влияют на уменьшение списка аналогов
После этого происходит сужение первичного списка, из-за того что некоторые компании отказываются от предоставления всей необходимой информации. Также уменьшение перечня может произойти по вине введения уточняющих параметров для сравнения. Среди них можно отметить:
- Уровень, который характерен для диверсификации производства.
- Положение, характерное для рынка.
- Размер и характер имеющейся конкуренции.
- Перспективы роста предприятия.
- Экономический риск.
- Уровень качества менеджмента и прочее.
Первые шаги на пути оценки предпринимательства
Чтобы ответить на вопрос о том, как оценить стоимость бизнеса, необходим финансовый анализ. Под ним подразумевается достаточно важный прием, с помощью которого можно определить сопоставимость компаний-аналогов.
Именно посредством использования такого анализа есть возможность определения рейтинга оцениваемого предприятия в списке аналогичных компаний. На данном этапе происходит проверка коэффициентов заемных средств, оценка оборотных. Также надо проверить на сопоставимость всю отчетность и произвести анализ всех коэффициентов.
На следующем этапе в поиске ответа на вопрос о том, как оценить стоимость бизнеса, требуется определить, какой тип мультипликаторов, подвергаемых оценке, оптимален для оценки всей организации в целом. Под мультипликатором понимается коэффициент, который отражает соотношение между такими параметрами, как цена бизнеса и финансовые показатели. На практике обычно применяются два вида мультипликаторов: интервальный и моментный.
Что надо учитывать?
Рассчитывая оценочные мультипликаторы, необходимо определить стоимость акций по всем предприятиям, которые были выбраны в качестве аналогичных. На этом этапе можно будет вычислить финансовую базу за определенный момент времени либо по состоянию на момент оценки.
Для того чтобы провести анализ, можно воспользоваться сразу несколькими мультипликаторами и рассчитать сразу несколько параметров стоимости. Выбор какого-то определенного параметра будет полностью зависеть от определенной ситуации.
Для того чтобы определить конечную величину стоимости, необходимо выбрать определенную величину мультипликатора, взвесить все промежуточные результаты и внести итоговые корректировки.
Наиболее трудоемкий шаг в оценке
Самым сложным этапом в поиске ответа на вопрос о том, как оценить стоимость компании, считается выбор определенной величины мультипликатора. Он должен быть тщательно обоснован и зафиксирован во всех отчетах об оценке акций предприятия. В связи с тем что одинаковых предприятий просто нет, диапазон величин у одного и того же мультипликатора может быть просто огромен.
В такой ситуации надо отсечь все экстремальные значения и начать рассчитывать средний параметр по группе компаний-аналогов. После этого возникает необходимость в проведении финансового анализа. По величине конечного параметра, полученного в результате, будет определено положение в общем списке той организации, которая оценивается.
Каждый мультипликатор обладает своим весом в зависимости от определенной информации, от степени доверия, от целей оценки и от конкретных условий. В результате взвешивания всего этого будет получена итоговая величина, характерная для цены акций предприятия. Именно этот параметр можно взять за основу при проведении дальнейших корректировок.
Окончательная оценка стоимости компании потребует учета тех активов непроизводственного назначения, которые имеются в наличии. Кроме того, если по результатам финансового анализа была обнаружена недостаточность оборотных средств или экстренная потребность во вложениях, то полученная величина должна быть вычтена. Можно также воспользоваться скидками на ликвидность.
Как вы видите, подобный метод очень сложен и трудоемок в использовании. Все те результаты, которые будут получены, полностью зависят от исследования большого количества аналогичных компаний. И это требуется учитывать в оценке своего бизнеса.
В чем заключается суть способа продаж?
Как оценить стоимость бизнеса для продажи? Для оценки своего собственного предприятия можно также воспользоваться методом продаж, который основан на учете стоимости приобретения компании-аналога или ее контрольного пакета ценных бумаг.
Основной отличительной характеристикой, которой обладает метод продаж, по сравнению с вышеописанным способом оценки, является тип исходных ценовых данных. Другими словами, в методе продаж используется такой параметр, как стоимость контрольного пакета ценных бумаг, а не цена только одной акции. Соответственно, с помощью такого способа можно ответить на вопрос «как оценить бизнес при продаже».
Рассмотрение компании с позиции имущественного комплекса
Можно воспользоваться затратным подходом при оценке предпринимательской деятельности. В этом случае организация будет рассматриваться с позиции имущественного комплекса, который необходим для осуществления какой-либо деятельности предпринимательского характера.
В состав предприятия будут входить абсолютно все разновидности имущества, которые предназначены для получения прибыли. Речь идет о земельных участках, зданиях, сооружениях, оборудовании, товарах, долгах и прочем. С помощью такого метода можно ответить на вопрос «как оценить эффективность бизнеса».
Суть подобного метода кроется в том, что в первую очередь происходит оценка всех активов компании. После этого из той суммы денег, которая была получена, надо вычесть текущую стоимость тех обязательств, которые характерны для компании. В итоге будет получен параметр, в полной мере демонстрирующий ту стоимость, которая характеризует собственный капитал оцениваемой компании. Для расчетов стоит воспользоваться данными баланса предприятия на момент оценки.
Основным достоинством подобного метода считается использование достоверных фактических данных о том состоянии, которое характерно для имущественного комплекса предприятия. Среди недостатков можно выделить тот фактор, что не производится учет будущих возможностей предприятия в получении прибыли. Ко всему прочему, некоторые способы обладают высокой сложностью и трудоемкостью в своем использовании.
Однако вне зависимости от всех этих недостатков затратный метод оценки компании является наиболее актуальным в условиях переходной экономики. Особенно если сравнивать его с доходным и сравнительным способами.
Как оценить компанию, которая должна быть ликвидирована?
Как оценить бизнес, если намечается ликвидация или банкротство? Следует воспользоваться методом ликвидационной стоимости. Также он может быть использован в той ситуации, когда присутствуют достаточно серьезные сомнения в том, что компания способна получать высокую прибыль. Под ликвидационной стоимостью подразумевается чистая прибыль, которую собственник компании способен получить в случае ликвидации предприятия и закрытия предпринимательской деятельности, а также при раздельной продаже всех активов и при расчете с кредиторами.
За счет использования подобного метода можно получить минимальный параметр оценки. Кроме того, с помощью такого подхода можно определить тот уровень стоимости предпринимательской деятельности, который является нижним.
Заключение
В данном обзоре в качестве примера были приведены некоторые методы, которые используются для оценки бизнеса. Естественно, таких способов достаточно много. И все они применяются в разнообразных ситуациях. К тому же предприниматель выбирает тот подход, который наиболее оптимален именно для его ситуации. Надеюсь, этот обзор помог разобраться в том, насколько сложен и трудоемок процесс оценки бизнеса.
Источник: businessman.ru
Как оценить бизнес при его продаже
Оценка бизнеса представляет собой процедуру, целью которой является расчет полной стоимости бизнеса или организации либо доли в них. При этом она может быть необходима по разным причинам. В любом случае, каждый руководитель сталкивается с проблемами ее проведения. Не зная стоимости бизнеса, довольно сложно предпринимать какие-то обоснованные решения по продаже прав собственника. Говоря более простым языком, стоимость бизнеса — это отражение результатов его деятельности.
Статьи по теме:
- Как оценить бизнес при его продаже
- Как рассчитать стоимость компании
- Как определить стоимость компании
Инструкция
Оценка бизнеса должна осуществляться в несколько этапов. Сначала необходимо собрать всю информацию об объекте оценки, а также провести анализ достоверности всех собранных данных.
Далее нужно провести анализ и изучение того рынка, на котором функционирует данная компания. После этого следует рассмотреть аналогичные имущественные комплексы, которые способны приносить доход на рынке.
Затем необходимо провести расчеты посредством подбора подходящих для поставленной цели методов и подходов по оценке бизнеса. При этом существует три основных подхода, используемые для оценки предприятия: доходный, затратный и сравнительный.
Доходный подход предполагает оценку стоимости бизнеса путем расчета текущей стоимости от ожидаемой прибыли. Таким образом, доход предприятия рассматривается как основополагающий фактор, определяющий величину стоимости бизнеса. То есть чем больше будет доход, тем выше будет и стоимость. При этом доход (ожидаемый) рассчитывается, исходя из имущественного комплекса бизнеса, общеэкономических факторов, перспектив развития компании, отраслевых зависимостей, времени получения выгод, рисков, связанных с ведением данного бизнеса и получением прибыли, прошлых результатов ведения бизнеса, стоимости денег в зависимости со временем.
Метод капитализации дохода, а также дисконтирования потоков являются более распространенными и актуальными для современных российских условий посредством доходного подхода. Метод капитализации основывается на измерении эффективности использования активов для получения с них дохода. Такой метод может быть использован в том случае, если прогнозируемые доходы являются стабильными во времени и положительными, а темпы доходов — легко предсказуемыми.
Метод дисконтированных денежных потоков базируется на их прогнозах, впоследствии дисконтирующихся в связи с растянутостью по времени, согласно ставке самого дисконта, который позволяет определить текущую стоимость будущего дохода.
Сравнительный подход предусматривает сравнение оцениваемого предприятия с аналогичными бизнесами, которые реализованы на открытом рынке на прочих равных условиях. Для применения данного подхода источниками информации являются открытые фондовые рынки, рынок поглощений, а также предыдущие сделки с активами на рассматриваемом предприятии. Преимуществом такого подхода является то, что реальная стоимость будет отражать результаты всей деятельности компании, а вот цена сделки – ситуацию на данном рынке.
Затратный подход рассматривает оценку стоимости компании с точки зрения понесенных ей расходов. Чаще всего балансовая стоимость активов не является определением реальной рыночной стоимости. Поэтому задачей оценки бизнеса состоит в их очень тщательной переоценке. После этого из полученного показателя необходимо вычесть текущую стоимость обязательств, тем самым получив оценочную стоимость собственного капитала организации.
После того как выбран метод и проведен анализ, необходимо согласовать полученные результаты.
Нужно составить отчет об оценке предприятия, в котором разъясняются полученные результаты, а также объясняется весь ход процедуры произведенной оценки бизнеса.
Совет полезен?
Статьи по теме:
- Почему продают готовый бизнес
- Как продать готовый бизнес
- Что такое финансовая оценка
Добавить комментарий к статье
Похожие советы
- Как продать долю в бизнесе
- Как оценить бизнес по аналогии
- Как провести финансовую оценку фирмы
- Как выгодно продать бизнес
- Что такое рыночная стоимость предприятия
- Как рассчитать стоимость предприятия
- Как оценить бизнес
- Как оценить стоимость бизнеса
- Как оценивать стоимость компании
- Как определить стоимость бизнеса
- Как оценить компанию
- Как продать бизнес
- Как купить и продать бизнес
- Как рассчитать стоимость бизнеса
- Какой процент доходности считается приемлемым
- Покупка готовых фирм
- Как купить бизнес
- Как оформить покупку бизнеса
- Как продать бизнес-идею
- Как оценить финансовое состояние предприятия
- Как определить дисконтированную стоимость
- Как просчитать конкурентоспособность на предприятии
- Как продать работающий бизнес
- Как купить компанию
Источник: www.kakprosto.ru