Для современной экономики характерно регулярное поступление в хозяйственный оборот и изъятие из него денег в виде разменной монеты, банкнот и бессрочных депозитов (вкладов) Центрального и коммерческих банков. Основой этого процесса служат кредитные операции, осуществляемые в связи с удовлетворением реальной потребности экономики в средствах обращения и платежа. Поступление денег в каналы обращения, прилив их в оборот получили название «выпуск денег в оборот». Он представляет собой устойчивый процесс передачи банками юридическим и физическим лицам определенных сумм денег в наличной и безналичной формах в результате кредитных операций.
Следует различать два близких по содержанию, но не тождественных понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег». Различие между ними состоит в том, что выпуск денег не всегда сопровождается увеличением денежной массы в хозяйственном обороте, так как существуют обратные процессы изъятия денег.
Кроме того, нельзя забывать, что увеличения (уменьшения) денег в обороте не происходит при внесении (снятии) наличных денег на депозит (с депозита) коммерческого банка. В этом случае также происходит лишь изменение структуры денежной массы.
«Финансовая суббота» #17 (03.04.2021): Деньги — немного про историю, денежное обращение и т.п.
Следовательно, объем и динамика выпуска денег в оборот сами по себе не могут являться достаточно точной характеристикой состояния национальной денежной системы. Для этого важно знать реальное изменение указанной массы денежных средств. Поэтому центральное место в анализе состояния денежной системы занимает исследование эмиссии денег. Эмиссия денег представляет собой выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.
Целесообразно подразделять денежную эмиссию на эмиссию безналичных и наличных денег («эмиссия денег в обращение»). [2, стр. 110-111]
Эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано. Это связано с тем, что потребность коммерческих банков в наличных деньгах зависит от потребности в них юридических и физических лиц, обслуживаемых этими банками, а она постоянно меняется. [3, стр. 57]
Возможности Центрального банка в создании денег в принципе не ограничены, так как, приобретая определенные активы (ценные бумаги или валюту) у хозяйствующих субъектов или предоставляя кредиты коммерческим банкам, он расплачивается своими обязательствами, что может привести к значительному увеличению количества денег в обороте. Поэтому он должен пользоваться такой возможностью крайне осторожно, поскольку его основной задачей является защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, ее покупательной способности, поддерживая равновесие на денежно-кредитном рынке и сохраняя стабильность цен в экономике.
Кроме Центрального банка, существует еще один источник эмиссии денег. Это двухуровневая банковская система в целом, представляющая собой единство активно взаимодействующих между собой Центрального и коммерческих банков. При всей внешней парадоксальности заявления о возможности эмиссии денег банковской системой такая эмиссия является важнейшим и неотъемлемым свойством, присущим двухуровневой банковской системе.
Как правильно обращаться с деньгами / Алексей Ситников // Нам надо поговорить
Все коммерческие банки, принимающие депозиты от хозяйствующих субъектов и населения, должны формировать и размещать на своих счетах в Центральном банке установленные законом денежные суммы — обязательные резервы. Их размер равен определенному проценту от суммы обязательств коммерческих банков, называемому нормой обязательных резервов. Средства в сумме, равной разнице между полученным резервом (депозитом) и обязательным резервом, представляют собой избыточные резервы коммерческого банка.
Для банка средства, размещенные на депозите Центрального банка, играют роль активов, так как они являются требованиями коммерческого банка, предъявляемыми к имуществу (деньгам жирооборота) Центрального банка. Естественно, что эти активы, равно как и любые другие активы банка, должны приносить прибыль.
Процесс последовательного появления новых депозитов в коммерческие банках (эмиссия денег жирооборота) в результате расширения кредитом на основе многократного перемещения избыточных резервов в рамках банковской системы. Следует отметить, что в отличие от отдельного коммерческого банка банковская система в целом не теряет избыточные резервы. При их перемещении между банками происходит лишь последовательное уменьшение избыточных резервов на сумму обязательных резервов — их дробление. Ясно, что этот процесс может продолжаться до возникновения суммы денег, которую уже нельзя будет использовать для кредитования или приобретения активов.
Если в экономике возникает ситуация, при которой банки не будут заинтересованы в расширении кредитования, а субъекты хозяйствования снизят потребности в заимствовании средств у банков. В этом случае последний избыточный резерв просто «застынет» на резервном счете одного из коммерческих банков. При изменении экономической конъюнктуры процесс мультипликации может снова продолжиться до его естественных экономических пределов.
Банковская же система обладает возможностью многократного увеличении денег. Эта способность присуща ей именно в качестве целостного образования, которое характеризуется активным взаимодействием всех звеньев национальной банковской системы при регулирующей роли Центрального банка.
На практике имеет место постоянный процесс образования и изъятия депозитов в коммерческих банках. Соответственно идет увеличение и сокращение банковских кредитов, встречное перемещение избыточных резервов в банковской системе. Одновременно происходят процессы формирования и использования обязательных резервов коммерческими банками.
Отмечая непрерывность и тесную взаимосвязь указанных процессов, охарактеризуем их единство одним термином — кредитно-депозитный оборот. Движение депозитов и обязательных резервов (ОР), а также перемещение избыточных резервов (ИР) — их встречное дробление и объединение в рамках банковской системы. В итоге можно дать определение банковской мультипликации. Она представляет собой процесс многократного (мультипликативного) увеличения (уменьшения) денег в качестве бессрочных депозитов в коммерческих 6анках в результате увеличения (уменьшения) банковских резервов при осуществлении коммерческими банками кредитно-депозитных и расчетных операций в рамках банковской системы.
При условии, что депозиты являются единственной формой денег, банковский (депозитный) мультипликатор также можно назвать денежным мультипликатором. Мультипликатор (лат. multiplicatio — умножение) обозначает максимальное количество новых денег (депозитов, кредитов), которое может быть создано одной денежной единицей первоначального депозита (кредита). Математически мультипликатор (М) — это число (коэффициент), на которое умножается величина депозита (кредита), чтобы получить ее общее возможное увеличение в результате мультипликативного расширения депозитов (кредитов). Формула мультипликатора:
где R — норма обязательного резервирования.
Процесс многократного расширения депозитов (кредитов) происходит в процессе движения денег между коммерческими банками — при выполнении присущих им функций по осуществлению кредитно-депозитного и расчетного обслуживания своих клиентов. [2, стр. 111-115]
Источник: vuzlit.com
Что такое эмиссия, и какая она бывает
Эмиссия – понятие, использующееся в экономической и банковской сфере. Сегодня эмиссия денег часто встречается в материалах, которые посвящены вопросам экономики, фондового рынка и денежного обращения. Экономический термин «эмиссия» — образован от слова «emissio», что в переводе с латыни означает «выпуск».
Термин используется при выпуске финансовых инструментов – ценных бумаг, банкнот, банковских карт и т.п.. При этом лишь казначейства и Центральные банки имеют право на проведение эмиссии. При необходимости банки выпускают банкноты различных номиналов, которые изготавливаются на специальных фабриках, в строго обусловленных объемах с различными правилами и договоренностями.
Казначейства могут осуществлять эмиссию разменной монеты и казначейских билетов. Большие объемы эмиссии доводятся на коммерческие банки, осуществляющие депозитно-чековый выпуск средств. Коммерческие банки проводят безналичную эмиссию в пределах, разрешенных Центральным банком или казначейством. Наличные деньги с развитием рыночных отношений заметно уходят в прошлое.
Многие финансисты утверждают, что бумажные купюры постепенно вытесняться электронными деньгами, а необходимые расчеты будут проходить безналичным путем. Поэтому стоит понять, что такое эмиссия наличных и безналичных денег.
Распространенные виды эмиссии
- Простая – заключается в увеличении денежной массы (часто использовалась в СССР);
- Кредитная – характеризуется срочностью и возвратностью;
- Заемная – более опасно для экономики, нежели кредтная.
На сегодня вопрос денежной эмиссии является ключевым вопросом денежно-кредитной политики. Эмиссия играет важную роль в экономике любого государства. Она стимулирует кредитную экспансию банков, способствует росту активности, насыщает экономику средствами, приводит к повышению производства. С другой стороны, необоснованная эмиссия неизбежно приведет к инфляции, что грозит негативными социально-экономическими последствиями. Поэтому денежная эмиссия имеет важное практическое и теоретическое значение.
Виды денежных эмиссий
Различают эмиссию наличную и безналичную. Эмиссия наличных денег – это выпуск банковских билетов и монет разного номинала. Зачастую она производиться с целью стимуляции экономики страны, либо для замены изношенных банкнот. Данная эмиссия осуществляется децентрализовано, так как потребность банков в наличности зависит от потребности в ней физических и юридических лиц.
Безналичная денежная эмиссия связана с выдачей кредитов. Ее основной источник банковский мультипликатор – правило, позволяющее коммерческим банкам выдавать кредиты клиентам в объемах, которые превышают собственные средства банков. Также ее источником является вексель, играющий роль денег. Когда происходит возврат займа, эмиссионные средства аннулируются.
При этом налично-денежная эмиссия имеют высокую эластичность, что дает возможность банкам увеличивать запасы наличных денег по мере необходимости путем списания средств со своих счетов в Центрбанке. Центральный банк следит за стабильностью валюты государства, так как банкноты имеют свою ценность, пока их количество имеет определенные ограничения.
В каждой стране эмиссия банкнот является функцией местного Центрального банка. Банкноты имеют установленный срок обращения. Их износ зависит от уровня использования во время платежа, места хранения и сферы обращения. Банкноты выпускают на особой бумаге строго определенного достоинства. При изготовлении банкнот большое внимание уделяется защите от подделок.
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия ценных бумаг заключается в размещении на рынке определенных видов ценных бумаг, зачастую это облигации или акции, которые дают владельцу некоторый доход от вложенных средств. Предприятия благодаря эмиссии получают дополнительные финансовые средства, использующиеся владельцем для расширения производства, либо решения иных проблем. Эмитентом становится существующее или новообразованное акционерное общество, которое принимает решение о повышении уставного капитала, изменении доли собственников и прочее. Эмиссию проводят государственные финансовые органы и частные компании: первые выпускают акции или облигации государственного займа, вторые – осуществляет выпуск ценных бумаг. Главное правило – эмиссия акций и облигаций кредитными организациями подлежит госрегистраци в банке.
Зачем нужна эмиссия акций
Эмиссию акций проводят для увеличения или образования акционерного капитала. Когда акции выпускаются для образования акционерного общества, их количество предназначается для распределения долей и будущей их прибыли. Дополнительная эмиссия может потребоваться, когда необходимо привлечение новых финансовых средств. При этом выпуск дополнительных акций не распределяется между владельцами, а снижает доли действующих акционеров. Из этого следует, что эмиссия акций – это своего рода финансовый инструмент, требующий значительной точности и осторожности при его использовании.
Источник: finrussia.ru
Денежная эмиссия и выпуск денег в оборот
Под денежной эмиссией понимается процесс создания и поступления в денежный оборот различных платежных средств, результатом которого является рост денежной массы.
Необходимость денежной эмиссии в экономике вызывается рядом объективных факторов; к основным из них относятся следующие:
- 1) рост объемов производства ВВП и увеличение числа субъектов рыночных отношений, увеличение и расширение объемов производимых товаров и услуг, совершенствование организации и форм торговли товарами и услугами, приводящее к расширению товарного предложения;
- 2) уменьшение скорости оборота денежной массы: повышение удельного веса наличных денег в структуре денежной массы и наличных денег в общем объеме всех видов сбережений населения, политические и административные ограничения в области денежного обращения, общие и системные риски в денежно-кредитной сфере и в целом в экономике;
- 3) увеличение потребительских цен, не обусловленное изменением количества и качества товаров и услуг: различные виды спекулятивных операций участников денежного оборота на финансовом рынке, неэффективная бюджетная и налоговая политика государства, негативно влияющая на конкурентные условия формирования рыночных цен, усиление влияния монопольных цен в отдельных отраслях экономики.
Указанные факторы обуславливают неоднородность денежной эмиссии. В экономической практике осуществляется эмиссия безналичных и наличных денежных средств (см. параграф 3.5).
Преобладающая часть денежных средств создается посредством увеличения кредитов коммерческих банков на основе расширения их депозитной базы — это безналичная эмиссия. В процессе функционирования банковской системы безналичные деньги создаются и изымаются при увеличении или уменьшении депозитов (безналичных платежных средств) посредством кратного увеличения новых свободных резервов и соответственного уменьшения депозитов при условии сокращения имеющихся свободных резервов.
Указанный процесс называется депозитной эмиссией, которая представляет собой выпуск денег в хозяйственный оборот посредством образования безналичных платежных средств. Следует отметить, что образование и уменьшение депозитов ограничено уровнем спроса на деньги, ликвидностью банков, объемом их свободных резервов и рядом других факторов.
Понятия «эмиссия денег» и «выпуск денег в хозяйственный оборот» не идентичны. Выпуск денег в оборот, как наличных, так и безналичных, происходит постоянно, одновременно происходит и изъятие денег. При увеличении выпуска денежных средств по сравнению с их возвратом происходит увеличение денежной массы; при обратном соотношении происходит уменьшение денежной массы. Следовательно, количество денег в обороте в результате эмиссии может и не увеличиваться. Таким образом, под эмиссией следует понимать не просто «выпуск денег в оборот», а такой выпуск денег, в результате которого общий объем денежной массы возрастает.
Источник: studme.org