Как быстро заработать на облигациях

Как заработать на облигациях — полное руководство

В этой статье мы подробно рассмотрим вопрос: «как заработать на облигациях», как это сделать обычному инвестору? Сколько можно заработать на облигациях и с какими рисками?

1. Коротко про облигации (долговые ценные бумаги)

Для начинающих инвесторов облигации кажутся непонятным термином, тёмным лесом. Давайте быстро рассмотрим основную их задачу.

Облигации — это долговые ценные бумаги, торгуемые на бирже. Появляются в результате эмиссии. Их главная цель: удобный способ кредитования.

Облигация — это долговая расписка, способ взять деньги в долг.

Облигации выпускаются крупными объёмами. Например, на 30 млрд рублей. В момент размещения происходит сбор заявок от инвесторов, фондов, банков. Этот процесс чем-то напоминает IPO у акций.

Какая информация есть у каждой облигации:

• Срок погашения (дата экспирации, expiration Date);
• Купонный доход (проценты);
• Номинальная стоимость (цена, по которой будет осуществлен выкуп в день погашения);
• Рыночную стоимость на бирже;

В день погашения облигации эмитент выкупает весь выпуск по номинальной стоимости. При этом инвестору ничего делать не нужно. У держателей списываются ценные бумаги и взамен появляются денежные средства на брокерском счёте.

Как зарабатывать на облигациях в 2022? / Николай Дадонов

Например, предприятию понадобилась крупная сумма денег на расширение бизнеса. Для этого проводится эмиссия облигаций под 10% годовых на 5 лет. Выплата купонов производится два раза в год по 5% (50 рублей). Далее, он реализует их на фондовой бирже.

В итоге компания получает необходимые деньги, а держатели облигаций являются кредиторами. Они получают 10% годовых за выданный займ.

Держатель облигации каждый день получает небольшую прибавку к будущей купонной выплате. Эта «копилка» называется «накопленным купонным доходом» (НКД). В день выплаты купона, НКД обнуляется и счётчик накопления начинает бежать заново.

Например, если сегодня НКД равен 10,14 рублей, то завтра он будет 10,20 рублей, потом 10,26 рублей. В день выплаты купона он будет равен 50 рублей и произойдёт выплата на счёт держателей облигации.

Облигации по своему принципу очень напоминают банковские вклады. Здесь также можно предсказуемо оценить будущий доход от инвестиций. Только в отличии от вкладов, при их продаже вы не теряется НКД. На банковских вкладах при досрочном закрытии проценты теряются.

Как заработать на облигациях начинающим? Достаточно просто быть держателем этих ценных бумаг. За каждый день удержания, инвестор зарабатывает часть купона.

Облигации позволяют получать гарантировать постоянный доход. В этом их главное преимущество.

2. Виды облигаций

На Московской бирже представлено много компаний. У инвесторов есть из чего выбирать. У большинства компаний есть несколько выпусков с разными доходностями и датами погашения.

Кто может быть проводить эмиссию облигаций:

1. Государство. Эмиссию проводит Минфин РФ. Эти облигации сокращённо называют ОФЗ. Они считаются самыми надёжными долговыми ценными бумагами в РФ. Фактически держатели ОФЗ являются кредиторами государства. Эти облигации выпускают, чтобы покрыть бюджетный дефицит;
2. Муниципальные округа. Выпускают города, которым необходимо покрыть бюджетный дефицит области;
3. Компании. По-другому эти выпуски называют корпоративными;

По выплате купонов выделяют следующие виды облигаций:

Стратегия Лестница облигаций: как она работает? Как заработать на облигациях

1. Фиксированной. Купонный доход фиксируется на весь срок действия, поэтому инвесторы могут заранее рассчитать потенциальную прибыль от вложений;
2. Плавающая (переменный). Купонная доходность может изменяться в зависимости от условий. Обычно эти условия связаны со средней ставкой RUONIA. Иногда их называют «флоутерами»;
3. Индексируемый номинал. Номинальная стоимость этих ценных бумаг увеличивается ежегодно на размер инфляции. Также у них есть небольшой купонный доход. Крайне редкий вид на Московской бирже;

Большинство выпусков имеют фиксированный купон, поэтому можно заранее предсказать точную прибыль на момент экспирации.

3. Как покупать облигации физическому лицу

Доступная цена облигаций делает их популярными для широкого круга граждан. Номинал одной составляет всего 1000 рублей. В процессе торгов, рыночная стоимость может быть дороже, но обычно незначительно (например, 1100 руб).

Покупать облигации можно на фондовой бирже через торговые терминалы (программы для торговли на бирже). В их роли большинство граждан используют простые мобильные телефоны/планшеты.

Для доступа на биржу потребуется регистрация у брокера. Клиент не может вести самостоятельную торговлю без брокерской компании. Я рекомендую для работы следующих брокеров (сам работаю с ними):

Почему именно эти брокеры? Перечислим кратко их плюсы:

• Есть все доступные финансовые инструменты (акции, облигации, ETF фонды, фьючерсы, опционы);
• Есть доступ к Московской и Санкт-Петербургской бирже;
• Минимальные комиссии за торговый оборот;
• Бесплатное пополнение/снятие денег;
• Удобные мобильные приложения для торговли;
• Регистрацию можно пройти удалённо;

После регистрации вы сможете открыть брокерский счёт, далее пополнить его любым удобным способом. Можно даже через банковскую карту сделать перевод.

После чего можно приступать к непосредственной покупке облигаций.

Например, так выглядит интерфейс при покупке облигаций ОФЗ через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

И биржевой стакан:

Подробные инструкции можно прочитать в статьях:

4. Какие облигации лучше выбрать: с фиксированным или плавающим купоном

На рынке представлено два вида облигаций: с фиксированным и плавающим купоном. Какой тип лучше выбрать? На этот вопрос сложно ответить однозначно. Давайте разберёмся в нюансах.

Доходность по облигациям напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Обычно текущая доходность по ОФЗ примерно равна ей. Соответственно, для корпоративных выпусков доходность побольше за счёт премии за больший риск.

Когда хорош фиксированный купон? Когда ключевая ставка высока и ожидается цикл её снижения. В этом случае, рыночная стоимость облигаций будет дорожать, чтобы сравняться с доходностью новых выпусков.

Например, если облигация с датой погашения через 10 лет имеет доходность 10% и текущая ключевая ставка 10%, то её рыночная стоимость будет в районе номинальной цены 1000. Теперь, если ключевая ставка упадёт до 7%, то рыночная цена подрастёт до 1200-1300 только за счёт изменения ставки.

Если же ставка в районе 5%, то ожидать её дальнейшего снижения до 0% вряд ли приходится (речь про РФ). В этом случае покупать долгосрочные облигации с фиксированным купоном не стоит. Лучше брать либо с плавающим купоном или с коротким погашением.

Если ключевая ставка высокая и ожидается её снижение, то лучше брать с фиксированным купоном долгосрочные выпуски. Если ставка уже низкая и может только подниматься, то лучше покупать облигации с плавающим купоном.

5. Сколько можно заработать на облигациях

В отличии от акций, облигации ограничены в доходности. Особенно это касается долгосрочных держателей. То есть облигационеры не смогут заработать больше, чем цифра рассчитанная доходность к погашению.

С одной стороны это хорошо, инвестор полностью может предсказать прибыльность инвестиций.

Например, владельцы облигаций точно знают, что получат номинальную стоимость и купон в день погашения. Владельцы акций же не могут быть уверенными на 100%, что их биржевые котировки не обвалятся к какому-то дню.

Сколько можно заработать на облигациях? Всё зависит от уровня риска, который готов принять инвестор и текущей процентной ставки ЦБ.

Чем выше доходность, тем выше риски дефолта.

Если инвестор не готов рисковать вовсе и для него самое важно это стабильность, то ему стоит держать все деньги в ОФЗ с коротким сроком и часть в среднесрочных выпусках. Доходность по ним будет самая низкая среди всех выпусков. Например, если ставка 5%, то инвестор может зарабатывать в районе 5-7% годовых на ОФЗ.

Если инвестор готов принять небольшие риски, то можно улучшить ставку доходности на 2-5%. Причём риски в этом случае практически равны 0. По статистике, лишь 1 инвестиция из 30 за 5 лет принесёт существенные убытки. Т.е. в целом инвестор всё равно выигрывает. В данном случае имеется ввиду, что инвестор инвестируют в надёжные компании.

Начинающим сложно давать советы по выбору компаний, поскольку надо изучать статистику, отчётность. Такой анализ смогут делать уже опытные инвесторы. Поэтому порой проще всего покупать сильные компании, которые представлены на рынке акций. Если их котировки растут, то можно покупать облигации этой компании, поскольку рынок закладывает рост бизнеса, поэтому платить по облигациям он наверняка сможет.

6. Налог на прибыль по облигациям

С 2021 г. все купонные выплаты облагаются 13% налогом. Если доход инвестора за год превышает 5 млн рублей, то тогда 15% налогом.

Избежать налог на прибыль по купонам никак нельзя. Выплата приходит на брокерский счёт уже с удержанным налогом.

Также есть налог на прибыль при операциях купли/продажи. Например, если купить облигацию по 1000 рублей, а продать по 1010 рублей, то образуется прибыль в размере 10 рублей.

Налог на прибыль по операциям купли/продажи удерживается по итогам года. Брокеры являются налоговыми агентами, поэтому если оставить необходимую сумму для налога с 1 по 31 января, то она автоматически спишется для оплаты.

7. Есть ли риски у заработка на облигациях

Облигации относят к низкорискованным финансовым инструментам, но тем не менее они не исключены полностью от рисков.

Какие риски есть у держателей облигаций? Самый главный риски это дефолт по выпуску. Другими словами эмитент просто не выплатит деньги. Инвестор в этом случае потеряет либо всё, либо большую часть. Поскольку выпуски торгуются до последнего, то всегда есть возможность скинуть в рынок ценные бумаги с большим дисконтом.

Например, по 200 рублей (номинал 1000 руб). Потеря составит 80%, но это лучше, чем потерять всё.

У облигаций с офертой, есть риски быть принудительно выкупленными. Потерять деньги в этом случае можно лишь в том случае, если облигация долгосрочная и сильно дорогая.

Например, в 2021 г. был выкуплен выпуск НорНик БО-5. Срок погашения был назначен на 2027 г, доходность по купону 11,6%. Цена облигации еще в 2020 г. была 1150-1200 рублей, что выше номинала на 15-20%. Те, кто приобрел её по таким ценам потеряли около 7-10%, поскольку погашение в 2021 г. было по номиналу.

Чтобы снизить риски, рекомендуется вкладывать деньги в новые выпуски. Риски дефолта минимальны, поскольку эмитент только получил деньги и прошел ряд строгих проверок. Естественно, что 100% гарантии нету, но это лишь дополнительная защита. Можно их удерживать до 6-12 месяцев. Далее, риски немного повышаются.

В целом риски у облигаций довольно маленькие. В подавляющем большинстве проблем с выплатами у крупных эмитентов не возникает.

Новичка следует избегать покупку субординированных облигаций (суборды). Доходность по ним чуть выше, чем по обычным, но риски существенно выше. Субординированные выпуски могут выпускаться только банками.

8. Как заработать больше на облигациях

Увеличить прибыльность заработка на облигациях можно через ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Фактически он является обычным брокерским счётом, но с возможностью получения налоговых льгот.

На ИИС доступны одна налоговая льгота на выбор:

1. Тип-А: на взнос (вычет выплачивается берётся с суммы не более 400 тыс. рублей в год, это 52 тыс. рублей вычета);
2. Тип-Б: на прибыль (освобождение от налога на всю прибыль по ИИС, за исключением дивидендов и купонов);

Единственным условием для получения налоговой льготы является срок существования ИИС более 3 лет. При этом имеется ввиду со дня открытия, а не первого пополнения.

Для тех, кто зарабатывает на облигациях выгоднее будет использовать тип-А на взнос, поскольку второй тип вычета подразумевает крупные доход от операций купли/продажи. На облигациях вряд ли получится заработать большие деньги на купле/продаже.

Открыть ИИС можно через брокеров. При регистрации тип вычета нигде указывать не надо. Вы после сами решите, что лучше.

9. Плюсы и минусы заработка на облигациях

• Доходность выше, чем по банковским депозитам;
• Гарантированный доход (конечно, если эмитент не сделают дефолт);
• Высокая надёжность инвестиций;
• Доступная стоимость;
• Есть широкий выбор облигаций с разными доходностями и сроками погашения;
• Доступность, можно совершать операции прямо через мобильный телефон;
• Можно продать в любой момент без потери накопленных процентов;
• Есть возможность надолго зафиксировать доходность;

• Риски отдельных эмитентов;
• Рыночная стоимость облигация может колебаться;

Источник: biznessdar.ru

Какие облигации выгодно купить сейчас 2023

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

Акции ПАО Сбербанк

доходность с начала года
Инвестировать

Выберите компанию для покупки бумаг и открытия счета

Чтобы получить возможность покупать и продавать ценные бумаги откройте счёт в брокерской или управляющей компании

комиссия — от суммы сделки
Получить консультацию
Лиц. № 21-000-1-00028

комиссия 0,00% — 5,0000% от суммы сделки
Лиц. № 045-13561-100000

комиссия 0,04% — 0,3% от суммы сделки
Лиц. № 045-14050-100000

комиссия — от суммы сделки
Открыть счет
Лиц. № 045-12879-001000

комиссия 0,0000% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 045-14081-100000

комиссия 0,014% — 0,3000% от суммы сделки
Лиц. № 177-03471-100000

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами.

Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник: bankiros.ru

Как заработать на облигациях в 2023 году.

Год назад я говорил о необходимости сокращать позиции в акциях и присмотреться на 2022 год к облигациям. В результате на падающем рынке удалось заработать +30-40% в облигациях, корпоративных и ОФЗ.

В начале года мы убеждали инвесторов обратить пристальное внимание на долю облигаций в портфелях, говорили о возможности повышения ставки и росте доходности в облигациях. В результате в портфеле в начале года увеличили долю в коротких облигациях и после известных событий и повышении ставки ЦБ РФ короткие выпуски были проданы, а взамен были куплены длинные ОФЗ с значительным дисконтом в теле облигации и двузначной купонной доходностью. Летом данные ОФЗ значительно отскочили в цене, +25+30% к цене покупки, и часть их заменил на короткие корпоративные облигации с высокой купонной доходностью. Это действие было продиктовано замедлением снижения ставки ЦБ и возможностью стабилизации ставки на высоком уровне на длительный промежуток времени, что выражалось в возросших рисках держания длинных облигаций в портфеле. Краткосрочные корпоративы, не имеют значительного потенциала роста в цене, но обладают приличной купонной доходностью в 12-14% годовых.

К ноябрю 2022 года ситуация на облигационном рынке стабилизировалась, и тут подоспели новые идеи на рынке.

Ситуация характеризовалась следующими факторами:

• Наметился разворот в ослаблении рубля к твердым валютам.
• Риск санкций (потерь) для держателей долларовых активов значительно вырос.
• Инфляция стабилизировалась на высоком двузначном уровне и, скорее всего, будет расти.
• Доходность в рублевых депозитах снизилась до ½ от уровня инфляции, в твердых валютах доходность нулевая или отрицательная.
• Большая часть российских компаний приостановили выплату дивидендов, а в случае выплаты возникает риск длительного закрытия дивидендного гэпа из-за установившегося на рынках медвежьего тренда.
• Чтобы заработать на текущем рынке доходность выше инфляции приходиться смещаться в сторону более рискованных инструментов.
• Из-за ограничений наложенных ЦБ РФ и западными санкциями, использование валютных инструментов на российских счетах значительно сократилось.
• Возможности торговли еврооблигациями через отдельных игроков финансового рынка несут в себе структурные риски — до полной потери капитала и для рядового инвестора недоступны.

Одним словом, просто необходим рублевый инструмент с индексацией стоимости в твердой валюте и доходностью близкой к доходности недоступных простому инвестору американских трежерей. Причем на медвежьем (падающем) рынке предпочтение будет отдано инструменту фиксированной доходности.

Ищущий всегда найдет.

И я надеюсь, не приключение на попу, как некоторые читатели подумали.

Ваш покорный слуга, обратил внимание на замещающие облигации еврооблигаций российских эмитентов. Вы покупаете облигации – инструмент с фиксированной доходностью, в рублях на Московской бирже, котировки которого привязаны к американскому доллару. Сам инструмент имеет доходность так же привязанный к американскому доллару. Супер!

Источник: dzen.ru

Как зарабатывать на облигациях: прогнозы и анализ рынка облигаций, доходность облигации

Как зарабатывать на облигациях? Вопрос актуальный для многих. Ведь покупка облигаций считается выгодной инвестицией. Однако число людей, которые разбираются в этой теме, по-прежнему невелико. Казалось бы, вопрос о том, как зарабатывать на облигациях, должен иметь простой ответ.

Ведь, по сути, это ценная бумага, в которую уже заложена прибыль. Но на практике все оказывается несколько сложнее. Вот почему начинающим инвесторам нужно тщательно изучить вопрос, как зарабатывать на облигациях, прежде чем вкладывать средства.

Цель

Для чего нужны облигации? Важно ответить на этот вопрос, чтобы понять их суть. Куда обычно обращаются те, кто планирует взять деньги взаймы? Как правило, в банковскую организацию.

Представьте, что есть компания, которой нужны деньги. Она тоже может обратиться в банк. Но предпочитает альтернативный вариант – выпустить облигации, продать их, а взамен получить деньги. При этом по истечении определенного срока владельцы ценных бумаг могут получить свои деньги обратно с определенной прибылью.

Кто выпускает облигации?

• Муниципалитеты, то есть власть на местах.
• Корпорации
• Государство.

В зависимости от того, кто выпустил облигации, они приобретают соответствующее название. Начинающим инвесторам стоит обращать на это внимание, чтобы лучше понимать суть рынка.

Особенности

Чтобы лучше понимать суть подобного вложения средств, нужно знать основные характеристики:

• Номинальная стоимость. Эту характеристику также называют словом «номинал». Эта сумма, которую выплатят владельцу к концу срока погашения.
• Рыночная цена. Эта характеристика постоянно меняется. Она обозначает сумму, по которой можно приобрести облигацию в текущий конкретный момент.
• Срок погашения. Это период, по истечении которого владелец сможет обменять ранее приобретенную облигацию на ее номинальную стоимость. Теперь можно понять, как быстро заработать на облигациях. Для этого нужно выбирать ценные бумаги с минимальным периодом погашения.
• Размер купона. Так называют периодические выплаты держателям облигаций. Благодаря регулярному получению купонов инвестор может получать пассивный доход. Идеальный вариант – уловить момент, когда ставка рефинансирования будет высокой. Это позволит приобрести долгосрочные облигации и на протяжении нескольких лет иметь стабильно высокие купонные выплаты.
• Доходность к погашению. Это, пожалуй, наиболее важная характеристика. От нее зависит, на какую прибыль может рассчитывать инвестор по истечении срока погашения.

Разобравшись в вышеперечисленных характеристиках, каждый любопытный сможет понять, как зарабатывать на облигациях.

От чего зависит доходность?

Это наиболее важный вопрос среди тех, кто интересуется, как заработать на облигациях.

Доходность облигаций сильно зависит от ставки рефинансирования. Проще всего пояснить и понять на примере.

Предположим, ставка рефинансирования составляет десять процентов. Если облигации предлагают доходность в размере пяти процентов, покупать такие ценные бумаги невыгодно. Вот почему их продают с доходностью, которая равна ставке рефинансирования или превышает ее.

Нужно понимать, что не все инвесторы дожидаются окончания периода погашения. Некоторые начинают продавать облигации раньше. В период присутствия на фондовом рынке цена облигации может меняться. На нее будет влиять текущая ставка рефинансирования. Как это происходит?

Предположим, ставка рефинансирования снизилась вдвое. При этом ранее купленные облигации будут иметь более высокую доходность по сравнению с текущими. Однако это повлечет увеличение их рыночной цены.

Данное правило действует в обратном направлении. Если ставка рефинансирования увеличится, то снизится стоимость, по которой продаются облигации. Никакой инвестор не захочет владеть ценными бумагами, доходность которых значительно сократилась.

Виды облигаций

Есть еще один важный критерий, который позволит еще глубже погрузиться в рынок ценных бумаг. От него тоже зависит, сколько можно заработать на облигациях. Итак, их разделяют на процентные и дисконтные. Нужно понимать разницу еще до покупки.

Дисконтные облигации можно приобрести дешевле номинала. По окончании срока погашения владелец ценной бумаги получит доход. Он будет составлять разницу между номиналом и ценой покупки. Чем она выше, тем больше удастся заработать на облигациях.

Вторая разновидность – процентные. Продаются по номинальной стоимости или даже выше. Однако в течение периода до погашения владельцу регулярно будут выплачивать доход.

Нужно понимать, что в период владения цена облигации может меняться. Поэтому владельцу приходится решать, продавать ее или дожидаться окончания периода погашения и забирать номинальную стоимость. Это всегда определенный риск, который отпугивает многих начинающих инвесторов.

Прогнозы и анализ рынка облигаций

Для многих людей, особенно далеких от фондового рынка, все это кажется невероятно сложным. У них возникает более насущный вопрос: можно ли заработать на облигациях?

Нужно понимать, что на доходность ценных бумаг влияет надежность того, кто их выпустил.

Если говорить о российских государственных облигациях, то их средняя доходность составляет 10-11 % годовых. Более выгодную ставку предлагают крупные компании типа «Аэрофлота», РЖД и т. д. Инвесторы могут получать прибыль на уровне 12-14 % в год.

Если облигации предлагает менее известная корпорация, то ставка может достигать 18 %.

Несмотря на то что высокие цифры затуманивают разум, нужно понимать, что одновременно они предполагают высокие риски. Если погнаться за высокой прибылью, можно остаться не только без нее, но и без первоначальных вложений.

Как начать зарабатывать на бирже?

Акции, облигации и другие термины должны быть хорошо знакомы потенциальному инвестору. Ведь чем лучше он будет разбираться в рынке ценных бумаг, тем выше вероятность получения прибыли. Более того, умелое использование облигаций позволяет сформировать надежный и стабильный источник доходов.

Итак, если с привлекательными перспективами все понятно, нужно рассмотреть более насущный вопрос. Как начать зарабатывать на облигациях?

Приобрести многие из них можно на Московской бирже. Частному инвестору лучше действовать самостоятельно. Этот способ дешевле остальных.

Прежде всего, нужно найти брокера, который предоставит доступ на рынок облигаций. Следующим действием станут торги. Проводить их можно самостоятельно или доверить брокеру, всего лишь дав ему соответствующее распоряжение.

Стартовые суммы

Многим кажется, что для выхода на рынок облигаций нужно владеть огромными деньгами. Но это не так. Нередко облигации имеют номинал всего в тысячу рублей. Покупать можно всего по одной ценной бумаге. Это означает, что не нужно владеть миллионами, чтобы начать инвестировать в покупку облигаций.

Заключив сделку, предстоит выплатить комиссию бирже и брокеру. Но она составляет обычно не более 0,1 % с оборота. Это еще раз доказывает, что фондовый рынок доступен большинству людей, которые имеют даже немного свободных денег. Этого достаточно для старта. Конечно, больших доходов таким способом получить не удастся, но это позволит разобраться с фондовым рынком и понять, подходит ли именно вам такой способ инвестирования.

Начинающие инвесторы нередко боятся покупать облигации, считая, что банковские вклады надежнее, хоть и предлагают более низкий процент.

Источник: fb.ru

Что такое облигации и как зарабатывать на их покупке

Облигация – это ценная бумага, которая обращается на фондовой бирже и работает как заем, кредитором в котором являетесь вы (инвестор), а заёмщиком – компания, выпустившая облигации.

Вы когда-нибудь давали деньги в долг? Если да, то вам будет понятно, как устроены облигации.

Пример.

Допустим, компания хочет занять денег на рынке. Она выпускает облигацию номиналом 1000 рублей и доходностью (купоном) в 5% годовых. Эту облигацию покупает инвестор, отдавая за неё 1000 рублей компании.

Номинал — та сумма денег, которую компания получает в долг при первичном размещении облигаций.

Эту же сумму компания должна будет вернуть владельцу облигации.

Купон — тот процент, который получит владелец облигации. Купоны выплачиваются с заранее известной периодичностью — раз в год, раз в полгода или раз в квартал.

По сути, инвестор, купивший облигацию, дал компании 1000 рублей в кредит. Купон, который инвестор будет получать за каждый год владения облигацией (5% или 50 рублей), — это процент по кредиту, который инвестор получает в качестве вознаграждения за риск (компания может обанкротиться и не вернуть номинал).

Способы заработка на облигациях

Существует 2 вида заработка на облигациях.

Получить проценты

У облигаций есть номинал — это сумма долга без учёта процентов. Например, 1000 рублей. Именно столько денег занял «должник», выпустив облигацию, и столько же он обязан вернуть инвестору при погашении облигации. Второй элемент облигации — это купон. Купоном называют проценты, которые «должник» обещает выплачивать инвестору, пока тот владеет облигацией.

Инвесторы регулярно получают купон и так зарабатывают на облигациях. Обычно купоны выплачивают один–два раза в год. Но иногда и чаще — раз в месяц или раз в квартал.

Купить подешевле, а продать подороже

Цена облигации обычно измеряется в процентах от номинала. Например, инвестор сумел купить облигацию за 98% от номинала. При погашении долга он получит 100% от эмитента — и заработает не только купоны, но и 2% за счёт удачной покупки.

Необязательно дожидаться срока погашения облигации, чтобы вернуть вложенные в неё деньги. Можно продать облигацию и раньше. В этом случае цена продажи будет зависеть от цен на рынке. Инвестор может как заработать на досрочной продаже, так и потерять.

Покупая облигации, инвесторы надеются, что эмитент не обанкротится и выплатит номинал и все купоны. Если с эмитентом всё будет в порядке, то в день погашения долга он выплатит полностью номинал и последний купон. А облигация перестанет существовать, ведь долга больше нет.

Это как если знакомый выплатил вам долг в 100 тысяч рублей и обещанные 5% сверху. В момент полной выплаты он больше вам ничего не должен, соответственно и долга больше нет. Так же работает погашение облигаций.

Стоит отметить, что существуют так называемые субординированные облигации. Риски инвесторов по таким бумагам, как правило, выше из-за большей гибкости в условиях выпуска для эмитента. Начинающим инвесторам лучше не покупать субординированные облигации, чтобы избежать высокого риска.

От чего зависит цена облигации

Цена облигации в целом зависит от двух факторов: финансового положения эмитента и уровня процентных ставок в экономике.

Что это значит для инвестора: перемены в стоимости облигаций связаны не с прибылью эмитента, а больше с его способностью гасить свои долги. Поэтому вряд ли облигации сильно вырастут в цене, даже если компания вдвое увеличит свою чистую прибыль.

Цена облигаций компании может снизиться, если у инвесторов появятся сомнения в её способности гасить долги.

Например, на компанию подали в суд, а сумма иска равна половине всех активов компании. Если компания проиграет в суде, она может объявить дефолт по облигациям и вообще закрыться. Осторожные инвесторы, не желая нести высокий риск, могут начать продавать облигации компании, снижая их цену на рынке.

Оцениваем риски облигаций

В целом облигации — предсказуемый инструмент. В момент покупки инвестор точно понимает, сколько заработает на облигации, если не продаст её раньше срока погашения.

Но есть и исключения:

Облигации с «плавающим» купоном

Размер этого купона заранее не фиксируется. Он меняется в зависимости от заранее определённых показателей. Среди них — инфляция, курс валют и другие.

Банкротство эмитента

Чтобы подстраховать себя, нужно заранее проверять надёжность эмитента. Для этого стоит смотреть кредитные рейтинги специальных рейтинговых агентств. В России это четыре рейтинговых агентства, которые прошли аккредитацию Центробанка: АКРА, «Эксперт РА», «Национальное рейтинговое агентство» и «Национальные кредитные рейтинги».

Рейтинг ценных бумаг обозначается специальными символами — от А (самый надёжный) до D (самый ненадёжный).

Чтобы дополнительно проверить эмитента, стоит изучить проспект эмиссии. Это документ, в котором содержится информация об эмитенте и условиях выпуска ценных бумаг. Обычно этот документ находится на сайте эмитента в разделе «документы» или «эмиссионная информация».

Важные моменты при покупке облигаций

У инвестора есть не только возможность заработать на облигациях, но и обязательства. Совсем как с акциями.

Обязательства:

1. Заплатить комиссию за услуги брокера: за сделки и обслуживание. Важно узнать об условиях до заключения договора с брокером.
2. Заплатить комиссию за обслуживание счёта депо. Это счёт, на котором учитываются ваши ценные бумаги.
3. Заплатить НДФЛ. Доходом считается купон и выгода, которую инвестор получил, продав акцию дороже, чем купил.

Добавим, что на Московской бирже, помимо традиционных «рублёвых» бумаг также торгуются так называемые еврооблигации. Еврооблигациями называют такие облигации, которые выпускаются в иностранной для эмитента валюте. Не всегда в евро, чаще всего — в долларах, реже — в евро, фунтах, юанях и других валютах. Инвесторы покупают и продают такие бумаги за иностранную валюту, купоны также получают в валюте.

Еврооблигации отличаются особым налогообложением и рядом других нюансов, о которых вы можете узнать из курса Школы Московской биржи, посвящённого еврооблигациям.

Самыми надёжными облигациями в нашей стране считаются ОФЗ — облигации федерального займа. Это долг государства, а не отдельной компании. ОФЗ пользуются большим спросом как у международных, так и у российских инвесторов.

ОФЗ подходят инвесторам, которые не любят рисковать и готовы к относительно невысокому доходу.

Пример.

Ольга хочет уберечь свои накопления от инфляции, но рисковать не готова. Банковский депозит Ольге не подходит — ставка в 3% не поможет ей достичь своей цели. Для этого Ольге подойдут ОФЗ. Со ставкой в 4–6% они дадут чувство защищённости и уберегут от инфляции.

Таким образом, облигации — это долговые ценные бумаги, удостоверяющие долг эмитента перед владельцем облигации. Инвесторы приобретают облигации в надежде на получение всех купонов и погашение номинала эмитентом в конце срока обращения облигации.

Источник: mmanual.biz