Меня часто спрашивают новички, с чего начать инвестировать на длительный срок. Один из инструментов, к которому я советую присмотреться, – индексный фонд. Это идеальный вариант для начинающих, т. к. не требует применения навыков фундаментального анализа и времени на управление портфелем, позволяет соблюсти принцип диверсификации за небольшие деньги. В статье разберемся, как инвестировать в индексные фонды, зачем это нужно и какие есть плюсы и минусы у этого инструмента.
Что такое индексный фонд
Индексный фонд – это инвестиционный инструмент, который представляет собой корзинку, состоящую из разных активов. Эти активы собраны по определенному принципу: точно в такой же пропорции, как это сделано в конкретном фондовом индексе.
Поясню на примере. Есть индекс на американский рынок акций SP 500. Это означает, что она включила в корзину те же самые акции и в той же самой пропорции, что и индекс. Получился ETF Vanguard SP 500 обанкротившаяся в 2008 г. компания Lehman Brothers. Значит, она покинула и индексные фонды, которые следовали за SP 500. За эту работу УК берет комиссию.
ПИФ
ПИФ – самый старый инструмент на российском рынке. Его главное отличие от рассмотренных выше состоит в том, что паи не продаются на бирже, а только в управляющих компаниях.
Есть много разных видов ПИФов, но нас интересуют индексные. Принцип их формирования такой же, как у ETF и БПИФов: управляющая компания за комиссионное вознаграждение включает в фонд активы, следуя за выбранным индексом. Инвесторы покупают паи в УК и зарабатывают на росте их стоимости.
Полный список ПИФов можно посмотреть на InvestFunds. Я выставила фильтры и получила всего 5 индексных.
Пошаговая инструкция инвестирования в индексные фонды
Даю инструкцию для чайников по инвестированию в индексные фонды. Речь пойдет о покупке акций ETF и паев БПИФов на Московской бирже.
Открытие брокерского счета
Для покупки акций и паев на бирже нужен посредник – брокер. Он дает доступ на фондовый рынок и по поручению инвестора проводит сделки по покупке или продаже ценных бумаг. Для операций на бирже заключается договор на брокерское и депозитарное обслуживание, открывается брокерский счет, куда будут приходить деньги.
Первым этапом на пути инвестирования является выбор брокера. Основные критерии:
- надежность – проверяется лицензия на сайте ЦБ и рейтинг на Мосбирже,
- условия обслуживания – комиссии, торговые платформы, ограничения на ввод и вывод средств и пр.,
- удобство работы – онлайн-открытие счета, мобильное приложение, приложение для компьютера, офис в месте проживания клиента и пр.
После выбора брокера остается только открыть брокерский счет. Заявка подается онлайн. Из документов понадобится только паспорт, реже запрашивают ИНН и СНИЛС. Как правило, на следующий день счет будет открыт и можно приступать к инвестированию.
Анализ ETF и БПИФ
Пассивное инвестирование через индексные фонды требует минимум времени. Но элементарный анализ ETF и БПИФов надо провести. Давайте рассмотрим главные параметры, на которые стоит обратить внимание при выборе конкретного инструмента в свой портфель.
В качестве базового актива может быть индекс, за которым следует фонд, или иностранный ETF. Во втором случае получается, что УК покупает готовый ETF и за это еще берет свою комиссию, помимо комиссии ETF. Информацию о базовом активе лучше посмотреть в таблице, которую готовит Мосбиржа.
По ETF в России работают всего 2 управляющие компании: FinEx и ITI Funds. По БПИФам – 11 (на конец 2020 года). Необходимо обратить внимание на историю УК, уровень контроля за ее деятельностью. Например, за FinEx следит Центральный банк Ирландии, Европейская комиссия по ценным бумагам и рынкам, Управление финансового надзора Великобритании и Центральный банк России.
Ниже я разместила актуальную картинку от моего учителя Сергея Спирина обо всех управляющих компаниях, которые представлены сейчас на Московской бирже.
Это параметр, который определяет, как точно фонд следует за индексом. Чем ниже значение, тем лучше. FinEx обязательно указывает этот параметр в описании своих фондов. БПИФы не указывают.
Первый ETF в России появился в 2013 году. Это приличный срок, чтобы оценить его доходность. БПИФы стартовали на рынке только в 2018 г., поэтому сложно судить об их эффективности. Но всегда можно за многолетний период оценить доходность индекса, за которым следует фонд. Вот здесь и сыграет ключевую роль ошибка слежения.
Это один из самых главных критериев при выборе. Посмотрите интересную таблицу влияния издержек на прибыль инвестора. Иностранные ETF намного привлекательнее российских, ведь их комиссии в десятки раз ниже.
Анализ индексного фонда на примере БПИФ “Дивидендные Аристократы США”
Для примера проанализируем новый БПИФ от УК Финам Менеджмент “Дивидендные Аристократы США” (FMUS). Он вышел на биржу 08.02.2021. УК Финам Менеджмент входит в крупнейшую инвестиционную компанию Финам, все необходимые документы и лицензии имеются. FMUS – первый биржевой инструмент для нее.
Фонд следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100. Но инвестирует деньги не напрямую, а через готовый ETF – Schwab U.S. Dividend Equity ETF. В состав входят акции 100 крупных американских компаний, которые платят и увеличивают дивиденды по 10 лет и более.
Среди них ExxonMobil, Texas Instruments Incorporated, PepsiCo, BlackRock, The Coca-Cola Company, International Business Machines Corporation (IBM) и др.
За последний год акции американского ETF принесли инвесторам 16 % годовых, средняя доходность за последние 5 лет – 21 % годовых. Schwab U.S. Dividend Equity ETF выплачивает своим держателям 3 % годовых в виде дивидендов. Фонд от Финама их реинвестирует.
Расходы на момент написания статьи составляли 6,51 %. Но буквально через несколько недель после выхода фонда на биржу, они были пересмотрены в сторону значительного уменьшения:
- комиссия за управление Schwab U.S. Dividend Equity ETF – 0,06 % в год,
- вознаграждение УК – до 0,7 %,
- вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже – до 0,25 %,
- прочие расходы – до 0,15 %.
Итого выходит 1,16 % от стоимости чистых активов. Сравните с комиссией в 0,06 % у ETF, акции которого покупает Финам Менеджмент. Мой вывод однозначный: при комиссии в 6,51 % FMUS в моем портфеле точно не будет. Но при новом раскладе уже можно присмотреться к его приобретению тем инвесторам, кто не имеет счетов у зарубежного брокера и статуса квала для выхода на иностранные биржи. Комиссия все равно довольно высокая, но не такая безумная, как в первом варианте.
Формирование портфеля
На этом этапе долгосрочный инвестор должен определить структуру своего инвестиционного портфеля. Она будет зависеть от риск-профиля, финансовых целей и сроков их достижения. Главный принцип, который должен быть соблюден, – диверсификация. А его лучше всего выполнить с помощью индексных фондов.
Опять обращусь к Сергею Спирину и его классификации всех фондов на Мосбирже по виду активов.
Источник: ermail.ru
FXRL ETF: Обзор фонда Finex на российский рынок акций
FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) — биржевой инвестиционный фонд, собравший акции и депозитарные расписки из индекса РТС. Это один из лучших по качеству управления и доходности продуктов, ориентированных «на Россию». Но прежде, чем вкладываться, узнайте ряд его особенностей.
Содержание скрыть
Общая информация
- Управляющая компания: ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP), Ирландия
- Валюта активов: рубль
- Формирование: март 2016 года
- Тикер: FXRL
- ISIN: IE00BQ1Y6480
Полные расходы на владение (TER) — до 0,9% в год.
Включают плату за управление, оплату депозитария и другие административные расходы. Размер расходов по каждому пункту не раскрывается. Указаны максимальные потери инвестора. В зависимости от стоимости чистых активов (СЧА), TER может быть меньше.
Согласно проспекту, TER начисляется ежедневно и списывается ежеквартально со стоимости чистых активов. Оплачивать самостоятельно не надо, комиссия учитывается в цене ETF.
Состав FXRL
Инвестиционная цель фонда — обеспечение соответствия изменений расчетной цены ETF изменениям Индекса РТС полной доходности «нетто» по налоговым ставкам иностранных организаций. Код — RTSTRN.
RTS повторяет структуру — набор бумаги и их доли — привычного индекса МосБиржи (IMOEX), но рассчитывается в долларах. RTSTRN также учитывает реинвестирование дивидендного дохода за вычетом налогов. Так как Finex зарегистрирован в Ирландии, налоги для него выше, чем для отечественных компаний.
Еще одна важная особенность — использование оптимизированной физической репликации. УК, обязуясь повторять динамику ориентира, оставляет за собой право не держать в портфеле некоторые из составляющих его ценных бумаг. Это объясняется тем, что по некоторым позициям из RTS нет достаточного спроса и предложения, и любые действия фонда с ними на бирже могут повлиять на их рыночную цену. Поэтому состав можно оптимизировать: вместо низколиквидных бумаг увеличить доли крупных эмитентов.
На практике на начало 2021 года в составе находились все 45 акций из РТС, с небольшим — в десятые доли процента — расхождением по весу.
Состав фонда Финэкс публикует на своем сайте, каждый день обновляя ссылку на pdf-файл. На начало 2021 года топ-10 бумаг выглядел так:
| # | Бумага (тикер) | Доля, % |
| 1 | Сбербанк (SBER) | 14,251 |
| 2 | Газпром (GAZP) | 13,304 |
| 3 | Лукойл (LKOH) | 10,576 |
| 4 | Яндекс (YNDX) | 8,410 |
| 5 | Норникель (GMKN) | 7,654 |
| 6 | НОВАТЭК (NVTK) | 4,763 |
| 7 | Полиметалл (ROSN) | 3,490 |
| 8 | Роснефть (ROSN) | 3,043 |
| 9 | Полюс (PLZL) | 2,581 |
| 10 | Магнит (MGNT) | 2,456 |
Общая доля десяти крупнейших позиций составляет примерно 70%. Минимальные веса варьируются в районе нескольких десятых процента. Например, 0,138% у заметно упавшей в конце 2020-го QIWI.
Список эмитентов в индексе пересматривается раз в квартал. Вес бумаг меняется в режиме онлайн в зависимости от капитализации. Актуальный полный состав РТС можете посмотреть здесь.
Портфель, ориентированный на РТС, покрывает 88% нашего рынка акций по капитализации. Признать его глубоко диверсифицированным как по отдельным эмитентам, так и по секторам нельзя. Перевес в пользу нефтегазовой отрасли очевиден.
Тем не менее ETF Финэкса является очень удобным предложением для распределенного пассивного инвестирования в российские акции. Ручная сборка подобного портфеля — довольно трудоемкое и дорогостоящее мероприятие.
Доходность FXRL и сравнение с бенчмарком
РТС начал рассчитываться 1 сентября 1995 года с показателя 100 пунктов, а закончил 2020 года на отметке 1387,46 пункта. Рост почти 1400 процентов. К примеру американский рынок по индексу S
ТОП 5 ETF — Инвестирование в индексные фонды
Как правильно инвестировать в фонды? Правила фондовых инвестиций!
Важные отрицательные нюансы:
- Худшие чем у российских конкурентов условия по налогообложению;
- Некоторая непрозрачность. Многие ключевые документы можно найти только на английском языке;
- Западная регистрация может отпугивать из-за возможных геополитических рисков;
- Относительно высокая ошибка слежения, снижающая привлекательность вложений в на длинные сроки;
- Не самая низкая комиссия за управление.
Главное
FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) инвестирует в крупнейшие российские компании. Это один из самых проверенных и удобных способов пассивных инвестиций в отечественный рынок. Он довольно точно следует за бенчмарком, качество управления точно одно из лучших в России.
Однако объект инвестиций хоть и самый нам близкий, но не самый привлекательный. Долгосрочные вложения «в Россию» находятся под многими экономическими и политическими рисками. Покупать FXRL стоит только в хорошо диверсифицированный по классам активов и географии портфель.
Источник: etfbaza.ru
Индексное инвестирование. Пассивный доход без обмана рынка
Современные трейдеры и инвесторы готовы годами разгадывать головоломки рынка, постоянно находя инструменты, которые бы могли дать доходность выше рынка. Кто-то пытается работать с мусорными акциями в надежде на то, что проекты в будущем стрельнут и станут голубыми фишками, а кто-то выстраивает сложные схемы на основе фьючерсов, опционов и облигаций.Интересно то, что пока умники бьют горшки об попытку обхитрить рынок, крупные инвесторы из года в год продолжат фиксировать свою прибыль на уровне индексного роста.
Фактически крупный капитал зарабатывает столько, насколько растет мировая экономика в целом или отдельно выбранная отрасль. Так быть может, стоит попробовать повторить их схему заработка? Собственно в сегодняшней статье мы расскажем вам, что представляет собой индексное инвестирование, его сильные и слабые стороны, а также способы его реализации.
Индексное инвестирование – это вложение средств в портфель акций и других ценных бумаг, которые находятся в составе тех или иных индексов отображающих экономические процессы определенных отраслей, стран и даже мира.
Важно отметить, что это направление вложений средств является одним из самых простых и одновременно безопасных, так как ввиду огромного количества акций входящих в основу индексного портфеля осуществляется мощнейшая диверсификация рисков. Издержка – доходность, которая всегда находится на уровне индексного роста или падения.
Как начать индексное инвестирование
Индекс – это самый главный барометр экономических процессов, который используется на бирже, основная цель которого является демонстрация динамики развития определённых секторов государства или ее экономики в целом. Фактически индекс – это индикатор, в состав которого входят определенные ценные бумаги, а именно акции разных предприятий ТОП уровня. Благодаря подобному пулу торговых активов у трейдеров и инвесторов появляется возможность видеть развитие сектора в динамике, за счет чего быстро давать оценку.
Однако индексы не являются торговыми активами, их нельзя купить и получить дивиденды. Исключением являются лишь фьючерсы и CFD, но эта группа активов высоко рискованная и не имеет ничего общего с инвестициями. Следовательно, для того чтобы начать индексное инвестирование у инвестора есть несколько способов:
- Самостоятельное полное копирование портфеля;
- Инвестиции в индексные паевые фонды;
- Покупка ETF.
Самостоятельное полное копирование
Первый и самый простой способ начать – это вручную купить весь пакет акций индекса, который вас интересует. Сделать это окажется немного проблематичным, так как на фондовом рынке существует понятие лотности, когда минимальное количество контрактов имеет определенное значение и стандартизировано. Поэтому чтобы воссоздать индекс, потребуется провести определенное время за расчетами им соответствующий размер депозита.
Например, только для воссоздания самого популярного индекса ММВБ потребуется капитал на суму в 18 миллионов рублей. С индексами S
Кстати, индексное инвестирование на российском рынке очень слабо развито. Поэтому вы обязательно столкнетесь с одной из двух трудностей выше перечисленных. Единственное решение – это регистрация у зарубежного брокера и полноценная работа с ETF. Российские паевые фонды лишь частично решают эти проблемы, но с учетом комиссии и низкой доходности работать с ними далеко не всегда выгодно.
Источник: runettrade.ru