Как избежать кассовых разрывов

С различными проблемами движения денежных средств (ДДС) сталкиваются 80 % компаний. Каждый предприниматель понимает, что такое прибыль и как она образуется, но лишь малая часть может эффективно управлять денежными потоками, направлять их на успешное развитие бизнеса. Отсюда проблема кассового разрыва, который происходит при неправильном планировании доходов и расходов. В статье мы расскажем, что такое кассовый разрыв в бизнесе и на предприятии, как его предотвратить. Также вы узнаете о методах и программе, которые помогают спрогнозировать предстоящую разницу между доходами и расходами, своевременно выявить и решить проблему.

Онлайн-кассы для всех видов бизнеса! Доставка по всей России.

Оставьте заявку и получите консультацию в течение 5 минут.

Что такое кассовый разрыв

Кассовый разрыв — это несовпадение операционного и финансового циклов. Грубо говоря, ваши покупатели еще не вернули деньги за товар, а вам уже необходимо покупать сырье для новой партии за эти деньги. Подобные разрывы достаточно часто проявляются в деятельности как мелких, так и крупных предприятий.

Что делать, если вдруг закончились деньги? Чек-лист по выходу из кассового разрыва

Кассовый разрыв — это разница между дебиторскими поступлениями и отчислениями за сырье

Не стоит думать, что данное явление связано с непрофессионализмом менеджмента или ошибками бухгалтерии — оно часто возникает в силу вполне объективных причин. Задача руководства — свести подобные разрывы к минимуму.

Сущность понятия

Деятельность любого предприятия состоит из финансовых циклов, которые подразумевают закупку сырья и материалов, производство, продажу, выплату и получение средств и многие другие процессы, связанные со спецификой организации. Кассовые разрывы — это ситуации, когда финансовый цикл не совпадает с операционным. Например, отсрочка платежа у дебиторов и прочие аналогичные ситуации.

Причины возникновения разрывов

Причин на самом деле может быть достаточно много. Среди них:

1. Неоптимизированные методы и способы работы.
2. Возникающие со стороны дебиторов задержки по различным причинам.
3. Общая экономическая ситуация и кризис в экономике.
4. Сложности с экспортом, усложнение законодательства, введение санкций.

Возможны и другие причины возникновения “пауз” — сложности с логистикой, праздничные дни, форс-мажоры. Но чаще всего в практике встречается именно дебиторская задолженность.

Как избежать появления разрывов

Менеджмент компании обязан рассчитывать сроки поступления средств от покупателей и передачу их поставщикам. В эти сроки закладывается определенный запас на случай форс-мажоров. Главная задача финансового отдела — добиться полной согласованности между дебиторами и кредиторами.

Если возникают разрывы, то это означает, что менеджмент работает недостаточно эффективно, а финансовая политика компании требует доработки. Необходимо изучить по какой причине возникают срывы сроков перечисления денег и ликвидировать их. В большинстве случаев такая проблема возникает из-за задержек со стороны дебиторов, поэтому необходимо постоянно проводить с ними работу, предлагать различные интересные условия, стимулирующие ранние выплаты и пр. В противном случае появление задолженностей может привести к проблемам функционирования компании и ее банкротству.

Кассовый разрыв на предприятии может привести к его убыточности

Финансовый цикл

Финансовый цикл — период времени между оплатой поставщикам и получением денег от покупателей.

Одна из главных задач финансового менеджмента — сокращение финансового цикла до минимума. Чем короче финансовый цикл, тем быстрее оборачиваются денежные средства, тем быстрее компания получает прибыль и денежный поток для покрытия текущих расходов.

Управление финансовым циклом ведется по трем направлениям:

1. Работа с дебиторской задолженностью:
   Ускорение получения оплат от покупателей, как стимул можно использовать скидки за досрочную оплату.
2. Определение политики предоплат и отсрочек.
3. Штрафные санкции за просрочку платежей и др.
4. Работа с кредиторской задолженностью:
   Отсрочки оплаты, рассрочки платежей.
5. Скидки за объем закупки и пр.
6. Ускорение производственного процесса, сокращение сроков выполнения обязательств.

Временный разрыв

Для того чтобы понять, что такое кассовый разрыв на предприятии, рассмотрим простой пример. Возьмем некую компанию (назовем ее Коровка), которая занимается изготовлением молочной продукции. Предприятие закупает у поставщиков молоко один раз в неделю (по вторникам) и оплачивает его по факту получения.

Молоко перерабатывается и продается местным дебиторам с задержкой оплаты до 6 рабочих дней. Во вторник “Коровка” закупает новую партию молока на сумму в 500 тысяч рублей, одновременно продавая готовой продукции на 1 миллион. Предприятие полностью рассчиталось за полученное сырье, при этом на счету у него осталось 100 000 рублей.

В конце недели один из дебиторов гасит свою задолженность в 150 тысяч рублей, то есть на счету предприятия находится 250 тысяч. В остальные дебиторы тянут до последнего дня. Во вторник компания закупает очередную партию молока за 500 тысяч, имея в кассе всего 250. Но уже в среду (шестой день задержки) ей вернут остальную дебиторскую задолженность на 850 тысяч.

Вот этот разрыв в 250 тысяч и называется кассовым. Его появление может привести к тому, что поставщик молока поднимет цены, введет штрафные санкции, задержит поставки или осуществит их в меньших объемах. В конце концов все это ударит по репутации и доходу “Коровки”. Как этого избежать? Самый простой способ — сократить дебиторскую задержку до 5 дней.

Тогда расчет будет проводиться день в день, и разрывы возникнут только в случае форс-мажоров.

Причины образования кассового разрыва

Кассовый разрыв формируется по ряду причин:

1. Посредственная оптимизация рабочих процессов.
2. Задержки с выплатой дебиторской задолженности.
3. Экономическая обстановка в государстве.
4. Проблемы с экспортом.
5. Принятие новых законов, напрямую влияющих на рабочие процессы.
6. Санкции, наложенные на предприятие.
7. Проблемы с логистикой.
8. Возникновение форс-мажоров.
9. Приостановка процессов ввиду праздничных дней.

Далеко не всегда кассовый разрыв образуется вследствие непрофессионализма управленческого состава. Обычно причина – объективные факторы. Как правило, это несвоевременный возврат задолженности дебиторами. Несмотря на это, основная задача менеджмента – минимизация разрывов.

Особенности расчета имеющегося разрыва

Для выявления размера разрыва нужно сформировать отчет о движении финансовых средств. Если в результате расчетов образовалось отрицательное значение, оно и будет являться рассматриваемым показателем. Имеет смысл провести анализ остатков товарных запасов. На основании их размера определяются дальнейшие действия. В частности, имеющийся остаток может покрыть нужды предприятия, что позволит не проводить срочные закупки.

Размер кассового разрыва определяется по сведениям, изложенным в платежном календаре. Рассмотрим упрощенную форму расчетов:

ДС + ПД — ПП = ОДС

В формуле использованы следующие показатели:

• ДС – объем денег на начало дня, в котором проводится операция.
• ПД – реальный размер выплат дебиторами.
• ПП – платежи поставщикам.
• ОДС – остаток денег на закрытие дня.

Бизнес-модель

Если кассовые разрывы происходят регулярно, возникает вопрос, что это — действительно временный недостаток средств или причина более серьезная — финансовая неустойчивость и риск банкротства компании? Если финансовое состояние неустойчиво — это веская причина пересмотреть бизнес-модель компании.

Если финансовое положение в целом устойчиво, но кассовые разрывы не редкость, это тоже причина посмотреть как организована бизнес-модель и выстроены бизнес-процессы, можно ли их сделать более эффективными.

Как избежать появления КС?

Куда проще не допустить возникновения кассового разрыва, чем покрывать его. Сделать это вполне возможно даже в случае, если несоответствие образуется вследствие объективных факторов. Рассмотрим эффективные превентивные меры:

1. Формирование плана движения средств. Появление разрыва можно спрогнозировать. В данном случае его можно предотвратить. Для формирования плана нужно заранее планировать предстоящие платежи, а также поступления средств в компанию. План составляется на месяц. В процессе этой работы выявляются даты, на которые вероятно возникновение разрыва. Затем требуется принять решение о том, за счет каких средств будут восполняться несоответствия. К примеру, такими решениями являются отсрочки выплат поставщикам, займы.
2. Просьбы о предоплате. Приобретение товара покупателем предполагает массу затрат. Это расходы на закупку, подготовку изделия к продаже, доставку. Однако руководство должно предусмотреть возможность отказа покупателя от покупки. В данном случае придется тратиться еще и на возврат товара. Несмотря на все эти затраты, фактически продажа проведена не была. Соответственно, средства на счета компании не поступили. При этом произошел вывод денег из оборота. Непредсказуемых расходов можно избежать при предоплате. Задача руководства – стимулирование потребителей к совершению предоплаты. Для этого есть много путей: предоставление скидок, бесплатная доставка, подарки при совершении предоплаты, наценка на продукцию (в стоимость будет входить наложенный платеж, доставка изделия с курьером). Все это сулит меньшие траты со стороны компании относительно трат на погашение разрыва.
3. Контроль над долгами дебиторов. Многие компании просто не обременяют себя контролем над дебиторскими долгами. Это серьезный управленческий промах. Он приводит к тому, что долги надолго «поселяются» на балансе компании. Контроль дебиторских долгов обеспечит своевременный возврат задолженностей, постоянный приток средств. Какие действия предполагает контроль? Нужно отслеживать просроченные задолженности и принимать меры к их погашению. Для этого требуется связаться с дебиторами, направить претензию злостным неплательщикам. Имеет смысл составить порядок работы с дебиторами. К примеру, сначала компания просто связывается с дебитором, затем направляет претензию, потом обращается в арбитражный суд или продает долг сторонней организации.
4. Уменьшение замороженных активов (продукция, сырье и прочее). Одна из причин недостатка денег для проведения текущих операций – заморозка активов. Обычно возникает она вследствие отсутствия отлаженной модели закупок, при закупке чрезмерного объема сырья. Выход из положения – приобретение товара в размере, который нужен для текущей операционной деятельности. Оставшиеся средства идут на более ликвидные нужды: повышение числа заказов или увеличение оборота.

В любой компании можно реализовать один из этих методов. Имеет смысл выбрать тот способ, который подходит для конкретной ситуации.

Дополнительные источники финансирования

Возможности устойчивой работы и развития компании в значительно мере определяются теми источниками финансирования, на которые может рассчитывать компания в своей деятельности, помимо собственной прибыли и средств учредителей.

Есть несколько дополнительных источников финансирования:

1. Продажа непрофильных или неиспользуемых активов.
2. Займы от учредителей.
3. Кредиты банков.
4. Товарные кредиты поставщиков.
5. Привлечение инвесторов или продажа доли в капитале.

Меры по предотвращению кассовых разрывов и планированию источников их покрытия

Компаниям необходимо разработать и внедрить систему мер по предотвращению кассовых разрывов и находить источники покрытия кассовых разрывов.

К обязательным элементам этой системы можно отнести следующие мероприятия:

• планирование бюджета расходов и платежей;
• планирование бюджета доходов и поступления денежных средств;
• контроль за заявками на платеж;
• составление кассового плана;
• составление платежного календаря;
• разработка критериев для очередности платежей.

Налоговая подождет

Кассовые разрывы бьют по репутации компании, портят кредитную историю, препятствуют работе. Особенно трудны ситуации, когда приходится выбирать между платежами в бюджет и контрагентам. Некоторые компании стали применять нехитрый алгоритм.

Предоставляя налоговую декларацию в фискальные органы, необходимо в тот же день или чуть раньше (НДС, НПП, единый налог) перечислить средства в бюджет. Но никто не торопится оформлять платежное поручение. На «зависшую» платежку начисляется пеня. Но иногда выгоднее оплатить штраф в бюджет, чем покрывать кассовый разрыв очередным кредитом.

Платежный календарь

Формирование предварительной версии платежного календаря осуществляется путем сведения в единую таблицу всех планов поступлений и предполагаемых расходов.

Для этого все планы поступлений и предполагаемых расходов подвергаются контролю и согласованию и в обязательном порядке ранжируются по приоритетам.

Ведение фактического платежного календаря и сравнение с запланированным платежным календарем дает возможность ежедневно осуществлять контроль и оперативно принимать решения по проведению всех необходимых платежей предприятия, производить как плановые платежи, так и срочные внеплановые платежи.

Отметим, что грамотно спланированный платежный календарь при должном уровне финансовой дисциплины позволяет правильно распоряжаться временно свободными денежными средствами, поступающими от результата основной деятельности и получать максимальный результат от использования временно свободных денежных активов предприятия.

Кассовый разрыв на предприятии

Для принципиального недопущения возникновения такой ситуации нужно планировать бюджет как минимум на год вперед с ежемесячной коррекцией приоритетов платежей согласно актуальной коммерческой информации.
В случае внесения оперативных изменений в график платежей, информация до партнёров должна доводиться немедленно, что позволяет сохранить деловую репутацию и благотворно влияет на дальнейшие взаимоотношения.

В противном случае кассовый разрыв бюджета приведет к ситуации когда при наступлении срока погашения окажется что по факту денег на счете нет.

Анализ и балансировка договорных условий

Оптимальный баланс договорных условий способствует устранению кассового разрыва, а также увеличивает прибыль компании за счет уменьшения кредитной нагрузки. Для этого необходимо:

• проанализировать условия заключенных договоров на отгрузку и на закупку товаров по основной деятельности;
• ранжировать договора по степени влияния на приток и отток денежных средств;
• сопоставить соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• сбалансировать условия заключаемых договоров;
• установить пределы товарного кредитования.

Вариант 1. Рассмотрим влияние условий заключаемых договоров на примере торговой компании, без учета остатков запасов на складах и операционных расходов.

Компания продавала товар на условиях рассрочки платежа – 20% аванс в текущем месяце, 30% оплата в следующем месяце и 50 % в третьем месяце после отгрузки.

Оплата поставщику осуществляется на следующих условиях:

• сырье и материалы – 50% предоплата 50 % в следующем месяце;
• транспортировка – 100 % предоплаты;
• упаковка отсрочка – платежа в следующем месяце.

Рисунок 1. Выдержка из бюджетной модели компании.

Для формирования планируемых показателей бюджетов, сценарного моделирования процессов удобнее всего использовать информационные системы, которые позволяют быстро смоделировать оптимальный вариант и оперативно контролировать его исполнение. Смоделируем условия варианта 1 на базе системы «WA: Финансист».

Рисунок 2. Формирование графика поступлений от продаж в системе «WA: Финансист».

Рисунок 3. Формирование графика оплаты закупаемых товаров в системе «WA: Финансист».

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности при таком планировании составит 3,47. Соотношение является нерациональным и говорит о несбалансированности договорных условий. Для этого на этапе заключения договоров необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней.

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости компании и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности компании, что в дальнейшем отразится на привлечении дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения основной деятельности.

Для компаний с сезонностью продаж наиболее выгодным инструментом снижения эффекта от возрастающей кредитной нагрузки будет договор возобновляемой кредитной линии с датой погашения в месяцы спада продаж. Кредитная линия позволяет не брать всю сумму займа сразу, а задействовать только ту его часть, которая необходима в конкретный момент. В этом случае компания c наименьшим риском для своей деятельности может изымать свободные средства из оборота, чтобы погашать кредит и проходить процедуру оформления нового займа.

Вариант 2. Смоделируем ситуацию, если компания с начала года будет заключать договора продажи на иных условиях (при условии, сохранения объемов продаж и условий договоров по закупкам).

Компания продает товар на условиях 20% аванс и 80% оплата в следующем месяце после отгрузки.

Для сценарного моделирования целесообразнее использовать информационные системы. Для этих целей можно применить систему «WA: Финансист». Система позволяет смоделировать планируемые графики платежей и закупок по периодам, в разрезе контрагентов и другим аналитикам, что позволяет выявить наступление кассовых разрывов в зависимости от условий договоров уже на этапе планирования денежных средств.

Пример

Предприятие получило первый кредит в августе 2020 года на сумму 10 млн руб. под залог помещения. Договором предусмотрено два платежа — в августе и сентябре того же года — по 5 млн руб. Если речь идет кредитной линии, то сумму можно возвращать в течение месяца частями. Главное — уложиться в месячный срок.

В сентябре предприятие заключило еще один договор на те же 10 млн руб. под повторный залог помещения. Но в документе предусмотрено условие, что общая задолженность по обоим договорам в августе не должна превышать 10 млн руб.

В результате имеются 2 договора на одинаковую сумму, но с разными сроками. Полученная в августе выручка (5 млн руб.) направляется на полное (в сентябре) погашение первого кредита. Все текущие платежи осуществляются за счет нового кредита. Такая схема обеспечивает сохранность оборотного капитала.

ООО рассчитала авансовый платеж по НПП за II квартал в сумме 1 млн руб. Компания также должна перечислить 04.08 поставщику 0,9 млн руб. В конце августа организация планирует получить от дебитора платеж в сумме 3 млн руб. На 28.07 на счету имеется 1 млн. Осуществим расчет кассового разрыва: 1 0 – (1 0,9) = — 0,9 млн. руб.

Рассмотрим два способа финансирования предприятия.

1. 28.07 предприятие подает декларацию в налоговую и перечисляет денежные средства в сумме 1 млн руб.
2. 31.07 компания берет кредит в 1 млн руб. под 20 % на 1 месяц; за счет этих средств она оплачивает задолженность контрагенту — 0,9 млн руб.
3. 20.08 поступает платеж от дебитора в сумме 3 млн руб. ООО возвращает заемные средства и проценты.

Еще по теме Расчет отпускных при повышении оклада

Рассчитаем переплату: 20 % / 12 = 1,67 %.

Сумма, подлежащая возврату: 1000 1000 х 1,67 % = 1016.7 тыс. руб.

То есть переплата составляет 16,7 тыс. руб.

Вариант 2

1. 28.07 компания подает декларацию, но денежные средства не возвращает.
2. 03.08 ООО погашает долг поставщику на сумму 0,9 млн руб.
3. 20.08 поступает 3 млн руб. от дебитора.
4. 21.08 компания перечисляет в бюджет аванс в сумме 1 млн руб. и начисленную пеню.

Кол-во дней просрочки – 24. Ставка рефинансирования – 11 %.

Сумма пени: (1000 х 24 х 11 %) / 300 = 8,8 тыс. руб.

Вывод: компании выгодно задержать авансовый платеж по налогу. Тогда экономия средств составит 7,9 тыс. руб.

Управление дебиторской задолженностью

Эффективным инструментом уменьшения кассовых разрывов, является своевременный и качественный контроль состояния дебиторской задолженности. Построение системы и регламентация работы с дебиторской задолженностью является одной из ключевых задач для каждой компании. Основными этапами работы с ней являются:

Рисунок 7. Этапы управления дебиторской задолженностью.

Мониторинг, анализ текущей дебиторской задолженности и принятие мер по ее устранению.

На этом этапе проводится анализ показателей предшествующих периодов с целью своевременного выявления и устранения роста дебиторской задолженности в будущем.

• динамики прироста дебиторской задолженности;
• оборачиваемости капитала;
• анализ темпов роста дебиторской задолженностью над темпами выручки;
• среднемесячный процент дебиторской задолженности от общей суммы задолженности;
• соотношение плановой и просроченной задолженности;
• соотношение безнадежных и сомнительных долгов к просроченной задолженности.

Группировка задолженности по срокам возникновения

• просроченная;
• сомнительная;
• безнадежная.

Анализ динамики просроченной дебиторской задолженности позволяет определить ненадежных покупателей, изменить срок и размер товарного кредита.

Разработка стандартов оценки покупателей

1. 1. До заключения договора необходимо установить критерии для определения класса кредитоспособности покупателя. За основу можно взять следующие критерии оценки:
   анализ кредитоспособности на этапе заключения договора;
2. расчет абсолютной и текущей ликвидности;
3. коэффициент обеспечения собственными средствами;
4. рентабельность реализованной продукции;
5. Z-анализ по модели Альтмана;
6. кредитную историю покупателя.
7. 2. Исходя из установленного класса кредитоспособности, определить:
   срок предоставления товарного кредита;
8. размер товарного кредита;
9. условия предоставления скидок;
10. условия оплаты;
11. предоставление банковской гарантии;
12. продажа товара на условиях факторинга с гарантией.
13. 3. Установить критерии изменения класса кредитоспособности:
    система скидок при досрочной оплате;
14. штрафы при просрочке;
15. критерии отказа и т.д.

Оценка рисков от невозврата просроченной задолженности в будущем

В риски невозврата необходимо заложить дебиторскую задолженность с учетом темпов инфляции и обесценения за предполагаемое время просрочки периода взыскания, а также возможные потери от не взыскания и списания дебиторской задолженности.

Разработка схемы мотивации сотрудников

Установить нормативы (KPI) для подразделений и сотрудников, занятых возвращением дебиторской задолженности.

Регламент работы с дебиторской задолженностью

• описать бизнес-процессы, политику, процедуры и механизмы управления дебиторской задолженностью;
• обозначить стандарты оценки покупателей и изменения условий предоставления товарного кредита;
• сформулировать правила взаимодействия сотрудников и т.д.

Контроль и анализ исполнения

Системный подход к управлению дебиторской задолженностью способствует сокращению кассовых разрывов и повышению финансовой устойчивости компании. Принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.

Кредиты

Также для финансирования денежных потоков можно получить обычный кредит в банке. Но без поручительства сумма может оказаться очень маленькой. Чтобы получить кредит в нужном рамере и заблаговременно, следует придерживаться простых правил:

• Заявки на получение кредитов нужно подавать одновременно в несколько банков. Так можно, во-первых, распределить общую потребность в заемных средствах, а во-вторых, заработать сразу в нескольких учреждениях положительную кредитную историю. Новичкам приходится дольше ждать, но при повторном обращение сроки и условия обслуживания могут быть пересмотрены в пользу клиента.
• Кассовые разрывы – это недостаток наличных денег для финансирования текущих потребностей. Поэтому заявку не кредит лучше подавать на большую (10-15 %) сумму. Только в этом случае есть возможность получить действительно необходимый объем наличности. Сокращение кассового разрыва в таком случае будет сопровождаться ростом издержек на обеспечение займа (оценка товарных запасов, страхование имущества и т. д.) и оплату неиспользуемого лимита (1 % от суммы).
• По возможности в качестве обеспечения предоставлять имущество, не требующее госрегистрации, то есть все что угодно, кроме недвижимости. Если в таком качестве используется ОС, то нужно постараться получить доступ к средствам до регистрации договора ипотеки. Некоторые банки идут на такие уступки.
• Обращаться с новой заявкой заблаговременно. Например, за месяц до окончания старого договора оформлять новый под то же обеспечение. Следующий месяц большая часть выручки направляется на погашение займа, а все текущие потребности финансируются новым кредитом.

Еще по теме Существенный недостаток технически сложного товара

Источник: cz-kch.ru

Как избежать кассовых разрывов

В настоящее время большинство предприятий привлекают заемные средства в основном для пополнения оборотного капитала либо на реализацию инвестиционных проектов. Когда подходит время погашения очередного кредита, многие стараются перекредитоваться на новый срок и желательно на более выгодных условиях, поскольку изъятие из оборота средств на погашение задолженности может привести к падению объемов производства.

Достаточно часто принятие положительного решения по новым кредитам затягивается. Запрошенная сумма кредита может превысить лимит филиала банка, что потребует рассмотрения заявки в головном офисе. Кроме того, если компания обращается в банк, с которым раньше не работала, например из-за того, что прежний банк исчерпал лимиты на заемщика или ресурсы стали более дорогими, то рассмотрение заявки «новичка» наверняка займет гораздо больше времени, чем в случае повторного обращения. Длительные сроки рассмотрения заявки могут стать причиной возникновения кассовых разрывов – ситуации, когда прежний кредит уже пришлось погасить, а новый еще не предоставлен.

Избежать кассовых разрывов компании нередко пытаются следующими способами. Получение коммерческого кредита от поставщиков. Поставщики предоставляют отсрочку платежа за сырье и материалы, но делают они это чаще всего за счет заемных средств. Следовательно, предоставлять ресурсы своему клиенту за меньшую цену, чем получили их сами, поставщики не станут.

Соответственно компании такой кредит обойдется недешево. Помимо этого, далеко не все поставщики соглашаются на длительную отсрочку, поэтому более чем на две недели рассчитывать не следует. При этом период рассмотрения заявки в крупном банке может доходить до двух месяцев. Сокращение периода оборота дебиторской задолженности.

Компания может стимулировать своих заказчиков досрочно возвращать долги, предоставляя дополнительные скидки в случае предоплаты. Но, во-первых, этот способ также недешев, во-вторых, не все клиенты готовы работать на условиях предоплаты из-за нехватки оборотных средств. Реализация дебиторской задолженности компании-фактору.

Факторинг становится все более популярным продуктом, но на поиск партнера и заключение договора на факторинговое обслуживание требуется определенное время, которым компания, столкнувшаяся с проблемой кассовых разрывов, как правило, не располагает. Изъятие средств из оборота. Это крайняя мера. Очевидно, что подобные действия могут привести в лучшем случае к сокращению объемов производства и недополучению прибыли, а в худшем – к потере части клиентов и доли рынка. Вопрос: Что следует предпринять, чтобы избежать кассовых разрывов? Мнения финансистов Андрей Кривенко, финансовый директор ГК «Агама» (Москва)

Согласно кредитной политике, принятой в нашей компании, оборотный капитал финансируется на 2/5 за счет факторинга, еще на 2/5 – за счет краткосрочных кредитов под залог товарных запасов и на 1/5 – за счет задолженности поставщикам (коммерческого кредита). Чтобы обеспечить баланс между размером оборотного капитала и источниками его финансирования и таким образом избежать кассовых разрывов, мы формируем так называемую экономическую модель оборотного капитала. Для этого определяем размер его основных компонентов (товарные запасы, дебиторская задолженность) и источников финансирования (лимиты по факторингу, коммерческим кредитам, краткосрочным кредитам под залог товарных запасов), а также утверждаем коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, коэффициент товарных запасов и т.п. Можно рассчитывать на то, что компания избежит кассовых разрывов, если суммарный оборотный капитал меньше либо равен сумме источников его финансирования. Если согласно разработанной модели оборотного капитала в будущем году компании в какой-то момент угрожает кассовый разрыв, то есть кредитных средств будет недостаточно для финансирования оборотного капитала, то приблизительно за полгода до этого момента необходимо принять превентивные меры.

Например, мы видим, что нехватка средств возникнет осенью будущего года. Тогда уже весной сотрудники финансовой службы должны будут привлечь дополнительные краткосрочные кредиты или пересмотреть условия залога товаров либо договориться с поставщиками о более продолжительных отсрочках, иначе говоря – увеличить коммерческий кредит.

Подразделения компании работают в соответствии с утвержденными показателями модели. Например, у отделов сбыта есть план по оборачиваемости дебиторской задолженности, выполнение которого влияет на зарплату сотрудников. Для отдела закупок заданы сроки отсрочки поставщикам и коэффициенты товарных запасов на складах.

Соблюдение подразделениями данных показателей контролируется финансовой службой. Основываясь на собственном опыте, могу дать несколько рекомендаций по выбору банка для целей привлечения финансирования в компанию. Необходимо изначально рассчитывать на долгосрочное сотрудничество. Определившись с подходящим для вас банком, нужно стараться не менять его и по возможности улучшать условия кредитования. Смена кредитора влечет риски недофинансирования на переходном этапе, который может затянуться на срок до шести месяцев.

Лучше работать одновременно с двумя-тремя банками, имеющими разную специализацию, например факторинг или кредитование под залог товара. Увеличивать срок кредитования не имеет смысла, поскольку это приводит к значительному росту затрат на обслуживание кредитов. Для обеспечения финансовой устойчивости компании сроки погашения кредитов следует равномерно распределить по годовому циклу, а их суммы установить на уровне, не превышающем величины 3–4-дневной выручки, поступающей от покупателей. Дмитрий Корепин, заместитель директора по финансам и экономике ОАО «Петрохолод» (Санкт-Петербург)

Ситуация с кассовыми разрывами нам хорошо знакома. На нашем предприятии она связана главным образом с сезонностью реализации продукции. Для устранения кассовых разрывов мы активно используем перекредитование, коммерческие кредиты, собираемся использовать факторинг.

Кроме того, постоянно совершенствуем систему управления дебиторской задолженностью, в том числе за счет мотивации сотрудников отдела продаж. По собственному опыту знаю, что зачастую руководители предприятий принципиально отказываются от кредитов на пополнение оборотных средств (особенно для выплаты заработной платы и закупки сырья).

Они полагают, что получение таких кредитов свидетельствует о неблагоприятной экономической ситуации на предприятии, и в большей степени рассчитывают на коммерческий кредит или на повышение оборачиваемости дебиторской задолженности. Но ведь нет никакой гарантии, что удастся решить проблему с помощью коммерческих кредитов.

А оборачиваемость дебиторской задолженности, впрочем, как и величина коммерческого кредита, ограничена условиями рынка. На мой взгляд, залог успеха в решении проблемы кассовых разрывов – тщательное планирование движения денежных средств, кредиторской и дебиторской задолженностей.

Бюджет движения денежных средств (в сочетании с бюджетом доходов и расходов) должен показать, что кассовый разрыв – явление временное, связанное со спецификой бизнеса, а планируемый кредит не оказывает существенного влияния на рентабельность предприятия и его возврат вполне реален. Периодичность планирования движения денежных средств может быть различной. Я считаю оптимальным вариант, когда бюджет формируется на год, а затем детализируется помесячно, понедельно вплоть до ежедневной разбивки. Правда, планирование на неделю с ежедневной разбивкой возможно и эффективно только при наличии развитой информационной системы. Антон Ходарев, финансовый управляющий ГК «Сапсан» (Москва)

Как один из способов решения проблемы кассовых разрывов могу рекомендовать следующее. Переговоры с другим банком о перекредитовании следует начинать не в последний момент, а заблаговременно. Обращаться в банк (или даже в несколько одновременно) можно примерно за три месяца до той даты, когда заемные средства должны поступить на ваш расчетный счет (если речь идет о больших суммах, предварительные переговоры займут около месяца).

Если предполагается, что залог в новом банке будет тот же, что и в предыдущем, имеет смысл договориться с новым банком о предоставлении денежных средств с отсрочкой обременения объекта залога на фиксированный срок. Это актуально, например, когда речь идет об ипотеке.

Отметка об ограничении прав в отношении объекта недвижимости делается в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество. На снятие обременения требуется обычно две-три недели начиная с того момента, как срок кредитного договора истек. Поэтому с новым банком можно заключить соглашение о том, чтобы заем был предоставлен в необходимый вам срок, то есть сразу после завершения действия предыдущего кредитного договора.

При этом следует предусмотреть условие, что заемщик по истечении оговоренного срока (обычно через две-три недели, необходимые для снятия ограничений) обязуется обременить права на имущество в залоге в пользу банка. Факторинг как инструмент, позволяющий быстро собрать дебиторскую задолженность, также можно использовать для предотвращения кассовых разрывов.

Однако нужно быть готовым к тому, что компания-фактор возьмется работать не со всей задолженностью. Если ваши покупатели – никому не известные небольшие фирмы, то факторинговая компания вообще может отказаться от сделки с вами или предложить невыгодные условия. Риски невозврата средств, которые принимает на себя фактор, высоки, поэтому он заинтересован прежде всего в дебиторах с хорошей репутацией. Следует регулярно осуществлять мониторинг собственной кредитной политики и структуры долгового портфеля, чтобы иметь возможность заблаговременно начать работать с потенциальным кассовым разрывом. Наша компания проводит такой мониторинг как минимум раз в месяц.

Дмитрий Андреев, заместитель управляющего отделением КБ «Московский Капитал»

Предприятия, чей бизнес носит сезонный характер, испытывают нехватку свободных средств в пик сезона, а в несезон имеют их избыток (или чрезмерные товарные запасы на складе). У многих из подобных компаний часть средств в обороте являются заемными. Если даты погашения кредитов приходятся на месяцы пиковых объемов продаж, это может привести к снижению средств в обороте.

Для таких предприятий наиболее выгодным будет договор возобновляемой кредитной линии с датой погашения в месяцы спада продаж. Кредитная линия позволяет не брать всю сумму займа сразу, а задействовать только ту его часть, которая необходима в конкретный момент. В этом случае предприятие c наименьшим риском для своей деятельности может изымать свободные средства из оборота, чтобы погашать кредит и проходить процедуру оформления нового займа.

Подписание кредитного договора с условиями пролонгации на такой же или более длительный срок с возможностью понижения процентной ставки – наиболее эффективный способ избежать кассовых разрывов, поскольку не требует ни изъятия денежных средств из оборота, ни иных действий (перекредитования, привлечения товарных кредитов) для погашения ранее привлеченного кредита.

Однако не многие банки соглашаются включить в договор оговорку о пролонгации кредита, так как сами в основном не привлекают средства на срок больше года. Как правило, если банк привлекает деньги максимум на один год, то и кредиты он выдает на такой же срок. Решение ЗАО «КФ «Красная Звезда» Компания выработала в своей практике несколько способов, которые позволяют получить заемные средства на более выгодных условиях и избежать кассовых разрывов при перекредитовании.

Справка о компании

Кондитерская фабрика «Красная Звезда» (Томск) – одно из старейших предприятий пищевой отрасли Сибири. Датой основания фабрики принято считать 1899 год. Общая численность сотрудников составляет около 650 человек. По итогам 2006 года общая выручка от реализации кондитерских изделий составила более 430 млн руб., что на 60% больше, чем в 2005 году.

1. Кредитоваться одновременно в нескольких (как минимум трех) банках и нарабатывать в них положительную кредитную историю. Рассмотрение заявки постоянного клиента всегда занимает меньше времени, чем новичка, который обратился в банк впервые. Кроме того, работая одновременно с несколькими банками, компания создает тем самым дополнительную конкуренцию между ними.

Со временем банки предпринимают попытки консолидировать у себя весь кредитный портфель компании, увеличивая для этого сроки кредитования, смягчая требования к обеспечению, снижая процентные ставки и т.д. 2. Общую потребность в заемных средствах по возможности распределять по нескольким кредитным заявкам, которые следует подавать в банк в разное время с минимальным интервалом в один-два месяца исходя из графика финансирования текущей деятельности.

В результате компания заключает несколько кредитных договоров с разными датами погашения, уменьшая тем самым вероятность возможного кассового разрыва в будущем. Минус этого способа – дополнительная нагрузка на финансовый отдел, что связано с подготовкой документов для нескольких кредитных договоров.

3. Если речь идет о нескольких кредитных линиях, то всегда лучше обосновать банку потребность в большем лимите, чем это действительно необходимо. Так, сумма займа может быть на 10–15% больше, чем требуется компании.

В результате, когда наступит срок погашения по первому договору, у компании будет свободный лимит по второму или третьему договору, который можно использовать для возврата долга. К недостаткам этого способа можно отнести обязательное предоставление обеспечения на большую сумму (что ведет к росту затрат на оценку, страхование имущества и т.д.), а также плату за поддержание неиспользуемого лимита (обычно размер такой комиссии банку составляет не более 1% годовых).

Но в данном случае нужно выбирать меньшее из двух зол – понести дополнительные издержки сейчас или рисковать финансовой устойчивостью в будущем. 4. Предоставлять в качестве обеспечения имущество, не требующее государственной регистрации. Несмотря на то что банки предпочитают более надежное и ликвидное имущество (например, недвижимость), при заключении кредитного договора торг уместен. Если предприятие имеет безупречную кредитную историю и положительную динамику развития, у него появляется возможность «навязывать» свои условия кредитным учреждениям, особенно сейчас – в период усиления конкуренции на банковском рынке.

5. Если обеспечением по сделке выступает недвижимое имущество, мы стремимся получить доступ к кредитным средствам, не дожидаясь государственной регистрации договора ипотеки. Некоторые банки отказывают в выдаче заемных средств до предоставления зарегистрированных в установленном порядке договоров ипотеки. Регистрация может длиться более месяца.

В этом случае на период регистрации договоров ипотеки мы предоставляем дополнительное обеспечение по кредитному договору (оборудование, товары в обороте, автомобили) с залоговой стоимостью выше, чем сумма кредита с процентами. Затем по соглашению с банком выводим это имущество из залога или изначально предусматриваем в документах условие о том, что оно обременено до момента предоставления в банк зарегистрированных договоров ипотеки.

6. На период перекредитования можно воспользоваться овердрафтом, который предназначен именно для покрытия временного дефицита денежных средств. Как правило, это не требует залогового обеспечения, и вопрос о кредитовании в режиме овердрафт решается гораздо быстрее, чем об открытии кредитной линии.

Овердрафт обычно предоставляется компаниям, которые зарекомендовали себя в качестве надежных партнеров. В нашей компании рассмотрение соответствующей заявки занимает не более недели.

К сожалению, лимит овердрафта, как правило, не превышает 20–50% величины выручки, поступившей на расчетный счет предприятия за последний месяц, в то время как сумма кредита обычно существенно больше. 7. Обращаться в банк с новой кредитной заявкой заблаговременно.

Примерно за месяц до погашения задолженности по одному договору с тем же банком заключается новый договор на иной срок, но под то же обеспечение. При этом одновременная задолженность по обоим договорам не должна превышать суммы долга по новому договору.

В течение месяца работы бoльшая часть выручки направляется на погашение прежнего кредита, а все текущие обязательства финансируются за счет нового кредита. Тем самым проблема возможных кассовых разрывов решается полностью. Для иллюстрации данной схемы работы c банком приведем пример.

Допустим, вы получили кредит № 1 в сентябре 2006 года на сумму 10 млн руб. под залог производственного помещения. Договором предусмотрен следующий порядок погашения долга: в августе 2007 года — 5 млн руб. (например, до 31 августа; если это кредитная линия, то сумму вы можете возвращать частями в течение августа по мере поступления средств, главное — уложиться в срок до 31-го числа), в сентябре того же года — 5 млн руб.

В августе 2007 года вы заключаете в том же банке кредитный договор № 2 на сумму 10 млн руб. под залог того же помещения (повторный залог), но при этом предусматриваете в нем условие о том, что суммарная задолженность по договорам № 1 и 2 в течение августа не должна превышать 10 млн руб. (поскольку вы не предоставляете дополнительного обеспечения). В результате у вас есть два договора на одну и ту же сумму под одно обеспечение, но с разными сроками погашения. В августе вы получаете выручку 5 млн руб. и направляете ее на окончательное (в сентябре) погашение кредита № 1, а все текущие платежи своим поставщикам в размере, например, тех же 5 млн руб. осуществляете за счет средств кредита № 2. Таким образом, оборотный капитал не сокращается, и вы можете благополучно перекредитоваться. Руководствуясь перечисленными выше способами, нашей компании удается избегать кассовых разрывов. Мы не только своевременно исполняем обязательства перед контрагентами, но и укрепили взаимоотношения с банками, а также выстроили отлаженную схему работы с ними.

Источник: delovoymir.biz

Кассовый разрыв

“Деньги были, деньги будут, сейчас денег нет!” — эта цитата одиозного олигарха Бориса Березовского пожалуй наиболее емко описывает суть кассового разрыва. По статистике, в 2020 году более половины российских предпринимателей столкнулись с этим явлением. Возникает кассовый разрыв в результате разбалансированности входящих и исходящих денежных потоков в компании.

Накопление дебиторки, необоснованные отсрочки клиентам и крупные траты, внезапный вывод капитала собственником, сезонность бизнеса — все это может быть причинами кассовых разрывов. Дефицит денег возникает в самый неподходящий момент, когда надо рассчитываться с сотрудниками, контрагентами или налоговиками. В конечном итоге, неспособность выполнить взятые на себя обязательства приводит к репутационным и финансовым потерям для компании. Приходится залезать в долги, распродавать имущество или прослыть плохим работодателем.

В нестабильной экономической ситуации риски возникновения таких разрывов значительно возрастают. Например, во время пандемии многие доселе успешные компании впервые узнали о том, что это такое. Так можно ли прогнозировать кассовые разрывы, что делать для их предотвращения и как быть, если это все-таки произошло?

Формула кассового разрыва

Для прогнозирования рисков используют такой инструмент как платежный календарь, который есть в любой продвинутой системе управленческого учета, в том числе и в сервисе Финоко. Конечно, вести его можно и в обычных табличных редакторах, однако такой способ весьма трудоемок. В случае большого количества транзакций, человеческие ошибки неизбежны. Поэтому без системы автоматизации тут не обойтись, даже несмотря на видимую простоту формулы расчета.

Календарь платежей по сути дела является визуализацией отчета о планируемом движении денег в ежедневном разрезе. В нем указывается когда, кому и столько уже переведено и предполагается перечислить в будущем. Аналогичным образом фиксируются долги. В сопоставлении со средствами, которые есть у компании в наличии строится график прогноза кассового разрыва. Формула простая А= В+С-D, где:

• A – остаток денег на конец дня;
• B – остаток средств к началу дня;
• C – поступления;
• D – оплата.

Но конечно, календарь платежей это всего лишь инструмент, показывающий насколько грамотно выстроена финансовая политика компании. Он поможет более-менее точно рассчитать срок вероятного возникновения проблем, тогда как их решение, например, перераспределение бюджета и взаимоотношения с должниками — это уже забота управленцев.

Почему касса рвется?

Главная причина появления кассовых разрывов это плохое управление, выраженное в неэффективном планировании денежных потоков. А также недальновидность менеджеров в смысле прогнозирования подобных рисков и, соответственно, непродуманность запасных планов в случае появления кассовых разрывов. Конкретные проявления этого могут быть совершенно разные. Вот некоторые из них:

• Убыточная бизнес-модель. Зачастую бывает так, что бизнес внешне кажется успешным и показывает большие обороты. Однако на самом деле, если разобраться детально, работает в убыток. Допустим, в сети магазинов только несколько приносят прибыль. В общем объеме бизнеса собственники не всегда могут заметить подобный дисбаланс. В этом случае появление кассовых разрывов практически неизбежно.
• Ошибки в приоритезации платежей. Это тот случай, когда в компании есть достаточные денежные потоки, но распределяются они неправильно. В первую очередь оплачиваются второстепенные расходы, тогда на обязательные денег уже не остается.
• Бесконтрольность денежных потоков. Многие компании дают клиентам отсрочку оплаты, а с поставщиками по предоплате. При этом сроки перечисления денег могут весьма сильно варьироваться, платежи поступают непредсказуемо, а это уже является факторами риска.
• Ошибки в объемах закупок. Неверно рассчитанное количество закупленного товара может превратится в “мертвые” деньги, в том случае если большая партия окажется надолго на складе.
• Сезонность бизнеса. В зоне риска находятся компании с непостоянными денежными потоками: участники госзакупок, коммерческих тендеров, сезонный бизнес. В этих условиях сложно планировать поступления и расходы, что также повышает вероятность разрывов.

Методы борьбы с кассовым разрывом

Существует несколько превентивных способов минимизации рисков возникновения кассовых разрывов. Использование календаря платежей, который диагностирует вероятность появления дисбаланса, мы уже упоминали выше. Эффективным решением для внедрения календаря может стать сервис автоматизации управленческого учета Финоко, который поможет контролировать финансовые потоки вашей компании. Наряду с этим, есть еще несколько методик:

• Регистрация заявок на оплату. Управлять можно только тем, что вы можете посчитать. И первое, что нужно сделать — это ввести практику регистрации всех заявок на оплату. Заявки на оплату могут создаваться автоматически, на объектах или вводиться сотрудниками в офисе, главное чтобы все планируемые платежи были на контроле и чем раньше они будут зарегистрированы, тем удобнее ими управлять.
• Лучше работать с должниками. Внедрение четких регламентов по работе с долгами упрощает жизнь компании. Эти регламенты могут включать в себя графики платежей, штраф за просрочку, юридические методы влияния на должников и другое.
• Приоритезация платежей. Распределите все платежи на обязательные и постоянные, такие как аренда, налоги, коммуналка и периодические, которые можно отложить, если замаячит угроза кассового разрыва. Для работы с графиком оплаты используйте платежный календарь.
• Стимулировать продажи и оптимизировать складские запасы. В некоторых случаях можно устроить распродажи со скидками, которые занимают место на складах. Однако нужно помнить такой шаг снизит ваши будущие доходы. Также имеет смысл выявить товары, которые приносят минимальную прибыль и, возможно, вывести их из ассортимента.
• Автоматизируйте управленческий учет.В бизнесе часто так бывает, что деньги на счетах есть, но они не твои: получили аванс по проекту, не пришло время погашать долги поставщикам. Если учет ведется только кассовым методом, то возникает желание у собственников и руководителей бизнеса инвестировать в новые направления, в основные средства или изъять часть денег из бизнеса. Инвестиции в развитие, выплата дивидендов — это показатели правильно работающего бизнеса. Важно правильно рассчитать размер прибыли, с которой бизнес готов расстаться в данный момент. Используя только кассовый метод сделать это невозможно, необходим учет всех активов и обязательств в момент их возникновения. Посчитать прибыль, которую можно выплатить в виде дивидендов поможет отчет о доходах и расходах и управленческий баланс.
• Проверка добросовестности партнеров. Сомнительная репутация ваших контрагентов вполне может вылиться в неплатежи, а значит является дополнительным риском.

Чем заклеить кассовый разрыв?

Что же делать если произошли форс-мажорные события, превентивные методы не сработали, или же в компании просто не было налажено планирование, и, в итоге кассовый разрыв вас все-таки настиг? Понятно, что деньги надо искать срочно, также как и по возможности отложить текущие платежи. Вот несколько направлений для этих шагов:

• Партнеры и клиенты. Договоритесь об отсрочке с арендодателем или с контрагентами, которые поставляют вам товары. Тут даже небольшая пауза может оказаться спасительной. Если же кассовый разрыв рискует носить длительный характер, то придется приоритизировать платежи по принципу наименьшего вреда. Те их них, которые принесут наименьший ущерб можно отложить. Естественно, что в первую очередь откладываются совсем необязательные платежи, например представительские расходы. Одновременно нужно усилить работу по сбору дебиторской задолженности, вплоть до судебных санкций.
• Собственники, акционеры, имущество. Собственники компании могут помочь в случае возникновения кассовых разрывов за счет своих дивидендов. Также можно сдать в аренду часть недвижимости или оборудования. Еще один способ, подходящий скорее для крупного бизнеса — продать пакет акций или провести дополнительную эмиссию ценных бумаг. Однако в этом случае возникают риски потери контроля над компаний.
• Внешнее кредитование. Это самый нежелательный и, пожалуй, самый непростой вариант для компании в сложном финансовом положении. Навряд ли банки с большой охотой дадут кредит бизнесу у которого есть явные проблемы. Получить кредит быстро, да еще и под хороший процент, практически нереально. Но есть и другие, более доступные финансовые инструменты: овердрафт и факторинг. Некоторым клиентам банки позволяют уходить “в минус” на определенную сумму (овердрафт), а во втором случае речь идет фактически о продаже дебиторки с определенным дисконтом.

В завершении обратится к уже упомянутому социологическому исследованию практики малого и среднего бизнеса. В 2020 году наиболее популярными у отечественных предпринимателей способами ликвидации разрывов были: отсрочка у контрагентов, вложение собственных средств и ускорение взыскание дебиторской задолженности.

Источник: www.finoko.ru